BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH Phạm Thị Kim Hòa PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH Phạm Thị Kim Hòa PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng (Hướng ứng dụng) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Luận văn “Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức” báo cáo nghiên cứu khoa học, tác giả thực độc lập với giúp đỡ giảng viên hướng dẫn Đây luận văn Thạc sĩ tài hướng ứng dụng Các số liệu sử dụng luận văn có nguồn gốc đáng tin cậy Luận văn nghiên cứu dựa tảng sở lý luận khoa học sở tác nghiệp thực tiễn Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Tôi xin cam đoan luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu trước TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2019 Tác giả luận văn Phạm Thị Kim Hòa Mã học viên: 7701270443 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU TÓM TẮT ABSTRACT MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu 3 Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Mơ hình nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG I: DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC 1.1 Dữ liệu sử dụng phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 1.1.1 Nguồn liệu sơ cấp 1.1.2 Nguồn liệu thứ cấp 1.2 Phương pháp sử dụng phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 1.2.1 Phương pháp sử dụng phân tích tài 1.2.1.1 Phương pháp so sánh 1.2.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.2.1.3 Các phương pháp phân tích khác 1.2.2 Phương pháp sử dụng dự báo tài 10 1.3 Quy trình phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức10 1.3.1 Phân tích mơi trường kinh doanh chiến lược cạnh tranh kinh doanh doanh nghiệp 12 1.3.2 Phân tích kế toán 13 1.3.3 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 14 1.3.4 Phân tích triển vọng doanh nghiệp 15 CHƯƠNG II: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC 17 2.1 Giới thiệu Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức .17 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 17 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, máy quản lý Công ty 18 Biểu 2.1: Sơ đồ tổ chức Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 18 2.1.3 Chức nhiệm vụ công ty .20 2.1.4 Lĩnh vực kinh doanh, đặc thù sản xuất kinh doanh Cơng ty 20 2.2 Phân tích chiến lược 20 2.2.1 Phân tích ngành bất động sản công nghiệp 21 2.2.1.1 Sự cạnh tranh công ty hữu 21 2.2.1.2 Nguy xâm nhập công ty 24 2.2.1.3 Nguy từ sản phẩm thay 25 2.2.1.4 Khả thương lượng với nhà cung cấp khách hàng mình: 25 2.2.2 Phân tích chiến lược cạnh tranh Công ty 26 2.3 Phân tích kế tốn .28 2.3.1 Cơ sở lập báo cáo tài chính: .28 2.3.2 Các sách kế toán chủ yếu áp dụng: 29 2.3.3 Đánh giá mức độ linh hoạt quy tắc quy ước kế toán cho người quản lý: 30 2.3.4 Các tổ chức kiểm tra, giám sát Công ty 30 2.3.5 Chất lượng công bố thông tin Công ty 31 2.3.6 Xem xét dấu hiệu bất thường khoản mục kế toán .31 2.3.7 Khơi phục biến dạng kế tốn 32 2.4 Phân tích tình hình tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức 32 2.4.1 Phân tích biến động khoản mục tài sản nguồn vốn 32 2.4.1.1 Sự biến động khoản mục tài sản 32 2.4.1.2 Sự biến động khoản mục nguồn vốn 38 2.4.2 Phân tích kết kinh doanh 39 2.4.3 Phân tích biến động dòng tiền .45 2.4.3.