CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự –Hạnh phúc -    THUYẾT MINH DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ ĐỊA ĐIỂM : THƯỢNG HẢI – HẢI THANH – TĨNH GIA – THANH HÓA CHỦ ĐẦU TƯ : CƠNG TY TNHH CHÂU TUẤN –HẢI THANH Thanh Hóa – 22 Tháng 11 năm 2012 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự –Hạnh phúc -    THUYẾT MINH DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHỦ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH CHÂU TUẤN –HẢI THANH GIÁM ĐỐC ĐƠN VỊ TƯ VẤN CÔNG TY CP TƯ VẤN ĐẦU TƯ THẢO NGUYÊN XANH GIÁM ĐỐC NGUYỄN THỊ LIÊN NGUYỄN VĂN MAI Thanh Hóa - Tháng 11 năm 2012 CƠNG TY TNHH CHÂU TUẤN - HẢI THANH Số: 01/CTHT - 2012/TTr-DA CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc -Thanh Hóa, ngày tháng năm 2012 TỜ TRÌNH PHÊ DUYỆT DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH Kính gửi: - UBND huyện Tĩnh Gia - UBND tỉnh Thanh Hóa - Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Thanh Hóa - Sở Tài ngun Mơi trường tỉnh Thanh Hóa - Các quan có thẩm quyền liên quan  Căn Luật Xây dựng số 16 ngày 26/11/2003  Căn Luật Đầu tư năm 2005;  Nghị định 108/2006/NĐ-CP ngày 29/9/2006 Chính Phủ quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật đầu tư;  Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 cuả Chính phủ quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình  Thơng tư số 03/2009/TT-BXD ngày 26/3/2009 Bộ Xây dựng hướng dẫn số nội dung lập, thẩm định, phê duyệt dự án đầu tư xây dựng cơng trình  Căn pháp lý khác có liên quan; Cơng ty TNHH Châu Tuấn – Hải Thanh kính đề nghị cấp ngành cho phép đầu tư dự án “NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ” với nội dung sau: Tên dự án : Nhà máy xay nghiền bột cá Chủ đầu tư : Công ty TNHH Châu Tuấn – Hải Thanh Trụ sở : Thượng Hải – Hải Thanh – Tĩnh Gia – Thanh Hóa Địa điểm xây dựng : Thượng Hải – Hải Thanh – Tĩnh Gia – Thanh Hóa Diện tích : 800m2 Mục tiêu đầu tư : Xây dựng nhà máy sản xuất bột cá Quy mô dự án : 1000 nguyên liệu cá/tháng tương ứng 12,000 nguyên liệu cá/năm, thành phẩm tạo 250 thành phẩm/tháng tương ứng 3,000 thành phẩm/năm Hình thức đầu tư : Đầu tư xây dựng Tổng mức đầu tư : 13,471,621,000 đồng Vốn chủ đầu tư : 63% tổng mức đầu tư tương ứng với số tiền 8,471,621,000 đồng (Bao gồm lãi vay thời gian xây dựng) Vốn vay : 37% tổng vốn đầu tư, tương ứng 5,000,000,000 đồng Nguồn vốn vay dự kiến vay thời gian 36 tháng với lãi suất dự kiến 12%/năm Thời gian ân hạn trả vốn gốc tháng thời gian trả nợ 32 tháng 10 Thời gian hoạt động : Trong vòng 15 năm, bắt đầu xây dựng từ tháng 12 năm 2012 vào hoạt động từ quý II năm 2013 11 Đánh giá hiệu quả: Dự án “Nhà máy xay nghiền bột cá” có nhiều tác động tích cực đến phát triển kinh tế xã hội Đóng góp vào phát triển tăng trưởng kinh tế quốc dân nói chung khu vực nói riêng Nhà nước & địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp Tạo công ăn việc làm cho người lao động thu nhập cho chủ đầu tư Qua số tiêu tài dự án NPV =10,768,703,000 đồng ; Suất sinh lời nội là: IRR= 52.6%; thời gian hoà vốn sau năm tháng kể thời gian xây dựng Điều cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư thu hồi vốn đầu tư nhanh Thêm vào đó, dự án đóng góp lớn cho ngân sách Nhà Nước giải lượng lớn lực lượng lao động cho nước 12 Kết luận: Công ty TNHH Châu Tuấn – Hải Thanh kính trình UBND cấp tỉnh Thanh Hóa, Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Thanh Hóa, Sở Tài ngun Mơi trường tỉnh Thanh Hóa quan có thẩm quyền khác xem xét cho phép đầu tư dự án “Nhà máy xay nghiền bột cá” Nơi nhận: - Như - Lưu TCHC CÔNG TY TNHH CHÂU TUẤN –HẢI THANH (Giám đốc) NGUYỄN THỊ LIÊN MỤC LỤC CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư I.2 Mô tả sơ thông tin dự án I.3 Cơ sở pháp lý CHƯƠNG II: BỐI CẢNH VÀ CĂN CỨ CỦA DỰ ÁN II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Vai trò quan trọng thức ăn chăn nuôi II.1.2 Phân tích mơi trường vĩ mơ II.1.3 Kết luận II.2 Các điều kiện sở dự án II.2.1 Thị trường bột cá chăn nuôi II.2.2 Môi trường thực dự án II.3 Kết luận cần thiết đầu tư CHƯƠNG III: ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG III.1 Địa điểm đầu tư III.2 Khí hậu III.3 Địa hình III.4 Hạ tầng khu đất xây dựng dự án III.4.1 Hiện trạng sử dụng đất III.4.2 Cấp –Thoát nước III.5 Nhận xét chung CHƯƠNG IV: QUY MÔ DỰ ÁN – TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN 10 IV.1 Quy mô dự án 10 IV.2 Máy móc thiết bị 10 IV.3 Thời gian thực dự án 10 CHƯƠNG V: GIẢI PHÁP THỰC HIỆN DỰ ÁN 11 V.1 Nguồn nguyên liệu 11 V.2 Yêu cầu kỹ thuật 11 V.2.1 Yêu cầu cảm quan bột cá 11 V.2.2 Yêu cầu hóa, lý, vi sinh vật bột cá 11 V.3 Dây chuyền sản xuất bột cá 12 CHƯƠNG VI: GIẢI PHÁP THIẾT KẾ MẶT BẰNG VÀ HẠ TẦNG KỸ THUẬT 13 VI.1 Tiêu chuẩn thiết kế mặt 13 VI.2 