Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần vận tải và thuê tàu
Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP VẬN TẢI VÀ THUÊ TÀU Phần 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CP VẬN TẢI VÀ THUÊ TÀU Sơ lược công ty Công ty cổ phần Vận tải thuê tàu (tên viết tắt “Vietfracht”) thành lập ngày 18 tháng năm 1963 (khi thành lập tên “Tổng công ty Vận tải ngoại thương”, 100% vốn sở hữu nhà nước) Trước đây, công ty trực thuộc Bộ Ngoại thương, Bộ Giao thông vận tải trở thành công ty cổ phần từ cuối năm 2006 Công ty cổ phần Vận tải thuê tàu (Vietfracht) Số 74, Nguyễn Du, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố Hà Nội, Việt Nam Tel 4.38228915 Fax 4.38228916 Email: vfhan@vietfracht.com.vn Ngành nghề kinh doanh Đại lý tàu biển Môi giới hàng hải Giao nhận & Logistics Kinh doanh kho vận Vận tải đương biển Phần 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP VẬN TẢI VÀ THUÊ TÀU Phân tích tài DN việc xác định điểm mạnh điểm yếu DN để tính tốn số khác thông qua sử dụng số liệu từ báo cáo tài DN Tùy vào loại hình kinh doanh đặc thù ngành nghề kinh doanh, cán nghiệp vụ cần phải tìm mối liên hệ tiêu tính tốn để đưa SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang Bài phân tích báo cáo tài Công ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Q nhận xét đánh giá tình hình tài DN ; số tốt chưa thể kết luận DN tình trạng tốt I Tỷ số khoản Tỷ số khoản: tỷ số loại tính tốn sử dụng để định xem liệu doanh nghiệp có đủ khả tốn nghĩa vụ phải trả ngắn hạn hay khơng? Bao gồm: tỷ số khoản nhanh tỷ số khoản thời Trích số liệu từ bảng CĐKT bảng BCKQHĐKD để tính tỷ số khoản: Năm 2010 2009 2010 - 2009 127,194,735,355 160,057,024,683 -32,862,289,328 0 166,495,513,485 147,796,234,971 18,699,278,514 0,76 1,08 - 0,32 Chỉ tiêu Tài sản lưu động Giá trị hàng tồn kho Các khoản nợ ngắn hạn Tỷ số khoản nhanh Tỷ số khoản nhanh: Hệ số phản ánh khả toán khoản nợ ngắn hạn DN tiền chứng khoán ngắn hạn chuyển đổi nhanh thành tiền mặt Chỉ số cho biết khả huy động nguồn vốn tiền để trả nợ vay ngắn hạn thời gian gần tức thời Vì Ngân hàng quan tâm đến tiêu Năm 2009: Tài sản lưu động – Giá trị hàng tồn kho Tỷ số khoản nhanh = Các khoản nợ ngắn hạn 160.057.024.683 - SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí Tỷ số khoản nhanh = = 1.08 147.796.234.971 Tỷ số tốn nhanh cơng ty 1.08 có nghĩa đồng nợ ngắn hạn năm 2009 đảm bảo 1.08 đồng tài sản lưu động sau trừ trị giá hàng tồn kho Năm 2010: 127.194.735.355 - Tỷ số khoản nhanh = = 0,76 < 166.495.513.485 Tỷ số tốn nhanh cơng ty năm 2010 0,76 điều có nghĩa dồng tài sản nợ ngắn hạn đảm bảo 0,76 đồng tài sản lưu động sau trừ trị giá hàng tồn kho (Công ty không đủ tài sản lưu động để đảm bảo nợ vay) Tỷ số tốn nhanh cơng ty năm 2010 0,76 Do cơng ty khơng có hàng tồn kho nên không xác định tiêu Tỷ số hoạt động tổng tài sản Năm 2009: Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Bình quân giá trị tổng tài sản 355,754,626,448 SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 10 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q Vịng quay tổng tài sản = = 0,724 (561.952.564.894 + 504.688.281.512)/2 360 Số ngày vòng quay tổng tài sản = = 497 ngày 0,724 Khi công ty bỏ đồng đầu tư vào tổng tài sản thu 0,724 đồng lợi nhuận Năm 2010 Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Bình qn giá trị tổng tài sản 423,039,774,443 Vịng quay tổng tài sản = = 0,76 (504.688.281.512 + 606.767.864.978)/2 360 Số ngày vòng quay tổng tài sản = = 474 ngày 0,76 Năm 2010 đồng đầu tư vào tổng tài sản thu 0,76 đồng lợi nhuận cao so với năm 2009 0,037 đồng công ty phải 474 ngày thực song 0,76 vòng quay tổng tài sản (thấp so với năm 2009 24 ngày) Chỉ số công ty thấp nghĩa vốn sử dụng khơng hiệu có khả khách hàng thừa hàng tồn kho tài sản nhàn rỗi, vay tiền nhiều so với nhu cầu thực tế Nguyên nhân dẫn tới tổng tài sản công ty thấp giảm do: giá trị tài sản tăng nhanh qua năm, doanh thu tăng chậm khơng có sách giữ chân khách hàng cũ ảnh hưởng suy thoái kinh tế SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 11 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q Để góp phần tăng vịng quay tổng tài sản đồng thời rút ngắn thời gian thực vòng quay cơng ty cần phải khắc phục hạn chế chủ động tiếp cận nắm bắt thị trường để kịp thời đưa đạo đắn kịp thời, tăng cường công tác tiếp thị để tăng thị phần lĩnh vực kinh doanh công ty Thông qua số hiệu hoạt động doanh nghiệp năm 2008, 2009 thấy công ty cổ phần Vận tải Thuê tàu sử dụng tài sản khơng có tình hiệu cao, nguồn lợi nhuận đem lại không cao IV Các tiêu khả sinh lợi Bảng số liệu : Trích số liệu từ bảng CĐKT bảng BCKQHĐKD để tính tỷ số khả sinh lợi: Năm 2008 Đvt: đồng 2009 2010 Chỉ tiêu Lợi nhuận ròng sau thuế 32,855,576,033 16,156,077,940 23,047,798,041 Doanh thu 301,225,792,509 355,754,626,448 423,039,774,443 Giá vốn hàng bán 253,344,804,823 329,814,644,204 380,765,271,628 Tổng giá trị tài sản 561,952,564,894 504,688,281,512 606,767,864,978 Vốn chủ sở hữu 214,660,169,746 203,062,676,299 214,285,522,935 Tỷ số lãi gộp Doanh thu ròng - Giá vốn hàng bán Tỷ số lãi gộp = Doanh thu ròng 423,039,774,443 - 380,765,271,628 Tỷ số lãi gộp = = 0,1 423,039,774,443 Tỷ số khả sinh lợi so với doanh thu(ROS - return on sales): Thể tỷ lệ thu hồi lợi nhuận doanh số bán Năm 2009 : Lợi nhuận ròng sau thuế SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 12 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q Tỷ số lãi rịng = Doanh thu ròng 16,156,077,940 Tỷ số lãi ròng = = 0,05 = 5% 355,754,626,448 ROS cho biết đồng doanh thu năm 2009 tạo 0,05 đồng lợi nhuận cho cơng ty Năm 2010: Lợi nhuận rịng sau thuế Tỷ số lãi ròng = Doanh thu ròng 23,047,798,041 Tỷ số lãi ròng = (ROS) = 0,05 =5% 423,039,774,443 ROS cho biết đồng doanh thu năm 2010 tạo 0,05 đồng lợi nhuận cho công ty Ta thấy ROS2010 (5%) = ROS2009 (5%) mà cho khả sinh lời sở doanh thu năm 2010 với mức sinh lời doanh thu năm 2009 Qua đó, chứng tỏ năm 2010 báo hiệu chi phí cấp quản lý, khoản thuế - tăng tương ứng với doanh thu cơng ty phải chiết khấu để giảm giá thuê tàu sản phẩm hay dịch vụ Từ giúp biết tình hình hoat động cơng ty khơng hiệu Tỷ số khả sinh lợi so với tài sản (ROA - return on assets): Là tỷ số đo lường khả sinh lợi đồng tài sản công ty N ăm 2009: Lợi nhuận ròng sau thuế SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 13 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí Tỷ số lãi ròng so với tài sản = (ROA) Tổng giá trị tài sản bình qn Trong đó: Tổng tài sản trung bình = (tổng tài sản báo báo năm trước+ tổng tài sản hành)/2 16,156,077,940 Tỷ số lãi ròng so với tài sản = (ROA) =0,03 (561,952,564,894 + 504,688,281,512)/2 Vào năm 2009 công ty bỏ đồng vồn tham gia vào trình kinh doanh tạo 0,03 đồng lợi nhuận Năm 2010: Lợi nhuận ròng sau thuế Tỷ số lãi ròng so với tài sản = (ROA) Tổng giá trị tài sản bình quân 23,047,798,041 Tỷ số lãi ròng so với tài sản = (ROA) = 0,04 (606,767,864,978 + 504,688,281,512)/2 Vào năm 2010 công ty bỏ đồng vồn tham gia vào trình kinh doanh tạo 0,04 đồng lợi nhuận Qua số tính ta thấy ROA2009(0,03 Làm cho dự án đầu tư hiệu năm 2009 Nhưng mức tăng năm 2010 so với năm2009 Khả sinh lợi so với vốn chủ sở hữu (ROE - return on equity) Đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đông thường SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 14 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí Năm 2009 Lợi nhuận ròng Tỷ số lãi ròng so = với vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) Trong đó: VCSH bình qn = ( Tổng vốn CSH năm trước+ Tổng vốn CSH tại) / 16,156,077,940 Tỷ số lãi ròng so = với vốn chủ sở hữu = 0,08 (214,660,169,746 + 203,062,676,299)/2 (ROE) => Chỉ số cho biết đồng VCSH tham gia đầu tư tạo 0,08 đồng lợi nhuận N ăm2010: Lợi nhuận ròng Tỷ số lãi ròng so = với vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) 23,047,798,041 Tỷ số lãi ròng so = với vốn chủ sở hữu = 0,11 (203,062,676,299 + 214,285,522,935)/2 (ROE) Chỉ số cho biết đồng VCSH tham gia đầu tư tạo 0,11 đồng lợi nhuận Tỷ số ROE tỷ số quan trọng Cổ đơng gắn liền với hoạt động đầu tư họ Công ty sử dụng hiệu nguồn vốn Cổ đông làm cho ROE2010(11%) > ROE2009(8 %) , làm cho hiệu hoạt động công ty lên so v ới SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 15 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q năm trước, nên cơng ty cạnh tranh với Công ty khác Để công ty thu hút nguồn vốn từ bên ngồi cơng ty - ROE nhỏ lãi vay ngân hàng, cơng ty có khoản vay ngân hàng tương đương cao vốn cổ đơng, lợi nhuận tạo để trả lãi vay ngân hàng - ROE cao lãi vay ngân hàng phải đánh giá xem công ty vay ngân hàng khai thác hết lợi cạnh tranh thị trường chưa để đánh giá cơng ty tăng tỷ lệ ROE tương lai hay không Bảng 5: thống kê tỷ số khả sinh lợi: Đvt : % Năm Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 ROA 0,03 0,04 ROE 0,08 0,11 ROS 0,05 0,05 Biểu đố số sinh lợi Qua sồ liệu biểu đồ cho thấy hiệu hoạt động công ty sụt giảm từ năm 2008 đến năm 2009 SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 16 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí Qua tiêu phân tích ta có: STT BẢNG SO SÁNH TỔNG HỢP Chỉ tiêu 2009 2010 I Các tỷ số khoản Tỷ số toán nhanh 1,08 0,76 Tỷ số toán thời 1,08 0,76 II Các tỷ số đòn bẫy tài Nợ tỏng nguồn vốn 1,45 1,796 Nợ tổng tài sản 0,584 0,634 Tỷ số nợ dài hạn 0,083 0,083 III Các tỷ số hoạt động tài Vòng quay khoản phải thu 8,2 Vòng quay khản phải trả 1,25 Vòng quay hàng tồn kho - Vòng quay tổng tài sản IV Các tỷ số khả sinh lợi ROS ROA ROE 0,76 0,03 0,04 0,08 0,11 0,05 0,05 Qua số liệu phân tích trên, thấy có số tiêu cơng ty có xu hướng giảm so với năm 2009, hoạt động kinh doanh công ty sinh lợi SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 17 ... Trang 15 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí năm trước, nên cơng ty cạnh tranh với Cơng ty khác Để cơng ty thu hút nguồn vốn từ bên ngồi cơng ty - ROE nhỏ... hiệu hoạt động công ty sụt giảm từ năm 2008 đến năm 2009 SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 16 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Thuê tàu GVHD:Bùi Thành Quí Qua tiêu phân tích ta có: STT... lợi đồng tài sản công ty N ăm 2009: Lợi nhuận ròng sau thuế SVTH: Nguyễn Thị Kim Loan Trang 13 Bài phân tích báo cáo tài Cơng ty CP Vận tải Th tàu GVHD:Bùi Thành Q Tỷ số lãi rịng so với tài sản