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 48 2.4.3.2 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 48 2.4.3.3 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 49 2.4.4 Phân tích tình hình tài thơng qua hệ số tài 50 2.4.4.1 Phân tích cơng nợ khả tốn 50 2.4.4.2 Phân tích hiệu suất hoạt động 52 2.4.4.3 Phân tích khả sinh lời 54 2.4.4.4 Phân tích mức độ sử dụng đòn bẩy tài 56 Bảng 2.13: Phân tích mức độ sử dụng đòn bẩy tài 56 2.4.4.5 Phân tích giá trị thị trường công ty 58 2.4.5 Đánh giá chung tình hình tài công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức giai đoạn 2016 đến 2018 59 2.4.5.1 Quy mô kinh doanh, tỷ trọng đầu tư tài sản, cấu vốn tính độc lập tài chính59 2.4.5.2 Hiệu hoạt động kinh doanh, so sánh với công ty ngành mức trung bình ngành 60 2.4.5.3 Lưu chuyển tiền tệ 60 2.4.5.4 Các số tài cơng ty so sánh với công ty ngành 60 2.5 Phân tích triển vọng Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức giai đoạn năm 2019 đến năm 2021 61 2.5.1 Xác định vị Công ty 61 2.5.2 Các yếu tố bên tác động đến triển vọng công ty Sonadezi Châu Đức 62 2.5.2.1 Yếu tố vĩ mô 62 2.5.2.2 Yếu tố vi mô 62 2.5.3 Dự phóng báo cáo tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức 63 2.5.3.1 Dự báo doanh thu 63 2.5.3.2 Xác định tiêu biến đổi theo doanh thu 65 2.5.3.3 Dự phóng báo cáo kết kinh doanh 65 2.5.3.4 Dự phóng bảng cân đối kế toán 66 2.5.3.5 Bổ sung nguồn vốn thiếu hụt từ nguồn cung cấp tài bên ngồi 72 2.5.3.6 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 73 2.5.3.7 Điều chỉnh dự báo 75 CHƯƠNG III: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 76 3.1 Nhận diện khó khăn rủi ro ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh tình hình tài cơng ty Sonadezi Châu Đức 76 3.1.1 Những khó khăn 76 3.1.2 Nhận diện yếu tố rủi ro 76 3.1.2.1 Rủi ro kinh tế 76 3.1.2.2 Rủi ro đặc thù 77 3.1.2.3 Rủi ro khác 78 3.2 Một số giải pháp nhằm đạt kế hoạch tài dự báo cơng ty 78 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Công ty .78 3.2.1.1 Biện pháp tăng doanh thu 78 3.2.1.2 Biện pháp quản lý chi phí 80 3.2.1.3 Biện pháp gia tăng hiệu sử dụng vốn 82 3.2.2 Giải pháp tổ chức tốt công tác quản trị tài chính, lập dự báo tài cho Công ty 84 3.2.3 Giải pháp nhận diện xem xét tác động yếu tố rủi ro đến công tác quản lý tài Cơng ty 85 3.2.3.1 Các yếu tố bên 85 3.2.3.2 Các yếu tố bên 86 KẾT LUẬN 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Stt Ký hiệu FDI Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Invesmen) CP Cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định ĐHCĐ Đại hội cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị SZC Mã cổ phiếu Công ty Sonadezi Châu Đức SWOT S: trengths (Điểm mạnh), W: Weaknesses (Điểm yếu), O: Opportunities (Cơ hội) T: Threats (Thách thức) KQKD Kết kinh doanh 10 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 11 UBND Ủy ban nhân dân 12 KCN Khu cơng nghiệp 13 BCTC Báo cáo tài 14 BIDV Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam 15 Vietinbank 16 GPMB 17 GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) 18 BĐS Bất động sản 19 TSDH Tài sản dài hạn 20 TSNH Tài sản ngắn hạn 21 VCSH Vốn chủ sở hữu 22 GTCL Giá trị lại 23 CĐKT Cân đối kế tốn 24 LNST Lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thương mại cổ phần cơng thương Việt Nam Giải phóng mặt DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Stt Số hiệu Nội dung Biểu 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Sonadezi Châu Đức 19 Bảng 2.1 Các khu công nghiệp địa bàn tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu 23 Bảng 2.2 Phân tích chiến lược cạnh tranh Cơng ty 27 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng phân tích biến động lưu chuyển tiền tệ Bảng 2.7 Nhóm hệ số khả tốn 50 Bảng 2.8 Nhóm số khả tốn so sánh với cơng ty ngành 52 10 Bảng 2.9 