1 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài MỤC LỤC SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 2 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Hình1.1: Mơ hình tài trợ vốn thứ Hình1.2: Mơ hình tài trợ vốn thứ hai Hình 1.3: Mơ hình tài trợ vốn thứ ba SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 3 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tình hình kết kinh doanh Công ty TNHH Nam Thuận Bảng 2.2: Các tiêu tài chủ yếu Cơng ty TNHH Nam Thuận Bảng 2.3: Khái quát tình hình cấu tài sản Cơng ty giai đoạn 2013 -2014 Bảng 2.4: Tình hình cấu nguồn vốn Cơng ty TNHH Nam Thuận giai đoạn 20132014 Bảng 2.5: Cơ cấu nguồn tài trợ vốn Công ty giai đoạn 2013-2014 Bảng 2.6 : Tình hình vốn tiền cơng ty năm 2014 Bảng 2.7: Tình hình khả tốn Công ty TNHH Nam Thuận Bảng 2.8: Cơ cấu khoản phải thu năm 2014 Bảng 2.9: Tình hình quản trị nợ phải thu Bảng 2.10: Tình hình cơng nợ công ty năm 2014 Bảng 2.11: Cơ cấu hàng tồn kho cơng ty năm 2014 Bảng 2.12: Tình hình quản trị hàng tồn kho Bảng 2.13: Hiệu suất hiệu quản trị VLĐ công ty Bảng 2.14: Cơ cấu nhóm TSCĐ hữu hình Bảng 2.15: Hệ số hao mòn TSCĐ Bảng 2.16: Hiệu suất hiệu sử dụng VCĐ, TSCĐ Bảng 2.17: Hiệu suất hiệu sử dụng VKD Bảng 3.1: Xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2015 SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 4 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Tác giả luận văn Trinh Thị Hà Giang SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 5 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BCĐKT BCKQKD BCLCTT BEP DN HTK HĐKD KDDD NWC NPT ROA ROE ROS TNHH TSNH TSLĐ TSCĐ TDTM VBT VCĐ VCSH VKD VLĐ Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản Doanh nghiệp Hàng tồn kho Hoạt động kinh doanh Kinh doanh dở dang Nguồn vốn lưu động thường xuyên Nợ phải trả Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vôn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Trách nhiệm hữu hạn Tài sản ngắn hạn Tài sản lưu động Tài sản cố định Tín dụng thương mại Vốn tiền Vốn cố định Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu động SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường hình thái kinh tế xã hội khác, doanh nghiệp muốn tham gia sản xuất kinh doanh phải cần vốn Vốn tiền đề cho việc hình thành phát triển hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, việc tăng trưởng phát triển khơng hồn tồn phụ thuộc vào quy mơ vốn mà phụ thuộc vào hoạt động quản trị vốn Do vậy, vấn đề đặt phải sử dụng đồng vốn mục đích, tránh lãng phí, nâng cao hiệu quả, tức làm cho sinh lời nhiều Thực tế cho thấy DN Việt Nam chưa biết tận dụng vốn, chưa biết khai thác vốn, sử dụng vốn lãng phí thiếu mục đích Dẫn đến hiệu sản xuất kinh doanh kém, hạn chế phát triển DN Nhận tầm quan trọng vấn đề này,cùng với tình hình thực tế tìm hiểu đơn vị thực tập hưỡng dẫn tận tình giảng viên TS.Đặng Phương Mai, em đinh chọn đề tài “Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty TNHH Nam Thuận” cho luận văn Đối tượng mục đích nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty - Mục đích nghiên cứu:  Đánh giá tình hình biến động vốn Cơng ty TNHH Nam Thuận;  Đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty; SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài  Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty;  Tìm tồn trình sử dụng vốn Công ty đề số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi đề tài tập trung nghiên cứu : Phân tích thực trạng tài giải pháp tài nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Nam Thuận - Về thời gian: năm 2013- 2014 - Về nguồn số liệu: Các số liệu lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài năm 2013 2014 cơng ty Phương pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập liệu: Thu thập số liệu khứ Công ty thông qua báo cáo tài chính, sổ sách, chứng từ khác Cơng ty, vấn nhân viên Phòng Tài – kế toán, tiến hành ghi chép, thống kê Phương pháp xử lý số liệu: Từ số liệu thu thập từ Cơng ty, áp dụng cơng thức tính, số có sẵn để tính số tài Cơng