Giải pháp kỹ thuật 13 VI.2.1 Hệ thống điện 13 VI.2.2 Hệ thống cấp thoát nước 13 VI.2.3 Hệ thống chống sét 13 VI.2.4 Hệ thống Phòng cháy chữa cháy 13 VI.2.5 Hệ thống thông tin liên lạc 14 CHƯƠNG VII: ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG MÔI TRƯỜNG 15 VII.1 Đánh giá tác động môi trường 15 VII.1.1 Giới thiệu chung 15 VII.1.2 Các quy định hướng dẫn môi trường 15 VII.2 Tác động dự án tới môi trường 15 VII.2.1 Giai đoạn xây dựng dự án 16 VII.2.2 Giai đoạn đưa dự án vào khai thác sử dụng 16 VII.3 Các biện pháp giảm thiểu ô nhiễm 17 VII.3.1 Giai đoạn xây dựng dự án 17 VII.3.2 Giai đoạn đưa dự án vào khai thác sử dụng 18 VII.4 Kết luận 19 CHƯƠNG VIII: TỔNG MỨC ĐẦU TƯ DỰ ÁN 20 VIII.1 Cơ sở lập tổng mức đầu tư 20 VIII.2 Nội dung tổng mức đầu tư 20 VIII.2.1 Nội dung 20 VIII.2.2 Kết tổng mức đầu tư 23 CHƯƠNG IX: NGUỒN VỐN THỰC HIỆN DỰ ÁN 25 IX.1 Nguồn vốn đầu tư dự án 25 IX.1.1 Cấu trúc nguồn vốn phân bổ vốn đầu tư 25 IX.1.2 Tiến độ sử dụng vốn 25 IX.1.3 Nguồn vốn thực dự án 26 IX.1.4 Phương án hoàn trả vốn vay chi phí lãi vay 27 CHƯƠNG X: HIỆU QUẢ KINH TẾ -TÀI CHÍNH 29 X.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn 29 X.2 Các tiêu kinh tế dự án 32 X.2.1 Báo cáo thu nhập dự án 32 X.2.2 Báo cáo ngân lưu dự án 34 X.2.3 Hệ số đảm bảo trả nợ 37 X.3 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội 37 CHƯƠNG XII: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 40 XII.1 Kết luận 40 XII.2 Kiến nghị 40 XII.3 Cam kết chủ đầu tư 40 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư  Chủ đầu tư : Công ty TNHH Châu Tuấn – Hải Thanh  Mã số thuế : 2800804229  Ngày đăng ký lần đầu : 28/08/2012  Ngày thay đổi lần : 31/10/2012  Nơi cấp : Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Thanh Hóa  Đại diện pháp luật : Nguyễn Thị Liên Chức vụ : Giám đốc  Địa trụ sở : Thượng Hải – Hải Thanh – Tĩnh Gia – Thanh Hóa  Vốn điều lệ : 4.000.000.0000 VND I.2 Mô tả sơ thông tin dự án  Tên dự án : Nhà máy xay nghiền bột cá  Địa điểm xây dựng : Thượng Hải – Hải Thanh – Tĩnh Gia – Thanh Hóa  Diện tích nhà máy : 800 m2  Mục tiêu đầu tư : Tạo nhà máy sản xuất bột cá với quy mô 1000 nguyên liệu/tháng tương ứng 12,000 nguyên liệu cá/năm, thành phẩm tạo 250 thành phẩm/tháng tương ứng 3,000 thành phẩm/năm  Mục đích đầu tư : + Cung cấp thức ăn chăn ni, góp phần phát triển ngành công nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi; + Tạo việc làm nâng cao mức sống cho lao động địa phương ; + Góp phần phát triển kinh tế xã hội địa phương; + Đóng góp cho thu ngân sách khoản từ lợi nhuận kinh doanh;  Hình thức đầu tư : Đầu tư xây dựng  Hình thức quản lý : Chủ đầu tư trực tiếp quản lý dự án thông qua ban Quản lý dự án chủ đầu tư thành lập  Tổng mức đầu tư : 13,471,621,000 đồng Vốn chủ đầu tư : 63% tổng đầu tư tương ứng với số tiền 8,471,621,000 đồng (Bao gồm lãi vay thời gian xây dựng) Vốn vay : 37% tổng vốn đầu tư, tương ứng 5,000,000,000 đồng Nguồn vốn vay dự kiến vay thời gian 36 tháng với lãi suất dự kiến 12%/năm Thời gian ân hạn trả vốn gốc tháng thời gian trả nợ 32 tháng  Vòng đời dự án : Trong vòng 15 năm, bắt đầu xây dựng từ tháng 12 năm 2012 vào hoạt động từ quý II năm 2013 I.3 Cơ sở pháp lý  Văn pháp lý  Luật Xây dựng số 16/2003/QH11 ngày 26/11/2003 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật liên quan đến đầu tư xây dựng Quốc hội khóa XII, kỳ họp thứ số 38/2009/QH12 ngày 19/6/2009;  Luật Đất đai số 13/2003/QH11 ngày 26/11/2003 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Đầu tư số 59/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ  Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Đấu thầu số 61/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Kinh doanh Bất động sản số 63/2006/QH11 ngày 29/6/2006 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật Bảo vệ môi trường số 52/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Bộ luật Dân số 33/2005/QH11 ngày 14/6/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Luật thuế Giá trị gia tăng số 13/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam;  Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12/02/2009 Chính phủ việc Quản lý dự án đầu tư xây dựng cơng trình;  Nghị định số 124/2008 NĐ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 Chính Phủ thuế thu nhập doanh nghiệp;  Nghị định số 123/2008/NĐ-CP ngày 08/12/2008 Chính phủ Qui định chi tiết thi hành Luật Thuế giá trị gia tăng;  Nghị định 140/2006/NĐ-CP Chính phủ ngày 22 tháng 11 năm 2006 quy định việc bảo vệ môi trường khâu lập, thẩm định, phê duyệt tổ chức thực chiến lược, quy hoạch, kế hoạch, chương trình dự án phát triển;  Nghị định số 80/2006/NĐ-CP ngày 09 tháng năm 2006 Chính phủ việc qui định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật bảo vệ môi trường;  Nghị định số 21/2008/NĐ-CP ngày 28/02/2008 Chính phủ sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 80/2006/NĐ-CP ngày 09/08/2006 Chính phủ việc quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Bảo vệ môi trường;  Nghị định số 99/2007/NĐ-CP ngày 13/06/2009 Chính phủ quản lý chi phí đầu tư xây dựng cơng trình;  Nghị định số 35/2003/NĐ-CP ngày 4/4/2003 Chính phủ quy định chi tiết số điều luật phòng cháy chữa cháy;  Nghị định số 209/2004/NĐ-CP ngày 16/12/2004 Chính phủ việc Quản lý chất lượng cơng trình xây dựng Nghị định số 49/2008/NĐ-CP ngày 18/04/2008 Chính phủ việc sửa đổi bổ sung số điều Nghị định 2009/2004/NĐ-CP;  Thông tư số 12/2008/TT-BXD ngày 07/05/2008 Bộ xây dựng hướng dẫn việc lập quản lý chi phí khảo sát xây dựng;  Thông tư số 05/2009/TT-BXD ngày 15/04/2009 Bộ Xây dựng hướng dẫn điều chỉnh dự toán xây dựng cơng trình;  Thơng tư số 05/2008/TT-BTNMT ngày 08/12/2008 Bộ Tài nguyên Môi trường hướng dẫn đánh giá môi trường chiến lược, đánh giá tác động môi trường cam kết bảo vệ môi trường;  Thơng tư số 33/2007/TT-BTC ngày 09/4/2007 Bộ Tài hướng dẫn tốn dự án hồn thành thuộc nguồn vốn nhà nước;  Thông tư số 08/2006/TT-BTNMT ngày 08/9/2006 Bộ Tài nguyên Môi trường hướng dẫn đánh giá môi trường chiến lược, đánh giá tác động môi trường cam kết bảo vệ môi Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ trường;  Công văn số 1779/BXD-VP ngày 16/08/2007 Bộ Xây dựng việc cơng bố định mức dự tốn xây dựng cơng trình - Phần Khảo sát xây dựng;  Định mức chi phí quản lý dự án tư vấn đầu tư xây dựng kèm theo Quyết định số 957/QĐBXD ngày 29/9/2009 Bộ Xây dựng;  Các tiêu chuẩn áp dụng Dự án Nhà máy xay nghiền bột cá thực tiêu chuẩn, quy chuẩn sau:  Quy chuẩn xây dựng Việt Nam (tập 1, 2, xuất 1997-BXD);  Quyết định số 04 /2008/QĐ-BXD ngày 03/4/2008 Ban hành Quy chuẩn kỹ thuật Quốc gia Quy hoạch xây dựng (QCVN: 01/2008/BXD);  TCVN 1644-86 : Tiêu chuẩn bột cá thức ăn chăn nuôi;  TCVN 2737-1995 : Tải trọng tác động- Tiêu chuẩn thiết kế;  TCXD 45-1978 : Tiêu chuẩn thiết kế nhà cơng trình;  TCVN 5760-1993 : Hệ thống chữa cháy - Yêu cầu chung thiết kế lắp đặt sử dụng;  TCVN 5738-2001 : Hệ thống báo cháy tự động - Yêu cầu kỹ thuật;  TCVN-62:1995 : Hệ thống PCCC chất cháy bột, khí;  TCVN 6160 – 1996 : Yêu cầu chung thiết kế, lắp đặt, sử dụng hệ thống chữa cháy;  TCVN 4760-1993 : Hệ thống PCCC - Yêu cầu chung thiết kế;  TCVN 5576-1991 : Hệ thống cấp thoát nước - quy phạm quản lý kỹ thuật;  TCXD 51-1984 : Thoát nước - mạng lưới bên ngồi cơng trình - Tiêu chuẩn thiết kế;  TCVN 5687-1992 : Tiêu chuẩn thiết kế thơng gió - điều tiết khơng khí - sưởi ấm;  11TCN 19-84 : Đường dây điện; Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHƯƠNG II: BỐI CẢNH VÀ CĂN CỨ CỦA DỰ ÁN II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Vai trò quan trọng thức ăn chăn ni Trong chăn ni, thức ăn đóng vai trò quan trọng cho sinh trưởng phát triển vật nuôi cũng cấu giá thành sản phẩm chăn ni Thức ăn thành phần chuyển hố trực tiếp thành sản phẩm chăn ni có ảnh hưởng lớn đến suất chất lượng sản phẩm chăn nuôi Thông thường chăn nuôi, thức ăn chiếm khoảng 65-70% cấu giá thành sản phẩm chăn ni nên có ảnh hưởng lớn đến hiệu kinh tế chăn nuôi lợi nhuận, đồng thời đóng vai trò quan trọng việc thành công hay thất bại người chăn ni Ngày nay, thành phần thức ăn chăn nuôi bao gồm: - Cám, thức ăn tăng trọng… - Chất dinh dưỡng : bột cá,… - Chất trộn rau, củ, quả, cỏ… Do đó, việc khai thác hết tiềm năng, mạnh sử dụng có hiệu nguồn thức ăn sẽ có ý nghĩa lớn việc tăng hiệu chăn nuôi, tăng tính cạnh tranh thị trường Để làm điều này, điều quan trọng đánh giá tiềm cung cấp, giá trị làm thức ăn thành phần nguyên liệu để phối hợp nên loại thức ăn phạm vi toàn quốc vùng sinh thái khác II.1.2 Phân tích mơi trường vĩ mơ Trong bối cảnh kinh tế giới chưa có dấu hiệu hồi phục, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng lớn từ tình hình chung Đặc biệt, đáng lo ngại tình trạng nợ xấu lượng hàng hóa đóng băng ngày lớn Tuy nhiên, theo Viện trưởng Kinh tế Việt Nam, tình hình kinh tế nước ta thời gian tới sẽ cải thiện nhờ sách kịp thời Chính phủ Tuy nhiên xét tổng thể, kinh tế chưa thể thoát khỏi hệ lụy từ tình trạng lãng phí đầu tư cơng, đầu tư dàn trải… Tình hình dịu lâu dài sẽ tiếp diễn bất ổn thường trực, đòi hỏi phủ phải có bước cẩn trọng Đối với lĩnh vực chăn nuôi, chăn ni gia súc, gia cầm gặp nhiều khó khăn giá thịt mức thấp giá nguyên liệu đầu vào mức cao Tình trạng nhập lậu gia cầm diễn số nơi nguyên nhân gây lây lan dịch bệnh ảnh hưởng đến chăn nuôi nước Ước tính đàn lợn tính đến 10/2012 giảm khoảng 2-3% so với cùng kỳ năm trước (10/2011), đàn gia cầm giảm 2% Tính đến ngày 21/10/2012, dịch bệnh chưa qua 21 ngày tỉnh: Dịch cúm gia cầm Quảng