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động 53 11 Bảng 2.10 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động công ty ngành 54 12 Bảng 2.11 Nhóm hệ số sinh lời 55 13 Bảng 2.12 Nhóm hệ số sinh lời so sánh với hai cơng ty ngành 56 14 Bảng 2.13 Phân tích mức độ sử dụng đòn bẩy tài 56 15 Bảng 2.14 16 Bảng 2.15 Phân tích giá trị thị trường Công ty 58 17 Bảng 2.16 Tốc độ tăng doanh thu năm trước 63 18 Bảng 2.17 Dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 64 19 Bảng 2.18 Các tiêu biến đổi theo doanh thu 65 20 Bảng 2.19 Bảng dự phóng kết kinh doanh 66 21 Bảng 2.20 Bảng cân đối kế toán dự phóng 22 Bảng 2.21 Bảng điều chỉnh khoản mục bảng CĐKT dự báo 23 Bảng 2.22 Bảng lưu chuyển tiền tệ dự phóng Bảng phân tích biến động tài sản, nguồn vốn Công ty từ 2016 - 2018 Bảng phân tích biến kết kinh doanh Công ty từ 2016 - 2018 Bảng so sánh tỷ lệ chi phí với cơng ty hệ thống Sonadezi Mức độ sử dụng đòn bẩy tài so sánh với hai công ty ngành Trang 36, 37 41 44 46, 47 57 70, 71 72 73, 74 TĨM TẮT Phân tích dự báo tài cơng tác quan trọng việc quản trị tài quản lý tình hình kinh doanh doanh nghiệp Luận văn: “Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức” tiến hành nghiên cứu nội dung: Thứ nhất, tác giả trình bày cơng tác thu thập phân tích liệu, phương pháp sử dụng, quy trình phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Thứ hai, sở liệu thu thập, áp dụng phương pháp phân tích dự báo tài chính, tiến hành phân tích tình hình tài giai đoạn năm 2016 đến 2018 dự báo tình hình tài giai đoạn 2019 đến 2021 Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Thứ ba, từ kết phân tích dự báo việc nhận diện, đánh giá rủi ro, tác giả đưa nhận xét, kiến nghị nhằm nâng cao cơng tác quản lý tài cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức, giúp Ban lãnh đạo có định phù hợp việc áp dụng sách đầu tư, huy động vốn phân phối lợi nhuận Cơng ty Từ khóa: Dự báo tình hình tài chính, phân tích tình hình tài chính, cơng tác quản lý tài 15 Chỉ tiêu Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Doanh thu 51 93 63 74 69 73 86 93 86 94 92 93 Lợi nhuận gộp 15 48 25 23 25 23 26 24 32 33 29 28 LN HĐKD 10 39 18 14 16 13 17 15 23 22 19 14 LN tài 15 13 12 12 12 10 14 16 LN khác 1 LN ròng 13 37 30 23 20 22 25 22 28 27 28 26 Chỉ tiêu Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Doanh thu 56 99 80 98 77 86 99 104 96 104 106 111 Doanh thu bán hàng 51 93 63 74 69 73 86 93 86 94 92 93 Doanh thu tài 15 13 12 12 12 10 14 16 Thu nhập khác 10 1 2 Chi phí 43 62 50 75 58 64 73 82 68 77 78 85 Giá vốn hàng bán 36 45 39 51 45 50 60 68 54 60 63 66 CP bán hàng 1 1 1 CP QLDN 9 9 11 13 CP tài CP khác 10 Thuế 4 4 5 Lợi ích cổ đơng thiểu số LN ròng 13 37 30 23 20 22 25 22 28 27 28 26 Chỉ tiêu Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Tiền mặt & tiền gửi 421 471 569 589 612 615 516 486 540 594 566 Phải thu 42 74 51 41 56 43 53 78 100 46 70 Hàng tồn kho 85 85 86 84 83 82 80 77 74 72 70 Tài sản cố định 167 170 163 157 155 151 147 147 142 140 163 Tài sản dở dang DH 49 4 28 26 32 34 80 62 Tài sản khác 559 600 617 634 626 643 700 696 696 670 672 Tổng cộng tài sản 1.322 1.407 1.487 1.508 1.536 1.563 1.522 1.516 1.586 1.602 1.604 Vay DH 6 2 Nợ chiếm dụng 873 926 976 983 992 1.061 1.015 986 1.029 1.059 1.033 Vốn góp CSH 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 LNST chưa phân phối 177 210 240 256 275 223 230 253 281 259 287 Khác 65 65 65 65 65 75 75 75 75 84 84 Tổng cộng nguồn vốn 1.322 1.407 1.487 1.508 1.536 1.563 1.522 1.516 1.586 1.602 1.604 Q4/18 539 76 77 160 49 698 1.599 1.020 200 295 84 1.599 