BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THỊ THÙY TRANG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG BA ĐÌNH LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HÀ NỘI- 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THỊ THÙY TRANG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG BA ĐÌNH Chuyên ngành : Tài chính- Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học TS Phạm Thị Vân Anh HÀ NỘI- 2014 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việc quản lý, sử dụng vốn có hiệu hay khơng ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh hiệu tài chính, vốn yếu tố quan trọng định đến tồn doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp thực mục tiêu kinh tế Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng phân tích tình hình tài doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tìm điểm yếu quản lý, sử dụng nguồn vốn, từ tìm giải pháp khắc phục, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh lên, đảm bảo cấu tài bền vững cho doanh nghiệp phát triển Trong thời gian qua, kinh tế Việt Nam rơi vào thời kỳ khủng hoảng, suy thoái, đặc biệt lĩnh vực Xây dựng- Bất động sản chịu ảnh hưởng nặng nề Mặc dù nhà nước lẫn doanh nghiệp nỗ lực tìm biện pháp khắc phục, tháo gỡ tồn nhiều khó khăn cần giải sau thời kỳ bong bóng Bất động sản trước gây Với mong muốn đóng góp ý kiến nhằm tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh lĩnh vực Xây dựng- Bất động sản tình hình khó khăn kinh tế- xã hội nay, cụ thể phạm vi Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Tơi định chọn đề tài luận văn cao học:” Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình” Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu tác giả là: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Tìm hiểu thực trạng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình với phạm vi số liệu tài từ năm 2010- - 2013 Đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh áp dụng vào việc tháo gỡ khó khăn công ty ngành xây dựng, cụ thể Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu đề tài tập trung vào hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Phạm vi nghiên cứu: Hiêu sử dụng vốn kinh doanh công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình phân tích, đánh giá phạm vi từ năm 2010 đến năm 2013 Ý nghĩa khoa học thực tiễn Về mặt khoa học: Luận văn hệ thống hóa tổng kết vấn đề lý luận hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Về mặt thực tiễn: Lập luận phân tích, đánh giá cụ thể thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình, tìm hạn chế, nguyên nhân Từ đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình bối cảnh kinh tế- xã hội Phương pháp nghiên cứu khoa học Luận văn có sử dụng số phương pháp như: phương pháp luận vật biện chứng, phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, tổng hợp, phân tích… Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận phụ lục, kết cấu luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Mặc dù thân cố gắng, luận văn khó tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận nhận xét, ý kiến đánh giá từ người hướng dẫn khoa học từ hội đồng để luận văn hồn thiện Cuối cùng, tơi xin gửi lời biết ơn tới TS Phạm Thị Vân Anh nhiệt tình hướng dẫn tơi suốt q trình thực luận văn này! LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN VĂN (ký ghi rõ họ tên) NGUYỄN THỊ THÙY TRANG MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO NHẬN XÉT CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Giải nghĩa CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp ROA Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu LNST Lợi nhuận sau thuế NVLĐTX Nguồn vốn lưu động thường xuyên TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động 10 VCĐ Vốn cố định 11 VLĐ Vốn lưu động 12 VKD Vốn kinh doanh DANH MỤC CÁC BẢNG STT TÊN BẢNG Bảng 2.1: Kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2010- 2013 Bảng 2.2: Tổng quát cấu tài sản nguồn vốn giai đoạn 2010-2013 Bảng 2.3: Kết cấu khoản phải thu từ năm 20102013 Bảng 2.4: Kết cấu TSCĐ từ năm 2010- 2013 Bảng 2.5: Biến động vốn cố định từ 2011-2013 Bảng 2.6: Kết cấu vốn lưu động từ năm 2010-2013 Bảng 2.7: Tình hình quản lý hàng tồn kho từ 20112013 Bảng 2.8: Hiệu sử dụng vốn cố định từ năm 2011- 2013 TRANG 37 39 44 45 46 47 50 51 10 11 12 13 Bảng 2.9: Hiệu sử dụng vốn lưu động từ năm 2010- 2013 Bảng 2.10: Phân tích cấu biến động nguồn vốn theo thời gian từ 2010- 2013 Bảng 2.11: Hệ thống tiêu đánh giá khả toán khả cân nợ từ năm 2010-2013 Bảng 2.12: Hệ thống tiêu dự báo nguy khó khăn tài từ năm 2010- 2013 Bảng 2.13: Một số tiêu hiệu sử dụng vốn kinh doanh từ 2010- 2013 53 54 58 59 60 Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP - 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc trưng vốn kinh doanh Khái niệm: “Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền c toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng vào hoạt động s ản xuất kinh - doanh nhằm mục đích sinh lời”[3, Tr 61] Đặc trưng vốn kinh doanh: Vốn biểu giá trị toàn tài sản thuộc quyền quản lý s d ụng doanh nghiệp thời điểm định, hay nói cách khác, v ốn ph ải biểu lượng giá trị thực tài s ản sử dụng để sản xuất lượng giá trị sản phẩm khác Những tài s ản bao gồm: tài sản hữu hình( nhà xưởng, máy móc, thiết bị, s ản ph ẩm…) - hay tài sản vơ hình (chất xám, thông tin, phát minh, sáng ch ế ) Vốn phải tích tụ tập trung đến lượng nh ất định có th ể phát huy tác dụng để sản xuất lượng giá tr ị s ản phẩm khác.Vì v ậy, để đầu tư vào sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp không ch ỉ khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút huy đ ộng v ốn nh ư: Phát - hành cổ phiếu, trái phiếu, hay liên doanh liên kết Vốn biểu hình thái tiền tệ, nhiên tiền ch ỉ d ạng ti ềm vốn Để tiền gọi vốn đồng tiền ph ải vận - động mục đích sinh lợi Vốn hàng hóa đặc biệt tách rời quyền sở hữu quyền sử dụng Phải xem xét yếu tố thời gian đồng vốn, n ền kinh t ế th ị trường, ảnh hưởng yếu tố như: lạm phát, tiến khoa h ọc kỹ - thuật nên sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Vốn phải gắn với chủ sở hữu định quản lý ch ặt chẽ đ ể chi tiêu hợp lý, sử dụng vốn có hiệu quả, tránh thất thốt, lãng phí vốn 10 Vừa đủ hiểu là: Đủ tiền để trang trải hóa đơn cơng ty, đủ tiền để đáp ứng yêu cầu toán, đủ tiền cho hội bất ngờ trường hợp khẩn cấp đủ tiền để đáp ứng nhu cầu an toàn kinh doanh cho nhà quản trị doanh nghiệp Doanh nghiệp rút ngắn chu kỳ tạo tiền việc quản lý có hiệu tài sản, khoản nợ, doanh thu chi phí kinh doanh cách: - Tặng kèm ưu đãi sản phẩm dịch vụ sinh lời cho khách hàng trả tiền hạn - Tăng vòng quay khoản phải thu cách thu trước thu thời điểm giao hàng hóa, dịch vụ thời điểm đến hạn toán - Đưa vật tư lưu trữ kho vào trình sản xuất cách nhanh Duy trì mức lưu kho cơng trình thi cơng mức thấp cách lập lịch trình sản xuất hiệu kiểm sốt kỹ thuật đảm bảo tối đa hóa thời gian thi công theo cam kết với khách hàng, giảm thiểu thời gian sản xuất, giảm thiểu chi phí sản xuất - Tận dụng tối đa ưu khoản phải trả khoản vay trả lãi suất khác cách không trả sớm yêu cầu - Điều hành doanh nghiệp cách có hiệu cách giữ chi phí hoạt động không tăng thêm giá trị mức tối thiểu Quản lý tiền mặt doanh nghiệp cách sử dụng nguồn lực mức thấp Điều hành doanh nghiệp với số lượng nhân thấp - Quản lý cách thông minh lượng tiền mặt doanh nghiệp cách chi tiêu cho chức hoạt động tăng giá trị Như vậy, với việc xác định quy mô tồn quỹ tiền mặt hợp lý sở trì khả toán, nhà quản trị cần rút ngắn chu kỳ tạo tiền Đồng thời,công ty cần lập kế hoạch nhằm dự báo trước nhu cầu chi tiêu vốn tiền ước tính khả nguồn thu tiền mặt kỳ để chủ động đề biện 88 pháp giải cân đối khả nguồn thu nhu cầu chi tiêu vốn tiền mặt thời điểm năm Nhờ việc quản trị dòng tiền tốt, doanh nghiệp ln đảm bảo có lượng tiền mặt cần thiết để tốn cho khoản chi từ đảm bảo khả tốn, giúp giữ vững an ninh tài góp phần đảm bảo lực tài 3.2.2.6 Tái cấu nguồn vốn tạo cấu tài bền vững Trong khoảng thời gian từ năm 2010 đến 2013, cấu nguồn vốn công ty nghiêng sử dụng nợ Tuy nhiên, việc sử dụng vốn vay không tốt khiến đòn bẩy tài có tác động xấu tới hoạt động sản xuất kinh doanh Mơ hình tài trợ cơng ty ngồi việc sử dụng nguồn vốn dài hạn, cơng ty huy động nhiều nguồn vốn ngắn hạn, chủ yếu khoản nợ ngắn hạn để tài trợ cho phần tài sản dài hạn Mơ an tồn tài cho cơng ty Công ty cần điều chỉnh cấu nguồn vốn ngắn hạn dài hạn hợp lý để tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, tăng mức độ đảm bảo an tồn tài lên Việc tăng nguồn vốn dài hạn, mức độ bền vững lâu dài, độ an tồn cao cơng ty nên hướng theo đường bổ sung lợi nhuận để lại Do phần lợi nhuận để lại công ty hàng năm không đáng kể, chí nhiều năm thua lỗ, nên việc phân phối lợi nhuận để lại để tái đầu tư với cơng ty Ba Đình nhiều năm gần gần khơng có Với tình trạng tài cân bằng, hệ số nợ cao vậy, việc phát hành trái phiếu với cơng ty Ba Đình không khả thi Để thu hút thêm nguồn vốn bên ngồi mà khơng muốn làm tăng thêm hệ số nợ, người chủ doanh nghiệp chấp nhận việc chia sẻ quyền sở hữu điều hành cơng ty, cân nhắc đến lựa chọn phương án phát hành cổ phiếu cho cá nhân, đơn vị khác góp vốn Như làm tăng vốn chủ, giảm hệ số nợ, tăng bền vững cấu tài doanh nghiệp 89 Nhóm giải pháp hỗ trợ khác 3.2.3 3.2.3.1 Đổi chế quản lý, nâng cao chất lượng người lao động Công ty cần tăng cường công tác đào tạo đội ngũ cán công nhân viên, nâng cao nghiệp vụ quản lý, trình độ cán quản lý phòng ban Xây dựng mơi trường kinh doanh thích hợp, tạo hội phát triển cho cá nhân, nhằm phát huy khả sáng tạo, cải tiến kỹ thuật mang lại lợi ích cho cơng ty Tăng thu nhập cho người lao động nhằm khuyến khích taọ điều kiện tốt cho người lao động an tâm làm việc cơng ty Thực tốt sách khen thưởng vật chất nhân viên đem lại lợi ích cho công ty 3.2.3.2 Xây dựng thương hiệu doanh nghiệp tạo niềm tin khách hàng Thương hiệu liệt vào danh sách loại hàng hoá đặc biệt Người ta xây dựng, mua bán thương hiệu Thương hiệu coi m ột tài sản vơ hình, có giá doanh nghiệp Nhiều người cho r ằng mua l ại thương hiệu tiếng đường tắt ngắn để bước vào thị tr ường Người ta nói đến thương hiệu yếu tố sống doanh nghiệp, đặc biệt điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế khu v ực ngày sâu rộng Doanh nghiệp nên trọng đầu tư xây dựng thương hiệu, bởi: -Thương hiệu dấu hiệu để người tiêu dùng lựa chọn hàng hoá dịch vụ doanh nghiệp muôn vàn hàng hố lo ại khác Thương hiệu góp phần trì mở rộng thị tr ường cho doanh nghiệp, nâng cao văn minh thương mại chống cạnh tranh không lành m ạnh doanh nghiệp 90 -Thông qua thương hiệu người tiêu dùng tin tưởng hơn, yên tâm h ơn có mong muốn lựa chọn tiêu dùng s ản ph ẩm hàng hoá d ịch vụ doanh nghiệp Xây dựng thương hiệu tạo dựng uy tín c doanh nghiệp người tiêu dùng -Một thương hiệu thành công, người tiêu dùng biết đến mến mộ mang lại lợi ích to lớn cho doanh nghiệp Giá tr ị c m ột thương hiệu triển vọng lợi nhuận mà thương hiệu mang lại cho doanh nghiệp tương lai Bên cạnh đó, có thương hiệu tiếng, nhà đầu tư không e ngại đ ầu tư vào doanh nghiệp; bạn hàng doanh nghiệp s ẵn sàng hợp tác kinh doanh, cung cấp nguyên liệu hàng hoá cho doanh nghi ệp Th ương hi ệu ln tài sản vơ hình có giá doanh nghiệp Để xây dựng thương hiệu, doanh nghiệp tự đánh giá tổng quan doanh nghiệp dựa ma trận SWOT cách làm d ễ thực giai đoạn khác phù hợp với mơ hình kinh doanh nào, đặc biệt doanh nghiệp vừa nh ỏ Việc phân tích xác yếu tố SWOT giúp doanh nghiệp phân tích thuận lợi khó khăn đ ể từ tìm h ướng riêng phù hợp, mang lại cho doanh nghiệp thành cơng ngồi mong đợi Ngồi ra, doanh nghiệp tìm đến cơng ty chun t v ấn cung cấp dịch vụ phát triển thương hiệu Hiện nay, Việt Nam xuất cơng ty bán gói dịch vụ chun t vấn phát tri ển thương hiệu doanh nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp đắc lực, nh ất với cơng ty chưa có phận chun biệt phụ trách mảng truyền thông cho doanh nghiệp Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình 91 Một số kiến nghị khác 3.2.4 3.2.4.1 Kiến nghị với tổ chức tín dụng Ngân hàng tổ chức tín dụng nên linh hoạt xem xét tạo điều kiện cho cơng ty có hội vay vốn, hỗ trợ cho khách hàng vay vốn để mua cơng trình cơng ty Nếu ngân hàng có sách ưu đãi lại suất, thời han điều kiện thủ tục cấp tín dụng cho cơng ty điều kiện thuận lợi giúp cơng ty có nguồn vốn hỗ trợ khắc phục khó khăn phát triển 3.2.4.2 Kiến nghị với nhà nước Hoạt động công ty chịu tác động nhân tố chủ quan lẫn khách quan Ngồi nỗ lực cơng ty để thành cơng, cơng ty cần có hỗ trợ từ phía nhà nước, như: Nhà nước cần sử dụng công cụ điều tiết vĩ mô cách có hiệu thống nhất, ban hành số chế kiểm sốt, sách hỗ trợ vốn, thuế phù hợp hiệu Việc ban hành sách văn luận cần sát với tình tình thực tế kinh tế doanh nghiệp Các công cụ nhằm quản lý thắt chặt kinh tế từ lúc ban hành đến áp dụng, cần có thời gian để doanh nghiệp kịp điều chỉnh để thích nghi áp dụng Để đảm bảo doanh nghiệp nắm bắt kịp thời hội kinh doanh Nhà nước cần đảm bảo thủ tục hành gọn nhẹ, thơng thống, giảm bớt số thủ tục rườm rà trình doanh nghiệp tiến hành thi công dự án Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp việc quản lý thu hồi nợ phải thu cách hiệu quả, đồng thời giúp cho việc lành mạnh hóa tài tồn kinh tế, Nhà nước nên có qui định bắt buộc khách hàng phải