Ngãi; dịch tai xanh lợn Đắk Lắk, Quảng Nam, Phú Yên Một ngun nhân làm cho ngành chăn ni gặp khó khăn cân đối cung –cầu thức ăn chăn nuôi Hiện nay, chưa chủ động nguồn nguyên liệu chế biến, phải phụ thuộc vào nhập II.1.3 Kết luận Nền kinh tế nói chung ngành chăn ni nước nói riêng gặp nhiều khó khăn Ngồi yếu tố thiên tai, dịch bệnh, thức ăn chăn ni ngun nhân gây bất cập cho ngành chăn nuôi Để chủ động nguồn nguyên liệu, tháo gỡ khó khăn, Cục chăn nuôi cho cần chủ động, nâng cao hiệu suất sử dụng thức ăn chăn ni sẽ góp phần đảm bảo thực mục tiêu Chiến lược phát triển chăn nuôi đến năm 2020, tỷ trọng chăn nuôi nông nghiệp đạt Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ IX.1.3 Nguồn vốn thực dự án ĐVT: 1,000 đồng Hạng mục Vốn chủ sở hữu Vốn vay Cộng Quý IV/2012 Quý I/2013 1,052,275 7,121,760 2,500,000 2,500,000 3,552,275 9,621,760 Tổng Tỷ lệ 8,471,621 63% 5,000,000 37% 13,471,621 100% Với tổng mức đầu tư 13,471,621,000 đồng.Trong đó: Chủ đầu tư bỏ vốn 63% tổng đầu tư tương ứng với số tiền 8,471,621,000 đồng (Bao gồm lãi vay thời gian xây dựng) Ngồi cơng ty dự định vay 37% tổng vốn đầu tư, tức tổng số tiền cần vay 5,000,000,000 đồng Nguồn vốn vay dự kiến vay thời gian 36 tháng với lãi suất dự kiến 12%/năm Thời gian ân hạn trả vốn gốc tháng thời gian trả nợ 32 tháng Phương thức vay vốn: nợ gốc ân hạn thời gian tháng, trả lãi vay theo dư nợ đầu kỳ vốn vay kỳ Bắt đầu trả nợ từ dự án vào hoạt động quý II/2013 Trả nợ gốc hàng năm lãi vay tính theo dư nợ đầu kỳ Tiến độ rút vốn vay trả lãi vay trình bày bảng sau: ĐVT: 1000 đồng Dư nợ Vay nợ Trả nợ Trả nợ Dư nợ cuối Ngày Trả lãi vay đầu kỳ kỳ kỳ gốc kỳ 12/1/2012 5,000,000 50,959 50,959 5,000,000 1/1/2013 5,000,000 50,959 50,959 5,000,000 2/1/2013 5,000,000 46,027 46,027 5,000,000 3/1/2013 5,000,000 50,959 50,959 5,000,000 Số vốn vay kỳ vọng sẽ giải ngân nhiều lần vào đầu tháng, với tổng số tiền 5,000,000,000 đồng Trong thời gian xây dựng cuối tháng sẽ trả toàn lãi vay chưa trả vốn gốc chưa có nguồn doanh thu, với tổng lãi vay thời gian xây dựng 297,586,000 đồng Lãi vay thời gian xây dựng tính vào vốn chủ sở hữu Qua hoạch định nguồn doanh thu, chi phí lãi vay theo kế hoạch trả nợ cho thấy dự án hoạt động hiệu quả, có khả trả nợ hạn cao, mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư đối tác hợp tác cho vay Kế hoạch vay trả nợ theo kỳ thể cụ thể qua bảng kế hoạch vay trả nợ sau: ĐVT: 1000 đồng Dư nợ đầu Vay nợ Trả nợ Trả nợ Dư nợ Ngày Trả lãi vay kỳ kỳ kỳ gốc cuối kỳ 4/1/2013 5,000,000 205,565 156,250 49,315 4,843,750 5/1/2013 4,843,750 205,616 156,250 49,366 4,687,500 6/1/2013 4,687,500 202,483 156,250 46,233 4,531,250 7/1/2013 4,531,250 202,432 156,250 46,182 4,375,000 8/1/2013 4,375,000 200,839 156,250 44,589 4,218,750 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 26 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ 9/1/2013 10/1/2013 11/1/2013 12/1/2013 1/1/2014 2/1/2014 3/1/2014 4/1/2014 5/1/2014 6/1/2014 7/1/2014 8/1/2014 9/1/2014 10/1/2014 11/1/2014 12/1/2014 1/1/2015 2/1/2015 3/1/2015 4/1/2015 5/1/2015 6/1/2015 7/1/2015 8/1/2015 9/1/2015 10/1/2015 11/1/2015 4,218,750 4,062,500 3,906,250 3,750,000 3,593,750 3,437,500 3,281,250 3,125,000 2,968,750 2,812,500 2,656,250 2,500,000 2,343,750 2,187,500 2,031,250 1,875,000 1,718,750 1,562,500 1,406,250 1,250,000 1,093,750 937,500 781,250 625,000 468,750 312,500 156,250 TỔNG 197,860 197,654 194,777 194,469 192,877 187,894 189,692 187,072 186,507 183,990 183,322 181,729 179,366 178,545 176,284 175,360 173,767 170,634 170,582 168,579 167,397 165,497 164,212 162,620 160,873 159,435 157,791 6,024,623 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 156,250 5,000,000 41,610 41,404 38,527 38,219 36,627 31,644 33,442 30,822 30,257 27,740 27,072 25,479 23,116 22,295 20,034 19,110 17,517 14,384 14,332 12,329 11,147 9,247 7,962 6,370 4,623 3,185 1,541 1,024,623 4,062,500 3,906,250 3,750,000 3,593,750 3,437,500 3,281,250 3,125,000 2,968,750 2,812,500 2,656,250 2,500,000 2,343,750 2,187,500 2,031,250 1,875,000 1,718,750 1,562,500 1,406,250 1,250,000 1,093,750 937,500 781,250 625,000 468,750 312,500 156,250 IX.1.4 Phương án hồn trả vốn vay chi phí lãi vay Phương án hoàn trả vốn vay đề xuất dự án phương án trả lãi nợ gốc định kỳ năm từ bắt đầu hoạt động dự án Phương án hoàn trả vốn vay thể cụ thể bảng sau: Số tiền vay 5,000,000 Ngàn đồng Thời hạn vay 36 tháng Ân hạn tháng Lãi vay 12% /năm Thời hạn trả nợ 32 tháng Khi dự án vào khai thác kinh doanh, có nguồn thu sẽ bắt đầu trả vốn gốc Thời gian trả Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 27 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ nợ theo tháng dự tính trả nợ 36 tháng, số tiền phải trả kỳ bao gồm lãi vay khoản vốn gốc kỳ Mỗi kỳ chủ đầu tư phải trả vốn gốc cho số tiền vay 156,250,000 đồng lãi vay chủ đầu tư sẽ trả kèm với lãi gốc dựa vào dư nợ đầu kỳ tháng Theo dự kiến đến hết năm 2015 chủ đầu tư sẽ hoàn trả nợ hạn cho ngân hàng Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 28 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHƯƠNG X: HIỆU QUẢ KINH TẾ -TÀI CHÍNH X.