BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -oOo HUỲNH NGUYỄN BẢO NGUYÊN NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Họ tên : Huỳnh Nguyễn Bảo Nguyên Sinh ngày : 25/10/1980 Ngành học : Tài doanh nghiệp Đề tài : Nghiên cứu mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam Tác giả xin cam đoan công trình thân tác giả nghiên cứu trình bày Các số liệu thu thập kết nghiên cứu trình bày đề tài trung thực Tác giả xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung đề tài nghiên cứu Xin chân thành cám ơn LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành luận văn này, xin chân thành gửi lời cảm ơn tới Quý Thầy, Cô Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hết lòng truyền đạt kiến thức suốt thời gian mà học trường, đặc biệt hướng dẫn tận tình PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa – Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Trong trình hoàn tất đề tài, cố gắng tham khảo tài liệu, tham khảo nhiều ý kiến đóng góp, song thiếu sót điều tránh khỏi Rất mong nhận thông tin đóng góp quí báu từ Quý Thầy, Cô, Đồng nghiệp bạn Xin chân thành cám ơn MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TÓM TẮT GIỚI THIỆU TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU VỀ LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 2.1 Khái quát mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 2.2 Nghiên cứu thực nghiệm đường cong Phillips phản ánh mối quan hệ tăng trưởng lạm phát 11 2.3 Các nghiên cứu lạm phát tăng trưởng kinh tế giới 14 2.4 Các nghiên cứu lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 18 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 3.1 Mô tả liệu phân tích 19 3.2 Phương pháp xử lý liệu 20 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 25 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 39 5.1 Kết luận 39 5.2 Hạn chế đề tài 40 -1- 5.3 Một số khuyến nghị sách 40 5.4 Hướng nghiên cứu 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO 42 PHỤ LỤC 45 -2- DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Nguyên văn Viết tắt ADF Augmented Dickey-Fuller CPI Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) ECM Mô hình hiệu chỉnh sai số (Error Correction Model) GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) IMF Quỹ tiền tệ quốc tế (International Menotary Fund) VAR Mô hình véc tơ tự hồi quy (Vector Autoregressive Model) -3- DANH MỤC BẢNG, BIỂU Bảng 1: Mô tả liệu CPI GDP 25 Bảng 2: Kết kiểm định tính dừng ADF không trend 27 Bảng 3: Kết kiểm định tính dừng ADF có trend 28 Bảng 4: Phân tích quan hệ nhân Granger 28 Bảng 5: Đồng liên kết Johansen 30 Bảng 6: Hồi quy theo mô hình ECM 32 Bảng 7: Hồi quy theo ngưỡng CPI 38 -4- DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1: Đường cong Phillips 12 Hình 2: Minh họa lạm phát tăng trưởng kinh tế 13 Hình 3: Diễn biến tỷ lệ tăng CPI GDP (%) giai đoạn 1999 – 2012 27 -5- NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM TÓM TẮT Bài nghiên cứu nhằm khám phá mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế bối cảnh kinh tế Việt Nam giai đoạn từ 1999 đến 2012 Dữ liệu nghiên cứu tác giả thu thập hàng quý từ công bố Tổng cục thống kê website gos.gov.vn Với kỹ thuật phân tích thống kê cho thấy liệu lạm phát tăng trưởng kinh tế hoàn toàn sử dụng nghiên cứu Kiểm định phương pháp Augmented Dickey-Fuller (ADF) cho thấy chuỗi liệu lạm phát dừng; nhiên chuỗi liệu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) không dừng lấy sai phân bậc 1; điều khiến tác giả cần lưu ý xem xét việc hiệu chỉnh chuỗi số liệu phân tích Kiểm định nhân Pairwise Granger Causality cho biết tồn quan hệ nhân chiều tăng trưởng kinh tế tác động vào lạm phát; đồng thời tồn quan hệ chiều lạm phát tác động vào biến động tăng, giảm tăng trưởng kinh tế Phân tích đồng liên kết Johansen mô hình hiệu chỉnh sai số (ECM) cho thấy có tồn quan hệ dài hạn tăng trưởng kinh tế lạm phát theo chiều hướng tích cực (positive); nhiên ngắn hạn mối quan hệ tiêu cực (negative) Mặt khác, hồi quy OLS theo ngưỡng lạm phát xác định từ 1% 27% giai đoạn 1999 đến 2012 cho thấy; mức – 11% có ý nghĩa (ở mức ý nghĩa 5%) việc tác động đến GDP tác động ngược chiều; ngưỡng lại ý nghĩa việc tác động đến GDP; với ngưỡng 6% có mức độ giải thích cao với tác động lớn Cuối cùng, kết nghiên cứu tác giả phù hợp với nghiên cứu trước mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế; đồng thời tài -6- liệu tham khảo hữu ích cho nhà làm sách bạn đọc việc nghiên cứu, điều hành kinh tế vĩ mô Từ khóa: Lạm phát, Tăng trưởng kinh tế, GDP, CPI, Ngưỡng lạm phát; ECM GIỚI THIỆU Sự thay đổi giá có ảnh hưởng tích cực lẫn tiêu cực đến tăng trưởng Sự tăng giá mức độ định kích thích tăng trưởng Theo trường phái Keynes, mối quan hệ tăng trưởng lạm phát mối quan hệ chiều nghiên cứu thực nghiệm nhà nghiên cứu Tobin (năm 1965) cho kết tương tự; nhiên, thay đổi giá mạnh mẽ dẫn đến lạm phát Nhìn mặt vấn đề thấy, cân đối tiền - hàng, GDP tăng trưởng nóng dựa vào vốn chủ yếu dẫn đến lạm phát Những nghiên cứu số nhà khoa học Fish (năm 1993), Bruno Eastly mối quan hệ tăng trưởng lạm phát trái chiều số nước giới Fisch (1993) đưa kết luận nghiên cứu sau: lạm phát tăng mức độ thấp mối quan hệ không tồn tại, chí mang tính đồng biến, lạm phát mức cao mối quan hệ nghịch biến Tuy nhiên, ông không mức cao có quan hệ nghịch biến Như vậy, thấy, quốc gia, thời điểm khác có ảnh hưởng khác mối quan hệ lạm phát tăng trưởng mà nguyên nhân sách thường diễn biến đột ngột phía cung phía cầu; vấn đề khiến cho nhiều nhà nghiên cứu tìm kiếm lời giải cho mối quan hệ tìm biện pháp để ứng dụng chúng vào việc điều hành kinh tế vĩ mô Về mặt thực tiễn kinh tế Việt Nam, quan sát diễn biến GDP CPI năm giai đoạn 1999 đến 2012 tác giả nhận thấy: -7- Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 01/29/14 Time: 08:25 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C CPI CPI^2 CPI*CPI9 CPI9 0.940656 -0.148570 0.037276 -0.055821 0.160254 0.668788 0.300055 0.037402 0.037399 0.554336 1.406508 -0.495141 0.996648 -1.492560 0.289091 0.1660 0.6228 0.3239 0.1421 0.7738 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.091813 0.016131 2.594787 323.1800 -123.1136 1.213136 0.317566 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 1.697709 2.615971 4.834474 5.020351 4.905953 1.401528 Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.164749 4.689167 4.871608 Prob F(4,48) Prob Chi-Square(4) Prob Chi-Square(4) 0.3381 0.3207 0.3007 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 01/29/14 Time: 08:26 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C CPI CPI^2 CPI*CPI10 CPI10 0.977015 -0.106840 0.029725 -0.049083 0.155995 0.668175 0.283070 0.032846 0.033730 0.648490 1.462213 -0.377431 0.904979 -1.455138 0.240552 0.1502 0.7075 0.3700 0.1521 0.8109 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid 0.088475 0.012514 2.611294 327.3052 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion -95- 1.703511 2.627789 4.847158 5.033034 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -123.4497 1.164749 0.338123 Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 4.918637 1.409640 Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 1.326605 5.275918 5.415043 Prob F(4,48) Prob Chi-Square(4) Prob Chi-Square(4) 0.2736 0.2601 0.2473 Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 01/29/14 Time: 08:27 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Collinear test regressors dropped from specification Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C CPI CPI^2 CPI*CPI11 CPI11 0.980467 -0.120592 0.031523 -0.047614 -0.014931 0.668467 0.268443 0.029388 0.031840 0.769958 1.466740 -0.449230 1.072628 -1.495422 -0.019392 0.1490 0.6553 0.2888 0.1414 0.9846 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.099546 0.024508 2.621938 329.9788 -123.6653 1.326605 0.273631 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -96- 1.731416 2.654670 4.855293 5.041169 4.926772 1.406750 PHỤ LỤC 13: KIỂM TRA PHẦN DƯ CỦA CÁC PHƯƠNG TRÌNH HỒI QUY NGƯỠNG LẠM PHÁT CÓ PHÂN PHỐI CHUẨN Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -5.11e-16 0.219796 2.287281 -3.342283 1.320561 -0.736903 3.162834 Jarque-Bera Probability 4.855280 0.088245 -3 -2 -1 Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 -3 -2 -1 -97- Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -8.71e-16 0.201473 2.248071 -3.354428 1.317803 -0.790648 3.226949 Jarque-Bera Probability 5.635676 0.059735 12 Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 10 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -1.19e-11 0.183543 2.174654 -3.387363 1.314124 -0.824767 3.289107 Jarque-Bera Probability 6.193364 0.045199 -3 -2 -1 12 Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 10 -3 -2 -1 -98- Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -1.02e-11 0.089868 2.079310 -3.435827 1.315430 -0.843509 3.329523 Jarque-Bera Probability 6.524770 0.038297 10 Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -1.37e-15 0.133286 2.043932 -3.506434 1.317676 -0.854770 3.334632 Jarque-Bera Probability 6.701199 0.035063 -3 -2 -1 Series: Residuals Sample 1999Q4 2012Q4 Observations 53 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -1.57e-15 0.149043 2.096802 -3.580074 1.328425 -0.835907 3.306458 Jarque-Bera Probability 6.379601 0.041180 -3 -2 -1 -99- PHỤ LỤC 14: KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN VÀ KHẮC PHỤC Kiểm định tượng tự tương quan Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 16.57409 13.39594 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) 0.0002 0.0003 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 21:10 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(16) C(26) C(36) RESID(-1) 0.083254 -0.008609 -0.010608 0.524642 0.311975 0.067765 0.086324 0.128869 0.266860 -0.127042 -0.122882 4.071129 0.7907 0.8994 0.9027 0.0002 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.252754 0.207004 1.175964 67.76164 -81.71491 5.524697 0.002388 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -5.11E-16 1.320561 3.234525 3.383226 3.291708 1.949756 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 14.91251 12.36633 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:54 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero -100- 0.0003 0.0004 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(17) C(27) C(37) RESID(-1) 0.101059 -0.015408 -0.000528 0.504611 0.313214 0.059107 0.078709 0.130672 0.322652 -0.260685 -0.006707 3.861672 0.7483 0.7954 0.9947 0.0003 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.233327 0.186388 1.188664 69.23324 -82.28425 4.970838 0.004328 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -8.71E-16 1.317803 3.256010 3.404711 3.313193 1.932832 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 13.91870 11.72451 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) 0.0005 0.0006 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 21:09 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(18) C(28) C(38) RESID(-1) 0.109564 -0.017819 0.004138 0.490197 0.311839 0.053643 0.075466 0.131393 0.351348 -0.332168 0.054828 3.730777 0.7268 0.7412 0.9565 0.0005 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.221217 0.173537 1.194671 69.93468 -82.55139 4.639565 0.006210 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -101- -1.19E-11 1.314124 3.266090 3.414791 3.323274 1.928042 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 13.79037 11.64016 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) 0.0005 0.0006 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 21:09 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(19) C(29) C(39) RESID(-1) 0.120739 -0.020367 0.009220 0.487685 0.309440 0.050189 0.075289 0.131326 0.390185 -0.405807 0.122465 3.713539 0.6981 0.6867 0.9030 0.0005 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.219626 0.171848 1.197079 70.21696 -82.65814 4.596791 0.006509 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -1.02E-11 1.315430 3.270118 3.418820 3.327302 1.926583 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 14.10931 11.84918 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) 0.0005 0.0006 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 21:09 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(110) C(210) C(310) RESID(-1) 0.131496 -0.022711 0.014628 0.491660 0.306417 0.047925 0.077371 0.130892 0.429140 -0.473883 0.189066 3.756236 0.6697 0.6377 0.8508 0.0005 -102- R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.223569 0.176033 1.196090 70.10089 -82.61430 4.703104 0.005793 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -1.37E-15 1.317676 3.268464 3.417165 3.325647 1.921293 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 14.75851 12.26818 Prob F(1,49) Prob Chi-Square(1) 0.0004 0.0005 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 21:07 Sample: 1999Q4 2012Q4 Included observations: 53 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C(111) C(211) C(311) RESID(-1) 0.152914 -0.027181 0.024755 0.500353 0.305034 0.046449 0.081187 0.130243 0.501300 -0.585173 0.304914 3.841681 0.6184 0.5611 0.7617 0.0004 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.231475 0.184423 1.199691 70.52372 -82.77366 4.919504 0.004575 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 2.Khắc phục tượng tự tương quan 2.1 Chạy mô hình hồi quy tương quan AR Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:40 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments -103- -1.57E-15 1.328425 3.274478 3.423179 3.331661 1.919102 Convergence achieved after 22 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI6 C AR(1) -0.010202 -0.046708 7.165872 0.545199 0.129289 0.148537 0.676848 0.127717 -0.078911 -0.314452 10.58712 4.268806 0.9374 0.7545 0.0000 0.0001 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.368045 0.328548 1.145811 63.01840 -78.78156 9.318273 0.000058 Inverted AR Roots 55 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.905513 1.398317 3.183906 3.334002 3.241449 1.948735 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:41 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Convergence achieved after 22 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI7 C AR(1) -0.057867 0.013757 7.346015 0.566078 0.117518 0.136367 0.709123 0.127463 -0.492407 0.100880 10.35929 4.441113 0.6247 0.9201 0.0000 0.0001 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.367032 0.327471 1.146730 63.11949 -78.82324 9.277725 0.000060 Inverted AR Roots 57 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -104- 6.905513 1.398317 3.185509 3.335605 3.243052 1.988614 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:42 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Convergence achieved after 21 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI8 C AR(1) -0.079096 0.044375 7.449940 0.583361 0.112659 0.134183 0.739031 0.127852 -0.702084 0.330701 10.08069 4.562772 0.4860 0.7423 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.367974 0.328472 1.145876 63.02556 -78.78452 9.315395 0.000058 Inverted AR Roots 58 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.905513 1.398317 3.184020 3.334116 3.241563 2.008732 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:42 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Convergence achieved after 20 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI9 C AR(1) -0.081120 0.050599 7.468724 0.587137 0.106568 0.132395 0.739024 0.128763 -0.761205 0.382186 10.10620 4.559821 0.4503 0.7040 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.368353 0.328875 1.145532 62.98770 -78.76889 9.330614 0.000057 Inverted AR Roots 59 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -105- 6.905513 1.398317 3.183419 3.333515 3.240962 2.009377 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:45 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Convergence achieved after 20 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI10 C AR(1) -0.067758 0.033063 7.405399 0.576539 0.099040 0.130910 0.710655 0.130022 -0.684145 0.252567 10.42053 4.434159 0.4972 0.8017 0.0000 0.0001 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.367596 0.328071 1.146218 63.06316 -78.80002 9.300303 0.000059 Inverted AR Roots 58 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 6.905513 1.398317 3.184616 3.334712 3.242159 1.997562 Dependent Variable: GDP Method: Least Squares Date: 02/06/14 Time: 03:48 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Convergence achieved after 19 iterations Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob CPI CPI11 C AR(1) -0.079643 0.056384 7.471228 0.586389 0.096276 0.133275 0.717385 0.130543 -0.827235 0.423066 10.41453 4.491923 0.4122 0.6741 0.0000 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.368930 0.329488 1.145009 62.93018 -78.74514 9.353767 0.000056 Inverted AR Roots 59 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -106- 6.905513 1.398317 3.182505 3.332601 3.240048 2.008379 2.2 Chạy mô hình hồi quy sau khắc phục tự tương quan Dependent Variable: GDP6 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:42 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob TQ_CPI6 TQ_CPIK6 C -0.010198 -0.046723 3.259055 0.124100 0.145592 0.292626 -0.082177 -0.320914 11.13728 0.9348 0.7496 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.029383 -0.010234 1.134059 63.01840 -78.78156 0.741675 0.481586 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 3.144619 1.128300 3.145445 3.258016 3.188602 1.948738 Dependent Variable: GDP7 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:43 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob TQ_CPI7 TQ_CPIK7 C -0.057861 0.013739 3.187599 0.109252 0.131467 0.285478 -0.529608 0.104507 11.16583 0.5988 0.9172 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.025779 -0.013985 1.134968 63.11949 -78.82324 0.648300 0.527361 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -107- 3.000591 1.127114 3.147048 3.259619 3.190205 1.988619 Dependent Variable: GDP8 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:44 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob TQ_CPI8 TQ_CPIK8 C -0.079103 0.044397 3.103942 0.101684 0.127093 0.279865 -0.777927 0.349323 11.09085 0.4404 0.7283 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.026535 -0.013198 1.134123 63.02557 -78.78452 0.667824 0.517428 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 2.881376 1.126712 3.145558 3.258130 3.188716 2.008717 Dependent Variable: GDP9 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:45 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob TQ_CPI9 TQ_CPIK9 C -0.081116 0.050579 3.083563 0.094626 0.124213 0.274738 -0.857223 0.407198 11.22365 0.3955 0.6856 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.027089 -0.012622 1.133783 62.98770 -78.76889 0.682163 0.510258 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 2.855322 1.126695 3.144957 3.257529 3.188115 2.009391 Dependent Variable: GDP10 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:45 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic -108- Prob TQ_CPI10 TQ_CPIK10 C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -0.067757 0.033051 3.135905 0.026120 -0.013630 1.134462 63.06316 -78.80002 0.657098 0.522861 0.087836 0.122828 0.271709 -0.771397 0.269087 11.54142 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.4442 0.7890 0.0000 2.928429 1.126808 3.146155 3.258726 3.189312 1.997570 Dependent Variable: GDP11 Method: Least Squares Date: 02/18/14 Time: 01:46 Sample (adjusted): 2000Q1 2012Q4 Included observations: 52 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob TQ_CPI11 TQ_CPIK11 C -0.079641 0.056396 3.090169 0.083815 0.123730 0.264895 -0.950209 0.455800 11.66564 0.3467 0.6505 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.027980 -0.011694 1.133265 62.93018 -78.74514 0.705248 0.498931 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -109- 2.860482 1.126696 3.144044 3.256616 3.187201 2.008370 ... quan hệ tăng trưởng lạm phát 11 2.3 Các nghiên cứu lạm phát tăng trưởng kinh tế giới 14 2.4 Các nghiên cứu lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 18 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ... dụng mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế, số nước sử dụng lạm phát cao để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, nhiều nhà nghiên cứu kinh tế cho rằng, giải pháp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. .. Minh họa lạm phát tăng trưởng kinh tế 13 Hình 3: Diễn biến tỷ lệ tăng CPI GDP (%) giai đoạn 1999 – 2012 27 -5- NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM TÓM