BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN THỊ SANG TÂY NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Đà Nẵng - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN THỊ SANG TÂY NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60.34.03.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS PHẠM HOÀI HƢƠNG Đà Nẵng - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi thực hướng dẫn người hướng dẫn khoa học Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học khác Tất nội dung kế thừa, tham khảo từ nguôn tài liệu tác giả trích dẫn ghi cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Đà nẵng, ngày tháng năm 2016 Học viên thực luận văn Nguyễn Thị Sang Tây MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ THÔNG TIN TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm cơng bố thông tin tầm quan trọng việc công bố thông tin 1.1.2 Thông tin thuyết minh báo cáo tài 14 1.2 CÁC LÝ THUYẾT GIẢI THÍCH MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA DOANH NGHIỆP 15 1.2.1 Lý thuyết đại diện 15 1.2.2 Lý thuyết tín hiệu 17 1.2.3 Lý thuyết chi phí trị 17 1.2.4 Lý thuyết chi phí sở hữu 18 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN 19 1.3.1 Quy mô doanh nghiệp 19 1.3.2 Khả sinh lời doanh nghiệp 19 1.3.3 Đòn bẩy nợ 20 1.3.4 Công ty kiểm toán độc lập 20 1.3.5 Thời gian niêm yết doanh nghiệp 21 1.3.6 Khả toán 21 1.3.7 Sàn giao dịch chứng khoán mà công ty niêm yết 21 1.3.8 Mức độ độc lập hội đồng quản trị 22 1.3.9 Tỷ lệ sở hữu nhà nƣớc 23 1.3.10 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh 23 KẾT LUẬN CHƢƠNG 24 CHƢƠNG THIẾT KẾ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 25 2.1 CÂU HỎI VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 25 2.1.1 Câu hỏi nghiên cứu 25 2.1.2 Giả thuyết nghiên cứu 25 2.2 PHƢƠNG PHÁP CHỌN MẪU 30 2.3 ĐO LƢỜNG MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 30 2.4 ĐO LƢỜNG CÁC BIẾN ĐỘC LẬP 32 2.4.1 Biến quy mô doanh nghiệp 32 2.4.2 Khả sinh lời doanh nghiệp 33 2.4.3 Đòn bẩy nợ doanh nghiệp 33 2.4.4 Cơng ty kiểm tốn độc lập 33 2.4.5 Thời gian niêm yết 34 2.4.6 Khả toán 34 2.4.7 Sàn giao dịch công ty niêm yết 34 2.4.8 Mức độ độc lập hội đồng quản trị 34 2.4.9 Tỷ lệ sở hữu nhà nƣớc 35 2.4.10 Lĩnh vực kinh doanh 35 2.5 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 36 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 3.1 THỰC TRẠNG CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BCTC CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 39 3.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN ĐỘC LẬP 45 3.2.1 Thống kế mô tả biến liên tục 45 3.2.2 Thống kê mô tả biến nhị phân 49 3.3 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH 52 3.3.1 Phân tích tƣơng quan biến phụ thuộc biến độc lập riêng lẻ mơ hình 52 3.3.2 Phân tích tƣơng quan biến độc lập 59 3.4 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 60 3.4.1 Kết mơ hình hồi quy lần thứ 60 3.4.2 Kết mơ hình hồi quy lần thứ hai 62 KẾT LUẬN CHƢƠNG 71 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 72 4.1 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 72 4.1.1 Đối với nhân tố khả sinh lời doanh nghiệp 72 4.1.2 Đối vơi nhân tố đòn bẩy nợ 73 4.1.3 Đối với nhân tố cơng ty kiểm tốn độc lập 74 4.1.4 Đối với nhân tố mức độ độc lập HĐQT 75 4.1.5 Hàm ý sách từ chủ thể liên quan đến việc công bố thông tin bắt buộc thuyết minh BCTT công ty niêm yết 75 4.2 KẾT LUẬN 80 4.2.1 Kết nghiên cứu đạt đƣợc 80 4.2.2 Những hạn chế nghiên cứu 80 4.2.3 Hƣớng nghiên cứu 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (bản