i TÓM TẮT -Đề tài nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mẫu nghiên cứu 13 ngân hàng thương mại giai đoạn 2008 – 2017, liệu tiếp cận từ báo cáo tài kiểm tốn Phân tích hồi quy theo GLS cho thấy quy mô ngân hàng quy mô vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Trong quy mơ cho vay, rủi ro tín dụng hiệu quản lý chi phí có ảnh hưởng ngược chiều Bên cạnh đó, tỷ lệ cho vay vốn huy động tăng trưởng ngân hàng khơng có ý nghĩa thống kê Dựa vào kết nghiên cứu, đề tài đưa gợi ý cho nhà quản trị tài NHTM định quản trị mở rộng quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, hoạt động cho vay, kiểm sốt rủi ro tín dụng nâng cao hiệu quản lý chi phí ngân hàng nhằm gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ii ABSTRACT - This thesis analyzes factors affecting net interest margin of the joint-stock commercial bank listed on Viet Nam Stock Exchange Research data is collected from audited financial statements of 13 joint-stock commercial bank in the period of 2008-2017 GLS regression analysis shows that bank size and capitalization have positive impact on net interest margin In contrast, lending scale, credit risk and management efficiency negatively impact on net interest margin However, loan/deposit ratio and the growth rate of bank are statistically insignificant to net interest margin Approach to research results, this thesis provides some suggestions for banking administrators to make management decisions on bank expansion, equity size, lending scale, credit risk controls and management efficiency to increase net interest margin iii LỜI CAM ĐOAN - Tơi Lê Xn Hồng, cam đoan đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi, hồn thành từ q trình làm việc nghiêm túc hướng dẫn TS Lê Hồng Vinh Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi hồn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP.HCM, ngày 23 tháng 10 năm 2018 Học viên Lê Xuân Hoàng iv LỜI CẢM ƠN - Đầu tiên, trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM tổ chức tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho tơi có hội tham gia lớp cao học, chuyên ngành Tài – Ngân hàng Trường; đồng thời tơi chân thành cảm ơn đến tồn thể Quý Thầy Cô tham gia giảng dạy, truyền đạt kiến thức cho tôi, Thầy Cô quản lý thuộc Phòng đào tạo sau đại học suốt thời gian tham gia lớp học Tôi trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học, TS Lê Hồng Vinh hướng dẫn bảo tận tình lời động viên khích lệ thầy suốt thời gian thực luận văn Tôi trân trọng cảm ơn tất anh, chị, em đồng nghiệp, trân trọng cảm ơn anh, chị, em lớp cao học CH18C1 học tập chia sẻ kinh nghiệm công việc Sau cùng, trân trọng gởi lời cảm ơn đến gia đình tơi, người thân ln bên cạnh động viên, hỗ trợ thường xuyên, cho tơi tinh thần làm việc suốt q trình học tập hồn thành luận văn Kính chúc sức khỏe thành công đến với tất người! Lê Xuân Hoàng v MỤC LỤC -TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG xi DANH MỤC HÌNH xii Chương 1: GIỚI THIỆU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1.2 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.3 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 NGUỒN DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Nguồn liệu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA, ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƯƠNG Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT vi 2.1.1 Lý thuyết thu nhập lãi cận biên 2.1.2 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên 2.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 11 2.2.1 Các nghiên cứu nước 12 2.2.2 Các nghiên cứu nước 16 2.2.3 Tổng hợp nghiên cứu thảo luận khoảng trống nghiên cứu 17 TÓM TẮT CHƯƠNG 22 Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 23 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 25 3.2.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 25 3.2.2 Giải thích biến 26 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.2.3.1 Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 28 3.2.3.2 Quy mô cho vay ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.3 Rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.4 Quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 30 3.2.3.5 Tỷ lệ cho vay vốn huy động ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 30 3.2.3.6 Hiệu quản lý chi phí NHTM ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 31 3.2.3.7 Sự tăng trưởng ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 32 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 33 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 33 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 34 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 TÓM TẮT CHƯƠNG 37 Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 38 vii 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 38 4.2 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 41 4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY 42 4.3.1 Kết hồi quy 42 4.3.2 Lựa chọn kết hồi quy 43 4.3.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình 45 4.3.3.1 Kiểm định tự tương quan 45 4.3.3.2 Kiểm định đa cộng tuyến 45 4.3.3.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 46 4.3.4 Kết hồi quy khắc phục khuyết tật mơ hình 47 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 4.4.1 Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 48 4.4.2 Rủi ro tín dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 49 4.4.3 Quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 50 4.4.4 Quy mô cho vay ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 51 4.4.5 Hiệu quản lý chi phí NHTM ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 52 4.4.6 Tỷ lệ cho vay vốn huy động ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 53 4.4.7 Sự tăng trưởng ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 53 TÓM TẮT CHƯƠNG 53 Chương 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 54 5.1 KẾT LUẬN 54 5.2 GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 56 5.2.1 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua gia tăng quy mô ngân hàng 56 5.2.2 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thơng qua kiểm sốt quy mô cho vay hiệu 56 viii 5.2.3 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua biện pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng 57 5.2.4 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua gia tăng vốn chủ sở hữu 58 5.2.5 Gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên thông qua cải thiện hiệu quản lý chi phí NHTM 59 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 59 5.3.1 Hạn chế đề tài 59 5.3.2 Hướng nghiên cứu 59 TÓM TẮT CHƯƠNG 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH 13 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 65 PHỤ LỤC 2: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 66 ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT -Từ tắt Viết đầy đủ viết Tiếng Anh Tiếng Việt BSIZE Bank Size Quy mô ngân hàng CRISK Credit Risk Rủi ro tín dụng EQUITY Equity Vốn chủ sở hữu FEM Fixed Effect Model GLS Generalized Mơ hình nhân tố tác động cố định Least Mơ hình hồi quy theo phương pháp bình phương bé tổng quát Squares GMM Generalized Method of Mơ hình hồi quy theo phương Moments pháp mô-men tổng quát GROWTH The growth of bank Sự tăng trưởng ngân hàng H0 Null hypothesis Giả thuyết H0 (giả thuyết không) H1 Alternative hypothesis Giả thuyết H1 (giả thuyết nghịch) HNX Hanoi Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Ho Chi Minh Exchange LDR Lending/Deposit Ratio Tỷ lệ cho vay vốn huy động LSIZE Lending scale Quy mô cho vay NHNN State Bank Ngân hàng Nhà nước NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Stock Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh x Mơ hình hồi quy theo phương pháp hồi quy tuyến tính OLS Ordinary Least Squares QOM The quality of Hiệu quản lý chi phí management efficiency R2 R-Squared REM Random Effects Model VAMC Vietnam Asset Công ty Quản lý tài sản VAMC Management Company R bình phương, hệ số xác định bội Mơ hình nhân tố tác động ngẫu nhiên ... Lê Xn Hồng, cam đoan đề tài Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi, hồn thành từ trình... dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.4 Quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 30 3.2.3.5 Tỷ lệ cho vay vốn huy động ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi. .. 26 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.2.3.1 Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 28 3.2.3.2 Quy mô cho vay ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 29 3.2.3.3