TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phần 1: Tự luận Câu hỏi: Phân tích vai trị mục tiêu tài doanh nghiệp Anh/chị cho nhận xét vai trò CFO (giám đốc tài chính) doanh nghiệp cần thiết chức danh doanh nghiệp Việt Nam Phần 2: Trắc nghiệm Hãy lựa chọn câu trả lời cách khoanh tròn vào phương án mà Anh/Chị lựa chọn Mẫu câu hỏi có đáp án Question: Analyze the role and objectives of corporate finance Him / her to comment on the role of the CFO (chief financial officer) in the enterprise the necessity of this title in enterprises of Vietnam Part 2: Test Please choose the most correct answer by circling the plan on which his / her choice Sample question has only one correct answer MỤC LỤC NỘI DUNG NGHIÊN CỨU PHẦN 1: TỰ LUẬN .3 Vai trị tài doanh nghiệp Mục tiêu tài doanh nghiệp Vai trị CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp Sự cần thiết chức danh CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp Việt Nam Để thành công cương vị CFO .6 PHẦN 2: TRẮC NGHIỆM .9 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 17 TABLE OF CONTENT 18 RESEARCH OF CONTENT 19 PART 1: FOREWORD 19 Role of corporate finance 19 Goal of corporate finance 20 Role of the CFO (chief financial officer) in the enterprises .21 The need of titles CFO (chief financial officer) of businesses in Vietnam 22 To be successful in the position of CFO 22 PART 2: TEST .25 LIST OF REFERENCES 33 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU PHẦN 1: TỰ LUẬN Vai trị tài doanh nghiệp Doanh nghiệp đơn vị chủ thể kinh tế độc lập thành lập theo quy định pháp luật nhằm mục đích chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh theo mục tiêu sinh lời Tài doanh nghiệp hoạt động tài tổ chức nói Đó hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh lĩnh vực phân phối quỹ tiền tệ, trình tạo lập chu chuyển nguồn vốn , doanh nghiệp để đạt mục tiêu chung doanh nghiệp Vai trị tài doanh nghiệp thể vận dụng chức tài doanh nghiệp để giải yêu cầu nhiệm vụ cụ thể Do có xem xét vai trị doanh nghiệp nhiều góc độ khác - Đối với hệ thống tài quốc gia : Khâu tài doanh nghiệp đóng vai trị khâu cở sở, khâu thời điểm, đảm bảo tồn vững cho hệ thống khâu tạo nguồn thu ban đầu chủ yếu cho hầu hết khâu khác hệ thống Điều thể cụ thể qua điểm sau: Thứ nhất: Ngân sách nhà nước thu chủ yếu từ doanh nghiệp thơng qua thuế, phí lệ phí Thứ hai: Các ngân hàng thương mại tồm phát triển thông qua quan với doanh nghiệp cá nhân chủ yếu lớn doanh nghiệp Thứ ba: Tài gia đình, viên chức ăn lương từ Nhà nước, cơng nhân từ doanh nghiệp, nông dân tự trang trải Một phần hộ gia đình hiểu chia lợi tức từ Công ty cổ phần Vậy doanh nghiệp phải trả phần lương bổng cho phận dân cư - Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp có vai trị quan trọng tạo tiền đề cho sản xuất kinh doanh có định đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh thể sau: + Vai trò tạo nguồn vốn: Đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh lên tục thuận lợi + Vai trò tổ chức sử dụng vốn hợp lý hiệu + Vai trò phân phối kết kinh doanh qua tạo động lực thúc đẩy hoạt động kinh doanh không ngừng phát triển + Vai trị kiểm tra, kiểm sốt hoạt động doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp thực mục tiêu mà chiến lược kinh doanh vạch - Đối với người lao động: Tài doanh nghiệp góp phần nâng cao mức sống người lao động doanh nghiệp, thể qua việc tăng nhanh thu nhập danh nghĩa cho tăng khoản lương thưởng - Đối với mơi trường bên ngồi: Nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu tạo mơi trường kinh doanh lành mạnh, an tồn Vì hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp chiếm dụng vốn lẫn toán, tài doanh nghiệp lành mạnh, an tồn Vì hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chiếm dụng vốn lẫn toán, tài doanh nghiệp lành mạnh có khả chi trả, tốn khoản nợ, tránh tình trạng vỡ nợ, điều giúp cho doanh nghiệp khác có an toàn kinh doanh Mục tiêu tài doanh nghiệp Chúng ta biết rằng, doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định bao gồm vốn cố định, vốn lưu động loại vốn chuyên dùng khác để tiến hành sản xuất kinh doanh Nhiệm vụ doanh nghiệp phải tổ chức huy động sử dụng vốn cho có hiệu sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng chấp hành luật pháp Việc phân tích tình hình tài giúp cho doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài Từ đề biện pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh - Đối với doanh nghiệp, Mục tiêu phân tích nhằm đánh giá kết hoạt động kinh doanh kết thực biện pháp tài đặt Tài doanh nghiệp xác định tiềm phát triển doanh nghiệp cần khai thác, xác định điểm hạn chế, cần khắc phục cần hồn thiện Từ giúp nhà quản trị điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, lập kế hoạch cho năm tới tổ chức huy động vốn, lựa chọn phương án đầu tư, có chiến lược đưa sản phẩm thị trường cách hiệu - Đối với nhà đầu tư, Họ cần phân tích tình hình tài doanh nghiệp Họ dự định đầu tư để tính tốn mức lợi nhuận hay rủi ro phát sinh trình đầu tư để đưa định đắn Ngoài ra, nhà đầu tư nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp, từ đưa định có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay khơng - Đối với người cho vay: Tài doanh nghiệp có vai trò nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Mối quan tâm họ hướng đến khả trả nợ doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, họ đặc biệt ý tới số lượng tiền tài sản chuyển đổi thành tiền nhanh để từ so sánh biết khả toán tức thời doanh nghiệp Giả sử đặt vào trường hợp người cho vay điều đầutiên ý số vốn chủ sở hữu, ta thấy không chắn khoản cho vay đựoc tốn trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro khơng có số vốn bảo hiểm cho họ Đồng thời ta quan tâm đến khả sinh lời doanh nghiệp sở việc hoàn trả vốn lãi vay Vai trị CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp CFO hay bị nhầm lẫn với vai trị kế tốn trưởng có nhiều việc CFO kế tốn trưởng khơng làm Trong doanh nghiệp, tầm quan trọng CFO sau Tổng giám đốc dù Giám đốc tài thật CFO phải đóng tới bốn "vai" Đó là: vai trị quản trị rủi ro tài chính, vai trò chiến lược, vai trò thiết kế thương vụ vai trị truyền thơng Vai trị quản trị rủi ro tài chính: Là cán quản lý tài chính, CFO nắm vững thực trạng tài doanh nghiệp nên ngăn chặn từ đầu dấu hiệu xấu như: Nợ khó địi vượt q mức cho phép, nợ phải trả cộng dồn cao, hiệu kinh doanh thấp, âm mưu thơn tính doanh nghiệp đối tác cạnh tranh Vai trò chiến lược: CFO nắm vai trò chủ chốt việc giúp Tổng giám đốc hoạch định chiến lược tài ngắn, trung, dài hạn Ngồi CFO cịn xác định chiến lược tài cho chương trình, dự án doanh nghiệp mở rộng hay thu hẹp sản xuất,… Vai trò thiết kế thương vụ: CFO lão luyện dàn xếp vụ đầu tư mạo hiểm, định thâu tóm, sáp nhập hay hợp tác chiến lược với công ty khác Tự tay CFO quan hệ vay vốn, thu xếp nguồn vốn để trả nợ, đánh giá tiêu tài dự án đầu tư, tác động lên mục tiêu dài hạn Nhờ doanh nghiệp nắm nhiều hội kinh doanh đầu tư tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán… Vai trị truyền thơng: CFO người tạo dựng uy tín niềm tin cộng đồng tài chính, đầu tư, kinh doanh báo chí với doanh nghiệp thơng qua ngoại giao mang tính chất kinh tế ví dụ dàn xếp vay vốn, quan hệ với quỹ đầu tư… Sự cần thiết chức danh CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp Việt Nam Tài trái tim & mạch máu doanh nghiệp, mang đến sức sống cho doanh nghiệp Trong máy tổ chức cơng ty, CFO (Chief financial officer) đóng vai trị chủ chốt việc xây dựng chiến lược, tác động lên mục tiêu dài hạn, người nắm rõ lịng bàn tay tình hình thị trường tài Vốn xem đỉnh cao nghề tài chính, CFO mệnh danh cánh tay phải Doanh nghiệp, ví bác sỹ chun chuẩn đốn “sức khỏe” doanh nghiệp kê đơn thuốc với dự báo tài ngắn hạn, dài hạn CFO không cố vấn cao cấp CEO mà cầu nối tổ chức với thị trường bên ngồi Khủng hoảng tín dụng cú sốc kinh tế đẩy Giám đốc tài chiến trường với hàng loạt động tác khẩn cấp, mà phần đơng hướng tới mục tiêu trì tồn cơng ty suy thối Bởi vậy, tầm nhìn lực giới tài kế tốn có chuyển biến phát triển đáng kể CFO cơng việc khó, địi hỏi người lĩnh với thông tuệ sâu sắc lãnh vực tài nói chung Trong doanh nghiệp, vai trò CFO sau Tổng giám đốc CFO nắm giữ vị trí chủ chốt như: quản lý rủi ro tài chính, thiết kế thương vụ người truyền thơng tài doanh nghiệp Cơng việc giám đốc tài quản lý tài nghiên cứu, phân tích xử lý mối quan hệ tài doanh nghiệp; xây dựng kế hoạch tài chính; khai thác sử dụng có hiệu nguồn vốn, cảnh báo nguy doanh nghiệp thông qua phân tích tài đưa dự báo đáng tin cậy tương lai Vai trò giám đốc tài hồn tồn khác với kế tốn Để thành công cương vị CFO CFO ứng cử viên lý tưởng cho ghế CEO đường đến với vị trí cao khơng phải lúc thẳng tiến Làm để thành cơng cương vị CFO? Đó là: coi kinh nghiệm kinh doanh kinh nghiệm tốt nhất, sáng tạo với công việc quan tâm tới cơng ty Tích lũy kinh nghiệm kinh doanh: Những kinh nghiệm kinh doanh luôn thực hữu ích cho công việc CFO CEO Các giám đốc khác theo coi CFO cộng kinh doanh Sáng tạo nữa: Sáng tạo cách nhìn nhận suy nghĩ vần đề phương thức khác nhau, áp dụng cơng cụ tài theo cách hiệu vào công việc kinh doanh CFO cần tạo thành công bất ngờ vượt lên kỳ vọng tầm thường giám đốc tài thành cơng “tránh hậu xấu không mong muốn” Quan tâm nhiều tới công ty: Hãy làm việc cương vị thành viên hội đồng quản trị để có nhìn tổng qt cơng ty làm việc Hãy xuất trước cơng ty nhiều thay làm công việc cung cấp số CFO sân chơi cho người lĩnh việc trở thành CFO yêu cầu bạn điều kiện ngặt nghèo Nếu không tâm cao cố gắng nỗ lực bạn khơng thể thực ước mơ Đó hiểu biết rộng không kiến thức chuyên ngành mà cịn lĩnh vực khác Một tầm nhìn chiến lược kỹ công việc sắc bén với lương tâm nghề nghiệp địi hỏi cơng việc Giám đốc tài Hiểu biết sâu sắc kiến thức nghề nghiệp: Nghề CFO yêu cầu tính chuyên nghiệp cao kiến thức ngành sâu sắc CFO cần phải nắm vững nghiệp vụ kế toán hiểu rõ kế tốn để điều phối dịng tiền nghiệp vụ kinh doanh liên quan pháp luật hợp lý CFO cần phải thạo nghề tài chính: thành thục kỹ tính tốn, phân tích tài chính, đảm bảo đánh giá định lượng nhanh xác thơng số tài doanh nghiệp Ngồi ra, cần phải hiểu biết rộng kiến thức lĩnh vực khác như: Tài quốc tế, Tín dụng, Ngân hàng Có kỹ cơng việc: CFO cần khả truyền thơng tốt cơng việc địi hỏi khả tổ chức trình bày thơng tin tài cách minh bạch khoa học Hơn nữa, công việc CFO phải giao tiếp với nhiều phận bên đối tác bên doanh nghiệp, lại thường đề cập vấn đề nhạy cảm quyền lợi kinh tế ngân sách, vậy, truyền thông giao tiếp tốt có vai trị quan trọng, nói bậc nhất, với người giữ vị trí CFO Có tầm nhìn chiến lược: CFO cần phải có khả quan sát tốt phân tích nhạy bén Điểm trọng tới quan sát vận động môi trường kinh doanh (bên bên doanh nghiệp), đánh giá tình hình, dự báo điều xảy có định hành động hợp lý Có đạo đức nghề nghiệp: Làm nghề CFO yêu cầu người tính kỷ luật cao lương tâm đạo đức nghề nghiệp CFO nắm nhiều thơng tin trọng yếu, tuyệt mật doanh nghiệp Nếu hành xử thiếu đạo đức thiếu chuyên nghiệp mang lại thiệt hại lớn với doanh nghiệp PHẦN 2: TRẮC NGHIỆM Hãy lựa chọn câu trả lời cách khoanh tròn vào phương án mà Anh/Chị lựa chọn Mẫu câu hỏi có đáp án THÔNG TIN DƯỚI ĐÂY (BẢNG 1) DÙNG ĐỂ TRẢ LỜI CÂU HỎI SỐ ĐẾN CÂU Bảng cân đối kế tốn cơng ty Smith Tài sản: Tiền mặt chứng khoán dễ bán Khoản phải thu Hàng tồn kho Chi phí trả trước Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản cố định Trừ: khấu hao tích lũy Tài sản cố định Tổng tài sản Nợ phải trả: Phải trả ngắn hạn Thương phiếu phải trả Thuế dồn tích Tổng nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn CSH Tổng nợ vốn CSH $300.000 2.215.000 1.837.500 24,000 $3.286.500 2.700.000 1.087.500 $1.612.500 $4.899.000 $240.000 825.000 42.500 $1.107.000 975.000 2.817.000 $4.899.000 Báo cáo Kết kinh doanh Doanh thu (bán chịu) Trừ: Giá vốn hàng bán Chi phí bán hàng quản lý doanh $6.375.000 4.312.500 nghiệp Chi phí khấu hao Chi phí trả lãi Thu nhập trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập (lợi nhuận) Lợi tức cổ phiếu thường Thu nhập (lợi nhuận) để lại Dựa thông tin Bảng 1, tỷ suất hành là: A 2,97 B 1,46 C 2,11 D 2,23 1.387.500 135.000 127.000 $412.500 225.000 $187.500 $97.500 $90.000 Dựa thông tin Bảng 1, sử dụng 360 ngày/năm kỳ thu tiền trung bình là: A 71 ngày B 84 ngày C 64 ngày D 125 ngày Dựa thông tin Bảng 1, hệ số nợ (tỷ số nợ phải trả) là: A 0,70 B 0,20 C 0,74 D 0,42 Dựa thông tin Bảng 1, tỷ suất lợi nhuận doanh thu bao nhiêu: A 4,61% B 2,94% C 1,97% D 5,33% Dựa thơng tin Bảng 1, hệ số vịng quay hàng tồn kho là: A 0,29 lần 10 RESEARCH OF CONTENT PART 1: FOREWORD Role of corporate finance Business are units independent economic entities established under the provisions of the law is aimed primarily perform business activities targeted profitability Corporate Finance is the financial activities of the organizations mentioned above It is a system of economic relations arising in the field of monetary fund distribution, process creation and capital flows, of a business to achieve the overall objectives of the enterprise The role of corporate finance in the show use the financial functions of enterprises to solve the specific task requirements Thus considering a major role on many different angles - For the national financial system: Sewing corporate finance serves as the basis stitch, sew the time, it ensures the existence and steady for the whole system because it is the stage of initial revenue generating and the most significant and most other phases in the system This particular instance through the following points: The First: Budget revenues primarily from businesses through taxes, fees and charges The Second: The shrimp in commercial banks and development through relationships with businesses and individuals,etc, most major businesses The Third: Finance of the family, officials from the State wage workers from enterprises, farmers cover A portion of household income is understood to be divided from the Corporation So enterprises have to pay part of the wages of the population - For the production activities of enterprises business: Corporate Finance has an important role is the foundation for business and it has decided to effect the business operations expressed as follows: + Role securing funds Ensure capital requirements for production and business activities are seamlessly and smoothly + Role organized and rational use capital efficiently 19 + Role distribution business results thereby motivating business is constantly evolving + Role inspection and control all activities of enterprises of the enterprise to ensure implementation of the strategic objectives outlined business For employees: Corporate Finance contribute to improving the living standards of workers in the enterprise, reflected by the rapid increase nominal income to increase compensation - With regard to the external environment: If the business activity it will effectively create a healthy business environment and safety As business operations, businesses can take advantage of mutual funds in payment, if corporate finance healthy, safe Because the business activities of enterprises can take advantage of mutual funds in payment, if healthy financial enterprises are likely to pay, payment of debt, avoid bankruptcy, this help for other enterprises safer in the business Goal of corporate finance We know that businesses need to have a certain amount of capital includes fixed capital, working capital and other types of specialized capital to conduct business The mission of the business is to organize and mobilize capital so used most effectively on the basis of respecting the principles of financial, credit and abide by the law The analysis of the financial situation will help businesses clearly see the financial situation Since then work out effective measures to improve the efficiency of business operations - For enterprises: the goal of the analysis is to assess business performance and results of the implementation of financial measures is set Corporate Finance identify potential development of mining enterprises need, identify weaknesses, to overcome need to improve From that help executive management and business operations, planning for next year as well as organizations raise capital, investment option plans, strategies bring products to market as effectively best - For investors: they need to analyze the financial situation of enterprises They plan to invest to calculate the profit or risks that may arise in the investment process to make the most informed decisions In addition, investors can identify the possibility of profitable enterprises, thereby making capital decisions in enterprises or not 20 - For lenders: Corporate Finance role identification borrowing and repayment ability of the customer Their concern towards the repayment capacity of the business By analyzing the financial position of the business, they pay special attention to the amount of money and assets can be converted into cash quickly so that we can compare and know the possibilities of instant payment business Suppose we put ourselves in that case, the lender The maiden thing we will notice is some equity, if we are uncertain of your loan will be paid in the event the business now it will not be risk capital for their insurance At the same time we are also interested in the profitability of the business because it is the basis of repayments and interest Role of the CFO (chief financial officer) in the enterprises CFO or confused sometimes as a chief accountant but there are plenty of CFO to chief accountants not In enterprises, the importance of the CFO after every general manager and even for Chief Financial Officer, but really CFO close to four "roles" That is: the role of financial risk management, strategic role, role design and the role business communication The role of financial risk management: A financial managers, CFOs master the financial situation enterprises should be able to stop at the beginning of the bad signs such as debts exceed permissible levels , accrued liabilities too high, lower business performance, enterprises takeovers plot of competitors,etc, Strategic Role: CFO holds a key role in helping the general director of strategic planning and finance in the short, medium and long term In addition, the CFO also determine a financial strategy for the program, the project is enterprises expanding or shrinking production,etc, Role design business: CFO adept settle for venture investment, acquisition decisions, merger or strategic partnerships with other companies Hand-CFO relationship loans, arrange funds to pay debt, financial evaluation criteria of investment projects, the impact on long-term goals,etc, Because enterprises will take a lot of opportunities business investment and participation in the money market, capital market, stock market,etc, Media Role: CFO who created a reputation and the confidence of the financial community, investors, business and journalism,etc, Enterprises through the 21 diplomatic nature of the economy such as borrowing arrangements, relationships with investment funds,etc, The need of titles CFO (chief financial officer) of businesses in Vietnam Finance is the Heart & lifeblood of enterprises, bring vitality to the enterprises In the organizational structure of the company, the CFO (Chief financial officer) plays a key role in the formulation of strategies, the impact on long-term goals, and is aware of the situation palms financial markets key Which is considered the peak of the financial profession, CFO was named the right arm of Business, is such a specialized doctor diagnosed "health" of enterprises prescription drug and financial forecasts for the short and long term CFO is not only a senior advisor to the CEO, but also as a bridge of the organization with the external market The credit crisis and economic shocks have pushed the Chief Financial Officer into battle with a series of emergency actions, which most of which aim to maintain the existence of the company in the recession Therefore, the vision and financial capacity of the accounting world has changed significantly developed CFO is a difficult task, requiring an extremely bravery with profound wisdom about general areas of finance In enterprises, the role of CFO after Director General because CFO holding key positions such as financial risk management, design and communications business of enterprises finance The job of the CFO's financial management such as research, analysis and processing relationships in enterprises finance; develop financial plans; exploitation and efficient use of funds, warned the risk to the business through financial analysis and make reliable forecasts in the future The role of the CFO is completely different from accounting To be successful in the position of CFO CFO is an ideal candidate for the CEO chair but the path to the highest position is not always straight forward What to to be more successful in his capacity as CFO? It is considered the business experience is the best experience, always creative work and pay more attention to the company Accumulated experience of business: The business experience always really useful to work CFO and CEO The other directors also considered that CFO is a business partner 22 More creative: Creativity by perceived problems and think in different ways, apply financial tools in the most effective way of doing business CFO need to create successful surprise rise above mediocre expectations of a successful CFO is "to avoid the negative consequences of unwanted" More attention to the company: Let's work on the position of a board member to have an overview of the company are working Make appeared before more firm instead of just doing the numbers provided CFO is the playground for the bravery and becoming a CFO in your request the very strict conditions Without strong determination and effort, then you will not be able to make his dream It is a broad understanding not only specialized knowledge but also other fields A strategic vision and work skills sharp with professional conscience is a demanding job for a Chief Financial Officer Deep understanding of professional knowledge: CFO Job requires extensive expertise and deep industry knowledge CFO need to master the accounting profession and accounting understanding to be able to coordinate the flow of money and transactions related business lawfully and reasonably CFOs need skilled financial maturity calculation skills, financial analysis, quantitative assessment ensures fast and accurate financial information of enterprises Also, need a broad understanding of knowledge in other areas such as International Finance, Credit, Bank,etc, There are job skills: the ability of the CFO needs a good media because this job requires the ability to organize and present financial information in a transparent manner and science Moreover, the job of the CFO to communicate with lots of parts inside and outside the enterprise counterparts, often mentioned issue is very sensitive economic interests and budget, therefore, media and communication good to have an important role, it can be said that the most, with the CFO position Having a strategic vision: CFO should have good visibility and sensitivity analysis This point focuses on observing movement of the business environment (inside and outside the enterprise), assessed the situation correctly, predicted what was going to happen and have decided to act rationally There are ethics: How CFO job requirements in humans is highly disciplined and ethical conscience because CFO holds a lot of critical information, secret in the 23 business If unethical behavior and lack of professionalism can bring great damage to enterprises 24 PART 2: TEST Please choose the most correct answer by circling on the correct answer that you have selected Template questions have only one correct answer INFORMATION BELOW (TABLE 1) USED FOR ANSWERS FROM QUESTION TO QUESTION Balance Sheet of the Smith Company Assets: Cash and securities marketable Receivables Inventories Prepaid expenses Total Current Assets Fixed assets Except: accumulated depreciation Net fixed assets Total Assets Liabilities: Short-term payables Negotiable instrument payables Tax accrual Total current liabilities Long-term debt Equity Total Long-term debt and Equity $300.000 2.215.000 1.837.500 24,000 $3.286.500 2.700.000 1.087.500 $1.612.500 $4.899.000 $240.000 825.000 42.500 $1.107.000 975.000 2.817.000 $4.899.000 25 Income Statement Net sales (sell on credit) Except: Cost of goods sold Selling expenses & General administration expenses Depreciation expense Interest expense Income before tax Corporate income tax Income (profit) net Common stock dividends Income (profit) leave Based on the information in Table 1, the current rate is: A 2,97 B 1,46 C 2,11 D 2,23 $6.375.000 4.312.500 1.387.500 135.000 127.000 $412.500 225.000 $187.500 $97.500 $90.000 Based on the information in Table 1, using 360 days / year average collecting money period: A 71 days B 84 days C 64 days D 125 days Based on the information in Table 1, the debt ratio (ratio of liabilities) is: A 0,70 B 0,20 C 0,74 D 0,42 Based on the information in Table 1, the net profit margin on sales equal how much: A 4,61% B 2,94% C 1,97% D 5,33% Based on the information in Table 1, the Inventory Turnover Ratio is: A 0,29 times B 2,35 times 26 C 0,43 times D 3,47 times Which is type the following companiesno subjectload limited liability debt? A) Private Company B) Joint Stock Company C) Public company D) All the above answers are wrong Calculate the present value (PV) of $ 100,000 received after years from today, assuming an interest rate of 8% / year? A) $60.000,00 B) $68.058,32 C) $73.502,99 D) $82.609,42 Calculate the present value (PV) of $ 80,000 received after 10 years from today, assuming an interest rate of 5% / year? A) $38.422,76 B) $40.000,00 C) $49.113,06 D) $76.000,00 Calculate the present value (PV) of $ 50,000 received after 20 years from today, assuming an interest rate of 4% / year? A) $5.242,88 B) $10.000,00 C) $22 819,35 D) $40.000,00 10 Calculate future value (FV) of $ 60,000 in years, assuming the interest rate is 5% / year? A) $62.500,00 B) $72.674,86 C) $75.000,00 D) $76.576,89 11 The NPV method: 27 A Is consistent with the goal of maximizing value for shareholders B Recognizing the value of money over time C Use cash flow D All the above answers are correct 12 The NPV method assumes cash flows are reinvested at the: A IRR B NPV C The rate of real income D Weighted Average Cost of Capital (WACC) 13 You are analyzing a proposed project and have the following information: Year Cash flow -$135.000 $ 28.600 $ 65.500 $ 71.900 Payback period required years Income ratio requirements 8,50% Net Present Value (NPV) of the proposed project is ? A $3.289,86 B $3.313,29 C $4.289,06 D $4.713,71 14 Calculate future value (FV) of $ 10,000 in years, assuming an interest rate of 10% / year? A) $16.212,78 B) $18.000,00 C) $18.756,22 D) $21.435,89 15 Calculate future value (FV) of $ 20,000 in years, assuming an interest rate of 12% / year? A) $17.096,08 B) $28.292,66 28 C) $31.470,39 D) $32.020,64 16 If $ 15,000 is invested at interest rate of 10% / year, asked how long will the investment be doubled? A) 7,3 years B) 8,4 years C) 10,6 years D) 14,8 years 17 If the money is invested at 8% interest rate / year, asked approximately how many years the interest received will be equal to the original investment? A) years B) years C) years D) 12 years 18 Sara wants to have $ 500,000 in a savings account when she retired Ask how much she must have money in the account now if the interest rate is fixed at 8% / year, to make sure she will have $ 500,000 in 20 years? A) $107.274 B) $144.616 C) $180.884 D) $231.480 19 You are analyzing a proposed project and have the following information: Payback period required Income ratio requirements Year Cash Flow -$135.000 $ 28.600 $ 65.500 $ 71.900 years 8,50% The payback period using discounted cash flow of the project? A 2,57 years B 2,64 years 29 C 2,87 years D 2,94 years 20 Which of the following is not considered as equity in the balance sheet of the company? A Cash B Paid in capital C Preferred shares D Income leave (profit retention) E Ordinary shares 21 Calculated Yield To Maturity (YTM) of a 5-year bonds, $ 5,000 par value bond with a 4.5% interest rate and pay interest every months if coupon bond is priced at $ 4876? A) 4.30% B) 5.07% C) 6.30% D) 8.60% 22 Calculated Yield To Maturity (YTM) of a 10-year bonds, $ 1,000 par value bond with a 5.2 % interest rate and pay interest every months if coupon bond is priced at $ 884? A) 5.02% B) 6.23% C) 6.82% D) 12.46% 23 A bond have 3-year term, Par value of $ 2,000 and have 6.3% interest rate bonds with coupon rate paid annually (1 year payment times) Ask Yield To Maturity (YTM) by how much if the bond is priced $ 1,801? A) 6.30% B) 8.48% C) 9.22% D) 10.32% 24 /One bonds par value $ 1,000 bond with an interest rate of 5.4% / year and coupon interest paid every months, bonds have year term and Yield To Maturity (YTM) of 30 7.5% If interest rates rise and Yield To Maturity - YTM rise 7.8%, How are bond prices affected ? A) Decrease $9,82 B) Decrease $11,59 C) Increase $12,16 D) The price of the bond does not change 25 One bonds par value $ 5,000 bond with an interest rate of 6.4% / year and coupon interest paid every months, bonds have year term and Yield To Maturity (YTM) of 6.2 % If interest rates rise and Yield To Maturity - YTM rise 0.8%, How are bond prices affected ? A) Decrease $98,64 B) Increase $40,49 C) Increase $84,46 D) Increase $142,78 26 Calculated bond yields of bonds with a term of years, $ 10,000 par value of the coupon interest paid every months and the current price of the bond is $ 9,543.45, Yield To Maturity (YTM) 6.8%? A) 4,32% B) 5,60% C) 6,25% D) 8,44% 27 In Harry's birth, his father spent on $ 1,000 investment account committed paying interest of 4% / year Asked how much money Harry would be have when he is 18 years old? A) $1.720 B) $2.026 C) $2.804 D) $4.806 28) Helen's savings to start her business If she invested $ 10,000 in the account now, asked how much of the minimum interest rate is to make sure that she has $ 25,000 in her account in 10 years? A) 2,5% 31 B) 6,4% C) 9,6% D) 10,2% 29 Consider the following chain of cash flows: | | | | | ? $5000 $6000 $7000 $8000 Year Cash Flow If the market interest rate at 8% / year, the present value (PV) of the cash flow chain will be approximately: A) $22.871 B) $21.211 C) $24.074 D) $26.000 30 Consider the following chain of cash flows: | | | | | $1000 $2000 $3000 $4000 ? Year Cash Flow If the market interest rate at 8% / year, the present value (PV) of the cash flow chain will be approximately: A) $11,699 B) $10,832 C) $12,635 D) $10,339 32 LIST OF REFERENCES 1) Curriculum Course in Corporate Finance, Associate Professor, Dr Nguyen Huu Anh, 2014 2) Financial Management, Truong Thanh Nhan, 2013 3) Financial Management Tools, Vo Khac Phuc, 2013 4) Analysis of corporate finance, Nguyen Minh Phong, 2013 5) Management of corporate finance, Nguyen Thu Huong, 2013 33 ... .3 Vai trò tài doanh nghiệp Mục tiêu tài doanh nghiệp Vai trị CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp Sự cần thiết chức danh CFO ( giám đốc tài chính) doanh nghiệp Việt Nam... trị rủi ro tài chính, vai trị chiến lược, vai trò thiết kế thương vụ vai trò truyền thơng Vai trị quản trị rủi ro tài chính: Là cán quản lý tài chính, CFO nắm vững thực trạng tài doanh nghiệp nên... trị tài doanh nghiệp thể vận dụng chức tài doanh nghiệp để giải yêu cầu nhiệm vụ cụ thể Do có xem xét vai trị doanh nghiệp nhiều góc độ khác - Đối với hệ thống tài quốc gia : Khâu tài doanh nghiệp