sao) PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ý nghĩa Viết tắt BCTC Báo cáo tài BĐS Bất động sản CBTT Cơng bố thơng tin CSKT Chính sách kế tốn ĐBN Đòn bẩy nợ DN Doanh nghiệp GDCK Giao dịch chứng khoán HĐQT Hội đồng quản trị KNTT Khả toán KTĐL Kiểm toán độc lập LVKD Lĩnh vực kinh doanh MĐĐL Mức độ độc lập QMDN Quy mô doanh nghiệp SGD Sàn giao dịch SHNN Số năm niêm yết TGNY Thời gian niêm yết TM Thuyết minh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TP Thành phố TSCĐ Tài sản cố định TTCK Thị trƣờng chứng khốn ƢTKT Ƣớc tính kế tốn DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng 2.1 3.1 3.2 Tổng hợp đo lƣờng biến độc lập Thống kê mức độ công bố thông tin bắt buộc thuyết minh BCTC theo chuẩn mực Mức độ công bố thông tin bắt buộc thuyết minh BCTC công ty niêm yết Trang 36 40 44 3.3 Thống kê mô tả biến độc lập liên tục 45 3.4 Thống kê doanh nghiệp có lợi nhận âm năm 2014 46 3.5 3.6 Phân tích tƣơng quan biến liên tục với mức độ CBTT bắt buộc thuyết minh BCTT Nhóm thống kê phân tích Independent T-test biến nhị phân 53 56 3.7 Phân tích Independent T-test biến nhị phân 57 3.8 Phân tích tƣơng quan biến độc lập 59 3.9 Kết kiểm định Durbin-Watson lần 60 3.10 Kết kiểm định Anova lần 60 3.11 Kết hồi quy bội lần 61 3.12 Kết kiêm định Durbin-Watson lần 62 3.13 Kết kiểm định Anova lần 62 3.14 Kết hồi quy bội lần 62 3.15 Bảng tóm tắt mối tƣơng quan biến phụ thuộc biến độc lập thông qua kết nghiên cứu 70 DANH MỤC CÁC HÌNH Số hiệu Tên hình hình Trang 2.1 Mơ hình nghiên cứu thức 37 3.1 Thống kê mơ tả biến tỷ lệ sở hữu nhà nƣớc 49 3.2 Thống kê mô tả biến cơng ty kiểm tốn độc lập 49 3.3 Thống kê mô tả biến lĩnh vực kinh doanh 51 3.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ CBTT bắt buộc thuyết minh BCTC 64 PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂN TÍCH SPSS THỐNG KÊ MƠ TẢ Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std Deviation QUY MÔ DOANH NGHIỆP 100 15304 10111011 1013515.04 1653001.313 KHẢ NĂNG SINH LỜI 100 -.365 277 04666 075351 ĐÒN BẨY NỢ 100 086 932 50436 222839 THỜI GIAN NIÊM YẾT 100 14 5.52 2.032 KHẢ NĂNG THANH TOÁN 100 474 17.502 2.32881 2.190506 MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP 100 070 750 38460 197015 SỞ HỮU NHÀ NƯỚC 100 00 84 2361 25846 Valid N (listwise) 100 Descriptive Statistics N Range Minimum Maximum Mean Std Deviation Variance MỨC ĐỘ CBTT 100 497 388 885 56883 171529 029 Valid N (listwise) 100 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN 1.Quy mơ doanh nghiệp Correlations QUY MƠ MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT DOANH NGHIỆP -.130 Sig (2-tailed) QUY MÔ DOANH NGHIỆP 199 N 100 100 Pearson Correlation -.130 Sig (2-tailed) 199 N 100 100 Correlations QUY MÔ DOANH MỨC ĐỘ CBTT Spearman's rho MỨC ĐỘ CBTT NGHIỆP Correlation Coefficient 1.000 -.131 Sig (2-tailed) 193 N 100 100 QUY MÔ DOANH NGHIỆP Correlation Coefficient -.131 1.000 Sig (2-tailed) 193 N 100 100 2.Khả sinh lời Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT KHẢ NĂNG SINH LỜI 726 Sig (2-tailed) KHẢ NĂNG SINH LỜI 000 N 100 Pearson Correlation 726 100 ** ** Sig (2-tailed) 000 N 100 100 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) 3.