BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ NGỌC MINH TÚ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ NGỌC MINH TÚ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS VŨ THỊ MINH HẰNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn tơi nghiên cứu thực Các số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc, trung thực phép cơng bố Tác giả luận văn Lê Ngọc Minh Tú DANH MỤC KÝ HIỆU CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM : Ngân hàng thương mại NHNN : Ngân hàng nhà nước NHNNg : Ngân hàng nước NHTMQD : Ngân hàng thương mại quốc doanh M&A : Merger and Acquisition (sáp nhập mua lại) ROA : Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE : Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu STB : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín OCB : Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông ABB : Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình MDB : Ngân hàng thương mại cổ phần phát triển Mê Kông SEAB : Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á VPB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc doanh HBB : Ngân hàng thương mại nhà Hà Nội DONGA : Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á MB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội VIB : Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế SHB : Ngân hàng thương mại Sài Gòn –Hà Nội EXB : Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập Việt Nam TCB : Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam VCB : Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam OCEAN BANK : Ngân hàng thương mại Đại dương TTCK : Thị trường chứng khoán TC-NH : Tài - ngân hàng SP-DV : Sản phẩm - dịch vụ XNK : Xuất nhập DANH MỤC BẢNG, BIỂU Danh mục hình Số hiệu 1.1 Tên hình vẽ Các cách để thâu tóm cơng ty Trang 16 Danh mục biểu đồ 2.1 Tên biểu đồ Tỷ lệ nợ xấu số ngân hàng tháng đầu năm 2012 2.2 Diễn biến vốn chủ sở hữu nhóm ngân hàng 68 2.3 Diễn biến tổng tài sản nhóm ngân hàng 68 Số hiệu Trang 46 Danh mục bảng 2.1 Tên biểu đồ Số lượng ngân hàng Việt Nam 2.2 Tài sản vốn điều lệ NHTM Việt Nam 32 2.3 Vốn đầu tư nước NHTMCP 34 2.4 Thị phần huy động vốn ngành ngân hàng 2010 – 2012 35 2.5 Thị phần cho vay vốn ngành ngân hàng 2010 – 2012 37 2.6 Số lượng chi nhánh số ngân hàng năm 2012 38 2.7 Tỷ lệ cho vay/tổng tài sản số NHTMCP 44 2.8 2.9 Một số thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam từ 1999 – 2004 Các thương vụ M&A ngân hàng nội địa nước từ 50 2005 – 2010 51 Các thương vụ M&A ngân hàng lớn Việt Nam 2010 – 2012 53 Số hiệu 2.10 2.11 Trang 31 Một số tiêu tài sản nguồn vốn ngân hàng tham gia hợp (Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gòn) tính đến ngày 53 30/09/2011 2.12 Thế mạnh điểm yếu ba ngân hàng trước hợp 54 2.13 Một số tiêu hoạt động SCB sau hợp 57 2.14 Các số tài SHB HBB trước sáp nhập 60 LỜI MỞ ĐẦU I Sự cần thiết đề tài: Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ dần khẳng định vai trò phát triển kinh tế đất nước Với đời hàng loạt ngân hàng năm vừa qua cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên, thị trường tài ngân hàng Việt Nam bị đánh giá yếu so với nước khu vực, đặc biệt giai đoạn vừa qua Trong kinh tế phải chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tài tồn cầu chưa có dấu hiệu kết thúc ngân hàng ngành phải gánh chịu tác động Khủng hoảng kinh tế dẫn đến tình trạng kinh tế trì trệ, xuất hiện tượng lạm phát cao để kiềm chế tình trạng lạm phát, biện pháp ngân hàng Nhà nước áp dụng thắt chặt tín dụng Điều trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Trong đó, việc thực lộ trình tự hóa tài ngày tới gần khiến ngân hàng thương mại Việt Nam chịu khơng áp lực từ cạnh tranh với ngân hàng nước Ngoài ra, áp lực tăng vốn điều lệ theo lộ trình quy định Nghị định 141/2006NĐ-CP ngày gia tăng, thách thức khơng nhỏ ngân hàng có quy mơ vốn khiêm