PHÂN TÍCH CƠ BẢN   Phân tích bảng tổng kết tài sản Bảng tổng kết tài sản thể toàn tình hình tài công ty vào ngày định Nó gồm ba phần chính: • • •   Phần tài sản (Assets) Phần nợ (Liabilities) Phần vốn cổ đông ( Stockhoder’s equity) TÀI SẢN N VỐN CỔ ĐÔNG PHÂN TÍCH CƠ BẢN    Phần tài sản Tài sản lưu động (TSLĐ) TSLĐ khoản chuyển đổi thành tiền thời gian ngắn, thường năm, Bao gồm: • Tiền: tiền mặt, chi phiếu khoản ký thác khác ngân hàng • Chứng khoán khả mại: Là số chứng khoán công ty sở hữu ( Như trái phiếu kho bạc ngắn hạn, cổ phiếu trái phiếu) • Các khoản phải thu: tiền khách hàng nợ công ty mua hàng chưa toán • Hàng tồn kho: Là giá trị nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang thành phẩm công ty chuẩn bị bán cho khách hàng PHÂN TÍCH CƠ BẢN   Tài sản lưu động - Tiền  - Chứng khoán khả mại  - Các khoản phải thu  - Hàng tồn kho  Tổng số tài sản lưu động 43000 62000 270.000 330.000 705.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN   Tài sản cố định (TSCĐ) Tài sản cố định khoản mục mà công ty sử dụng hoạt động hàng ngày để tạo sản phẩm Các tài sản ý định bán hay chuyển thành tiền PHÂN TÍCH CƠ BẢN        Tài sản cố định - Đất đai - Nhà xưởng thiết bị - Vật dụng cố định Trừ: - Khấu hao tích lũy Tổng tài sản cố định 64.000 630.000 280.000 (220.000) 754.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN     Tài sản vô hình (TSVH) Tài sản vô hình khác uy tín, biểu số tiền toán lơn giá trị tài sản đòi hỏi công ty Năng lực tiềm tàng Công ty nhờ vào danh tiếng thị trường, quan hệ với khách hàng kỹ nhân viên Những yếu tố góp phần làm tăng uy tín Công ty Tài sản vô hình Uy tín $30.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)        Phân tích báo cáo thu nhập Chỉ khoản thu chi công ty Chỉ rõ lợi nhuận mà công ty tạo ( lỗ) Thành phần báo thu nhập Doanh số thể tổng số tiền nhận từ hoạt động kinh doanh công ty Chi phí hoạt động phản ánh cho hoạt động kinh doanh hàng ngày, bao gồm tiền chi phí khấu hao Thu nhập kinh doanh phân biệt cho thu nhập khác ( chi phí )không tạo từ hoạt kinh doanh PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)        Doanh số Trừ đi: Chi phí hoạt động $ 660.000 Chi phí hàng bán Chi phí quản lý tiêu thụ Chi phí khấu hao Thu nhập kinh doanh $240.000 $120.000 $ 80.000 $220.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)      Thu nhập khác thường thể thu nhập tạo đầu tư ( cổ tức tiền lãi) Tuy nhiên dòng phản ánh mục như: thu nhập từ việc bán tài sản Thu nhập kinh doanh $220.000 Cộng: Thu nhập khác $ 30.000 Thu nhập trước trả lãi thuế $250.000 PHÂN TÍCH CƠ BAÛN (tt)          Lãi trái phiếu phải trả từ lợi nhuận tạo Thuế: Thu nhập trước trả lãi thuế $250.000 Trừ đi: Chi phí lãi trái phiếu Thu nhập trước đóng thuế Trừ đi: Thuế ( tỷ lệ 34% ) Lợi nhuận ròng (lỗ) $ 27.000 $223.000 $ 75.820 $147.180 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)    Phân tích báo cáo tài Các số biểu khả vốn hoạt động công ty Chỉ số khoản: Nó khả công ty đáp ứng nợ ngắn hạn chuyển tài sản thời thành tiền • Xác định vốn lưu động ( Net working capital)  Vốn lưu động = Tổng tài sản lưu động – Tổng nợ ngắn hạn • Chỉ số tài sản lưu động ( Current Ratio )    Tổng tài sản lưu động Chỉ số tài sản lưu động = -Tổng nợ ngắn hạn PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)    • Chỉ số tài sản nhạy cảm (thử nhanh) ( Quich Asset Ratio ) Tổng tài sản lưu động – giá trị hàng tồn kho Chỉ số tài sản nhạy cảm = -Tổng nợ ngắn hạn • Chỉ số tiền mặt ( Cash Asset Ratio )    Tiền mặt + Chứng khoán khả mại Chỉ số tiền mặt = -Tổng nợ ngắn hạn • Lưu lượng tiền mặt ( Cash Flow )  Lưu lượng tiền mặt = Lợi nhuận ròng ( hay lỗ ) + Khấu hao hàng năm PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)     Chỉ số tạo vốn: Những nhà phân tích sử dụng số đánh giá mức độ rủi ro phá sản công ty Tổng mệnh giá trái phiếu Chỉ số trái phiếu = -Tổng số vốn dài hạn     Tổng mệnh giá cổ phiếu ưu đãi Chỉ số cổ phiếu ưu đãi = -Tổng số vốn dài hạn PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)          Chỉ số CP thường = Tổng Mệnh giá CP thường + thặng dư vốn + thu nhập để lại Tổng số vốn dài hạn Chỉ số nợ vốn cổ phần = Tổng MG ( Các trái phiếu + cổ phiếu ưu đãi ) -Mệnh giá CP thường + thặng dư vốn + thu nhập để lại PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)    Vốn cổ đông - Cổ phiếu ưu đãi phản ánh bảng TKTS dựa mệnh giá Cổ phiếu thường phản ánh bảng TKTS dựa mệnh giá cổ phiếu thường công ty Mệnh giá cổ phiếu để sử dụng cho mục đích ghi sổ sách Mệnh giá cổ phiếu thường không ảnh hưởng đến giá thị trường cổ phiếu Thặng dư vốn số vốn chênh lệch cao mệnh cổ đông trả mua cổ phiếu công ty Nó không bao gồm khoản lợi nhuận kinh doanh công ty PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)       Thu nhập để lại thể lợi nhuận ròng để lại sử dụng cho tương lai Cổ tức thường trả từ thu nhập để lại 6% cổ phiếu ưu đãi mệnh giá $100 500 cổ phiếu Cổ phiếu thường mệnh giá $3 200.000 cổ phiếu Số dư vốn Thu nhập để lại Tổng số vốn cổ phần $50.000 $600.000 $52.000 $160.000 $862.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)    Phần nợ Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn khoản nợ năm Chúng xác định từ “phải trả” thường dùng đây: • Các khoản phải trả: Số tiền công ty mua chịu hàng hoá dịch vụ nợ • Các khoản vay ngắn hạn phải trả: Khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng tổ chức tài • Cổ tức phải trả: Tiền cổ tức tuyên bố chưa trả • Các khoản thuế phải nộp: Số tiền thuế công ty nợ phủ • Lãi phải trả: Số tiền lãi công ty nợ khoản vay dài hạn PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)       Nợ ngắn hạn Các khoản phải trả Lãi phải trả Vay ngắn hạn phải trả Các khoản thuế phải nộp Tổng số nợ ngắn hạn: $188.000 $27.000 $40.000 $72.000 $327.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)     Nợ dài hạn Nợ dài hạn khoản nợ có thời hạn từ năm trở lên mà công ty phải trả Ví dụ trái phiếu khoản vay nợ dài hạn ngân hàng Nợ dài hạn Giấy nợ 9% hạn 2015 $300.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)    Các số biểu khả sinh lời công ty Xác định doanh số bán thực (Net sales) Đây tổng số tiền mà công ty thu bán hàng hóa Xác định số lợi nhuận ( Operating Profit Margin ) để thấy rõ doanh số bán thực thu lợi nhuận     Thu nhập hoạt động Chỉ số lợi nhuận = Doanh số bán thực PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)     Xác định số lợi nhuận ròng (Net Profit Margin ) để thấy doanh số bán thực có lợi nhuận ròng sau khấu trừ khỏi doanh số bán thực phí tổn sản xuất kinh doanh sau trừ thuế Lãi ròng Chỉ số lợi nhuận ròng = -Doanh số bán thực PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)     Xác định tiền lãi cho cổ phần ( Earning Per Share –EPS) để phản ánh mức thu nhập mà cổ đông giữ cổ phiếu thường có được: Lãi ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi EPS = Toång CP thừơng lưu hành PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)      Các số phản ánh sách chia lời công ty Thông thường xác định thu nhập cho cổ phiếu thường (EPS) xong, công ty định trích tỷ lệ định để chia cổ tức cho cổ đông, phần lại dùng vào mục đích phát triển kinh doanh cho công ty Cổ tức tt hàng nam& Tỷ số toán cổ tức = -Tiền lời cổ phần   PE gọi bội số thu nhập công ty Nếu PE cao phản ánh người đầu tư toán thị giá cao cho thu nhập hôm mong đợi thu nhập cao tương lai Ngoài nhằm tăng thêm liệu cho việc định nên mua cổ phiếu hay không, nhà phân tích tính tỷ số giá thị trường với giá kế toán cổ phần (Price Book Value), giá kế toán cổ phiếu tính sau:           Dự đoán triển vọng công ty: Xác định sách chia lãi công ty Xác định tình hình cổ phiếu tăng giảm công ty Thị giá PE = -Thu nhaäp cổ phần Tính thư giá (Price Book Value) Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn – CP ưu đãi Giá kế toán CP = -Toång số CP thường lưu hành ... khách hàng PHÂN TÍCH CƠ BẢN   Tài sản lưu động - Tiền  - Chứng khoán khả mại  - Các khoản phải thu  - Hàng tồn kho  Tổng số tài sản lưu động 43000 62000 270.000 330.000 705.000 PHÂN TÍCH CƠ... PHÂN TÍCH CƠ BẢN        Tài sản cố định - Đất đai - Nhà xưởng thiết bị - Vật dụng cố định Trừ: - Khấu hao tích lũy Tổng tài sản cố định 64.000 630.000 280.000 (220.000) 754.000 PHÂN TÍCH... trường, quan hệ với khách hàng kỹ nhân viên Những yếu tố góp phần làm tăng uy tín Công ty Tài sản vô hình Uy tín $30.000 PHÂN TÍCH CƠ BẢN (tt)        Phân tích báo cáo thu nhập Chỉ khoản