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn Các thơng số giả định dùng để tính tốn hiệu kinh tế dự án sở tính tốn dự án triển khai, văn liên quan đến giá bán, tài liệu cung cấp từ Chủ đầu tư, cụ thể sau:  Khấu hao tài sản cố định Tính tốn khấu hao cho tài sản cố định áp dụng theo công văn số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Thời gian khấu hao tài sản cụ thể sau: Hạng Mục Thời gian KH Chí phí xây dựng 15 Chi phí thiết bị 10 Tài sản khác ( Bảng chi tiết khấu hao tài sản cố định trình bày chi tiết phụ lục kèm theo)  Doanh thu hoạt động Doanh thu từ hoạt động dự án có từ bán thành phẩm bột cá cho đơn vị nước nước ngồi Với cơng suất sản xuất 1000 nguyên liệu/tháng tương ứng 12,000 nguyên liệu cá/năm, thành phẩm tạo 250 thành phẩm/tháng tương ứng 3,000 thành phẩm/năm Giá bán thành phẩm 22,000,000 đồng/tấn Mức tăng giá bán 8%/năm Doanh thu hoạt động dự án thể qua bảng sau: ĐVT: 1000 đồng Năm 2013 2014 2015 2016 2017 Mức tăng giá thành phẩm 1.08 1.17 1.26 1.36 Số lượng thành phẩm 2,250 3,000 3,000 3,000 3,000 Đơn giá thành phẩm 22,000 23,760 25,661 27,714 29,931 Doanh thu 49,500,000 71,280,000 76,982,400 83,140,992 89,792,271 Năm Mức tăng giá thành phẩm Số lượng thành phẩm Đơn giá thành phẩm Doanh thu 2018 2019 2020 2021 1.47 1.59 1.71 1.85 3,000 3,000 3,000 3,000 32,325 34,911 37,704 40,720 96,975,653 104,733,705 113,112,402 122,161,394 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 2022 2.00 3,000 43,978 131,934,305 29 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Năm 2023 2024 Mức tăng giá thành phẩm 2.16 2.33 Số lượng thành phẩm 3,000 3,000 Đơn giá thành phẩm 47,496 51,296 Doanh thu 142,489,050 153,888,174 2025 2026 2027 2.52 2.72 2.94 3,000 3,000 3,000 55,400 59,832 64,618 166,199,228 179,495,166 193,854,779  Chi phí Chi phí hoạt động dự án bao gồm: Chi phí ngun liệu: Trung bình nhà máy cần 1000 cá nguyên liệu/tháng để sản xuất tương ứng với 12,000 cá nguyên liệu/năm Đơn giá cá nguyên liệu thị trường 4,800,000 đồng/tân Lãi vay ngân hàng: mổi tháng chủ đầu tư phải tiến hành nghĩa vụ trả lãi vay cho ngân hàng theo lịch vay trả nợ dự án Lương công nhân: Nhằm phục vụ đủ cho nhu cầu sản xuất, số lượng công nhân cần thiết 30 người Do tính chất ngành nghề, tháng nhà máy sản xuất 15 ngày tương đương với 450 ngày công ( ngày = ngày công) Đơn giá lao động : 150,000 đồng/ngày cơng Mức tăng đơn giá nhân cơng ước tính 7%/năm Than đốt lò hơi: trung bình cần 30 tấn/tháng tương ứng 360 tấn/năm Đơn giá than: 2,000,000/tấn Mức tăng giá ước tính 8%/năm Chi phí điện ước tính năm 600,000,000 đồng Đơn giá điện ước tính tăng 2%/năm Chi phí sinh hoạt, bồi dưỡng ca đêm cho cơng nhân: 360,000,000 đồng/năm Chi phí ước tính tăng 8%/năm Chi phí khấu hao: áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng Chi phí đóng bảo hiểm cho cơng nhân: chiếm 21% chi phí lương cơng nhân Chi phí giao dịch tiếp khách: lập quỹ 480,000,000 đồng/năm Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ: lập quỹ 360,000,000 đồng/năm Chi phí lập quỹ đau ốm, khó khăn: lập quỹ 360,000,000 đồng/năm Chi phí bao bì sản phẩm: 360,000,000 đồng/năm Chi phí khác: 240,000,000 đồng/năm Chi phí dự án qua năm thể qua bảng sau: ĐVT: 1000 đồng Năm 2013 2014 2015 2016 2017 Nguyên liệu 43,200,000 62,208,000 67,184,640 72,559,411 78,364,164 Lãi vay ngân hàng 258,545 327,637 102,637 Lương công nhân 607,500 866,700 927,369 992,285 1,061,745 Than đốt lò 540,000 777,600 839,808 906,993 979,552 Chi phí điện 450,000 612,000 624,240 636,725 649,459 Chi phí bồi dưỡng ca đêm 270,000 388,800 419,904 453,496 489,776 Chi phí khấu hao 1,054,105 1,458,286 1,458,286 1,458,286 1,458,286 Chi phí đóng bảo hiểm 127,575 182,007 194,747 208,380 222,966 Chi phí giao dịch tiếp khách 360,000 480,000 480,000 480,000 480,000 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 30 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm Chi phí khác Tổng chi phí Năm Nguyên liệu Lãi vay ngân hàng Lương cơng nhân Than đốt lò Chi phí điện Chi phí bồi dưỡng ca đêm Chi phí khấu hao Chi phí đóng bảo hiểm Chi phí giao dịch tiếp khách Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm Chi phí khác Tổng chi phí Năm Nguyên liệu Lãi vay ngân hàng Lương cơng nhân Than đốt lò Chi phí điện Chi phí bồi dưỡng ca đêm Chi phí khấu hao Chi phí đóng bảo hiểm Chi phí giao dịch tiếp khách Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm 270,000 