tốn Đứng trước tình hình đó, ngân hàng thương mại Việt Nam muốn tồn cạnh tranh với tổ chức tài nước ngồi phương pháp đưa lựa chọn sáp nhập mua lại ngân hàng nhỏ để tạo thành ngân hàng lớn hoạt động hiệu tăng lực cạnh tranh Hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng đánh giá khuynh hướng nhân tố quan trọng việc hoàn thiện hệ thống ngân hàng Việt Nam Trước xu hướng hội nhập thách thức khủng hoảng kinh tế tồn cầu việc mua bán sáp nhập ngân hàng làm ăn yếu không hiệu tất yếu Ý thức tính thiết vấn đề, tơi chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam thông qua hoạt động sáp nhập mua lại” làm luận văn tốt nghiệp cao học II + Mục tiêu nghiên cứu: Thứ nhất: đánh giá tổng quan lực cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam Từ thấy thuận lợi khó khăn việc nâng cao lực cạnh tranh NHTM + Thứ hai: làm rõ cần thiết hoạt động sáp nhập mua lại việc nâng cao lực cạnh tranh NHTM Thực tế diễn hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam nào.Qua thấy mặt chưa hoạt động M&A + Cuối đề tài đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam để nâng cao lực cạnh tranh III Phƣơng pháp nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh kết hợp với tảng kiến thức kinh tế học, tài – ngân hàng, IV Đối tƣợng Phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận văn NHTM tổ chức tài có liên quan, hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Phạm vi nghiên cứu luận văn NHTM Việt Nam hoạt động M&A ngân hàng diễn từ trước tới Việt Nam giới Luận văn đề cập đến sách quản lý vĩ mơ có liên quan để thấy vai trò Nhà nước việc định hướng NHTM nâng cao lực cạnh tranh thông qua hoạt động V Bố cục luận văn: Nội dung luận văn gồm ba phần chính: - Chương 1: Tổng quan lực cạnh tranh tác động hoạt động M&A đến lực cạnh tranh NHTM - Chương 2: Thực trạng lực cạnh tranh việc sử dụng công cụ M&A để nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam - Chương 3: Hồn thiện hoạt động M&A góp phần nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG M&A ĐẾN NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan lực cạnh tranh NHTM 1.1.1 Cạnh tranh NHTM Cạnh tranh NHTM khả tạo sử dụng có hiệu lợi so sánh, để giành thắng lợi trình cạnh tranh với NHTM khác, nỗ lực hoạt động đồng ngân hàng lĩnh vực cung ứng cho khách hàng sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao, chi phí rẻ nhằm khẳng định vị trí ngân hàng vượt lên khỏi ngân hàng khác lĩnh vực hoạt động 1.1.2 Lợi cạnh tranh NHTM Lợi cạnh tranh việc sở hữu giá trị đặc thù mà doanh nghiệp khai thác tốt đối thủ cạnh tranh để nắm bắt hội, để kinh doanh có lãi Muốn đảm bảo thành công lâu dài cho doanh nghiệp điều quan trọng xây dựng cho lợi cạnh tranh bền vững Nghĩa phải liên tục cung cấp cho thị trường giá trị đặc biệt mà khơng có đối thủ cạnh tranh cung cấp Nói cách khác, lợi cạnh tranh xuất phát từ giá trị mà doanh nghiệp tạo cho người mua vượt q phí tổn mà doanh nghiệp bỏ ra, thể hai phương diện: i Doanh nghiệp có chi phí thấp doanh nghiệp có nhiều lợi cạnh tranh hơn, mang lại tỷ lệ lợi nhuận cao mức bình quân ngành bất chấp diện lực lượng cạnh tranh mạnh mẽ; ii Lợi cạnh tranh tạo từ khác biệt hóa xoay quanh sản phẩm dịch vụ mà doanh nghiệp cung cấp thị trường, biểu nhiều hình thức như: điển hình thiết kế hay danh tiếng sản phẩm, dẫn đầu công nghệ đại, chuyên biệt đặc tính sản phẩm dịch vụ, hay mạng lưới phân phối rộng 1.1.3 Năng lực cạnh tranh NHTM Năng lực cạnh tranh NHTM khả ngân hàng tạo sở trì phát triển lợi vốn có nhằm củng cố mở rộng thị phần, gia tăng lợi nhuận, đảm bảo hoạt động an tồn lành mạnh, có khả chống đỡ vượt qua sức ép từ lực lượng cạnh tranh biến động bất lợi môi trường kinh doanh 1.1.4 Đánh giá lực cạnh tranh ngân hàng: Năng lực cạnh tranh ngân hàng liên quan tới việc xác định vị trí để phát huy bốn yếu tố cạnh tranh: + Các yếu tố thuộc ngân hàng Các nhân tố hoạt động kinh doanh ngân hàng xếp thành hai nhóm: yếu tố yếu tố nâng cao khoa học kỹ thuật có tính độc quyền, lao động trình độ cao, … Trong đó, yếu tố thứ hai định lợi lực cạnh tranh ngân hàng nên cần phải đầu tư dài hạn, mức có hệ thống + Nhu cầu khách hàng Đây yếu tố có tác động lớn đến phát triển ngân hàng Thực tế cho thấy, không ngân hàng có khả thỏa mãn đầy đủ tất yêu cầu khách hàng Nghĩa là, lợi ngân hàng giới hạn sản phẩm dịch vụ định Vấn đề là, ngân hàng phải nhận biết điều cố gắng phát huy hiệu điểm mạnh mà có để đáp ứng tốt đòi hỏi khách hàng Thơng qua nhu cầu khách hàng, ngân hàng tận dụng lợi theo quy mơ, từ cải thiện hoạt động kinh doanh dịch vụ Mặt khác, nhu cầu khách hàng gợi mở cho 78 trung bình ngành dựa số liệu bình qn tồn ngành, ngân hàng có đặc trưng riêng với tiềm riêng có Để khắc phục nhược điểm ta tham chiếu tiêu ngân hàng có qui mơ vốn, mạng lưới hoạt động với ngân hàng mục tiêu Việt Nam ngân hàng khu vực có trình độ phát triển tương đương nước Đông Nam Á + Hai là: phương pháp số giá doanh thu (P/S): phương pháp bắt đầu cách lấy tham số tham chiếu số giá doanh thu bình qn tồn ngành ngân hàng Việt Nam tham chiếu số thị trường Châu Á Malaysia, Indonesia, Thái Lan Cách tính sau: Giá cổ phiếu ngân hàng mục tiêu = Doanh thu cổ phiếu x P/S Trong đó: Doanh thu Doanh thu cổ phiếu = Số lượng cổ phiếu lưu hành bình quân P/S: số giá doanh thu, tiêu lấy theo số liệu tham chiếu tiêu trung bình khối NHTMCP Việt Nam tham chiếu tiêu P/S ngành ngân hàng thị trường chứng khoán Malaysia, Indonesia, Thái Lan … Phương pháp thể qui mô hoạt động ngân hàng nhiên không phản ánh chất lượng hoạt động ngân hàng tiêu doanh thu phản ánh không đầy đủ hiệu kinh doanh ngân hàng + Ba là: Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) cơng cụ định giá quan trọng sáp nhập mua lại doanh nghiệp, đặc biệt ngành tài ngân hàng Mục đích phương pháp DCF xác định giá ngân hàng mục tiêu dựa việc ước tính dòng tiền tương lai “Dòng tiền ước tính tính = Lợi nhuận sau thuế + khấu hao tài sản cố định – chi phí đầu tư tài sản cố định + thay đổi vốn lưu động” 79 Dòng tiền ước tính chiết khấu theo tỷ lệ chiết khấu tính chi phí sử dụng vốn bình qn ngân hàng (WACC) Phương pháp hạn chế chỗ cách tính WACC, dòng tiền ước tính ngân hàng mục tiêu phụ thuộc hồn tồn vào ý chí chủ quan người tính Nếu khảo sát ngân hàng mục tiêu khơng kỹ, khơng lượng hóa hết yếu tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh ngân hàng, không đánh giá hết tác động sách vĩ mô đến kết hoạt động ngân hàng mục tiêu dòng tiền ước tính khơng phản ánh xác cách tương đối giá trị thực ngân hàng mục tiêu Tuy nhiên phương pháp lại có tính khả thi cao phương pháp khác phương pháp luận Do để đánh giá xác cách tương đối giá trị ngân hàng mục tiêu ngân hàng thâu tóm cần thiết nên sử dụng kết hợp phương pháp định giá cách sử dụng trọng số tỷ lệ đưa kết cách hợp lý hơn, đảm bảo tính thực tiễn cao Chẳng hạn áp dụng cách sử dụng trọng số sau: Giá cổ phiếu = Kết tính Phƣơng pháp DCF x 40% + Kết tính theo Phƣơng pháp P/E x 30% + Kết tính theo Phƣơng pháp P/S x 30% 3.1.5 Lựa chọn phƣơng thức toán thƣơng vụ sáp nhập mua lại ngân hàng phù hợp Phương thức toán thương vụ sáp nhập mua lại ngân hàng thường sử dụng tiền cổ phiếu Ngân hàng thâu tóm tốn cho cổ đơng ngân hàng bị thâu tóm tiền theo giá thỏa thuận trước, phương thức toán tiền áp dụng ngân hàng thâu tóm có lượng tiền thặng dư lớn huy động từ nguồn tài trợ bên Tuy nhiên, trường hợp ngân hàng Việt Nam phương thức tốn cổ phiếu hiệu điều kiện thị trường Việt Nam khó tìm kiếm đơn vị tài trợ để huy động đủ lượng tiền đáp ứng cho nhu cầu thâu tóm qui mơ vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam khiêm tốn so với nước khu vực nên việc lựa 80 chọn phương thức toán cổ phiếu khả thi Ngân hàng thâu tóm phát hành lượng cố phiếu cho cổ đông ngân hàng bị thâu tóm để đổi lấy cổ phiếu ngân hàng thâu tóm theo tỷ lệ xác định trước, cổ đơng ngân hàng bị thâu tóm trở thành cổ đơng ngân hàng thâu tóm Tỷ lệ trao đổi giá thâu tóm thương vụ Các cổ đơng ngân hàng mục tiêu không muốn nắm cổ phần ngân hàng sáp nhập bán cổ phần Chẳng hạn phương thức toán thương vụ sáp nhập mua lại JP Morgan Chase Bank One, cổ phiếu Bank One đổi lấy 1,32 cổ phiếu JP Morgan Chase 3.1.6 Xây dựng kế hoạch hòa hợp văn hóa thƣơng hiệu doanh nghiệp Sau thương vụ sáp nhập hồn thành ngân hàng sau sáp nhập kế thừa hai loại hình văn hóa doanh nghiệp đến từ ngân hàng thâu tóm ngân hàng mục tiêu Ban điều hành ngân hàng phải xây dựng văn hóa doanh nghiệp phù hợp với tình hình để đảm bảo yếu tố hợp tác nội ưu tiên hàng đầu + Thứ nhất: Xây dựng tuyên bố giá trị niềm tin Có thể tổ chức nhóm thảo luận theo phận nhằm chuyển tải sứ mệnh, tầm nhìn giá trị ngân hàng sau sáp nhập thành lời nói giải thích tác động tuyên bố công việc nhân viên Việc làm tác động tới nhận thức nhân viên hiểu biết chung môi trường văn hóa mà ngân hàng muốn xây dựng hành động, hành vi mà họ phải thực để phản ánh nét văn hóa + Thứ hai: Giao tiếp hiệu Phải thông báo cho tất nhân viên trình thay đổi văn hóa ngân hàng nhằm đảm bảo cam kết họ thành cơng q trình chuyển đổi văn hóa Các nhân viên cần khích lệ mong đợi từ họ có ý nghĩa quan trọng việc thay đổi văn hóa doanh nghiệp cách hiệu 81 + Thứ ba: Điều chỉnh lại qui chế nội Quá trình thay đổi văn hóa doanh nghiệp phải diễn đồng thống toàn ngân hàng Vì việc xem xét lại chế độ sách nội qui chế phối hợp phận, chế độ khen thưởng kỷ luật, nội qui, qui chế làm việc … phải điều chỉnh phù hợp với văn hóa doanh nghiệp Ngồi ra, việc kết hợp thương hiệu vấn đề ảnh hưởng đến mức độ thành công ngân hàng sau sáp nhập Việc kết hợp đồng nghĩa với việc tìm kiếm điểm khác biệt thích hợp có ý nghĩa tâm trí khách hàng hai thương hiệu 3.1.7 Xây dựng sách đãi ngộ nhân linh hoạt Sau thực việc sáp nhập đội ngũ nhân có thay đổi lớn Công tác xếp tất yếu làm hài lòng tất nhân Mơi trường làm việc thay đổi, cán quản lý trực tiếp thay đổi tất yếu dẫn đến xáo trộn công việc nhân viên, họ phải làm quen lại từ đầu gia nhập đội ngũ nhân viên ngân hàng Vì số nhiều nhân có tìm kiếm nơi làm việc hay khơng phụ thuộc vào sách đãi ngộ ngân hàng sau sáp nhập Tùy hoàn cảnh vị trí cụ thể, ban điều hành ngân hàng sau sáp nhập phải đưa sách đãi ngộ phù hợp nhằm giữ nhân tài thực phục vụ cho mục tiêu chiến lược phát triển dài hạn ngân hàng Chính sách mua cổ phiếu với giá ưu đãi, tăng thu nhập hay sách đào tạo thường ngân hàng sử dụng để chiêu dụ nhân tài Sự trung thành có thời gian ngắn hay khơng thể bỏ tiền bạc để có, mà có qua q trình gắn bó lâu dài liên tục từ phía ngân hàng, đặc biệt ban lãnh đạo ngân hàng Hầu nhân viên mong muốn tăng lương, thực tế cho thấy tiền bạc tự thân khơng mang lại trung thành Ban lãnh đạo ngân hàng phải hoạch định lộ trình thăng tiến để nhân viên đặt cho họ mục tiêu hướng tới Vì vậy, tiếp quản đội ngũ nhân viên đến từ ngân hàng sáp nhập hay bị sáp nhập từ cán quản lý phận đến ban lãnh đạo cần thiết phải tiếp xúc trực tiếp, gần gũi với nhân viên, động viên họ vượt qua giai đoạn hậu 82 sáp nhập để tiến đến hòa nhập nhằm tạo cho ngân hàng sau sáp nhập sức mạnh đồn kết gắn bó Từ đó, cán quản lý nhân viên chia sẻ khúc mắc công việc cách cởi mở nhất, nhằm xóa bỏ rào cản tâm lý cho nhân viên 3.2 Các giải pháp hạn chế thiếu hiệu sau sáp nhập ngân hàng Trong trình thực sáp nhập ngân hàng, dễ xảy việc khách hàng từ bỏ việc sử dụng sản phẩm dịch vụ để chuyển sang ngân hàng khác ngân hàng tâm vào trình sáp nhập mà bỏ qua chương trình chăm sóc khách hàng, khách hàng nghe thông tin khơng thức gây hiểu lầm cho họ chẳng hạn tới ngân hàng sáp nhập với ngân hàng khác, giảm lãi suất tiền gửi khó rút tiền gốc sách ngân hàng thay đổi, khách hàng chuyển sang ngân hàng khác để gửi tiền, nhân chủ chốt không thông tin đầy đủ sách đãi ngộ ngân hàng sau sáp nhập tìm kiếm ngân hàng khác để làm việc Những việc dễ xảy ra, để hạn chế bớt rủi ro gặp phải, ngân hàng nên áp dụng giải pháp: 3.2.1 Tuyên truyền đầy đủ thông tin cần thiết việc sáp nhập Để hạn chế thơng tin ngồi luồng khơng thức gây ảnh hưởng xấu đến tình hình kinh doanh ngân hàng Ban điều hành ngân hàng cần thiết phải công bố thông tin mức cần thiết cho đối tượng cán nhân viên chủ chốt, sách trì khách hàng Đối với cán nhân viên chủ chốt, ban điều hành ngân hàng nên tổ chức tuyên truyền thông tin thương vụ sáp nhập thông qua họp nội bộ, đồng thời yêu cầu cán quản lý cấp trung gian nói rõ cho nhân viên hiểu thơng tin việc sáp nhập ngân hàng sách chế độ thực sau sáp nhập tạo tâm lý yên tâm làm việc cho nhân viên Giai đoạn cần tạo lòng tin tinh thần trách nhiệm nhân viên viễn cảnh tương lai ngân hàng sau sáp nhập Đối với khách hàng, cần xây dựng kênh công bố thông tin nhằm 83 mục đích tránh gây hiểu lầm cho khách hàng để họ yên tâm giao dịch, giải thích thông tin sai thật tránh tạo thơng tin xun tạc làm ảnh hưởng đến uy tín Đồng thời, vai trò nhân viên khơng nhỏ q trình cung cấp giải thích thơng tin với khách hàng 3.2.2 Đánh giá tác động cộng lực Việc nghiên cứu khảo sát không tường tận tiềm thực ngân hàng mục tiêu dẫn đến đánh giá cao hiệu tác động cộng lực lý dẫn đến thất bại sau sáp nhập Để hiểu tường tận tiềm cộng lực ngân hàng mục tiêu việc không dễ dàng tốn nhiều thời gian, đơi ngân hàng thâu tóm phải năm chuẩn bị, thu thập cập nhật thông tin ngân hàng mục tiêu lựa chọn trước đến định Do đánh giá tiềm tác động cộng lực yếu tố tư vấn độc lập thường ngân hàng thâu tóm lựa chọn để tham vấn chuẩn bị cho trình sáp nhập mua lại cách thuận lợi hiệu quả.Vấn đề xác định hiệu sau sáp nhập mang lại, khả cạnh tranh ngân hàng sau sáp nhập, thị phần hoạt động, khả phát triển thị phần, lực quản trị rủi ro, chất lượng nhân sự, hệ thống khách hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập tiêu chí cần phải phân tích kỹ trình thực việc đánh giá cộng lực 3.2.3 Đánh giá đầy đủ xác khoản nợ xấu nợ tiềm tàng Do việc đánh giá thẩm định chi tiết không đầy đủ, xác nhiều ngân hàng thâu tóm sau thực xong gặp phải nhiều vấn đề nợ xấu, khoản nợ gây ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập Vì vậy, ngân hàng thâu tóm phải tiến hàng xác minh đánh giá thận trọng khoản nợ hữu ngân hàng mục tiêu Để có kết đánh giá cách tin cậy ngân hàng thâu tóm nên thuê hãng luật có đủ lực tín nhiệm để thẩm tra đầy đủ tính pháp lý tài sản nợ ngân hàng mục tiêu Do ngân hàng Việt Nam đánh giá nợ xấu theo yếu tố 84 khoản nợ hạn 90 ngày, quốc tế thường đánh giá theo khả trả nợ đáng lo ngại nợ Vì vậy, cần phải xác định khoản nợ theo tiêu chuẩn quốc tế để đảm bảo tránh tổn thất phát sinh sau thực sáp nhập Do việc tham vấn đơn vị kiểm tốn có trình độ quốc tế vấn đề cần thiết nhằm đảm bảo hiệu cao trình thẩm định ngân hàng mục tiêu nhằm lượng hóa hết vấn đề phát sinh để đưa mức giá thâu tóm phù hợp 3.2.4 Lập kế hoạch hợp phần mềm hệ thống giao dịch Vấn đề hệ thống công nghệ thông tin ngân hàng quan trọng, sáp nhập hệ thống giao dịch hai ngân hàng khơng liên kết với gây phiền toái việc quản trị điều hành ngân hàng Do vậy, ngân hàng thâu tóm phải làm việc với nhà thầu cung cấp phần mềm giao dịch cho ngân hàng thâu tóm ngân hàng mục tiêu để chuẩn bị cho việc hợp hệ thống Nếu chuẩn bị khơng kỹ gây đình trệ hoạt động kinh doanh gây tâm lý lo ngại cho khách hàng, ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập Việc xúc tiến đặt hàng nhà thầu chương trình cơng nghệ thơng tin sử dụng chung cho hai ngân hàng vấn đề cần quan tâm Đây công việc quan trọng nhằm hạn chế tối đa tổn thất gặp phải như: liệu, số liệu sai lệch thông tin khách hàng, khả truy cập, kết nối giao dịch chi nhánh 3.3 Giải pháp vai trò ngân hàng đầu tƣ thƣơng vụ sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam Ngân hàng đầu tư hoạt động vai trò đơn vị dàn xếp vốn cho doanh nghiệp, thực việc tư vấn phát hành chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài doanh nghiệp, tư vấn sáp nhập mua lại doanh nghiệp, nghiên cứu phân tích thông tin kinh tế, ngành doanh nghiệp, hoạt động đầu tư chứng khốn, mơi giới chứng khốn ngân hàng đầu tư lớn giới như: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse First Boston, 85 Citigroup’s Global Corporate Investment Bank, JPMorgan Chase Ở Việt Nam, cơng ty chứng khốn chuyển mơ hình hoạt động theo mơ hình ngân hàng đầu tư như: Cơng ty CP chứng khốn Sài Gòn (SSI), Cơng ty TNHH chứng khốn Á Châu (ACBS), Cơng ty Cp chứng khốn Thăng Long (TSC), Cơng ty Cp chứng khốn Bảo Việt (BVS), với nghiệp vụ môi giới, tư vấn sáp nhập mua lại doanh nghiệp, tư vấn tái cấu trúc, dàn xếp vốn Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò trung gian mua bán, họ xây dựng sở liệu thông tin (dataroom) từ việc tìm kiếm đơn vị có nhu cầu mua bán để gắn kết bên lại với Các ngân hàng đầu tư xây dựng qui trình thực việc sáp nhập mua lại, họ có kinh nghiệm việc quản lý thực thương vụ từ khâu chuẩn bị văn bản, từ việc lập kế hoạch đến thiết kế ghi nhớ, hợp đồng thâu tóm, kỹ khảo sát chi tiết cẩn trọng, thương lượng thuyết phục đối tác phương thức hình thức tốn đến thủ tục đóng hợp đồng Các ngân hàng muốn sáp nhập mua lại thơng qua ngân hàng đầu tư để thực cách hiệu thương vụ 3.4 Giải pháp vai trò Nhà nƣớc việc điều tiết quản lý hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Hiện nay, văn pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng chưa có, q trình thực thương vụ sáp nhập mua lại ngành ngân hàng diễn khó khăn tốn nhiều thời gian Các ngân hàng muốn thực sáp nhập phải nộp hồ sơ xin phép Ngân hàng Nhà nước chờ Ngân hàng Nhà nước xem xét trả lời văn Khơng có văn pháp luật qui định trình tự thủ tục thời gian giải vấn đề sáp nhập ngân hàng Vì vậy, vấn đề phụ thuộc hồn tồn vào ý chí chủ quan phía Ngân hàng Nhà nước Để thúc đẩy trình sáp nhập ngân hàng thương mại diễn thuận lợi phù hợp với thông lệ quốc tế cần có khung pháp lý điều chỉnh riêng cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Do Nhà nước cần phải đẩy nhanh trình soạn thảo văn pháp luật liên quan đến hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp nói chung ngành ngân hàng nói riêng 86 hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng hoạt động theo qui luật thị trường, đảm bảo lợi ích cho ngân hàng đặc biệt cổ đơng từ thúc đẩy hợp tác tăng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại đặc biệt khối ngân hàng thương mại cổ phần nước trước bị ngân hàng nước ngồi thơn tính Hơn nữa, việc quản lý hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng nhằm tạo thị trường mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam diễn lành mạnh cơng khai minh bạch vai trò Ngân hàng Nhà nước việc quản lý hoạt động quan trọng Hướng dẫn điều chỉnh hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng tuân thủ quy định pháp luật, phù hợp với chiến lược phát triển ngành ngân hàng Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước phải quản lý hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng để đảm đảm bảo lợi ích cho cổ đơng thiểu số, người lao động quyền lợi khách hàng gửi tiền Các qui định thị phần cần qui định rõ để hướng dẫn hoạt động sáp nhập mua lại diễn thuận lợi tránh tạo nên lực độc quyền phá vỡ cạnh tranh ngành tài ngân hàng Hơn đối tượng thực hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng phải qui định rõ ràng nhằm tránh xảy tượng Tập đồn, Tổng Cơng ty, doanh nghiệp lớn thâu tóm ngân hàng nhằm mục đích kiểm sốt ngân hàng để phục vụ cho mục đích kinh doanh riêng họ Qui định việc góp vốn tổ chức khơng phải tổ chức tài – ngân hàng cần phải qui định chặt chẽ hơn, tiêu chí cao tỷ lệ góp vốn phải đảm bảo tránh việc kiểm soát ngân hàng tổ chức Ngân hàng tổ chức kinh tế đặc thù nhạy cảm với biến động kinh tế đổ vỡ gây hệ lụy khủng khiếp cho kinh tế Bài học khủng hoảng tài – ngân hàng Mỹ Châu Âu diễn học vô quý giá Việt Nam trình điều hành quản lý ban hành qui định pháp lý điều chỉnh hoạt động thị trường tài – ngân hàng nước Vấn đề xây dựng qui chế mua cổ phần nhà đầu tư nước NHTMCP cần phải quan tâm Bởi nhà đầu tư nước phép nắm giữ tới 30% chắn họ phải có tiếng nói vơ quan trọng 87 hội đồng quản trị Khi nhà đầu tư nước ngồi làm đối tác chiến lược ngân hàng Như vậy, khó mà có cạnh tranh hai ngân hàng có vốn góp nhà đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư nước theo đuổi chiến lược với hai ngân hàng Trong bối cảnh hệ thống quản lý rủi ro ngân hàng hệ thống kiểm soát Ngân hàng Nhà nước q yếu, việc mở cửa q nhanh không thận trọng Bài học khủng hoảng tài Thái Lan, Indonesia năm 1997 ví dụ điển hình Hơn Trung Quốc ví dụ, Trung Quốc áp dụng tỷ lệ khống chế 29,9% nhà đầu tư nước ngồi mà khơng nâng lên 49% để thu hút lượng vốn góp nhiều tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước trở thành nhà đầu tư chiến lược theo tỷ lệ góp vốn cao Đó học cho Việt Nam việc xây dựng văn pháp luật Đồng thời, kế hoạch phát triển hệ thống ngân hàng dài hạn vòng 10 – 20 năm tới cần thiết phải Ngân hàng Nhà nước thiết lập để đảo bảo trì ổn định phát triển toàn hệ thống, ổn định thị trường vốn, từ tạo đà thúc đẩy sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Kế hoạch chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giúp đối tượng muốn thành lập ngân hàng mới, muốn sáp nhập mua lại ngân hàng có định hướng cho trước lập kế hoạch cụ thể để thực ý tưởng Đồng thời việc phát triển hệ thống ngân hàng tập trung vào khu vực đô thị mà xem nhẹ khu vực nông thôn tạo nên cân đối chiến lược phát triển ngân hàng tạo độc quyền cho ngân hàng quốc doanh khu vực nơng thơn Bởi NHTMCP khơng quan tâm tới thị trường nhiều tính hấp dẫn Vì để thúc đẩy kích thích phát triển đồng khu vực sách khuyến khích Nhà nước khu vực nơng thôn phù hợp nhằm thu hút NHTMCP mở rộng hoạt động phía khu vực nơng thơn Hơn nữa, kế hoạch chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng giúp quan lập pháp đưa qui định pháp lý phù hợp nhằm điều chỉnh quản lý hoạt động ngân hàng nước theo mục tiêu vĩ mô đặt 88 Kết luận chƣơng Từ thực trạng lực cạnh tranh NHTM Việt Nam dẫn tới tính tất yếu phải sáp nhập mua lại phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế quốc tế, chương luận văn đưa giải pháp hỗ trợ hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng nhằm đạt hiệu tốt Đồng thời luận văn đề xuất cho Ngân hàng Nhà nước vấn đề việc xây dựng qui định quản lý hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng, đặc biệt xây dựng chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam dài hạn 89 KẾT LUẬN Từ nội dung nghiên cứu tồn luận văn, khẳng định hoạt động sáp nhập mua lại phương thức giúp NHTM Việt Nam nâng cao lực cạnh tranh Điều minh chứng qua trình sáp nhập mua lại NHTM Việt Nam thời gian gần Các Ngân hàng sau thực thương vụ M&A có nhiều thay đổi tích cực lực cạnh tranh tăng trưởng vốn chủ sở hữu, mạng lưới đến cải thiện khoản, giảm tỷ lệ nợ xấu, đảm bảo tỷ lệ tài theo quy định Đây kết từ việc tiếp thu kinh nghiệm M&A từ thương vụ giới, ngồi có hỗ trợ tích cực từ phía Ngân hàng nhà nước phù hợp với khuynh hướng phát triển thị trường tài Việt Nam giai đoạn Tuy nhiên, hoạt động M&A Việt Nam bộc lộ hạn chế khó khăn định làm ảnh hưởng tới việc thực thương vụ, đặc biệt việc kiểm sốt q trình “Hậu M&A” Với mục tiêu chứng minh hoạt động M&A cần thiết nhằm nâng cao lực cạnh tranh hệ thống NHTM Việt Nam nay, qua đưa giải pháp, kiến nghị thiết thực, luận văn thực nội dung sau: (i) Tổng quát lý thuyết lực cạnh tranh NHTM, tiêu đánh giá lực cạnh tranh ngân hàng, lý luận hoạt động M&A cần thiết hoạt động để nâng cao lực cạnh tranh NHTM (ii) Tổng quan lực cạnh tranh hoạt động M&A NHTM Việt Nam thời gian qua Thêm vào đó, luận văn tiến hành phân tích cụ thể trường hợp sáp nhập mua lại ngân hàng SCB, SHB,…, phân tích lực cạnh tranh NHTM hậu M&A để chứng minh lực cạnh tranh NHTM Việt Nam có cải thiện rõ rệt thông qua hoạt động M&A (iii) Vận dụng việc phân tích thực trạng lực cạnh tranh NHTM Việt Nam thông qua hoạt động M&A, hạn chế tồn hoạt động Việt Nam học kinh nghiệm rút từ thương vụ 90 M&A giới, luận văn đưa số giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động M&A Việt Nam để phát huy hiệu nâng cao lực cạnh tranh NHTM Những hạn chế luận văn hƣớng nghiên cứu Mục tiêu luận văn cố gắng chứng minh cần thiết phải thực sáp nhập mua lại để nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế Việc phân tích sâu sắc hoạt động đòi hỏi nhiều thời gian cơng sức hoạt động M&A diễn đa dạng, phức tạp thực nhiều hình thức, có giao dịch M&A kéo dài đến – 10 năm, thông tin liên quan ngân hàng giao dịch giữ bí mật tài liệu hoạt động chưa nhiều Bên cạnh đó, thời gian nghiên cứu có hạn nên luận văn chọn mẫu phân tích với số thương vụ M&A điển hình Việt Nam mà người dân Nhà nước quan tâm Do khía cạnh đó, mẫu nghiên cứu chưa thực mẫu đại diện để minh chứng lực cạnh tranh NHTM Việt Nam cải thiện thông qua hoạt động sáp nhập mua lại Các nghiên cứu tiếp tục khảo sát mẫu rộng nhằm đánh giá hoạt động M&A Ngân hàng Việt Nam cách toàn diện Cuối cùng, có nhiều nỗ lực q trình nghiên cứu để hoàn thành luận văn luận văn chắn khơng tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ Quý Thầy Cô quan tâm đến đề tài TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Chính phủ, 2012 Đề án Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011- 2015, ban hành Quyết định 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ, ngày 1/3/2012 Cơng ty chứng khốn Bảo Việt, 2012 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam Cơng ty chứng khốn Phương Nam, 2010 - 2012 Báo cáo ngành ngân hàng hàng năm Công ty chứng khoán Vietcombank, 2011 – 2012 Báo cáo ngành ngân hàng hàng năm Đặng Hữu Mẫn, 2010 Nâng cao lực cạnh tranh Ngân hàng Thương Mại Việt Nam Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Số Diêm Thùy Dương, 2013 M&A ngân hàng Việt Nam: Thực trạng xu hướng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 ngân hàng Nhà nước quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo thường niên 2010, 2011, 2012 Tạp chí ngân hàng (các số báo năm 2012) 10 Trần Huy Hoàng, 2010 Quản trị Ngân hàng Thương Mại Nhà xuất Lao động xã hội Các cổng thông tin điện tử: + Cổng thông tin điện tử Business & financial news: www.vneconomy.vn + Cổng thông tin điện tử cẩm nang ngân hàng: www.nganhangonline.com + Cổng thông tin điện tử dịch vụ liệu thơng tin tài chun sâu: www.cafef.vn + Cổng thơng tin điện tử Doanh nghiệp - Tài - Chứng khốn: www.vinacorp.vn + Cổng thơng tin điện tử Hiệp hội ngân hàng Việt Nam: www.vnba.org.info + Cổng thông tin điện tử Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam: www.sbv.gov.vn + Cổng thơng tin điện tử tài ngân hàng: www.kienthuctaichinh.com + Cổng thông tin điện tử Tổng cục thống kê Việt Nam: www.gso.gov.vn + Cổng thông tin điện tử Vietnam Business News: www.vietnambusiness.asia ... thiện hoạt động M&A góp phần nâng cao lực cạnh tranh NHTM Việt Nam 4 CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG M&A ĐẾN NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI... DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ NGỌC MINH TÚ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI... NHTM Việt Nam Từ thấy thuận lợi khó khăn việc nâng cao lực cạnh tranh NHTM + Thứ hai: làm rõ cần thiết hoạt động sáp nhập mua lại việc nâng cao lực cạnh tranh NHTM Thực tế diễn hoạt động M&A ngân