16 Chỉ tiêu Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Tiền mặt & tiền gửi 31,9 33,5 38,2 39,0 39,9 39,4 33,9 32,0 34,0 37,1 35,3 33,7 Phải thu 3,2 5,3 3,4 2,7 3,6 2,8 3,5 5,1 6,3 2,8 4,4 4,7 Hàng tồn kho 6,4 6,1 5,8 5,5 5,4 5,3 5,2 5,1 4,7 4,5 4,4 4,8 Tài sản cố định 12,6 12,1 11,0 10,4 10,1 9,7 9,7 9,7 8,9 8,8 10,2 10,0 Tài sản dở dang DH 3,7 0,5 0,1 0,3 0,3 1,8 1,7 2,1 2,2 5,0 3,9 3,1 Tài sản khác 42,3 42,7 41,5 42,0 40,8 41,2 46,0 45,9 43,9 41,8 41,9 43,7 Tổng cộng tài sản 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Vay DH 0,5 0,5 0,4 0,3 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 Nợ chiếm dụng 66,0 65,8 65,7 65,2 64,6 67,9 66,7 65,1 64,9 66,1 64,4 63,8 Vốn góp CSH 15,1 14,2 13,5 13,3 13,0 12,8 13,1 13,2 12,6 12,5 12,5 12,5 LNST chưa phân phối 13,4 14,9 16,1 16,9 17,9 14,3 15,1 16,7 17,7 16,2 17,9 18,4 Khác 4,9 4,6 4,4 4,3 4,2 4,8 4,9 5,0 4,7 5,2 5,2 5,3 Tổng cộng nguồn vốn 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh Công ty Sonadezi Châu Đức (2016 – 2018) 17 CHỈ TIÊU Q1/16 Q2/16 I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 451 458 Tiền khoản tương đương tiền 360 307 1.1.Tiền 1.2.Các khoản tương đương tiền 351 299 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 70 2.1 Chứng khốn kinh doanh 2.2 Dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh 2.3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 70 Các khoản phải thu ngắn hạn 85 79 3.1.Phải thu khách hàng 63 42 3.2.Trả trước cho người bán 23 3.3 Phải thu nội ngắn hạn 3.4 Phải thu theo tiến độ Kế hoạch hợp đồng xây dựng 3.5 Phải thu cho vay ngắn hạn 3.6 Các khoản phải thu khác 14 14 3.7 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 3.8 Tài sản thiếu chờ xử lý Hàng tồn kho 4.1 Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 1 5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 5.2 Thuế GTGT khấu trừ 1 5.3 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 5.5 Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN 1.699 1.802 Các khoản phải thu dài hạn 1.3 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 1.7 Dự phòng phải thu khó đòi Tài sản cố định 54 53 2.1 Tài sản cố định hữu hình 53 52 - Nguyên giá 82 82 - Giá trị hao mòn luỹ kế -30 -31 2.3 Tài sản cố định vơ hình 1 - Nguyên giá 5 - Giá trị hao mòn luỹ kế -4 -4 Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn luỹ kế Tài sản dở dang dài hạn 1.598 1.698 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang 1.598 1.697 Đầu tư tài dài hạn 45 45 Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 45 45 Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Ký quỹ ký cược dài hạn Tổng cộng tài sản 2.150 2.260 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 401 335 264 227 217 312 112 177 256 66 19 53 34 89 83 24 70 95 9 34 28 14 29 12 57 15 48 25 55 55 10 41 83 250 250 150 150 100 100 40 250 80 52 25 250 60 33 13 150 52 32 150 35 17 15 14 14 1 1 1 1 7 100 19 11 Q4/18 398 236 19 217 90 100 122 108 13 83 71 11 106 91 13 40 120 102 16 90 70 55 13 1 -1 1 1 1 1 1 1 1.871 1.486 1.549 1.578 1.641 1.889 2.021 2.073 2.125 2.183 52 51 83 -32 -5 333 333 370 -37 -5 51 476 -425 1.768 1.050 1.767 1.050 45 45 45 6 45 6 331 330 370 -39 -5 51 476 -425 1.117 329 328 370 -41 -5 51 476 -425 1.148 326 326 370 -44 -5 51 476 -425 1.210 327 326 372 -46 325 324 372 -48 322 322 372 -50 320 320 372 -52 320 319 374 -55 5 6 -5 -5 -5 -5 -5 73 72 71 70 72 498 498 498 498 500 -426 -426 -427 -428 -428 1.428 1.563 1.618 1.676 1.733 1.117 1.148 1.210 1.428 1.563 1.618 1.676 1.733 45 45 48 48 48 48 48 48 45 5 45 5 48 5 48 13 13 48 14 14 48 13 13 48 11 11 48 10 10 2.272 1.821 1.813 1.805 1.858 2.201 2.133 2.250 2.381 2.581 18 CHỈ TIÊU Q1/16 I - NỢ PHẢI TRẢ 1.045 Nợ ngắn hạn 88 1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 35 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 1.3.