BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN THỊ YẾN NHI GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  TRANG PHỤ BÌA NGUYỄN THỊ YẾN NHI GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH Chun ngành: Quản trị kinh doanh – Hướng ứng dụng Mã số: 8340101 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN QUANG THU Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ “Giải pháp quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu tài liệu luận văn trung thực Tất tham khảo kế thừa trích dẫn tham chiếu đầy đủ Tơi xin chịu hồn toàn trách nhiệm kết Tác giả luận văn Nguyễn Thị Yến Nhi MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1.CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Các thành phần vốn lưu động 1.1.2.1 Tiền khoản đầu tư ngắn hạn 1.1.2.2 Khoản phải thu 1.1.2.3 Hàng tồn kho 1.1.2.4 Nợ ngắn hạn 1.1.2.5 Các tài khoản lưu động khác 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.3.1 Vốn lưu động thường xuyên 1.1.3.2 Vốn lưu động thay đổi 1.1.4 Chu kỳ luân chuyển vốn lưu động 1.2 Quản trị vốn lưu động 1.2.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động 1.2.2 Tầm quan trọng quản trị vốn lưu động 1.2.3 Các nguyên tắc quản trị vốn lưu động 10 1.2.4 Phân tích vốn lưu động 12 1.2.4.1 Phân tích thống kê mơ tả 12 1.2.4.2 Khoản phải thu 13 1.2.4.3 Hàng tồn kho 16 1.2.4.4 Khoản phải trả 18 1.2.4.5 Tiền 20 1.2.4.6 Phân tích tương quan phân tích hồi quy 22 CHƯƠNG 2.THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH 24 2.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh 24 2.1.1 Thông tin chung 24 2.1.1.1 Tầm nhìn 24 2.1.1.2 Sứ mạng 24 2.1.1.3 Giá trị cốt lõi 24 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh địa bàn hoạt động 24 2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh 24 2.1.2.2 Danh mục sản phẩm 24 2.1.2.3 Địa bàn hoạt động 25 2.1.2.4 Đối thủ cạnh tranh 25 2.1.3 Mơ hình quản trị máy quản lý 25 2.1.4 Kết kinh doanh năm gần 26 2.1.5 Định hướng phát triển 27 2.1.6 Nhận diện vấn đề quản trị vốn lưu động Cơng ty 27 2.2 Phân tích vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh 28 2.2.1 Phân tích thống kê mô tả 28 2.2.2 Khoản phải thu 29 2.2.2.1 Đánh giá hiệu khoản phải thu 29 2.2.2.2 Phân tích thực trạng quản trị khoản phải thu 31 2.2.3 Hàng tồn kho 36 2.2.3.1 Đánh giá hiệu hàng tồn kho 36 2.2.3.2 Phân tích thực trạng quản trị hàng tồn kho 37 2.2.4 Khoản phải trả 43 2.2.4.1 Đánh giá hiệu khoản phải trả 43 2.2.4.2 Phân tích thực trạng nợ phải trả 44 2.2.5 Tiền 46 2.2.5.1 Đánh giá tính khoản 46 2.2.5.2 Phân tích thực trạng quản trị tiền mặt 47 2.2.6 Phân tích tương quan 50 2.2.7 Phân tích hồi quy 51 2.3 Đánh giá thực trạng quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh 52 2.3.1 Khoản phải thu 52 2.3.1.1 Ưu điểm 52 2.3.1.2 Nhược điểm 53 2.3.2 Hàng tồn kho 55 2.3.2.1 Ưu điểm 55 2.3.2.2 Nhược điểm 55 2.3.3 Khoản phải trả 56 2.3.3.1 Ưu điểm 56 2.3.3.2 Nhược điểm 57 2.3.4 Tiền 57 2.3.4.1 Ưu điểm 57 2.3.4.2 Nhược điểm 58 CHƯƠNG 3.GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH GIAI ĐOẠN 2017 - 2018 60 3.1 Giải pháp quản trị cho thành phần vốn lưu động 60 3.1.1 Quản trị hàng tồn kho 60 3.1.2 Quản trị khoản phải thu 62 3.1.3 Quản trị khoản phải trả 64 3.1.4 Quản trị tiền mặt 65 3.2 Các giải pháp quản trị tổng thể 67 PHẦN KẾT LUẬN 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 : Tỷ lệ toán BMP, NTP ngành Bao bì – Nhựa giai đoạn 2008 2016 Bảng 2.2 : Thống kê mô tả Bảng 2.3 : Nợ xấu dự phòng nợ phải thu khó đòi năm 2015 Bảng 2.4 : Nợ xấu dự phòng nợ phải thu khó đòi năm 2016 Bảng 2.5 : Trích đánh giá kiểm soát nội nợ phải thu lần năm 2016 Bảng 2.6 : Phạm vi thẩm quyền phê duyệt bán hàng Bảng 2.7 : Đánh giá hiệu quản trị hàng tồn kho Bảng 2.8 : Trích đánh giá kiểm soát nội hàng tồn kho lần năm 2016 Bảng 2.9 : Thống kê mơ tả tình hình tồn kho tối đa, tối thiểu Bảng 2.10 : Thống kê chi phí vận chuyển Bảng 2.11 : Chi phí tất tốn tiền gởi ngân hàng trước hạn Bảng 2.12 : Tiền tồn quỹ giai đoạn 2008 – 2016 Bảng 2.13 : Phân tích tương quan Bảng 3.1 : Chi phí lãi vay chi phí phát hành bảo lãnh Bảng 3.2 : Dự báo khoản phải thu năm 2017 Bảng 3.3 : Dự báo dòng tiền vào năm 2017 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Chu kỳ hoạt động chuyển đổi tiền mặt Hình 2.1: Thị phần ngành nhựa nước năm 2012 Hình 2.2: Cơ cấu máy quản lý điều hành Hình 2.3: Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận 2006 – 2016 Hình 2.4: Biểu đồ tăng tưởng nguồn vốn 2006 – 2016 Hình 2.5: Hiệu quản trị khoản phải thu BMP, NTP giai đoạn 2008 – 2016 Hình 2.6: Hiệu quản trị hàng tồn kho giai đoạn 2008 – 2016 Hình 2.7: Chi phí vận chuyển giai đoạn 2012 – 2016 Hình 2.8: Đánh giá nợ phải trả giai đoạn 2008 – 2016 Hình 2.9: Sơ đồ quy trình đánh giá nhà cung ứng Hình 2.10: Biểu đồ tỷ lệ toán hành (CR) 2008 – 2016 Hình 2.11: Biểu đồ tỷ lệ tốn nhanh (QR) 2008 – 2016 DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC Phụ lục 2.1: Thủ tục mua hàng TT-010 Phụ lục 2.2: Chi phí nhận hàng nhập tháng năm 2016 Phụ lục 2.3: Báo cáo tình hình hàng thiếu năm 2016 Phụ lục 2.4: Danh mục hàng tồn kho tối thiểu năm 2016 Phụ lục 2.5: Trích báo cáo chi tiết toán cho nhà cung cấp tháng năm 2016 Phụ lục 2.6: Báo cáo tình hình tiền gởi kỳ hạn từ 01/06/2016 đến 31/12/2016 Phụ lục 2.7: Kết phân tích hồi quy Phụ lục 2.8: Bảng câu hỏi vấn quản trị vốn lưu động 212_Ống HDPE100 58 2122073012 - 40x2x200m đen mét 47.700,00 18.000,00 24.000,00 29.700,00 23.700,00 mét 37.056,80 30.000,00 40.000,00 7.056,80 -2.943,20 mét 31.474,00 19.800,00 26.400,00 11.674,00 5.074,00 mét 29.353,00 mét 34.588,00 27.750,00 37.000,00 6.838,00 -2.412,00 mét 10.075,00 12.750,00 17.000,00 -2.675,00 -6.925,00 PN8 212_Ống HDPE100 59 2122074001 - 50x2.4x100m đen PN8 212_Ống HDPE100 60 2122074020 - 50x3x100m đen PN10 212_Ống HDPE100 61 2122075009 - 63x3.8x100m đen 9.000,00 12.000,00 20.353,00 17.353,00 PN10 212_Ống HDPE100 62 2122075015 - 63x3x100m đen PN8 212_Ống HDPE100 63 2122076030 - 75x3.6x50m đen PN8 212_Ống HDPE100 64 2122076036 - 75x4.5x50m đen mét 5.655,00 2.550,00 3.400,00 3.105,00 2.255,00 mét 5.309,00 7.650,00 10.200,00 -2.341,00 -4.891,00 mét 4.730,00 2.250,00 3.000,00 2.480,00 1.730,00 mét 2.682,00 1.500,00 3.000,00 1.182,00 -318 mét 7.530,00 4.098,00 8.196,00 3.432,00 -666 mét 6.004,40 2.598,00 5.196,00 3.406,40 808,4 PN10 212_Ống HDPE100 65 2122077016 - 90x4.3x50m đen PN8 212_Ống HDPE100 66 2122077023 - 90x5.4x50m đen PN10 212_Ống HDPE100 67 2122078026 - 110x4.2x6m đen PN6 212_Ống HDPE100 68 2122078029 - 110x5.3x6m đen PN8 212_Ống HDPE100 69 2122078035 - 110x6.6x6m đen PN10 212_Ống HDPE100 70 2122081013 - 160x7.7x6m đen mét 4.206,00 2.496,00 4.992,00 1.710,00 -786 mét 1.978,43 1.272,00 2.544,00 706,43 -565,57 mét 675,29 426 852 249,29 -176,71 mét 520,34 426 852 94,34 -331,66 mét 32,9 426 852 -393,1 -819,1 PN8 212_Ống HDPE100 71 2122081019 - 160x9.5x6m đen PN10 212_Ống HDPE100 72 2122084020 - 200x9.6x6m đen PN8 212_Ống HDPE100 73 2122087004 - 250x11.9x6m đen PN8 212_Ống HDPE100 74 2122090009 - 315x15x6m đen PN8 Phụ lục 2.5: Trích báo cáo chi tiết tốn cho nhà cung cấp tháng năm 2016 Công ty: Đơn vị: Địa chỉ: Cơng Ty Cổ Phần Nhựa Bình Minh Văn phòng Hồ Chí Minh 240 Hậu Giang, Phường 9, Quận 6, TP Hồ Chí Minh, Việt Nam, VN SỔ CHI TIẾT THANH TOÁN VỚI NGƯỜI BÁN Từ ngày: 01/09/2016 Đến ngày: 30/09/2016 Từ tài khoản: 11.111.000.331111.0000.00.0000000000.000.00.0000.00 Đến tài khoản: 11.115.ZZZ.331111.ZZZZ.ZZ.ZZZZZZZZZZ.ZZZ.ZZ.ZZZZ.ZZ Chứng từ Ngày tháng ghi Diễn giải Số hiệu sổ Nhà cung cấp: CN TP HCM - Công Ty TNHH Phòng trừ mối trùng gây hại An Sinh Thời hạn chiết khấu Số dư đầu kỳ Số phát sinh Nợ Số dư Nợ Có 7/9/2016 AS/17P.0000038 Chi phí kiểm soát chuột tháng 08/2017 13.200.000 8/9/2016 TT theo HĐg 325 HĐD/ASSG/2016, kiểm 113011111700180 soát chuột theo HĐ 38 04/09/17 13.200.000 13.200.000 13.200.000 1.803.360 Nhà cung cấp: CH Ngô Chấn Thành 5/9/2016 03AR/16P.003396 Ổ quay Cộng phát sinh Số dư cuối kỳ Số dư đầu kỳ Có 13.200.000 1.803.360 19/09/2016 TT tiền mua vật tư theo HĐ 33965 - 31/08/17 112001111700579 PNK 1088/NPTBM 05/09/17 1.803.360 1.803.360 1.803.360 Bảo hiểm xe 52T- 2377 6.665.760 TT phí tái tục HĐ bảo hiểm tơ 52T-2377, số 111031111700318 HĐ VPA/00010715 theo HĐ 164532 20/09/17 6.665.760 6.665.760 6.665.760 5.560.000 5.560.000 Nhà cung cấp: Công ty Bảo Minh Sài Gòn 26/09/2016 AA/17P.0164532 27/09/2016 Cộng phát sinh Số dư cuối kỳ Số dư đầu kỳ Nhà cung cấp: CH VLXD On 6/9/2016 03DD/15P.005099 19/09/2016 112001111700577 Cộng phát sinh Số dư cuối kỳ Số dư đầu kỳ Vật tư 6.665.760 5.560.000 TT tiền mua vật tư theo HĐ 50993 - 30/08/17 PNK 1082/NPTBM 01/09/17,1105/NPTBM - 06/09/17 Nhà cung cấp: Xí nghiệp bán lẻ xăng dầu - CH xăng dầu số 13 Dầu DO 1/9/2016 AK/17P.0932065 11/9/2016 TT tiền mua dầu DO theo HĐ 932065 112001111700552 30/08/17 PNK 13/NXDBM - 30/08/17 13/09/2016 AK/17P.0934910 21/09/2016 Cộng phát sinh Số dư cuối kỳ Số dư đầu kỳ Xăng RON TT tiền mua xăng Ron 92 theo HĐ 934910 112001111700586 13/09/17 PNK 16/NXDBM - 13/09/17 Cộng phát sinh Số dư cuối kỳ 5.560.000 5.560.000 11.032.000 11.032.000 0 14.232.000 14.232.000 25.264.000 25.264.000 11.032.000 14.232.000 Phụ lục 2.6: Báo cáo tình hình tiền gởi kỳ hạn từ 01/06/2016 đến 31/12/2016 (triệu đồng) Mã nghiệp vụ Chứng từ Số phát sinh Diễn giải Số hiệu Ngày Cash Management 3555 23/06/2016 Tất toán TGNH kỳ hạn tháng từ 23/12/15 đến 23/6/16 30 tỷ_3555 Cash Management 3556 23/06/2016 Tiền gửi kỳ hạn tháng (23/6/16 23/12/16) lãi suất 6,1%_3556 Cash Management 3600 23/06/2016 Tất toán sổ 40 tỷ, kỳ hạn tháng từ 23/12/15 - 23/6/2016_3600 Cash Management 3601 23/06/2016 Gửi kỳ hạn 50 tỷ, kỳ hạn tháng từ 23/6/2016 - 23/12/2016_3601 Cash Management 3710 06/07/2016 Tất toán trước hạn sổ TK 10 tỷ tháng từ 18/6/2016 -19/12/16 lãi suất 6,5% _3710 10.000 Tất toán trước hạn Cash Management 3709 12/07/2016 Tất toán trước hạn sổ TK 50 tỷ tháng từ 17/3/2016 - 17/9/16 lãi suất 6,5%_3709 50.000 Tất toán trước hạn Tăng Giảm 30.000 Ghi Tất toán hạn Gởi 110.000 40.000 Tất toán tái tục Tái tục gởi 50.000 Cash Management 3711 21/07/2016 Tất toán trước hạn sổ TK 40 tỷ tháng từ 26/4/2016 -26/10/16 lãi suất 6,5%_3711 40.000 Tất toán trước hạn Cash Management 4374 24/10/2016 Tất toán TK 50 tỷ tháng từ 24/4/2016 24/10/16 - chuyển sang Quyển 34_4374 50.000 Tất toán tái tục 50.000 Tái tục Cash Management 4375 24/10/2016 Chuyển sang TK 50 tỷ tháng từ 24/10/2016 - 24/4/17 - chuyển từ Quyển 21_4375 Cash Management 4376 27/10/2016 Tất toán TK 50 tỷ tháng từ 27/4/2016 27/10/16 - chuyển sang Quyển 35_4376 50.000 Tất toán tái tục 27/10/2016 Chuyển sang TK 50 tỷ tháng từ 27/10/2016 - 27/4/17 - chuyển từ Quyển 30_4378 50.000 Tái tục Cash Management 4378 Phụ lục 2.7: Kết phân tích hồi quy Mơ hình I Kết phân tích hồi quy Kiểm tra đa cộng tuyến Mơ hình II Kiểm tra đa cộng tuyến Kết phân tích hồi quy Mơ hình III Kết phân tích hồi quy Kiểm tra đa cộng tuyến Mơ hình IV Kết phân tích hồi quy Kiểm tra đa cộng tuyến Phụ lục 2.8: Bảng câu hỏi vấn quản trị vốn lưu động PHẦN A Vị trí Ơng/Bà cơng ty Ơng/Bà có năm kinh nghiệm vị trí tại? Ơng/Bà có năm kinh nghiệm quản lý chung? PHẦN B Vui lòng cho biết mức độ đồng ý khơng đồng ý Ơng/Bà với tun bố sau cách đánh dấu vào ô từ (1) đến (5) (1) = Hồn tồn khơng đồng ý; (2) = Không đồng ý; (3) = Trung lập; (4) = Đồng ý; (5) = Hoàn toàn đồng ý: Câu hỏi HÀNG TỒN KHO Quản trị hàng tồn kho quan trọng để tăng khả sinh lời cơng ty Cơng ty có chiến lược cụ thể cho hoạt động quản trị hàng tồn kho Quản trị hàng tồn kho công ty đánh giá hiệu Rút ngắn kỳ lưu kho giúp cải thiện lợi nhuận công ty KHOẢN PHẢI THU Quản trị khoản phải thu quan trọng để tăng lợi nhuận cơng ty Cơng ty có chiến lược cụ thể cho hoạt động quản trị khoản phải thu 10 Quản trị khoản phải thu công ty đánh giá hiệu 11 Rút ngắn thời gian thu tiền cải thiện lợi nhuận công ty KHOẢN PHẢI TRẢ 12 Quản trị khoản phải trả quan trọng để tăng lợi nhuận công ty 13 Cơng ty có chiến lược cụ thể cho hoạt động quản trị khoản phải trả 14 Quản trị khoản phải trả công ty đánh giá hiệu 15 Kéo dài thời hạn trả nợ cải thiện khả sinh lợi công ty TIỀN 16 Quản trị tiền quan trọng để tăng khả sinh lợi cho cơng ty 17 Cơng ty có kế hoạch cụ thể cho hoạt động quản trị tiền công ty 18 Quản trị tiền công ty đánh giá hiệu 19 Duy trì lượng tiền nhàn rỗi cao giúp cải thiện lợi nhuận công ty PHẦN C 20 Vui lòng đưa lý Ơng/Bà cho việc quản trị hàng tồn kho công ty hiệu không hiệu quả? -21 Vui lòng đưa lý Ơng/Bà cho việc quản trị khoản phải thu công ty hiệu không hiệu quả? -22 Vui lòng đưa lý Ơng/Bà cho việc quản trị khoản phải trả công ty hiệu không hiệu quả? -23 Vui lòng đưa lý Ông/Bà cho việc quản trị tiền công ty hiệu không hiệu quả? -24 Mục tiêu công ty vốn lưu động gì? -25 Các chiến lược vốn lưu động có xây dựng đánh giá đồng thời với kế hoạch tài khác? 26 Khi bị hạn chế nguồn lực, Công ty ưu tiên thành phần vốn lưu động? (Sử dụng số từ đến để xác định mức độ ưu tiên, sô mức ưu tiên cao số ưu tiên thấp nhất)  Tiền  Khoản phải trả  Khoản phải thu  Hàng tồn kho 27 Hãy cho biết hỗ trợ sau tác động trực tiếp đến hiệu quản trị vốn lưu động?  Chuyên môn  Tài  Cơng nghệ  Thời gian  Khác… ... vốn lưu động Chương Thực trạng quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh Chương Giải pháp nâng cao quản trị vốn lưu động Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh Phần Kết luận Tài liệu tham khảo... 58 CHƯƠNG 3.GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH GIAI ĐOẠN 2017 - 2018 60 3.1 Giải pháp quản trị cho thành phần vốn lưu động 60 3.1.1 Quản trị hàng tồn... tổng quát tìm giải pháp nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh Các mục tiêu cụ thể Phân tích thực trạng quản trị vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Nhựa Bình Minh giai đoạn