chịu lãi suất khoản nợ hạn toán 92 Nhà nước nên tập trung chiến lược nâng cao chất lượng đào tạo nguồn nhân lực việc đưa sách thu hút nhân tài làm việc cho công ty, doanh nghiệp nước KẾT LUẬN Vốn yếu tố tiền đề cần thiết trình hình thành phát triển doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh doanh nghiệp Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình cơng ty hoạt động lĩnh vực xây dựng bất động sản, công ty có quy mơ vốn tương đối lớn lại tiềm ẩn nhiều vấn đề rủi ro phức tạp Trong trình thực luận văn, học viên quan tâm sát tình hình thực tế để phân tích xác mặt tồn tại, hạn chế doanh nghiệp để có giải pháp điều chỉnh kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình Trong trình thực luận văn Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Xây dựng Ba Đình, học viên đạt - kết sau: Luận văn hệ thống hóa vấn đề vốn sử dụng vốn - doanh nghiệp Luận văn thực đánh giá thực trạng sử dụng vốn, phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn công ty Công ty Cổ phần Tư vấn - Đầu tư Xây dựng Ba Đình thời gian qua Trên sở vấn đề lý luận, thực trạng hạn chế tồn cần hồn thiện, luận văn đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty thời gian tới Tuy cách tiếp cận với vấn đề chưa đưa nhiều mới, học viên cố gắng nhìn nhận kết hợp đánh giá cách hợp lý sát lý thuyết thực tiễn hoạt động doanh nghiệp tình hình kinh tế- xã 93 hội Học viên hy vọng tiếp tục nhận ý kiến đóng góp thầy hội đồng để luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp- Học viện tài chính- PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, TS Nghiêm Thị Thà- 2010 Giáo trình Quản trị học- PGS.TS Đồn Thị Thu Hà, PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Huyền- 2009 Giáo trình Tài doanh nghiệp- Học viện tài chính-PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển- 2010 Giáo trình Tài doanh nghiệp- Học viện tài chính-TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh- 2013 Báo cáo tình hình kinh tế tháng tháng năm 2014- Ủy ban giám sát tài quốc gia- ngày 29 tháng năm 2014 Quyết định 57/2005/QĐ- NHNN ngày 24/01/2005 Tiêu chí phân loại quy mơ doanh nghiệp, Tổng cục thống kê 2006 Thông tư 45/2013/TT-BTC –“Hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định” www.saga.vn/tu-dien/Z_score PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD Tại ngày 31/12/2010; 31/12/ 2011; 31/12/2012; 31/12/2013 Đvt: Trđ CHỈ TIÊU 94 31/ 12/ 31/12/ 31/12/ 31/12/ 2010 2011 2012 2013 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh 9.828 - 9.883 - 36.468 - 18.693 - 9.828 9.883 36.468 18.693 9.214 614 1.743 468 1.856 33 0,81 1,53 -1 32 - 13.866 -3.983 946 898 2.171 -6.106 345 392 -47,5 -6.153,6 - 29.357 7.111 320 3.595 1.148 2.688 15 682 -667 2.021 1.356 - 18.875 -182 2.846 3.532 1.496 -2.364 -2.362 - 32 -6.153,6 665 -2.362 - - - - nghiệp 18 Lãi cổ phiếu PHỤC LỤC 2: BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tại ngày 31/12/201 0; 31/12/2011; 31/12/2012; 31/12/2013 CHỈ TIÊU TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Đơn vị tính: Trđ 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2010 31/12/2011 92.505 147.529 258.620 175.005 7.096 1.572 5.733 461 7.096 - 1.572 - 5.733 - 461 - - - 1650 16 000 1650 32.138 7.912 16 000 62.777 8810 95 137.553 8.651 135.917 7.821 Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiền độ kế hoạch 75.101 - 62.777 - 93.175 - 92.953 - HĐXD Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó - - - - 24.226 35029 35.727 35.143 đòi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngăn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu nhà - - - - 13.688 13.688 39.583 1.722 39.153 39.153 44.027 72 6.357 38.871 38.871 76.463 16.599 38.080 38.080 547 271 14 1.924 5.567 22.604 37.847 250.604 42.240 42.240 136.523 5.251 7.390 -2.139 231 231 13 13 -0,22 131.028 - 35.674 590.378 102.940 102.940 225.744 4.175 6.989 -2.814 231 231 28 31 -3 221.310 - 54.295 791.233 151.240 151.240 361.343 4.805 8.488 -3.683 231 231 11.655 11.665 -10 344.652 - 274 1.140.957 191.440 191.440 484.102 3.979 8.487 -4.508 231 231 11.648 11.665 -17 468.244 - 71.448 261.366 278.502 460.702 14.780 38.266 47.266 65.602 56.668 223.100 231.236 245.100 nước Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu dài hạn nội Phải thu dài hạn khác Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định thuê tài - Ngun giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế IV Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 96 Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư chứng khoán dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch HĐXD Các khoản phải trả phải nộp khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 11 Quỹ khen thưởng phúc lợi II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực Quỹ phát triển KH&CN B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển - - - - - - 150.000 - 393 393 328 328 148 148 343.109 737.907 1.049.853 4.713 36 4.677 1.315.962 333.852 259.070 236.170 9.388 2.188 691.415 553.571 363.109 6.336 169.507 933.169 772.338 281.453 19.172 438.519 1.230.324 866.285 437.267 20.782 308.883 1.802 - - - 1.182 - - - - - 11.324 74.782 42.000 32.782 86.008 86.008 98.271 - 97 15 14.603 137.844 51.957 85.887 79.754 79.754 98.171 - 33.188 160.831 51.957 108.874 108.419 108.419 126.171 - 96.369 364.039 51.958 312.081 100.566 100.566 126.171 - Quỹ dự phòng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tư XDCB 12 Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN -12.263 - -18.417 - -17.752 - -25.605 - - - - - 419.860 771.169 1.041.588 1.330.890 PHỤ LỤC 3: BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (PP TRỰC TIẾP) Tại ngày 31/12/2010; 31/12/2011; 31/12/2012; 31/12/2013 Đơn vị tính: Trđ CHỈ TIÊU I.- Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh 1- Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 2- Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ 3- Tiền chi trả cho người lao động 4- Tiền chi trả lãi vay 5- Tiền nộp thuế thu nhập doanh nghiệp 6- Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 7- Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất, kinh doanh II.- Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư 1- Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 2- Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 3- Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 4- Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 5- Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 31/12/201 31/12/2011 31/12/2012 - 31/12/2013 96.673 136.503 273.692 93.577 -131.263 -63.100 -33.868 -6.814 -2.718 -552 -2.981 -1.391 -2.781 -2.462 -4.182 -4.294 -146 37.385 135.946 16.294 19.224 -110.914 -161.867 -135.489 -28.298 -111.389 43.111 111.204 73.249 -53.407 -21.875 -38.521 -16.884 0,36 -30 15 -404.430 -109.486 -30.000 -260.200 388.000 80.650 37.000 100.000 -30.000 -22.000 4.000 98 6- Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 7- Tiền thu lãi cho vay, cổ từ lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III.- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1- Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2- Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 3- Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 4- Tiền chi trả nợ gốc vay 5- Tiền chi trả nợ thuê tài 6- Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ (20+30+40) Tiền tương đương tiền đầu kỳ Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (50+60+61) 1.500 7.868 31.364 1.702 859 320 2.846 -62.635 -42.014 -29.822 -196.238 - - - - 710 - 28.000 - -710 -100 - - 362.989 -166.663 - 259.995 -86.115 - 197.364 -302.586 - 170.721 -53.004 - - - - 196.333 173.779 -77.221 117.717 22.309 174.876 4.161 -5.272 513 7.096 1.572 5.733 - - - - 22.822 181.972 5.733 461 PHỤ LỤC 4: Tiêu chí phân loại qui mơ doanh nghiệp Tiêu chí Vốn Nội dung Hơn 100 tỷ đồng Từ 80 tỷ đến 100 tỷ đồng Từ 50 đến 80 tỷ đồng Từ 30 đến 50 tỷ đồng Từ 10 đến 30 tỷ đồng 99 Điểm 30 25 20 15 10 Dưới 10 tỷ đồng Hơn 1.500 người Từ 1000 đến 1500 Lao động 15 12 người Từ 500 đến 1000 người Từ 100 đến 500 người Từ 50 đến 100 người Dưới 50 người Doanh thu Hơn 400 tỷ 40 Từ 200 đến 400 tỷ 30 Từ 100 đến 200 tỷ 20 Từ 50 đến 100 tỷ 10 Từ 20 đến 50 tỷ Dưới 20 tỷ Tổng tài sản Hơn 400 tỷ 15 Từ 200 đến 400 tỷ 12 Từ 100 đến 200 tỷ Từ 50 đến 100 tỷ Từ 20 đến 50 tỷ Dưới 20 tỷ Quy mô Tổng điểm Lớn 70-100 Vừa 30-69 Nhỏ Dưới 30 (Nguồn: Tiêu chí phân loại qui mơ DN, Tổng c ục thống kê, 2006) PHỤ LỤC 5: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghi ệp ngành xây dựng Chỉ tiêu Quy mô lớn A B C Quy mô vừa D A Chỉ tiêu khoản Khả 1, 1,0 0,8 0,5 2,1 toán hành Khả toán nhanh 0, 0,7 0,4 0,1 1,0 100 B C Quy mô nhỏ D A B C D 1,1 0,9 0,6 2,3 1, 1,0 0,9 0,7 0,5 0,3 1,2 1, 0,8 0,4 Chỉ tiêu hoạt động Luân 3, chuyển hàng tồn kho 3,0 2,5 2,0 4,0 Kỳ thu tiền bình quân 60 90 Doanh thu/tổng tài sản 2, 12 15 45 2,3 2,0 1,7 4,0 3,5 3,0 2,5 3,5 3, 55 50 55 60 65 40 3,5 2,8 2,2 5,0 4, 2,0 1,0 60 3,5 2,5 Chỉ tiêu cân nợ Nợ phải trả/tổng TS 55 60 65 70 50 55 60 65 45 50 55 60 Nợ phải 69 10 trả/vốn CSH 15 23 69 10 12 15 66 69 10 12 Chỉ tiêu thu nhập Thu nhập 8, 7,0 6,0 5,0 9,0 trước thuế/DT 8,0 7,0 6,0 10, 9, 8,0 7,0 5,5 4,5 Thu nhập trước thuế/Tổng TS 6, 4,5 3,5 2,5 6,5 5,5 4,5 3,5 7,5 6, 10 Thu nhập trước thuế/Vốn CSH 9, 9,0 8,7 8,3 11, 11 11 10 10 8,7 11, 9,5 (Nguồn: Quyết định 57/2005/QĐ-NHNN ngày 24/01/2005) 101 102 ... hiệu sử dụng vốn kinh doanh từ 2010- 2013 53 54 58 59 60 Chương LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP - 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh... phụ lục, kết cấu luận văn gồm chương: Chương 1: Lý luận chung vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng sử dụng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Tư... vậy, khả sinh lời thể hiệu sử dụng vốn kinh doanh Về bản, khả sinh lời cao với số vốn kinh doanh đầu vào sử dụng, kết cuối thu cao hơn, chứng tỏ hiệu sử dụng vốn kinh doanh cao Vốn phải sinh lời