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1.4 Phải trả người lao động 1.5 Chi phí phải trả ngắn hạn 1.6 Phải trả nội ngắn hạn 1.7 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 1.8 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 1.9 Phải trả ngắn hạn khác 1.10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 35 1.11 Dự phòng phải trả ngắn hạn 1.12 Quỹ khen thưởng phúc lợi 12 Nợ dài hạn 957 2.3 Chi phí phải trả dài hạn 425 2.6 Doanh thu chưa thực dài hạn 25 2.7 Phải trả dài hạn khác 2.8 Vay nợ thuê tài dài hạn 506 2.12 Dự phòng phải trả dài hạn II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.105 I Vốn chủ sở hữu 1.105 Vốn góp chủ sở hữu 1.000 - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 1.000 Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển 29 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 13 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 58 - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước 50 - LNST chưa phân phối kỳ Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn 2.150 Q2/16 1.196 150 30 Q3/16 1.194 143 43 Q4/16 731 115 36 1 Q1/17 758 138 29 Q2/17 741 137 26 1 Q3/17 787 135 31 10 1 Q4/17 1.083 367 157 Q1/18 1.000 227 126 11 Q2/18 1.144 200 19 12 Q3/18 1.233 174 32 14 12 Q4/18 1.425 219 26 67 61 88 24 71 10 18 80 16 56 54 45 43 55 1 35 15 48 173 74 53 47 47 35 11 1.046 429 37 10 1.051 434 37 7 13 12 616 620 604 653 716 773 943 1.059 20 20 20 20 93 99 131 185 48 52 51 51 51 50 50 50 4 5 580 580 548 548 531 578 569 620 758 819 1.206 192 169 843 1.064 1.064 1.000 1.000 1.078 1.078 1.000 1.000 1.090 1.090 1.000 1.000 1.055 1.055 1.000 1.000 1.065 1.065 1.000 1.000 1.071 1.071 1.000 1.000 1.118 1.118 1.000 1.000 1.134 1.134 1.000 1.000 1.156 1.156 1.000 1.000 29 11 18 29 11 33 29 11 44 29 11 10 29 11 19 29 11 25 29 11 73 18 33 44 10 19 25 73 29 11 88 73 15 1.106 1.106 1.000 1.000 1.148 1.148 1.000 1.000 29 29 29 11 11 11 60 103 111 14 14 14 47 89 97 2.260 2.272 1.821 1.813 1.805 1.858 2.201 2.133 2.250 2.381 2.581 19 CHỈ TIÊU Q1/16 Q2/16 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 16 29 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch 16 vụ 29 Giá vốn hàng bán 15 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch11 vụ 14 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi lỗ lỗ công ty liên doanh liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 3 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh9 11 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 11 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp8 10 18.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 10 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 23 34 19 20 16 164 34 85 136 35 23 34 19 20 16 164 34 85 136 10 19 8 92 14 42 71 12 15 12 12 72 20 44 65 10 4 3 3 3 3 3 3 3 11 57 17 36 53 1 35 22 14 3 3 15 12 10 10 15 12 10 10 -1 14 12 10 10 14 12 10 10 57 17 36 53 10 -1 6 48 15 31 43 48 15 31 43 8 Bảng cân đối kế tốn báo cáo kết kinh doanh Cơng ty Sonadezi Long Thành (2016 – 2018) 20 CHỈ TIÊU Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 555 635 713 724 762 756 665 669 731 726 718 701 Tiền khoản tương đương tiền 134 108 155 134 168 105 44 30 50 123 74 86 1.1.Tiền 19 13 25 24 57 20 34 20 50 43 24 24 1.2.Các khoản tương đương tiền 115 95 131 110 112 85 10 10 80 50 62 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 287 362 413 454 444 510 472 455 490 472 492 453 2.1 Chứng khốn kinh doanh 2.2 Dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh 2.3 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 287 362 413 454 444 510 472 455 490 472 492 453 Các khoản phải thu ngắn hạn 42 74 51 41 56 43 53 78 100 46 70 76 3.1.Phải thu khách hàng 31 42 19 16 19 21 23 20 30 25 24 19 3.2.Trả trước cho người bán 31 27 17 29 14 19 10 20 25 31 3.6 Các khoản phải thu khác 8 12 11 11 15 52 53 19 25 27 3.7 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -4 -4 -3 -3 -3 -3 -3 -4 -4 -4 -3 -2 3.8 Tài sản thiếu chờ xử lý Hàng tồn kho 85 85 86 84 83 82 80 77 74 72 70 77 4.1 Hàng tồn kho 85 85 86 84 83 82 80 77 74 72 70 77 4.2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 11 11 16 17 28 16 14 11 10 5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 1 5.2 Thuế GTGT khấu trừ 4 3 5.3 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 9 15 5.5 Tài sản ngắn hạn khác II - TÀI SẢN DÀI HẠN 767 772 774 784 773 807 857 847 856 876 886 898 Tài sản cố định 167 170 163 157 155 151 147 147 142 140 163 160 2.1 Tài sản cố định hữu hình 167 170 163 157 155 151 147 147 142 140 163 160 - Nguyên giá 402 412 412 413 416 418 419 424 425 429 458 461 - Giá trị hao mòn luỹ kế -236 -242 -249 -255 -261 -266 -272 -277 -283 -289 -295 -301 - Nguyên giá 1 1 1 1 1 1 - Giá trị hao mòn luỹ kế -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 Bất động sản đầu tư 151 191 205 220 213 227 267 260 253 248 252 279 - Nguyên giá 274 298 319 341 342 363 411 411 411 414 426 460 - Giá trị hao mòn luỹ kế -123 -107 -114 -121 -128 -136 -144 -151 -159 -166 -174 -181 Tài sản dở dang dài hạn 49 4 28 26 32 34 80 62 49 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn Chi phí xây dựng dở dang 49 4 28 26 32 34 80 62 49 Đầu tư tài dài hạn 191 191 191 191 191 191 191 191 211 191 191 191 Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết liên doanh 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 20 Tài sản dài hạn khác 210 213 212 212 210 209 225 217 217 217 218 219 Chi phí trả trước dài hạn 210 213 212 210 209 208 224 215 215 215 216 217 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 2 2 2 2 Tổng cộng tài sản 1.322 1.407 1.487 1.508 1.536 1.563 1.522 1.516 1.586 1.602 1.604 1.599 21 CHỈ TIÊU Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 I - NỢ PHẢI TRẢ 880 932 Nợ ngắn hạn 129 91 1.1 Phải trả người bán ngắn hạn 15 14 1.2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 1.3.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1.4 Phải trả người lao động 1.5 Chi phí phải trả ngắn hạn 1.8 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 35 25 1.9 Phải trả ngắn hạn khác 53 28 1.10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 2 1.11 Dự phòng phải trả ngắn hạn 1.12 Quỹ khen thưởng phúc lợi 17 10 1.13 Quỹ bình ổn giá 1.14 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ Nợ dài hạn 751 841 2.1 Phải trả dài hạn người bán 2.2 Người mua trả tiền trước dài hạn 12 12 2.3 Chi phí phải trả dài hạn 101 97 2.6 Doanh thu chưa thực dài hạn 608 702 2.7 Phải trả dài hạn khác 26 26 2.8 Vay nợ thuê tài dài hạn 5 II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 442 475 I Vốn chủ sở hữu 442 475 Vốn góp chủ sở hữu 200 200 - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu 200 200 Thặng dư vốn cổ phần 4 Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) -23 -23 Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển 84 84 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 177 210 - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước 164 160 - LNST chưa phân phối kỳ 13 50 Nguồn kinh phí quỹ khác III - LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ Tổng cộng nguồn vốn 1.322 1.407 982 71 10 6 988 75 14 25 26 17 21 21 18 14 26 25 21 911 913 914 923 921 893 928 926 930 897 93 778 28 505 505 200 200 107 772 28 520 520 200 200 103 777 28 540 540 200 200 100 784 32 498 498 200 200 96 784 35 505 505 200 200 93 759 41 90 799 38 87 799 40 84 799 47 82 774 42 528 528 200 200 556 556 200 200 543 543 200 200 571 571 200 200 579 579 200 200 -23 -23 -23 -23 -23 -23 -23 -23 -23 -23 84 84 84 94 94 94 94 103 103 103 240 160 80 256 153 103 275 256 20 223 182 41 230 182 48 253 182 71 281 253 28 259 204 55 287 204 83 295 204 91 996 1.065 1.017 988 1.030 1.059 1.033 1.020 81 142 96 95 102 133 103 123 21 24 11 15 21 29 4 3 4 2 1 43 28 15 25 44 29 15 25 17 66 31 30 27 57 33 36 2 1.487 1.508 1.536 1.563 1.522 1.516 1.586 1.602 1.604 1.599 22 CHỈ TIÊU Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 52 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 51 Giá vốn hàng bán 36 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 15 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi lỗ lỗ công ty liên doanh liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 15 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 13 18.1 Lợi ích cổ đơng thiểu số 18.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 13 95 93 45 48 45 64 63 39 25 15 33 45 34 37 37 75 74 51 23 13 27 10 10 69 86 93 86 94 92 93 69 45 25 74 73 50 23 12 86 60 26 12 93 68 24 12 86 54 32 10 94 60 33 92 63 29 14 93 66 28 16 24 25 29 27 11 31 1 33 1 13 30 1 33 30 33 24 26 29 27 33 30 27 -2 23 32 20 22 25 22 28 27 28 26 30 23 20 22 25 22 28 27 28 26 Biểu đồ so sánh số số tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức Công ty Sonadezi Long Thành (2016 – 2018) 23 450,595 -1 Q2/17 Q3/17 -19 367,027 Thu nhập CP (đồng) 453,494 Q1/17 SZC Q1/18 785,287 Q2/18 28 1002,304 1369,775 37 Q3/18 Q4/18 -29 973,493 Tỷ lệ tăng trưởng Thu nhập CP so với quý liền kề (%) 98 727,029 Q4/17 Biểu đồ 1: Biến động Thu nhập cổ phiếu CP K1 Q2/17 -14 4720,976 Q3/17 -5 4493,701 Thu nhập CP (đồng) 5486,134 Q1/17 SZL Q1/18 10 4882,288 Q2/18 5124,784 Q3/18 5268,762 Q4/18 5451,575 Tỷ lệ tăng trưởng Thu nhập CP so với quý liền kề (%) 4451,821 -1 Q4/17 Biểu đồ 1: Biến động Thu nhập cổ phiếu CP 24 62,3068 48,9502 47,9927 SZC 28,9849 Q4/17 51,1526 47,5747 135995951603,,,, Lợi nhuận (tỷ đồng) Biên lợi nhuận ròng (%) 58,0262 45,4711 31,4064 Q3/18 38,6704 22,8016 Q4/18 8006901872,,,, 35115580383,,,, 42711483869,,,, 36,6487 85390791950,,,, 15336332391,,,, Q1/18 Q2/18 33727628876,,,, 31294629394,,,, 47635065718,,,, 37,8102 Q3/17 43,9780 164344452674,,,, Doanh thu (tỷ đồng) Biên lợi nhuận gộp (%) 61,4804 47,6724 Q2/17 20122673667,,,, 19428878688,,,, 15774473628,,,, 9510483996,,,, 9592953568,,,, 5964352245,,,, Q1/17 Biểu đồ 2: Biến động DTT, LN ròng biên LNG, biên LNR CP K2 35,5233 Doanh thu (tỷ đồng) Biên lợi nhuận gộp (%) SZL 24,1953 26,4112 Lợi nhuận (tỷ đồng) Biên lợi nhuận ròng (%) 35,5996 28,2887 31,3110 30,7790 27,9133 29,6141 93879139469,,,, 93281080799,,,, 91623347268,,,, 37,4537 32,8021 86079055235,,,, 92503759426,,,, 30,2238 29,3613 86239825636,,,, 31,4433 72887013292,,,, 29,7821 69191926237,,,, 28,3652 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 28235738567,,,, 28200727556,,,, 26557218861,,,, 26037817084,,,, 25321170079,,,, 22381554075,,,, 21707300217,,,, 19626394310,,,, Q1/17 Biểu đồ 2: Biến động DTT, LN ròng biên LNG, biên LNR CP 25 LN HĐKD Q2/17 269 Q1/17 176 SZC LN khác Phải thu/DTT Tồn kho/DTT Q4/18 247 Q3/18 199 Q2/18 124 Q1/18 88 Q4/17 75 LN tài 122 Q3/17 Biểu đồ 3: Cơ cấu lợi nhuận trước thuế, chất lượng DTT - tồn kho CP K3 120 81 Q1/17 LN HĐKD 113 60 Q2/17 92 84 Q4/17 84 LN tài 62 Q3/17 SZL LN khác 86 116 Q1/18 Phải thu/DTT 77 48 Q2/18 77 81 Q4/18 83 Tồn kho/DTT 77 Q3/18 Biểu đồ 3: Cơ cấu lợi nhuận trước thuế, chất lượng DTT - tồn kho CP 26 27 56 52 19 Q1/17 59 54 Q3/17 18 Nợ vay NH/VCSH 55 50 17 Q2/17 SZC Vay DH/VCSH 66 16 51 16 Q4/17 61 55 Q2/18 69 77 Nợ vay/VCSH Q1/18 Biểu đồ 4: Cấu trúc vốn khả toán Tiền/VCSH 78 71 12 Q3/18 80 73 28 Q4/18 CP K4 113 Q1/17 0 Q3/17 102 Nợ vay NH/VCSH 123 Q2/17 SZL Vay DH/VCSH 92 0 Q4/17 0 Q2/18 109 Nợ vay/VCSH 97 0 Q1/18 Biểu đồ 4: Cấu trúc vốn khả toán Tiền/VCSH 99 0 Q3/18 93 0 Q4/18 CP 28 3,0K 2,5K 2,0K 1,5K 1,0K Tiền Phải thu Hàng tồn kho SZC Tài sản cố định Tài sản dở dang DH Tài sản khác 1732726720188,,,, 1676083218855,,,, 1428497369057,,,, 1617548030562,,,, 1563091179259,,,, 1116834011676,,,, 1210395963545,,,, 1147976096718,,,, Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 CP K5 1,8K 1,6K 1,4K 1,2K 1,0K Tiền Q1/17 Phải thu Q2/17 Hàng tồn kho SZL Tài sản cố định Q4/17 Q1/18 Tài sản dở dang DH Biểu đồ 5: Cơ cấu tài sản DN Q3/17 Q2/18 Q3/18 Tài sản khác Q4/18 4103025652,,,,27755397788,,,, 61825006482,,,, 49159899621,,,, 34220390574,,,,79957763190,,,, 151347390013,,,, 26412794169,,,,32141797596,,,, ,8K 154504485364,,,, 162953012765,,,, 141586229193,,,, 140486659240,,,, 160414197710,,,, 146948311415,,,, 146610566676,,,, 82998570596,,,, 82169717147,,,, 74438274709,,,,72222843064,,,,70307323674,,,, 76983590781,,,, 79645278804,,,,77493777469,,,, ,6K ,4K ,2K Q3/17 319740203574,,,, ,5K 326946384544,,,, 331146098757,,,, 319892234017,,,, 1137552891,,,, 328797312477,,,, 326447957544,,,, 322116571881,,,, 754594475,,,,324576523998,,,, 819577625,,,, 925704075,,,, 1348848146,,,, 1261373297,,,, 1310374245,,,, 1057903534,,,, Q2/17 ,0K Q1/17 ,0K Biểu đồ 5: Cơ cấu tài sản DN CP 29 3,0K 2,5K Nợ vay Nợ chiếm dụng Q2/17 Q3/17 SZC Vốn góp CSH 1000000000000,,,, 1000000000000,,,, 1000000000000,,,, Q1/17 Q4/17 LNST chưa phân phối Q1/18 Q2/18 Q3/18 Khác 110971169420,,,, Q4/18 102961540249,,,, 60250056380,,,, 72745243094,,,, 88084275485,,,, 2,0K 1000000000000,,,, 9552871563,,,,19145825131,,,,25152564943,,,, 1000000000000,,,, 1000000000000,,,, 1000000000000,,,, 1,5K 1000000000000,,,, 1,0K ,5K ,0K Biểu đồ 6: Cơ cấu nguồn vốn DN CP K6 1,8K 1,6K 1,4K 1,2K 1,0K ,8K ,6K ,4K ,2K ,0K Nợ vay Nợ chiếm dụng SZL Vốn góp CSH LNST chưa phân phối Khác 258890146040,,,, 222997459467,,,, 287090873596,,,, 281282670361,,,, 294937790680,,,, 275155515707,,,, 230127729546,,,, 253046931794,,,, Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, 200000000000,,,, Q1/17 Biểu đồ 6: Cơ cấu nguồn vốn DN CP ... phân tích liệu, phương pháp sử dụng, quy trình phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Thứ hai, sở liệu thu thập, áp dụng phương pháp phân tích dự báo tài chính, tiến hành phân tích. .. ty cổ phần Sonadezi Châu Đức - Chương 2: Kết phân tích tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức - Chương 3: Nhận xét Kiến nghị 7 CHƯƠNG I: DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI... tham khảo) 9 1.2 Phương pháp sử dụng phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Trước tiến hành phân tích dự báo tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức, tác giả tiến hành đọc, tham khảo nghiên