Luận văn cuối khóa Học viện tài LỜI NĨI ĐẦU Một doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh trước hết phải có vốn Vốn khơng điều kiện tiên cho đời doanh nghiệp mà giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Trong trình phát triển mình, doanh nghiệp phải bảo toàn phát triển vốn kinh doanh hay nói cách khác số vốn bỏ mà vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh phải sinh lời Tuy nhiên khả sinh lời đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh lại không hoàn toàn phụ thuộc vào lượng vốn huy động mà phụ thuộc vào hiệu việc quản lí, sử dụng vốn Thực tế cho thấy tình trạng sử dụng vốn hiệu diễn nhiều doanh nghiệp, gây lãnh phí nguồn lực, việc tổ chức sử dụng vốn ảnh hưởng xấu đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh Do vấn đề doanh nghiệp quan tâm làm để với lượng vốn huy động vào sản xuất kinh doanh mang lại hiệu cao nhất, hay nói cách khác vấn đề nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh Ngày với xu tồn cầu hóa, hội nhập quốc tế, doanh nghiệp có nhiều hội tiếp cận với khoa học cơng nghệ đại, kinh nghiệm quản lí tiên tiến mở rộng thị trường giúp nâng cao hiệu sử dụng vốn cạnh tranh lại diễn ngày gay gắt Vì thế, đòi hỏi cơng tác tổ chức quản lí sử dụng vốn cho có hiệu lại có ý nghĩa vơ quan trọng Trước hết định tồn sau khẳng định vị cho doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh qua thời gian thực tập Công ty Cổ phần quốc tế Sơn Hà với hướng dẫn tận tình giáo Vũ Thị Yến tập thể cán Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài nhân viên cơng ty, vận dụng lý luận vào thực tiễn công ty đồng thời từ thực tiễn làm sáng tỏ lý luận em xin sâu nghiên cứu hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: “Các giải pháp tài chủ yếu nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty cổ phần quốc tế Sơn Hà Mục đích nghiên cứu đề tài sở thực tế tình hình tổ chức sử dụng vốn kinh doanh công ty để thấy mặt đạt cần phát huy đồng thời thấy tồn cần khắc phục, từ đưa biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác tổ chức, quản lí sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty cổ phần quốc tế Sơn Hà Chương 3: Một số giải pháp tài chủ yếu nhằm nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà Ngày 05 tháng 04 năm 2010 Sinh viên Lê Thị Ngọc Thúy Lớp K45/11.11 Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài CHƯƠNG VỐN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN KINH DOANH 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Phạm trù vốn kinh doanh (VKD) gắn liền với khái niệm doanh nghiệp Theo điều Luật doanh nghiệp 2005, “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng kí kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh” Bất kì doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có ba yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Lượng vốn tiền tệ gọi VKD doanh nghiệp Khái niệm vốn kinh doanh: VKD doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh Để quản lí sử dụng có hiệu VKD đòi hỏi doanh nghiệp phải nhận thức đắn đặc trưng vốn - Vốn phải đại diện cho lựong tài sản định Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa - Học viện tài Vốn phải vận động để sinh lời Vốn biểu tiền tiền dạng tiềm vốn Để trở thành vốn tiền phải vận động sinh lời nghĩa tiền coi vốn chúng đưa vào sản xuất kinh doanh Trong q trình vận động, vốn thay đổi hình thái biểu hiện, ban đầu kết thúc vòng tuần hồn hình thái tiền tệ - Vốn phải tích tụ, tập trung đến lượng định đầu tư vào sản xuất kinh doanh - Vốn có giá trị mặt thời gian, nghĩa đồng vốn thời điểm khác có giá trị khơng giống Sở dĩ có khác ảnh hưởng yếu tố : lạm phát, lãi suất … - Vốn loại hàng hoá đặc biệt : Khi sử dụng “hàng hoá” vốn tạo giá trị lớn “Hàng hoá” vốn mua bán thị trường hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá mua lãi tiền vay mà người vay vốn phải trả cho người cho vay vốn để có quyền sử dụng lượng vốn - Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu: Đơi có tách biệt quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn nên người sử dụng chủ sở hữu vốn Điều thể rõ nét điều kiện nay, mà hệ thống ngân hàng phát triển mạnh mẽ 1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp Căn vào đặc điểm luân chuyển tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, VKD chia thành: vốn cố định (VCĐ) vốn lưu động (VLĐ) 1.1.3.1 Vốn lưu động doanh nghiệp  Lê Thị Ngọc Thúy Khái niệm vốn lưu động CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài Để đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên liên tục, đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do đó, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn tiền tệ gọi vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị ngày lần thu hồi toàn bộ, hồn thành vòng ln chuyển kết thúc chu kì kinh doanh Đặc điểm vốn lưu động:  - Vốn lưu động trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động dịch chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm tạo hồn lại tồn sau chu kì kinh doanh - Vốn lưu động hồn thành vòng ln chuyển sau chu kì kinh doanh doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm thu tiền bán hàng Những đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm TSLĐ tham gia vào chu kì sản xuất, bị tiêu dùng việc chế tạo sản phẩm khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu Phân loại vốn lưu động  Phân loại vốn lưu động việc chia vốn lưu động thành nhóm khác theo tiêu thức định - Phân loại theo hình thái biểu Theo cách phân loại này, vốn lưu động bao gồm: Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài  Vốn tiền khoản phải thu  Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng tiền chuyển Tiền tài sản lưu động có tính khoản cao, chuyển đổi thành tài sản khác trả nợ Do doanh nghiệp cần phải có lượng tiền tệ định  Các khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, khoản ứng trước cho người bán  Vốn hàng tồn kho Gồm vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Việc phân loại vốn theo cách tạo điều kiện tuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Ngồi ra, dựa vào cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý, hiệu - Phân loại theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Dựa theo vốn lưu động bao gồm: + Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất + Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất + Vốn lưu động khâu lưu thông Phương pháp phân loại cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lí Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nội dung quản lí vốn lưu động  - Tổ chức đảm bảo VLĐ  Xác định nhu cầu VLĐ hợp lí : Việc xác định nhu cầu VLĐ có ý nghĩa quan trọng Bởi nhu cầu vốn lưu động xác định thấp gây nhiều khó khăn cho cơng tác tổ chức đảm bảo vốn, gây căng thẳng giả tạo vốn, làm gián đoạn q trình sản xuất Cơng ty Còn xác định cao so với thực tế lại gây lãng phí vốn, vốn chậm ln chuyển Công ty cần xác định nhu cầu vốn hợp lý, sát với thực tế cho hoạt động sản xuất kinh doanh  Tổ chức nguồn tài trợ VLĐ: Để đảm bảo trình sản xuất kinh doanh tiến hành liên tục thường xuyên phải có lượng TSLĐ nằm giai đoạn luân chuyển từ khâu dự trữ đến lưu thông NVL, thành phẩm, khoản phải thu Các TSLĐ gọi TSLĐ thường xuyên Tuy nhiên hoạt động kinh doanh có thời điểm làm nảy sinh thêm nhu cầu VLĐ, phận tăng thêm gọi TSLĐ tạm thời Hiện doanh nghiệp thường sử dụng chủ yếu mô hình tài trợ sau:  Tồn TSLĐ thường xun đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời  Toàn TSLĐ thường xuyên phần TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài thường xuyên, phần TSLĐ tạm thời lại đảm bảo nguồn vốn tạm thời  Một phần TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ thường xuyên toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Trong điều kiện doanh nghiệp sử dụng linh hoạt sách tài trợ - Quản lí sử dụng VLĐ : Cần tổ chức tốt trình sản xuất đẩy mạng cơng tác tiêu thụ sản phẩm, tìm hiểu, nắm bắt đặc điểm tiêu thu thị trường, từ xác định kết cấu hợp lí mặt hàng, nguồn cung cấp giá  Đối với tiền khoản tương đương tiền: Cần quản lí chặt chẽ khoản tiền mặt, xác định mức tồn trữ tiền mặt hợp lí, đảm bảo khả tốn cho doanh nghiệp…  Đối với hàng tồn kho, cần xây dựng định mức vật tư, xác định mức tồn trữ hợp lí, thường xuyên theo dõi biến động thị trường vật tư, tổ chức tốt việc trữ, bảo quản vật , hàng hóa, lựa chọn người cung ứng phù hợp…  Đối với khoản phải thu: Cần mở sổ theo dõi khoản phải thu doanh nghiệp, chuẩn bị sẵn chứng từ cần thiết khoản nợ đến kì hạn toán, thực biện pháp kịp thời thu hồi khoản nợ đến hạn Chủ động áp dụng biện pháp tích cực thích hợp thu hồi khoản nợ qúa hạn…  Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro, bảo tồn vốn kinh doanh: mua bảo hiểm, trích lập quỹ dự phòng tài chính, dự phòng giảm giá hàng tồn kho… Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài 1.3.1.2 Vốn cố định doanh nghiệp Khái niệm vốn cố định  Để hình thành TSCĐ đòi hỏi doanh nghiệ p phải ứng trước lượng vốn tiền tệ định, lượng vốn tiền tệ gọi VCĐ doanh nghiệp VCĐ phận vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên TSCĐ mà có đặc điểm ln chuyển phần nhiều chu kì sản xuất hồn thành vòng ln chuyển TSCĐ hết thời gian sử dụng  Đặc điểm luân chuyển vốn cố định VCĐ số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm, xây dựng, trang bị TSCĐ nên quy mô VCĐ định đến quy mô TSCĐ Song ngược lại, đặc điểm kinh tế kĩ thuật TSCĐ trình sử dụng lại chi phối đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển VCĐ Có thể khái quát đặc điểm chu chuyển chủ yếu VCĐ trình kinh doanh doanh nghiệp sau: - VCĐ tham gia vào nhiều chu kì sản xuất kinh doanh hồn thành vòng chu chuyển - VCĐ chu chuyển giá trị phần vào giá trị sản phẩm chu kì sản xuất kinh doanh hình thức khấu hao, tương ứng với phần hao mòn TSCĐ - Sau nhiều chu kì sản xuất VCĐ hồn thành vòng ln chuyển Sau chu kì sản xuất, phần vốn luân chuyển vào giá trị sản phẩm tăng lên, phần giá trị lại giảm xuống TSCĐ hết hạn sử dụng, giá trị chuyển hết vào giá trị sản phẩm VCĐ hồn thành vòng ln chuyển Lê Thị Ngọc Thúy CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài Dựa vào đặc điểm luân chuyển VCĐ đòi hỏi việc quản lí VCĐ phải kết hợp quản lí theo giá trị quản lí hình thái biểu vật chất – TSCĐ doanh nghiệp  Nội dung quản lí VCĐ - Quản lí TSCĐ Tư liệu lao động phải thỏa mãn tiêu chuẩn sau ghi nhận TSCĐ + Tiêu chuẩn thời gian: Có thời gian sử dụng từ năm trở lên + Tiêu chuẩn giá trị: Theo thông tư 203, giá trị tối thiểu 10 triệu đồng Như quản lí TSCĐ bao gồm đồng thời quản lí vật quản lí mặt giá trị Thực tốt việc phân cấp quản lí TSCĐ huy động tối đa tài sản có vào hoạt động kinh doanh góp phần nâng cao hiệu suất sử dụng vốn: - Quản lí vật  Cần lập hồ sơ, đánh số, mở sổ quản lí theo dõi tài sản, theo nguyên tắc TSCĐ phải có cá nhân phận chịu trách nhiệm quản lí, sử dụng Thường xuyên kiểm tra, giám sát tình hình sử dụng tài sản để có biện pháp huy động cao độ tài sản có vào hoạt động kinh doanh  Thực tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa TSCĐ khơng để tình trạng hư hỏng bất thường làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp chủ động có trách nhiệm tiến hành nhượng bán, lí TSCĐ khơng dùng lạc hậu, hư hỏng khấu hao hết để nhanh chóng thu hồi vốn  Cần trọng đến công tác đổi trang thiết bị, phương pháp công nghệ cách kịp thời thích hợp để tăng cường khả cạnh tranh doanh nghiệp Lê Thị Ngọc Thúy 10 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài Trong đó: Hệ số lãi ròng phản ánh mức độ kiểm sốt chi phí; vòng quay tồn vốn phản ánh hiệu suất sử dụng vốn; mức độ sử dụng đòn bẩy tài cho thấy tác động đòn bẩy tài hiệu sủ dụng vốn kinh doanh công ty - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh năm 2010 tăng mạnh so với năm 2009 (tăng 83,55%), tăng lên hai nhân tố: hệ số lãi ròng tăng 83,41% vòng quay tồn vốn tăng 0,061% - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đạt mức tăng cao: 36,18% Mặc dù năm mức độ sử dụng đòn bẩy tài cơng ty có giảm (-25,81%), nhiên tăng lên hệ số lãi ròng vòng quay tồn vốn đẩy số ROE tăng mạnh Mặc dù tỉ suất ROE công ty cao so với công ty công nghành ( (HSG 5,7%, HLA 4,3%) Tuy nhiên hệ số giá thu nhập SHI thấp so với số công ty nghành, năm 2010 P/E 8,21 HSG 14.7 HLA 31,8 Có thể lí giải điều sử dụng nhiều nợ làm gia tăng rủi ro tài chính, nhà đầu tư nhận thấy tỉ suất sinh lời gia tăng khơng đủ bù đắp rủi ro tài tăng thêm phản ứng lại ấn định hệ số P/E thấp Vì thời gian tới công ty cần gia tăng hệ số vốn chủ cần có sách thu hút đầu tư hiệu 2.3 Những vấn đề đặt cần giải để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Thơng qua phân tích tình hình quản lí sử dụng vốn kinh doanh cơng ty ta rút kết luận sau: Lê Thị Ngọc Thúy 64 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Về mặt ưu điểm:  - Học viện tài Cơng tác quản lí chi phí: giá vốn hàng bán, chi phí quản lí doanh nghiệp có xu hướng tốt lên Cơng ty áp dụng phương thức quản lý mới, xây dựng quy trình sản xuất, quản lý chất lượng tốt, giúp giảm thiểu tiêu hao nguyên vật liệu, nâng cao suất đồng thời đảm bảo chất lượng sản phẩm ổn định - Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cải thiện, doanh thu từ sản phẩm chủ lực từ hoạt động tăng mạnh Cơng ty áp dụng sách bán hàng linh hoạt, cho thấy cố gắng công ty việc đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ sản phẩm - Khả tốn cơng ty nâng cao Đã có biện pháp lí nhượng bán tài sản hư hỏng, không cần dùng, tài sản lạc hậu, tiêu hao nhiều điện để giải phóng vốn cho Cơng ty Những hạn chế tồn tại:  - Cơng ty trì tỉ lệ vốn lưu động khâu phải thu, số vòng quay khoản phải thu có giảm tỉ trọng nợ phải thu cao, khiến cho phận vốn lưu động bị ứ đọng lớn, công ty phải vay chịu chi phí lãi vay cao Lượng thành phẩm tồn kho không đủ bán cho thấy công tác dự báo vốn lưu động chưa sát với thực tế - Nhu cầu sản phẩm thép không gỉ lớn, khoảng 30.000- 60.000 tấn/năm Hiện nay, Sơn Hà đầu tư dây chuyền cán nguội thép khơng gỉ có khổ rộng 520mm 700mm, dây chuyền sản xuất đáp ứng phần sản xuất ống thép trang trí, công nghiệp, số bán thành phẩm nhỏ cho sản xuất chậu rửa bồn nước inox Các chi tiết khác cần Lê Thị Ngọc Thúy 65 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài dùng ngun liệu có khổ rộng 1000mm 1219mm cơng ty khơng có dây chuyền sản xuất nên phải nhập NVL - Cơng ty có hệ số nợ cao, khả toán tức thời thấp đồng nghĩa với mức độ rủi ro cao, mức độ tự chủ tài thấp, đồng thời làm giảm tính hấp dẫn cổ phiếu Lê Thị Ngọc Thúy 66 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH CHỦ YẾU NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ 3.1 PHƯƠNG HƯỚNG, NHIỆM VỤ SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI Xuất phát từ tình hình thực tế, phát huy thuận lợi, khắc phục khó khăn, Cơng ty cổ phần quốc tế Sơn Hà xác định định hướng phát triển năm tới là:  Phấn đầu công ty cổ phần hoạt động bền vững hiệu mang tới cho cổ đông lợi ích cao,đều đặn dài hạn,đời sống cơng nhân viên ngày cải thiện, tích cực chủ động tham gia vào hoạt động xã hội, góp phần phát triển đất nước  Đầu tư mở rộng quy mơ ngành nghề sản phẩm có như: sản xuất hàng gia dụng sản xuất công nghiệp từ thép không gỉ, cung cấp sản phẩm tối ưu hóa mục đích sử dụng, giá cạnh tranh tới khách hàng Tăng cường đầu tư,hiện đại dây chuyền sản xuất, đa dạng hóa sản phẩm  Tiếp tục mở rộng đa dạng hóa mạng lưới đại lí, nhà phân phối trải rộng vùng kinh tế khu vực nông thôn phát triển  Tăng cường đa dạng hóa cơng tác đầu tư: bên cạnh lĩnh vực sản xuất kinh doanh cơng ty tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực khác như: đầu tư vào công ty liên doanh, công ty liên kết,đầu tư bất động sản, xây dựng chung cư,cho thuê văn phòng, nhà Lê Thị Ngọc Thúy 67 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài  Khơng ngừng xây dựng đội ngũ cán có trình độ chun mơn cao, lực quản lí tốt, đội ngũ lao động lành nghề,có trình độ kỹ thuật cao  Phát huy cao độ nguồn lực để nâng cao lực cạnh tranh, nâng cao uy tín thương hiệu Sơn Hà thị trường nước, khu vực trường quốc tế, góp phần đưa Sơn Hà trở thành tập đồn thép khơng gỉ hàng đầu Các mục tiêu chủ yếu năm 2011 cần đạt được:  Tiếp tục hoàn thành tiến độ dự án gồm: dự án Nhà máy sản xuất sản phẩm thép không gỉ huyện Hooc môn,tp Hồ Chí Minh Hiện điều kiện thời tiết mùa mưa TP Hồ Chí Minh nên làm ảnh hưởng đến tiến độ thi công dự án, dự án đầu tư máy móc thiết bị nhà máy sản xuất Hà Nội Các dự án hoàn thành góp phần gia tăng sở vật chất, lực sản xuất cơng ty  Duy trì nâng cao kỹ điều hành quản lí chất lượng ISO 9001:2008 hệ thống quản trị nguồn lực ERP, góp phần giảm thiểu hóa chi phí  Đẩy mạnh xuất sang nước Asian, thị trường Mĩ nước Đông Âu,tăng nguồn thu ngoại tệ Từ định hướng vào kết thực SXKD năm 2010, sở tình hình thực tế thị trường lực đơn vị Công ty dự kiến số tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2011 sau: Chỉ tiêu Vốn điều lệ Tổng Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận / doanh thu Lợi nhuận / vốn điều lệ Cổ tức Lê Thị Ngọc Thúy ĐVT Trđ Trđ Tỉ đồng % % % 68 Kế hoạch 2011 250 1.914.000 113 6.78 45.2 10 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH GĨP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CƠNG TY Thứ nhất: Thực quản lí chặt chẽ khoản phải thu, tăng cường công tác thu hồi nợ Trong năm vừa qua, vòng quay khoản phải thu tăng, khoản phải thu chiếm tỉ trọng lớn làm, đặc biệt khoản phải thu khách hàng cho thấy vốn công ty bị đơn vị khác chiếm dụng lớn, công ty phải dùng nguồn vốn khác để bù đắp vốn bị chiếm dụng khiến tăng chi phí sử dụng vốn, làm giảm hiệu sử dụng vốn Mặt khác chậm trễ thu hồi nợ gây cân đối, phá vỡ kế hoạch thu chi tiền tệ cơng ty Do để nâng cao hiệu sử dụng vốn, đảm bảo kế hoạch thu chi cần phải thực quản lí tốt khoản phải thu Để quản lí nợ phải thu hiệu đòi hỏi cơng ty cần thực đồng biện pháp sau: Công ty phải xây dựng sách  bán chịu cách hợp lý khách hàng  Đối với khách hàng truyền thống cơng ty: Cơng ty áp dụng biện pháp chiết khấu toán để khuyến khích khách hàng trả nợ sớm  Đối với đại lí:  Trước định mức tài trợ cho đại lí, cơng ty phải nghiên cứu kĩ quy mô lực bán hàng đại lí  Thường xun đánh giá lực bán hàng, mức độ chấp hành kỉ luật toán đại lí: Lê Thị Ngọc Thúy 69 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa  Học viện tài Đối với đại lí có lực bán hàng tốt, ý thức chấp hành tốn tốt: cơng ty tăng tỉ lệ hoa hồng cho đại lí  Đối với đại lí gặp khó khăn khâu tiêu thụ sản phẩm: sản phẩm chuyển đến đại lí khác tiêu thụ tốt hơn, tránh nơi thừa hàng, nơi thiếu hàng  Đối với đại lí ý thức chấp hành tốn khơng tốt, cơng ty cần kiên không tài trợ vốn cho đại lí lần Kiên từ chối cấp tín dụng cho khách hàng có  truyền thống nợ nần dây dưa, khách hàng lâm vào tình trạng đặc biệt khó khăn tài Thường xuyên đối chiếu điều chỉnh công nợ  khách hàng, phân loại khoản nợ phải thu, có sách cụ thể khoản nợ đến hạn, đến hạn hạn Hiện cơng ty chưa có khoản phải thu q hạn nào, tình hình nợ phải thu cơng ty cần phải quản lí chặt chẽ khoản phải thu chưa đến hạn khoản phải thu đến hạn đến hạn, tình hình thời gian toán khoản nợ thể bảng sau đây: Thời điểm 31/12/2011 Nợ phải thu Nợ phải thu Nợ phải thu chưa Trích lập phải thu trđ đến hạn ( trđ) đến hạn (trđ) khó đòi 323.786,69 122.389,30 110.397,39 -  Đối với khoản nợ chưa đến hạn, công ty phải tăng cường theo dõi khoản nợ phải thu, mở sổ chi tiết theo dõi khách hàng, thường xuyên đôn đốc để thu hồi nợ hạn Lê Thị Ngọc Thúy 70 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa  Học viện tài Đối với khoản nợ đến hạn đến hạn, công ty cần chuẩn bị chứng từ, thủ tục cần thiết cho cơng tác thơng tốn đồng thời gọi điện gửi giấy báo nhắc nhở khách hàng thời hạn toán  Trong trường hợp xét thấy khó có khả đòi nợ từ khách hàng, công ty cần áp dụng kịp thời biện pháp sau: Tiến hành trích dự phòng nợ phải  thu khó đòi Thực gán nợ cho tổ chức  đòi nợ chuyên nghiệp ngân hàng thương mại, công ty mua bán nợ DATC… Thu hồi trước hạn khoản  phải thu có khả khơng đòi Áp dụng lãi suất phạt hạn đối  với phần nợ hạn Hiện ngân hàng thương mại áp dụng lãi suất phạt nợ hạn 150% lãi suất hạn, Cơng ty xem xét mức áp dụng để điều chỉnh lãi suất phạt cho phù hợp Đối với khách hàng có khả  tốn cố tình khơng tốn nợ, cơng ty cần thực biện pháp kiên quyết, gửi đơn kiện lên tòa án quan có thẩm quyền giải Thứ hai: Xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý Cùng với việc mở rộng quy mô sản xuất, doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên số vốn tiền, nhu cầu dự trữ vật tư, sản phẩm dở dang thành phẩm, Lê Thị Ngọc Thúy 71 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài hàng hóa tăng lên, với việc phát sinh khoản phải thu bán chịu tạo nên, phải xác định nhu cầu VLĐ cho kì kế hoạch Cơng tác dự báo nhu cầu vốn lưu động công ty chưa sát với thực tế, với dự kiến vòng quay vốn lưu động năm 2010 không đổi so với năm 2009 dẫn đến việc vốn thành phẩm dự trữ để bán so với nhu cầu, vốn lại bị ứ đọng nhiều khâu phải thu Công ty cần xác định nhu cầu vốn hợp lý, sát với thực tế cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích, dự đốn diễn biến tình hình thị trường để có mức dự trữ tồn kho hợp lí, đặc biệt dự báo khả tiêu thụ sản phẩm tương lai để xác định mức dự trữ hàng tồn kho hợp lí Để xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm 2010, cơng ty sử dụng phương pháp “tỷ lệ phần trăm doanh thu” Đây phương pháp đơn giản, thực dựa vào mối quan hệ vốn hay tài sản với doanh thu Căn vào tỷ lệ % khoản mục có quan hệ trực tiếp với doanh thu so với doanh thu để ước tính nhu cầu vốn kinh doanh (mà chủ yếu nhu cầu vốn lưu động tăng lên) cho năm kế hoạch Cách xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm 2011 theo phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu, thể bảng sau: TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Doanh thu Trđ 1.378.448,37 Tài sản ngắn hạn bình quân Trđ 614.003,31 Nợ ngắn hạn đầu năm Trđ 455.439,75 Vay ngắn hạn đầu năm Trđ 41.240,54 Nợ ngắn hạn cuối năm Trđ 490.475,20 Lê Thị Ngọc Thúy 72 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa 10 Học viện tài Vay ngắn hạn cuối năm Các khoản chiếm dụng hợp pháp(5)={(3)-(4)+(5)(6)}/2 Tỉ lệ tài sản ngắn hạn doanh thu(3)=(2)/(1) Tỉ lệ khoản chiếm dụng hợp pháp doanh thu (9)=(7)/(1) Tỉ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu (10)=(8)-(9) Trđ 376.254,79 Trđ 85.354,61 % 44.56 % 6.19 % 38.37% => Nhu cầu vốn lưu động năm 2011 : 38.37%*1.914.000 = 734,401 trđ Thứ ba: Hiện đại hóa TSCĐ, gia tăng lực sản xuất tương lai  Trong công tác đầu tư TSCĐ Trong năm vừa qua dù có nhiều thuận lợi việc huy động vốn thông qua TTCK từ ngân hàng thương mại, nguồn vốn dài hạn quan trọng đảm bảo cho nhu cầu đầu tư vào tài sản cố định, nhiên chưa đáp ứng nhu cầu đầu tư vào tài sản cố định Những năm Công ty mặt cần tận dụng phát huy tối đa lực sản xuất có, mặt cần đầu tư thêm vào tài sản cố định để nâng cao mở rộng lực sản xuất, tiến tới sản xuất sản phẩm mới, đặc biệt sản xuất sản phẩm thép không gỉ khổ rộng 1000mm 1219 mm, phải coi mục tiêu đầu tư quan trọng bên cạnh việc đầu tư, mở rộng, nâng cao lực sản xuất sản phẩm truyền thống Nếu sản xuất hai sản phẩm vấn đề tỉ giá khơng trở ngại công ty  Lê Thị Ngọc Thúy Trong công tác quản lý, sử dụng: 73 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa  Học viện tài Khai thác tồn TSCĐ có vào hoạt động SXKD, tận dụng tối đa suất TSCĐ có  Phân loại, xác định số TSCĐ sử dụng hiệu quả, tài sản cũ, lạc hậu để kịp thời có kế hoạch lý, nhượng bán, nhanh chóng thu hồi vốn để tái đầu tư vào TSCĐ  Thường xuyên kiểm tra định kỳ máy móc thiết bị, bảo dưỡng máy móc thiết bị tránh tình trạng tài sản hư hỏng đột xuất làm ngưng hoạt động sản xuất Trong trường hợp tiến hành sửa chữa lớn TSCĐ cân nhắc chi phí sữa chữa lớn với hiệu đem lại sau sữa chữa  Hiện công ty áp phương pháp khấu hao theo đường thẳng để tính khấu hao cho tất TSCĐ cơng ty Tuy nhiên TSCĐ cơng ty có nhiều loại khác nhau, loại tài sản lại có đặc tính sử dụng riêng nên việc dùng phương pháp khấu hao theo đường thẳng để tính khấu hao chung cho tất loại tài sản đơn giản khơng phản ánh xác mức độ hao mòn thực tế loại TSCĐ, khả thu hồi vốn chậm Do thời gian tới công ty nên áp dụng phương pháp khấu hao thích hợp loại TSCĐ Riêng máy móc thiết bị cơng ty nên sử dụng phương pháp khấu hao nhanh làm cho vốn đầu tư thu hồi nhanh hạn chế tối đa ảnh hưởng bất lợi hao mòn vơ hình  Quy định rõ thẩm quyền cấp quản lí việc phê chuẩn cấp quản lí việc phê chuẩn nghiệp vụ kinh tế liên quan tới TSCĐ mua mới, điều chuyển, lí, nhượng bán TSCĐ  Chủ động phòng ngừa rủi ro xảy TSCĐ mát,hỏa hoạn, cháy nổ biện pháp mua bảo hiểm cho TSCĐ,phân Lê Thị Ngọc Thúy 74 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài cơng nhiệm vụ giữ gìn, bảo quản tài sản cho tổ, đội sản xuất, phòng, để từ quy định rõ trách nhiệm tài sản, đồng thời nâng cao ý thức người sử dụng tài sản công ty Thứ tư: Điều chỉnh cấu nguồn vốn theo hướng hợp lý, nâng cao độc lập tự chủ tài Từ thực trạng phân tích chương ta thấy năm vừa qua, cấu nguồn vốn công ty tiềm ẩn rủi ro cao, tính đến thời điểm cuối năm 2010 tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn 61,62%, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng 38,38% Mặt khác, thành phần nợ phải trả nợ ngắn hạn chiếm tới 77.79% tổng nợ ngắn hạn Điều làm giảm tính hấp dẫn cổ phiếu công ty thị trường Việc làm cần thiết lúc phải tìm cách tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu cho công ty để hạn chế rủi ro tài xẩy Để thực điều cơng ty nên thực biện pháp sau: - Giảm hệ số nợ ( giảm HD):  Thanh toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn  Chuyển dần khoản nợ ngắn hạn thành nợ dài hạn cách vay dài hạn để trả khoản nợ ngắn hạn từ làm tăng nguồn vốn thường xuyên công ty  Tăng hệ số vốn chủ sở hữu: ( tăng HE) Để lại lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư, bổ sung vốn chủ sở hữu cho công ty cách trả cổ tức cổ phiếu thường  Cơng ty tận dụng thời điểm TTCK thuận lợi, thông qua nhà bảo lãnh chun nghiệp để chào bán chứng khốn cơng chúng chào bán Lê Thị Ngọc Thúy 75 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài riêng lẻ số cổ đông chiến lược, nhà đầu tư có mối quan hệ làm ăn với cơng ty nhà cung cấp, khách hàng lớn cơng ty + Với uy tín lớn, tốc độ phát triển nhanh, tỷ suất lợi nhuận đạt mức cao, cơng ty tiến hành gọi vốn liên doanh liên kết, tăng cường nguồn vốn huy động từ cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp, đảm bảo nguồn vốn lâu dài, có mức độ an tồn cao, đáp ứng cho nhu cầu vốn kinh doanh ngày tăng cơng ty Bên cạnh đó, thời gian tới Công ty cần phải tổ chức lại vốn, khai thác nguồn vốn hợp lý, đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Biện pháp:  Công ty cần huy động tối đa số vốn có vào hoạt động SXKD, điều giảm bớt nhu cầu vay vốn từ giảm bớt khoản tiền vay phải trả, vừa bảo đảm an toàn mặt tài chi phí sử dụng vốn bình qn thấp Theo đó, trước hết phải huy động tối đa nguồn vốn bên lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, Chi phí khấu hao, nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi từ quỹ,… sau huy động nguồn vốn từ bên ngồi: tín dụng thương mại nhà sản xuất, nguồn vốn vay bên ngoài…  Cơng ty cần phải nhanh chóng thu hồi khoản vốn bị chiếm dụng tồn đọng lớn phận vốn nguyên nhân gây thiếu vốn, khiến công ty phải vay nợ nhiều để tài trợ cho nhu cầu vốn Thực tốt điều trực tiếp làm hệ số nợ giảm, giảm bớt phụ thuộc vào nguồn vốn vay, tăng khả tốn cho Cơng ty Thứ năm: Một số biện pháp nhằm hạn chế biến động giá nguyên vật liệu Lê Thị Ngọc Thúy 76 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa  Học viện tài Bên cạnh việc trì mối quan hệ với nhà cung cấp chiến lược, cơng ty cần chủ động tìm kiếm nhà cung cấp nhằm tạo chủ động nguồn nguyên liệu, đánh giá nhận định lực cung cấp,chất lượng sản phẩm yếu tố mơi trường địa lí, tập qn thương mại… Hàng tháng phát sinh nhu cầu nhập nguyên vật liệu đầu vào, đơn hàng lớn ưu tiên chuyển trước đến nhà cung cấp có quan hệ chiến lược Một số đơn hàng nhỏ không thực với nhà cung cấp chiến lược chuyển sang nhà cung cấp vệ tinh  Thường xuyên đánh giá, phân tích nhận định tính chu kì biến động giá, thực tốt cơng tác dự phòng tài để phục vụ cho việc mua NVL giá thấp, mặt khác trì mối quan hệ tín dụng với ngân hàng có uy tín lớn tốn L/C, thủ tục nhanh gọn, xác, đảm bảo uy tín với nhà cung cấp  Tích cực tìm kiếm nhà sản xuất nguyên vật liệu có chất lượng tương đương nước nhằm giảm thiểu tác động tỉ chi phí vận chuyển, bảo hiểm rút ngắn thời gian đường NVL  Áp dụng linh hoạt công cụ phái sinh thị trường tài hợp đồng mua bán kì hạn, giao dịch swap… Nếu cơng ty dự đốn giá ngun vật liệu thời gian tới có xu hướng tăng nên sử dụng hợp đồng mua kì hạn Hoặc trường hợp cơng ty dự báo USD có xu hướng giảm giá tương lai nên sử dụng hợp đồng bán kì hạn số ngoại tệ thu từ hoạt động xuất  Tiến hành kiểm tra nghiêm ngặt từ khâu nguyên vật liệu đầu vào đến khâu đóng gói vận chuyển thành phẩm Được biết khoản năm vừa Lê Thị Ngọc Thúy 77 CQ45/11.11 Luận văn cuối khóa Học viện tài qua trị giá ngun vật liệu phẩm chất 2.469,31 trđ, công ty kiên không nhận lô hàng Thứ sáu : Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Nguồn nhân lực đóng vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Trong lĩnh vực yếu tố người ln vấn đề quan trọng hàng đầu Để đảm bảo nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh, Công ty nên tiến hành xem xét, phân loại để đào tạo đội ngũ lao động có, từ cán quản lý, tới đội ngũ nhân viên giao dịch, vật tư, kĩ thuật… Việc đào tạo cần thực thơng qua hình thức như: gửi đào tạo trường đại học, cao đẳng; mở lớp đào tạo lại Công ty với tham gia giảng dạy giảng viên từ nhà trường; đào tạo thông qua hoạt động trung tâm dạy nghề Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty thực thu hút nguồn nhân lực thông qua việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược, xây dựng chế tiền lương chế độ đãi ngộ hợp lý để có đội ngũ cán kỹ thuật, cán quản lý giỏi nghiệp vụ, có tinh thần trách nhiệm cao gắn bó lâu dài với Cơng ty Thứ bảy: Thực tốt chế độ trích lập quỹ dự phòng để hạn chế rủi ro kinh doanh Bên cạnh việc tăng cường công tác quản lí nợ phải thu, cơng ty cần thực tốt cơng tác trích lập dự phòng Giai đoạn hiên TTCK suy giảm, công ty cần theo dõi diễn biến giá cổ phiếu để có biện pháp trích lập dự phòng giảm giá đầu tư chứng khốn kịp thời Lê Thị Ngọc Thúy 78 CQ45/11.11 ... tác tổ chức, quản lí sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà Chương 3: Một số giải pháp tài chủ yếu nhằm nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà. .. pháp tài chủ yếu nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần quốc tế Sơn Hà Mục đích nghiên cứu đề tài sở thực tế tình hình tổ chức sử dụng vốn kinh doanh cơng ty để thấy mặt... đưa biện pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh Công ty Nội dung luận văn gồm chương: Chương 1: Vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp