Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh điều kiện với doanh nghiệp phải có vốn kinh doanh Dựa số vốn doanh nghiệp tiến hành mua sắm yếu tố trình sản xuất kinh doanh sức lao động đối tượng lao động tư liệu lao động để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cho có hiệu với chi phí bỏ thấp Muốn doanh nghiệp phải tìm cách thu hút nguồn vốn đầu tư từ bên nhằm đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp khơng đảm bảo sản xuất mà mở rộng sản xuất, đầu tư phát triển công nghệ nhằm cạnh tranh thị trường nước nước Từ chuyển sang kinh tế thị trường, doanh nghiệp nước ta thuộc nhiều thành phần kinh tế phát triển mạnh mẽ số lượng quy mô nhiên có ảnh hưởng quy chế bao cấp trước đây, lực trình độ quản lý yếu kém, hiệu khai thác sử dụng nguồn lực doanh nghiệp cịn thấp khơng đủ cạnh tranh dẫn đến nhiều doanh nghiệp thua lỗ phá sản Trước thực trạng đó, vấn đề hiệu sử dụng vốn vấn đề nhiều doanh nghiệp quan tâm.Đặc biệt giai đoạn nay, Đảng Nhà nước ta quan tâm đến việc thực tiết kiệm, chống lãng phí phát huy nội lực để thực cơng nghiệp hố đại hố đất nước Qua thời gian học tập, nghiên cứu trường thực tập chi nhánh Công ty TNHH MTV dịch vụ lữ hành Saigontourist Đà Nẵng hướng dẫn cô giáo Th.s Lê Phương Dung giúp đỡ tận tình phịng Tài kế tốn Công ty em mạnh dạn sâu nghiên cứu đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Chi nhánh Công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng” Nội dung đề tài chia làm phần sau : Chương I : Những vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Chương II : Thực trạng sử dụng vốn chi nhánh Công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng Chương III: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn chi nhánh Công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung MỤC LỤC SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Chương 1: Những vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Khái quát chung vốn doanh nghiệp 1.1 Khái niệm vốn Hoạt động kinh doanh địi hỏi cần phải có vốn đầu tư Có thể nói vốn tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Như biết, trước vào hoạt động doanh nghiệp phải đăng ký vốn pháp định, vốn điều lệ Vốn biểu giá trị toàn tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng thời điểm định Mỗi đồng vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định Tiền tệ hình thái vốn ban đầu doanh nghiệp, chưa hẳn có tiền có vốn Tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn tiền phải đưa vào sản xuất kinh doanh với mục đích sinh lời Như vậy: Vốn lượng giá trị ứng trước toàn tài sản mà doanh nghiệp kiểm soát để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi ích kinh tế tương lai 1.2 Phân loại vốn Vốn có vai trị quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn có hiệu đóng vai trị sống cịn tồn phát triển doanh nghiệp Để đảm bảo việc quản lý sử dụng vốn có hiệu người ta phân vốn thành nhiều loại tuỳ theo mục đích quản lý sử dụng:  Căn vào tính chất sở hữu Theo hình thức sở hữu, vốn doanh nghiệp chia thành hai loại vốn chủ sở hữu nợ phải trả  Vốn chủ sở hữu: Đây nguồn vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp thành viên công ty liên doanh cổ đông công ty cổ phần Có ba nguồn tạo nên vốn chủ sở hữu: số tiền góp vốn nhà đầu tư, tổng số tiền tạo từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh chênh lệch đánh giá lại tài sản Ngồi ra, vốn chủ sở hữu cịn bao gồm vốn đầu tư xây dựng kinh phí nghiệp SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung  Nợ phải trả: khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải toán Nợ phải trả bao gồm khoản nợ ngắn hạn dài hạn Để đảm bảo vốn cho trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải cân đối hai nguồn vốn nói tạo cấu vốn tối ưu doanh nghiệp Cơ cấu vốn tối ưu doanh nghiệp cấu vốn chi phí vốn doanh nghiệp thấp đảm bảo an toàn khả khoản doanh nghiệp  Căn vào thời gian sử dụng vốn Căn vào thời gian sử dụng vốn vốn doanh nghiệp chia thành vốn thường xuyên vốn tạm thời  Vốn thường xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu khoản vay dài hạn Đây nguồn vốn mang tính chất ổn định lâu dài mà doanh nghiệp sử dụng Đây vốn mà doanh nghiệp đầu tư mua sắm tài sản cố định phận tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp  Vốn tạm thời: Vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm hay chu kỳ kinh doanh) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn bao gồm khoản vay Ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác  Căn vào đặc điểm luân chuyển vốn chu kỳ sản xuất kinh doanh Theo đặc điểm luân chuyển vốn, vốn phân thành vốn lưu động vốn cố định Đây hình thức phân loại thể rõ ràng, xác thuận tiện mà hầu hết doanh nghiệp áp dụng  Vốn cố định Vốn cố định doanh nghiệp số vốn ứng trước cho tư liệu lao động chủ SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung yếu mà đặc điểm phận giá trị chuyển dần vào sản phẩm tư liệu lao động hết thời hạn sử dụng vốn cố định hồn thành vịng tuần hồn Vốn cố định biểu tiền của TSCĐ Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn cố định mặt giảm dần trích khấu hao lý TSCĐ, mặt khác lại tăng thêm giá trị đầu tư xây dựng hoàn thành Trong trình luân chuyển, TSCĐ giữ nguyên hình thái vật chất giá trị giảm thơng qua hình thức khấu hao  Vốn lưu động: Vốn lưu động vốn doanh nghiệp ứng trước vào vật tư tài sản lưu động khác nhằm đảm bảo cho trình sản xuất tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn thu hồi sau chu kỳ sản xuất kinh doanh tiếp tục đưa vào chu kỳ sản xuất cách liên tục Vốn lưu động biểu tiền TSLĐ Do đó, đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối vận động TSLĐ Trong doanh nghiệp, TSLĐ chia làm hai loại: - TSLĐ sản xuất: bao gồm nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang trình dự trữ chế biến - TSLĐ lưu thông: bao gồm thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn tốn, khoản phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước Trong trình, sản xuất kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lưu thông vận động, thay chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục 1.3 Vai trị vốn  Vốn có vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn công cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo cho nhu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp SVTH: Ngô Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung  Vốn có vai trị kích thích điều tiết q trình kinh doanh doanh nghiệp Mục đích doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh lợi nhuận mà đồng vốn đưa lại Việc kích thích điều tiết biểu rõ nét việc tạo khả thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, Đồng thời, xác định giá bán hợp lý biểu tích cực q trình hoạt động kinh doanh  Vốn cịn cơng cụ để kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiêp: Vốn kinh doanh doanh nghiệp yếu tố giá trị Nếu vốn không bảo tồn tăng lên sau chu kỳ kinh doanh vốn khơng cịn phát huy vai trị bị thiệt hại - tượng vốn Vốn doanh nghiệp sử dụng cách lãng phí, khơng có hiệu làm cho doanh nghiệp khả toán đến phá sản Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 2.1 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Hiệu khái niệm đề cập kinh tế thị trường doanh nghiệp hướng tới hiệu kinh tế, phủ nỗ lực đạt hiệu kinh tế - xã hội.Sử dụng vốn có hiệu điều kiện để doanh nghiệp bảo đảm đạt lợi ích nhà đầu tư, người lao động, Nhà nước mặt thu nhập đảm bảo tồn phát triển thân doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn thường bị hiểu lầm hiệu kinh doanh thực chất mặt hiệu kinh doanh, song mặt quan trọng nhất.Nói đến hiệu kinh doanh có yếu tố khơng đạt hiệu quả.Kết lợi ích tạo sử dụng vốn phải thỏa mãn yêu cầu: Đáp ứng lợi ích doanh nghiệp, lợi ích nhà đầu tư mức độ mong muốn cao đồng thời nâng lợi ích kinh tế xã hội Vậy, hiệu sử dụng vốn tiêu biểu mặt hiệu kinh doanh, phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn, tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chun đề tốt nghiệp 2.2 GVHD: Th.S Lê Phương Dung Các mô hình định đầu tư vốn lưu động 2.2.1 Mơ hình định tồn quỹ tiền mặt 2.2.1.1 Mơ hình Baumol W Baumol người đưa mơ hình tồn quỹ tiền mặt kết hợp chi phí hội chi phí giao dịch Mơ hình ứng dụng thiết lập tồn quỹ mục tiêu Do chi phí giao dịch (chẳng hạn chi phí mơi giới) phát sinh bán chứng khoán ngắn hạn nên việc thiết lập tồn quỹ lớn tiết kiệm chi phí giao dịch Tuy nhiên, chi phí hội tăng.Vấn đề đặt làm để thiết lập tồn quỹ tối ưu Để giải vấn đề này, công ty cần lưu ý ba yếu tố: F: Chi phí cố định phát sinh bán chứng khoán ngắn hạn vay ngắn hạn T: Tổng số tiền mặt cần thiết cho mục đích giao dịch thời kỳ hoạch định năm K: Chi phí hội giữ tiền mặt Cơng thức W Baumol: Trong đó: C: Mức tồn quỹ mục tiêu T: Tổng số tiền cần bù đắp năm F: Chi phí cho lần giao dịch K: Chi phí hội việc giữ tiền mặt Mơ hình Baumol xây dựng dựa giả định:  Công ty áp dụng tỷ lệ bù đắp tiền mặt khơng đổi SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung  Khơng có số thu tiền mặt kỳ hoạch định  Khơng có dự trữ tiền mặt cho mục đích an tồn  Dịng tiền rời rạc khơng phải liên tục 2.2.1.2 Mơ hình Miller – Orr Merton Miller Daniel Orr phát triển mơ hình tồn quỹ tiền mặt với dòng tiền thu chi biến động ngày Mơ hình Miller-Orr liên quan đến dịng tiền thu dòng tiền chi giả định dịng tiền mặt có phân phối chuẩn Dịng tiền rịng mức kỳ vọng, mức thấp mức cao Có ba khái niệm cần ý mơ hình: Giới hạn (H), Giới hạn (L), tồn quỹ mục tiêu (Z) Ban quản lý thiết lập H vào chi phí hội việc giữ tiền thiết lập L dựa vào mức độ rủi ro thiếu tiền mặt Công ty cho phép tồn quỹ biến động ngẫu nhiên phạm vi giới hạn tồn quỹ mức giới hạn giới hạn công ty không cần thực giao dịch mua hay bán chứng khốn ngắn hạn Mơ hình Miller-Orr phụ thuộc vào chi phí hội chi phí giao dịch Khác với mơ hình Baumol, mơ hình Miller-Orr, số lần giao dịch thời kỳ số ngẫu nhiên thay đổi tuỳ thuộc vào số biến động dòng tiền vào dòng tiền ra.Kết F phụ thuộc vào số lần giao dịch chứng khoán ngắn hạn vay K phụ thuộc vào tồn quỹ kỳ vọng Với tồn quỹ thấp L cho, sử dụng mơ hình Miller-Orr tìm tồn quỹ mục tiêu (Z) giới hạn (H) Theo mơ hình này, giá trị Z H làm mức tổng chi phí tối thiểu xác định theo công thức: H* = 3Z* - 2L SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Trong dấu * giá trị tối ưu, phương sai dòng tiền rịng ngày Mơ hình Miller-Orr cịn cho phép xác định tồn quỹ trung bình Caveragetheo cơng thức: Caverage = (4Z – L)/3 Trong mơ hình này, biến F K xác định tương tự mơ hình Baumol Riêng biến phương sai dòng tiền ròng hăng ngày xác định thu thập liệu khứ chênh lệch dòng tiền vào dòng tiền ngày thời kỳ Mơ hình Miller-Orr ứng dụng để thiết lập tồn quỹ tối ưu Tuy nhiên, để sử dụng mơ hình giám đốc tài cần làm bốn việc: Thiết lập giới hạn cho tồn quỹ Giới hạn liên quan đến  mức độ an toàn chi tiêu ban quản lý định Ước lượng độ lệch chuẩn dòng tiền mặt thu chi  ngày Quyết định mức lãi suất để xác định chi phí giao dich  ngày Ước lượng chi phí giao dịch liên quan đến việc mua bán  chứng khoán ngắn hạn 2.2.2 Mơ hình định khoản phải thu Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ công ty mua chiu hàng hoá dịch vụ Kiểm soát khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi lợi nhuận rủi ro Khoản phải thu công ty phát sinh nhiều hay phụ thuộc vào yếu tố nhưtình hình kinh tế, giá sản phẩm, chất lượng sản phẩm, sách bán chịucủa cơng ty Vì vậy, cơng ty cần có sách bán chịu phù hợp Tiêu chuẩn bán chịu Tiêu chuẩn bán chịu tiêu chuẩn tối thiểu mặt uy tín tín dụng khách hàng SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 10 Chuyên đề tốt nghiệp  GVHD: Th.S Lê Phương Dung Duy trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng truyền thống Bên cạnh tìm thị trường Đẩy mạnh công tác thu thập thông tin, nghiên cứu thị trường Là doanh nghiệp dịch vụ lữ hành du lịch hoạt động chủ yếu lĩnh vực du lịch dịch vụ thị trường nhân tố hàng đầu ảnh hưởng tới kết kinh doanh Chính vậy, tăng cường cơng tác nghiên cứu dự báo thị trường để nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu biện pháp tốt để tăng doanh số bán hàng tương lai, tạo điều kiện cho việc định hướng năm Thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động Đây việc làm quan trọng, có thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng tài sản cơng ty có giải pháp kịp thời có hiệu để giải khó khăn biện pháp phát huy mặt tích cực việc sử dụng tài sản Việc đánh giá hiệu sử dụng tài sản cần phải xây dựng thành hệ thống tiêu cụ thể quy định đánh giá theo thời kỳ định, hàng tháng hàng quý Nếu làm tốt cơng tác cơng ty nâng cao hiệu sử dụng vốn cách nhanh chóng 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định  Với chiến lược phát triển tập đoàn du lịch vững mạnh, cung ứng đa dạng loại hình du lịch dịch vụ, phát triển hoạt động lữ hành nhiều thị trường, đặc biệt với công ty hoạt động lữ hành miền Trung –Tây Nguyên công ty nên đầu tư gia tăng Tài sản cố định, mở rộng sở vật chất nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ Vào năm 2010, tài sản cố định công ty giảm xuống 10,7% so với năm 2009 cho thấy sở vật chất công ty giảm xuống, vốn chủ sỡ hữu tăng nhanh Công ty nên vay vốn dài hạn để đầu tư vào sở vật chất, điều kiện dịch vụ lữ hành nước thuận lợi, với thương hiệu dịch vụ lữ hành du lịch hàng đầu, việc vay nợ để đầu tư cần thiết Vay nợ đầu tư phát triển sở vật chất nâng cao chất lượng dịch vụ, tăng đòn bẩy tài gia tăng giá trị doanh nghiệp  Đánh giá lại TSCĐ lý số tài sản q cũ khơng cịn phù hợp với u cầu q trình kinh doanh SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 59 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Định kì phải xem xét đánh giá đánh giá lại tài sản cố định.Điều chỉnh kịp thời cho phù hợp với giá thị trường Đánh giá tài sản cố định thấp giá trị thực khơng thực tái sản xuất tài sản cố định, ngược lại đánh giá cao giá trị thực nâng cao giá thành sản xuất, sản phẩm tạo định giá cao tính cạnh tranh khó tiêu thụ Đánh giá đánh giá lại tài sản cố định giúp cho nhà quản lí nắm bắt tình hình biến động vốn cơng ty để có giải pháp đắn loại vốn lập kế hoạch khấu hao, lý nhượng bán số tài sản cố định không cần thiết, tài sản sử dụng khơng hiệu góp phần bổ sung nguồn vốn lưu động G ĐL = C ĐL x G CL Trong đó: G ĐL:giá trị cịn lại TSCĐ định giá lại thời điểm đánh giá lại C ĐL: số đánh giá lại TSCĐ thời điểm đánh giá lại GCL :giá trị cịn lại TSCĐ tính theo giá nguyên thủy thời điểm đánh giá lại C ĐL = NGt NG0 NGt : giá trị TSCĐ thời điểm đánh giá NG0 : giá trị nguyên thủy TSCĐ  Tăng cường việc đầu tư đổi TSCĐ, chế độ bảo dưỡng quản lý TSCĐ hợp lý  Công ty nên mua bảo hiểm cho tài sản cố định Các doanh nghiệp không muốn mua bảo hiểm cho tài sản cố định lý chi phí bảo hiểm cho tài sản cố định lớn Vì doanh nghiệp thường không chọn phương án mua bảo hiểm để bảo toàn giá trị tài sản cố định Tuy nhiên để tiết kiệm chi phí mua bảo hiểm cơng ty nên mua bảo hiểm cho số tài sản cố định trọng yếu, có xác suất gặp rủi ro cao như: phương tiện vận tải, thiết bị dụng cụ quản lý, Như công ty vùa tiết kiệm SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 60 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung chi phí vừa bảo đảm lực sản xuất Ngồi cơng ty nên lập quỹ dự phịng tài cho để bù đắp vốn gặp rủi ro  Trong điều kiện kinh tế thị trường để đáp ứng nhu cầu khách hàng, giữ chữ tín khách hàng, cung cấp sản phẩm đảm bảo chất lượng, số lượng thời gian giao hàng hợp đồng địi hỏi cơng ty phải nỗ lực cố gắng vững điều kiện Một điều kiện để công ty đáp ứng yêu cầu khách hàng sản phẩm phải sản xuất liên tục mà máy móc hoạt động lại có giới hạn khơng thể khơng hỏng hóc cơng ty phải thực chế độ bảo dưỡng sửa chữa thường xuyên, sửa chữa lớn tài sản cố định theo quy định Một mặt, đảm bảo tài sản cố định trì lực hoạt động bình thường, tránh tình trạng hư hỏng Mặt khác, thơng qua việc bảo quản bảo dưỡng, đầu tư công ty có sở để quản lý tốt chi phí sửa chữa máy móc thiết bị xây dựng dở dang, tránh tình trạng vốn cố định công ty nhiều hiệu mang lại không cao  Đầu tư xác định xác nhu cầu thị trường dung lượng thị trường, khả hoạt động kinh doanh lâu dài thiết bị đầu tư  Coi trọng công tác bồi dưỡng, đào tạo đội ngũ cán cơng nhân viên nhằm nâng cao trình độ sử dụng quản lý tài sản cố định Lao động nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới hiệu quản lý hiệu sử dụng vốn nói riêng tồn hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung Trong thực tế tài sản cố định máy móc thiết bị tiên tiến người lao động phải đào tạo cách cẩn thận qua trường lớp để họ sử dụng quản lý chúng có hiệu Vì trước áp dụng biện pháp kỹ thuật mới, đại việc đầu tư mới, cơng ty cần có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng cán chuyên trách nâng cao tay nghề cho công nhân Được đào tạo, bồi dưỡng trình độ người lao động nắm vững mặt lý thuyết thực tế ứng dụng sử dụng tài sản cố định, máy móc thiết bị Đồng thời họ có ý thức nghiêm túc lao động, thực nghiêm chỉnh nội quy qui định sản xuất Để nâng cao chất lượng lao động thì:  Lao động phải qua sử dụng có tiêu chuẩn chặt chẽ SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 61 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung  Học nghề làm nghề  Hằng năm cơng ty phải tạo điều kiện cho người lao động bổ túc, đào tạo thêm chuyên môn, tay nghề đáp ứng nhu cầu công việc 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động  Xác định xác nhu cầu vốn lưu động công ty  Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước  Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, huy động kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy  Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường  Chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng cách hợp lý linh hoạt Trong điều kiện doanh nghiệp hoạt động chủ yếu nguồn vốn huy động từ bên để giảm thiểu chi phí sư dụng vốn, cơng ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Một số nguồn cơng ty xem xét huy động như:  Vay ngân hàng: Công ty nên huy động nguồn vốn trung dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn, trung dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để huy động SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 62 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung nguồn vốn từ ngân hàng cơng ty cần phải xây dựng phương án kinh doanh, dự án đầu tư khả thi trình lên ngân hàng, đồng thời phải ln ln làm ăn có lãi, tốnh khoản nợ gốc lãi hạn, xây dựng lòng tin ngân hàng  Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây hình thức hợp tác mà qua doanh nghiệp tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật va chuyển giao công nghệ  Vốn chiếm dụng: Thực chất khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác Đây coi nguồn vốn huy động sư dụng khoản vốn cơng ty khơng phải trả chi phí sử dụng, khơng mà cơng ty lạm dụng nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường cơng ty, nâng cao uy tín cơng ty để tạo niềm tin cho tổ chức cung ứng vốn Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế cơng ty Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường  Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng  Chính sách nới lỏng thời hạn bán chịu công ty chưa có hiệu quả, việc khoản phải thu tăng với tốc độ nhanh doanh thu làm vòng quay khoản phải thu SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 63 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung tăng lên đồng nghĩa với việc vốn bị chiếm dụng Khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn (55,56%) tổng nguồn vốn lưu động, việc làm gia tăng rủi ro cho cơng ty trường hợp khách hàng khơng có khả chi trả.Vì cơng ty cần xem xét lại sách bán chịu cho hợp lý để giảm lượng vốn bị ứ đọng, giảm thiểu chi phí, nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty Việc nghiên cứu xem xét doanh thu tăng lên chi phí tăng lên giúp cơng ty có định xác sách bán chịu  Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, công ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên  Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, cơng ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả toán họ Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toan hình thức phạt vi phạm hợp đồng  Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Như vậy, công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian tốn, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó địi  Cơng ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thu sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng chiết khấu toán phạt vi phạm thời hạn toán  Nếu khách hàng tốn chậm cơng ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mang lại kết SVTH: Ngô Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 64 Chuyên đề tốt nghiệp  GVHD: Th.S Lê Phương Dung Khi mua hàng toán trước, toán đủ phải yêu cầu người lập hợp đồng bảo hiểm tài sản mua nhằm tránh thất thốt, hỏng hóc hàng hóa dựa ngun tắc “giao đủ, trả đủ” hay chế tài áp dụng ký kết hợp đồng  Có biện pháp sử dụng có hiệu vốn tiền tạm thời nhàn rỗi Thực phân tích cho thấy, vốn tiền công ty chiếm tỷ trọng tương đối lớn (34,97% vốn lưu động năm 2010) Chính việc tổ chức quản lý sử dụng vốn tiền có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh cơng ty nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng Với số tiền mặt lớn, cơng ty đánh hội đầu tư cho hoạt động khác hứa hẹn nhiều lợi nhuận kinh doanh tài chính, bất động sản SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 65 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung  Quản lý hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho  Việc hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn lưu động đặc thù ngành nghề kinh doanh( hàng tồn kho chiếm 1,73% tổng vốn lưu động năm 2010) Nhưng công ty nên trọng quản lý sử dụng hàng tồn kho để đem lại hiệu việc sử dụng vốn, giảm thiểu chi phí Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty  Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn  Thường xuyên theo dõi biến động thị trường du lịch Từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho đáp ứng nhu cầu thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty  Tổ chức tốt việc mở tour du lịch nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động  Xây dựng mở rộng tour du lịch thị trường có nhu cầu Thông qua hệ thống tổ chức công tác nghiên cứu, tìm hiểu thị hiếu khách hàng Đây cầu nối cơng ty với khách hàng Qua đó, cơng ty thu nhập thêm thông tin cần thiết đưa giải pháp thích hợp nhằm phục vụ tốt nhu cầu khách hàng, củng cố niềm tin khách hàng với công ty  Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa  Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường, đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 66 Chuyên đề tốt nghiệp  GVHD: Th.S Lê Phương Dung Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh kinh tế thị trường, công ty luôn phải nhận thức phải sẵn sang đỗi phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng lên,… mà nhiều nhà quản lý khơng lường hết Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, cơng ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho q trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà cơng ty áp dụng là:  Mua bảo hiểm hàng hóa đỗi với hàng hóa đường hàng hóa nằm kho  Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng bán tồn kho  Cuối kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch  Một số đề xuất kiến nghị với Nhà nước Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để cơng ty có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu để từ có biện pháp thích hợp  Nhà nước cần tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc xin giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh  Bộ tài cần có sách hoàn thuế kịp thời, trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp nói chung cơng ty nói riêng Về thuế giá trị gia tăng khấu trừ, khơng hồn thuế kịp thời gây lãng phí cơng ty phải vay từ bên với lãi suất cao SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 67 Chun đề tốt nghiệp  GVHD: Th.S Lê Phương Dung Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển trị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 68 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Kết luận: Vốn đóng vai trị sở, động lực, điều kiện tiên cho hoạt động kinh doanh, điều kiện để trì tồn phát triển doanh nghiệp Nhận thức tầm qua trọng vốn, doanh nghiệp khác hoạt động kinh tế thị trường, công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng nỗ lực sử dụng có hiệu đồng vốn nhằm đạt hiệu cao điều kiện Qua phân tích thực trạng cơng tác sử dụng vốn công ty số năm gần đây, ta thấy công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng có thành tựu định công tác sử dụng vốn Hiệu sử dụng vốn cơng ty nhìn chung tốt, nhờ cơng ty có kết khả quan kinh doanh Nhưng bên cạnh đó, cơng ty không tránh khỏi hạn chế định mà bắt nguồn từ nguyên nhân chủ quan khách quan công ty Dựa sở nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn hạn chế nguyên nhân, em mạnh dạn đưa số giải pháp kiến nghị nhằm góp phần khắc phục hạn chế nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty thời gian tới Một lần nữa, em xin trân trọng cám ơn Thạc sĩ Lê Phương Dung cô công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng giúp đỡ em hồn thành luận văn SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 69 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung PHỤ LỤC: Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN I TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác II TÀI SẢN DÀI HẠN 1.Các khoản phải thu dài hạn Giá trị lại TSCĐ Lợi thương mại Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN I NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Trong đó: Vay nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Dự phòng nghiệp vụ Nợ khác II VỐN CHỦ SỠ HỮU Nguồn kinh phí quỹ khác Vốn chủ sở hữu Lợi ích cổ đơng thiểu số TỔNG NGUỒN VỐN SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Năm 2008 30960 5509 500 20700 632 3619 73470 69563 0 2737 1170 104430 49026 47246 14835 1780 0 55404 55404 104430 (Đơn vị: triệu đồng) Năm 2009 Năm 2010 57872 62968 23427 21999 0 29907 35004 1071 1092 3467 4874 82609 70410 0 73130 65308 0 0 7237 2257 2242 2845 140481 133378 49210 17643 9756 31567 0 91271 91271 140481 32617 15573 7134 17045 0 100761 100761 133378 Trang 70 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Phụ lục 2: Bảng kết hoạt động kinh doanh (Đơn vị: triệu đồng) Các tiêu Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 17 Lợi ích cổ đơng thiểu số Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 84217 80985 90925 14 26 84204 80985 90899 73161 63559 74428 11043 17426 16471 2846 2211 2322 341 614 2913 0 371 6450 13615 9565 7098 7352 799 6553 13651 1365 5407 47087 42596 4492 9899 2009 5944 12648 5555 7092 13037 3075 12286 7890 9961 Tài liệu tham khảo: SVTH: Ngơ Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 71 Chun đề tốt nghiệp GVHD: Th.S Lê Phương Dung Giáo trình Tài doanh nghiệp – TS Lưu Thị Hương – NXB Giáo dục 2002 Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp – Khoa Kế tốn - Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Đề tài NCKH: Ứng dụng mơ hình tốn định tài cơng ty – TS Nguyễn Minh Kiều - Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh năm 2008, 2009, 2010 công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng SVTH: Ngô Đình Dương_Lớp: 34K15 Trang 72 ... trạng sử dụng vốn chi nhánh Công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà Nẵng Chương III: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn chi nhánh Công ty TNHH MTV Dịch vụ Lữ hành Saigontourist Đà. .. hàng Chi nhánh Công ty TNHH MTV dịch vụ lữ hành Saigontourist Đà Nẵng 3.1 Giới thiệu chung chi nhánh Công ty TNHH MTV dịch vụ lữ hành Saigontourist Đà Nẵng Saigontourist Đà Nẵng đơn vị thành... Chương Thực trạng hiệu sử dụng vốn chi nhánh Công ty TNHH MTV dịch vụ lữ hành Saigontourist Đà Nẵng I Giới thiệu chung Tổng Công ty Du lịch Sài Gòn - TNHH Một Thành Viên 1.1 Giới thiệu Saigontourist