Đòn bẫy nợ Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT ĐÒN BẨY NỢ -.731 Sig (2-tailed) ĐÒN BẨY NỢ ** 000 N 100 Pearson Correlation -.731 Sig (2-tailed) 000 N 100 100 ** 100 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) 4.Cơng ty kiểm tốn độc lập Group Statistics CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP N MỨC ĐỘ CBTT KHƠNG ĐƯỢC KIỂM TỐN BỞI GIG ĐƯỢC KIÊM TOÁN BỞI GIG Mean Std Deviation Std Error Mean 57 44589 087787 011628 43 73179 106669 016267 Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means 95% Confidence Interval of the Difference F Sig t df Sig (2tailed) Mean Difference Std Error Difference Lower Upper MỨC ĐỘ CBTT Equal variances assumed Equal variances not assumed 3.161 079 -14.693 98 000 -.285896 019458 -.324510 -.247282 -14.298 80.184 000 -.285896 019995 -.325687 -.246105 5.Thời gian niêm yết Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT THỜI GIAN NIÊM YẾT -.067 Sig (2-tailed) THỜI GIAN NIÊM YẾT 509 N 100 100 Pearson Correlation -.067 Sig (2-tailed) 509 N 100 100 Correlations MỨC ĐỘ CBTT THỜI GIAN NIÊM YẾT Spearman's rho MỨC ĐỘ CBTT Correlation Coefficient 1.000 -.012 Sig (2-tailed) 903 N 100 100 -.012 1.000 Sig (2-tailed) 903 N 100 100 THỜI GIAN NIÊM YẾT Correlation Coefficient 6.Khả toán Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT KHẢ NĂNG THANH TOÁN 113 Sig (2-tailed) KHẢ NĂNG THANH TOÁN 264 N 100 100 Pearson Correlation 113 Sig (2-tailed) 264 N 100 100 Correlations KHẢ NĂNG Spearman's rho MỨC ĐỘ CBTT MỨC ĐỘ CBTT THANH TOÁN Correlation Coefficient 1.000 268 Sig (2-tailed) 007 N 100 100 KHẢ NĂNG THANH TOÁN Correlation Coefficient 268 ** 1.000 Sig (2-tailed) 007 N 100 100 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) ** 7.Sàn giao dịch Group Statistics MỨC ĐỘ CBTT SÀN GIAO DỊCH N Mean Std Deviation Std Error Mean HNX 50 55410 163933 023184 HOSE 50 58356 179243 025349 Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means 95% Confidence Interval of the Difference MỨC Equal variances ĐỘ assumed CBTT Equal variances not assumed F Sig t df Sig (2- Mean tailed) Difference Std Error Difference Lower 1.815 181 -.858 98 393 -.029460 034352 -.097630 038710 -.858 97.229 393 -.029460 034352 -.097637 038717 Upper Mức độ độc lập HHĐQT Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP 877 Sig (2-tailed) MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP 000 N 100 Pearson Correlation 877 Sig (2-tailed) 000 N 100 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) 100 ** 100 ** 9.Sở hữu nhà nƣớc Correlations MỨC ĐỘ CBTT Pearson Correlation MỨC ĐỘ CBTT SỞ HỮU NHÀ NƯỚC 212 Sig (2-tailed) SỞ HỮU NHÀ NƯỚC * 035 N 100 Pearson Correlation 212 Sig (2-tailed) 035 N 100 100 * 100 * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) Correlations SỞ HỮU NHÀ MỨC ĐỘ CBTT NƯỚC Spearman's rho MỨC ĐỘ CBTT SỞ HỮU NHÀ NƯỚC Correlation Coefficient 1.000 175 Sig (2-tailed) 082 N 100 100 Correlation Coefficient 175 1.000 Sig (2-tailed) 082 N 100 100 10 Lĩnh vực kinh doanh Group Statistics MỨC ĐỘ CBTT LĨNH VỰC KNH DOANH N Mean Std Deviation Std Error Mean PHI SẢN XUẤT 67880 105914 047366 SẢN XUÂT 95 56304 172722 017721 Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means 95% Confidence Interval of the Difference MỨC ĐỘ CBTT Equal variances assumed Equal variances not assumed F Sig t df Sig (2- Mean Std Error tailed) Difference Difference Lower Upper 4.698 033 1.480 98 142 115758 078235 -.039496 271012 2.289 5.194 069 115758 050572 -.012797 244313 KẾT QUẢ HỒI QUY LẦN Variables Entered/Removed b Model Variables Entered LĨNH VỰC KNH DOANH, QUY MÔ DOANH NGHIỆP, KHẢ NĂNG THANH TOÁN, THỜI GIAN NIÊM YẾT, CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP, SỞ HỮU NHÀ NƯỚC, SÀN GIAO DỊCH, KHẢ NĂNG SINH LỜI, ĐÒN BẨY a NỢ, MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP Variables Removed Method Enter a All requested variables entered