BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ∞ ĐÀO HÀ VY GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A THÔNG QUA ĐÁNH GIÁ THEO MÔ HÌNH PHÂN TÍCH BAO SỐ LIỆU (DEA) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ∞ ĐÀO HÀ VY GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A THÔNG QUA ĐÁNH GIÁ THEO MÔ HÌNH PHÂN TÍCH BAO SỐ LIỆU (DEA) Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS PHẠM VĂN NĂNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A thông qua đánh giá theo mô hình phân tích bao số liệu (DEA)” tự nghiên cứu thực hướng dẫn PGS.TS Phạm Văn Năng Các số liệu luận văn phục vụ cho trình phân tích, đánh giá, nhận xét trung thực, trực tiếp thu thập tổng hợp, ghi rõ nguồn Kết nghiên cứu chưa công bố tài liệu Người cam đoan Đào Hà Vy MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN_Toc483745110 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý lựa chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu .3 1.5 Kết cấu đề tài 1.6 Ý nghĩa khoa học đề tài nghiên cứu CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ M&A VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tổng quan M&A ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm M&A .5 2.1.2 Phân loại mua bán sáp nhập .7 2.1.3 M&A ngân hàng thương mại 2.2 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 11 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 12 2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 15 2.3 Các nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng thương mại giới Việt Nam 20 2.3.1 Các nghiên cứu nước 20 2.3.2 Các nghiên cứu Việt Nam 23 2.4 Đóng góp đề tài .24 Tóm tắt chương 25 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A 26 3.1 Quá trình hình thành phát triển ngân hàng TMCP Việt Nam .26 3.2 Tổng quan tình hình M&A ngân hàng TMCP Việt Nam 28 3.2.1 Trước năm 2004 28 3.2.2 Từ năm 2004 đến năm 2010 30 3.2.3 Từ năm 2011 đến năm 2015 32 3.3 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam 37 3.3.1 Tỷ lệ nợ xấu 37 3.3.2 Khả sinh lời ngân hàng TMCP 39 3.3.3 Tỷ lệ an toàn vốn – Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn .42 Tóm tắt chương 44 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU BAO DỮ LIỆU DEA, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 4.1 Phương pháp nghiên cứu bao liệu DEA (Data Envelopment Analysis) 45 4.1.1 Mô hình DEA với hiệu không đổi theo quy mô – CRS DEA 46 4.1.2 Mô hình DEA với hiệu thay đổi theo quy mô – VRS DEA 47 4.1.3 Chỉ số Malmquist 47 4.2 Dữ liệu nghiên cứu 50 4.3 Kết nghiên cứu mô hình DEA 54 4.3.1 Hiệu kỹ thuật 54 4.3.2 Chỉ số Malmquist 60 Tóm tắt chương 62 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM SAU M&A 63 5.1 Tóm tắt kết đề tài 63 5.2 Định hướng phủ việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A 64 5.3 Giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A 65 5.3.1 Lựa chọn đối tác M&A phù hợp 65 5.3.2 Chú trọng cải thiện hiệu kỹ thuật ngân hàng 65 5.3.3 Giải vấn đề nợ xấu 66 5.3.4 Phát triển theo hướng chuyên nghiệp nhằm cung cấp sản phẩm mang tính cạnh tranh 66 5.3.5 Sử dụng đòn bẩy tài hợp lý 67 5.4 Khuyến nghị 67 5.4.1 Đối với Chính Phủ Ngân hàng Nhà nước 67 5.4.2 Đối với ngân hàng TMCP .68 5.5 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu .69 5.5.1 Hạn chế đề tài 69 5.5.2 Hướng nghiên cứu 70 Tóm tắt chương 71 KẾT LUẬN 72 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Kí hiệu Diễn giải ABBank Ngân hàng TMCP An Bình BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CAR Capital Adequacy Ratio – Tỷ lệ an toàn vốn CIR Cost Income Ratio – Tỷ lệ chi phí thu nhập CRS Constant returns to scale – Hiệu quy mô CRS DEA Mô hình DEA với hiệu không đổi theo quy mô DEA Data Envelopment Analysist – Mô hình phân tích Bao số liệu DMU Decision making unit DRS Decrease returns to scale – Hiệu giảm theo quy mô EPS Earning Per Share – Tỷ lệ thu nhập cổ phiếu GDP Gross Domestic Product – Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội Habubank NH TMCP Nhà Hà Nội HDBank Ngân hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh IRS Increase returns to scale – Hiệu tăng theo quy mô LienVietPostBank Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt Maritime Bank Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam M&A Mergers and Acquisition – Sáp nhập mua lại MHB NH TMCP Phát Triển Nhà đồng sông Cửu Long MTV Một thành viên NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM Ngân hàng thương mại NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NIM Net Interest Margin – Tỷ lệ thu nhập lãi OCBC Overseas Chinese Banking Corporation PE Purely technical efficiency – Hiệu kỹ thuật túy PPF Production possibility frontier – Đường giới hạn khả sản xuất PVcomBank Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam Quỹ TDND Quỹ tín dụng nhân dân ROA Return On Assets – Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Return On Equity – Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu SacomBank Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn SE Economy of Scale – Hiệu theo quy mô SE SHB Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội TC Technological change – Tiến công nghệ TCTD Tổ chức tín dụng Techcombank Ngân hàng TMCP Kỹ Thương TE Technical efficiency – Hiệu kỹ thuật TFP Total factor productivity - suất nhân tố tổng hợp TNHH Trách nhiệm hữu hạn USD Đồng đô la Mỹ VAMC Công ty Quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam VIB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam Vietcombank Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VietinBank Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam VPBank Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPSC Công ty dịch vụ tiết kiệm Bưu điện VRS Variable returns to scale – Hiệu thay đổi theo quy mô VRS DEA Mô hình DEA với hiệu thay đổi theo quy mô DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Cơ cấu loại hình ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2010 – 2015 28 Bảng 2: Thương vụ M&A giai đoạn trước năm 2004 29 Bảng 3: Một số thương vụ M&A ngân hàng tiêu biểu giai đoạn 2005 – 2010 31 Bảng 4: Thương vụ sáp nhập NH TMCP Việt Nam 2011 – 2015 33 Bảng 5: Thương vụ mua lại NH TMCP Việt Nam 2011-2015 34 Bảng 6: Khả sinh lợi SHB so với toàn ngành giai đoạn 2012 – 2013 41 Bảng 7: Chỉ số CAR – Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn 43 Bảng 1: Các ngân hàng tham gia M&A giai đoạn 2010 – 2015 lựa chọn 52 Bảng 2: Hiệu kỹ thuật – Hiệu kỹ thuật túy – Hiệu quy mô 54 Bảng 3: Tổng hợp hiệu theo quy mô ngân hàng .56 Bảng 4: Chỉ số Malmquist TFP bình quân giai đoạn 2011 – 2015 .60 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1: Hoạt động M&A Việt Nam theo lĩnh vực năm 2011 32 Hình 2: Tỷ lệ nợ xấu ngành ngân hàng giai đoạn 2010 – 2015 38 Hình 3: Khả sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 40 Hình 4: Tăng trưởng tín dụng – Tăng trưởng huy động vốn 42 68 Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục củng cố quan hệ hợp tác với tổ chức tài tiền tệ quốc tế, tìm kiếm mở rộng quan hệ với đối tác tiềm nhằm tăng cường huy động, hỗ trợ tài kỹ thuật cho ngân hàng Việt Nam; kêu gọi nhà đầu tư nước tham gia vào hoạt động tái cấu trúc ngân hàng thông qua M&A Điều giúp ngành ngân hàng Việt Nam có nhiều thuận lợi để phát triển hoạt động kinh doanh năm Tiếp tục xúc tiến hoạt động M&A ngành ngân hàng Qua đó, chấm dứt tồn ngân hàng yếu làm ảnh hưởng đến hoạt động chung toàn ngành, nâng cao hiệu hoạt động ngành ngân hàng với tổ chức có quy mô lớn mạnh, khả cạnh tranh cao Hoạt động M&A giải vấn đề nợ xấu chủ thể ngân hàng có tình hình tài yếu kém, không lành mạnh Hỗ trợ giám sát chặt chẽ NH TMCP nói chung ngân hàng tham gia vào trình M&A nói riêng việc thực nghị định, quy định ban hành, kịp thời giải khó khăn vướng mắc cho ngân hàng đối tác Về phía phủ, cần hỗ trợ thành lập công ty tư vấn M&A chuyên nghiệp đào tạo chuyên gia tư vấn Việt Nam, cung cấp dịch vụ M&A với khâu: dự báo, tìm kiếm, thăm dò đối tác; thẩm định đầy đủ nội dung pháp lý, tài chính; xác định loại giao dịch M&A dự định tiến hành; định giá ngân hàng, công ty mục tiêu; đàm phán ký hợp đồng M&A trường hợp, yêu cầu cụ thể; giải vấn đề hậu M&A, thủ tục với quan nhà nước có thẩm quyền sau M&A 5.4.2 Đối với ngân hàng TMCP Các TCTD, NH TMCP chưa hoạt động hiệu cần đổi mô hình tổ chức theo hướng đại mở rộng hoạt động tài xuyên quốc gia Nếu đủ mạnh bước thành lập số tập đoàn tài 69 Đổi nâng cao lực cạnh tranh, lực quản trị kinh doanh, quản trị rủi ro, lực tài Năng lực tài vững mạnh tiền đề giúp NH TMCP thực định hướng đại hóa công nghệ khai thác có hiệu lợi quy mô ngân hàng Xây dựng sản phẩm tín dụng mới, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp, doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận nguồn vốn; phát triển tín dụng vi mô, phương thức ngân hàng để đáp ứng tốt nhu cầu vốn dịch vụ tài kinh tế; vừa nâng cao hiệu hoạt động hệ thống tài chính, vừa điều chỉnh cấu trúc thị trường tài Đa dạng hóa sản phẩm để phát triển dịch vụ ngân hàng cá nhân, hình thành phận chuyên nghiên cứu phát triển sản phẩm, tập trung phát triển sản phẩm có hàm lượng công nghệ cao, đặc điểm trội nhằm tạo khác biệt cạnh tranh, tận dụng kênh phân phối để đa dạng hóa sản phẩm, mở rộng phát triển tín dụng tiêu dùng tạo nhiều lợi cho ngân hàng tăng doanh thu Bên cạnh đó, tiếp tục phát triển mở rộng sản phẩm dịch vụ toán không dùng tiền mặt, phát huy hiệu công nghệ mới, nâng cao tính khoản hiệu sử dụng vốn kinh tế Đẩy mạnh dịch vụ tài khoản tiền gửi thủ tục đơn giản, an toàn, thu hút vốn khách hàng cá nhân toán, đẩy mạnh huy động vốn qua tài khoản tiết kiệm Tăng vốn điều lệ, giảm nợ xấu thông qua M&A, phát hành bổ sung cổ phiếu Phát triển hệ thống chi nhánh – phòng giao dịch đảm bảo không cồng kềnh, phình to, làm hao tốn nguồn lực đầu vào 5.5 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 5.5.1 Hạn chế đề tài Đề tài lựa chọn mẫu gồm ngân hàng tham gia hợp nhất/ sáp nhập số trường hợp mua bán cổ phần tiêu biểu giai đoạn từ 2010 – 2015, có số 70 trường hợp mua bán cổ phần nằm mẫu nghiên cứu Do vậy, kết phân tích có hạn chế định Các ngân hàng tham gia hoạt động M&A trải từ 2010 – 2015, nên có thay đổi số liệu năm mà ngân hàng tham gia M&A, số liệu trung bình mang tính đại diện, chuyển biến cụ thể cho toàn mẫu Đề tài nghiên cứu ảnh hưởng M&A đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, có ngân hàng tham gia M&A vào năm 2015, tức năm cuối giai đoạn nghiên cứu, nên chưa có số liệu để phân tích hiệu hoạt động kinh doanh khoảng thời gian sau M&A Có nhiều phương pháp mô hình khác để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NH TMCP sau M&A Tuy nhiên đề tài sử dụng mô hình DEA để phân tích Do đó, hạn chế mô hình DEA hạn chế đề tài 5.5.2 Hướng nghiên cứu Luận văn mở rộng nghiên cứu đánh giá kết hoạt động NH TMCP Việt Nam sau M&A với trường hợp ngân hàng tiêu biểu điển hình để thể rõ thay đổi hiệu hoạt động kinh doanh NH TMCP sau M&A Các đề tài nghiên cứu nên có số lượng mẫu nhiều giai đoạn nghiên cứu dài để giảm bớt hạn chế đề tài Các nghiên cứu sử dụng kết hợp mô hình DEA mô hình hồi quy để kiểm định ảnh hưởng nhân tố đến kết hoạt động kinh doanh ngân hàng, mô hình hàm sản xuất biên ngẫu nhiên SFA để ước lượng hiệu kỹ thuật Ngoài ra, mô hình phương pháp mà đề tài sử dụng dùng để đánh giá hiệu hoạt động lĩnh vực khác ngân hàng như: công ty tài chính, doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh… 71 Tóm tắt chương Từ kết trình bày chương 4, chương đưa kết luận tóm tắt mà đề tài đạt Từ đó, tác giả đưa giải pháp cụ thể cho NH TMCP muốn thành công sau trình M&A, trả lời cho câu hỏi nghiên cứu số Qua đó, đưa kiến nghị Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước NH TMCP nói chung Hạn chế đề tài thể cuối chương Từ đó, tác giả gợi mở thêm hướng cho đề tài nghiên cứu 72 KẾT LUẬN Đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A thông qua đánh giá theo mô hình phân tích bao số liệu (DEA)” với mục đích trả lời câu hỏi nghiên cứu: - Ngân hàng TMCP sau M&A có hoạt động hiệu hay không? - Những giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A? Với câu hỏi nghiên cứu thứ nhất: “Ngân hàng TMCP sau M&A có hoạt động hiệu hay không?” Đề tài đến câu trả lời ngân hàng tối đa từ đến hai năm sau M&A để hoạt động có hiệu không đổi theo quy mô Chỉ số suất nhân tố tổng hợp Malmquist ngân hàng giai đoạn cải thiện qua năm Sự cải thiện chủ yếu nhờ gia tăng tiến công nghệ Câu hỏi nghiên cứu thứ hai: “Những giải pháp phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A”, giải pháp tác giả nêu cụ thể dựa vào phân tích kết nghiên cứu Những đóng góp đề tài kể đến như: tiếp cận nguồn liệu năm 2015; có so sánh số tài số ngân hàng M&A tiêu biểu với số ngành; phân loại ngân hàng thành nhóm theo thời gian đạt hiệu theo quy mô sau M&A; phân tích nguyên nhân đạt hay chưa đạt hiệu theo quy mô ngân hàng Tác giả hy vọng đóng góp bổ sung thêm kiến thức có ích cho nhà quản lý NH TMCP, giúp họ lựa chọn giải pháp tối ưu cho tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Đồng thời, giúp quan quản lý có sở đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NH TMCP sau M&A điều chỉnh sách phù hợp Qua đó, khai thác tác động tích cực hạn chế tiêu cực, rút ngắn giai đoạn tái cấu ngành ngân hàng Việt Nam Nhờ vậy, góp phần tạo nên hệ thống ngân hàng bền vững, sẵn sàng đối mặt với thách thức tương lai DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu tiếng Việt Báo cáo tài kiểm toán năm 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015 ngân hàng Báo Dân Trí, 2011 Ngân hàng Úc CBA rót thêm 1.000 tỷ đồng vào VIB http://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngan-hang-uc-cba-rot-them-hon-1000-ty-dongvao-vib-1319503246.htm [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] Bùi Hải Vân, 2011 Ngành ngân hàng Việt Nam năm 2012 – Cơ hội thách thức https://pgbankresearch.wordpress.com/2011/12/09/nganh-ngan-hang- vi%E1%BB%87t-nam-nam-2012-c%C6%A1-h%E1%BB%99i-va-thachth%E1%BB%A9c/ [Truy cập ngày 10 tháng năm 2015] Bùi Thu Loan, 2013 Định giá doanh nghiệp hoạt động mua lại sáp nhập Việt Nam Tạp chí tài chính, số 04, tr.23-25 BVSC Research team, 2015 Triển vọng 2016 ngành ngân hàng: Quá trình tái cấu bước đầu thành công áp lực lợi nhuận tương lai lớn(pdf) admincp.stox.vn/stox/download.asp?id=8004 [Truy cập ngày 12 tháng 12 năm 2016] Cafef, 2016 cặp ngân hàng sáp nhập http://cafef.vn/5-cap-nganhang-sau-sap-nhap-bay-gio-ra-sao-20161212154305455.chn [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] Chính phủ, 2014 Nghị định 01/2014/NĐ-CP việc nhà đầu tư nước mua cổ phần tổ chức tín dụng Việt Nam, ban hành ngày tháng năm 2014 Chính phủ, 2012 Quyết định số 254/QĐ-TTg phê duyệt đề án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 – 2015”, ban hành ngày tháng năm 2012 HDBank, 2013 Đại hội cổ đông bất thường 2013: Sức mạnh sáp nhập https://hdbank.com.vn/?ArticleId=863a7e33-6632-40d1-b173-966855746b1d Truy cập ngày 13 tháng năm 2017 10 HQ Online, 2016 Hoàn thành sáp nhập PG Bank vào VietinBank quý II http://www.hiephoixangdau.org/ndc/tin-trong-nuoc/hoan-thanh-sap-nhap-pgbank-vao-vietinbank-trong-quy-ii.html [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] 11 Lê Thị Xuân, 2016 Sáp nhập, hợp nhất, mua lại – Xu hướng tất yếu NHTM Việt Nam trình phát triển http://dainam.edu.vn/sap-nhap-hopnhat-mua-lai-xu-huong-tat-yeu-cua-cac-nhtm-viet-nam-trong-qua-trinh-phattrien.htm [Truy cập ngày 30 tháng năm 2016] 12 Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh, 2012 Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đại học Cần Thơ, 21a, 158-168 13 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2010 Thông tư số 04/2010/TT-NHNN quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, ban hành ngày 11 tháng năm 2010 14 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2011 Giấy phép số 238/GP-NHNN việc thành lập hoạt động Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) sở hợp tự nguyện ngân hàng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), Ngân hàng TMCP Đệ Nhất (Ficombank), Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank), ban hành ngày 26 tháng 12 năm 2011 15 Ngô Đăng Thành, 2015 Hướng dẫn sử dụng phương pháp Phân tích bao liệu Excel: Vietnamese DEA add-in for Excel (phiên 2.0) https://sites.google.com/site/ngodangthanh/home/vdea -vietnamese-dea-addin-for-excel [Truy cập ngày tháng năm 2017] 16 Nguyễn Minh Phong, 2009 Lạm phát năm 2009 vai trò gói kích cầu http://www.taichinhdientu.vn/tai-chinh-trong-nuoc/lam-phat-nam-2009-va-vaitro-cua-goi-kich-cau-66593.html [Truy cập ngày 13 tháng năm 2017] Nguyễn Quang Minh, 2015 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A Luận án tiến sĩ Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân 17 Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài - ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sĩ Trường đại học Kinh Tế Quốc Dân 18 Nguyễn Việt Hùng, 2008 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Luận án tiến sĩ, Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân 19 Phan Ngọc Trung, 2014 Thực trạng giải pháp phát triển mua bán, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Lý luận trị, số 12-2014 20 Quách Mạnh Hào, 2012 Những điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam Tạp chí khoa học Đại học Quốc Gia Hà Nội – Kinh tế Kinh doanh, số 28, tr 2328 21 Quốc Hội, 2004 Luật số 27/2004/QH11 Luật cạnh tranh, ban hàng ngày tháng 12 năm 2004 22 Quốc Hội, 2005 Luật số 60/2005/QH11 Luật doanh nghiệp, ban hành ngày 29 tháng 11 năm 2005 23 Thời báo today, 2016 Nợ xấu đe dọa ngân hàng, http://thoibao.today/paper/-no-xau-van-de-doa-ngan-hang-day-255974 [Truy cập ngày 13 tháng năm 2017] 24 Thủ tướng Chính Phủ, 2006 Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg việc phê duyệt đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng đến năm 2020, ban hành ngày 24 tháng năm 2006 25 Trịnh Thanh Huyền, 2009 Vấn đề quản trị ngân hàng thương mại Việt Nam https://www.vietinbank.vn/web/home/vn/research/09/090116_quantri.html Truy cập ngày 30 tháng 12 năm 2016 26 Trương Quang Thông, 2012 Sáp nhập ngân hàng: Những vấn đề cần bàn thêm http://vietstock.vn/2012/09/sap-nhap-ngan-hang-nhung-van-de-can-ban-them764-238951.htm Truy cập ngày 30 tháng 12 năm 2016 27 Vietstock, 2016 MaritimeBank với bước thận trọng sau sáp nhập http://vietstock.vn/2016/04/maritimebank-voi-nhung-buoc-di-than-trong-sausap-nhap-757-471929.htm [Truy cập ngày tháng 12 năm 2016] 28 Võ Đình Quyết, 2014 Phương pháp phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp, Nha Trang: Đại học Nha Trang www.ntu.edu.vn/Portals/62/bmQTKD/ /SHHT%20thang%2012_Thay%20Qu yet.doc Truy cập ngày 13 tháng năm 2017 29 VPBank Tầm nhìn, Sứ mệnh, Chiến lược Phát triển Giá trị Cốt lõi VPBank https://smartcash.vpbank.com.vn/rw/pages/b2c/information.vi.do [Truy cập ngày 12 tháng năm 2017] Danh mục tài liệu tiếng Anh 30 Andrea Beltratti and Giovanna Paladino, 2013 Is M&A different during a crisis? Evidence from the European banking sector, Journal of Banking & Finance, vol 37, issue 12, pages 5394-5405 31 AR Jayaraman, MR Srinivasan, 2014 Performance Evaluation of Banks in India–A Shannon-DEA Approach Eurasian Journal of Business and Economics (13), 51-68 32 Aysel Cetindere, Cengiz Duran, Makbule Seda Yetisen, 2015 The effects of total quality management on the business performance An application in the province of Kütahya Procedia Economics and Finance, vol 23, 1376–1382 33 Banker R.D., Charnes A., Cooper W., 1984 Some Models for Estimating Technical and Scale Inefficiencies in Data Envelopment Analysis Management Science, pp 1078-1092 34 Berger, A.N and Humphrey, D.B., 1997 Efficiency of financial institutions: international survey and directions for future research European Journal of Operational Research, Vol 98, pp 175-212 35 Charnes A., Cooper W W., and Rhodes E., 1978 Measuring the Efficiency of Decision Making Units European Journal of Operation Research, Volume 2, Issue 6, November 1978, Pages 429–444 36 Coelli, T., Rao, P and Battese, G., 1998 An introduction to Efficiency and Productivity Analysis Boston/Dordrecht/London: Kluwer Academic Publishers, 37 Denifition of “Mergers And Acquisitions - M&A”, 2013, http://www.investopedia.com/terms/m/mergersandacquisitions.asp [Truy cập ngày 13 tháng năm 2016] 38 Douglas W Caves, Laurits R Christensen and W Erwin Diewert, 1982 The Economic Theory of Index Numbers and the Measurement of Input, Output, and Productivity Econometrica,Vol 50, No 6, pp 1393-1414 39 Frank C.Evans and David M.Bishop, 2001 Valuation for M&A – Building value in private companies New Jersay: John wiley & Sons, Inc 40 George J Benston, 1965 Branch banking and economies of scale Journal of Finance, vol 20, issue 2, pp 312-331 41 Jin-Li Hu, Chiang-Ping Chen and Yi-Yuan Su, 2006 Ownership reform and efficiency of nationwide banks in China, Taiwan: National Chiao Tung University 42 Kuen-Horng Lu, Min-Li Yang, Feng-Kai Hsiao and Hsin-Yi Lin, 2007 Measuring the operating efficiency of domestic banks with DEA Business Performance Management, Vol.9, No.1, pp.22 – 42 43 M J Farrell, 1957 The Measurement of Productive Efficiency Journal of the Royal Statistical Society, vol 120, No (1957), pp 253-292 44 Miller SM and AG Noulas, 1996 The Technical Efficiency of Large Banks Production Journal of Banking and Finance, Vol 20, No 3, pp 495-509 45 Oxford Dictionary, 2012 Merger and acquisition – See definition in Oxford Advanced Learner’s https://en.oxforddictionaries.com/definition/merger [Truy cập ngày 13 tháng năm 2016] 46 P L Brockett, A Charnes, W W Cooper, Z M Huang and D B Sun, 1997 Data transformations in DEA cone ratio envelopment approaches for monitoring bank performances European Journal of Operational Research, vol 98, issue 2, pages 250-268 47 Paradi and Zhu, 2013 A survey on bank branch efficiency and performance research with data envelopment analysis Omega, 41:61-79 48 Patrick A Gaughan, 2010 Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings Hoboken, New Jersay: John Wiley & Sons, Inc, pp 125-181 49 Piyush Kumar Singh and V K Gupta, 2013 Measuring Technical Efficiency of Indian Banking Sector in Post Subprime Crises Scenario: A Non Parametric Frontier Based Approach European Journal of Bussiness and Management, Vol 5, No 5, pp.87-99 50 Pradeep Kumar Gupta, 2012 Mergers and Acquisitions (M&A): The strategic concepts for the nuptials of corporate sector Innovative Journal of Bussiness and Management, Vol 1, No 51 Ravi M Kishore, 2009 Financial Management Comprehensive Text Book With Case Studies, 7, pp 1067-1096 52 Sealey, C.W and J.T Lindley, 1977 Inputs, Outputs, and Theory of Production Cost at Depository Financial Institutions Journal of Finance Vol 32, 117 – 124, pp 1251-1266 53 Selçuk perçin, Yakici Tuba and Ayan, 2006 Measuring efficiency of commercial banks in a developing economy: The case of Turkey Investment Management and Financial Innovations, Vol 3, Issue 2, pp 217-231 54 Sufian, 2011 Benchmarking the efficiency of the Korean banking sector: the DEA approach Benchmarking: An International Journal, 18:107-127 55 Thomas E Copeland and J Fred Weston 1988 Financial theory and corporate policy, USA: University of San Diego 56 Yadav A.K, Kumar B.R, 2005 Role of Organization Culture in Mergers and Acquisitions SCMS Journal of Management, Vol 2, Issue 3, pp 51-63 57 Zaim O, 1995 The Effect of Financial Liberalization on the Efficiency of Turkish Commercial Banks Applied Financial Economics 5, pp 257-264 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 01: Hiệu kỹ thuật TE NH giai đoạn 2011 – 2015 Ngân hàng BIDV HDBank Maritime Bank LienVietPostBank PVcomBank SacomBank SCB SHB Vietcombank VietinBank VPBank Techcombank ABBank VIB 2010 0.865 1.000 1.000 1.000 2011 1.000 0.962 1.000 1.000 2012 1.000 0.970 0.829 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.829 1.000 0.972 0.815 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.984 2013 1.000 1.000 0.761 1.000 1.000 1.000 1.000 0.996 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 2014 0.879 1.000 0.784 0.843 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.933 0.955 1.000 0.933 1.000 2015 Trung bình 0.843 0.931 1.000 0.989 0.734 0.851 0.766 0.935 1.000 1.000 1.000 1.000 0.886 0.977 1.000 0.999 1.000 1.000 0.931 0.977 1.000 0.964 1.000 1.000 0.879 0.964 1.000 0.967 PHỤ LỤC 02: Hiệu kỹ thuật túy – Hiệu quy mô NH giai đoạn 2011 – 2015 2010 Ngân hàng 2011 2012 2013 2014 2015 PE SE PE SE PE SE PE SE PE SE PE SE BIDV 1.000 0.865 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.933 1.000 0.843 HDBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.120 0.866 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Maritime Bank 1.000 1.000 1.000 1.000 0.868 0.996 0.913 0.987 0.877 0.932 0.771 0.957 LienVietPostBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.778 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 PVcomBank SacomBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 SCB 1.000 1.000 SHB 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 Vietcombank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VietinBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VPBank 1.000 0.829 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.982 1.000 1.000 Techcombank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 ABBank 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 VIB 0.846 0.963 1.000 0.984 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 PHỤ LỤC 03: Chỉ số Malmquist NH giai đoạn 2011 – 2015 Ket qua tinh toan theo mo hinh DEA VRS I DMUs(t1->t2) EFCH TECHCH TFPCH PECH SECH BIDV(t0->t1) 1,141 0,837 0,955 1,000 1,141 HDBank(t0->t1) 0,962 0,604 0,582 1,000 0,962 Maritime Bank(t0->t1) 1,000 1,331 1,331 1,000 1,000 LienVietPostBank(t0->t1) 1,000 0,768 0,768 1,000 1,000 SacomBank(t0->t1) 1,000 0,768 0,768 1,000 1,000 SHB(t0->t1) 1,000 1,602 1,602 1,000 1,000 Vietcombank(t0->t1) 1,000 0,796 0,796 1,000 1,000 VietinBank(t0->t1) 1,000 0,597 0,597 1,000 1,000 VPBank(t0->t1) 1,206 0,907 1,094 1,005 1,200 Techcombank(t0->t1) 1,000 0,711 0,711 1,000 1,000 ABBank(t0->t1) 1,000 0,854 0,854 1,000 1,000 VIB(t0->t1) 1,189 0,790 0,939 1,167 1,018 BIDV(t1->t2) 1,000 0,993 0,993 1,000 1,000 HDBank(t1->t2) 1,011 1,734 1,752 1,000 1,011 Maritime Bank(t1->t2) 0,836 1,068 0,893 0,841 0,994 LienVietPostBank(t1->t2) 1,000 0,971 0,971 1,000 1,000 SacomBank(t1->t2) 1,000 0,923 0,923 1,000 1,000 SHB(t1->t2) 1,000 0,881 0,881 1,000 1,000 Vietcombank(t1->t2) 1,000 1,017 1,017 1,000 1,000 VietinBank(t1->t2) 1,000 1,177 1,177 1,000 1,000 VPBank(t1->t2) 1,000 0,646 0,646 1,000 1,000 Techcombank(t1->t2) 1,000 0,912 0,912 1,000 1,000 ABBank(t1->t2) 1,000 1,045 1,045 1,000 1,000 VIB(t1->t2) 1,016 1,126 1,144 1,014 1,002 VIB(t2->t3) 1,000 1,163 1,163 1,000 1,000 2011 2012 PHỤ LỤC 04: Chỉ số Malmquist NH giai đoạn 2011 –2015 (tiếp theo) Ket qua tinh toan theo mo hinh DEA VRS I DMUs(t2->t3) EFCH TECHCH TFPCH PECH SECH BIDV(t2->t3) 1,000 1,071 1,071 1,000 1,000 HDBank(t2->t3) 1,028 0,810 0,832 1,000 1,028 Maritime Bank(t2->t3) 0,932 0,970 0,903 0,981 0,950 LienVietPostBank(t2->t3) 1,000 1,713 1,713 1,000 1,000 SacomBank(t2->t3) 1,000 1,299 1,299 1,000 1,000 SHB(t2->t3) 1,000 0,688 0,688 1,000 1,000 Vietcombank(t2->t3) 1,000 1,344 1,344 1,000 1,000 VietinBank(t2->t3) 1,000 1,030 1,030 1,000 1,000 VPBank(t2->t3) 1,000 1,467 1,467 1,000 1,000 Techcombank(t2->t3) 1,000 1,385 1,385 1,000 1,000 ABBank(t2->t3) 1,000 0,839 0,839 1,000 1,000 BIDV(t3->t4) 0,879 1,049 0,922 1,000 0,879 HDBank(t3->t4) 1,000 0,652 0,652 1,000 1,000 Maritime Bank(t3->t4) 1,006 1,066 1,073 0,973 1,034 LienVietPostBank(t3->t4) 0,843 0,382 0,322 0,860 0,981 SacomBank(t3->t4) 1,000 0,781 0,781 1,000 1,000 SHB(t3->t4) 1,000 0,895 0,895 1,000 1,000 Vietcombank(t3->t4) 1,000 1,148 1,148 1,000 1,000 VietinBank(t3->t4) 0,933 1,341 1,251 1,000 0,933 VPBank(t3->t4) 0,955 0,657 0,627 0,978 0,976 Techcombank(t3->t4) 1,000 1,395 1,395 1,000 1,000 ABBank(t3->t4) 0,933 0,805 0,751 1,000 0,933 VIB(t3->t4) 1,000 2,241 2,241 1,000 1,000 BIDV(t4->t5) 0,960 1,047 1,004 1,000 0,960 HDBank(t4->t5) 1,000 0,948 0,948 1,000 1,000 Maritime Bank(t4->t5) 1,104 0,770 0,850 1,115 0,989 LienVietPostBank(t4->t5) 0,909 1,182 1,075 0,964 0,943 SacomBank(t4->t5) 1,000 1,585 1,585 1,000 1,000 SHB(t4->t5) 1,000 0,803 0,803 1,000 1,000 Vietcombank(t4->t5) 1,000 1,033 1,033 1,000 1,000 VietinBank(t4->t5) 1,072 0,893 0,957 1,000 1,072 VPBank(t4->t5) 1,048 1,156 1,211 1,022 1,025 Techcombank(t4->t5) 1,000 1,184 1,184 1,000 1,000 ABBank(t4->t5) 0,942 1,046 0,986 1,000 0,942 VIB(t4->t5) 1,000 0,543 0,543 1,000 1,000 2013 2014 2015 ... xin cam đoan đề tài nghiên cứu Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A thông qua đánh giá theo mô hình phân tích bao số liệu (DEA) tự nghiên cứu thực hướng... thông qua đánh giá theo mô hình phân tích bao số liệu (DEA) Đề tài đưa giải pháp cụ thể, góp phần nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng TMCP Việt Nam sau M&A nói riêng phát triển hệ thống tài ngân hàng. .. TMCP sau M&A Việt Nam, phân tích tác động yếu tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Từ đó, đề giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP sau M&A