ĐẠI HỌC QUÔC GIA HÀ NỘI KHOA LUÂT PGS.ĨS LÊ THỊ THU THỦY (Chủ biên) G I Á O T R ỉ N H PHÁP LUẬT VẼ THỊ TRƯỞNG CHIỈilmì KHOÁN TỦ SÁCH KHOA HỌC MS: 296-KHXH-2017 HỊHỊ gpe H* ẼỄOỊ NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI H Ọ C Q U Ố C GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI _ KHOA LUẬT _ PGS TS LÊ THỊ THU THỦY (Chủ biên) GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VẼ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC g u ố c GIA HÀ NỘI ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRUNG TẦM THÔNG TINTHƯVIỀN Biên soạn: PGS.TS Lê Thị Thu Thủy Chương 1,5 PGS.TS Lê Thị Thu Thuỷ; ThS Đỗ Minh Tuấn Chương 3,4,7 PGS.TS Phạm Thị Giang Thu; ThS Nguyễn Thị Thanh Tú Chương TS Nguyễn Thị Lan Hương; ThS Đỗ Minh Tuấn Chương DANH MỤC Từ VIẾT TẮT CK Chứng khốn TTCK Thị trường chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khoán SGDCK Sở Giao dịch chứng khoán UBCKNN ủy ban Chứng khốn Nhà nước MỤC LỤC • • Lòi nói đầu 15 Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỂ BẢN VẼ CHỨNG KHOÁN, THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ PHAP lu ậ t V ẽ t h ị trư n g ch ứ n g khoán Những vâh đề chung chứng khoán 18 1.1 Khái niệm "chứng khoán" 18 1.2 Đặc điểm chứng khoán .23 1.3 Phân loại chứng khoán 26 Tổng quan thị trường chứng khoán 39 2.1 Khái niệm, đặc điểm thị trường chứng khoán 39 2.2 Bản chất, vai trò chức thị trường chứng khoán 47 2.3 Phân loại thị trường chứng khoán 53 2.4 Các chủ thê tham gia thị trường chứng khoán .64 2.5 Các nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán 77 Những vâh đề pháp luật thị trường chứng khoán .80 3.1 Khái niệm "pháp luật thị trường chứng khoán" 82 3.2 Câu trúc pháp luật thị trường chứng khoán 85 Tác động pháp luật đơì với thị trường chứng khốn 87 GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 10 Chương 2: PHÁP LUẬT VẼ NHÀ ĐẨU TƯ CHỨNG KHOÁN Những vân đề chung nhà đầu tư chứng khoán 93 1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại nhà đầu tư chứng khốn .93 1.2 Vai trò nhà đầu tư chứng khoán thị trường chứng khoán 104 Nội dung pháp luật nhà đầu tư chứng khoán .105 2.1 Vị trí pháp lý nhà đầu tư 105 2.2 Quyền nghĩa vụ nhà đầu tư chứng khoán 108 2.3 Các biện pháp pháp lý nhằm bảo vệ nhà đầu tư thị trường chứng khoán 116 Chương 3: PHÁP LUẬT VẼ CÁC CHỦ THỂ KINH DOANH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOAN Khái niệm, đặc điểm hoạt động kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán 131 2.1 2.2 2.3 Pháp luật cơng ty chứng khốn 133 Khái niệm, đặc điểm công ty chứng khốn 134 Mơ hình, chức vai trò cơng ty chứng khốn 145 Khái niệm, đặc điểm, nguyên tắc hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn 153 2.4 Nội dung pháp luật công ty chứng khoán .162 Pháp luật quỹ đầu tư công ty quản lý quỹ 259 3.1 Pháp luật quỹ đầu tư chứng khoán 261 3.2 Pháp luật công ty quản lý quỹ 269 Pháp luật ngân hàng giám sát 275 Pháp luật tổ chức xếp hạng tín nhiệm .276 5.1 Khái niệm "về dịch vụ xếp hạng tín nhiệm" .276 5.2 Vai trò xếp hạng tín nhiệm 279 5.3 Địa vị pháp lý tổ chức xếp hạng tín nhiệm 281 5.4 Vârt đề giải xung đột lợi ích hoạt động tổ chức xếp hạng tín nhiệm 282 5.5 Trách nhiệm pháp lý tổ chức xếp hạng tín nhiệm 286 Mục lục Chương 4: PHÁP LUẬT VẾ CHÀO BẤN CHỮNG KHỐN Nhũng vâh đơ' chung chào bán chứng khoán 291 1.1 Khái niệm đặc điểm chào bán chứng khoán 291 1.2 Chủ thể chào bán chứng khoán 295 1.3 Vai trò chào bán chứng khốn 296 1.4 Bảo vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư hoạt động chào bán chứng khoán 297 Nội dung pháp luật chào bán chứng khoán 300 2.1 Pháp luật vể chào bán chứng khốn cơng chúng 300 2.2 Pháp luật chào bán riêng lẻ 326 2.3 Các hoạt động chào bán chứng khốn khơng phải đăng ký phát hành 344 Quản lý nhà nước đổĩ với chào bán chứng khoán 350 3.1 Sự cần thiết quản lý nhà nước đơì với chào bán chứng khoán .350 3.2 Các mơ hình quản lý nhà nước đơì với chào bán chứng khốn giói 353 3.3 Mơ hình quản lý nhà nước đơi với chào bán chứng khốn Việt Nam 359 3.4 Xử lý vi phạm pháp luật chào bán chứng khoán Việt Nam 362 Xu hướng phát triêh pháp luật chào bán chứng khoán 364 Chưong 5: PHÁP LUẬT VẼ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KH0ẤN t ậ p tr u n g Những vấn đề chung Sở giao dịch chứng khoán 369 1.1 Khái niệm, đặc điểm Sở giao dịch chứng khốn 369 1.2 Vai trò Sở giao dịch chứng khoán 374 1.3 Mơ hình Sở giao dịch chứng khốn 379 GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 12 1.4 Các nguyên tắc hoạt động Sở giao dịch chứng khoán 392 Nội dung pháp luật Sở giao dịch chứng khốn 403 2.1 Vị trí pháp lý Sở giao dịch chứng khoán 403 2.2 Cơ câ'u tổ chức Sở giao dịch chứng khoán 406 2.3 Hoạt động Sở giao dịch chứng khoán 416 Chương 6: PHÁP LUẬT VỂ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KH0ẤN p h i t ậ p tr u n g (THỊ TRƯỜNG OTC) Những vâri đề chung thị trường OTC 467 1.1 Khái niệm đặc điểm thị trường OTC 467 1.2 Lợi ích rủi ro thị trường OTC 472 2.1 2.2 2.3 2.4 Yêu cầu điều chỉnh pháp luật thị trường O TC 475 Về tổ chức quản lý thị trường 475 Về chủ thể tham gia thị trường 476 Về hàng hóa thị trường 477 Phương pháp giao dịch thị trường 478 3.1 3.2 3.3 Pháp luật thị trường OTC số nước giới 478 Về tổ chức quản lý thị trường 478 Chủ thể tham gia thị trường 481 Điều kiện để chứng khoán báo giá thị trường OTC 483 3.4 Về phương thức giao dịch thị trường O TC 486 3.5 Qui định bảo vệ nhà đầu tư .488 3.6 Xử lý vi phạm .491 Pháp luật thị trường OTC Việt Nam 492 4.1 Bôi cảnh xây dựng pháp luật thị trường chứng khoán phi tập trung 492 4.2 Cơ sở pháp lý thị trường chứng khoán chưa niêm yết 493 4.3 Pháp luật thị trường chứng khoán chưa niêm y ế t 495 Mục lục Chương 7: PHÁP LUẬT VẾ QUẢN LÝ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOẤN Những vâh đê' chung quản lý thị trường chứng khoán 501 1.1 Sự cần thiết phải quản lý thị trường chứng khoán 501 1.2 Khái niệm đặc điểm quản lý thị trường chứng khoán 506 1.3 Khái niệm câu trúc pháp luật quản lý thị trường chứng khoán 508 Nội dung pháp luật quản lý thị trường chứng khoán 510 2.1 Chủ thê quản lý thị trường chứng khoán 510 2.2 Hoạt động quản lý thị trường chứng khoán 533 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 561 LỜI NĨI ĐẨU Thị trường chứng khốn thị trường tài đặc biệt, có vai trò quan trọng phát triển kinh tế quốc gia giới Lịch sử phát triển thị trường chứng khoán giới khẳng định thị trường chứng khoán kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế Những tác động thị trường phát triển kinh tế-xã hội nói chung doanh nghiệp, nhà đầu tư nói riêng khơng nhỏ Các quan hệ phát sinh thị trường chứng khoán đa dạng phức tạp Vì vậy, để thị trường chứng khốn hoạt động hiệu quả, nhà nước ban hành văn pháp luật qui định tổ chức hoạt động thị trường chứng khoán Các văn tạo khuôn khổ pháp lý cho hoạt động thị trường chứng khoán Đặc biệt, bối cảnh hội nhập quốc tế hóạ thị trường chứng khốn nay, pháp luật thị trường chứng khốn có nhiều chinh sửa, bổ sung để đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế phù hợp với thực tiễn hoạt động thị trường chứng khoán Tuy nhiên, phải nói rằng, điều kiện biên đổi khơng ngừng quan hệ kinh tế việc hồn thiện nội dung pháp luật thị trường chứng khốn điều khơng thể tránh khỏi Vì vậy, việc nghiên cứu vân đề lý luận thực trạng pháp luật thị trường chứng khoán cần thiết giai đoạn Để đáp ứng nhu cầu nêu trên, biên soạn giáo trình "Pháp luật thị trường chứng khốn" Giáo trình sâu GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VÉ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Cảnh cáo; (3) Tạm ngừng kết nối giao dịch; (4) Đình phần tồn hoạt động giao dịch thành viên; (5) Buộc chấm dứt tư cách thành viên." Ở Hoa Kỳ, FINRA quyền áp dụng hình thức phạt tiền Tình hng minh họa cho chế tài kỷ luật tổ chức tự quản áp dụng để xử lý thành viên có hành vi vi phạm qui chế tự quản North YVoodvvard Financial Corporation thành viên a FINRA Douglas A Troszak Chủ tịch, Giám đốc tài chính, Giám đốc tuân thủ, phụ trách tài hoạt động công ty người đại diện đăng ký nhâ't North VVoodvvard (gọi chung "người nộp đơn") nộp đơn khiêu nại định FINRA lên SEC FINRA phát người nộp đơn vi phạm Qui chế 8210 2010 FINRA FINRA phát người nộp đơn không sửa đổi đơn đăng ký hoạt động chứng khốn để cơng bơ' phải tuân theo đặc quyền thuế liên bang (a íederal tax lien), vi phạm Điều V, Khoản Qui chế FINRA, Qui chế 2010 Qui chế NASD 2110 FINRA hủy bỏ tư cách thành viên North VVoodvvard cấm Troszak hành nghề vi phạm Qui tắc 8210 SEC ý với định PINRA1 Xem North Woodward Financial Corporation & Douglas A Troszak (2015), Exchange Act, Release No 74913 / May 8, 2015 C h n g PHÁP LUẬT VÉ QUẢN LÝ THỊ TRƯỜNG CHỬNG KHOÁN CÂU HỎI Õ NTẬP Mục tiêu quản lý thị trường chứng khoán? Các chủ thể quản lý thị trường chứng khoán? Các biện pháp quản lý thị trường chứng khoán? Liên hệ với thực tiễn Việt Nam? Phân loại quản lý thị trường chứng khoán? Đặc điểm quản lý Nhà nước thị trường chúng khoán? Đặc điểm quản lý tổ chức tự quản trường chúng khoán? thị DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I VĂN BẢN PHÁP LUẬT VIỆT NAM Bộ luật Dân năm 2005 Bộ Luật Dân năm 2015 Luật Chứng khoán năm 2006 Luật Đầu tư năm 2005 Luật Đầu tư năm 2014 Luật Doanh nghiệp 2005 Luật Doanh nghiệp năm 2014 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán năm 2010 Luật Xử lý vi phạm hành năm 2012 10 Nghị định sơ' 01/2011/NĐ-CP ngày 05/01/2011 Chính phủ phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 11 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/09/2013 qui định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán 12 Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 29/3/2003 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán 13 Nghị định số 42/2015/NĐ-CP ngày 05/05/2015 chứng khoán phái sinh thị trường chứng khoán phái sinh 14 Nghị định số 48/1998/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khoán GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VÉ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 15 Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013 Chính phủ thành lập, tổ chức hoạt động Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam 16 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP quy định chi tiết hướng dẫn thi hành Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán 17 Nghị định số 60/2015/NĐ-CP ngày 26/06/2015 sửa đổi, bổ sung sô' điều Nghị định sô' 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 Chính phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán 18 Nghị định số 86/2016/NĐ-CP ngày 01/07/2016 qui định điều kiện đầu tư, kinh doanh chúng khoán 19 Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg ngày 02/01/2009 việc thành lạp SGDCK Hà Nội 20 Quyết định số 2881/QĐ-BTC ngày 22/11/2013 ban hành Điều lệ tổ chức hoạt động SGDCK T.p Hổ Chí Minh 21 Quyết định số 2882/QĐ-BTC ngày 22/11/2013 ban hành Điều lệ tổ chức hoạt động SGDCK Hà Nội 22 Quyết định số 48/2015/QĐ-TTg ngày 08/10/2015 Thủ tướng Chính phủ quy định chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn câu tổ chức UBCKNN trực thuộc Bộ Tài 23 Thông tư số 05/2015/TT-BTC ngày 15/01/2015 hướng dẫn hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán giao dich chứng khốn 24 Thơng tư số 13/2013/TT-BTC ngày 25/01/2013 hướng dẫn giám sát giao dịch chứng khoán thị trường chứng khốn 25 Thơng tư số 197/2015/TT-BTC ngày 03/12/2015 qui định hành nghề chứng khoán 26 Thông tư số 202/2015AT-BTC ngày 18/12/2015 hướng dẫn niêm yết chứng khoán SGDCK Danh mục tài liệu tham khảo 27 Thông tư liên lịch số 10/2013/TTLT-BTP-BCA-TANDTCVKSNDTC-BTC ngày 26/6/2013 Bộ Tư pháp, Bộ Cơng an, Tòa án nhân dân tối cao, Viện kiểm sát nhân dân cao Bộ Tài hướng dẫn áp dụng số điều Bộ luật Hình tội phạm lĩnh vực thuế, tài - k ế tốn chứng khốn 28 Thơng tư SỐ07/2016/TT-BTC ngày 18/01/2016 sửa đổi, bổ sung SỐ điều Thông tư số 210/2012/TT - BTC ngày 30/11/2012 hướng dẫn thành lập hoạt động CTCK 29 Thông tư số 155/2015/TT - BTC ngày 06/10/2015 hướng dẫn công bố thơng tin thị trường chứng khốn 30 Thơng tư số 162/2015AT-BTC ngày 26/10/2015 Bộ Tài hướng dẫn việc chào bán chúng khốn cơng chúng, chào bán cổ phiếu để hoán đổi, phát hành thêm cổ phiếu, mua lại cổ phiếu, bán cổ phiếu quỹ chào mua công khai cổ phiếu 31 Thông tư số 203/2015/TT-BTC ngày 21/12/2015 hướng dẫn giao dịch thị trường chứng khốn 32 Thơng tư số 210/2012/TT - BTC ngày 30/11/2012 hướng dẫn thành lập hoạt động CTCK II VĂN BẢN PHÁP LUẬT NƯỚC NGOÀI 33 Bộ luật Dân Liên bang Nga năm 1994 34 Clean Tech Innovations, Inc., Exchange Act Release No 69968/July 11, 2013 35 Đạo luật Jumpstart Our Business Startups Act ban hành ngày 5/4/2012 36 Đạo luật Dodd-Frank Mỹ Quô'c hội thông qua ký công bố Tổng thống Barack Obama ngày 21/7/2010 37 Luật Bảo hiểm tiền gửi năm 1933 Mỹ 38 Luật Bảo vệ nhà đầu tư năm 1970 Mỹ GIÁO TRlNH PHÁP LUẬT VÉ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 39 Luật Cải cách tổ chức xếp hạng tín nhiệm năm 2006 Mỹ 40 Luật Chúng khoán Hàn Quốc năm 1976, sửa đổi, bổ sung năm 1994 41 Luật Chứng khoán năm 1933 Mỹ Luật sửa đổi, bổ sung Luật Chứng khoán năm 2012 42 Luật Chứng khoán Trung Quốc năm 1998, sửa đổi, bổ sung năm 2005 43 Luật Công ty đầu tư năm 1940 Mỹ 44 Luật Dân Thụy Sỹ năm 1983 45 Luật Giao dịch chứng khốn năm 1934 Mỹ 46 Luật Tín thác năm 1939 Mỹ 47 Luật chứng khoán thị trường chứng khoán Nhật Bản năm 1948, sửa đổi, bổ sung năm 1992 48 Luật thị trường chúng khoán Liên bang Nga năm 1996 49 Qui chế số 1060/2009 Nghị Viện Hội đồng Liên minh châu Âu 50 Qui tắc hoạt động tổ chức xếp hạng tín nhiệm (IOSCO Code) Hiệp hội quốc tế ủy ban chứng khoán năm 2008 (bản tiếng Anh) 51 Securities and Future Act of 2001 of Singapore, Revised edition 2006 III TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT 52 Ban phát triển TTCK - UBCKNN (2005), "Hoạt động đầu tư tổ chức tài TTCK - Thực tiễn số quốc gia học kinh nghiệm cho Việt Nam " Tạp chí Chứng khoán, số 12, tháng 12/2005 53 Báo cáo UBCKNN Hội nghị "Triển khai nhiệm vụ phát triển thị trường chứng khoán năm 2015", http://cafef.vn/thi- Danh mục tài liệu tham khảo truong-chung-khoan/sau-tai-cau-truc-so-luong-cong-tychung-khoan-da-giam-23-so-voi-nam-201320150202160151946.chn, cập nhật lúc 12h ngày 18.04.2016 54 “Báo vệ nhà đầu tư cổ phiếu TTCK Việt Nam - thực trạng giải pháp", Đề tài khoa học cấp ủ y ban, Ban Quản lý phát hành - UBCK NN (2004), mã số UB.04.02 55 TS Phạm Trọng Bình (Chủ biên) (2000), "Uỷ ban chứng khốn Nhà nước", Tài liệu giảng dạy pháp luật chứng khoán thị trường chúng khoán, UBCKNN 56 Th.s Nguyễn Ngọc Cảnh (2010), "Tác động cam kết VVTO tới TTCK Việt Nam - Nhìn lại sau năm gia nhập VVTO"; Tạp chí Chímg khốn, số 6, tháng 6/2010 57 Đào Chí, "SỐ lượng CTCK giảm gần 1/4", http://cafef.vn/thitruong-chung-khoan/so-luong-cong-ty-chung-khoan-giamgan-l-4-20160101183003756.chn 58 Hoàng Thị Quỳnh Chi, Luận án Tiến sỹ Luật học - Khoa Luật Đại học Quốc gia Hà Nội (2008), "Pháp luật bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam" 59 Đại từ điển tiếng Việt (1999), Nxb Văn hóa thơng tin 60 PTS Đinh Xn Hạ (1999), Quản lý nghiệp vụ giao dịch thị trường chứng khốn, NXB Thơng kê, Hà Nội 61 Nguyễn Thị Thu Hiền (2007), "Hoạt động quản lý thị trường chứng khốn sơ' quốc gia", Tạp chí Chứng khoán, số 4, tháng 4/2007 62 TS Bạch Đức Hiển, PGS.TS Nguyễn Cơng Nghiệp (2000), Giáo trình thị trường chứng khốn, NXB Tài chính, Hà Nội 63 Bùi Ngun Hoàn - GS Raymon L Chiang (Chủ biên) (1998), Thuật ngữ thơng dụng v ề chứng khốn thị trường chứng khốn NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VÉ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 64 Bùi Nguyên Hoàn (Chủ nhiệm đề tài) (1999), Đề tài: "Những đặc trưng giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam", UBCKNN 65 Hose (2015), "Báo cáo thường niên năm 2015" 66 Dương Đăng Huệ, Nguyễn Hữu Từ - Đoàn Cường (1999), "Các loại hàng hoá chứng khoán mua bán thị trường chứng khốn", Tạp chí Thơng tin khoa học pháp lý, số 9/1999 67 Nguyễn Thị Hoàng Lan (2009), "Thị trường UpCom tiếp tục lộ trinh đại TTCK" ngày 10/06/2009 08:21 (GMT + 7), http://tuoitre.vn/Kinh-te/Tai-dTinh-Chung-khoan/320629/Thitruong-UPCoM%C2%A0tiep-tuc-lo-trinhhien%C2%A0dai% C2 % A0TTCK.html#ad-image-0 68 Vũ Thị Kim Liên (Chủ nhiệm đề tài) (2001), "Mơ hình tổ chức bảo lãnh phát hành tư vân tài thị trường sơ cấp Việt Nam", Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ, Hà Nội 69 PTS Nguyễn Văn Luân - Trần Quốc Tuấn - Ngô Minh Châu (1995), Thị trường chứng khoán Việt Nam, NXB Thông kê 70 TS Đào Lê Minh (Chủ biên) (2011), Trung tâm Nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khốn, Giáo trình chứng khốn thị trường chứng khoán, NXB Thống kê 71 PGS.TS Nguyễn Văn Nam, PGS.TS Vương Trọng Nghĩa (Chủ biên) (2003), Giáo trình Thị trường chứng khoán - Trường Đại học kinh tế quốc dân - NXB Tài 72 PGS.TS Lê Hồng Nga (Chủ biêri) (2009), Thị trường chứng khoán, Nxb Tài 73 PGS.TS Đinh Văn Sơn (2009), Phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam, NXB Tài chinh 74 PGS.TS Lê Văn Tề (1998), Thị trường chứng khoán Việt Nam, NXB Thống kê 75 PGS TS Lê Thị Thu Thủy (Chủ biên) (201 n Pháp luật vềCTCK Việt Nam (sách chuyên khảo), NXB Tư pháp Danh mục tài liệu tham khảo 76 TS Lê Thị Thu Thủy, TS Nguyễn Anh Sơn (2004), Pháp luật tồ’ chức hoạt động Trung Tâm giao dịch chứng khoán Việt Nam, NXB Tư pháp 77 PGS NGƯT Đinh Xuân Trình, PTS Nguyễn Thị Quy (1998), Giáo trình Thị trường chứng khốn, NXB Giáo dục 78 Trung tâm giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (2007), "Đề án chuyển Trung Tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hổ Chí Minh thành SGDCK Thành phố Hổ Chí Minh" 79 Trường Đại học Tài - kế tốn (1998), Thị trường chứng khốn; NXB Tài chính, Hà Nội 80 Từ điển Tiếng Việt (2003), Nxb Đà Nang 81 PGS.PTS Lê Văn Tư, Lê Tùng Vân (1997), Thị trường chứng khoán, NXB Thống kê 82 Luật sư Phùng Anh Tuấn (2010), "Quỹ chế đền bù bảo vệ nhà đầu tư - Thực tiễn kinh nghiệm số giải phấp", đăng tải www.vafi.org.vn (vvebsite Hiệp hội nhà đầu tư tài Việt Nam) ngày 14/6/2010 83 Ths Đỗ Minh Tuấn (4/2013), "Những cải tổ hệ thơng tài Mỹ", Tạp chí châu Mỹ ngày 84 Ths Đỗ Minh Tuấn (6/2012), "M ột số vấn đề thực tiễn chứng khốn hóa khốn vay thệ' chấp M ỹ", Tạp chí châu Mỹ ngày 85 ửy ban chứng khoán Nhà nước (2000), "Chứng khoán thị trường chứng khoán, kiến thức bản", Hà Nội (lưu hành nội bộ) 86 ửy ban chứng khoán Nhà nước (2002), "Khung pháp lý để bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư giao dịch thị trường chứng khoán tập trung", Đề tài nghiên cứu cấp sở năm 2002, mã số cs.02.05 87 ủ y ban chứng khốn Nhà nước (2008), "Một