ty sau liên hệ với tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty qua năm để đánh giá Phương pháp tổng hợp, so sánh, phân tích, dự báo: Tổng hợp báo cáo, thiết lập hệ số tài cần thiết để đánh giá hiệu sử dụng vốn, phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài từ đưa nhận xét Kết cấu đề tài Nội dung đề tài gồm phần: Phần 1: Những vấn đề lý luận chung vốn kinh doanh quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Phần 2: Thực trạng quản trị vốn kinh doanh công ty TNHH Nam Thuận thời gian qua Phần 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty TNHH Nam Thuận Do hạn chế trình độ kiến thức, điều kiện nghiên cứu thời gian thực tập nên cố gắng song luận văn khó tránh khỏi thiếu sót Vậy em mong đóng góp ý kiến thầy cô giáo, bạn sinh viên tập thể cán công nhân viên Công ty TNHH Nam Thuận để luận văn hoàn thiện Lời cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình giáo –TS.Đặng Phương Mai, thầy Khoa Tài doanh nghiệp tồn thể cán công nhân viên Công ty TNHH Nam Thuận tạo điều kiện tốt cho em hoàn thành luận văn tốt nghiệp Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Trịnh Thị Hà Giang SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh DN 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng vai trò vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Doanh nghiệp tổ chức kinh tế, có tên riêng, có tài sản riêng, có trụ sở giao dịch ổn định, đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, DN phải có yêu tố tư liệu lao động, đối tượng lao động sức lao động Trong điều kiện kinh tế thị trường, để có yếu tố DN phải bỏ số vốn tiền tệ định, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp Số vốn tiền tệ ứng trước để đầu tư mua sắm, hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh DN gọi vốn kinh doanh DN Như vậy, nói “vốn kinh doanh doanh nghiệp toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp” Nói cách khác, biểu tiền tồn giá trị tài sản mà DN đầu tư sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận 1.1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh Thứ nhất, VKD biểu tiền tài sản định (cả tài sản hữu hình vơ hình) mà doanh nghiệp huy động, sử dụng vào kinh doanh Điều có nghĩa VKD biểu giá trị tài sản hữu hình vơ hình như: nhà cửa, đất đai, quyền phát minh, sáng chế SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Thứ hai, VKD doanh nghiệp gắn với chủ sở hữu định phải quản lý chặt chẽ Tùy loại hình DN mà người sở hữu vốn có đồng thời người sử dụng vốn hay khơng Tuy nhiên, trường hợp vốn gắn với chủ sở hữu định có chi phí sử dụng vốn khác Việc định xử lý vốn liên quan tới lợi ích DN Ý thức điều này, đồng vốn khai thác sử dụng cách có hiệu nhất, tránh tình trạng thất lãng phí vốn Thứ ba, VKD ln có giá trị mặt thời gian, đồng VKD có giá trị kinh tế khác với đồng VKD DN tương lai ngược lại, đầu tư tiền ngày hôm để thu khoản thu nhập tương lai Thứ tư, VKD doanh nghiệp luôn vận động, coi hình thái khởi đầu vốn tiền sau q trình vận động vốn biến đổi qua hình thái vật chất khác nhau, kết thúc chu kỳ vận động vốn lại trở lại trạng thái ban đầu tiền Thứ năm, vốn hàng hố đặc biệt, DN khơng thể mua bán quyền sở hữu vốn mà mua bán quyền sử dụng VKD thị trường tài Giá quyền sử dụng VKD chi phí hội việc sử dụng VKD doanh nghiệp Thứ sáu,VKD phải tích tụ, tập trung đến lượng định phát huy tác dụng Do vậy, DN khơng có nhiệm vụ khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút nguồn vốn 1.1.1.3 Vai trò vốn kinh doanh Qua việc xem xét khái niệm đặc trưng vốn, ta thấy vốn tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Phải có lượng tiền định tiến hành hoạt động đầu tư, việc doanh nghiệp mua tài sản cần thiết cho việc xây dựng khởi động doanh nghiệp, đảm SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 95 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG III CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN IN QUÂN ĐỘI I 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới 3.1.1 Bối cảnh kinh tế -xã hội Bước qua năm 2014, kinh tế giới nhìn chung có triển vọng chuyển biến tích cực Sau gói kích thích kinh tế mạnh mẽ, kinh tế Mỹ có phục hồi rõ rệt Nợ công khu vực đồng tiền chung châu Âu dần khắc phục, kinh tế giới phục hồi nhanh so với dự báo, thành viên Tổ chức kinh tế giới (WTO) đạt thỏa thuận chung nhiều vấn đề quan trọng, xu hướng hội nhập ngày đẩy mạnh Giá dầu thô giảm kỷ lục kéo theo giá nguyên nhiên liệu đầu vào giảm Theo dự báo IMF, kinh tế giới năm 2015 phục hồi mạnh hơn, tăng trưởng toàn cầu dự báo 4% tăng 0,6 điểm phần trăm so với dự báo tăng trưởng năm 2014 Song bên cạnh đó, giới phải đối mặt với tình hình trị bất ổn nhiều khu vực: chiến chống nhà nước Hồi giáo IS trung đông, căng thẳng Nga Ukraine kéo theo cấm vận kinh tế Mỹ với Nga với thảm họa hàng không xảy liên tiếp tác động khơng nhỏ đến tình hình giới theo cách tiêu cực Kinh tế giới vào phục hồi phát triển mạnh mẽ trở lại sau khủng hoảng kéo theo tác động tích cực đến kinh tế Việt Nam, với khơng thách thức: Năm 2015 năm cuối kế hoạch phát triển kinh tế năm (20112015), năm định đến kết thực kế hoạch tạo áp lực không nhỏ đến kinh tế nước trước sức ép thành tích Hợp tác kinh tế với nước khu vực giới không ngừng phát triển chiều rộng lẫn chiều sâu Các kinh tế lớn mà Việt Nam phụ thuộc Nhật Bản, Trung Quốc, Mỹ SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 96 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài tăng trưởng ốn định, đặc biệt Nhật Bản tạo động lực phát triển không nhỏ cho kinh tế nước bối cảnh hợp tác ngày sâu rộng kinh tế hai quốc gia Tuy nhiên, tranh chấp Biển Đông, với mâu thuẫn trị với Trung Quốc tác động không nhỏ đến kinh tế Việt Nam Năm 2014, bối cảnh kinh tế giới diễn biến phức tạp, kinh tế nước chưa thực phục hồi điểm tích cực bật kinh tế Việt Nam số kinh tế vĩ mô cải thiện theo hướng ổn định Tăng trưởng kinh tế năm 2014 thấp song có cải thiện qua quý đặc biệt có chuyển biến nhanh quý III quý IV, nâng mức tăng trưởng năm lên 5,98% vượt kế hoạch so với mức 5,8% đề ra, cho thấy hồi phục rõ nét kinh tế Sự tăng trưởng năm 2014 tạo động lực đà phát triển mạnh mẽ cho năm 2015 Do Quốc hội đặt mục tiêu tăng trưởng năm 2015 6,2% làm phát quanh mức 5% Cùng với mục tiêu nâng cao chất lượng, hiệu quả, sức cạnh trạnh kinh tế sở đẩy mạnh thực ba đột phá chiến lược gắn với đổi mơ hình tăng trưởng, tái cấu kinh tế, đẩy mạnh thực đề án tổng thể tái cấu kinh tế, tái cấu ngành, lĩnh vực gắn với đổi mô hình tăng trưởng, tập trung tháo gỡ khó khăn hỗ trợ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp người dân, cải thiện đời sống nhân dân, bảo đảm đến cuối năm 2015 tạo chuyển biến mạnh mẽ, bản, có hiệu rõ rệt Riêng với ngành Dệt may - ngành sản xuất cơng ty đứng trước hội thách thức riêng năm Việc đẩy mạnh hoạt động chuyển giao khoa học kỹ thuật giúp tăng suất, nâng cao trình độ quản lý làm cho ngành in Việt Nam phát triển, nâng cao vị ngành cấu ngành dịch vụ Giá nguyên liệu có xu hướng giảm xuống ảnh hưởng giá dầu thô Sự nới lỏng sách tài khóa biện pháp kích cầu kinh tế SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 97 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính phủ tạo điều kiện cho doanh nghiệp ngành may có hội phát triển Do nhu cầu may mặc ngày nâng cao số lượng chất lượng đồng thời ngành có kim ngạch xuất cao hội cho doanh nghiệp phát triển tạo động lực phát triển mạnh mẽ cho ngành Tuy nhiên, ngành đứng trước thách thức, phát triển mạnh mẽ thời trang giới Giá nguyên liệu đầu vào có xu hướng giảm lại bất ổn, khó dự dốn Sự cạnh tranh gay gắt nội ngành số lượng doanh nghiệp may tăng nhanh yếu tố tạo khó khăn cho ngành 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty Trước bối cảnh kinh tế vĩ mô vi mô trước mắt, thời gian tới tồn thể cán cơng nhân viên cơng ty TNHH Nam Thuận dốc sức hướng tới mục tiêu giữ vững tăng cường vị uy tín thị trường ngành Dệt may Và để đạt điều này, ban lãnh đạo công ty quán triệt sâu sắc mục tiêu hoạt động cụ thể tiếp tục phấn đấu tăng doanh thu, tăng lợi nhuận, đảm bảo sản xuất kinh doanh có lãi, nâng cao thu nhập bình qn đầu người cho công nhân viên công ty Dưới số định hướng phát triển công ty TNHH Nam Thuận năm tới: - Tăng cường sức mạnh tự chủ tài để mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh cách cải thiện lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh Từ tăng cường khả tích lũy từ nguồn vốn bên - Xây dựng quan hệ, uy tín tốt đẹp với đối tác khách hàng; tiếp tục củng cố quan hệ với khách hàng quen thuộc; phát triển làm ăn với khách hàng khách hàng tiềm Không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, đẩy nhanh trình tiêu thụ sản phẩm, mở rộng thị trường - Từng bước đầu tư, đổi dây chuyền cơng nghệ, máy móc sản xuất SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 98 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài thiết bị quản lý theo hướng đại đồng - Nâng cao trình độ quản lý cán cấp cao trình độ tay nghề công nhân viên công ty, đổi cách thức quản lý để bắt kịp với xu hướng động kinh tế thị trường Các mục tiêu cụ thể công ty năm tới: - Doanh thu năm 2015 là: 235 tỷ đồng tăng 20% so với doanh thu thực năm 2014 - Lợi nhuận sau thuế: tỷ đồng 3.2 Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinnh doanh công ty TNHH Nam Thuận Vốn kinh doanh có vai trò quan trọng hoạt động kinh doanh công ty Vì vậy, hoạt động quản trị VKD nhân tố đinh đến tăng trưởng phát triển công ty Với kiến thức học với tìm hiểu thực tế Công ty TNHH Nam Thuận thời gian qua, em xin đưa số giải pháp bản, mang tính chủ quan nhằm tăng cương cơng tác quản trị VKD công ty sau: 3.2.1 Các giải pháp tài 3.2.1.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết Như phân tích trên, việc xác định nhu cầu VLĐ quan trọng hoạt động quản trị VLĐ nói riêng quản trị VKD nói chung Tuy nhiên số hạn chế định, năm gần công tác chưa công ty quan tâm thực Căn vào đặc điểm sản xuất kinh doanh trình độ quản lý tài cơng ty, em xin đề xuất phương án xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết cho năm 2015, dựa theo tình hình thực tế sử dụng VLĐ thời kỳ vừa qua công ty Cụ thể ta sử dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu sau: SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 99 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhu cầu VLĐ tăng thêm = Doanh thu tăng thêm x Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu Trong đó: + Doanh thu tăng thêm = Doanh thu kỳ kế hoạch – Doanh thu kỳ báo cáo +Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu = Tỷ lệ % khoản mục tài sản lưu động so với doanh thu – Tỷ lệ nguồn vốn chiếm dụng so với doanh thu Dựa vào số liệu thực tế cơng ty năm 2014 ta có: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ = 196.550.377.277 đồng Bảng 3.1: Xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2015 Đơn vị tính: VNĐ Tỷ lệ % doanh Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2013 Bình quân Tài sản ngăn hạn 60,569,350,21 68,539,898,109 52,598,802,325 Vốn chiếm dụng thu 30.82% 35,347,768,92 38,085,944,692 32,609,593,164 20.97% Như vậy: + Tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với doanh thu = 30,82% - 20,97% = 9,85% + Mục tiêu doanh thu năm tới: 235 tỷ đồng Doanh thu tăng thêm = 235.000.000.000 – 196.550.377.277 = 3.844.962.272 đồng  Nhu cầu VLĐ tăng thêm năm 2014 : 9,85% x 3.844.962.272 = 378.728.783,8 đồng Vậy năm tới, nhu cầu VLĐ thường xuyên tăng thêm khoảng gần 400 triệu đồng Xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp tương đối dễ áp dụng, xuất phát từ thực tiễn dựa theo tình hình sử dụng VLĐ năm 2014 Tuy nhiên, cần lưu ý số vấn đề sau: + Lập kế hoạch VLĐ phải vào kế hoạch vốn kinh doanh để phù hợp với tình hình tài cơng ty SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 100 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài + Nhu cầu VLĐ dự kiến phụ thuộc phần lớn vào việc dự kiến doanh thu Do đó, nhà quản lý phải dựa vào chiến lược phát triển công ty với lực sản xuất, lực tài để dự kiến sát tốc độ tăng trưởng doanh thu, từ xác định xác nhu cầu VLĐ cho năm 2015 3.2.1.2 Quản lý chặt chẽ sách bán chịu, tăng thu hồi khoản phải thu từ khách hàng Trong cấu TSNH cơng ty nợ phải thu khách hàng ln chiếm phân nửa lại có xu hướng gia tăng Tuy trình độ quản lý nợ phải thu cải thiện với khách hàng quen thuộc, công ty ưu đãi khiến khoản vốn bị chiếm dụng lớn Điều mang tới số bất lợi định đòi hỏi cơng ty cần có biện pháp thiết thực quản trị nợ phải thu Cụ thể, cơng ty áp dụng biện pháp sau: - Xây dựng hoàn thiện sách bán chịu với khách hàng: Xác định đắn tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu mặt uy tín khách hàng để doanh nghiệp chấp nhận bán chịu Tùy theo mức độ đáp ứng tiêu chuẩn mà doanh nghiệp áp dụng sách bán chịu nới lỏng hay thắt chặt cho phù hợp Cụ thể: +Đối với nhóm khách hàng lớn, khách hàng quen thuộc cơng ty cần có hợp đồng mua bán rõ ràng theo khoản tiền khách hàng nợ cần trả theo kế hoạch cụ thể có thời điểm thu hồi dần phần tiền hàng, khơng để tình trạng khách hàng nợ tồn tiền hàng thời gian dài + Đối với nhóm khách hàng mới, có tiềm năng: Cơng ty nên nới lỏng bán chịu, tạo dựng mối quan hệ bền vững, từ giữ khách hàng mở rộng khách hàng tiềm + Các đơn vị có đơn đặt hàng nhỏ lẻ hầu hết đơn vị có đơn hàng nhỏ thời gian nợ dài, hầu hết tốn tháng lần, thu hồi nợ khó khăn, cơng ty nên thực biện pháp cứng SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 101 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài rắn hơn, lập hợp đồng mua bán quy định rõ điều khoản thu tiền hàng, rút ngắn thời hạn bán chịu lại Ngoài ra, cần xác định đắn điều khoản bán chịu hàng hóa, dịch vụ bao gồm việc xác định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán khách hàng toán sớm thời hạn bán chịu theo hợp đồng, Và nới lỏng thời hạn bán chịu lợi nhuận tăng thêm nhờ tăng doanh thu tiêu thụ lớn chi phí tăng thêm cho quản trị khoản phải thu cho doanh nghiệp -Phân tích uy tín tài khách hàng mua chịu Để tránh tổn thất khoản nợ khơng có khả thu hồi doanh nghiệp cần ý đến phân tích uy tín tài khách hàng mua chiụ, cụ thể đánh giá khả tài mức độ đáp ứng yêu cầu toán khách hàng khoản nợ đến hạn toán Cần phải thu thập thông tin khách hàng kết xếp hạng tín nhiệm, xếp hạng tín dụng, thơng tin liên quan khác, ngồi đánh uy tín khách hàng theo thông tin thu nhận được, lựa chọn định nới lỏng hay thắt chặt bán chịu chí từ chối bán chịu -Hồn thiện quy chế thu hồi nợ xây dựng quy trình phân tích đánh giá uy tín khách hàng mua chịu cách khoa học: Như phân tích phần thực trạng, thực tế thời gian gần đây, việc định sách bán chịu cho đối tượng khách hàng cơng ty chưa có quy trình rõ ràng, đánh giá theo kinh nghiệm chủ quan phận bán hàng ban giám đốc Theo đó, công ty cần tăng cường đánh giá dựa tiêu chí định lượng nhằm tăng tính xác như: + Thu thập phân tích báo cáo tài kế hoạch lưu chuyển tiền khách hàng để đánh giá tình hình triển vọng làm ăn công ty khách hàng; + Các kết kiểm tra ngân hàng cho thấy mức độ tín nhiệm uy tín tín dụng cơng ty khách hàng, đánh giá tốt; SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 102 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài + Mật độ quy mô nợ hạn công ty khách hàng việc trả nợ cơng ty, thơng tin ln kế tốn thu hồi nợ theo dõi xác quan trọng việc đánh giá uy tín khách hàng… - Sử dụng sách chiết khấu tốn để thúc đẩy khách hàng toán sớm trước hạn Để thu hồi nợ sớm trước hạn, cơng ty sử dụng sách chiết khấu tốn giúp nhanh chóng thu hồi khoản vốn bị chiếm dụng để bổ sung nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà vay ngân hàng chiếm dụng nhà cung cấp Tuy nhiên cần xác định tỷ lệ chiết khấu hợp lý, đảm bảo có lợi đặt mối quan hệ với lãi vay phải trả Tham khảo phương án sau: Lãi suất ngân hàng Ngoại thương lĩnh vực ưu đãi công ty 10%/ năm Và để đảm bảo có lợi cho cơng ty lãi suất ngân hàng phải lớn khoản tiền giảm chiết khấu Đối với khách hàng quen thuộc ta nới lỏng thời gian trả nợ cung cấp mức chiết khấu lớn hơn.Ví dụ, cơng ty cung cấp hình thức chiết khấu tốn “2/30 net 150” điều có nghĩa cơng ty chiết khấu 2% giá trị lô hàng cần toán khách hàng đồng ý trả tiền thời gian 30 ngày kể từ ngày giao hàng Ngoài thời hạn 30 ngày, tức từ ngày thứ 31 đến ngày thứ 150 khách hàng phải trả đủ 100% giá trị lô hàng mà không hưởng chiết khấu Ta tính chi phí tín dụng thương mại công ty bị cung cấp chiết khấu tốn Chi phí TDTM Tỷ lệ chiết khấu (%) = - Tỷ lệ chiết khấu toán (%) SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 360 x Số ngày mua chịu - Thời gian hưởng chiết khấu GVHD: TS Đặng Phương Mai 103 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài = x = 6,12% Ta thấy, chi phí TDTM mà cơng ty 6,12% nhỏ lãi cho vay ngân hàng 10%, khách hàng có lãi suất tiền vay nhỏ 6,12%/năm hay có lượng tiền mặt có sẵn thơng thường tốn cho cơng ty sử dụng chiết khấu có lợi cho khách hàng Do đó, cơng ty vừa thu vốn đề quay vòng nhanh tiết kiệm chi phí sử dụng vốn áp dụng sách chiết khấu tốn hợp lý 3.2.1.3 Xây dựng mơ hình tài trợ vốn hợp lý, cấu nguồn vốn thích hợp Cơng ty áp dụng mơ hình tài trợ vốn an tồn vốn lưu động tài trợ nhiều từ nguồn vốn dài hạn Điều cho an toàn lại nhược điểm chi phí sử dụng vốn cao Điều góp phần đẩy chi phí lên cao làm giảm lợi nhuận xuống Các giải pháp cụ thể sau: - Tăng cường chiếm dụng, nhà cung cấp Việc làm giảm tỷ trọng nguồn vốn dài hạn cấu nguồn tài trợ vốn, từ làm giảm chi phí sử dụng vốn Cụ thể: Tạo sức ép cần thiết lên nhà cung cấp tại, kéo dài thời gian trả nợ hợp đồng cung cấp nguyên vật liệu (lên đến tháng, tương ứng với thời hạn trung bình mà cơng ty bán chịu cho đối tác) Hoặc nâng mức chiết khấu toán đơn hàng trả tiền hạn, chủ yếu với lơ vải có giá trị lớn, với đơn hàng nhỏ nên kéo dài thời hạn toán Trong thời buổi cạnh tranh nay, tìm nhà cung cấp khác với sách bán hàng lỏng có lợi giải pháp hữu hiệu Nhưng, nhà cung cấp phải đảm bảo chất lượng nguồn nguyên liệu khả cung ứng hạn - Với tỷ suất sinh lời cao nay, việc tăng sử dụng vốn vay giúp doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận nguồn vốn có chi phí thấp SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 104 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài tăng thêm số sinh lời Cụ thể, công ty tăng cường sử dụng vốn vay dài hạn để đầu tư tài sản cố định sử dụng doanh nghiệp 3.2.1.4 Thay đổi phương pháp khấu hao với nhóm tài sản máy móc thiết bị Do doanh nghiệp có tài sản có giá trị lớn, có thời hạn sử dụng dài, 10 năm, có tài sản mà thời gian sử dụng từ đến năm tài sản có thời gian dử dụng lâu thường bị hao mòn vơ hình lớn Do thay đổi phương pháp khấu hao giải pháp cần thiết để làm giảm lượng hao mòn Cụ thể với nhóm tài sản này, công ty nên sử dụng phương pháp khấu hao nhanh có điều chỉnh Việc đẩy nhanh khấu hao giúp cơng ty tạo chắn thuế (giảm thuế thu nhập năm đầu), nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư 3.2.1.5 Tìm biện pháp giảm chi phí, tăng doanh thu, lợi nhuận tạo đà nâng cao hiệu suất, hiệu sử dụng vốn kinh doanh Thực tế cho thấy, năm vừa qua, quy mô VKD DN có xu hướng tăng, hầu hết tiêu phản ánh hiệu suất, hiệu sử dụng vốn cao Tuy nhiên, để trì kết doanh nghiệp cần có biện pháp mang tính định hướng lâu dài sử dụng biện pháp sau: - Đa dạng hóa sản phẩm: xu tất yếu Trong năm qua, tập cán công nhân viên công ty tích cực mở rộng đa dạng hóa loại hình sản phẩm, khơng đơn trang phục công sở, quần áo thể thao… thời gian tới, công ty cần đa dạng danh mục sản phẩm (có thể mở rộng thị phần phù hợp với lứa tuổi, hay loại trang phục hàng ngày ) nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường, tăng sản lượng, tăng doanh thu nâng cao hiệu suất hiệu sử dụng vốn kinh doanh - Giảm chi phí sản xuất kinh doanh để tăng lợi nhuận đơn vị tổng lợi nhuận: phân tích, năm 2014, doanh thu tăng lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ tăng không tương xứng với tốc độ tăng doanh thu Do tốc độ tăng chi phí giá vốn cao tốc độ tăng doanh thu SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 105 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài dấu hiệu không tốt công ty Mặc dù năm vừa qua lợi nhuận doanh nghiệp lại tăng đột biến hiệu việc quản trị khoản mục chi phí chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài hay chi phí khác Vì định hướng năm tới cơng ty nên quản lý chặt chẽ khoản mục chi phí giá vốn khác nói chung đồng thời phát huy mặt tích cực việc quản trị khoản mục chi phí khác để gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Lập kế hoạch trả nợ để giảm chi phí tài chính, tăng lợi nhuận hoạt động, tránh để tiền mặt nhàn rỗi: Trong năm vừa qua khoản nợ doanh nghiệp có xu hướng tăng, nhiên việc toán nợ khoản tiền mặt có xu hướng tăng hệ số khả tốn nhanh doanh nghiệp thấp lượng dự trữ tiền mặt doanh nghiệp tương đối nhỏ so so với doanh nghiệp ngành Vì thời gian tới cơng ty cần tích cực toán khoản nợ đến hạn, nhằm đảm bảo uy tín doanh nghiệp ngành nói riêng kinh tế nói chung 3.2.2 Các giải pháp quản trị điều hành 3.2.2.1 Chun mơn hố hoạt động quản trị tài cơng ty, nâng cao trình độ quản trị cán tài Hiện nay, hoạt động quản trị tài cơng ty giao cho phòng Tài – Kế tốn mà chưa phân tách nhiệm vụ phận tài kế tốn Trong đó, hoạt động phòng Tài – Kế toán vẫn hoạt động kế tốn nên cơng tác quản trị tài chưa coi trọng, việc lập kế hoạch, báo cáo liên quan đến cơng tác quản trị tài cơng ty chủ yếu cán kế toán thực nên cơng ty chưa có kế hoạch tài dài hạn (5-10 năm) mà có kế hoạch 1-3 năm Để đảm bảo thực hoạt động quản trị tài theo hướng SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 106 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chun mơn hóa cao hơn, nâng cao hiệu quản trị tài cơng ty nói chung, hiệu quản trị VKD trình hoạt động kinh doanh nói riêng cơng ty nên phân tách nhiệm vụ hoạt động quản trị tài kế tốn riêng biệt Do tình hình kinh hoạt động kinh doanh cơng ty cần phải giảm thiểu chi phí có chi phí quản lý doanh nghiệp, nên việc thành lập phòng ban tăng thêm nhiều khoản mục chi phí chi phí cho cán đào tạo, tập huấn, chi phí thuê thêm nhân viên quản trị tài chính, chi phí khác liên quan… lớn, khơng phù hợp với tình hình cơng ty Vì vậy, trước mắt cơng ty sử dụng dịch vụ tư vấn tài thuê chuyên gia tư vấn tài bên để đảm bảo hoạt động quản trị tài hiệu Tuy nhiên, lâu dài, cơng ty nên có phận chuyên trách hoạt động quản trị tài để nắm bắt rõ tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty mà có sách tài phù hợp với cơng ty, qua hoạt động quản trị tài có hiệu Cùng với việc thành chun mơn hóa cơng tác quản lý tài chính, cơng ty nên tìm biện pháp cải tổ phương pháp quản lý tài chính, nâng cao trình độ kỹ quản lý cán tài Cơng ty thực cách cử cán học thêm lớp bồi dưỡng tìm hiểu phương thức quản trị tài theo hướng đại, cập nhật tạp chí tài chính, thường xuyên kiểm tra trình độ kỹ quản lý cán chủ chốt… Ngoài giải pháp cụ thể trên, cơng ty áp dụng số giải pháp chung sau để tăng cường công tác quản trị VKD nói riêng tăng cường hiệu hoạt động cơng ty nói chung: - Tiếp tục hoàn thiện chế khen thưởng phù hợp cán bộ, nhân viên, có biện pháp khuyến khích vật chất kịp thời Cơ chế khen thưởng phù hợp góp phần thúc đẩy hiệu quả, phát huy tinh thần làm việc cán nhân viên, nâng cao tinh thần trách nhiệm người - Làm tốt cơng tác marketing, nâng cao tính cạnh tranh cơng ty, thúc đẩy trình tiêu thụ sản phẩm Các biện pháp marketing yêu cầu phải đảm bảo số nội dung nắm bắt thông tin xác nhu cầu thị SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 107 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài trường, tìm sách tiêu thụ sản phẩm cách hiệu - Chủ động thực biện pháp phòng ngừa rủi ro: cơng ty nên trích lập quỹ dự phòng tài chính, trích lập dự phòng giảm giá HTK theo quy định, tham gia bảo hiểm tài sản để giảm thiểu rủi ro chủ động việc bù đắp thiếu hụt vốn kinh doanh xảy rủi ro đó… 3.2.2.2 Thành lập phận chuyên trách quản lý hạch toán nguyên vật liệu tăng cường quản trị hàng tồn kho Hiện cơng ty chưa có phận riêng biệt hạch toán quản trị dự trữ nguyên vật liệu hàng tồn kho nói chung, chưa xây dựng kế hoạch phương pháp quản trị hàng tồn kho cụ thể Thời gian tới, cơng ty cần có kế hoạch nhằm quản trị vốn tồn kho cách chặt chẽ Giải pháp cụ thể: - Cần có chuyên trách hạch tốn hàng tồn kho Cán có trách nhiệm kiểm kê hàng tồn kho công ty, đánh giá chất lượng nguyên vật liệu,….căn vào kế hoạch sản xuất tình hình cung ứng nguyên vật liệu lập kế hoạch dự trữ hàng tồn kho hợp lý đảm bảo đủ cung ứng cho sản xuất giảm thiểu chi phí tồn trữ - Đối với khoản chi phí SXKD dở dang: cơng ty nên đẩy mạnh trình chế biến, sản xuất để đưa vào tiêu thụ, giải nhanh gọn đơn đặt hàng, nhanh chóng thu tiền giải phóng vốn tồn kho, tránh để thất vốn, kéo dài chu kỳ sản xuất gây lãng phí vốn - Xác định lựa chọn nguồn cung ứng., người cung ứng thích hợp để đạt mục tiêu: giá mua vào thấp, điều khoản thương lượng có lợi cho DN tất gắn liền với chất lượng hàng hóa phải đảm bảo 3.3 Điều kiện thực giải pháp Trên số giải pháp nhằm tăng cường hiệu công tác quản trị vốn kinh doanh rút từ thực tế công ty Để đảm bảo thực giải pháp bên cạnh cố gắng, nỗ lực tập thể cơng ty mơi trường kinh tế vĩ mơ có ảnh hưởng khơng nhỏ Mơi trường kinh tế vĩ mô ảnh hưởng lớn tới phương hướng mục tiêu doanh nghiệp thị trường Chính vậy, cần có điều kiện thích hợp môi trường kinh tế vĩ mô mà Nhà nước quan chủ thể SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 108 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài khác.nhằm tạo điều kiện để phát huy hiệu giải pháp trên: - Nhà nước cần tạo lập môi trường pháp luật ổn định thơng thống, bổ sung hồn thiện hệ thống pháp luật, sách kinh tế tài để khắc phục tình trạng thiếu, yếu khơng đồng Nhà nước Quốc hội cần sớm thông qua luật nhằm phù hợp với kinh tế thị trường - Nhà nước nên tạo môi trường kinh tế thuận lợi cho việc đầu tư vốn, định hướng cho phát triển thị trường cách vạch sách kế hoạch phát triển dài hạn thị trường vốn Đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô kiềm chế lạm phát, tạo yếu tố khuyến khích đầu tư, sách thuế lãi suất Một thị trường tài hồn chỉnh giúp doanh nghiệp thực quản lý tài tốt quản lý tiền quản lý rủi ro - Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, cơng ty đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết - Để doanh nghiệp nắm bắt kịp thời hội kinh doanh Nhà nước phải đảm bảo thủ tục hành gọn nhẹ, thơng thoáng, cần giảm bớt thủ tục rườm rà vay vốn tín dụng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có hội tiếp cận với tổ chức tín dụng doanh nghiệp vừa nhỏ SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai 109 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài KẾT LUẬN Nền kinh tế thị trường ln có biến động hàm chứa cạnh tranh gay gắt, doanh nghiệp phải quan tâm đến việc tạo lập sử dụng đồng vốn cho có hiệu nhất.Đây vấn đề có quan trọng, cấp thiết, tác động lớn đến phát triển doanh nghiệp Thực tế năm vừa qua, Công ty TNHH Nam Thuận có nhiều cố gắng vươn lên hoạt động sản xuất kinh doanh, bước tăng cường hoạt động quản trị VKD, song tồn hạn chế định, hiệu đạt chưa thực thỏa mãn kỳ vọng công ty Sau thời gian thực tập công ty TNHH Nam Thuận, em sâu tìm hiểu thực trạng quản lý sử dụng vốn, tìm nguyên nhân, hạn chế, đồng thời đưa số giải pháp thiết thực nhằm tăng cường quản trị VKD công ty Mặc dù có nhiều cố gắng tìm tòi trình độ lý luận hiểu biết thực tế cơng ty thân em hạn chế, nên khơng tránh khỏi thiếu sót nghiên cứu Em mong nhận bảo đóng góp ý kiến từ thầy giáo cán công ty để giúp em hồn thiện nâng cao kiến thức Em xin chân thành cảm ơn cô giáo TS Đăng Phương Mai cán phòng Tài chính- Kế tốn công ty TNHH Nam Thuận giúp em thời gian thực tập hoàn thành luận văn Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Trịnh Thị Hà Giang SV: Trịnh Thị Hà Giang - L17/11.02 GVHD: TS Đặng Phương Mai ... Thực trạng quản trị vốn kinh doanh công ty TNHH Nam Thuận thời gian qua Phần 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh công ty TNHH Nam Thuận Do hạn chế trình độ kiến thức,... VỀ VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh DN 1.1.1 Khái niệm, đặc trưng vai trò vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Doanh... tài Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh Công ty TNHH Nam Thuận cho luận văn Đối tượng mục đích nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn giải pháp