1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN THỊ HỒNG ANH QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC – THIẾT BỊ Y TẾ ĐÀ NẴNG (DAPHARCO) LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng- Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG NGUYỄN THỊ HỒNG ANH QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DƯỢC – THIẾT BỊ Y TẾ ĐÀ NẴNG (DAPHARCO) Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 60.34.01.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Đào Hữu Hòa Đà Nẵng- Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan công trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hồng Anh MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu bảng Tên bảng Trang 1.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu công tác quản trị vốn luân chuyển 11 1.2 1.3 Bảng theo dõi tuổi nợ Ví dụ mẫu thủ tục thu nợ doanh nghiệp 22 24 1.4 Kế hoạch vốn tiền 35 2.1 Tình hình lao động Cơng ty qua năm 42 2.2 Trình độ cấu lao động Công ty 43 2.3 Bảng tổng hợp nhà cửa, vật kiến trúc có 44 2.4 Trích bảng cân đối kế toán 45 2.5 Bảng kết cấu vốn luân chuyển 46 2.6 Trích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 48 2.7 Bảng phân tích khả sinh lời Công ty 49 2.8 Bảng chi tiết giá trị khoản phải thu 50 2.9 Bảng đánh giá hiệu suất sử dụng khoản phải thu 51 2.10 Bảng phân loại nhóm khách hàng 54 2.11 2.12 Phân loại sách bán hàng tín dụng áp dụng Bảng theo dõi tuổi khoản phải thu khách hàng 55 56 2.13 Q trình thu nợ Cơng ty 58 2.14 Bảng chi tiết giá trị hàng tồn kho 59 2.15 Bảng chi tiết giá trị hàng hóa hàng tồn kho 60 2.16 Bảng đánh giá hiệu suất sử dụng hàng tồn kho 61 2.17 Bảng độ ẩm nhiệt độ kho thuốc 62 2.18 Bảng kê dự trữ tiền mặt 63 2.19 Bảng đánh giá hiệu công tác quản trị tiền mặt 64 2.20 Trích Báo cáo luân chuyển tiền tệ năm 2012- 2014 66 2.21 Bảng thu chi tiền mặt theo tháng năm 2014 67 2.22 Bảng đánh giá hiệu công tác quản trị vốn luân chuyển 68 3.1 Bảng số ngày trung bình khách hàng mua lặp lại 76 3.2 Bảng chi phí hội khách hàng 77 3.3 3.4 3.5 3.6 Bảng đánh giá lựa chọn chiết khấu khách hàng nhóm I Bảng đánh giá lựa chọn chiết khấu khách hàng nhóm II Bảng đánh giá lựa chọn chiết khấu khách hàng nhóm III Danh mục giá trị hàng tồn kho Công ty năm 2014 79 80 81 85 3.7 Phân loại nhóm hàng hóa 86 3.8 Chi phí tồn trữ hàng tồn kho dự kiến năm 2015 88 3.9 Bảng chi phí đặt hàng dự kiến năm 2015 88 3.10 Chi phí tồn trữ hàng tồn kho dự kiến năm 2015 89 3.11 Bảng chi phí đặt hàng dự kiến năm 2015 90 3.12 Lượng đặt hàng tối ưu sản phẩm năm 2015 91 DANH MỤC HÌNH VẼ Số hiệu hình vẽ Tên hình vẽ Trang 1.1 Quy trình đánh giá uy tín tín dụng khách hàng 16 1.2 Mơ hình định cấp tín dụng 21 1.3 Phân loại hàng hóa tồn kho 28 1.4 Mơ hình chu kỳ đặt hàng dự trữ EOQ 30 1.5 Mơ hình chi phí theo EOQ 32 1.6 Quản lý ngân quỹ theo mơ hình Miller Orr 36 3.1 Sơ đồ minh họa kế hoạch thu chi tiền mặt 91 3.2 Đồ thị Miller Orr 93 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Vốn yếu tố đề cập đến doanh nghiệp muốn tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh; sở để doanh nghiệp đủ khả cạnh tranh thúc đẩy phát triển Trong kinh tế ngày nay, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh đòi hỏi phải có lượng vốn định Vốn ln chuyển có vai trò quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến trình sản xuất kinh doanh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Thực sản xuất kinh doanh chế thị trường, vốn doanh nghiệp yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp có đủ khả cạnh tranh thúc đẩy phát triển Công tác quản lý sử dụng hiệu nguồn vốn bao gồm nhiều khâu, nhiều thành phần khác chúng có mối quan hệ hữu gắn bó tạo thành hệ thống quản lý hiệu Từ năm 2012 đến nay, kinh tế Việt Nam có chuyển biến tích cực, phục hồi lại sau khủng hoảng phát triển lên Có thể nói, cạnh tranh gay gắt ấy, huy động vốn bước đầu, quan trọng định nghệ thuật phân bổ, sử dụng số vốn với hiệu cao điều ảnh hưởng đến vị Cơng ty thương trường Bởi cần phải có chiến lược bảo toàn sử dụng hiệu vốn luân chuyển Với nhu cầu vốn kinh doanh ngày lớn, nhiên khả tạo lập huy động vốn doanh nghiệp lại bị hạn chế, việc quản trị nguồn vốn đặc biệt nguồn vốn luân chuyển gặp nhiều khó khăn Từ thực tế thời gian qua, doanh nghiệp Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay, lãi suất vay tăng cao doanh nghiệp khơng kiểm sốt dòng tiền thu Ngồi ra, việc ln chạy theo tiêu doanh thu dùng vốn ngắn hạn để đầu tư trung hạn dẫn đến cân vốn doanh nghiệp Là công ty hoạt động lĩnh vực kinh doanh thương mại dược phẩm thiết bị y tế Công ty Cổ phần Dược - Thiết bị y tế Đà Nẵng (Dapharco) gặp vấn đề khó khăn tương tự Công ty thành lập vào năm 2004 với xuất phát ban đầu hàng kinh doanh thuốc tây, phát triển mạnh mẽ theo hướng cổ phần hóa Cơng ty trở thành nhà phân phối thuốc uy tín nhiều hãng dược giới thị trường Việt Nam Hệ thống phân phối thuốc ngày mở rộng, chứng năm qua, văn phòng đại diện khắp cá tỉnh thành liên tục khai trương Về sách quản lý, Cơng ty mạnh dạn áp dụng công nghệ quản lý 5S vào quản lý chất lượng môi trường làm việc nhân viên, làm tăng tính chuyên nghiệp tăng doanh thu Tuy nhiên, giống đa số công ty dược khác, năm vừa qua, Công ty chịu ảnh hưởng việc nắm bắt chưa linh hoạt sách Nhà nước nên doanh thu có phần giảm sút Về đặc điểm quản trị vốn, công ty quản lý theo lối cũ, áp dụng kinh nghiệm từ trước chưa áp dụng công nghệ mới, phần mềm vào khâu quản lý nói chung quản lý tài nói riêng Với nguồn vốn chủ yếu dựa vào vay nợ, đặc biệt vay nợ ngắn hạn, Công ty đứng trước nguy khả toán dẫn tới vỡ nợ Xuất phát từ vấn đề nêu em lựa chọn đề tài: “Quản trị vốn luân chuyển Công ty Cổ phần Dược – Thiết bị y tế Đà Nẵng (Dapharco)” Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan đến quản trị vốn luân chuyển kinh doanh; 10 - Đánh giá thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Dapharco từ năm 2012 đến năm 2014; - Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị vốn luân chuyển Công ty Dapharco Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn công tác quản trị vốn luân chuyển công ty dược, cụ thể Công ty Dapharco bao gồm nội dung quản trị khoản phải thu, hàng tồn kho tiền mặt Phạm vi nghiên cứu luận văn: Tập trung làm rõ nội dung quản trị vốn luân chuyển cấp công ty Công ty Dapharco địa bàn Đà Nẵng, sử dụng liệu từ năm 2012 đến năm 2014 đề giải pháp Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp khác làm sở cho việc nghiên cứu bao gồm: + Phương pháp trích dẫn gồm trích dẫn ý; + Phương pháp tổng hợp thông tin; + Phương pháp điều tra xã hội sở hỏi ý kiến khách hàng; + Phương pháp hân tích số liệu, điều tra khảo sát; + Phương pháp phân tích số, phân tích khối; + Phương pháp so sánh từ liệu khứ dự báo liệu tương lai Bố cục đề tài Chương 1: Cơ sở lý luận quản trị vốn luân chuyển Công ty; Chương 2: Thực trạng quản trị vốn luân chuyển Công ty Dapharco thời gian từ năm 2012 đến năm 2014; Chương 3: Giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị vốn luân chuyển Công ty Dapharco 85 (Đơn vị tính:triệu đồng) Chỉ tiêu Net 40 0,85/10Net 40 0,9/10Net 40 0,95/10Net 40 Doanh số 2.257,9 2.257,9 2.257,9 2.257,9 Kỳ thu tiền bình 43 36.4 20.0 10 quân (ngày) Khoản phải thu 269,4 228,3 125,4 62,7 Khoản phải thu 184,4 87,5 24,5 giám Vốn đầu tư giảm 151,2 71,8 20,4 Tiết kiệm chi phí 19,95 9,97 2,87 Thiệt hại giảm 11,98 19,67 24,87 giá Lợi nhuận tăng 7,916 - 10,23 - 22,14 Diễn giải: (3) = (2) x (1)/360 (4) = chênh lệch (3) (5) = (4) x CPBĐ (6) = (5) x CPCH (7) = Tỷ lệ chiết khấu (K) x (1) * % chấp nhận chiết khấu (8) = (6) - (7) Theo kết đánh giá, Công ty chọn phương án đem lại lợi nhuận tăng thêm cao 0,9/10 Net 40 * Đối với khách hàng nhóm II Thời hạn tín dụng khách hàng nhóm II N = 35 ngày C0: chi phí hội khách hàng có chi phí thấp (C0 = 9,8%) C1 = 11,43% d = 10 ngày 360 K 9.8% < - < 11,43% (100-K) (35 - 10) (**) Giải bất phương trình (**) ta 0,7%