b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT b Model Summary Model R 949 a R Square Adjusted R Square Std Error of the Estimate 901 890 056796 Durbin-Watson 1.856 a Predictors: (Constant), VĨNH VỰC KNH DOANH, QUY MƠ DOANH NGHIỆP, KHẢ NĂNG THANH TỐN, THỜI GIAN NIÊM YẾT, CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP, SỞ HỮU NHÀ NƯỚC, SÀN GIAO DỊCH, KHẢ NĂNG SINH LỜI, ĐÒN BẨY NỢ, MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT b ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square F Sig Regression 2.626 10 263 81.396 000 Residual 287 89 003 Total 2.913 99 a a Predictors: (Constant), VĨNH VỰC KNH DOANH, QUY MÔ DOANH NGHIỆP, KHẢ NĂNG THANH TOÁN, THỜI GIAN NIÊM YẾT, CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP, SỞ HỮU NHÀ NƯỚC, SÀN GIAO DỊCH, KHẢ NĂNG SINH LỜI, ĐÒN BẨY NỢ, MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std Error Beta 525 071 KHẢ NĂNG SINH LỜI 415 106 ĐÒN BẨY NỢ Model Collinearity Statistics t Sig 7.376 000 182 3.908 000 510 1.962 038 -.237 -4.758 000 445 2.246 CT KIỂM TOÁN ĐỘC 085 LẬP 020 247 4.255 000 327 3.054 MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP 385 050 442 7.728 000 338 2.958 QUY MÔ DOANH NGHIỆP -.004 012 -.013 -.318 751 648 1.544 THỜI GIAN NIÊM YẾT -.003 003 -.035 -1.022 309 936 1.069 002 003 022 628 532 869 1.151 -.023 014 -.068 -1.711 091 703 1.422 SỞ HỮU NHÀ NƯỚC -.007 024 -.011 -.307 760 883 1.132 VĨNH VỰC KNH DOANH 027 -.029 -.839 404 943 1.061 (Constant) KHẢ NĂNG THANH TOÁN SÀN GIAO DỊCH -.183 -.023 a Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT Tolerance VIF KẾT QUẢ HỒI QUY LẦN Variables Entered/Removed Variables Entered Model b Variables Removed Method MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP, ĐÒN BẨY NỢ, KHẢ NĂNG SINH LỜI, CT KIỂM TOÁN a ĐỘC LẬP Enter a All requested variables entered b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT b Model Summary Model R 946 a R Square Adjusted R Square Std Error of the Estimate Durbin-Watson 894 890 057012 1.742 a Predictors: (Constant), MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP, ĐÒN BẨY NỢ, KHẢ NĂNG SINH LỜI, CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT b ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square F Sig Regression 2.604 651 200.286 000 Residual 309 95 003 Total 2.913 99 a a Predictors: (Constant), MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP, ĐÒN BẨY NỢ, KHẢ NĂNG SINH LỜI, CT KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP b Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT Coefficients a Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients B Std Error Beta 467 027 KHẢ NĂNG SINH LỜI 379 105 ĐÒN BẨY NỢ Model Collinearity Statistics t Sig 17.402 000 167 3.611 000 525 1.906 033 -.257 -5.916 000 592 1.689 CT KIỂM TOÁN ĐỘC 082 LẬP 019 237 4.312 000 370 2.704 MƯC ĐỘ ĐỘC LẬP 048 444 7.991 000 362 2.761 (Constant) -.198 386 a Dependent Variable: MỨC ĐỘ CBTT Tolerance VIF ... NGUYỄN THỊ SANG TÂY NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN BẮT BUỘC TRÊN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên... việc công bố thông tin báo cáo tài Nhận thấy thơng tin thuyết minh báo cáo tài cụ thể chi tiết nên tác giả chọn đề tài Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin bắt buộc thuyết minh. .. mức độ công bố thông tin bắt buộc thuyết minh báo cáo tài doanh nghiệp niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam - Từ kết nghiên cứu, đánh giá thực trạng nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông