Đang tải... (xem toàn văn)
Ngày 11 tháng 1 năm 2007, chúng ta đã trở thành viên thứ 150 của tổ chức WTO. Việt Nam sẽ bước sang một giai đoạn mới, một kỷ nguyên mới với nhiều cơ hội và nhiều thách thức, trên mọi phương diện. Gia nhập WTO đánh dấu một bước tiến quan trọng trong sự hội nhập vào sân chơi thương mại toàn cầu. Tất nhiên, lĩnh vực tài chính cũng không thể nằm ngoài. Hàng trăm triệu người trên thế giới, tại New York, LonDon, Tokyo, Hongkong, Singapore và nhiều nơi nữa, họ đang lắng nghe, đang suy nghĩ, đang phân tích mọi biến động kinh tế, chính trị, xã hội…và thậm chí là tình hình thời tiết nữa. Tại sao? Đơn giản vì nó ảnh hưởng đến túi tiền của họ. Tài khoản các nhà đầu tư tài chính trên thị trường chứng khoán (securities market), thị trường hàng hóa và nguyên liệu (commodity market), đặc biệt là thị trường tiền tệ (currency market)
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -o0o - CƠNG TRÌNH DỰ CUỘC THI “SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG NĂM 2009” Tên công trình: NGHIÊN CỨU KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG CỦA CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH KĨ THUẬT TRONG KINH DOANH TIỀN TỆ QUỐC TẾ Nhóm ngành : XH1a Tp Hồ Chí Minh, tháng năm 2009 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -o0o - CƠNG TRÌNH DỰ CUỘC THI “SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG NĂM 2009” Tên cơng trình: NGHIÊN CỨU KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG CỦA CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH KĨ THUẬT TRONG KINH DOANH TIỀN TỆ QUỐC TẾ Nhóm ngành : XH1a Họ tên sinh viên Giới tính Dân tộc Lớp Lê Bình Thịnh Nam Kinh K46A-A1 Ngơ Tấn Hịa Nam Hoa K46A-A1 Lê Xuân Lộc Nam Kinh K46A-A1 Giáo viên hướng dẫn : Ths Trần Văn Hoàng A PHẦN MỞ ĐẦU Giới thiệu đề tài nghiên cứu: Ngày 11 tháng năm 2007, trở thành viên thứ 150 tổ chức WTO Việt Nam bước sang giai đoạn mới, kỷ nguyên với nhiều hội nhiều thách thức, phương diện Gia nhập WTO đánh dấu bước tiến quan trọng hội nhập vào sân chơi thương mại tồn cầu Tất nhiên, lĩnh vực tài khơng thể nằm ngồi Hàng trăm triệu người giới, New York, LonDon, Tokyo, Hongkong, Singapore nhiều nơi nữa, họ lắng nghe, suy nghĩ, phân tích biến động kinh tế, trị, xã hội…và chí tình hình thời tiết Tại sao? Đơn giản ảnh hưởng đến túi tiền họ Tài khoản nhà đầu tư tài thị trường chứng khốn (securities market), thị trường hàng hóa nguyên liệu (commodity market), đặc biệt thị trường tiền tệ (currency market) Theo khảo sát đáng tin cậy giao dịch ngoại hối ngân hàng trung ương công bố Bank For International Settlements, tháng năm 2004, ghi nhận khối lượng giao dịch qua ngày đạt kỉ luật 1,9 ngàn tỉ USD, xấp xỉ 20 lần khối lượng giao dịch qua ngày sàn giao dịch chứng khoán New York Nasdaq cộng lại Kinh doanh New York, London hay sàn giao dịch khác có đơn giản chợ hay siêu thị “thuận mua vừa bán” không? Chúng ta chưa thể quên hình ảnh “nhà nhà bn cổ phiếu, người người bn chứng khoán” cuối năm 2007 Để rồi, bão khủng hoảng bắt đầu Mỹ lan tràn khắp toàn cầu, Việt Nam khơng phải ngoại lệ Tin xấu lan tràn khắp nơi sàn giao dịch cộng với việc kinh doanh chứng khoán dựa vào cảm tính,“ năm ăn năm thua”, nhà đầu tư Việt Nam rơi vào cảnh nợ nần VN Index ghi nhận mức đáy chẳng qua điều tất yếu mà Kinh doanh ngoại tệ hay loại hình kinh doanh tài khác, nơi mà ngân hàng kích cầu nhà đầu tư thơng qua “địn bẩy tài chính” – tỷ lệ u cầu tín chấp (leverage), không hội tiềm lớn để bạn kiếm lời mà mối nguy hiểm “chết người” giao dịch cách thiếu hiểu biết Hãy trang bị cho nhũng kiến thức cách vững vàng Đó “bảo hiểm hàng hải” để vượt qua “đại dương đầy sóng gió” để mang ngoại tệ cho nước nhà Có hai hình thức phân tích thường sử dụng sản phẩm tài là: phân tích phân tich kỹ thuật Phân tích đánh giá tình hình kinh tế, tác động đến kinh tế nước toàn cầu, xảy tương lai Phân tích kỹ thuật tập trung vào nghiên cứu xu hướng giá thông qua liệu trước để dự đốn xu hướng giá tương lai (dịch theo: trang 43, sách “Day trading the currency market “ Kathy Lien, 2006) Bất kỳ nhà đầu tư tham gia thị trường quan tâm đến lợi nhuận Tức họ cố gắng định đầu tư lúc kịp thời Thông tin tốt, thông tin xấu tác động đến thị trường Thị trường lên, thị trường xuống Và thông tin tác động đan xen với tâm lý nhà đầu tư tạo thị trường, mà nhà đầu tư liệu hay vô lúc hợp lý để tối đa hóa lợi nhuận tối thiểu thu lỗ xảy Và cơng cụ phân tích kỹ thuật giúp làm điều Kiến thức cập nhật, công cụ kỹ thuật phát triển Ngày nay, chúng trở thành điểm tựa bản, hữu ích cho nhà đầu tư biết cách làm để vô thị trường hợp lý Đặc biệt, tình hình ngày nay, tin tức trở nên tồn cầu hóa, khơng cịn biên giới Thì phân tích kỹ thuật ngày đóng vai trị quan trọng, làm chỗ dựa đáng tin cậy định đầu tư Phân tích kỹ thuật đa dạng phức tạp Nó bao gồm: dẫn kỹ thuật; mơ hình hoạt động giá dựa vào mức hỗ trợ, mức kháng cự, chuỗi số Fibonacci; hệ số tương quan thị trường tài chính, loại hàng hóa tài chính; cơng cụ quản lý kiểm sốt rủi ro… Nhưng dẫn kỹ thuật giúp ta đánh giá thị trường loại hàng hóa tài cụ thể thơng qua hoạt động giá, cịn hệ số tương quan giúp ta có nhìn tổng qt thị trường Từ tổng quát đến cụ thể, dựa vào hoạt động giá thị trường Không huyền bí chuỗi số Fibonacci, cần có hiểu biết dẫn thơng qua cơng thức hay cấu trúc hình thành Bởi lẽ điều giúp chúng có lựa chọn tốt cho hệ thống phân tích kỹ thuật riêng Đó mục đích nhóm Hơn nữa, phân tích kỹ thuật Kinh doanh Ngoại Tệ Quốc Tế kiến thức chuyên môn quan trọng không cho nhà đầu tư tiền tệ quốc tế, mà kết nghiên cứu công cụ hữu dụng cho sinh viên thuộc khối Kinh Tế tham khảo làm sở để Hội Nhập Kinh Tế Quốc Tế nói chung lĩnh vực tài nói riêng Mục tiêu nghiên cứu Để giải vấn đề đề tài nghiên cứu nhằm mục tiêu sau: 1/ Các dẫn kỹ thuật giúp ta biết điều thị trường? Tại ? 2/ Phân loại, lựa chọn, kết hợp dẫn kỹ thuật cho hợp lý? 3/ Làm để phát họa tranh tổng quát thị trường? Và tranh giúp có chiến lược đầu tư nào? Tình hình nghiên cứu Để đạt mục tiêu tình hình nghiên cứu đóng vai trị quan trọng q trình nghiên cứu Thế nhìn chung, nghe đến thuật ngữ thị trường chứng khoán vài năm gần đây, hay kinh doanh thị trường vàng (commodity market) vài tháng gần Tài liệu nghiên cứu Tiếng Việt hạn chế số lượng chất lượng Chính thế, thuật ngữ kinh doanh thị trường tiền tệ dường xa lạ Xa lạ tất nhiên việc bùng nổ giao dịch ngoại hối thông qua mạng Internet nhà đầu tư tư nhân toàn cầu gần chục năm trở lại Nhưng khơng có nghĩa, kiến thức “nghèo nàn” Kế thừa học thuyết, nghiên cứu nhà kinh tế học, nhà đầu tư trước thị trường chứng khoán giới, có mặt trăm năm nay, nghiên cứu nhất, phù hợp cho thị trường tiền tệ, trở nên đa dạng ngày phát triển mở rộng Đó hội cho nhóm nghiên cứu tiếp cận với tri thức mẻ Phương pháp nghiên cứu Để trả lời câu hỏi, hoàn thành mục tiêu nghiên cứu Các phương pháp nghiên cứu đề xuất là: Vấn đề 1: phân tích cấu trúc, cơng thức cấu thành nên dẫn kỹ thuật Dựa vào đề xuất chuyên gia trước để đề xuất cách sử dụng dẫn này? Vấn đề 2:Dựa vào cấu trúc để phân loại chúng hệ số tương quan dẫn nhóm để tư vấn cách lựa chọn, kết hợp dẫn Vấn đề 3: sử dụng liệu có sẵng cập nhật từ công ty mua giới kiến thức kinh tế lượng Kết nghiên cứu dự kiến Nhóm nghiên cứu cố gắng giải vấn đề Qua đó: Giới thiệu dẫn kỹ thuật, hiểu cách sử dụng dẫn kỹ thuật phổ biến tư vấn cách kết hợp chúng hiệu Xây dựng chiến lượt đầu tư thông qua bước tranh tổng quát thị trường Nhưng kết quan trọng hơn, thông qua q trình nghiên cứu, nhóm nghiên cứu tiếp cận kiến thức mẻ , có tính ứng dụng cao cho lĩnh vực đầu tư tài phục vụ Đất nước trình mở kinh tế hồn thiện hệ thống tài đại, chun nghiệp Kết cấu đề tài CHƯƠNG 1: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Khái quát thị trường ngoại hối Định nghĩa thị trường ngoại hối Vắn tắt lịch sử thị trường ngoại hối Những điều cần biết thị trường ngoại hối Các cặp ngoại tệ Trung tâm tài lớn giới So sánh thị trường ngoại hối với thị trường tài khác Đặc điểm giao dịch ngoại hối qua Internet CHƯƠNG 2: Các dẫn phân tích kỹ thuật I/Các giả thuyết phân tích kỹ thuật II/Giới thiệu công cụ dẫn giao dịch (Indicators) A/Chỉ dẫn độ trượt trung bình (Moving Average Based Indicators) B/ Chỉ dẫn dao động (Volume Based Indicators) C/ Chỉ dẫn động lượng (Momentum) D/ Chỉ dẫn Volume III/ Đánh giá tương quan dẫn A/ Chỉ dẫn dao động (Volume Based Indicators) B/ Chỉ dẫn động lượng (Momentum) C/ Chỉ dẫn Volume CHƯƠNG 3: Mối tương quan cặp tiền tệ chiến lược I/ So sánh tương quan cặp ngoại tệ II/ Đầu tư theo múi B PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG 1: THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI Khái quát thị trường ngoại hối 1.1 Định nghĩa thị trường ngoại hối: Thị trường ngoại hối (Foreign Exchange Currency), có tên viết tắt FOREX hay cịn gọi FX Chúng ta thị trường Ngoại hối đơn giản sau: Thị trường ngoại hối thị trường diễn trao đổi mua bán đồng tiền với loại tiền tệ khác thông qua hệ thống giá thả chuyển đổi tự Thị trường ngoại hối thị trường tài lớn giới với khối lượng giai dịch trung bình hàng ngày lên đến ngàn tỉ USD, lớn nhiều lần so với thị trường chứng khốn có lãi suất khơng cố định Mỹ 1.2 Vắn tắt lịch sử thị trường ngoại hối: Theo giả thuyết trao đổi tiền tệ có từ thời xa xưa có lẽ trước văn minh Paraohns cổ đại Khi nhà buôn bắt đầu trao đổi loại vỏ ốc hay loại tiền xu từ nước đến nước khác, từ vùng lãnh thổ tới vùng lãnh thổ khác Tuy nhiên, than ngành công nghiệp giao dịch tiền tệ thị trường tài Quan hàng thập kỷ trước, thị trường ngoại hối trải qua thảm kịch nghiêm trọng Vào năm 1944, hệ thống trao đổi tiền tệ thiết lập sau chiến thứ hai kết hội nghị với tham dự nhiều quốc gia tổ chức Bretton Wood, New Hamphire, Mỹ hệ thống trì suốt hàng chục năm sau đến tận đầu năm 1970 Tại hội nghị này, quốc gia thảo luận hệ thống chuyển đổi tương lai Kết hội nghị thức cơng bố thành lập Quỹ tiền tệ giới (1946) Nó đồng thời thơng qua thỏa thuận đồng ý cố định giá trị loại tiền tệ thay đổi theo hệ thống tỷ lệ phần trăm giá vàng giá USD, thiết lập xem Tiêu chuẩn vàng (Gold Standard) Năm 1971, Hiệp định Bretton Wood bị thử thách lần đầu thay đổi giá loại tiền tệ diễn cách kiểm soát Điều khởi đầu cho loạt phản ứng dây chuyền sau Dẫn đến năm 1973, Tiêu chuẩn vàng bị bãi bỏ tổng thống Mỹ Nixon Hệ thống ấn định tỷ giá đè nặng lên thị trường tiền tệ Những áp lực thị trường cuối bị hủy bỏ cho phép loại tiền tệ thả tự Ngay sau thị trường ngoại hối nhanh chóng đuộc thiết lập, thân thị trường tài chính, lớn giới Những điều cần biết thị trường ngoại hối: 2.1 So Sánh Thị trường ngoại hối thị trường tương lai, thị trường chứng khoán: TT Tương Lai Average Notional FOREX FUTURES Volume $ 1.9 Trillion $ 30 Billion Traded Instantaneous Execution Commision-Free Trading 24-Hours Market Liquidity Up to 500:1 Leverage No Slippage on Client Orders Average Notional Daily Yes Yes Yes Yes Yes FOREX Volume $ 1.9 Trillion Daily No No No No No STOCKS Traded Daily Instantaneous Execution Yes Short-Selling on a Downward $ 60 Billion Daily No No (Uptick Move 24-Hours Market Liquidity Elimination of Middlemen Up to 500:1 Leverage No Slippage on Client Orders restrictions) Limited Products No No No So Sánh KL Yes Yes Yes Yes Yes TT Ngoại Hối TT Tương Lai TT Chứng Khoán 1.9 ngày tỷ Khơng 30 tỷ Có 60 tỷ Có giao dịch/ngày Phí mơi giới selling 10 Bán ngắn Có 24-Giờ giao Khơng dịch Có Khơng Trung gian Khơng Có Tỷ lệ giao dịch Có thể lên tới 500:1 Khơng Giới hạn giao dịch Khơng 2.2 Các cặp ngoại tệ: Có Khơng Khơng ( có số CP) Có Khơng Có Các loại tiền tệ giao dịch theo cặp Ví dụ: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD, USD/AUD, EUR/USD, GBP/USD… Có đến hàng trăm cặp ngoại tệ giao dịch thị trường Tuy nhiên, Việt Nam Đồng chưa thấy xuất thị trường ngoại hối 2.3 Trung tâm tài lớn giới: Ln Đơn thủ tài lớn giới, với khối lượng giao dịch ngày lên đến 600 tỷ (chiếm khoảng 32% tòan khối lượng giao dịch thị trường Tiếp Mỹ (18%) , Nhật (8%) , Singapore (7%) , Đức (5%) , HongKong (4%) , Thụy Sĩ (4%) , Pháp (4%) 18% cho nước lại Ở Luân Đôn tài khoản giao dịch EUR/USD USD/JPY chiếm khoảng 22% 17% tòan giao dịch chuyển đổi, khối lượng giao dịch GBP/USD chiếm khoảng 11% Ngồi Ln Đơn cịn đóng vai trò quan trọng thị trường ngoại hối giới Ở thị trường giao dịch New York tỷ lệ giao dịch USD ngọai tệ (EUR, JPY, GBP, CHF) chiếm 64%, so với Luân Đôn (59%) Tokyo (55%) CHƯƠNG 2: CÁC CHỈ DẪN KỸ THUẬT I/ GIỚI THIỆU CHUNG: a/ Giới thiệu khái qt u cầu chương: Nói đến phân tích kỹ thuật không nhắc đến dẫn phân tích kỹ thuật Mà biết có hàng trăm dẫn kỹ thuật như: ... “SINH VIÊN NGHIÊN CỨU KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG NĂM 2009” Tên cơng trình: NGHIÊN CỨU KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG CỦA CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH KĨ THUẬT TRONG KINH DOANH TIỀN TỆ QUỐC TẾ Nhóm ngành... thống phân tích kỹ thuật riêng Đó mục đích nhóm Hơn nữa, phân tích kỹ thuật Kinh doanh Ngoại Tệ Quốc Tế kiến thức chuyên môn quan trọng không cho nhà đầu tư tiền tệ quốc tế, mà kết nghiên cứu công... thường sử dụng sản phẩm tài là: phân tích phân tich kỹ thuật Phân tích đánh giá tình hình kinh tế, tác động đến kinh tế nước toàn cầu, xảy tương lai Phân tích kỹ thuật tập trung vào nghiên cứu xu
