BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM  VŨ THỊ TÚ THANH PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM  VŨ THỊ TÚ THANH PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu với hướng dẫn Tiến sĩ Thân Thị Thu Thủy; số liệu thống kê trung thực, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa công bố công trình thời điểm Tp.HCM, ngày 27 tháng 09 năm 2013 Tác giả Vũ Thị Tú Thanh DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu CPI Chỉ số giá tiêu dùng EA Tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu tổng tài sản Eximbank Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam GDP Tổng sản phẩm quốc nội NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần LIQ Tỷ lệ khoản LLR Tỷ lệ dự phòng rủi ro tổng dư nợ MB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội Navibank Ngân hàng thương mại cổ phần Nam Việt NIM Tỷ lệ lãi ròng cận biên NY Niêm yết ROA Lợi nhuận tổng tài sản ROE Lợi nhuận tổng vốn chủ sở hữu Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội SIZE Tổng tài sản TCTD Tổ chức tín dụng TTCK Thị trường chứng khoán VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng 1.1: Kết tương quan ROA với biến độc lập 20 Bảng 1.2: Kết tương quan ROE với biến độc lập 20 Bảng 1.3: Kết tương quan ROCE với biến độc lập 21 Bảng 1.4: Kết tương quan NIM với biến độc lập 22 Bảng 1.5: Kết tương quan ROA, ROE, NIM với biến độc lập 24 Bảng 2.1: Số dư tiền gửi TCKT, cá nhân NHTMCP NY giai đoạn 20072012 32 Bảng 2.2: Cho vay TCKT, cá nhân NHTM NY giai đoạn 2007-2012 33 Bảng 2.3: ROA NHTMCP NY Việt Nam từ năm 2007-2012 37 Bảng 2.4: ROA NHTMCP NY Việt Nam từ năm 2007-2012 38 Bảng 2.5: Thu nhập lãi NHTMCP NY giai đoạn 2007-2012 39 Bảng 2.6: Dư nợ xấu NHTMCP NY giai đoạn 2007-2012 39 Bảng 2.7: Bảng thống kê mô tả biến ROA, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, CPI 43 Bảng 2.8: Ma trận tương quan ROA với biến EA, LLR, COSR ,LIQ, GDP, CPI 43 Bảng 2.9: Mô hình hồi quy ROA 45 Bảng 2.10: Kiểm định ANOVA ROA 46 Bảng 2.11: Kết hồi quy ROA 46 Bảng 2.12: Khảo sát mô hình hồi quy phi tuyến ROA với LIQ 47 Bảng 2.13: Kết hồi quy ROA với ROA_LIQ, LLR, COSR 47 Bảng 2.14: Bảng thống kê mô tả biến ROE, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, CPI 48 Bảng 2.15: Ma trận tương quan ROE với biến EA, LLR, COSR, LIQ, GDP, CPI 49 Bảng 2.16: Mô hình hồi quy ROE 49 Bảng 2.17: Kiểm định ANOVA ROE 50 Bảng 2.18: Kết hồi quy ROE 50 Bảng 2.19: Khảo sát mô hình hồi quy phi tuyến ROE với SIZE 51 Bảng 2.20: Kết hồi quy ROE với ROE_SIZE, EA, COSR 51 Bảng 2.21: Bảng thống kê mô tả biến ROE, EA, LLR, COSR, LIQ, SIZE, CPI 52 Bảng 2.22: Ma trận tương quan NIM với biến EA, LLR, COSR ,LIQ, GDP, CPI 52 Bảng 2.23: Mô hình hồi quy NIM 53 Bảng 2.24: Kiểm định ANOVA NIM 53 Bảng 2.25: Kết hồi quy NIM 53 Bảng 2.26: Khảo sát mô hình hồi quy phi tuyến NIM với CPI 55 Bảng 2.27: Kết hồi quy NIM với GDP, CPI 55 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 2.1: Tổng tài sản NHTMCP NY giai đoạn 2007-2012 30 Hình 2.2: Lãi từ hoạt động dịch vụ NHTMCP NY giai đoạn 2007 2012 34 Hình 2.3: Lợi nhuận sau thuế NHTMCP NY giai đoạn 2007-2012 36 Hình 2.4: tỷ lệ nợ xấu NHTMCP NY giai đoạn 2007- 2012 40 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Xu hướng toàn cầu hoá giới với việc Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức Thương mại Thế giới - WTO vào năm 2007 mở nhiều hội cho lĩnh vực, doanh nghiệp không nói tới ngân hàng - lĩnh vực nhạy cảm nước lên từ kinh tế kế hoạch hóa Việc mở cửa thị trường Tài Ngân hàng buộc ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với cạnh tranh gay gắt từ ngân hàng nước đến từ khu vực tài phát triển Mỹ, Nhật Bản, Hồng Kông, Do vấn đề cấp thiết để tiếp tục tồn phát triển quy mô an toàn, hiệu quả, Ngân hàng thương mại Việt Nam phải trọng đổi công tác quản lý, điều hành đồng thời nâng cao lực cạnh tranh, tối đa hóa lợi nhuận Ngân hàng kênh quan trọng việc tiếp nhận cung cấp vốn cho kinh tế, nơi Nhà nước tác động nhằm quản lý kinh tế từ việc hoạch định sách vĩ mô để phát triển kinh tế đất nước Vì vậy, khả sinh lời ngân hàng bị ảnh hưởng đáng kể, đặc biệt Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam ngân hàng phải thỏa mãn đầy đủ điều kiện theo quy định Ngân hàng Nhà nước, Luật chứng khoán có vai trò quan trọng kinh tế nói chung, thị trường chứng khoán nói riêng Tất mặt hoạt động ngân hàng phải công khai, minh bạch, đó, thông tin bất lợi ảnh hưởng đến khả sinh lời, làm giảm uy tín thị trường Việc đòi hỏi nhà quản trị ngân hàng phải có chiến lược phát triển kinh doanh thời kỳ Từ thực tế trên, để hiểu rõ mức độ tác động nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời đến ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết qua xây dựng sách, định hướng tối đa lợi nhuận hoạt động kinh doanh, tác giả chọn đề tài nghiên cứu “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam” làm luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam có chuyển biến tích cực, với việc mở cửa đón nhận khoản đầu tư mới, khoa học công nghệ từ nước phát triển, bên cạnh chịu tác động tiêu cực kinh tế thị trường, đặc biệt lĩnh vực tài ngân hàng Khủng hoảng kinh tế làm cho nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng sản xuất kinh doanh trì trệ, phá sản…và qua đó, khả sinh lời ngân hàng bị ảnh hưởng nghiêm trọng Đề tài nghiên cứu làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam, từ đề định hướng phát triển, giải pháp hạn chế ảnh hưởng nhân tố tiêu cực nhằm gia tăng lợi nhuận NHTMCP NY thời kỳ Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp nghiên cứu định tính: thu thập, tổng hợp, phân tích, đánh giá kết khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam - Phương pháp nghiên cứu định lượng: sử dụng hồi quy tuyến tính nhằm xác định mối quan hệ nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: ảnh hưởng nhân tố đến khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: tính đến cuối 31/12/2012 có NHTMCP NY HOSE, HNX bao gồm: ACB, Eximbank, MB, Navibank, Sacombank, SHB, VCB, Vietinbank - Thời gian nghiên cứu giai đoạn từ 2003 – 2012 Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, kết cấu luận văn gồm chương: - Chương 1: Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP NY - Chương 2: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam - Chương 3: Giải pháp hạn chế ảnh hưởng nhân tố tiêu cực nhằm nâng cao khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam Ý nghĩa việc nghiên cứu Việc nghiên cứu đề tài nhằm giúp NHTMCP NY Việt Nam thấy rõ nhân tố ảnh hưởng để từ hoạch định chiến lược phát triển giai đoạn khác nhằm tối đa hóa lợi nhuận, phát huy mạnh có, nâng cao lực cạnh tranh sau Việt Nam hội nhập quốc tế, qua thể vai trò quan trọng trung gian tài nhằm thúc đẩy kinh tế phát triển COMPUTE ROE_SIZE= - 7.8+1.965 * LN(SIZE) EXECUTE REGRESSION /DESCRIPTIVES MEAN STDDEV CORR SIG N /MISSING LISTWISE /STATISTICS COEFF OUTS R ANOVA COLLIN TOL /CRITERIA=PIN(.05) POUT(.10) /NOORIGIN /DEPENDENT ROE /METHOD=ENTER COSR ROE_SIZE EA /SCATTERPLOT=(*ZRESID ,*ZPRED) /RESIDUALS DURBIN HIST(ZRESID) NORM(ZRESID) - Kết hồi quy ROE theo EA, COSR, ROE_SIZE Descriptive Statistics Mean Std Deviation N ROE 12.8590 7.61076 80 COSR 42.4797 11.44746 80 ROE_SIZE 12.8624 3.81008 80 EA 11.1430 8.57363 80 Correlations ROE Pearson Correlation Sig (1-tailed) N COSR ROE_SIZE EA ROE 1.000 -.339 501 544 COSR -.339 1.000 047 -.152 ROE_SIZE 501 047 1.000 -.767 EA 544 -.152 -.767 1.000 001 000 000 COSR 001 340 089 ROE_SIZE 000 340 000 EA 000 089 000 ROE 80 80 80 80 COSR 80 80 80 80 ROE_SIZE 80 80 80 80 EA 80 80 80 80 ROE Variables Entered/Removedb Model Variables Entered Variables Removed Method EA, COSR, ROE_SIZEa Enter a All requested variables entered b Dependent Variable: ROE Model Summaryb Std Error of the Model R R Square 697a Adjusted R Square 486 Estimate 465 Durbin-Watson 5.56517 2.634 a Predictors: (Constant), EA, COSR, ROE_SIZE b Dependent Variable: ROE ANOVAb Model Sum of Squares df Mean Square F Regression 2222.170 740.723 Residual 2353.802 76 30.971 Total 4575.972 79 Sig 23.917 000a a Predictors: (Constant), EA, COSR, ROE_SIZE b Dependent Variable: ROE Coefficientsa Standardized Unstandardized Coefficients Model B (Constant) Std Error 26.523 5.300 -.281 056 ROE_SIZE 258 EA 452 COSR Coefficients Beta Collinearity Statistics t Sig Tolerance VIF 5.005 000 -.423 -5.050 000 965 1.037 258 129 1.002 020 406 2.462 116 510 3.906 000 398 2.515 a Dependent Variable: ROE Collinearity Diagnosticsa Variance Proportions Dimensi Model on Eigenvalue Condition Index (Constant) COSR ROE_SIZE EA 1 3.526 1.000 00 00 00 01 408 2.941 00 01 02 27 057 7.839 01 75 16 05 009 19.292 99 24 82 68 a Dependent Variable: ROE Residuals Statisticsa Minimum Predicted Value Maximum Mean Std Deviation N -1.7417 21.1373 12.8590 5.30365 80 -1.30372E1 13.31559 00000 5.45848 80 Std Predicted Value -2.753 1.561 000 1.000 80 Std Residual -2.343 2.393 000 981 80 Residual a Dependent Variable: ROE PHỤ LỤC 5: QUY TRÌNH KHẢO SÁT NIM - Kết thống kê mô tả biến Descriptive Statistics Mean Std Deviation N NIM 4.2530 1.19908 80 EA 11.1430 8.57363 80 5878 55267 80 COSR 42.4797 11.44746 80 LIQ 35.8508 12.54528 80 102,271.5375 114,320.73933 80 GDP 6.9590 1.22839 80 CPI 10.2580 5.66715 80 LLR SIZE - Khảo sát mối tương quan biến Correlations NIM NIM Pearson Correlation EA EA Pearson Correlation Sig (2-tailed) N LLR SIZE GDP CPI -.045 -.024 028 217 -.271* 240* 306 689 835 805 054 015 032 80 80 80 80 80 80 80 80 -.116 -.295** -.152 378** -.389** 200 -.086 008 177 001 000 075 446 306 80 80 80 80 80 80 80 -.045 -.295** 066 -.247* 364** -.283* 098 689 008 559 027 001 011 387 80 80 80 80 80 80 80 80 -.024 -.152 066 -.345** -.033 -.266* 084 835 177 559 002 772 017 460 80 80 80 80 80 80 80 80 Pearson Correlation 028 378** -.247* -.345** -.329** 302** -.001 Sig (2-tailed) 805 001 027 002 003 006 991 80 80 80 80 80 80 80 80 Pearson Correlation 217 -.389** 364** -.033 -.329** -.470** 223* Sig (2-tailed) 054 000 001 772 003 000 047 Pearson Correlation N COSR Pearson Correlation Sig (2-tailed) N N SIZE LIQ 80 Sig (2-tailed) LIQ COSR -.116 Sig (2-tailed) N LLR N GDP 80 80 80 80 80 80 80 80 -.271* 200 -.283* -.266* 302** -.470** -.336** 015 075 011 017 006 000 80 80 80 80 80 80 80 80 Pearson Correlation 240* -.086 098 084 -.001 223* -.336** Sig (2-tailed) 032 446 387 460 991 047 002 80 80 80 80 80 80 80 Pearson Correlation Sig (2-tailed) N CPI N 002 80 * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) - Kết hồi quy NIM theo GDP, CPI Descriptive Statistics Mean Std Deviation N NIM 4.2530 1.19908 80 GDP 6.9590 1.22839 80 CPI 10.2580 5.66715 80 Correlations NIM Pearson Correlation Sig (1-tailed) N GDP CPI NIM 1.000 -.271 240 GDP -.271 1.000 -.336 CPI 240 -.336 1.000 NIM 008 016 GDP 008 001 CPI 016 001 NIM 80 80 80 GDP 80 80 80 CPI 80 80 80 Variables Entered/Removedb Model Variables Entered CPI, GDPa a All requested variables entered b Dependent Variable: NIM Variables Removed Method Enter Model Summaryb Std Error of the Model R R Square 313a Adjusted R Square 098 Estimate 075 Durbin-Watson 1.15338 2.100 a Predictors: (Constant), CPI, GDP b Dependent Variable: NIM ANOVAb Model Sum of Squares Regression df Mean Square F 11.153 5.577 Residual 102.432 77 1.330 Total 113.586 79 Sig .019a 4.192 a Predictors: (Constant), CPI, GDP b Dependent Variable: NIM Coefficientsa Standardized Unstandardized Coefficients Model B Std Error (Constant) 5.346 905 GDP -.209 112 CPI 035 024 Coefficients Collinearity Statistics Beta t Sig Tolerance VIF 5.908 000 -.214 -1.866 066 887 1.127 168 1.458 149 887 1.127 a Dependent Variable: NIM Collinearity Diagnosticsa Variance Proportions Model Dimension Eigenvalue 1 2.800 1.000 00 00 02 189 3.850 01 03 73 012 15.537 99 96 24 a Dependent Variable: NIM Condition Index (Constant) GDP CPI Residuals Statisticsa Minimum Predicted Value Maximum Mean Std Deviation N 3.8573 4.8377 4.2530 37574 80 -2.59773 2.46271 00000 1.13869 80 Std Predicted Value -1.053 1.556 000 1.000 80 Std Residual -2.252 2.135 000 987 80 Residual a Dependent Variable: NIM - Ước lượng mô hình hồi quy phi tuyến NIM CPI Model Description Model Name MOD_2 Dependent Variable NIM Equation Linear Logarithmic Inverse Quadratic Cubic Powera Independent Variable CPI Constant Included Variable Whose Values Label Observations in Plots Unspecified Tolerance for Entering Terms in Equations 0001 Model Description Model Name MOD_2 Dependent Variable NIM Equation Linear Logarithmic Inverse Quadratic Cubic Powera Independent Variable CPI Constant Included Variable Whose Values Label Observations in Plots Unspecified Tolerance for Entering Terms in Equations 0001 a The model requires all non-missing values to be positive Case Processing Summary N Total Cases 80 Excluded Casesa Forecasted Cases Newly Created Cases a Cases with a missing value in any variable are excluded from the analysis Variable Processing Summary Variables Number of Positive Values Dependent Independent NIM CPI 80 80 Number of Zeros 0 Number of Negative Values 0 User-Missing 0 System-Missing 0 Number of Missing Values Model Summary and Parameter Estimates Dependent Variable:NIM Model Summary Equation R Square F df1 Parameter Estimates df2 Sig Constant b1 b2 Linear 057 4.751 78 032 3.733 051 Logarithmic 075 6.342 78 014 2.898 619 Inverse 073 6.111 78 016 4.802 -4.253 Quadratic 095 4.051 77 021 2.659 256 -.008 Cubic 139 4.074 76 010 4.079 -.259 044 Power 062 5.126 78 026 3.025 137 The independent variable is CPI COMPUTE NIM_CPI=2.898+0.619 * LN(CPI) EXECUTE * Curve Estimation TSET NEWVAR=NONE b3 -.001 CURVEFIT /VARIABLES=NIM WITH CPI /CONSTANT /MODEL=LINEAR LOGARITHMIC INVERSE QUADRATIC CUBIC POWER /PLOT FIT - Kết hồi quy NIM theo GDP, CPI Descriptive Statistics Mean Std Deviation N NIM 4.2530 1.19908 80 GDP 6.9590 1.22839 80 NIM_CPI 4.2538 32898 80 Correlations NIM Pearson Correlation 1.000 -.271 274 GDP -.271 1.000 -.307 274 -.307 1.000 008 007 GDP 008 003 NIM_CPI 007 003 NIM 80 80 80 GDP 80 80 80 NIM_CPI 80 80 80 NIM N NIM_CPI NIM NIM_CPI Sig (1-tailed) GDP Variables Entered/Removedb Model Variables Entered Variables Removed NIM_CPI, GDPa Method Enter a All requested variables entered b Dependent Variable: NIM Model Summaryb Std Error of the Model R R Square 337a Adjusted R Square 114 Estimate 091 Durbin-Watson 1.14350 2.137 a Predictors: (Constant), NIM_CPI, GDP b Dependent Variable: NIM ANOVAb Model Sum of Squares Regression df Mean Square F 12.902 6.451 Residual 100.684 77 1.308 Total 113.586 79 Sig .010a 4.933 a Predictors: (Constant), NIM_CPI, GDP b Dependent Variable: NIM Coefficientsa Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std Error (Constant) 2.381 2.117 GDP -.201 110 769 411 NIM_CPI Collinearity Statistics Beta t Sig Tolerance VIF 1.125 264 -.206 -1.826 072 906 1.104 211 1.871 065 906 1.104 a Dependent Variable: NIM Collinearity Diagnosticsa Variance Proportions Dimensio Model n Eigenvalue Condition Index (Constant) GDP NIM_CPI 1 2.973 1.000 00 00 00 024 11.028 01 71 06 002 36.903 99 28 94 a Dependent Variable: NIM Residuals Statisticsa Minimum Maximum Mean Std Deviation N Predicted Value 3.6569 4.8316 4.2530 40412 80 -2.59164 2.63311 00000 1.12893 80 Std Predicted Value -1.475 1.432 000 1.000 80 Std Residual -2.266 2.303 000 987 80 Residual a Dependent Variable: NIM ... TPHCM  VŨ THỊ TÚ THANH PHÂN TÍCH NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN... HẠN CHẾ SỰ ẢNH HƢỞNG CỦA NHÂN TỐ TIÊU CỰC NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng gia tăng khả sinh lời NHTMCP NY Việt Nam ... tham khảo Phụ lục CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT 1.1 Tổng quan khả sinh lời NHTMCP NY 1.1.1 NHTMCP NY Ngân hàng thương mại