ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ: “Đánh giá hiệu quả thương mại và tính giá trị gia tăng dự án đầu tư khai thác,chế biến đá ốp lát tại mỏ Lộc Điền,Phú Lộc,Thừa Thiên Huế

59 938 27
ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ: “Đánh giá hiệu quả thương mại và tính giá trị gia tăng  dự án đầu tư khai thác,chế biến đá ốp lát tại mỏ Lộc Điền,Phú Lộc,Thừa Thiên Huế

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 2 PHẦN 1: CƠ SỞ DỮ LIỆU 4 PHẦN 2:CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ THƯƠNG MẠI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ 6 1. Ý nghĩa của việc phân tích hiệu quả thương mại dự án đầu tư 7 2. Các phương pháp phân tích hiệu quả thương mại 7 2.1. Phân tích hiệu quả vốn đầu tư 7 2.1.1. Phương pháp giản đơn. 8 2.1.2. Nhóm phương pháp chiết khấu. 11 2.2 Phân tích tài chính 16 2.2.1.Phân tích khả năng thanh toán 16 PHẦN 3:TÍNH TOÁN CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ THƯƠNG MẠI 22 1. Phân tích hiệu quả kinh tế vốn đầu tư 22 1.1. Nhóm phương pháp giản đơn (tĩnh) 22 1.2. Nhóm phương pháp chiết khấu luồng tiền mặt 22 2. Phân tích tài chính 23 2.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn đầu tư 23 2.2. Phân tích khả năng thanh toán 24 3. Phân tích độ nhạy của dự án 24 4. Giá trị gia tăng của dự án 27 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 28  

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỎ - ĐỊA CHẤT KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH ĐỒ ÁN MÔN HỌC QUẢN TRỊ DỰ ÁN ĐẦU TƯ Đề bài: “Đánh giá hiệu thương mại tính giá trị gia tăng dự án đầu tư khai thác, chế biến đá ốp lát mỏ Lộc Điền, Phú Lộc,Thừa Thiên Huế” Giáo viên hướng dẫn: Ths.Phạm Ngọc Tuấn Sinh viên thực hiện: Mã sinh viên Nguyễn Thị Khánh Linh Nguyễn Thị Tuyết Mai 1324010159 1424010120 HÀ NỘI, 2017 Đồ án Quản trị dự án đầu tư MỤC LỤC Đồ án Quản trị dự án đầu tư LỜI MỞ ĐẦU Việc mở mang doanh nghiệp, phát triển sản xuất và dịch vụ chế thị trường đòi hỏi phải triển khai dự án đầu tư có sở khoa học dựa phân tích tính toán chặt chẽ Thực tế chỉ rằng, thành công hay thất bại của mỗi doanh nghiệp phần lớn phụ thuộc vào vấn đề sử dụng tiền của ai, đầu tư vào đâu, đầu tư nào, nào đầu tư và làm gì? Đồng thời hoạt đợng này có tuân thủ quy định, hướng dẫn của Nhà nước quan chuyên môn hay không Môn học “Quản trị dự án đầu tư” nhằm cung cấp cho sinh viên chuyên ngành Quản trị kinh doanh nói chung người quan tâm đến lĩnh vực này kiến thức về lý thuyết và thực hành công tác lập, phân tích dự án đầu tư để có sở định đầu tư vào đối tượng cụ thể có khoa học và chắn Đồng thời còn cung cấp cho sinh viên biết thủ tục cần thiết tiến hành xin cấp giấy phép đầu tư và đầu tư Đây là một môn học tương đối độc lập có liên hệ mật thiết với môn khoa học khác dưới dạng kế thừa về luận điểm, kiến thức chuyên mơn Kinh tế học, Tài chính tín dụng, Tốn kinh tế, Luật kinh tế và môn khoa học dự báo khác… Đồ án môn học nói chung là một yêu cầu bắt buộc đối với sinh viên chuyên ngành Quản trị kinh doanh sau học xong môn học Với mục đích: giúp cho sinh viên củng cố lại kiến thức học; Rèn luyện kỹ và phương pháp nghiên cứu đề tài khoa học về Quản trị áp dụng doanh nghiệp; Đồng thời thông qua đồ án gợi ý cho sinh viên về hướng sâu nghiên cứu, phục vụ cho việc lựa chọn chuyên đề của luận văn tốt nghiệp Mục đích của việc thực hiện đồ án môn học “Quản trị dự án đầu tư” không nằm ngoài mục đích nêu Cụ thể hơn: không chỉ giúp củng cố lại kiến thức học, gợi ý về hướng phục vụ cho việc lựa chọn chuyên đề của luận văn tốt nghiệp, đồ án này giúp cho sinh viên rèn luyện kỹ phân tích dự án đầu tư để có sở định đầu tư vào đối tượng cụ thể có khoa học và chắn Mục đích của việc thực hiện Đồ án môn học Quản trị dự án đầu tư là giúp cho sinh viên củng cố lại kiến thức học đồng thời gợi ý cho sinh viên về hướng chuyên sâu nghiên cứu phục vụ cho việc lựa chọn chuyên đề của luận văn tốt nghiệp Đồ án Quản trị dự án đầu tư Với kiến thức học, nhóm em xin vận dụng vào trình bày đồ án mơn học Quản trị dự án đầu tư với đề tài: “Đánh giá hiệu thương mại tính giá trị gia tăng dự án đầu tư khai thác ,chế biến đá ốp lát mỏ Lộc Điền ,Phú Lộc,Thừa Thiên Huế” Qua đó, nêu lên tính khả thi hay không khả thi của dự án và đưa kết luận, kiến nghị, phương hướng khắc phục cho thiếu sót Đồ án mơn học chúng em gồm có nội dung sau : Mở đầu: Nêu mục đích, ý nghĩa và tầm quan trọng của đồ án môn học Nội dung: Phần I: Cơ sở liệu Nêu tóm tắt thông tin về dự án bao gồm: Vốn đầu tư vào hạng mục cơng trình; thời gian xây dựng; tuổi thọ dự án; chi phí trình vận hành dự án; giá bán sản phẩm; chính sách thuế có liên quan đến dự án dự kiến thay đổi yếu tố đầu vào, đầu của dự án,.… Phần II: Tóm tắt lý thuyết có liên quan Nêu nợi dung chỉ tiêu dùng để phân tích hiệu thương mại của dự án Phần III: Tính tốn tiêu đánh giá hiệu thương mại Lập bảng tính và tính toán chỉ tiêu phân tích hiệu thương mại và hiệu kinh tế quốc dân của dự án đầu tư Kết luận kiến nghị Phần phụ lục Do còn hạn chế về mặt kiến thức và là lần đầu làm đồ án môn học nên đồ án của chúng em khơng tránh khỏi sai sót Vì vậy, chúng em mong nhận góp ý và giúp đỡ của thầy cô để chúng em sữa chữa đồ án hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn giúp đỡ thầy cô Đặc biệt, chúng em xin cảm ơn hướng dẫn tận tình thầy giáo Ths.Phạm Ngọc Tuấn - giúp cho nhóm em hồn thành đồ án mơn học Đồ án Quản trị dự án đầu tư PHẦN 1: CƠ SỞ DỮ LIỆU Hãy đánh giá hiệu thương mại và tính giá trị gia tăng của dự án đầu tư khai thác, chế biến đá ốp lát mỏ Lộc Điền, Phú Lộc, Thừa Thiên Huế” với thông tin tóm tắt sau: Tuổi thọ dự kiến dự án gồm năm đầu tư 28 năm hoạt động Tổng mức đầu tư dự án bảng Đơn vị: Triệu đồng ST Các khoản chi T A Phần vốn cố định Chi phí xây dựng cơng trình Chi phí thiết bị Chi phí quản lý dự án Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Chi phí khác Chi phí dự phòng Chi phí đền bù, giải phóng mặt bằng B Phần vốn lưu động ban đầu cho dự án hoạt động Tổng cộng Thành tiền (1.000đ) 240.657744 63.720.472 113.725.037 4.364.231 18.410.000 7.000.000 15.238.005 18.200.000 14.000.000 254.657.744 Nguồn vốn đầu tư tiến độ huy động vốn: • Nguồn vốn đầu tư - Vốn chủ sở hữu: 50.000trd - Phần vốn còn lại vay ngân hàng với lãi suất bình quân 20% năm và thời hạn trả vốn • vay năm bắt đầu dự án hoạt động có sản phẩm Tiến độ huy động vốn Trong năm tính từ dự án phê duyệt Trong đó năm huy động khoảng 50.000trd vốn chủ sở hữu và 20.000 trd vốn vay; năm huy động toàn bộ vốn cố định còn lại Riêng 14.000 trd vốn lưu động ban đầu sẽ huy động dự án bắt đầu vận hành Chi phí khấu hao tái đầu tư tài sản cố định Được tính theo phương pháp khấu hao đường thẳng đều 10 năm Dự kiến tái đầu tư vào năm 11 và năm 21 gồm: Máy móc, thiết bị tái đầu tư là 100% giá trị, nhà xưởng và cơng trình xây dựng khác 50% giá trị ban đầu Đồ án Quản trị dự án đầu tư Chi phí nhân công hàng năm: Gồm tổng quỹ lương và BHXH bình qn năm là 15.000 tr.đồng Chi phí vật tư: 22.000 tr.đồng Tuy nhiên năm đầu mới hoạt động với mức 80% công suất phí vật tư chi theo tỉ lệ tương ứng Chi phí khác - Chi phí quản lý điều hành khác: 5% doanh thu - Chi phí tiêu thụ sản phẩm: 10% doanh thu - Thuế tài nguyên: 6% doanh thu - Phí môi trường: 80 ngđồng/m3 Sản lượng khai thác qua năm Công suất khai thác hàng năm là 120.000m3/năm đá nguyên khai, với hệ số thu hồi đá khối là 34,5% đạt 22.000m đá khối có kích thước ≥ 0.4m Trong đó dự kiến 20.000m đá khối tiêu thụ trực tiếp còn 22.000m đá khối xẻ dày 3cm, tương đương 600.000m2 đá Năm đầu khai thác đạt 80% sản lượng năm bình thường Giá bán sản phẩm: đá quy cách là 320 ngđồng/m 2, đá khối là 2.500 ngđồng/m3, đá thải bình quân là 100 ngđồng/m3 10 Thuế - Thuế giá trị gia tăng: 5% - Thuế thu nhập doanh nghiệp: miễn giảm năm đầu, năm còn lại 25% tính từ dự án có sản phẩm Đồ án Quản trị dự án đầu tư PHẦN 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ THƯƠNG MẠI CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ Để có thể định đầu tư, lựa chọn một dự án tốt số dự án đưa ra, người ta phải xem xét dự án theo hai phương diện là: + Phương diện kỹ thuật: nhằm xác định từ đầu cấu hình kỹ thuật phương diện cốt yếu khác định hình nên dự án Cơng việc này thường chuyên gia hiểu biết về lĩnh vực chuyên môn tiến hành + Phương diện kinh tế - tài chính: nhằm đánh giá lợi ích thu của mỗi cá nhân, tổ chức tham gia đầu tư và đánh giá đóng góp của dự án đối với toàn bộ nền kinh tế đất nước có dự án thực thi Công việc này thường chuyên gia kinh tế tiến hành Hiện giới có nhiều phương pháp đánh giá khác gợi cho một số tiếp cận toàn diện, tinh tế với việc phân tích hiệu thương mại (hay hiệu tài chính, hiệu kinh tế xí nghiệp, hiệu mang lại cho chủ đầu tư), song điều kiện nước ta hiện mới chuyển từ chế quản lý tập trung, bao cấp theo kế hoạch cứng nhắc sang nền kinh tế thị trường có quản lý vĩ mô của Nhà nước, việc vận dụng lý luận vào thực tiễn còn gặp phải nhiều khó khăn trình đợ quản lý kinh tế còn thấp kém, khả của người làm công tác đánh giá dự án chưa cao, nguồn thông tin liệu cần thiết cho việc xây dựng một dự án còn thiếu nhiều và đợ tin cậy chưa cao… Vì vậy, vấn đề đặt với là phải lựa chọn một phương pháp đánh giá hợp lý, giảm bớt khoảng cách lý luận với thực tiễn, đơn giản, dễ hiểu, đánh giá sức sống của dự án đầu tư với độ chính xác chấp nhận và mang tính phổ cập rộng rãi Hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án theo quan điểm của UNIDO (United Nations Industrial Development Organization – Tổ chức phát triển công nghiêp Liên Hợp Quốc) là phù hợp với điều kiện đặt Đồ án Quản trị dự án đầu tư Hệ thống phương pháp phân tích hiệu dự án đầu tư phát triển theo quan điểm của UNIDO HỆ THỐNG PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ DỰ ÁN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN THEO UNIDO Phân tích hiệu thương mại Phân tích hiệu kinh tế quốc dân Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu Phân tư tích tài Phân tích giá trị giaPhân tăng tích hiệu xã hội Ý nghĩa việc phân tích hiệu thương mại dự án đầu tư Phân tích hiệu thương mại là bước việc đánh giá dự án Nó đề cập đến việc đánh giá tính khả thi của dự án từ góc độ tài chính, kinh tế của doanh nghiệp hay của người chủ đầu tư Bởi vậy, thu nhập và chi phí của dự án tính bằng tiền theo giá thị trường thực tế của sản phẩm đầu và yếu tố đầu vào Nội dung của phân tích hiệu thương mại gồm: - Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư: Là xác định hiệu của tiềm lực đưa vào dự án hay nói rõ là người ta xác định thu người ta bỏ một số tiền cho dự án - Phân tích tài chính: Là xem xét đặc điểm về tài chính của dự án nhằm đảm bảo rằng nguồn tài chính sẵn có sẽ cho phép xây dựng và vận hành dự án một cách trôi chảy Ngoài ra, tùy theo đặc điểm của dự án và môi trường đầu tư của dự án mà người ta có thể tiến hành thêm phân tích vơ hình Các phương pháp phân tích hiệu thương mại 2.1 Phân tích hiệu vốn đầu tư Đồ án Quản trị dự án đầu tư Phân tích hiệu kinh tế vốn đầu tư là xác định hiệu của tiềm lực đưa vào dự án, nghĩa là chủ đầu tư xác định thu bỏ một số tiền cho dự án Phân tích hiệu vốn đầu tư có hai phương pháp: - Phương pháp phân tích giản đơn (phương pháp tĩnh) - Phương pháp phân tích triết khấu (phương pháp động) 2.1.1 Phương pháp giản đơn Đặc điểm của phương pháp này: - Số liệu đưa vào tính toán chỉ tiêu chỉ lấy theo giá trị danh nghĩa chúng biểu hiện thời điểm nghiên cứu q trình hoạt đợng của dự án - Khơng xét toàn bộ đời dự án mà chỉ chọn một số giai đoạn đặc trưng cho hoạt đợng bình thường (thường là năm) a) Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn (Tỷ lệ lãi giản đơn), R (Re)  Khái niệm: Là chỉ tiêu đánh giá lượng tiền có thể bồi hoàn trở lại là một năm bỏ một đồng vốn đầu tư P +Y I  Cơng thức tính: R= x 100 %, đ/đ P Re = X 100% E Hay , đ/đ (1.1) Trong đó: R: Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn vốn đầu tư Re : Tỷ lệ hoàn vốn giản đơn vốn cổ phần P : Lợi nhuận ròng năm bình thường của dự án, đ Y : Lãi tiền vay năm dự án còn phải trả lãi vay, đ I : Tổng vốn đầu tư ban đầu, đ E: tổng vốn cổ phần, đ  Nguyên tắc sử dụng tiêu : + Dự án coi là tốt theo tiêu chuẩn này R, R e >r (r: lãi vay vốn bình quân thị trường, hay tỷ suất chiết khấu) + Trong trường hợp phải lựa chọn một số phương án phương án nào có R hoặc Re lớn và thỏa mãn điều kiện sẽ lựa chọn  Ưu, nhược điểm phương pháp - Ưu điểm: Việc phân tích đơn giản số liệu dùng để phân tích là giá trị dự kiến của chi phí và lợi nhuận thực năm bình thường mà không cần một điều chỉnh nào - Nhược điểm: Đồ án Quản trị dự án đầu tư + Chỉ tiêu này chỉ gần nó chỉ dựa vào số liệu của một năm mà không xem xét năm khác của dự án + Trong thực tế khó khăn việc lựa chọn một năm nào đó là năm bình thường làm năm đại diện cho toàn bộ thời gian hoạt động của dự án + Tiêu chuẩn này không xem xét tới yếu tố thời gian của chi phí và lợi nhuận thực q trình hoạt đợng của dự án (khơng xét đến giá trị thời gian của đồng tiền)  Điều kiện áp dụng: + Sử dụng chỉ tiêu này không đủ thông tin cần thiết cho việc tính tốn và phân tích cho toàn bợ thời gian hoạt động của dự án + Sử dụng tiện lợi muốn đánh giá nhanh hiệu kinh tế vốn đầu tư của dự án có thời gian hoạt động tương đối ngắn + Dùng để đánh giá sơ bộ giai đoạn dự án tiền khả thi b) Thời hạn hoàn vốn (T)  Khái niệm: Thời hạn hòa vốn là khoảng thời gian dự án hoàn trả hết vốn đầu tư bỏ bằng lãi ròng và khấu hao  Phương pháp tính T:  Nếu (Pt + Dt) năm t bằng nhau: T= I Pt + Dt (1.2) Trong đó:  Dt: Khấu hao một năm, đ/năm Pt : Lợi nhuận ròng năm của dự án, đ/năm I : Tổng vốn đầu tư ban đầu, đ Nếu (Pt + Dt) năm t khơng bằng tính T bằng cách lập bảng tính theo bước sau: Bước 1: Tính toán chênh lệch vốn đầu tư bỏ cuối mỗi năm với (Pt + Dt) lũy kế để xác định số tiền vốn còn lại là Bước 2: Khi số tiền vốn đầu tư còn lại (Icl) nhỏ (Pt + Dt) năm ta thực hiện phép tính: t= I cl × 12 ( Pt + D t ) (1.3) Bước 3: Cộng toàn bộ thời gian  Nguyên tắc sử dụng chỉ tiêu: + Dự án sẽ coi là có hiệu T < Tg.hạn 10 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 7: DỰ TRÙ CÁC KHOẢN LỖ VÀ TÍNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP ST T Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu Thuế giá trị gia tăng VAT Doanh thu Gía trị thu hồi năm cuối Thu nhập Tổng giá thành Trả lãi vay vốn Lợi nhuận chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp 10 Lợi nhuận ròng 11 249.800.00 12 249.800.00 13 249.800.00 14 249.800.00 15 249.800.00 16 249.800.00 17 249.800.00 18 249.800.00 19 249.800.00 249.800.000 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.049 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.049 18.880.974 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.075 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 45 20 55.118.269 165.354.806 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 7: DỰ TRÙ CÁC KHOẢN LỖ VÀ TÍNH THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP ST T Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ doanh thu Thuế giá trị gia tăng VAT Doanh thu Gía trị thu hồi năm cuối Thu nhập Tổng giá thành Trả lãi vay vốn Lợi nhuận chịu thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp 10 Lợi nhuận ròng 21 249.800.00 22 249.800.00 23 249.800.00 24 249.800.00 25 249.800.00 26 249.800.00 27 249.800.00 28 249.800.00 29 249.800.00 30 249.800.00 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 10.445.951 239.354.04 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 239.354.04 18.880.974 58.355.060 297.709.10 18.880.974 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 220.473.07 278.828.13 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 55.118.269 165.354.80 69.707.034 209.121.10 46 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 8: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI STT A B Chỉ tiêu Số tiền dùng để toán Tổng doanh thu Vốn tự có Gía trị thu hồi cuối năm Khấu hao Số tiền phải toán Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hoàn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn Thuế giá trị gia tăng Thuế thu nhập DN phải nộp 10 50.000.000 218.720.974 199.840.