BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp.HCM - Nguyễn Duy Thực TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - Nguyễn Duy Thực TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số:60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TIẾN SĨ: NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Lời đầu tiên, xin cam đoan kết nghiên cứu kết làm việc cá nhân dƣới hƣớng dẫn Tiến sĩ Nguyễn Thị Uyên Uyên – Giảng viên Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Để hoàn thiện viết này, nhận đƣợc hƣớng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình nhiều cá nhân tập thể Trƣớc tiên, xin cảm ơn tập thể Giảng viên trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh giảng dạy cho kiến thức chuyên sâu kinh tế Tiếp theo, xin cảm ơn cá nhân giáo viên hƣớng dẫn Tiến sĩ Nguyễn Thị Uyên Uyên, cô Uyên hƣớng dẫn nhiệt tình, sâu sát trình thực nghiên cứu Cuối cùng, xin cảm ơn ủng hộ gia đình tạo điều kiện cho mặt để chuyên tâm nghiên cứu, với giúp đỡ bạn bè bổ sung kiến thức thiếu lĩnh vực nghiên cứu Trong trình thực trình bày kết nghiên cứu, hạn chế mặt thời gian, số liệu nhƣ kiến thức kinh nghiệm nên tránh khỏi sai sót Tôi mong nhận đƣợc hƣớng dẫn thêm từ Quý thầy cô, chia sẻ, đóng góp ngƣời thân, bạn bè đọc giả để nghiên cứu tốt Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng… năm 2013 TÁC GIẢ MỤC LỤC Trang: Nội dung: LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM TẮT CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU CHƢƠNG 2: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG 2.1 Bằng chứng thực nghiệm giới tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 2.2 Thảo luận tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng: 15 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 Phạm vi nghiên cứu: 20 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu: 21 3.3 Thu thập xử lý số liệu: 23 CHƢƠNG 4: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG 27 4.1 Thực trạng tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2005-2011: 27 4.1.1 Thực trạng sách tiền tệ giai đoạn 2005-2011: 27 4.1.2 Thực trạng nguồn cung tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2005-2011: 36 4.1.3 Thực trạng tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2005-2011: 41 4.2 Bằng chứng thực nghiệm tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2005-2011: 46 4.3 Thảo luận tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam: 51 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 55 5.1 Kết luận: 55 5.2 Các hạn chế nghiên cứu: 56 5.3 Đề xuất hƣớng nghiên cứu mới: 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bảng mô tả thống kê Phụ lục 2: Ma trận hệ số tƣơng quan: Phụ lục 3: Bảng số liệu lãi suất NHNN công bố (2005-2011) Phụ lục 4: Bảng số liệu tốc độ tăng trƣởng GDP thực (2005-2011) Phụ lục 5: Bảng số liệu số giá tiêu dùng (2005-2011) Phụ lục 6: Bảng số liệu dƣ nợ tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu (20052011) Phụ lục 7: Bảng số liệu tình hình tăng trƣởng tín dụng 09 nghiên cứu (2005-2011) Phụ lục 8: Bảng số liệu tài sản ngắn hạn tổng tài sản 09 ngân hàng nghiên cứu (2005-2011) Phụ lục 9: Bảng số liệu vốn quỹ 09 ngân hàng nghiên cứu (20052011) Phụ lục 10: Biểu đồ tình hình GDP thực (2005-2011) Phụ lục 11: Biểu đồ tốc độ tăng trƣởng GDP thực (2005-2011) Phụ lục 12: Biểu đồ tình hình tăng trƣởng tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu (2005-2011) Phụ lục 13: Biểu đồ tình hình tăng trƣởng quy mô 09 ngân hàng nghiên cứu (2005-2011) Phụ lục 14: Biểu đồ tình hình khoản, vốn 09 ngân hàng nghiên cứu (2005-2011) DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT CSTT: Chính sách tiền tệ DTBB: Dự trữ bắt buộc GDP: Tổng sản phẩm nƣớc NHNN: Ngân hàng nhà nƣớc NH TMCP: Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần HOSE: Sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh HNX: Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội TCTD: Tổ chức tín dụng TPTTT: Tổng phƣơng tiện toán TSNH: Tài sản ngắn hạn TTS: Tổng tài sản DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang: Bảng 3.1: Các biến đƣa vào mô hình: 24 Biểu đồ 4.1: Tình hình thay đổi lãi suất NHNN công bố giai đoạn 20052011: .28 Biểu đồ 4.2: Tình hình lạm phát giai đoạn 2005-2011: 31 Biểu đồ 4.3: Tốc độ tăng trƣởng tổng dƣ nợ tín dụng cho kinh tế giai đoạn 2005-2011: 32 Biểu đồ 4.4: Dƣ nợ tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu năm 2011: 37 Biểu đồ 4.5: Tình hình tốc độ tăng trƣởng tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2005-2011 .38 Biểu đồ 4.6: Tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngân hàng ACB: 39 Biểu đồ 4.7: Tốc độ tăng trƣởng tín dụng ngân hàng Sacombank: 40 Biểu đồ 4.8: Đặc điểm vốn 09 nghiên cứu năm 2011 .42 Biểu đồ 4.9: Đặc điểm khoản 09 ngân hàng nghiên cứu 43 Biểu đồ 4.10: Quy mô 09 ngân hàng nghiên cứu .44 Bảng 4.1: Bảng số liệu đặc điểm khoản, đặc điểm quy mô, đặc điểm vốn 09 ngân hàng nghiên cứu 45 Biểu đồ 4.11: Biểu đồ tình hình thay đổi khoản, tốc độ tăng trƣởng quy mô tốc độ tăng trƣởng vốn 09 ngân hàng nghiên cứu .45 Bảng 4.2: Đánh giá phù hợp mô hình: 47 Bảng 4.3: Kiểm định độ phù hợp mô hình kiểm định F: 48 Bảng 4.4 : Hệ số hồi quy riêng phần mô hình: .49 Bảng 4.5: Các biến không phƣơng trình: 51 TÓM TẮT Bài viết trình bày ngắn gọn kết nghiên cứu tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2005-2011, giai đoạn NHNN Việt Nam có nhiều thay đổi CSTT để điều tiết kinh tế nhằm ổn định kinh tế vĩ mô kiềm chế lạm phát Sau nghiên cứu số liệu từ bảng cân đối kế toán 09 NHTM CP niêm yết sàn HOSE HNX thời điểm 31/12/2011, kết cho thấy nguồn cung tín dụng ngân hàng phản ứng khác CSTT tuỳ thuộc vào đặc điểm bảng cân đối kế toán ngân hàng, với ngân hàng có tính khoản kém, vốn yếu cho thấy phản ứng mạnh hoạt động cho vay thể thông qua việc giảm tốc độ tăng trƣởng nguồn cung tín dụng giai đoạn CSTT thắt chặt Điều ngân hàng sử dụng tài sản ngắn hạn để làm giảm bớt tác động CSTT lên danh mục cho vay họ Lãi suất Ngân hàng Nhà Nƣớc công bố không cho kết tác động đến nguồn cung tín dụng Điều giải thích lãi suất cho vay ngắn hạn NH TMCP thƣờng giao động lớn so với mức cho phép 150% lãi suất tuỳ vào đặc điểm ngân hàng thời kỳ nghiên cứu làm cho lãi suất không phản ánh xác mối quan hệ với tăng trƣởng tín dụng Tƣơng tự quy mô ngân hàng không cho thấy có mối quan hệ đến tăng trƣởng tín dụng Kết nghiên cứu gợi ý cho Chính phủ điều hành CSTT thông qua kênh tín dụng để điều tiết kinh tế.Một mặt, nhằm ổn định kinh tế vĩ mô kiềm chế lạm phát Chính phủ tiếp tục đạo thực thi CSTT thắt chặt thông qua kênh tín dụng nhằm hạn chế nguồn vốn đổ vào lĩnh vực phi sản xuất nhƣ chứng khoán bất động sản nhƣ dự án không hiệu Mặt khác, giai đoạn tình hình lạm phát tƣơng đối đƣợc kiểm soát, để kích thích kinh tế phát triển, thoát khỏi suy thoái, Chính phủ thực thi CSTT linh hoạt, nới lỏng có kiểm soát, thận trọng thông qua kênh tín dụng nhằm tăng nguồn cung tín dụng phục vụ sản xuất kinh doanh, tạo sản phẩm việc làm cho xã hội Phụ lục 2:Ma trận hệ số tƣơng quan: Correlations Thanh Du Du_no _no Du_no _tin_dung Pearson Correlation Covariance N Du_no _tin_dung Lai_suat Thanh Quy _tin_dung _ky_truoc _co_ban GDP _phat _khoan _mo 292 -.920** 870 949 984 131 000 960 1.960 -.003 002 000 095 -.298 073 000 000 000 004 28 28 28 28 28 -.032 295 -.032 Pearson Correlation 652 _tin_dung _ky_truoc Sig (2-tailed) Sum of Squares and Cross-products Covariance N Lai_suat Lam 013 -.004 Sig (2-tailed) Sum of Squares and Cross-products _khoan 870 128 146 -.010 688** Thanh Quy_mo Lai_suat _khoan _khoan Lai_suat _mo _co_ban GDP Quy Von Quy_mo Von Lai_suat Von Lam Lam_phat _co_ban GDP Lam_phat _co_ban GDP _phat 003 -.145 183 105 -.221 231 012 171 349 000 986 461 351 595 258 237 950 385 069 000 067 000 -.006 026 000 000 003 000 001 010 -.011 000 002 000 000 001 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 -.056 713** 039 292 -.645** 157 309 -.125 449* 300 -.632** 156 000 460 777 000 843 132 000 426 110 526 016 121 000 428 -.003 006 003 -.003 003 000 004 000 001 -.002 001 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 013 295 676** -.069 257 -.086 1.000** -.506** 695** 924** -.241 471* 000 726 187 665 Pearson Correlation 487 _co_ban Sig (2-tailed) ** Von Thanh 949 128 ** 009 000 006 000 000 217 011 999** -.528** 656** 000 004 000 Sum of Squares and Cross-products 002 003 015 -.004 019 -.002 002 000 007 -.002 008 000 000 001 001 000 002 Covariance 000 000 001 000 001 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 -.004 -.652** -.487** -.334 093 -.531** -.028 -.488** 987** -.333 -.474* 727** -.489** Sig (2-tailed) 984 000 009 083 638 004 887 008 000 084 011 000 008 008 000 083 Sum of Squares and Cross-products 000 -.003 -.004 005 -.005 001 -.002 000 -.002 002 -.002 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 Pearson Correlation 292 146 676** -.334 -.187 229 227 675** -.365 992** 741** -.337 807** 668** Sig (2-tailed) 131 460 000 340 242 246 000 056 000 000 080 000 000 142 000 Sum of Squares and Cross-products 095 003 019 -.005 054 -.010 003 004 009 -.003 023 000 000 002 002 000 005 Covariance 004 000 001 000 002 000 000 000 000 000 001 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 -.920** -.056 -.069 093 -.187 027 -.600** -.059 236 -.077 -.136 249 -.132 -.071 000 777 726 Sum of Squares and Cross-products -.298 000 -.002 Covariance -.011 000 28 28 N GDP Pearson Correlation N Lam_phat N Thanh_khoan Pearson Correlation Sig (2-tailed) N 083 638 340 -.489** 957** -.333 -.285 986** -.043 -.245 893 001 766 227 697 490 201 504 718 828 209 001 -.010 053 000 -.010 000 002 -.002 000 000 000 000 000 -.001 000 000 000 002 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 Quy_mo Pearson Correlation -.010 713** 257 531 248 -.516** 235 367 -.015 787 204 005 229 055 940 -.054 689** 255 -.510** 207 000 191 006 291 187 004 242 893 Sum of Squares and Cross-products 000 004 002 -.002 003 000 004 000 001 -.001 002 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 688** 039 227 -.600** -.054 -.092 -.105 176 036 -.291 186 -.088 238 367 Sig (2-tailed) 000 843 665 887 246 001 787 641 595 371 855 133 342 655 222 055 Sum of Squares and Cross-products 067 000 000 000 004 -.010 000 005 000 000 001 000 000 000 000 000 001 Covariance 002 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 003 292 1.000** 675** -.059 248 -.092 -.506** 695** 921** -.243 466* 006 000 000 213 012 000 004 000 Pearson Correlation Pearson Correlation -.086 -.028 488 ** 999** -.531** 655** Sig (2-tailed) 986 132 000 008 000 766 204 641 Sum of Squares and Cross-products 000 001 007 -.002 009 000 001 000 003 000 004 000 000 000 001 000 001 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 -.145 -.645** 236 -.516** -.105 -.506** -.348 -.494** 734** -.500** 461 000 006 -.006 -.002 -.002 N GDP 000 Lai_suat_co_ban Thanh_khoan 027 960 N Thanh_khoan 229 Sig (2-tailed) N Von ** Pearson Correlation Sig (2-tailed) Sum of Squares and Cross-products -.506** 987** -.365 000 056 227 005 595 006 002 -.003 002 -.001 000 000 001 -.509** 928** -.372 069 008 000 007 006 000 051 -.001 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 Pearson Correlation 183 157 695** -.333 992** -.077 235 176 695** -.348 754** -.311 801** 687** Sig (2-tailed) 351 426 000 084 000 697 229 371 000 069 Sum of Squares and Cross-products 026 001 008 -.002 023 -.002 002 001 004 -.001 Covariance 001 000 000 000 001 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 924** -.474* 741** -.136 367 036 N Thanh_khoan Lam_phat N -.297 975** 000 107 000 000 124 000 010 000 000 001 001 000 002 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 921** -.494** 754** -.267 637** 170 000 000 012 000 916** -.469* 728** Quy_mo Pearson Correlation 105 309 Lai_sua Sig (2-tailed) 595 110 000 011 000 490 055 855 000 008 000 Sum of Squares and Cross-products 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 -.221 -.125 -.241 727** -.337 249 -.015 -.291 -.243 734** -.311 -.267 -.314 t_co_ban N Quy_mo Pearson Correlation GDP Sig (2-tailed) 258 526 217 000 080 201 940 133 213 000 107 170 Sum of Squares and Cross-products 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 231 449* 471* -.132 689** 186 466* -.500** 801** N Quy_mo Pearson Correlation 489 ** 807** -.236 605** -.365 103 227 001 056 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 637** -.314 460* -.422* 791** .Lam_phat Sig (2-tailed) 237 016 011 008 000 504 000 342 012 007 000 000 103 Sum of Squares and Cross-products 003 000 001 000 002 000 000 000 000 000 001 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 012 300 999** 668** -.071 255 -.088 999** -.509** 687** N Von Pearson Correlation 489 Lai_suat _co_ban Lam_phat 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 916** -.236 460* 950 121 000 008 000 718 191 655 000 006 000 000 227 014 Sum of Squares and Cross-products 000 000 001 000 002 000 000 000 001 000 001 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 Pearson Correlation 171 -.632** -.043 -.510** 238 -.531** 928** -.297 Sig (2-tailed) 385 000 004 000 142 828 006 222 004 000 124 012 Sum of Squares and Cross-products 001 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 Covariance 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 28 Pearson Correlation 349 156 656** -.333 986** -.245 207 367 Sig (2-tailed) 069 428 000 083 000 209 291 Sum of Squares and Cross-products 010 000 002 000 005 -.001 Covariance 000 000 000 000 000 000 N Von 025 Sig (2-tailed) N Von.GDP ** 014 -.528** 957** -.285 -.532** 648** 004 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 -.469* 605** -.422* -.532** -.248 001 025 004 203 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 28 28 28 28 28 28 28 28 655** -.372 975** 728** -.365 791** 648** -.248 055 000 051 000 000 056 000 000 203 000 001 001 000 002 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 N 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) Ma trận hệ số tƣơng quan cho ta biết mối quan hệ biến độc lập “dƣ nợ tín dụng”với biến độc lập nhƣ “lãi suất bản”, “GDP thực”, “lạm phát”, “thanh khoản”, “quy mô”, “vốn”, biến kết hợp nhƣ “thanh khoản lãi suất bản”, “thanh khoản GDP”, “thanh khoản lạm phát”, “quy mô lãi suất bản”, “quy mô GDP”, “quy mô lạm phát”, “vốn lãi suất bản”, “vốn GDP”, “vốn lạm phát”cũng nhƣ biến độc lập với Tác giả Tabachnick and Fidell (2001, p 84) cho nên cân nhắc dƣa biến giải thích có tƣơng quan chặt chẽ (hệ số tƣơng quan > 7) vào mô hình Nếu rơi vào trƣờng hợp nên bỏ hai biến khỏi mô hình Bảng cho ta thấy hệ số tƣơng quan biến phụ thuộc dƣ nợ tín dụng biến độc lập khoản vốn cao lần lƣợt -.920** và.688**, điều có nghĩa biến độc lập giải thích tốt cho thay đổi dƣ nợ tín dụng đƣa vào mô hình.Các biến độc lập có hệ số tƣơng quan thấp với biến dƣ nợ tín dụng (thấp 003) điều khiến phải xem xét lại thật kỹ vai trò biến độc lập mô hình Phụ lục 3:Bảng số liệu lãi suất NHNN công bố (2005-2011) (ĐVT: %/năm) Lãi suất 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 7.80% 8.25% 8.25% 8.25% 8.50% 8.00% 9.00% 9.00% (Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước tại Website: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3hnd0cPE3MfAwN_DxdLA08LL2fEMMALwtLI_2CbEdFAP7mbV0!/) Phụ lục 4:Bảng số liệu tốc độ tăng trƣởng GDP thực (2005-2011) (ĐVT: tỷ đồng, %/năm) 2005 GDP thực 2006 2007 2008 2009 825,784 959,652 1,083,382 1,508,269 1,605,825 2010 2011 1,876,124 2,496,983 16.83% 33.09% Tốc độ tăng 14.90% 16.21% 12.89% 39.22% 6.47% trƣởng GDP thực (Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước tại Website: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3hnd0cPE3MfAwN_DxdLA08LL2fEMMALwtLI_2CbEdFAP7mbV0!/) Phụ lục 5:Bảng số liệu số giá tiêu dùng (2005-2011) (ĐVT: %/năm) 2005 Chỉ số giá tiêu dùng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 8.40% 6.60% 12.60% 19.90% 6.52% 11.75% 18.13% (Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước tại Website: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3hnd0cPE3MfAwN_DxdLA08LL2fEMMALwtLI_2CbEdFAP7mbV0!/) Phụ lục 6:Bảng số liệu dƣ nợ tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu(2005-2011)(Đvt: tỷ đồng) Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 Năm 2008 Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 ACB CTG EIB HBB MBB NVB SHB STB VCB Tổng cộng Quý I 7,416 48,375 4,355 2,660 3,455 15 28 6,128 53,605 126,037 Quý II 8,281 51,993 4,918 2,867 3,837 24 42 6,898 56,085 134,945 Quý III 9,247 55,883 5,555 3,090 4,219 39 64 7,763 58,565 144,423 Quý IV 10,325 60,063 6,273 3,330 4,218 64 96 8,737 61,044 154,150 Quý I 11,529 64,555 7,085 3,993 4,600 137 144 9,834 62,719 164,596 Quý II 12,873 69,384 8,002 4,656 4,982 210 217 10,694 64,394 175,412 Quý III 14,374 74,574 9,038 5,319 5,364 283 327 12,232 66,069 187,580 Quý IV 16,709 80,152 10,207 5,983 5,745 354 493 14,539 67,743 201,925 Quý I 18,052 85,662 12,268 6,842 7,212 1,356 1,416 17,251 75,190 225,249 Quý II 22,042 91,172 14,329 7,701 8,679 2,358 2,339 20,788 82,637 252,045 Quý III 25,266 96,682 16,390 8,560 10,146 3,360 3,262 24,324 90,084 278,074 Quý IV 31,436 102,191 18,452 9,419 11,613 4,363 4,184 35,378 97,532 314,568 Quý I 40,694 106,831 19,147 9,693 12,645 4,641 4,701 42,552 101,347 342,251 Quý II 42,271 111,471 19,842 9,967 13,677 4,919 5,218 39,177 105,162 351,704 Quý III 36,743 116,111 20,537 10,241 14,709 5,197 5,735 33,000 108,977 351,250 Quý IV 34,833 120,752 21,232 10,516 15,740 5,475 6,253 35,009 112,793 362,603 Quý I 37,447 124,739 25,760 11,227 19,202 6,596 5,885 40,759 117,445 389,060 Quý II 51,026 138,230 30,288 11,938 22,664 7,717 7,104 49,199 131,221 449,387 Quý III 61,866 157,118 34,968 12,649 26,126 8,838 8,576 56,829 138,169 505,139 Quý IV 62,358 163,170 38,382 13,358 29,588 9,960 12,829 59,657 141,631 530,933 Quý I 58,436 176,703 36,479 14,690 34,390 10,125 12,833 62,308 151,441 557,405 Quý II 72,393 187,092 42,929 16,022 39,192 10,290 12,837 74,205 152,910 607,870 Quý III 80,907 207,083 53,074 17,354 43,994 10,454 12,842 78,765 163,302 667,775 Quý IV 87,195 234,087 62,348 18,685 48,797 10,767 24,376 82,485 176,814 745,554 Quý I 91,641 251,443 66,576 19,602 51,449 11,362 13,462 83,181 197,931 786,647 Quý II 102,473 263,267 68,961 20,519 54,100 12,778 26,883 80,540 191,590 821,111 Quý III 100,334 273,305 69,524 21,436 55,966 12,869 28,267 80,998 189,751 832,450 Quý IV 102,809 293,434 74,663 22,352 59,045 12,915 29,208 80,539 209,418 884,383 (Nguồn: Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 7:Bảng số liệu tình hình tăng trƣởng tín dụng 09nghiên cứu (2005-2011) (ĐVT: tỷ đồng, %/năm) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 154,150 201,925 314,568 362,603 530,933 745,554 884,383 22.31% 30.99% 55.78% 15.27% 46.42% 40.42% 18.62% Tổng dƣ nợ cho vay TCKT/CN nƣớc Tốc độ tăng trƣởng tổng dƣ nợ cho vay TCKT/CN nƣớc (Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 8:Bảng số liệu tài sản ngắn hạn tổng tài sản 09 ngân hàng nghiên cứu(2005-2011) (ĐVT: tỷ đồng) Năm 2010 Năm 2009 Năm 2008 Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 ACB CTG EIB TSNH TTS TSNH TTS TSNH Quý I 18,686 32,900 34,430 81,771 1,276 Quý II 19,531 34,611 36,866 89,438 Quý III 20,375 36,321 39,302 Quý IV 21,219 38,032 Quý I 22,063 Quý II HBB TTS MBB NVB TTS TSNH SHB TSNH TTS TSNH TTS TSNH 2,946 2,074 5,525 2,796 6,509 25 145 337 1,276 2,946 2,074 5,525 3,076 7,078 25 145 97,106 1,276 2,946 2,074 5,525 3,356 7,646 25 41,738 104,773 1,276 2,946 2,074 5,525 3,636 8,215 39,743 44,174 112,441 2,806 6,792 4,397 7,065 4,502 22,908 41,454 46,610 120,108 4,335 10,637 6,720 8,605 Quý III 23,752 43,164 49,046 127,776 5,865 14,483 9,042 Quý IV 24,596 44,875 51,482 135,443 7,394 18,328 Quý I 29,647 50,356 53,918 143,111 8,924 Quý II 32,009 58,378 56,354 150,778 Quý III 30,993 71,126 58,790 Quý IV 38,654 87,149 Quý I 53,178 Quý II STB TTS VCB TOTAL TSNH TTS TSNH TTS TSNH TTS 632 5,272 12,635 64,771 120,006 129,667 263,068 375 703 5,643 14,381 67,944 125,578 136,809 280,403 145 416 781 6,015 16,126 71,116 131,149 143,955 297,745 25 145 463 867 6,386 17,872 74,289 136,721 151,106 315,096 9,544 130 391 514 964 6,758 19,618 80,121 144,279 165,464 340,834 5,369 10,872 234 636 571 1,071 6,222 18,853 85,953 151,837 178,921 364,072 10,145 6,235 12,201 339 882 635 1,190 7,534 22,075 91,785 159,394 194,231 391,308 11,365 11,685 7,101 13,529 443 1,127 705 1,322 7,872 24,855 97,617 166,952 208,575 418,116 22,174 11,916 14,644 9,457 17,553 1,575 3,321 2,037 4,083 11,532 31,973 97,464 174,566 226,467 461,780 10,453 26,019 12,466 17,602 11,813 21,577 2,706 5,515 3,368 6,845 16,137 40,781 97,310 182,180 242,616 509,674 158,446 11,983 29,865 13,017 20,561 14,168 25,600 3,838 7,709 4,700 9,606 20,742 49,589 97,157 189,794 255,386 562,295 61,226 166,113 13,512 33,710 13,567 23,519 16,524 29,624 4,969 9,903 6,031 12,367 24,520 63,484 97,003 197,408 276,006 623,277 99,409 62,914 172,982 16,360 37,390 13,297 23,541 18,794 33,305 4,895 10,154 5,940 12,871 28,618 76,286 99,324 203,579 303,320 669,515 50,669 103,059 64,603 179,852 19,208 41,069 13,027 23,563 21,065 36,985 4,821 10,404 5,849 13,374 30,131 75,372 101,645 209,749 311,017 693,427 Quý III 57,462 110,666 66,291 186,721 22,056 44,749 12,757 23,585 23,335 40,666 4,747 10,655 5,757 13,878 28,195 66,592 103,966 215,920 324,566 713,429 Quý IV 59,964 114,195 67,979 193,590 24,904 48,428 12,487 23,607 25,605 44,346 4,673 10,905 5,666 14,381 28,886 68,556 106,287 222,090 336,451 740,098 Quý I 55,468 136,562 60,364 193,281 24,787 52,828 13,167 25,015 28,285 50,512 5,493 12,851 4,956 13,651 28,149 74,480 99,490 220,493 320,158 779,673 Quý II 65,761 129,788 69,975 218,562 21,834 54,827 13,847 26,424 30,965 56,677 6,313 14,798 9,457 19,223 27,165 83,634 80,350 215,652 325,667 819,584 Quý III 72,915 169,513 58,169 226,570 24,621 62,867 14,527 27,832 33,645 62,843 7,132 16,744 9,229 21,156 33,750 98,243 84,103 225,093 338,091 910,860 Quý IV 78,004 172,113 70,353 245,412 24,434 66,029 15,207 29,240 36,325 69,008 7,952 18,690 12,728 27,439 37,483 104,060 109,758 255,496 392,244 987,487 Quý I 83,494 172,641 75,414 263,812 24,673 64,281 15,342 31,427 40,374 79,162 7,803 19,022 14,849 33,338 37,485 107,722 89,150 239,127 388,583 1,010,531 Quý II 85,426 177,000 96,967 295,010 27,498 73,706 15,476 33,614 44,423 89,316 7,654 19,353 16,970 39,236 35,940 119,671 90,119 247,568 420,473 1,094,474 Năm 2011 Quý III 83,645 177,944 102,390 321,339 39,048 95,737 15,611 35,801 48,472 99,469 5,044 16,397 19,090 45,135 46,604 133,539 91,471 260,316 451,375 1,185,677 Quý IV 97,759 205,802 119,870 367,932 60,793 131,128 15,745 37,988 52,521 109,623 7,356 20,016 21,211 51,033 60,630 152,561 125,980 307,496 561,865 1,383,579 Quý I 100,810 206,844 128,645 395,844 62,166 137,844 18,957 44,038 56,043 116,838 7,652 21,779 24,514 56,023 55,669 147,923 129,809 332,477 584,266 1,459,610 Quý II 102,038 233,263 119,807 395,852 64,613 142,853 24,339 48,961 53,007 115,182 7,924 23,318 27,264 61,039 51,534 141,082 147,375 344,207 597,901 1,505,757 Quý III 117,297 264,000 123,504 414,986 66,770 146,857 21,663 47,857 49,344 115,014 6,384 22,731 32,565 69,752 56,670 150,527 133,711 333,735 607,908 1,565,459 Quý IV 122,457 281,033 150,018 460,838 100,367 183,585 17,100 41,868 66,610 138,482 6,251 22,496 34,424 70,993 49,002 141,532 150,370 366,750 696,599 1,707,577 (Nguồn: Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 9:Bảng số liệu vốn quỹ 09 ngân hàng nghiên cứu(2005-2011) Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 Năm 2008 Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 (ĐVT: tỷ đồng) ACB CTG Quý I 1,596 629 Quý II 1,655 Quý III EIB HBB MBB NVB SHB STB VCB TOTAL 425 391 470 103 511 1,152 7,181 12,458 1,345 643 391 513 103 511 1,397 7,593 14,150 1,714 2,060 860 391 557 103 511 1,643 8,004 15,843 Quý IV 1,773 2,776 1,077 391 600 103 511 1,888 8,416 17,535 Quý I 1,832 3,491 1,295 732 791 208 511 1,860 9,094 19,814 Quý II 1,891 4,207 1,512 1,074 982 312 511 2,689 9,772 22,949 Quý III 1,950 4,922 1,730 1,415 1,173 417 511 2,813 10,449 25,380 Quý IV 2,009 5,638 1,947 1,756 1,364 521 511 2,870 11,127 27,743 Quý I 2,012 6,890 3,034 2,112 1,911 536 928 3,022 11,733 32,177 Quý II 4,180 8,143 4,121 2,468 2,457 550 1,345 4,899 12,340 40,501 Quý III 4,544 9,395 5,208 2,823 3,004 565 1,761 6,776 12,946 47,021 Quý IV 7,934 10,647 6,295 3,179 3,550 579 2,178 7,350 13,552 55,264 Quý I 6,663 11,069 7,932 3,133 3,832 703 2,200 6,856 13,651 56,039 Quý II 7,039 11,492 9,570 3,086 4,114 828 2,223 7,127 13,749 59,226 Quý III 7,346 11,914 11,207 3,040 4,396 952 2,245 7,970 13,848 62,916 Quý IV 7,761 12,336 12,844 2,993 4,678 1,076 2,267 7,759 13,946 65,660 Quý I 7,532 13,371 13,121 3,058 5,231 1,099 2,356 7,157 14,884 67,807 Quý II 7,581 13,382 13,581 3,123 5,783 1,121 2,349 7,634 15,081 69,635 Quý III 9,853 16,378 13,874 3,187 6,336 1,144 2,430 9,346 15,798 78,345 Quý IV 10,093 16,989 13,950 3,252 6,888 1,166 2,417 10,547 16,710 82,012 Quý I 9,343 17,510 13,764 3,322 7,387 1,380 2,538 9,683 17,497 82,424 Quý II 9,964 13,299 14,130 3,393 7,885 1,594 3,086 10,017 17,196 80,564 Quý III 10,379 17,174 14,202 3,463 8,384 1,209 3,635 13,164 20,131 91,740 Quý IV 11,381 17,461 14,782 3,533 8,882 2,022 4,183 14,018 20,669 96,931 Quý I 11,968 22,616 14,136 3,505 9,244 3,273 4,595 14,340 26,562 110,239 Quý II 12,082 22,736 14,544 3,578 9,605 3,136 5,440 13,461 27,555 112,137 Quý III 12,488 24,313 15,296 4,737 10,194 3,197 5,679 14,022 28,533 118,459 Quý IV 13,845 28,509 16,303 4,677 10,826 3,216 5,831 14,547 28,639 126,393 (Nguồn: Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG,EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 10: Biểu đồ tình hình GDP thực (2005-2011) (Đvt: tỷ đồng) 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 GDP thực 1,000,000 500,000 - 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước tại Website: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3hnd0cPE3MfAwN_DxdLA08LL2fEMMALwtLI_2CbEdFAP7mbV0!/) Phụ lục 11: Biểu đồ tốc độ tăng trƣởng GDP thực (2005-2011) (Đvt: tỷ đồng) 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% Tốc độ tăng trƣởng GDP thực 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Nguồn: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước tại Website: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/!ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3hnd0cPE3MfAwN_DxdLA08LL2fEMMALwtLI_2CbEdFAP7mbV0!/) Phụ lục 12:Biểu đồ tình hình tăng trƣởng tín dụng 09ngân hàng nghiên cứu(2005-2011) (Đvt: tỷ đồng) 1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 Tổng dƣ nợ cho vay TCKT/CN nƣớc 400,000 300,000 200,000 100,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 13:Biểu đồ tình hình tăng trƣởng quy mô 09 ngân hàng nghiên cứu(2005-2011) (Đvt: tỷ đồng) 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 Quy mô (Tổng tài sản) 800,000 600,000 400,000 200,000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) Phụ lục 14: Biểu đồ tình hình khoản, vốn 09 ngân hàng nghiên cứu(2005-2011) 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% Thanh khoản (TSLĐ/Tổng tài sản) 20.00% Vốn (Vốn+các quỹ)/tổng tài sản) 10.00% 0.00% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Báo cáo tài 09 NH TMCP niêm yết sàn HOSE HNX: ACB, CTG, EIB, HBB, MBB, NVB, SHB, STB, VCB Website: http://www.cafef.vn) ... VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG 2.1 Bằng chứng thực nghiệm giới tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 2.2 Thảo luận tác động sách tiền. .. THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ LÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG 27 4.1 Thực trạng tác động sách tiền tệ lên nguồn cung tín dụng 09 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn... NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆLÊN NGUỒN CUNG TÍN DỤNG 2.1 Bằng chứng thực nghiệm giới tác động sách tiền t lên nguồn cung tín dụng Trong mục tác giả trình bày tóm tắt