Đang tải... (xem toàn văn)
Tóm tắt Nội dung nghiên cứu trình bày diễn biến của xung đột thương mại Mỹ Trung cũng như các tác động của xung đột lên thị trường tài chính tiền tệ và hoạt động ngoại thương Việt Nam. Trên co sớ đó, nghiên cứu đề xuất bốn nhóm giải pháp khuyến nghị giúp Việt Nam tận dụng được các tác động tích cực đồng thời hạn chế được các tác động tiêu cực từ xung đột thương mại Mỹ Trung đến nền kinh tế Việt Nam. Từ khóa: Mỹ Trung; Tác động; Xung đột thương mại; Việt Nam. 1. Đặt vấn đề Xung đột thương mại Mỹ Trung đang leo thang khi các đợt tăng thuế và trả đũa chưa có dấu hiệu dừng lại. Nhiều nghiên cứu đã phân tích các tác động chuyển hướng thương mại do các mức thuế quan mang tính phân biệt đối xử gây ra. Với chuỗi cung ứng toàn cầu, các tác động do xung đột thương mại càng trở nên phức tạp. Bài viết sẽ tổng hợp các diễn biến của xung đột, đánh giá sơ bộ các tác động trên thị trường tài chính tiền tệ Việt Nam. Trên cơ sở đó, bài viết sẽ tiếp tục phân tích những tác động với ngoại thương Việt Nam. Qua đó, đưa ra các khuyến nghị để ứng phó với thực tế nhiều biến động.
XUNG ĐỘT THƯƠNG MẠI MỸ - TRUNG VÀ CÁC TÁC ĐỘNG ĐẾN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM Tóm tắt Nội dung nghiên cứu trình bày diễn biến xung đột thương mại Mỹ - Trung tác động xung đột lên thị trường tài tiền tệ hoạt động ngoại thương Việt Nam Trên co sớ đó, nghiên cứu đề xuất bốn nhóm giải pháp khuyến nghị giúp Việt Nam tận dụng tác động tích cực đồng thời hạn chế tác động tiêu cực từ xung đột thương mại Mỹ - Trung đến kinh tế Việt Nam Từ khóa: Mỹ - Trung; Tác động; Xung đột thương mại; Việt Nam Đặt vấn đề Xung đột thương mại Mỹ - Trung leo thang đợt tăng thuế trả đũa chưa có dấu hiệu dừng lại Nhiều nghiên cứu phân tích tác động chuyển hướng thương mại mức thuế quan mang tính phân biệt đối xử gây Với chuỗi cung ứng toàn cầu, tác động xung đột thương mại trở nên phức tạp Bài viết tổng hợp diễn biến xung đột, đánh giá sơ tác động thị trường tài tiền tệ Việt Nam Trên sở đó, viết tiếp tục phân tích tác động với ngoại thương Việt Nam Qua đó, đưa khuyến nghị để ứng phó với thực tế nhiều biến động Tổng quan xung đột thương mại Mỹ - Trung 2.1 Sơ lược diễn biến Bảng Sơ lược diễn biến xung đột thương mại Mỹ - Trung Chính sách Mỹ Chính sách Trung Quốc Đánh thuế (tự vệ toàn cầu – global safeguard) máy giặt (1.8 tỷ USD) pin lượng mặt trời (8.5 tỷ USD) (22/1) Đánh thuế chống bán phá giá cao lương nhập từ Mỹ (17/4) Dỡ bỏ thuế sau đàm phán (15/8) Đánh thuế (lý an ninh quốc gia – national security) thép (25%) nhôm (10%); miễn áp dụng thuế số nước ; Trung Quốc khơng thuộc danh sách miễn – ước tính 2.8 tỷ USD (23/3) Đánh thuế trả đũa nhôm dùng cho tái chế, thịt heo, trái cây, loại hạt số mặt hàng khác ước tính 2.4 tỷ USD (2/4) Đánh thuế 25% đợt danh mục 34 tỷ USD thuộc gói 50 tỷ tuyên bố - 95% hàng hóa trung gian/ thiết bị sản xuất(6/7) (lý từ báo cáo điều tra Trung quốc gây tổn hại quyền sở hữu trí tuệ phát triển công nghệ) Đánh thuế trả đũa 25% đợt danh mục 34 tỷ USD thuộc gói 50 tỷ USD tuyên bố - chủ yếu đậu nành xe cộ (6/7) Chính sách Mỹ Chính sách Trung Quốc Đánh thuế 25% đợt danh mục 16 tỷ USD (23/8) Đánh thuế trả đũa 25% đợt danh mục 16 tỷ USD chủ yếu gồm nhựa, hóa chất, khí đốt hóa lỏng (23/8) Đánh thuế 25% danh mục bổ sung 200 tỷ USD - 50 % hàng hóa trung gian, 20% hàng tiêu dùng (24/9) Đánh thuế trả đũa từ đến10% danh mục bổ sung 60 tỷ USD – chủ yếu hàng hóa trung gian (24/9) Nguồn: Bown & Kolb (2018) 2.2 Nguyên nhân biện pháp Mất cân thương mại Mỹ với Trung Quốc tăng nhanh sau Trung Quốc gia nhập WTO Nếu vào năm 2001, mức thâm hụt thương mại Mỹ với Trung Quốc chiếm 23% so với mức thâm hụt thương mại Mỹ với giới đến 2017 số lên tới 61% Đây sở để giải thích mục tiêu đánh thuế Mỹ nhằm vào Trung Quốc Thặng dư thương mại lớn thường đứng trước khả bị cơng thuế (Krugman cộng sự, 2015) Hình Thâm hụt thương mại Mỹ với Trung Quốc giới Nguồn : U.S Census Bureau (2018) Những lý trực tiếp Mỹ lấy làm sở cho đợt tăng thuế xung đột thương mại vừa qua mang tính bất ngờ sử dụng trước Đợt đánh thuế máy giặt pin lượng mặt trời vào đầu năm 2018 sử dụng biện pháp tự vệ toàn cầu Đợt đánh thuế thép nhôm dựa lý an ninh quốc gia Lý không giải thích hệ thống thương mại giới biện pháp phòng vệ khác Những đợt đánh thuế kể không nhắm trực tiếp vào Trung Quốc sách miễn áp dụng với nhiều nước khác Trung Quốc dẫn đến xung đột trực tiếp hai nước Các đợt đánh thuế sau trực tiếp nhắm vào Trung Quốc dựa kết điều tra Đại diện thương mại Mỹ (USTR) theo “section 301” luật thương mại Mỹ 1974 Các lý để Mỹ đánh thuế gồm có: gắn u cầu chuyển giao công nghệ với điều kiện tiếp cận thị trường FDI; quy định mang tính phân biệt đối xử liến quan đến hợp đồng chuyển giao công nghệ làm ảnh hưởng đến quyền kiểm sốt cơng nghệ cơng ty Mỹ Trung Quốc; biện pháp đầu tư nước nhà nước tạo điều kiện nhằm chiếm lĩnh lĩnh lĩnh vực công nghệ cao; việc phủ hỗ trợ cho hành vi xâm nhập mạng máy tính cơng ty Mỹ nhằm đánh cắp bí mật thương mại Các lý nêu dấu hiệu cho thấy chuỗi cung ứng tồn cầu có nhiều xáo động với chiến lược thâm nhập vào lĩnh vực công nghệ cao Trung Quốc Những xáo động phần giải thích cho xung đột thương mại Mỹ Trung Quốc Tác động xung đột thương mại Mỹ - Trung đến thị trường tài chính, tiền tệ Việt Nam Với xung đột thương mại Mỹ - Trung ngày leo thang, doanh nghiệp ngành kinh tế Việt Nam phải đối mặt với mối đe dọa trực tiếp chưa rõ ràng, tác động xung đột thương mại thể rõ thị trường tài – tiền tệ Việt Nam Thứ nhất, ảnh hưởng thị trường chứng khoán Kể từ đầu năm 2018, VN-Index giảm 4.43% so với hồi đầu năm 2018 Đặc biệt, ngày 11.07.2018, số VN-Index đóng cửa mức 893.16 điểm, mức thấp năm 2018 giảm tới 10.3% so với ngày 02.01.2018 Các nhà đầu tư có tâm lý e ngại tin gia tăng tranh chấp thương mại tạo thêm bất ổn thị trường tài Hình Giá đóng cửa VNINDEX từ 02.01.2018 đến 15.10.2018 Nguồn: HOSE (2018) Thứ hai, ảnh hưởng đến tỷ giá Trong giai đoạn từ tháng đến tháng 10 năm 2018 USD tăng giá 6.47% so với CNY giai đoạn USD tăng giá 2.98% so với VND Việc CNY giá khoảng 3.18% so với VND làm giảm sức cạnh tranh hàng hóa Việt Nam mối tương quan với hàng hóa Trung Quốc đồng thời gây sức ép việc điều hành tỷ giá Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Hình Diễn biến tỷ giá USD/CNY giai đoạn 10 tháng đầu năm 2018 Nguồn: https://markets.businessinsider.com/currencies/usd-cny Hình Diễn biến tỷ giá USD/VND giai đoạn 10 tháng đầu năm 2018 Nguồn: https://markets.businessinsider.com/currencies/usd-vnd Tác động xung đột thương mại Mỹ - Trung đến ngoại thương Việt Nam Các động thái mạnh mẽ Mỹ Trung Quốc việc áp thuế lẫn lên mặt hàng nhập vào thị trường nước khơng tác động mạnh mẽ lên ngoại thương hai nước này, mà gây ảnh hưởng lớn đến ngoại thương Việt Nam 4.1 Tác động tích cực Một là, nhà nhập Mỹ Trung Quốc chuyển dịch thị trường nhập sang Việt Nam Theo danh sách cơng bố từ quyền Tổng thống Trump, mặt hàng nhập Trung Quốc bị ảnh hưởng sách trừng phạt tập trung vào nhóm máy móc, thiết bị điện tử - quang học, khí thành phần chúng, với tỷ trọng chiếm tổng cộng xấp xỉ 44.3% Một lượng đáng kể lượng hàng tiêu dùng nhập bị ảnh hưởng bao gồm: đồ gỗ nội thất (16.7%), hóa chất (5.1%), nhựa, cao su (5%) nông sản, thủy sản thực phẩm chế biến (2.7%) Khi hàng Trung Quốc chịu thuế trừng phạt, doanh nghiệp Mỹ phải chuyển hướng nhập sản phẩm nói từ thị trường khác Theo phân tích Massimilliano (2018), so với quốc gia lân cận Việt Nam đánh giá đối thủ cạnh tranh mạnh với Trung Quốc cấu hàng xuất có nhiều điểm tương đồng Cụ thể, số dòng hàng hóa Trung Quốc bị Mỹ áp thuế thời điểm nay, sản phẩm xuất tương ứng (theo mã HS8) Việt Nam sang Mỹ có giá trị lên đến 13 tỉ USD, chủ yếu đồ gỗ nội thất với tỷ trọng chiếm 36.7%; nông thủy sản thực phẩm chế biến (19.4%); thiết bị điện, điện tử (13.5%) túi xách (8.8%) Có thể thấy doanh nghiệp Việt Nam sản xuất kinh doanh xuất mặt hàng nêu tận dụng hội để đẩy mạnh xuất sang Mỹ Hình Tỷ trọng mặt hàng Trung Quốc bị áp thuế trừng phạt giai đoạn vào Mỹ mặt hàng xuất tương ứng Việt Nam vào Mỹ - năm 2017 (Tổng giá trị năm 2017: 193,4 tỉ USD) (Tổng giá trị năm 2017: 13 tỉ USD) Tỷ trọng mặt hàng xuất tương ứng Việt Nam vào Mỹ Tỷ trọng mặt hàng Trung Quốc bị áp thuế trừng phạt vào Mỹ Nguồn: Nguyễn Xuân Thành (2018) Mặt khác, với biện pháp trả đũa tương ứng, Trung Quốc áp đặt mức thuế cao nhiều sản phẩm nhập từ Mỹ Tiêu biểu, thịt lợn Mỹ sản phẩm chăn nuôi bị áp thuế cao Điều tạo hội cho ngành chăn nuôi Việt Nam thúc đẩy xuất sang thị trường đông dân giới Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng, tính đến cuối năm 2017, Mỹ trạng thái nhập siêu từ Việt Nam với mức thâm hụt 32 tỉ USD Vì vậy, quyền Trump áp dụng sách thuế phi thuế mang tính bảo hộ hàng xuất Việt Nam Mặt khác, dù Việt Nam nước đánh giá cao cho khả thay nhiều hàng xuất Trung Quốc, chịu cạnh tranh đáng kể từ quốc gia khác khu vực Đông Á Phillippin, Campuchia Đài Loan (Hình 6) Hình Tiềm thay hàng Trung Quốc xuất sang Mỹ nước Đông Á Nguồn: Massimilliano (2018) Hai là, nhà đầu tư chuyển dịch FDI sang Việt Nam Hình cho thấy tỷ trọng hàng hóa chịu thuế trừng phạt lớn sản phẩm máy móc, thiết bị điện, điện tử, quang học máy móc thiết bị khí Đặc điểm sản xuất dòng sản phẩm phụ thuộc lớn vào chuỗi giá trị khu vực tồn cầu Thơng thường, sản phẩm hồn thiện trải qua q trình sản xuất, gia cơng, đóng gói nhiều quốc gia khác nhau, Trung Quốc quốc gia thu hút nguồn vốn đầu từ FDI đáng kể lĩnh vực Hình Đầu tư trực tiếp nước vào Việt Nam tháng đầu năm 2018 Nguồn: Cục Đầu tư nước ngồi (2018) Khi đó, nhằm tránh tác động tiêu cực sách thuế trừng phạt Mỹ, nhà đầu tư có xu hướng chuyển dịch dần nguồn vốn sang nước phát triển lân cận Theo thông tin từ Cục đầu tư nước thuộc Bộ Kế hoạch đầu tư tháng đầu năm 2018 tổng vốn đăng ký cấp Việt Nam 25.373 tỷ USD, 99.6% so với kỳ năm 2017 Trong vốn FDI giải ngân 13.25 tỷ USD, tăng 6% so với kỳ năm 2017 Khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang Việt Nam có hội đón nhận sóng đầu tư trực tiếp nước ngồi từ cơng ty muốn di chuyển sở sản xuất khỏi Trung Quốc để tránh mức thuế cao từ Mỹ 4.2 Tác động tiêu cực Thứ giá trị xuất hàng từ Việt Nam sang Trung Quốc giảm Trung Quốc tăng cường nội địa hóa Trung Quốc nhận định biến xung đột thương mại thành động lực để khuyến khích gia tăng tỷ lệ nội địa hóa thay hàng nhập thành phẩm lẫn nguyên vật liệu trung gian Tiêu biểu, mặt hàng linh phụ kiện máy móc, thiết bị điện, điện tử, quang học khí Việt Nam, vốn có giá trị xuất đáng kể sang Trung Quốc, dòng sản phẩm bị ảnh hưởng nhiều Mặt khác, thành phẩm máy móc, thiết bị Trung Quốc có linh kiện trung gian bị áp thuế trừng phạt Mỹ, khả xuất thành phẩm sang Mỹ sụt giảm Như vậy, tác động kép thuế trừng phạt Mỹ lên linh kiện thành phẩm dòng hàng máy móc thiết bị nhập từ Trung Quốc kéo theo sụt giảm giá trị hàng xuất Việt Nam Thứ hai hàng Trung Quốc gia tăng xuất sang Việt Nam Với sức ép thuế suất trừng phạt hàng hóa vào thị trường Mỹ, Trung Quốc có xu hướng chuyển hướng thương mại sang thị trường khác, đặc biệt thị trường lân cận Việt Nam kể phải thực hành vi bán phá giá Các mặt hàng xuất sang Việt Nam mặt hàng chịu thuế cao, khó vào thị trường Mỹ, có linh phụ kiện máy móc thiết bị lẫn hàng tiêu dùng đồ gỗ, nội thất, hóa chất, nhựa, cao su, nông thủy sản thực phẩm chế biến Đặc biệt, xung đột thương mại diễn ngày trầm trọng, đồng nhân dân tệ có xu hướng bị giá thêm VND giữ ổn định so với USD khiến hàng Việt Nam khó cạnh tranh với hàng Trung Quốc thị trường nội địa Tuy nhiên, góc nhìn lạc quan đưa Ơng Trần Đình Thiên – Viện trưởng Viện Kinh tế Việt Nam nhận định tác động này, mang lại thách thức, hội cho doanh nghiệp Việt Nam nhập máy móc, thiết bị, nguyên phụ liệu với giá rẻ hơn, từ tạo thuận lợi việc sản xuất, hoàn thiện hàng xuất sang thị trường Mỹ thị trường khác (Gia Minh, 2018) Một vài khuyến nghị Cuộc xung đột thương mại Mỹ - Trung làm dấy lên mối lo ngại nghiêm trọng tác động đến Việt Nam – kinh tế có quy mơ nhỏ độ mở thương mại lớn giới tỷ trọng kim ngạch xuất nhập GDP lên tới 200% Đặc biệt, Mỹ Trung Quốc hai đối tác thương mại quan trọng Việt Nam với giá trị kim ngạch xuất nhập Việt Nam – Mỹ tháng đầu năm 2018 lên tới 44 tỷ USD, số tương ứng Việt Nam – Trung Quốc 75 tỷ USD Chính thế, phân tích trên, leo thang quan hệ thương mại Mỹ - Trung có tác động khó lường đến kinh tế Việt Nam Lo ngại việc leo thang xung đột thương mại Mỹ - Trung, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cảnh báo khơng có người thắng căng thẳng thương mại hạ 0.2 điểm phần trăm dự báo tăng trưởng kinh tế tồn cầu năm 2018 2019 xuống 3.7% tiếp tục giảm vài năm tới (IMF, 2018) Khi thuế quan gia tăng, xuất Trung Quốc vào Mỹ giảm kéo theo việc xuất sản phẩm trung gian chuỗi giá trị toàn cầu từ nước Đơng Á có Việt Nam vào Trung Quốc giảm Hình Ước tính GDP Việt Nam bị tổn thất xung đột thương mại Mỹ - Trung Nguồn: NCIF (2018) Riêng Việt Nam, theo dự báo Trung tâm Thông tin Dự báo kinh tế xã hội quốc gia (NCIF) xung đột thương mại Mỹ - Trung làm GDP Việt Nam tổn thất 1560 tỷ VND vào năm 2018, sau tăng dần lên 5,105 tỷ VND, 7,250 tỷ VND, 7720 tỷ VND, 7,537 tỷ VND cho năm từ 2019 đến năm 2022 Tính cho giai đoạn 2018-2022 tổng mức thiệt hại cho kinh tế Việt Nam 29,172 tỷ VND Tuy nhiên, nghiên cứu Massimiliano (2018) lại xung đột thương mại Mỹ Trung tiếp tục leo thang GDP Việt Nam tăng khoảng 2% kể từ thời điểm xảy xung đột dựa lý do: (i) Các công ty đa quốc gia di dời sở sản xuất từ Trung Quốc sang Việt để hạn chế tác động xung đột thương mại giá nhân công gia tăng Trung Quốc; (ii) Tỷ trọng mặt hàng điện thoại di động, điện tử sản phẩm công nghệ cao khác Việt Nam xuất sang Mỹ gia tăng đáng kể tử mức 18% kim ngạch xuất Việt Nam có vị trí địa lý gần với chuỗi cung ứng hỗ trợ sản xuất sản phẩm Đồng thời, năm 2017, kim ngạch xuất sản phẩm công nghệ cao Trung Quốc sang Mỹ lên tới 250 tỷ USD chiểm khoảng 75% kim ngạch nhập sản phẩm công nghệ cao Mỹ Khi xung đột thương mại leo thang, nhà nhập sản phẩm cơng nghệ cao phải tìm kiếm nguồn hàng từ Việt Nam Malaysia để thay đa dạng hóa nhà cung cấp Trong kịch rủi ro Mỹ áp thuế nhập 25% lến tất hàng hóa xuất từ Trung Quốc dẫn đến biện pháp trả đũa, theo tính tốn Massimiliano (2018) để loại trừ hồn tồn tác động thuế quan 25% tỷ giá CNY/ USD thay mức 6.85 CNY/USD thời điểm tháng 10 năm 2018 Khi Trung Quốc giảm xuất vào Mỹ tác động thuế quan kết hợp với CNY giảm giá gây tác động không nhỏ đến quốc gia xuất mặt hàng tương đương với Trung Quốc Việt Nam Tác động căng thẳng thương mại Mỹ - Trung kinh tế Việt Nam tác động nhiều chiều nên tổn thất hay lợi ích thực tế phát sinh khó dự báo xác khó đốn định Chính thế, dựa kết phân tích trên, để hạn chế tác động tiêu cực tận dụng tác động tích cực từ xung đột thương mại Mỹ - Trung, nhóm nghiên cứu đề xuất số khuyến nghị sau: Thứ nhất, giải pháp toàn diện Việt Nam cần chủ động củng cố nội lực để ứng phó với xung đột thương mại leo thang Việt Nam thực giải pháp thông qua biện pháp như: (i) cải cách thể chế để cải thiện môi trường kinh doanh; (ii) xây dựng cơng nghiệp phụ trợ cho ngành mạnh để hoàn thiện chuỗi giá trị toàn cầu mặt hàng có lợi nơng sản hay linh kiện điện tử, đồ gỗ… ... phẩm máy móc, thi t bị điện, điện tử, quang học máy móc thi t bị khí Đặc điểm sản xuất dòng sản phẩm phụ thuộc lớn vào chuỗi giá trị khu vực tồn cầu Thơng thường, sản phẩm hồn thi n trải qua... phụ kiện máy móc, thi t bị điện, điện tử, quang học khí Việt Nam, vốn có giá trị xuất đáng kể sang Trung Quốc, dòng sản phẩm bị ảnh hưởng nhiều Mặt khác, thành phẩm máy móc, thi t bị Trung Quốc... nhìn lạc quan đưa Ông Trần Đình Thi n – Viện trưởng Viện Kinh tế Việt Nam nhận định tác động này, mang lại thách thức, hội cho doanh nghiệp Việt Nam nhập máy móc, thi t bị, nguyên phụ liệu với