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 268.680.974 249.800.000 18.880.974 170.502.109 18.880.974 93.459.729 18.880.974 223.019.543 18.880.974 218.014.058 18.880.974 213.008.573 18.880.974 208.003.089 18.880.974 202.997.604 18.880.974 164.622.220 82.246.400 33.369.899 46.717.859 8.167.951 9.600.000 33.369.899 40.043.879 10.445.951 99.058.000 33.369.899 33.369.899 10.445.951 99.058.000 33.369.899 26.695.919 10.445.951 99.058.000 33.369.899 20.021.939 10.445.951 99.058.000 33.369.899 13.347.960 10.445.951 99.058.000 33.369.899 6.673.980 10.445.951 99.058.000 46.775.794 48.444.289 50.112.784 51.781.279 53.449.774 55.118.269 50.000.000 74.000.000 70.000.000 4.000.000 Số tiền cân đối thu chi năm ( A - B) -24.000.000 Cộng dồn -24.000.000 38.931.549 38.931.549 38.931.54 62.931.54 10.445.951 48.218.865 175.221.245 45.661.431 50.666.916 55.672.401 60.677.885 65.683.370 104.058.754 -14.712.684 160.508.561 206.169.992 256.836.908 312.509.308 373.187.194 438.870.564 542.929.318 47 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 8: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI STT 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Số tiền dùng để toán 268.680.974 268.680.974 264.358.527 264.358.527 264.358.527 264.358.527 264.358.527 264.358.527 264.358.527 264.358.527 Tổng doanh thu Vốn tự có 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 Gía trị thu hồi cuối năm Khấu hao 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 18.880.974 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 Số tiền phải toán Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hoàn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 Thuế giá trị gia tăng 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 104.058.754 646.988.072 104.058.754 751.046.826 99.736.307 850.783.133 99.736.307 950.519.441 99.736.307 1.050.255.748 99.736.307 1.149.992.055 99.736.307 1.249.728.363 99.736.307 1.349.464.670 99.736.307 1.449.200.977 99.736.307 1.548.937.285 A B Chỉ tiêu Thuế thu nhập DN phải nộp Số tiền cân đối thu chi năm ( A - B) Cộng dồn 48 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 8: DỰ TRÙ CÂN ĐỐI THU CHI ST T A B Chỉ tiêu Số tiền dùng để toán Tổng doanh thu Vốn tự có Gía trị thu hồi cuối năm Khấu hao Số tiền phải toán Vốn đầu tư Chi phí vận hành Hoàn trả nợ gốc Trả lãi vay vốn Thuế giá trị gia tăng Thuế thu nhập DN phải nộp Số tiền cân đối thu chi năm ( A - B) Cộng dồn 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 264.358.527 249.800.000 322.713.587 249.800.000 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 14.558.527 58.355.060 14.558.527 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 179.210.985 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 10.445.951 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 55.118.269 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 99.736.307 143.502.602 1.748.409.89 1.848.146.20 1.947.882.51 2.047.618.82 2.147.355.12 2.247.091.43 2.346.827.74 2.446.564.05 2.590.066.65 2.590.066.65 BẢNG 9: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG CỦA DỰ ÁN VỚI CÁC TỶ SUẤT VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN STT I Chỉ tiêu Gía trị t Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng 10 0 199.840.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 199.840.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 49 Đồ án Quản trị dự án đầu tư Thu hồi cuối năm Luồng tiền chi II Cot Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng Cân thu chi ( NCFt = Cit - Cot) Hệ số chiết khấu III 70.000.000 70.000.000 170.657.744 170.657.744 104.414.351 14.000.000 82.246.400 109.503.951 156.279.745 157.948.240 159.616.735 161.285.230 162.953.725 164.622.220 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 46.775.793,93 48.444.288,88 50.112.783,83 51.781.278,78 53.449.773,73 55.118.268,68 8.167.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 -70.000.000,00 -170.657.744,00 95.425.648,70 140.296.048,70 93.520.254,77 91.851.759,82 90.183.264,87 88.514.769,92 86.846.274,97 85.177.780,03 1,000 NCFt*at -70.000.000,00 NPV 173.231.500,82 Hệ số chiết khấu (r1 = 37,3%) 1,00 NCFt*at1 -70.000.000,00 NPVr1 1.196.661,95 Hệ số chiết khấu ( r2=37,8%) 1,000 NCFt*at2 -70.000.000,00 NPVr2 -1.384.063,73 Tỷ suất hoàn vốn nội IRR Thực máy NPV= 0,833 0,694 -142.214.786,67 66.267.811,60 0,579 0,482 0,402 0,335 0,279 0,233 0,194 81.189.843,00 45.100.431,50 36.913.162,22 30.202.192,94 24.702.847,79 20.197.667,90 16.508.024,41 0,73 0,53 -124.295.516,39 50.620.222,12 0,39 0,28 0,20 0,15 54.204.310,95 26.316.221,45 18.824.991,78 13.461.787,49 0,11 9.623.254,78 0,08 6.876.807,97 0,06 4.912.374,65 0,726 0,527 -123.844.516,69 50.253.542,98 0,382 0,277 0,201 0,146 53.616.416,85 25.936.347,18 18.485.933,81 13.171.360,86 0,106 9.381.477,08 0,077 6.679.707,64 0,056 4.754.264,71 37,53% 173.231.500,82 IRR= 50 37,53% Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 9: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RỊNG CỦA DỰ ÁN VỚI CÁC TỶ SUẤT VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN STT I II 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Chỉ tiêu 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Gía trị t 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 Luồng tiền thu Cit 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 Doanh thu bán hàng Thu hồi cuối năm 164.622.220 164.622.220 164.622.220 310.207.493 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 164.622.220 Luồng tiền chi Cot 145.585.273 Vốn đầu tư 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 Chi phí vận hành 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 Thuế thu nhập 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 doanh nghiệp 0 0 0 0 10.445.951,30 85.177.780,0 85.177.780,0 85.177.780,0 60.407.492,9 85.177.780,0 85.177.780,0 85.177.780,0 85.177.780,0 85.177.780,0 Thuế giá trị gia tăng 3 3 3 85.177.780,03 Cân thu chi ( NCFt = Cit - Cot) Hệ số chiết khấu III NPV Hệ số chiết khấu (r1 = 37,3%) NCFt*at1 NPVr1 Hệ số chiết khấu ( r2=37,8%) NCFt*at2 NPVr2 Tỷ suất hoàn vốn nội IRR Thực máy 0,162 0,135 13.756.687,0 11.463.905,84 0,112 0,093 0,078 0,065 0,054 0,045 0,038 0,031 9.553.254,87 -5.645.918,61 6.634.204,77 5.528.503,98 4.607.086,65 3.839.238,87 3.199.365,73 2.666.138,11 NCFt*at 0,04 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 3.577.840,24 1.897.928,60 -980.333,46 1.006.789,77 733.277,33 534.069,43 388.979,92 283.306,57 206.341,27 0,041 2.605.855,97 0,06 0,029 0,021 0,015 0,011 0,008 0,006 0,004 0,003 0,002 3.450.119,53 2.503.715,19 1.816.919,58 -935.084,77 956.835,48 694.365,37 503.893,59 365.670,24 265.363,02 192.571,13 51 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 9: TÍNH TỐN GIÁ TRỊ HIỆN TẠI RÒNG CỦA DỰ ÁN VỚI CÁC TỶ SUẤT VỐN NỘI BỘ CỦA DỰ ÁN STT I Chỉ tiêu Gía trị t Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng Thu hồi cuối năm II Cân thu chi ( NCFt = Cit - Cot) Hệ số chiết khấu III Luồng tiền chi Cot Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng NCFt*at NPV Hệ số chiết khấu (r1 = 37,3%) NCFt*at1 NPVr1 Hệ số chiết khấu ( r2=37,8%) NCFt*at2 NPVr2 Tỷ suất hoàn vốn nội IRR Thực máy 21 20 22 21 23 22 24 23 25 24 26 25 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 249.800.00 164.622.22 164.622.22 310.207.49 164.622.22 164.622.22 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 85.177.780 85.177.780 -60.407.493 27 26 28 27 29 28 30 29 249.800.000 249.800.00 249.800.00 164.622.22 164.622.220 164.622.22 249.800.00 308.155.060 249.800.00 249.800.000 58.355.060 164.622.22 179.210.985 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 99.058.000 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 55.118.269 10.445.951 69.707.034 10.445.951 85.177.780 85.177.780 85.177.780 85.177.780 85.177.780 85.177.780 128.944.075 249.800.000 2.221.782 1.851.485 -1.094.217 1.285.753 1.071.461 892.884 744.070 620.059 516.715 651.846 0,0018 150.285 0,0018 109.457 0,0013 -56.538 0,0009 58.064 0,0007 42.290 0,0005 30.801 0,0004 22.433 0,0003 16.339 0,0002 11.900 0,0001 13.121 0,0016 139.747 0,0016 101.413 0,0012 -52.192 0,0009 53.407 0,0006 38.757 0,0005 28.125 0,0003 20.410 0,0002 14.811 0,0002 10.749 0,0001 11.808 52 Đồ án Quản trị dự án đầu tư 53 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 10: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RỊNG VÀ IRR KHI DOANH THU TĂNG 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH GIẢM 20% STT I II Chỉ tiêu Gía trị của t Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối Luồng tiền chi Cot Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng 10 0 199.840.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 199.840.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 87.965.071 14000000,00 89.692.351 136.468.145 138.136.640 139.805.135 141.473.630 143.142.125 144.810.620 65.797.120 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 46775793,93 48444288,88 50112783,83 51781278,78 53449773,73 55118268,68 10.445.951,30 10.445.951,30 10.445.951,30 160.107.648,7 113.331.854,77 111.663.359,82 10.445.951,30 109.994.864,8 10.445.951,30 108.326.369,9 70.000.000 70000000,00 III NCFt -70.000.000,00 NP 250.222.732,4 V IRR= 170.657.744 170657744,00 8.167.951,30 -170.657.744,00 111.874.928,70 44,2% 54 10.445.951,30 10.445.951,30 106.657.874,9 104.989.380,03 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 10: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RỊNG VÀ IRR KHI DOANH THU TĂNG 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH GIẢM 20% STT I II III NP V Chỉ tiêu Gía trị của t Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối Luồng tiền chi Cot Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng NCFt 11 10 12 11 13 12 14 13 15 14 16 15 17 16 18 17 19 18 20 19 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 0 145.585.273 144.810.620 144.810.620 144.810.620 290.395.893 145.585.273 144.810.620 144.810.620 144.810.620 144.810.620 144.810.620 144.810.620 79.246.400 55.118.268, 68 79.246.400 55.118.268, 68 79.246.400 55.118.268, 68 79.246.400 55.118.268, 68 79.246.400 55.118.268,6 79.246.400 55.118.26 8,68 79.246.400 55.118.26 8,68 79.246.400 55.118.268 ,68 79.246.400 55.118.26 8,68 79.246.400 55118268,68 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 104.989.380,0 10.445.951,30 10.445.951,30 104.989.380,03 104.989.380,03 55 -40.595.892,98 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 10: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RÒNG VÀ IRR KHI DOANH THU TĂNG 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH GIẢM 20% STT Chỉ tiêu 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Gía trị của t 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Luồng tiền thu I Cit 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 308.155.060 Doanh thu bán hàng 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 249.800.000 Thu hồi năm cuối 58.355.059,60 Luồng tiền chi II Cot 144.810.620 144.810.620 144.810.620 290.395.893 144.810.620 144.810.620 144.810.620 144.810.620 144.810.620 159.399.385 Vốn đầu tư 145.585.273 Chi phí vận hành 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 79.246.400 Thuế thu nhập doanh nghiệp 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 55.118.268,68 69.707.033,58 Thuế giá trị gia 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 10.445.951,3 tăng 0 0 0 0 10.445.951,30 III NCFt 104.989.380 104.989.380 104.989.380 -40.595.893 104.989.380 104.989.380 104.989.380 104.989.380 104.989.380 148.755.675 NPV - 56 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 11: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RÒNG VÀ IRR KHI DOANH THU GIẢM 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH TĂNG 20% ST T I II III Chỉ tiêu Gía trị của t Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối Luồng tiền chi Cit Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng NCF NPV= 10 0 159.872.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 159.872.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 199.840.000 21.965.951,30 176.091.345,2 177.759.840,1 179.428.335,1 181.096.830,0 11.520.000 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 46.775.793,93 48.444.288,88 50.112.783,83 51.781.278,78 53.449.773,73 55.118.268,68 10.445.951,30 23.748.654,77 10.445.951,30 22.080.159,82 10.445.951,30 20.411.664,87 10.445.951,30 18.743.169,92 10.445.951,30 17.074.674,97 10.445.951,30 15.406.180,03 70.000.000,00 70.000.000 170.657.744,00 170.657.744 -70.000.000,00 -170.657.744,00 -106.935.404,45 IRR= 120.863.631,3 14.000.000 98.695.680 8.167.951,30 10.445.951,30 39.008.368,70 177.874.048,70 10,7% 57 182.765.325,0 184.433.819,98 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 11: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RỊNG VÀ IRR KHI DOANH THU GIẢM 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH TĂNG 20% ST T Chỉ tiêu Gía trị của t I Luồng tiền thu Cit Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối II III Luồng tiền chi Cit Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng NCF NPV= 11 199.840.000 199.840.000 12 10 199.840.000 199.840.000 13 11 199.840.000 199.840.000 184.433.819,9 184.433.819,9 184.433.819,9 118.869.600 118.869.600 118.869.600 14 12 199.840.000 199.840.000 330.019.092,9 145.585.273 118.869.600 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 -130.179.093 58 15 13 199.840.000 199.840.000 16 14 199.840.000 199.840.000 17 15 199.840.000 199.840.000 18 16 199.840.000 199.840.000 184.433.819,9 184.433.819,9 184.433.819,9 184.433.819,9 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 55.118.268,68 10.445.951,30 15.406.180,03 19 17 199.840.000 199.840.000 20 18 199.840.000 199.840.000 184.433.819,9 184.433.819,98 118.869.600 118.869.600 55.118.268,68 165.354.806,03 10.445.951,30 0,00 15.406.180,03 15.406.180,03 Đồ án Quản trị dự án đầu tư BẢNG 11: TÍNH GIÁ TRỊ HiỆN TẠI RỊNG VÀ IRR KHI DOANH THU GIẢM 20%, CHI PHÍ VẬN HÀNH TĂNG 20% ST T Chỉ tiêu Gía trị của t I Luồng tiền thu Cit 2,00 Doanh thu bán hàng Thu hồi năm cuối II Luồng tiền chi Cit Vốn đầu tư Chi phí vận hành Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế giá trị gia tăng NCF NPV= 3,00 4,00 III 21 19 199.840.00 199.840.00 22 20 199.840.00 199.840.00 184.433.82 184.433.82 118.869.600 55.118.269 10.445.951 15.406.180 23 21 199.840.000 199.840.000 24 22 199.840.00 199.840.00 25 23 199.840.00 199.840.00 26 24 199.840.00 199.840.00 27 25 199.840.00 199.840.00 28 26 199.840.00 199.840.00 29 27 199.840.00 199.840.00 30 28 258.195.060 199.840.000 58.355.060 184.433.82 184.433.82 184.433.82 184.433.82 184.433.82 184.433.82 199.022.585 118.869.600 330.019.093 145.585.273 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 118.869.600 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 -130.179.093 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 15.406.180 55.118.269 10.445.951 15.406.180 69.707.034 10.445.951 59.172.475 59 ... nghiệp Đồ án Quản trị dự án đầu tư Với kiến thức học, nhóm em xin vận dụng vào trình bày đồ án môn học Quản trị dự án đầu tư với đề tài: “Đánh giá hiệu thương mại tính giá trị gia tăng dự án. .. (triệu đồng) Như là sau toàn bộ 28 năm hoạt động của dự án giá trị gia tăng của dự án là PV(VA) = 5.386.334.676 (triệu đồng) 28 Đồ án Quản trị dự án đầu tư 29 Đồ án Quản trị dự án đầu tư. .. xét 19 Đồ án Quản trị dự án đầu tư + Giá trị gia tăng gián tiếp: là giá trị gia tăng bổ sung thu ở dự án khác có mối quan hệ về kinh tế, về công nghệ đối với dự án xét Giá trị gia tăng

Ngày đăng: 29/07/2017, 23:14

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan