Chương 4: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

21 180 0
Chương 4: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾKHÁI NIỆM VỀ RỦI RO“Rủi ro là những bất trắc có thể đo lường được. Rủi ro vừamang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang tới những tổn thất, mất mát, nguy hiểm cho con người nhưng cũng có thể mang tới những cơ hội”.

CHƯƠNG 4: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ TỔNG  QUAN  VỀ  RỦI  RO  TRONG  VAY  VÀ  NỢ  QUỐC  TẾ   KHÁI  NIỆM  VỀ  RỦI  RO       “Rủi   ro       bất   trắc   có   thể   đo   lường     Rủi   ro   vừa   mang  tính  tích  cực  vừa  mang  tính  tiêu  cực  Rủi  ro  có  thể  mang   tới  những  tổn  thất,  mất  mát,  nguy  hiểm  cho  con  người  nhưng    có  thể  mang  tới  những  cơ  hội”       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ TỔNG  QUAN  VỀ  RỦI  RO  TRONG  VAY  VÀ  NỢ  QUỐC  TẾ   KHÁI  NIỆM  VỀ  RỦI  RO       Rủi   ro     vay     nợ   quốc   tế   đựoc   hiểu       bất   trắc   xảy         kỳ   vọng       chủ   thể     quan   hệ   tín   dụng   quốc   tế   dẫn   đến     biến   động   đối   với     khoản     nợ   quốc   tế,   trước     hết  là  tác  động  tới  tài  chính  làm  tăng  chi  phí  vay,  tăng  chi  ngân   sách     chủ   thể     có   thể   làm   chủ   thể     khả       toán  nợ,  vỡ  nợ         TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÂN  LOẠI  RỦI  RO  TRONG  VAY  VÀ  NỢ  QUỐC  TẾ     ①  Rủi  ro  tỷ  giá  hối  đoái   ②  Rủi  ro  lãi  suất   ③  Rủi  ro  giá  cả   ④  Rủi  ro  hoạt  động   TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÂN  LOẠI  RỦI  RO  TRONG  VAY  VÀ  NỢ  QUỐC  TẾ     ⑤  Rủi  ro  thanh  khoản     ⑥  Rủi  ro  đảo  nợ   ⑦  Rủi  ro  cơng  nợ  bất  thường  (nợ  dự  phòng)     QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ KHÁI  NIỆM   Quản  trị  rủi  ro  trong  vay  và  nợ  quốc  là  quá  trình  xử  lý  các  rủi  ro       trình   vay   nợ   (trước     vay   nợ,       vay   nợ     sau     vay   nợ)     cách   có   hệ   thống,   khoa   học,   tồn   diện   thơng   qua     hoạt   động   nhận   diện     đánh   giá   rủi   ro   Xây   dựng     thực   thi    kế  hoạch  phòng  ngừa  ngăn  chặn  rủi  ro  xảy  ra,  thực  hiện  việc   kiểm   soát,   giảm   thiểu     tổn   thất   gây     cho   chủ   thể     vay    khi  xảy  ra  rủi  ro  cũng  như  dự  phòng  về  tài  chính  để  bù  đắp   cho  tổn  thất  đó     QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ SỰ  CẦN  THIẾT   Ø  Hoạt   động   quản   trị   rủi   ro     giúp   cho     chủ   thể   tránh   khỏi   nguy  cơ  vỡ  nợ  hay  phá  sản   Ø  Hoạt  động  quản  trị  rủi  ro  trong  vay  và  nợ  quốc  tế  có  đóng  góp   trực  tiếp  vào  việc  giảm  chi  phí  sử  dụng  vốn,  tăng  hiệu  quả  hoạt   động  của  chủ  thể  nhờ  vào  hoạt  động  kiểm  sốt  chi  phí  liên  quan   đến  rủi  ro  của  vốn  vay  nước  ngoài   Ø  Hoạt  động  quản  trị  rủi  ro  trong  vay  và  nợ  quốc  tế  còn  giúp  chủ   thể  đi  vay    tránh  được  những  giảm  sút  về  thu  nhập  hoặc  thiệt   hai  về  tài  sản       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   NHẬN  DẠNG  VÀ  PHÂN  TÍCH  RỦI  RO   ²  Nhận   dạng   rủi   ro   nhằm   thu   thập     thông   tin       đối   tượng   có  thể  gặp  rủi  ro  (tài  sản,  trách  nhiệm  pháp  lý  của  chủ  thể),  các   nguồn  phát  sinh  rủi  ro,  các  yếu  tố  mạo  hiểm,  hiểm  họa,  các  loại   tổn  thất  mà  rủi  ro  có  thể  gây  ra  cho  chủ  thể   ²  Trên  cơ  sở  thông  tin  thu  thập  được  sẽ  tiến  hành  phân  tích  rủi  ro   nhằm  xác  định  nguyên  nhân  gây  ra  các  rủi  ro  cũng  như  các  nhân   tố  làm  gia  tăng  khả  năng  xảy  ra  rủi  ro   QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   NHẬN  DẠNG  VÀ  PHÂN  TÍCH  RỦI  RO   Nhận   dạng     phân   tích   rủi   ro     nhằm   đảm   bảo   thiết   lập     sách   nợ  quốc  tế  an  toàn  và  hiệu  quả…  cụ  thể:     Ø  Thực     phân   tích   danh   mục   nợ   công   thường   xuyên   để   đánh   giá   viễn  cảnh  nghĩa  vụ  nợ  tương  lai  và  những  vấn  đề  bất  cập   Ø  Phân  tích  và  đánh  giá  tính  ổn  định  dài  hạn  về  mức  độ  vay  nợ  thông   qua  các  chỉ  tiêu  về  đánh  giá  nợ  công  và  nợ  quốc  tế    Đưa  ra  các  mục   tiêu,  chuẩn  mực  cụ  thể  về  các  tham  số  nợ  khác  nhau:  cơ  cấu  các  đồng   tiền,  tỷ  lệ  nợ  ngắn  hạn  trong  tổng  số  nợ,     QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   NHẬN  DẠNG  VÀ  PHÂN  TÍCH  RỦI  RO   …  cụ  thể:     Ø  Thiết  lập  chính  sách  phát  hành  bảo  lãnh  của  chính  phủ  và  cho  vay  lại    chính  phủ   Ø  Xây  dựng  chính  sách  vay  nợ  và  kế  hoạch  vay  nợ  hàng  năm  đối  với  khu   vực  công   Ø  Chuẩn  bị  chiến  lược  vay  nợ  thực  hiện  theo  kế  hoạch  hàng  năm   QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   ĐO  LƯỜNG  RỦI  RO   Phân  loại  mức  độ  nghiêm  trọng  của  rủi  ro:     Ø  Nhóm  nguy  hiểm  (critical  risks)     Ø  Nhóm  quan  trọng  (important  risks)     Ø  Nhóm  khơng  quan  trọng  (unimportant  risks)         QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   ĐO  LƯỜNG  RỦI  RO   Chỉ   tiêu   đánh   giá   mức   độ   nghiêm   trọng   (quy   mô   tổn   thất)  của  rủi  ro:     Ø  Mức   độ   tổn   thất   tối   đa   mà   rủi   ro   có   thể   xẩy     cho   doanh  nghiệp       Ø  Mức   độ   khả     xảy     tổn   thất       khoảng   thời  gian  nhất  định           QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ NỘI  DUNG   CÁC  CHỈ  TIÊU  ĐÁNH  GIÁ  MỨC  ĐỘ  BỀN  VỮNG  NỢ   ü  Tổng  nợ  công  /  GDP  và  nợ  quốc  tế  /  GDP     ü  Nợ  công/thu  NSNN  và  nợ  quốc  tế    /  kim  ngạch  xuất  nhập  khẩu     ü  Nghĩa  vụ  hồn  trả  nợ  cơng  hàng  năm  so  với  GDP  và  thu  NSNN       ü  Trả  lãi  vay  /chi  thường  xuyên;  