360,000 360,000 360,000 360,000 270,000 360,000 360,000 360,000 270,000 360,000 360,000 360,000 180,000 240,000 240,000 240,000 47,857,725 68,621,030 73,551,632 79,015,576 360,000 360,000 240,000 85,025,949 2018 84,633,297 2019 91,403,961 2020 98,716,278 1,136,067 1,057,916 662,448 528,958 1,019,679 238,574 1,215,592 1,142,550 675,697 571,275 1,019,679 255,274 1,300,683 1,233,953 689,211 616,977 1,019,679 273,143 1,391,731 1,332,670 702,996 666,335 1,019,679 292,263 1,489,152 1,439,283 717,056 719,642 1,019,679 312,722 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 240,000 91,076,940 2021 2022 106,613,580 115,142,667 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 240,000 240,000 240,000 240,000 98,084,027 105,649,924 113,819,253 122,640,200 2023 2024 2025 2026 2027 124,354,080 134,302,406 145,046,599 156,650,327 169,182,353 1,593,393 1,554,426 731,397 777,213 57,679 334,612 1,704,930 1,678,780 746,025 839,390 57,679 358,035 1,824,275 1,813,082 760,945 906,541 57,679 383,098 1,951,974 1,958,129 776,164 979,065 57,679 409,915 2,088,613 2,114,779 791,687 1,057,390 57,679 438,609 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 31 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Chi phí khác Tổng chi phí 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 131,202,799 141,487,245 152,592,219 164,583,252 177,531,109 X.2 Các tiêu kinh tế dự án X.2.1 Báo cáo thu nhập dự án Báo cáo thu nhập dự án: ĐVT: 1,000 đồng Năm 2013 2014 2015 2016 Doanh thu 49,500,000 71,280,000 76,982,400 83,140,992 Chi phí 47,599,180 68,293,393 73,448,995 79,015,576 Nguyên liệu đầu vào 43,200,000 62,208,000 67,184,640 72,559,411 Lương công nhân 607,500 866,700 927,369 992,285 Than đốt lò 540,000 777,600 839,808 906,993 Chi phí điện 450,000 612,000 624,240 636,725 Chi phí bồi dưỡng ca đêm 270,000 388,800 419,904 453,496 Chi phí khấu hao 1,054,105 1,458,286 1,458,286 1,458,286 Chi phí đóng bảo hiểm 127,575 182,007 194,747 208,380 Chi phí giao dịch tiếp khách 360,000 480,000 480,000 480,000 Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm Chi phí khác EBIT Lãi vay ngân hàng EBT Thuế TNDN (25%) EAT Năm Doanh thu Chi phí Nguyên liệu đầu vào Lương cơng nhân Than đốt lò Chi phí điện Chi phí bồi dưỡng ca đêm Chi phí khấu hao Chi phí đóng bảo hiểm 270,000 270,000 270,000 180,000 1,900,820 258,545 1,642,275 410,569 1,231,706 360,000 360,000 360,000 240,000 3,533,405 102,637 3,430,768 857,692 2,573,076 360,000 360,000 360,000 240,000 4,125,416 360,000 360,000 360,000 240,000 4,766,323 4,125,416 1,031,354 3,094,062 4,766,323 1,191,581 3,574,742 2018 2019 2020 96,975,653 104,733,705 113,112,402 91,076,940 98,084,027 105,649,924 84,633,297 91,403,961 98,716,278 1,136,067 1,215,592 1,300,683 1,057,916 1,142,550 1,233,953 662,448 675,697 689,211 528,958 571,275 616,977 1,019,679 1,019,679 1,019,679 238,574 255,274 273,143 2021 122,161,394 113,819,253 106,613,580 1,391,731 1,332,670 702,996 666,335 1,019,679 292,263 2022 131,934,305 122,640,200 115,142,667 1,489,152 1,439,283 717,056 719,642 1,019,679 312,722 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 360,000 360,000 360,000 240,000 2,986,607 327,637 2,658,970 664,742 1,994,227 2017 89,792,271 85,025,949 78,364,164 1,061,745 979,552 649,459 489,776 1,458,286 222,966 480,000 32 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Chi phí giao dịch tiếp khách Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm Chi phí khác EBIT Lãi vay ngân hàng EBT Thuế TNDN (25%) EAT Năm Doanh thu Chi phí Ngun liệu đầu vào Lương cơng nhân Than đốt lò Chi phí điện Chi phí bồi dưỡng ca đêm Chi phí khấu hao Chi phí đóng bảo hiểm Chi phí giao dịch tiếp khách Chi phí khen thưởng, tết, hiếu hỉ Quỹ ốm đau, khó khăn Chi phí bao bì sản phẩm Chi phí khác EBIT Lãi vay ngân hàng EBT Thuế TNDN (25%) EAT 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 240,000 5,898,714 360,000 360,000 240,000 6,649,678 360,000 360,000 240,000 7,462,477 360,000 360,000 240,000 8,342,141 360,000 360,000 240,000 9,294,106 5,898,714 1,474,678 4,424,035 6,649,678 1,662,420 4,987,259 7,462,477 1,865,619 5,596,858 8,342,141 2,085,535 6,256,605 9,294,106 2,323,526 6,970,579 2023 2024 2025 2026 142,489,050 153,888,174 166,199,228 179,495,166 131,202,799 141,487,245 152,592,219 164,583,252 124,354,080 134,302,406 145,046,599 156,650,327 1,593,393 1,704,930 1,824,275 1,951,974 1,554,426 1,678,780 1,813,082 1,958,129 731,397 746,025 760,945 776,164 777,213 839,390 906,541 979,065 57,679 57,679 57,679 57,679 334,612 358,035 383,098 409,915 480,000 480,000 480,000 480,000 2027 193,854,779 177,531,109 169,182,353 2,088,613 2,114,779 791,687 1,057,390 57,679 438,609 480,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 360,000 240,000 11,286,251 360,000 360,000 240,000 12,400,929 360,000 360,000 240,000 13,607,009 360,000 360,000 240,000 14,911,914 360,000 360,000 240,000 16,323,670 11,286,251 2,821,563 8,464,688 12,400,929 3,100,232 9,300,697 13,607,009 3,401,752 10,205,256 14,911,914 3,727,979 11,183,936 16,323,670 4,080,918 12,242,753 EBIT: Lợi nhuận gộp EBT: Lợi nhuận trước thuê EAT: Lợi nhuận sau thuế Sau thời gian chủ đầu tư tiến hành đầu tư xây dựng, vòng sau tháng từ quý tháng Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 33 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ 12/2012 đến tháng 3/2013, dự án bắt đầu có lợi nhuận từ năm hoạt động Ngoài khoản thu nhập từ lợi nhuận trước thuế chủ đầu tư có khoản thu nhập khác tính vào chi phí chi phí khấu hao tài sản Tổng doanh thu dự án: 1,775,539,519,000 đồng Tổng chi phí dự án: 1,652,738,879,000 đồng Tổng lợi nhuận trước thuế: 122,800,640,000 đồng Lợi nhuận sau thuế: 92,100,480,000 đồng X.2.2 Báo cáo ngân lưu dự án Phân tích hiệu dự án hoạt động vòng 15 năm theo hai quan điểm tổng đầu tư chủ đầu tư Chi phí sử dụng vốn re = 25% Lãi suất vay ngân hàng rd = 12%/năm Với suất chiết khấu WACC = 20.2 % tính theo giá trị trung bình có trọng số chi phí sử dụng vốn nguồn vốn Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tồng đầu tư TIPV ĐVT: 1,000 đồng Năm 2012 2013 2014 2015 2016 Ngân lưu vào 49,500,000 71,280,000 76,982,400 83,140,992 Doanh thu 49,500,000 71,280,000 76,982,400 83,140,992 Thu hồi vốn lưu động Thu hồi tiền đặt cọc với tàu thu mua Ngân lưu 3,552,275 57,166,835 67,835,107 71,990,708 77,557,290 Chi phí đầu tư ban đầu 3,552,275 9,621,760 Chi phí (khơng bao gồm khấu 46,545,075 66,835,107 71,990,708 77,557,290 hao) Chênh lệch vốn lưu động 1,000,000 1,000,000 Ngân lưu ròng trước thuế (3,552,275) (7,666,835) 3,444,893 4,991,692 5,583,702 Thuế TNDN 410,569 664,742 857,692 1,031,354 Ngân lưu ròng sau thuế (3,552,275) (8,077,404) 2,780,151 4,133,999 4,552,348 Ngân lưu tích lũy (3,552,275) (11,629,679) (8,849,529) (4,715,529) (163,181) Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Thu hồi tiền đặt cọc với tàu thu mua Ngân lưu Chi phí đầu tư ban đầu 2017 2018 2019 2020 2021 89,792,271 96,975,653 104,733,705 113,112,402 122,161,394 89,792,271 96,975,653 104,733,705 113,112,402 122,161,394 83,567,663 90,057,261 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 97,064,349 104,630,246 112,799,575 34 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Chi phí (khơng bao gồm khấu hao) Chênh lệch vốn lưu động Ngân lưu ròng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế Ngân lưu tích lũy Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Thu hồi tiền đặt cọc với tàu thu mua Ngân lưu Chi phí đầu tư ban đầu Chi phí (khơng bao gồm khấu hao) Chênh lệch vốn lưu động Ngân lưu ròng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế Ngân lưu tích lũy Năm Ngân lưu vào Doanh thu Thu hồi vốn lưu động Thu hồi tiền đặt cọc với tàu thu mua Ngân lưu Chi phí đầu tư ban đầu Chi phí (khơng bao gồm khấu hao) Chênh lệch vốn lưu động Ngân lưu ròng trước thuế Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế Ngân lưu tích lũy 83,567,663 90,057,261 6,224,609 6,918,392 1,191,581 1,474,678 5,033,028 5,443,714 4,869,847 10,313,561 97,064,349 104,630,246 112,799,575 7,669,357 1,662,420 6,006,937 16,320,498 8,482,156 1,865,619 6,616,537 22,937,035 9,361,819 2,085,535 7,276,284 30,213,319 2022 2023 2024 2025 2026 131,934,305 142,489,050 153,888,174 166,199,228 179,495,166 131,934,305 142,489,050 153,888,174 166,199,228 179,495,166 121,620,521 131,145,121 141,429,566 152,534,541 164,525,573 121,620,521 131,145,121 141,429,566 152,534,541 164,525,573 10,313,784 2,323,526 7,990,258 38,203,577 11,343,929 2,821,563 8,522,367 46,725,943 2027 193,854,779 193,854,779 2028 2,900,000 12,458,607 3,100,232 9,358,375 56,084,318 13,664,687 3,401,752 10,262,935 66,347,253 14,969,593 3,727,979 11,241,614 77,588,868 2,000,000 900,000 177,473,430 177,473,430 16,381,349 2,900,000 4,080,918 12,300,431 89,889,299 2,900,000 92,789,299 Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 35 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ Chỉ tiêu đánh giá hiệu tài theo quan điểm TIPV TT Chỉ tiêu Tổng mức đầu tư Giá trị NPV Tỷ suất hoàn vốn nội IRR (%) Thời gian hoàn vốn Đánh giá 13,471,621,000 đồng 10,768,703,000 đồng 52.6 % năm tháng Hiệu Vòng đời hoạt động dự án 15 năm khơng tính năm xây dựng Dòng tiền thu vào bao gồm: tổng doanh thu năm; thu hồi vốn lưu động, thu hồi tiền đặt cọc với chủ tàu cá Dòng tiền chi gồm: khoản chi đầu tư ban đầu xây lắp,mua sắm MMTB; chi phí hoạt động năm (khơng bao gồm chi phí khấu hao); chênh lệch vốn lưu động, tiền thuế nộp cho ngân sách Nhà Nước Ngân lưu dự án năm âm chủ đầu tư phải đầu tư vào hạng mục máy móc thiết bị, từ năm hoạt động thứ hai trở đi, dòng ngân lưu tăng dần qua năm Dòng ngân lưu thể qua biểu đồ sau: Dựa vào kết ngân lưu vào ngân lưu ra, ta tính số tài chính, kết cho thấy: Hiện giá thu nhập dự án :NPV = 10,768,703,000 đồng >0 Suất sinh lợi nội là: IRR = 52.6 %> WACC Thời gian hồn vốn tính năm tháng (bao gồm thời gian xây dựng)  Dự án có suất sinh lợi nội hiệu đầu tư cao Qua trình hoạch định, phân tích tính tốn số tài cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho chủ đầu tư đối tác cho vay, suất sinh lời nội cũng cao kỳ vọng nhà đầu tư, khả thu hồi vốn nhanh Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 36 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ X.2.3 Hệ số đảm bảo trả nợ Hệ số đảm bảo trả nợ trung bình dự án 1.58, điều thể dự án có khả trả nợ cao, đồng nợ đảm bảo 1.58 đồng tài sản Hệ số đảm bảo trả nợ dự án thể qua bảng sau: Năm Ngân lưu ròng Trả nợ (Trả gốc+ trả lãi) Hệ số đảm bảo trả nợ Hệ số đảm bảo trung bình 2013 1,954,925 1,607,226 1.22 1.58 2014 2,780,151 2,202,637 1.26 2015 4,133,999 1,821,387 2.27 X.3 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội Dự án đầu tư xây dựng Nhà máy xay nghiền bột cá có nhiều tác động tích cực đến phát triển kinh tế xã hội Đóng góp vào phát triển tăng trưởng kinh tế quốc dân nói chung khu vực nói riêng Nhà nước địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp Tạo công ăn việc làm cho người lao động thu nhập cho chủ đầu tư; Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 37 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHƯƠNG XI: PHÂN TÍCH RỦI RO XI.1 Phân tích độ nhạy chiều Biến rủi ro Sản lượng thành phẩm Đơn giá thành phẩm Đơn giá nguyên liệu Độ nhạy 100% 100% 100% + Dao động sản lượng thành phẩm: Phân tích độ nhạy chiều tiến hành để kiểm tra mức dao động giá trị ròng (NPV) suất sinh lợi nội (IRR) dự án so với biến động sản lượng thành phẩm Dao động 94% 95% 96% 97% 98% 99% 100% 101% 102% 103% 104% NPV (8,093,694) (4,949,962) (1,806,229) 1,337,504 4,481,237 7,624,970 10,768,703 13,912,436 17,056,169 20,199,901 23,343,634 IRR 10.2% 17.2% 23.9% 30.5% 37.4% 44.7% 52.6% 61.1% 70.4% 80.8% 92.3% + Dao động đơn giá thành phẩm Phân tích độ nhạy chiều tiến hành để kiểm tra mức dao động giá trị ròng (NPV) suất sinh lợi nội (IRR) dự án so với biến động đơn giá thành phẩm: Dao động 94% 95% 96% 97% 98% 99% 100% 101% 102% 103% 104% Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh NPV (8,093,694) (4,949,962) (1,806,229) 1,337,504 4,481,237 7,624,970 10,768,703 13,912,436 17,056,169 20,199,901 23,343,634 IRR 10.2% 17.2% 23.9% 30.5% 37.4% 44.7% 52.6% 61.1% 70.4% 80.8% 92.3% 38 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ + Dao động đơn giá nguyên liệu Phân tích độ nhạy chiều tiến hành để kiểm tra mức dao động giá trị ròng (NPV) suất sinh lợi nội (IRR) dự án so với biến động đơn giá nguyên liệu: Dao động 94% 95% 96% 97% 98% 99% 100% 101% 102% 103% 104% NPV 27,230,431 24,486,810 21,743,189 18,999,567 16,255,946 13,512,324 10,768,703 8,025,081 5,281,460 2,537,839 (205,783) IRR 108.5% 96.8% 86.3% 76.7% 68.0% 60.0% 52.6% 45.7% 39.3% 33.1% 27.3% Kết luận: Phân tích giao động biến rủi ro khoảng (0 %-10%), biến rủi ro sản lượng thành phẩm đơn giá thành phẩm có ảnh hưởng nhiều đến biến kết quả, sản lượng thành phẩm giá bán thành phẩm nằm mức 94% so với sản lượng đơn giá thành phẩm dự kiến, dự án sẽ khơng khả thi Biến rủi ro đơn giá nguyên liệu cũng có ảnh hưởng nhiều đến biến kết quả, nhiên khoảng giao động từ (0%-10%) giá trị NPV dương giá trị IRR lớn chi phí hội vốn WACC Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 39 DỰ ÁN NHÀ MÁY XAY NGHIỀN BỘT CÁ CHƯƠNG XII: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ XII.1 Kết luận Dự án Nhà máy xay nghiền bột cá mang lại hiệu kinh tế cho Công ty TNHH Châu Tuấn – Hải Thanh chúng tơi mà dự án nằm chiến lược sách phát triển ngành chăn ni đất nước, đồng thời góp phần tạo việc làm, tăng thu nhập cho người công nhân nhà máy Riêng mặt tài đánh giá khả thi thông qua kế hoạch vay vốn sử dụng vốn, chi phí đầu tư, chi phí hoạt động nguồn doanh thu có dựa vào phân tích điều kiện kinh tế tình hình thị trường nước XII.2 Kiến nghị Thị trường có nhu cầu lớn thức ăn chăn ni có bột cá, việc đời dự án phù hợp với tình hình chung xã hội Đề nghị quan chức tạo điều kiện giúp đỡ chủ đầu tư để dự án sớm phê duyệt vào hoạt động XII.3 Cam kết chủ đầu tư - Chịu trách nhiệm hoàn toàn trung thực, xác nội dung hồ sơ; - Chấp hành nghiêm chỉnh quy định pháp luật Việt Nam Thanh Hóa, ngày tháng năm 2012 CHỦ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH CHÂU TUẤN –HẢI THANH (Giám đốc) NGUYỄN THỊ LIÊN Đơn vị tư vấn: Công ty CP Tư vấn Đầu tư Thảo Nguyên Xanh 40