sơ' nét qui định SGDCK Hàn Quốc", Tài liệu dịch tham khảo UBCKNN, Hà Nội GIÁO TRÌNH PHÁP LUẬT VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 88 Viện nghiên cứu khoa học thị trường giá cả, Hà Nội (1989), "Thị trường chứng khốn cơng ty cổ phần" 89 Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương (2003), Chính sách triển kinh tế, Kinh nghiệm học Trung Quốc, tập I, NXB Giao thông vận tải 90 Viện Ngôn ngữ học (2003), Từ điển tiếng Việt, NXB Đà Nẵng Trung tâm Từ điển học 91 PGS.TS Bùi Kim Yến, TS Thân Thị Thu Thủy, Trường Đại học Kinh tế Thành phơ' Hồ Chí Minh, Khoa Ngân hàng (2009), Thị trường chứng khoán, NXB Thống kê 92 TS Bùi Kim Yến (2005), "Hoàn thiện nghiệp vụ mơi giới CTCK", Tạp chí phát triển kinh tế, số 181, tháng 11/2005 IV TÀI LIỆU TIẾNG NƯỚC NGOÀI 93 A.G Grianova; R.V.Komeeva (1996), Hoạt động SGDCK, NXB Financư & Statistica 94 American Bankers Assodation (1968), "Glossary of Fudicairy Temrs" 95 American Bankers Association (1989), Banking Terminology 96 Andrew Godvvin (2009), The Lehman Minbonds crisis in Hong Kong: Lessons for plain language risk discỉosure, UNSVV Law Joumal, Volume 32(2), 2009 97 B.A Galanova, A.I Bacova (1998), Thị trường chứng khoán, Học oiện kinh tế Liên bang Nga mang tên G.v Plekhanov, NXB Tài Thống kê, Mátxcơva 98 Bryan A Gamer (editor in chieí) (2001), Black's Law Dictionary, Second pocket eđition, West Group - A Thompson Company, 2001 99 c Mác, "Tư bản" (1978), Mátxcva: IPL 100 Chỉ thị sô' 2003/71/EC Nghị viện Hội đồng châu Âu ngày 04/11/2003 việc công bố cáo bạch chào bán Danh mục tài liệu tham khảo chúng khốn cơng chúng đưa vào giao dịch (đã sửa đổi, bổ sung năm 2010 Chi thị số 2010/73/EC Nghị viện Hội châu Âu ngày 24/11/2010) 101 Commercial Bank Private Placement Advisory Services (1978), The Legal and Public Policy Issucs [article], Banking Lavv Joumal, Vol 95, Issue (April 1978) 102 Eugene F Brigham, Louis c Gapenski (1985), Intermediate Financial Management, New York, the Dryden Press 103 European Commision (24lh September, 2007), Call for evidence regarding privatc placement regimes in the EU - Summary of stakeholders rcsponses, Brussels 104 Felice B Friedman (April 2004), Regulation o f fixed income securities markets in the United States, VVorld Bank Policy Research YVorking Paper 3283 105 Financial crisis report inquiry commission of the United States of America (January 2011), The Financial Crisis inquiry report, Offiđal Government Edition 106 Financial Industry Regulatory Authority (2011), Sanction Guildlines, http://www.sec.gov/divisions/marketreg/mrotc.shtml 107 Fitch Ratings (Dec 2011), Deíinitions of Ratings and other íỏrms of opinion 108 prederic s Mishkin, The economics of Money (2004), Banking and Financial Markets, seventh edition, Pearson Addison VVesley 109 http://www.imf.org/extemal/pubs/ft/fandd/basics/markets.htm 110 Intemal Affairs Department (2012) - Korea Financial Investment Association (KOFIA), 2012 Capital market in Korea 111 International Organization of Securities Commissions (June 2010), Obịectives and Principles oỷSecurỉties Regulation 112 Japan Securities Research Institute (1999), Securities Market in Japan, Tokyo GIÁO TRlNH PHÁP LUẬT VỂ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 113 Jesse H Choper & Melvin A Eisenberg (2005), Corporations,, gilbert law summeries, Thomson-Bar/Bri 114 John Carson (Ịanuary 2011), Seỉf-regiãation in securities market,, Policy Research VVorking Paper 5542, the YVorld Bank 115 Kenneth w Clarkson, Roger LeRoy Miller and Frank B Crosss (2011), Business Law Text and Cases - Legal, Ethỉcal, Global, andl Corporate Environment twelfth edition, Cengage Learning 116 Longman - Dictionary of Business English, 1985 117 M Mirkin (1995), Chứng khoán thị trường chứng khoán, NXB5 Tiên rp ♦ /\ / I A 118 Moody's Investors Service (February 2012), Rating symbolsỉ and deíinitions 119 Moorad Choudlhry, Corporate bonds and structured/inanciall products, Elsevier Buttervvorth Heineman, 2004 120 North Woodward Financial Corporation & Douglas A Troszak (2015), Exchange Act, Release No 74913 / May 8, 2015) 121 p Wyckoff (1973), The Language of York, Hopkison and Blake Wall Street - Nevv/ 122 p Wyckoff (1973), The Language of Wall Street, New York,, Hopkison and Blake 123 Perrick G Hanson (1985), Dictionary of Bankữìg and Finance - London, Pulman Publishing Ltd 124 Perrick G Hanson (1985) Dictionary o f Banking and ỉin a n ce,, London, Pulman Publishing Ltd 125 Randall Dodd, "Markets: Exchanges or Over-the-Counter,, Finance & Developmerìt", 126 Randy Charles Eppữìg (1995), Hướng dẫn bước vào thị trường ’ quôc tế, NXB Thông kê 127 Richard J Maturi (1996), 11 sách lược tốt đ ể đầu tư chứngr khốn thành cơng, NXB Thông kê Dt)anh mục tài liệu tham khảo 12:28 Sebastian Schich and Byoung-Hvvan Kim (2010), Systemic Pinancial Crises: How to ỷiind resolution, OECD Journal: Financial Market Trends, volume 2010, issue 1229 The YVolrd Bank (1991), VVorld Bank Glossary 13 30 United States Senate - Permanent Subcommittee on investigations - Committee on Homeland security and governmental affairs (April 13, 2011), YVall Street and the Financial crisis: Anatomy of a íinancial collapse, Source: http://www.hsgac.senate.gov 1331 V.A Galanova, A.I.Baxova (1998), "Thị trường chứng khoán", Matxcơva 1332 v.c Torkanovxki (1994), "Thị trường chứng khốn định chế tài chính", Xankt - Peterbua 1333 VVhitehead, Charles K (Spring 2011), Volcker Rule and Evolving ĩinanciaỉ Markets, Harvard Business Law Review, Vol 1, Issue V CÁC TRANG WEB 1334 http://www.ssc.gov.vn 1335 http://div.gov.vn 1336 http://hose.org 13 37 http://hnx.org 1338 http://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml; http://www.sec.gov/about/laws.shtml 1339 http://www.csrc.gov.cn/pub/csrc_en/laws/rfdm/statelaws/201 205/t20120525_210597 htm 1440 http://www.gpo.gov/fdsys/granule/CFR-2011-titlel7vol2/CFR-2011-titlel7-vol2-sec230-501/content-detail.html; http://www.gpo.go v/f dsy s/pkg/BILLS112hr3606enr/pdf/BILLS-l 12hr3606enr.pdf NHÀ XU Ấ T BẢN Giám đốc - Tổng Biên tập: (04)39715011 SAI HOC QUỐC GIA H* HÔI ■ • 'l ‘ Ì • 16 Hàng Chuối - Hai Bà Trưng Hà Nội Chịu trách nhiệm xuất bản: “ 9728806:Fa