Header Page of 133 Mã số: 27 MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ LỆ LẠM PHÁT, TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÀ CHI TIÊU CHÍNH PHỦ Ở VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 1997-2012 Footer Page of 133 Header Page of 133 TÓM TẮT Bài nghiên cứu nghiên cứu mối quan hệ tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ Việt Nam Trong nghiên cứu này, chi tiêu phủ tách thành chi thường xuyên chi phát triển Bài nghiên cứu thực cách sử dụng chuỗi liệu thời gian giai đoạn 1997-2012 Các công cụ kinh tế kiểm định nghiệm đơn vị ADF, mô hình ARDL, kiểm định đồng liên kết quan hệ nhân Granger sử dụng để nghiên cứu mối quan hệ Các kết thu cách áp dụng công cụ kinh tế cho thấy có mối quan hệ dài hạn tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ Trong ngắn hạn, tỷ lệ lạm phát không tác động đến tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ có Kết kiểm định quan hệ nhân cho thấy có quan hệ nhân hai chiều tỷ lệ lạm phát chi phát triển có mối quan hệ nhân chiều tăng trưởng kinh tế lạm phát, chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế, chi tiêu phủ tỷ lệ lạm phát Footer Page of 133 Header Page of 133 MỤC LỤC Chương Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Ý nghĩa đề tài 1.5 Kết cấu đề tài Chương Các nghiên cứu trước 2.1 Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 2.2 Mối quan hệ tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ 2.3 Mối quan hệ chi tiêu phủ lạm phát Chương Phương pháp nghiên cứu 3.1 Dữ liệu 3.2 Mô hình 3.3 Đo lường biến 10 3.4 Phương pháp phân tích liệu 10 Chương Kết 11 Chương Kết luận 17 Tài liệu tham khảo 19 Phụ lục 21 Phụ lục 1: Dữ liệu thu thập 21 Phụ lục 2: Dữ liệu thô 22 Phụ lục 3: Dữ liệu chạy mô hình 23 Footer Page of 133 Header Page of 133 Phụ lục 4: Kiểm định nghiệm đơn vị 24 Phụ lục 5: Ước lượng mô hình 30 Phụ lục 6: Ước lượng ECM 32 Phụ lục 7: Kiểm định nghiệm đơn vị phần dư 34 Phụ lục 8: Kiểm định Breusch-Godfery Langrage Multiplier 38 Footer Page of 133 Header Page of 133 Chương Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài Lạm phát có vai trò quan trọng điều hành sách kinh tế quốc gia Ở Việt Nam, năm qua, lạm phát yếu tố tác động đến hiệu điều hành sách kinh tế Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế chủ đề nghiên cứu sâu rộng vài thập kỷ qua Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu thức mối quan hệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ Vì vậy, nghiên cứu thực để bổ sung cho nghiên cứu trước lạm phát Việt Nam 1.2 Câu hỏi nghiên cứu Bài nghiên cứu tìm câu trả lời cho câu hỏi sau:  Thứ nhất: Tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ có tác động đến tăng trưởng kinh tế hay không?  Thứ hai: Giữa tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ có mối quan hệ hay không, có quan hệ nào? 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu bổ sung cho nghiên cứu thực nghiệm lạm phát Việt Nam Cụ thể :  Đo lường mối quan hệ tỷ lệ lạm phát biến tăng trưởng kinh tế;  Đo lường mối quan hệ tăng trưởng kinh tế biến tổng chi tiêu chính;  Đo lường mối quan hệ biến tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ, chi tiêu phủ tách thành chi thường xuyên chi phát triển;  Nghiên cứu hướng mối quan hệ nhân tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ 1.4 Ý nghĩa đề tài Kết từ mô hình nghiên cứu hữu ích cho việc đánh giá hiệu sách việc phân tích sách kinh tế đất nước Footer Page of 133 Header Page of 133 1.5 Kết cấu đề tài Bài nghiên cứu gồm có chương  Chương giới thiệu nghiên cứu;  Chương xem xét nghiên cứu trước đây;  Chương trình bày phương pháp nghiên cứu;  Chương kết quả;  Chương đưa số kết luận Chương Các nghiên cứu trước 2.1 Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế Một số nghiên cứu thực nghiệm cho thấy lạm phát tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế vượt qua ngưỡng định Fisher người nghiên cứu vấn đề Trong nghiên cứu “Vai trò yếu tố kinh tế vĩ mô tăng trưởng kinh tế”, ông kết luận lạm phát tăng mức độ thấp, mối quan hệ không tồn tại, mang tính đồng biến, lạm phát mức cao mối quan hệ nghịch biến De Gregorio, 1992 nghiên cứu ảnh hưởng lạm phát lên tăng trưởng kinh tế học từ châu Mỹ Latinh Kết nghiên cứu cho thấy lạm phát dai dẳng làm giảm tăng trưởng triển vọng Đông Âu châu Mỹ Latinh Tuy nhiên, thảo luận không rút học mối quan hệ lạm phát vấn đề thiếu hụt thặng dư tiền tệ Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy việc thiết lập hệ thống thuế hiệu ngăn chặn phụ thuộc mạnh mẽ lên thuế lạm phát tránh hậu tiêu cực tăng trưởng kinh tế Ông nhấn mạnh việc loại bỏ lạm phát cần thiết không đủ điều kiện để thúc đẩy tăng trưởng Barro, 1995 nghiên cứu “Lạm phát tăng trưởng kinh tế” Từ phân tích thực nghiệm, ông phát tác động ước tính lạm phát tăng trưởng tương quan âm cách đáng kể Do đó, có số lý để tin mối quan hệ nhân phản ánh từ lạm phát dài hạn cao để làm giảm tăng trưởng Trong trường hợp, ảnh hưởng ước tính nhỏ lạm phát dường ảnh hưởng đến tăng Footer Page of 133 Header Page of 133 trưởng sai lệch Trong thời gian dài, thay đổi tốc độ tăng trưởng có ảnh hưởng đáng kể đến mức sống Bruno & Easterly, 1998 đề cập viết gần cho thấy tăng trưởng kinh tế lạm phát có tương quan âm, phát thường cho phản ánh mối quan hệ dài hạn Nhưng tương quan lạm phát tăng trưởng kinh tế xuất với liệu tần số cao với quan sát lạm phát cực lớn, tương quan chéo mức trung bình dài hạn tăng trưởng lạm phát Bằng cách nghiên cứu khủng hoảng lạm phát cao rời rạc để làm sáng tỏ nghịch lý thực nghiệm, hai ông phát tăng trưởng kinh tế giảm mạnh thời gian khủng hoảng lạm phát cao rời rạc, sau phục hồi nhanh chóng mạnh mẽ sau lạm phát giảm Ericsson, Irons & Tryon, 2001 cách thực hồi quy nhiều quốc gia đưa đến kết luận lạm phát tác động tiêu cực đến tăng trưởng sản lượng không mạnh mẽ mối quan hệ dài hạn tăng trưởng sản lượng lạm phát Guerrero, 2006 nghiên cứu kết luận hướng quan hệ nhân lạm phát tăng trưởng xác định cách kiểm tra tương quan chúng Kết từ nghiên cứu cho thấy nước trải qua siêu lạm phát có xu hướng thể tỷ lệ lạm phát thấp đáng kể so với nước mà chưa trải qua Tuy nhiên, kinh nghiệm không tương quan hợp lý với yếu tố khác tăng trưởng dài hạn Hơn nữa, lạm phát có ảnh hưởng xấu đến phát triển quan trọng kinh tế mạnh mẽ mặt thống kê 2.2 Mối quan hệ tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ Mối quan hệ tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ tương quan dương âm mối quan hệ phụ thuộc vào tác động chi tiêu phủ Landu, 1983 1985 đo lường mối tương quan âm chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế gợi ý gia tăng chi tiêu phủ tương quan với suy giảm tăng trưởng kinh tế nước phát triển Devarajan, Swaroop Zou, 1996 đo lường mối tương quan âm thành phần vốn chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế Trong nghiên cứu mình, ông chia chi tiêu phủ thành chi hiệu chi không hiệu cho Footer Page of 133 Header Page of 133 chi tiêu coi hiệu trở thành không hiệu số lượng chi tiêu lớn Loizidies Vamvoukas, 2005 đo lường mối quan hệ nhân quy mô khu vực công (tức tỷ lệ chi tiêu phủ theo GNP) thu nhập bình quân đầu người thực tế Kết nghiên cứu cho thấy chi tiêu phủ tác động đến thu nhập thực tế dài hạn ngắn hạn Trong trường hợp Hy Lạp, gia tăng sản lượng gây tăng trưởng chi tiêu công 2.3 Mối quan hệ chi tiêu phủ lạm phát Atesoglu, 1998; Mallik Chowdhury, 2002 sử dụng chi tiêu phủ ý nghĩa tổng hợp dạng hàm số họ Atesoglu, 1998 nghiên cứu “Lạm phát thu nhập thực tế” Mối tương quan âm tỷ lệ lạm phát thu nhập thực tế tìm thấy chi tiêu phủ kết hợp với dấu dự kiến lạm phát thu nhập thực tế thay đổi Mối tương quan dương dài hạn cho gia tăng vừa phải lạm phát làm tăng thu nhập thực tế Mallik Chowdhury, 2002 cách sử dụng phân tích đồng liên kết mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số tìm thấy mối quan hệ dài hạn tương quan dương lạm phát thu nhập thực tế hầu hết trường hợp Bài nghiên cứu phát trái ngược với niềm tin học thuyết kinh tế cổ điển mới, chi tiêu phủ tương quan dương với thu nhập thực tế dài hạn Bài nghiên cứu dựa nghiên cứu “Lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ trường hợp Pakistan: 1980-2010” hai tác giả Muhammad Irfan Javaid Attari Attiya Y Javed Ngoài việc nghiên cứu mối quan hệ tỷ lệ lạm phát tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ nghiên cứu trước đây, nghiên cứu đo lường mối quan hệ biến tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ, chi tiêu phủ tách thành chi thường xuyên chi phát triển nghiên cứu hướng mối quan hệ nhân lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ Footer Page of 133 Header Page of 133 Chương Phương pháp nghiên cứu 3.1 Dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội thực (Y) nằm giai đoạn 1997-2012 lấy từ Tổng cục thống kê Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nằm giai đoạn 1995-2012 lấy từ Worldbank Chi thường xuyên (GC) chi phát triển (GD) phủ nằm giai đoạn 1997-2012 lấy từ Cổng thông tin điện tử Bộ Tài 3.2 Mô hình Bài nghiên cứu nghiên cứu mối quan hệ giống GDP thực, tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ, thực theo dạng hàm số tương tự Atesoglu, 1998; Mallik Chowdhury, 2002 sau: lnYt = f(∆lnPt, lnGt) (3.1) Trong đó: lnY = logarit tự nhiên GDP thực ∆lnP = tỷ lệ lạm phát, cách lấy sai phân bậc I logarit tự nhiên CPI lnG = logarit tự nhiên chi tiêu phủ thực Phương trình mô tả mối quan hệ: lnYt = β0 + β1∆lnPt + β2lnGt + µt (M-1) Trong đó: β0 số, β1 β2 thông số độ dốc, µt sai số hồi quy Nghiên cứu tách chi tiêu phủ thành chi thường xuyên chi phát triển Đầu tiên, hiệu ứng riêng lẻ hai loại chi tiêu kiểm định Thứ hai, hiệu ứng kết hợp hai loại chi tiêu thực cách sử dụng phương trình (3.1) Ba phương trình khác ( M-2, M-3 M-4) rút sau: lnYt = β0 + β1∆lnPt + β2lnGCt + µt (M-2) lnYt = β0 + β1∆lnPt + β2lnGDt + µt (M-3) lnYt = β0 + β1∆lnPt + β2lnGCt + β3lnGDt + µt (M-4) Trong đó: lnGC = logarit tự nhiên chi thường xuyên thực phủ lnGD = logarit tự nhiên chi phát triển thực phủ Footer Page of 133 Header Page 10 of 133 10 3.3 Đo lường biến Biến tổng sản phẩm quốc nội thực (Y), chi tiêu phủ (G), chi thường xuyên (GC) chi phát triển (GD) tính tỷ đồng Trong đó: Chi tiêu phủ (G) = Chi thường xuyên (GC) + Chi phát triển (GD) Tỷ lệ lạm phát (P) (%) đo lường phần trăm thay đổi logarit tự nhiên số giá tiêu dùng (CPI) Pt = (lnCPIt - lnCPIt-1) x 100% Trong đó: Pt tỷ lệ lạm phát năm t CPIt số giá tiêu dùng năm t CPIt-1 số giá tiêu dùng năm t-1 Biến tỷ lệ lạm phát (∆lnPt) tính công thức: ∆lnPt = lnPt - lnPt-1 3.4 Phương pháp phân tích liệu Ở bước đầu tiên, kiểm định nghiệm đơn vị ADF sử dụng để kiểm tra xem biến số kinh tế có dừng hay không Kiểm định ADF bao gồm số không xu hướng cấp I(0) sai phân cấp I(1) biến Độ trễ tối ưu (k) lựa chọn theo Tiêu chuẩn Thông tin Schwarz (SIC) Sau tìm thấy tất biến số kinh tế tích phân bậc I(0) I(1), bước thứ hai kiểm định đồng liên kết ARDL sử dụng việc lựa chọn bậc độ trễ tối ưu VAR Sau hoàn tất việc lựa chọn bậc độ trễ tối ưu VAR, bước thứ ba kiểm định đồng liên kết ARDL thiết lập mối quan hệ dài hạn (đồng liên kết) biến thông qua thống kê F cách áp dụng kiểm định Bound Trong giai đoạn đầu tiên, OLS tính toán để đo lường mối quan hệ dài hạn Ở giai đoạn thứ hai, thống kê F tính toán cách áp dụng kiểm định Wald ước lượng OLS tính toán giai đoạn Sau tìm mối quan hệ dài hạn biến, bước thứ tư ước lượng hệ số hồi quy dài hạn ngắn hạn Trong giai đoạn đầu tiên, hệ số hồi quy dài hạn ước lượng cách sử dụng kỹ thuật OLS Như ước lượng dài hạn tính toán, hệ số (ECM) ngắn hạn ước lượng giai Footer Page 10 of 133 Header Page 27 of 133 27 Null Hypothesis: LNGD has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=3) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* 3.927407 -2.728252 -1.966270 -1.605026 0.9997 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 15 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGD) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:02 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 15 after adjustments Variable LNGD(-1) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Footer Page 27 of 133 Coefficient Std Error t-Statistic Prob 0.013083 0.003331 3.927407 0.0015 -0.050823 -0.050823 0.143070 0.286568 8.399641 2.627164 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter 0.148231 0.139568 -0.986619 -0.939416 -0.987122 Header Page 28 of 133 28 Null Hypothesis: LNP has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* 1.052473 -2.886101 -1.995865 -1.599088 0.9053 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNP) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:02 Sample (adjusted): 2005 2012 Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNP(-1) D(LNP(-1)) D(LNP(-2)) 0.099247 -0.819552 -0.724826 0.094299 0.347796 0.342813 1.052473 -2.356417 -2.114350 0.3408 0.0650 0.0881 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.581962 0.414746 0.516138 1.331993 -4.180447 2.178900 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Footer Page 28 of 133 0.019066 0.674674 1.795112 1.824902 1.594186 Header Page 29 of 133 29 Null Hypothesis: D(LNP) has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.331902 -2.886101 -1.995865 -1.599088 0.0009 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNP,2) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:03 Sample (adjusted): 2005 2012 Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNP(-1)) D(LNP(-1),2) -2.222761 0.593380 0.513114 0.322105 -4.331902 1.842191 0.0049 0.1150 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.825897 0.796880 0.520750 1.627083 -4.980896 2.008650 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Footer Page 29 of 133 -0.191811 1.155454 1.745224 1.765084 1.611274 Header Page 30 of 133 30 Phụ lục 5: Ước lượng mô hình Dependent Variable: LNY Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:22 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNG 2.350938 -0.005937 0.923258 0.391526 0.039927 0.031399 6.004552 -0.148708 29.40415 0.0001 0.8847 0.0000 0.988566 0.986280 0.090925 0.082674 14.42946 432.3094 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 13.83962 0.776255 -1.758379 -1.628006 -1.785176 0.855411 Dependent Variable: LNY Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:23 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNGC 2.932098 -0.026644 0.903760 0.268071 0.028876 0.022160 10.93777 -0.922732 40.78300 0.0000 0.3779 0.0000 0.994024 0.992828 0.065737 0.043214 18.64636 831.6410 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 30 of 133 13.83962 0.776255 -2.407133 -2.276760 -2.433930 1.400805 Header Page 31 of 133 31 Dependent Variable: LNY Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:23 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Variable C I LNGD R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic Prob 3.262827 0.039454 0.938700 0.849208 0.091728 0.075193 3.842201 0.430121 12.48384 0.0033 0.6762 0.0000 0.939704 0.927645 0.208804 0.435990 3.621850 77.92457 0.000001 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 13.83962 0.776255 -0.095669 0.034704 -0.122467 0.528876 Dependent Variable: LNY Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:23 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNGC LNGD 2.943261 -0.029625 0.943366 -0.043414 0.281608 0.031116 0.103322 0.110374 10.45164 -0.952079 9.130364 -0.393334 0.0000 0.3659 0.0000 0.7032 0.994125 0.992166 0.068705 0.042483 18.75715 507.6138 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 31 of 133 13.83962 0.776255 -2.270331 -2.096500 -2.306061 1.454147 Header Page 32 of 133 32 Phụ lục 6: Ước lượng ECM Dependent Variable: D(LNY) Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:30 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(I) D(LNG) U(-1) 0.095090 -0.005075 0.419743 -0.841913 0.045782 0.018854 0.252921 0.513060 2.076998 -0.269161 1.659577 -1.640964 0.0764 0.7956 0.1410 0.1448 0.440303 0.200432 0.049112 0.016884 20.02766 1.835587 0.228654 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.173549 0.054924 -2.914120 -2.769431 -3.005326 2.038929 Dependent Variable: D(LNY) Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:31 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(I) D(LNGC) U(-1) 0.077193 -0.029028 0.490567 -1.031322 0.031388 0.017455 0.158337 0.397911 2.459300 -1.663041 3.098237 -2.591844 0.0435 0.1403 0.0174 0.0358 0.671102 0.530146 0.037648 0.009922 22.95173 4.761071 0.040950 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: D(LNY) Footer Page 32 of 133 0.173549 0.054924 -3.445769 -3.301080 -3.536976 2.481064 Header Page 33 of 133 33 Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:31 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(I) D(LNGD) U(-1) 0.182850 -0.004813 -0.120116 -0.420226 0.032267 0.024400 0.178799 0.537760 5.666878 -0.197265 -0.671793 -0.781437 0.0008 0.8492 0.5233 0.4602 0.267323 -0.046681 0.056192 0.022102 18.54646 0.851337 0.508649 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.173549 0.054924 -2.644812 -2.500123 -2.736018 2.235357 Dependent Variable: D(LNY) Method: Least Squares Date: 03/22/14 Time: 09:31 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(I) D(LNGC) D(LNGD) U(-1) 0.094135 -0.037287 0.488681 -0.115550 -0.973378 0.036177 0.019555 0.159267 0.120498 0.404753 2.602038 -1.906799 3.068308 -0.958936 -2.404869 0.0406 0.1052 0.0220 0.3746 0.0529 0.714810 0.524684 0.037867 0.008603 23.73599 3.759658 0.072936 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 33 of 133 0.173549 0.054924 -3.406544 -3.225682 -3.520551 2.589661 Header Page 34 of 133 34 Phụ lục 7: Kiểm định nghiệm đơn vị phần dư Null Hypothesis: DU01 has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -1.168003 -2.792154 -1.977738 -1.602074 0.2064 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 11 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DU01) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:21 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DU01(-1) -0.419481 0.359143 -1.168003 0.2699 -0.073407 -0.073407 0.075792 0.057444 13.29331 1.257134 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Footer Page 34 of 133 0.032704 0.073154 -2.235147 -2.198975 -2.257949 Header Page 35 of 133 35 Null Hypothesis: DU02 has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.985853 -2.847250 -1.988198 -1.600140 0.0077 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DU02) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:22 Sample (adjusted): 1999 2012 Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DU02(-1) D(DU02(-1)) -1.736218 0.848788 0.581481 0.327521 -2.985853 2.591554 0.0203 0.0359 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.533575 0.466943 0.045128 0.014256 16.24473 1.718887 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Footer Page 35 of 133 0.016373 0.061810 -3.165495 -3.121667 -3.260075 Header Page 36 of 133 36 Null Hypothesis: DU03 has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -0.937389 -2.792154 -1.977738 -1.602074 0.2890 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 11 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DU03) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:24 Sample (adjusted): 1998 2012 Included observations: 11 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DU03(-1) -0.248796 0.265414 -0.937389 0.3706 -0.027157 -0.027157 0.139877 0.195655 6.552802 1.430499 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Footer Page 36 of 133 0.045091 0.138015 -1.009600 -0.973428 -1.032402 Header Page 37 of 133 37 Null Hypothesis: DU04 has a unit root Exogenous: None Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=2) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -3.438999 -2.847250 -1.988198 -1.600140 0.0034 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DU04) Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:24 Sample (adjusted): 1999 2012 Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DU04(-1) D(DU04(-1)) -1.814362 0.845422 0.527584 0.283583 -3.438999 2.981215 0.0109 0.0205 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.612438 0.557072 0.041062 0.011802 17.09461 1.692688 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Footer Page 37 of 133 0.015262 0.061698 -3.354358 -3.310530 -3.448938 Header Page 38 of 133 38 Phụ lục 8: Kiểm định Breusch-Godfery Langrage Multiplier Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 8.208378 Prob F(1,9) 6.200986 Prob Chi-Square(1) 0.0186 0.0128 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:26 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNG RESID(-1) -0.354751 0.092884 0.030570 1.525332 0.323128 0.044469 0.026206 0.532397 -1.097865 2.088762 1.166529 2.865027 0.3008 0.0663 0.2734 0.0186 0.476999 0.302665 0.069313 0.043239 18.64258 2.736126 0.105632 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 38 of 133 1.78E-15 0.083003 -2.252705 -2.078874 -2.288435 1.180446 Header Page 39 of 133 39 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.010526 Prob F(1,9) 0.015187 Prob Chi-Square(1) 0.9205 0.9019 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:26 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNGC RESID(-1) -0.005380 0.004335 0.000538 0.085371 0.287233 0.052065 0.023926 0.832089 -0.018729 0.083265 0.022475 0.102599 0.9855 0.9355 0.9826 0.9205 0.001168 -0.331776 0.069252 0.043163 18.65396 0.003509 0.999691 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 39 of 133 2.18E-15 0.060009 -2.254456 -2.080625 -2.290186 1.416650 Header Page 40 of 133 40 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 8.628724 Prob F(1,9) 6.363104 Prob Chi-Square(1) 0.0166 0.0117 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:27 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNGD RESID(-1) -0.520361 0.096832 0.048553 1.022824 0.663671 0.076547 0.058996 0.348199 -0.784064 1.264989 0.822998 2.937469 0.4531 0.2376 0.4318 0.0166 0.489470 0.319293 0.157263 0.222586 7.991833 2.876241 0.095619 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 40 of 133 -1.08E-15 0.190611 -0.614128 -0.440298 -0.649858 1.057127 Header Page 41 of 133 41 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.019927 Prob F(1,8) 0.032300 Prob Chi-Square(1) 0.8912 0.8574 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 03/23/14 Time: 15:27 Sample: 1997 2012 Included observations: 13 Presample and interior missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C I LNGC LNGD RESID(-1) 0.001366 -0.005663 -0.011622 0.012182 -0.131730 0.298476 0.051921 0.136960 0.145324 0.933190 0.004578 -0.109065 -0.084855 0.083829 -0.141161 0.9965 0.9158 0.9345 0.9353 0.8912 0.002485 -0.496273 0.072782 0.042378 18.77332 0.004982 0.999939 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Footer Page 41 of 133 2.83E-16 0.059500 -2.118972 -1.901684 -2.163635 1.413187 ... mối quan hệ tỷ lệ lạm phát tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ nghiên cứu trước đây, nghiên cứu đo lường mối quan hệ biến tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ, chi. .. quan hệ nhân cho thấy có quan hệ nhân hai chi u tỷ lệ lạm phát chi phát triển có mối quan hệ nhân chi u tăng trưởng kinh tế lạm phát, chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế, chi tiêu phủ tỷ lệ lạm phát... Tỷ lệ lạm phát chi tiêu phủ có tác động đến tăng trưởng kinh tế hay không?  Thứ hai: Giữa tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế chi tiêu phủ có mối quan hệ hay không, có quan hệ nào? 1.3 Mục tiêu