Trả  lãi  vay  /  dự  nợ;  Vay  mới  /  trả  nợ  cũ   ü  Nghĩa  vụ  nợ  dự  phòng/  thu  NSNN     ü  Tỷ  lệ  NPV  của  nợ  /  xuất  khẩu  (NPV/X)     ü  Tỷ  lệ  NPV  của  nợ  /  thu  NSNN  (NPV/DBR)           QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   KIỂM  SỐT  RỦI  RO   Kiểm   sốt   rủi   ro     việc   sử   dụng     chiến   lược,     chương   trình   hành   động,   cơng   cụ,   kỹ   thuật,…   nhằm   ngăn   ngừa,   né   tránh     giảm   thiểu     tổn   thất,    ảnh  hưởng  không  mong  đợi  của  rủi  ro  đối  với  chủ   thể  đi  vay           QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHỊNG  NGỪA  RỦI  RO   KIỂM  SỐT  RỦI  RO   Các  biện  pháp  kiểm  sốt  có  thể  chia  thành  ba  nhóm  sau:   ①  Né  tránh  rủi  ro   ②  Ngăn  ngừa  và  giảm  thiểu  rủi  ro   ③  Giảm  thiểu  những  tổn  thất  do  rủi  ro  gây  ra           QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   KIỂM  SOÁT  RỦI  RO   Các   chủ   thể     vay   phải   xây   dựng     chiến   lược   nợ   chuẩn,  tập  trung  vào  chiến  lược  nợ  trung  và  dài  hạn  bao   gồm  thiết  lập  và  thực  hiện  quyết  định  quản  trị  vay  và  nợ   quốc   tế   xuất   phát   từ   đánh   giá   ảnh   hưỏng   rủi   ro     chi   phí  của  các  cơng  cụ  nợ  khác  nhau       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   KIỂM  SOÁT  RỦI  RO   Một  chiến  lược  nợ  chuẩn  đặt  ra  các  đặc  điểm  như:  tỷ  lệ   danh   mục     nước     quốc   tế,   phân   đoạn     đồng   tiền  nước  ngồi,  cơ  cấu  kỳ  hạn  thanh  tốn  và  lãi  suất       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   KIỂM  SOÁT  RỦI  RO   Mức  chuẩn  cho  danh  mục  nợ  công  gồm:   ²  Tỷ  lệ  nợ  trong  nước  và  nợ  nước  ngoài   ²  Tỷ  lệ  các  đồng  tiền  trong  giỏ  tiền  tệ  đi  vay     ²  Cơ  cấu  kỳ  hạn  thanh  toán   ²  Cơ  cấu  lãi  suất   ²  Cơ  cấu  tiền  tệ  mong  muốn  cùng  với  sự  phân  chia  nợ  bằng  tiền  nội  tệ    ngoại  tệ;  cơ  cấu  nợ  bằng  ngoại  tệ   ²  Mô  tả  sơ  lược  kỳ  hạn  nợ  thể  hiện  mức  trần  hoặc  một  tỷ  trọng  của  nợ    tại  mà  có  thể  sẽ  đến  hạn  hằng  năm       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   TÀI  TRỢ  RỦI  RO   Ø  Chấp  nhận  rủi  ro  và  lập  quỹ  dự  phòng  để  bù  đắp  tổn   thất  nếu  rủi  ro  xảy  ra     Ø  Chuyển  giao  hoặc  chia  sẻ  rủi  ro       QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   SỬ  DỤNG  CÁC  CÔNG  CỤ  PHÁI  SINH   QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY NỢ QUỐC TẾ PHÒNG  NGỪA  RỦI  RO   XÂY  DỰNG  CÁC  MƠ  HÌNH  QUẢN  TRỊ  RỦI  RO  VAY  VÀ  NỢ  QUỐC  TẾ   ...  RỦI  RO   KIỂM  SỐT  RỦI  RO   Kiểm   sốt   rủi   ro     việc   sử   dụng     chiến   lược,     chương   trình   hành   động,   cơng   cụ,   kỹ   thuật,…   nhằm   ngăn   ngừa,   né   tránh    

Ngày đăng: 12/11/2017, 08:32

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan