BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT BÙI QUỐC AN PHÂN TÍCH LỢI ÍCH, CHI PHÍ HAI TUYẾN VẬN TẢI HÀNH KHÁCH CÔNG CỘNG BẰNG ĐƯỜNG THỦY -TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT BÙI QUỐC AN PHÂN TÍCH LỢI ÍCH, CHI PHÍ HAI TUYẾN VẬN TẢI HÀNH KHÁCH CÔNG CỘNG BẰNG ĐƯỜNG THỦY -TP.HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: Chính sách công Mã số: 06340402 LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CÔNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS DAVID O DAPICE ThS NGUYỄN XUÂN THÀNH TP Hồ Chí Minh – Năm 2016 -i - LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không phản ánh quan điểm trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả Bùi Quốc An - ii - LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy David O Dapice Thầy Nguyễn Xuân Thành định hướng, trực tiếp hướng dẫn nhiệt tình trình thực Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn đến tất Quý Thầy Cô cán nhân viên Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright nhiệt tình truyền đạt kiến thức quý báu suốt thời gian học tập trường Cảm ơn tập thể lớp MPP7 chia sẻ tạo điều kiện tốt để hoàn thành chương trình học sản phẩm nghiên cứu Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Vụ Văn Hóa Giáo dục trực thuộc Bộ Ngoại Giao Hoa Kỳ, tổ chức tài trợ học bổng cho suốt trình theo học Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 02 tháng năm 2016 Học viên Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Bùi Quốc An - iii - TÓM TẮT Phát triển giao thông công cộng (GTCC) đường thủy phương thức hữu hiệu phục vụ nhu cầu lại hành khách nhằm hỗ trợ giảm ùn tắc giao thông đường bộ, góp phần tạo ngoại tác tích cực cảnh quan sông nước Trước năm 2015, việc phát triển vận tải hành khách công cộng (VTHKCC) đường thủy TP.HCM sở ban ngành đề xuất sau nhiều lần nghiên cứu chưa thực Ngày 20/7/2015, UBND TP.HCM phê duyệt dự án đầu tư tuyến VTHKCC đường thủy địa bàn thành phố chưa có thẩm định kinh tế - xã hội dự án Theo dự án đầu tư theo hình thức Xây dựng – Sở hữu – Kinh doanh (BOO) với số vốn ban đầu 128 tỷ đồng Bên cạnh doanh thu từ giá vé, chủ đầu tư đề xuất nhà nước hỗ trợ địa điểm kinh doanh 17 bến đón trả khách với diện tích 300m2 Bên cạnh đó, nhà nước cho chủ đầu tư thuê ưu đãi khu bến trung tâm với diện tích 34.566 m2; 50, địa T2, khu phố đường Kha Vạn Cân, Quận Thủ Đức thời hạn 50 năm với giá thuê đất 150 triệu VNĐ/năm để bù lỗ cho dự án Chủ đầu tư vay 70% sử dụng vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 30% tổng mức đầu tư Bên cạnh thông tin từ báo cáo đầu tư mô hình thẩm định tài (UTRANSCEN, 2015), tác giả thu thập thông tin, khảo sát đếm lưu lượng giao thông để tiến hành dự báo lượng hành khách nhằm điều chỉnh mô hình tài lập mô kinh tế để thẩm định lại tính khả thi dự án Trong mô hình tài sở với mức ưu đãi thuê đất giá vé mức 15.000 VNĐ, dự án có NPV tài theo quan điể m tổng đầ u tư 355 tỷ đồng và IRR tài 45,57% Kết phân tích kinh tế dự án cho thấy NPV kinh tế âm 321 tỷ đồ ng và IRR kinh tế âm 5,18%, dự án không khả thi về mă ̣t kinh tế Kết phân tích mô Monte Carlo mô hình sở cho thấy dự án khả khả thi kinh tế Với kỳ vọng mức giá vé thấp làm lượng hành khách sử dụng dự án tăng lên, tạo thuận lợi cho người dân, tác giả tiến hành dự báo lại lưu lượng hành khách dự án với mức giá vé 10.000 VNĐ nhằm phân tích lại tính khả thi mặt kinh tế tài dự án Việc giảm giá vé để thu hút hành khách có tác dụng giảm ùn tắc giao thông tuyến đường hữu lực tuyến sông kênh phục vụ dự án lớn Kết phân tích cho thấy, dự án có NPV tài theo quan điể m tổ ng đầ u tư 198 tỷ đồ ng và - iv - IRR tài 31,79% Kết phân tích kinh tế dự án cho thấy NPV kinh tế âm 31 tỷ đồ ng và IRR kinh tế 6,64%, dự án không khả thi về mă ̣t kinh tế Kết phân tích cho thấy dự án khả thi mặt tài không khả thi mặt kinh tế Với cấu trúc dự án tạo lợi nhuận lớn cho chủ đầu tư đồng thời gây tổn thất cho kinh tế Động chủ đầu tư thấy rõ qua kết phân tích họ hưởng lợi từ việc miễn tiền thuê đất dùng diện tích đất lớn khu vực bến để kinh doanh Mục tiêu kinh tế xã hội dự án tạo lợi ích tiết kiệm thời gian tiết kiệm chi phí lại cho người dân không đủ đề bù đắp cho tổng chi phí kinh tế bao gồm chi phí đầu tư, chi phí vận hành kể chi phí hội đất đai Vì vậy, tác giả kiến nghị không cấp phép đầu tư dự án Tuy nhiên đề tài số điểm hạn chế: chưa tính lợi ích giảm ùn tắc giao thông đường hữu có dự án, chưa tính ngoại tác tác động môi trường, an toàn giao thông, ảnh hưởng đến việc phát triển cảnh quan sông kênh du lịch; việc phân tích dự án phụ thuộc vào số giả định nên mang tính chủ quan -v - MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I LỜI CẢM ƠN II TÓM TẮT III MỤC LỤC V DANH MỤC BẢNG VIII DANH MỤC HÌNH VIII PHỤ LỤC IX DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT X CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Mô tả vấn đề: 1.2 Mục tiêu luận văn 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi luận văn 1.5 Cấu trúc luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ KHUNG PHÂN TÍCH 2.1 Các quan điểm phân tích dự án 2.2 Phương pháp phân tích tài 2.3 Phương pháp phân tích kinh tế 2.4 Lý thuyết lợi ích – chi phí GTCC đường thủy CHƯƠNG MÔ TẢ DỰ ÁN VÀ DỰ BÁO LƯU LƯỢNG HÀ NH KHÁCH 3.1 Đánh giá đánh giá phù hợp với quy hoạch GTVT khác 3.2 Giới thiệu tuyến vận tải hành khách công cộng đường thủy 3.2.1 Giới thiệu chung 3.2.2 Đặc điểm dự án 10 3.3 Kinh nghiệm phát triển VTHKCC đường thủy Bangkok 11 3.4 Dự báo lưu lượng hành khách tuyến vận tải 12 3.4.1 Phương pháp dự báo 12 3.4.2 Khảo sát lưu lượng hành khách tuyến đường 14 3.4.3 Triǹ h tự dự báo nhu cầ u giao thông 14 - vi - 3.4.4 Kế t quả dự báo lươ ̣ng hành khách hai tuyế n VTHKCC đường thủy 16 3.4.5 Nhâ ̣n xét kế t quả dự báo 18 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KINH TẾ 19 4.1 Các thông số 19 4.2 Chi phí kinh tế 19 4.2.1 Chi phí đầu tư dự án 19 4.2.2 Chi phí hoạt động 20 4.3 Lợi ích kinh tế 20 4.3.1 Thông tin chung 20 4.3.2 Lơ ̣i ích tiế t kiê ̣m thời gian la ̣i 22 4.3.3 Lơ ̣i ić h tiế t kiê ̣m chi phí vâ ̣n hành 22 4.3.4 Lơ ̣i ić h ròng của hành khách chuyể n sang sử du ̣ng GTCC đường thủy 23 4.4 Xác định ngân lưu thẩm định tính khả thi mặt kinh tế 23 4.5 Kết phân tích kinh tế 25 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 26 5.1 Các thông số 26 5.1.1 Đồng tiền sử dụng tỷ lệ lạm phát 26 5.1.2 Khấu hao 26 5.1.3 Chi phí vốn chủ sở hữu 26 5.1.4 Vốn lưu động 27 5.2 Chi phí tài 27 5.2.1 Chi phí đầu tư 27 5.2.2 Chi phí vận hành 28 5.2.3 Chi phí kinh doanh dịch vụ hỗ trợ 28 5.3 Doanh thu tài 30 5.3.1 Doanh thu từ giá vé 30 5.3.2 Doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ 30 5.4 Tài trợ cho dự án 31 5.5 Thuế thu nhập doanh nghiệp 31 5.6 Xác định chi phí tài 31 5.7 Xác định ngân lưu thẩm định tính khả thi mặt tài chiń h 32 - vii - 5.8 Kết phân tích tài chiń h 34 CHƯƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO VÀ PHÂN PHỐI 35 6.1 Phân tích rủi ro độ nhạy 35 6.1.1 Chi phí đầu tư 35 6.1.2 Chi phí nhiên liệu 36 6.1.3 Lượng hành khách dự báo 36 6.1.4 Chi phí thời gian hành khách 37 6.1.5 Chi phí vốn kinh tế 37 6.1.6 Độ nhạy chiều chi phí nhiên liệu lượng hành khách dự báo 38 6.2 Phân tích mô Monte Carlo 38 6.3 Phân tích phân phối 39 6.4 Phân tích tính khả thi dự án trường hợp thay đổi giá vé 40 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 41 7.1 Kết luận 42 7.2 Kiến nghị 43 Hạn chế đề tài 43 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 44 PHỤ LỤC 47 - viii - DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Lưu lượng hành khách tuyến đường (17h30 đến 18h30) 14 Bảng 3.2 Dự báo lưu lươ ̣ng hành khách –giá vé 15.000 VNĐ 16 Bảng 3.3 Dự báo lưu lươ ̣ng hành khách –giá vé 10.000 VNĐ 17 Bảng 4.1 Vận tốc, thời gian chi phí lại loại phương tiện 21 Bảng 4.2 Lơ ̣i ích ròng mỗi hành khách sử du ̣ng GTCC đường thủy 23 Bảng 4.3 Ngân lưu ròng kinh tế 24 Bảng 5.1 Tổ ng hơ ̣p chi phí đầ u tư 27 Bảng 5.2 Số lươ ̣ng bán hàng ta ̣i mỗi bế n đón trả khách 30 Bảng 5.3 Ngân lưu tài chiń h – tổ ng đầ u tư 32 Bảng 5.4 Ngân lưu tài chiń h – chủ đầ u tư 33 Bảng 6.1 Độ nhạy tính khả thi kinh tế theo chi phí đầu tư 35 Bảng 6.2 Độ nhạy tính khả thi kinh tế theo chi phí nhiên liệu 36 Bảng 6.3 Độ nhạy tính khả thi kinh tế theo lượng hành khách dự báo 37 Bảng 6.4 Độ nhạy tính khả thi kinh tế theo chi phí thời gian hành khách 37 Bảng 6.5 Độ nhạy tính khả thi kinh tế theo chi phí vốn kinh tế 38 Bảng 6.6 Độ nhạy chiều theo chi phí nhiên liệu lượng hành khách dự báo 38 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Khung phân tích lợi ích kinh tế dự án Hình 3.1 Hướng tuyến vị trí bến tuyến VTHKCC đường thủy 10 Hình 3.2 Sơ đồ cấu trúc dự án 11 Hình 3.3 Quy trình dự báo nhu cầ u giao thông 13 Hình 4.1 Biểu đồ ngân lưu ròng kinh tế 24 Hình 5.1 Biểu đồ ngân lưu tài chính – tổ ng đầ u tư 33 Hình 5.2 Biểu đồ ngân lưu tài chiń h – chủ đầ u tư 34 Hình 6.1 Kết phân tích mô Monte Carlo 39 - 83 - Năm 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 Số tàu đầu tư 10 10 10 Vốn đầu tư (giá 2015) 0 0 24.000 0 0 0 0 0 0 0 18.000 60.000 0 0 0 0 0 0 24.000 0 0 0 0 0 0 0 18.000 60.000 0 0 0 0 0 0 24.000 0 0 0 0 0 0 0 18.000 60.000 0 0 0 0 0 0 24.000 0 0 0 0 0 0 THợp VĐT 24.000 0 0 18.000 60.000 0 24.000 0 0 18.000 60.000 0 24.000 0 0 18.000 60.000 0 24.000 0 0 - 84 - Phụ lục 21: Chi phí vâ ̣n hành ĐVT: Triê ̣u đồng Năm Lương 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 9.753 10.197 10.656 14.843 15.511 16.209 16.938 17.700 21.962 22.950 23.983 25.062 26.190 27.369 28.600 29.887 31.232 32.638 34.106 35.641 37.245 38.921 40.672 42.503 44.415 46.414 48.503 50.685 52.966 55.350 57.840 60.443 63.163 Nhiên liệu 29.717 31.069 32.467 52.268 54.620 57.078 59.646 62.330 99.417 103.890 108.566 113.451 118.556 123.891 129.466 135.292 141.381 147.743 154.391 161.339 168.599 176.186 184.114 192.399 201.057 210.105 219.560 229.440 239.765 250.554 261.829 273.611 285.924 Bảo dưỡng 3.295 3.445 3.600 3.762 5.504 5.751 6.010 6.280 6.563 8.328 8.703 9.095 9.504 9.931 10.378 10.845 11.333 11.843 12.376 12.933 13.515 14.123 14.759 15.423 16.117 16.843 17.600 18.392 19.220 20.085 20.989 21.933 22.920 Bảo hiểm 329 344 360 376 550 575 601 628 656 833 870 909 950 993 1.038 1.085 1.133 1.184 1.238 1.293 1.352 1.412 1.476 1.542 1.612 1.684 1.760 1.839 1.922 2.009 2.099 2.193 2.292 Đăng kiểm 165 172 180 188 275 288 301 314 328 416 435 455 475 497 519 542 567 592 619 647 676 706 738 771 806 842 880 920 961 1.004 1.049 1.097 1.146 Sửa TSCĐ 264 276 288 301 314 329 343 359 375 392 410 428 447 467 488 510 533 557 582 609 636 665 695 726 758 793 828 866 904 945 988 1.032 1.079 Khác 264 276 288 301 314 329 343 359 375 392 410 428 447 467 488 510 533 557 582 609 636 665 695 726 758 793 828 866 904 945 988 1.032 1.079 Quản lý 422 441 461 593 674 704 736 769 908 999 1.044 1.091 1.140 1.192 1.245 1.301 1.360 1.421 1.485 1.552 1.622 1.695 1.771 1.851 1.934 2.021 2.112 2.207 2.306 2.410 2.519 2.632 2.750 - 85 - Năm Lương 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 66.005 68.976 72.080 75.323 78.713 82.255 85.956 89.824 93.866 98.090 102.504 107.117 111.937 116.975 122.238 127.739 Nhiên liệu 298.790 312.236 326.287 340.970 356.313 372.347 389.103 406.613 424.910 444.031 464.012 484.893 506.713 529.515 553.344 578.244 Bảo dưỡng 23.952 25.030 26.156 27.333 28.563 29.848 31.191 32.595 34.062 35.595 37.196 38.870 40.619 42.447 44.357 46.353 Bảo hiểm 2.395 2.503 2.616 2.733 2.856 2.985 3.119 3.260 3.406 3.559 3.720 3.887 4.062 4.245 4.436 4.635 Đăng kiểm 1.198 1.251 1.308 1.367 1.428 1.492 1.560 1.630 1.703 1.780 1.860 1.944 2.031 2.122 2.218 2.318 Sửa TSCĐ 1.127 1.178 1.231 1.286 1.344 1.405 1.468 1.534 1.603 1.675 1.750 1.829 1.911 1.998 2.087 2.181 Khác 1.127 1.178 1.231 1.286 1.344 1.405 1.468 1.534 1.603 1.675 1.750 1.829 1.911 1.998 2.087 2.181 Quản lý 2.874 3.003 3.139 3.280 3.427 3.582 3.743 3.911 4.087 4.271 4.463 4.664 4.874 5.094 5.323 5.562 Phụ lục 22: Chi phí kinh doanh bến đón trả khách ĐVT: Triê ̣u đồng Năm Lương 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 13.891 14.523 15.177 15.860 16.574 17.319 18.099 18.913 19.764 20.654 21.583 22.554 23.569 24.630 25.738 Điện Nguyên nước liệu 422 4.712 441 5.123 461 5.560 482 6.025 503 6.476 526 6.956 549 7.465 574 8.006 600 8.581 627 8.967 655 9.371 685 9.793 716 10.233 748 10.694 781 11.175 Dụng cụ 1.054 1.102 1.152 1.204 1.258 1.315 1.374 1.436 1.500 1.568 1.638 1.712 1.789 1.869 1.954 Sửa TSCĐ 738 772 806 843 881 920 962 1.005 1.050 1.097 1.147 1.198 1.252 1.309 1.367 Khác 224 234 245 256 267 279 292 305 319 333 348 364 380 397 415 Quản sửa lý năm/lần 631 666 702 740 779 819 862 907 954 10.939 997 1.042 1.089 1.138 1.189 1.243 - 86 - Năm Lương 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 26.897 28.107 29.372 30.693 32.075 33.518 35.026 36.602 38.250 39.971 41.769 43.649 45.613 47.666 49.811 52.052 54.395 56.842 59.400 62.073 64.867 67.786 70.836 74.024 77.355 80.836 84.473 88.275 92.247 96.398 100.736 105.269 110.006 114.957 Điện Nguyên nước liệu 817 11.678 853 12.203 892 12.753 932 13.326 974 13.926 1.018 14.553 1.063 15.208 1.111 15.892 1.161 16.607 1.214 17.355 1.268 18.135 1.325 18.952 1.385 19.804 1.447 20.696 1.512 21.627 1.580 22.600 1.651 23.617 1.726 24.680 1.803 25.790 1.885 26.951 1.969 28.164 2.058 29.431 2.151 30.756 2.247 32.140 2.349 33.586 2.454 35.097 2.565 36.677 2.680 38.327 2.801 40.052 2.927 41.854 3.058 43.738 3.196 45.706 3.340 47.763 3.490 49.912 Dụng cụ 2.041 2.133 2.229 2.330 2.435 2.544 2.659 2.778 2.903 3.034 3.170 3.313 3.462 3.618 3.781 3.951 4.129 4.314 4.509 4.711 4.923 5.145 5.377 5.618 5.871 6.136 6.412 6.700 7.002 7.317 7.646 7.990 8.350 8.725 Sửa TSCĐ 1.429 1.493 1.561 1.631 1.704 1.781 1.861 1.945 2.032 2.124 2.219 2.319 2.423 2.533 2.646 2.766 2.890 3.020 3.156 3.298 3.446 3.602 3.764 3.933 4.110 4.295 4.488 4.690 4.901 5.122 5.352 5.593 5.845 6.108 Khác 434 453 474 495 517 541 565 590 617 645 674 704 736 769 803 840 877 917 958 1.001 1.046 1.093 1.143 1.194 1.248 1.304 1.362 1.424 1.488 1.555 1.625 1.698 1.774 1.854 Quản sửa lý năm/lần 1.299 1.357 15.556 1.418 1.482 1.549 1.619 1.691 1.768 1.847 1.930 22.122 2.017 2.108 2.203 2.302 2.405 2.514 2.627 2.745 31.459 2.869 2.998 3.132 3.273 3.421 3.575 3.736 3.904 44.738 4.079 4.263 4.455 4.655 4.865 5.084 5.312 5.551 - 87 - Phụ lục 23: Chi phí kinh doanh Khu bến Trung tâm ĐVT: Triê ̣u đồng Năm Lương 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 5.557 5.809 6.071 7.277 7.604 7.947 8.304 8.678 10.231 10.691 11.172 11.675 12.201 12.750 13.323 13.923 14.549 15.204 15.888 16.603 17.350 18.131 18.947 19.800 20.691 21.622 22.595 23.612 24.674 25.784 26.945 28.157 29.424 Điện nước 132 138 144 150 157 164 172 179 188 196 205 214 224 234 244 255 267 279 291 304 318 332 347 363 379 396 414 433 452 473 494 516 539 Nguyê n liệu Dụng cụ 5.136 5.501 5.885 6.293 6.696 7.122 7.573 8.051 8.555 8.940 9.343 9.763 10.203 10.662 11.141 11.643 12.167 12.714 13.286 13.884 14.509 15.162 15.844 16.557 17.302 18.081 18.895 19.745 20.633 21.562 22.532 23.546 24.606 132 138 144 150 157 164 172 179 188 196 205 214 224 234 244 255 267 279 291 304 318 332 347 363 379 396 414 433 452 473 494 516 539 Sửa TSC Khác Đ 527 264 551 276 576 288 602 301 629 314 657 329 687 343 718 359 750 375 784 392 819 410 856 428 894 447 935 467 977 488 1.021 510 1.067 533 1.115 557 1.165 582 1.217 609 1.272 636 1.329 665 1.389 695 1.452 726 1.517 758 1.585 793 1.657 828 1.731 866 1.809 904 1.890 945 1.975 988 2.064 1.032 2.157 1.079 Quản lý 352 372 393 443 467 492 518 545 609 636 665 695 726 758 793 828 865 904 945 988 1.032 1.079 1.127 1.178 1.231 1.286 1.344 1.405 1.468 1.534 1.603 1.675 1.750 Sửa năm/lầ n 0 0 0 0 7.813 0 0 0 11.111 0 0 0 15.801 0 0 0 22.471 CP thuê đất 165 172 180 188 197 205 215 224 234 245 256 267 280 292 305 319 333 348 364 380 398 415 434 454 474 495 518 541 565 591 617 645 674 - 88 - Năm Lương Điện nước Nguyê n liệu Dụng cụ 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 30.748 32.132 33.578 35.089 36.668 38.318 40.042 41.844 43.727 45.695 47.751 49.900 52.146 54.492 56.944 59.507 564 589 615 643 672 702 734 767 801 838 875 915 956 999 1.044 1.091 25.713 26.870 28.079 29.343 30.663 32.043 33.485 34.992 36.566 38.212 39.931 41.728 43.606 45.568 47.619 49.762 564 589 615 643 672 702 734 767 801 838 875 915 956 999 1.044 1.091 Sửa TSC Đ 2.254 2.356 2.462 2.573 2.688 2.809 2.936 3.068 3.206 3.350 3.501 3.658 3.823 3.995 4.175 4.363 Khác Quản lý 1.127 1.178 1.231 1.286 1.344 1.405 1.468 1.534 1.603 1.675 1.750 1.829 1.911 1.998 2.087 2.181 1.829 1.911 1.997 2.087 2.181 2.279 2.382 2.489 2.601 2.718 2.841 2.968 3.102 3.242 3.387 3.540 Sửa năm/lầ n 0 0 0 31.956 0 0 0 0 CP thuê đất 704 736 769 804 840 878 917 959 1.002 1.047 1.094 1.143 1.195 1.248 1.305 1.363 - 89 - Phụ lục 24: Doanh thu tài chính của dự án ĐVT: Triê ̣u đồng Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 Bán vé 57.101 63.715 70.780 78.351 85.917 94.006 102.648 111.878 121.731 132.244 143.457 155.411 168.150 181.721 193.697 206.461 220.067 234.569 250.027 266.504 284.067 302.787 322.741 344.009 366.679 390.844 416.600 444.054 473.317 504.509 537.756 573.194 Bến đón trả khách 45.555 49.532 53.752 58.251 62.612 67.247 72.172 77.405 82.962 86.696 90.597 94.674 98.934 103.386 108.038 112.900 117.981 123.290 128.838 134.636 140.694 147.025 153.641 160.555 167.780 175.330 183.220 191.465 200.081 209.085 218.494 228.326 Thu từ khu bến Trung tâm (không VAT) Cho thuê cầu Quảng cáo Bán hàng tàu tàu 18.677 5.092 1.797 20.003 5.637 1.879 21.401 6.218 1.964 22.885 6.840 2.052 24.349 7.433 3.002 25.899 8.067 3.137 27.539 8.742 3.278 29.275 9.462 3.426 31.111 10.228 3.580 32.511 10.688 4.543 33.974 11.169 4.747 35.503 11.672 4.961 37.100 12.197 5.184 38.770 12.746 5.417 40.514 13.320 5.661 42.338 13.919 5.916 44.243 14.546 6.182 46.234 15.200 6.460 48.314 15.884 6.751 50.488 16.599 7.055 52.760 17.346 7.372 55.135 18.126 7.704 57.616 18.942 8.050 60.208 19.794 8.413 62.918 20.685 8.791 65.749 21.616 9.187 68.708 22.589 9.600 71.799 23.605 10.032 75.030 24.668 10.484 78.407 25.778 10.955 81.935 26.938 11.448 85.622 28.150 11.964 - 90 - Năm 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 Bán vé Bến đón trả khách 610.968 651.230 694.147 739.891 788.650 840.622 896.019 955.066 1.018.005 1.085.092 1.156.599 1.232.819 1.314.062 1.400.658 1.492.962 1.591.348 1.696.218 238.601 249.338 260.558 272.283 284.536 297.340 310.720 324.702 339.314 354.583 370.539 387.214 404.638 422.847 441.875 461.759 482.539 Thu từ khu bến Trung tâm (không VAT) Cho thuê cầu Quảng cáo Bán hàng tàu tàu 89.475 29.417 12.502 93.502 30.740 13.065 97.709 32.124 13.653 102.106 33.569 14.267 106.701 35.080 14.909 111.502 36.658 15.580 116.520 38.308 16.281 121.763 40.032 17.014 127.243 41.833 17.779 132.969 43.716 18.579 138.952 45.683 19.415 145.205 47.739 20.289 151.739 49.887 21.202 158.568 52.132 22.156 165.703 54.478 23.153 173.160 56.929 24.195 180.952 59.491 25.284 Phụ lục 25: Lich ̣ nơ ̣ vay ĐVT: Triê ̣u đồng Năm 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Lãi suất danh nghĩa 8,7% 8,5% 8,4% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% Dư nợ đầu kỳ Giải ngân 32.309 92.025 92.025 92.025 82.823 89.345 78.570 67.795 57.020 46.245 50.167 89.115 32.309 56.892 0 15.724 0 0 14.697 51.193 Trả lãi vay 0 7.710 7.710 7.710 6.939 7.485 6.583 5.680 4.777 3.874 4.203 7.466 Lãi vay XD nhập gốc 2.824 0 0 0 0 0 Trả nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Ngân lưu 0 0 9.203 9.203 10.775 10.775 10.775 10.775 10.775 12.245 17.364 32.309 92.025 92.025 92.025 82.823 89.345 78.570 67.795 57.020 46.245 50.167 89.115 71.751 32.309 56.892 -7.710 -7.710 -16.912 -417 -18.260 -17.358 -16.455 -15.552 47 34.746 -24.830 - 91 - Năm 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 Lãi suất danh nghĩa 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% 8,3% Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay 71.751 54.387 46.226 62.484 53.453 44.422 35.391 26.360 40.153 109.811 97.136 84.462 71.787 97.036 83.011 68.986 54.961 40.936 62.356 170.533 150.850 131.167 111.484 150.694 128.913 107.133 85.353 63.573 41.793 23.557 17.668 11.779 5.889 0 24.420 0 0 22.823 79.502 0 37.923 0 0 35.444 123.464 0 58.893 0 0 0 0 0 6.011 4.557 3.873 5.235 4.478 3.722 2.965 2.208 3.364 9.200 8.138 7.076 6.014 8.130 6.955 5.780 4.605 3.430 5.224 14.287 12.638 10.989 9.340 12.625 10.800 8.976 7.151 5.326 3.501 1.974 1.480 987 493 Lãi vay XD nhập gốc 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Trả nợ gốc Dư nợ cuối kỳ Ngân lưu 17.364 8.161 8.161 9.031 9.031 9.031 9.031 9.031 9.844 12.674 12.674 12.674 12.674 14.025 14.025 14.025 14.025 14.025 15.287 19.683 19.683 19.683 19.683 21.780 21.780 21.780 21.780 21.780 18.236 5.889 5.889 5.889 5.889 54.387 46.226 62.484 53.453 44.422 35.391 26.360 40.153 109.811 97.136 84.462 71.787 97.036 83.011 68.986 54.961 40.936 62.356 170.533 150.850 131.167 111.484 150.694 128.913 107.133 85.353 63.573 41.793 23.557 17.668 11.779 5.889 -23.375 -12.718 12.385 -14.266 -13.509 -12.753 -11.996 11.584 66.294 -21.874 -20.813 -19.751 19.234 -22.155 -20.980 -19.805 -18.629 17.990 102.953 -33.970 -32.321 -30.672 29.870 -34.405 -32.581 -30.756 -28.931 -27.106 -21.737 -7.863 -7.370 -6.876 -6.383 - 92 - Phụ lục 26: Khấu hao dự án Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 Khấu hao Khấu hao Khấu hao tàu công trình chở khách xây dựng 9.414 9.414 4.102 9.414 4.102 9.414 4.102 13.907 4.102 13.907 4.102 13.907 4.102 4.493 4.102 4.493 4.102 8.692 4.102 23.318 4.102 18.826 4.102 18.826 4.102 18.826 4.102 25.803 4.102 25.803 21.604 6.977 6.977 13.498 36.213 29.236 29.236 29.236 40.071 40.071 33.550 10.835 10.835 20.962 56.237 45.402 45.402 45.402 62.229 62.229 52.102 16.827 16.827 Lịch khấu hao hợp Tài sản cố Tài sản cố định ròng Khấu hao định ròng đầu kỳ cuối kỳ 141.238 141.238 14.437 126.801 126.801 14.437 112.364 112.364 14.437 97.928 97.928 18.929 78.998 78.998 18.929 60.069 60.069 18.929 41.140 41.140 9.515 31.624 31.624 9.515 22.109 22.109 13.714 8.394 8.394 28.341 -19.947 -19.947 23.848 -43.795 -43.795 23.848 -67.643 -67.643 23.848 -91.492 -91.492 30.825 -122.317 -122.317 25.803 -148.120 -148.120 21.604 -169.724 -169.724 6.977 -176.701 -176.701 6.977 -183.678 -183.678 13.498 -197.176 -197.176 36.213 -233.389 -233.389 29.236 -262.624 -262.624 29.236 -291.860 -291.860 29.236 -321.096 -321.096 40.071 -361.167 -361.167 40.071 -401.238 -401.238 33.550 -434.788 -434.788 10.835 -445.623 -445.623 10.835 -456.458 -456.458 20.962 -477.420 -477.420 56.237 -533.657 -533.657 45.402 -579.060 -579.060 45.402 -624.462 -624.462 45.402 -669.864 -669.864 62.229 -732.093 -732.093 62.229 -794.322 -794.322 52.102 -846.424 -846.424 16.827 -863.251 -863.251 16.827 -880.077 - 93 - Năm 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 Khấu hao Khấu hao Khấu hao tàu công trình chở khách xây dựng 32.553 87.335 70.508 70.508 70.508 96.640 96.640 80.913 26.131 26.131 Lịch khấu hao hợp Tài sản cố Tài sản cố định ròng Khấu hao định ròng đầu kỳ cuối kỳ -880.077 32.553 -912.631 -912.631 87.335 -999.966 -999.966 70.508 -1.070.474 -1.070.474 70.508 -1.140.983 -1.140.983 70.508 -1.211.491 -1.211.491 96.640 -1.308.131 -1.308.131 96.640 -1.404.770 -1.404.770 80.913 -1.485.683 -1.485.683 26.131 -1.511.814 -1.511.814 26.131 -1.537.946 Phụ lục 27: Vốn lưu động dự án VỐN LƯU ĐỘNG Năm 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 Cân đối tiền mặt 13.849 15.209 16.657 18.204 19.817 21.448 23.186 25.037 27.008 28.858 30.735 32.723 34.827 37.055 38.931 40.904 42.977 45.157 47.448 49.857 52.389 55.051 57.850 Tồn kho 10.318 11.173 12.079 13.044 13.983 14.981 16.039 17.163 18.355 19.181 20.045 20.947 21.889 22.874 23.903 24.979 26.103 27.278 28.505 29.788 31.129 32.529 33.993 Khoản phải trả 8.166 8.603 9.059 13.206 13.860 14.547 15.267 16.022 27.421 24.736 25.849 27.012 28.228 29.498 30.825 32.213 38.996 35.177 36.760 38.414 40.143 41.949 43.837 Thay đổi vốn lưu động Thay đổi Thay đổi Thay đổi cân đối khoản Tồn kho tiền mặt phải trả 13.849 10.318 8.166 1.360 855 437 1.448 906 456 1.547 965 4.147 1.613 939 654 1.631 997 686 1.738 1.059 720 1.851 1.124 755 1.971 1.192 11.399 1.849 826 -2.685 1.877 863 1.113 1.988 902 1.163 2.105 943 1.216 2.228 985 1.270 1.876 1.029 1.327 1.972 1.076 1.387 2.073 1.124 6.783 2.180 1.175 -3.819 2.291 1.228 1.583 2.409 1.283 1.654 2.532 1.340 1.729 2.662 1.401 1.806 2.799 1.464 1.888 - 94 - VỐN LƯU ĐỘNG Năm 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 2066 Cân đối tiền mặt 60.793 63.887 67.140 70.561 74.157 77.939 81.916 86.097 90.495 95.119 99.981 105.095 110.473 116.129 122.078 128.334 134.914 141.835 149.115 156.772 164.825 173.297 182.208 191.582 201.443 211.817 Tồn kho 35.523 37.121 38.792 40.537 42.362 44.268 46.260 48.342 50.517 52.790 55.166 57.648 60.243 62.953 65.786 68.747 71.840 75.073 78.452 81.982 85.671 89.526 93.555 97.765 102.164 106.762 Khoản phải trả 45.810 55.456 50.025 52.276 54.629 57.087 59.656 62.340 65.146 78.863 71.141 74.342 77.688 81.184 84.837 88.654 92.644 112.152 101.169 105.722 110.480 115.451 120.646 126.076 131.749 137.678 Thay đổi vốn lưu động Thay đổi Thay đổi Thay đổi cân đối khoản Tồn kho tiền mặt phải trả 2.943 1.530 1.973 3.094 1.599 9.646 3.253 1.670 -5.430 3.420 1.746 2.251 3.597 1.824 2.352 3.782 1.906 2.458 3.977 1.992 2.569 4.182 2.082 2.685 4.397 2.175 2.805 4.624 2.273 13.718 4.863 2.376 -7.723 5.114 2.482 3.201 5.378 2.594 3.345 5.656 2.711 3.496 5.949 2.833 3.653 6.256 2.960 3.818 6.580 3.094 3.989 6.921 3.233 19.508 7.279 3.378 -10.982 7.657 3.530 4.553 8.054 3.689 4.757 8.472 3.855 4.972 8.911 4.029 5.195 9.374 4.210 5.429 9.861 4.399 5.673 10.374 4.597 5.929 -211.817 -106.762 -137.678 - 95 - Phụ lục 28: Ngân lưu ròng tài chính của dự án Ngân lưu vào Năm Doanh thu từ bán vé Thu từ bến đón trả khách Ngân lưu Thu bến Trung tâm Thanh lý tàu khách Chi phí vận hành Chi phí bến đón trả khách Chi phí bến Trung tâm Thay đổi vốn lưu động Thuế TNDN Chi phí đầu tư 2016 Ngân lưu ròng tổng đầu tư 46.156 -46.156 Ngân lưu ròng chủ đầu tư -13.847 2017 57.101 45.555 25.567 44.208 21.673 12.264 16.001 92.257 -58.181 -1.289 2018 63.715 49.532 27.519 46.220 22.862 12.957 1.779 0 56.950 49.240 2019 70.780 53.752 29.583 48.300 24.103 13.681 1.898 0 66.133 58.423 2020 78.351 58.251 31.776 72.632 25.409 15.405 -1.635 0 56.568 39.655 2021 85.917 62.612 34.784 77.763 26.738 16.222 1.898 3.672 31.449 25.573 25.156 2022 94.006 67.247 37.103 81.262 28.135 17.080 1.942 4.546 65.390 47.130 2023 102.648 72.172 39.560 84.919 29.603 17.983 2.077 5.636 74.162 56.804 2024 111.878 77.405 42.162 88.740 31.147 18.933 2.219 7.743 82.663 66.208 2025 121.731 82.962 44.919 130.584 43.708 28.943 -8.236 3.208 51.405 35.853 2026 132.244 86.696 47.742 138.201 34.244 22.080 5.361 10.913 29.393 26.489 26.536 2027 143.457 90.597 49.890 10.239 144.420 35.785 23.074 1.627 9.624 102.387 -22.735 12.011 2028 155.411 94.674 52.135 150.919 37.395 24.112 1.727 11.696 76.371 51.540 2029 168.150 98.934 54.481 157.711 39.078 25.197 1.832 13.944 83.804 60.429 2030 181.721 103.386 56.933 164.808 40.836 26.331 1.942 16.332 91.791 79.073 2031 191.798 108.038 59.495 4.884 172.224 42.674 27.516 1.578 16.444 48.839 54.940 67.325 2032 202.433 112.900 62.172 179.974 44.594 28.754 1.661 18.629 103.893 89.627 2033 213.658 117.981 64.970 188.073 62.157 41.160 -3.586 15.827 92.977 79.468 2034 225.505 123.290 67.894 196.536 48.698 31.401 7.173 25.871 107.010 94.257 2035 238.009 128.838 70.949 205.380 50.889 32.814 1.936 27.754 119.023 107.027 2036 251.207 134.636 74.142 4.565 214.622 53.179 34.290 2.037 28.437 45.647 86.335 97.919 2037 265.136 140.694 77.478 15.900 224.280 55.573 35.833 2.144 25.609 159.004 -3.234 63.060 2038 279.838 147.025 80.965 234.373 58.073 37.446 2.257 27.900 147.779 125.905 - 96 - 2039 295.355 153.641 84.608 244.920 60.687 39.131 2.375 30.299 156.194 135.381 2040 311.733 160.555 88.415 255.941 63.418 40.892 2.500 32.828 165.125 145.374 2041 329.018 167.780 92.394 7.585 267.459 88.393 58.533 -4.953 25.745 75.846 85.756 104.990 2042 347.262 175.330 96.552 279.494 69.254 44.655 10.354 35.508 179.880 157.725 2043 366.518 183.220 100.897 292.071 72.370 46.664 2.915 39.805 196.809 175.830 2044 386.841 191.465 105.437 305.215 75.627 48.764 3.068 47.505 203.565 183.761 2045 408.292 200.081 110.182 318.949 79.030 50.958 3.230 50.835 215.552 196.922 2046 430.931 209.085 115.140 7.089 333.302 82.586 53.252 3.400 52.325 70.888 166.492 184.482 2047 454.826 218.494 120.321 24.693 348.301 86.302 55.648 3.579 48.386 246.928 29.191 132.144 2048 480.047 228.326 125.736 363.974 90.186 58.152 3.767 52.421 265.607 231.637 2049 506.665 238.601 131.394 380.353 125.704 83.240 -6.820 45.864 248.319 215.997 2050 534.760 249.338 137.306 397.469 98.485 63.504 14.961 61.111 285.874 255.202 2051 564.412 260.558 143.485 11.779 415.355 102.917 66.361 4.395 62.451 117.786 210.968 240.838 2052 595.709 272.283 149.942 434.046 107.549 69.347 4.627 66.428 335.937 301.532 2053 628.741 284.536 156.689 453.578 112.388 72.468 4.871 73.726 352.935 320.354 2054 663.605 297.340 163.740 473.989 117.446 75.729 5.128 86.344 366.049 335.293 2055 700.401 310.720 171.109 495.319 122.731 79.137 5.399 92.213 387.432 358.501 2056 739.239 324.702 178.809 11.009 517.608 128.254 82.698 5.684 95.262 110.087 314.165 287.059 2057 780.230 339.314 186.855 38.347 540.900 178.763 118.375 -9.354 75.505 383.471 57.085 35.348 2058 823.493 354.583 195.264 565.241 140.056 90.308 21.640 101.050 455.044 447.181 2059 869.156 370.539 204.050 590.677 146.359 94.372 6.634 108.070 497.634 490.264 2060 917.351 387.214 213.233 617.257 152.945 98.619 6.986 115.496 526.494 519.618 2061 968.218 404.638 222.828 18.292 645.034 159.827 103.057 7.355 118.127 182.919 397.658 391.275 2062 1.021.905 422.847 232.855 674.060 167.020 107.694 7.745 126.439 594.650 594.650 2063 1.078.570 441.875 243.334 704.393 174.536 112.541 8.155 138.279 625.876 625.876 2064 1.138.377 461.759 254.284 736.090 182.390 117.605 8.587 158.441 651.307 651.307 2065 1.201.500 482.539 265.727 769.215 190.597 122.897 9.042 168.185 689.829 689.829 233.163 233.163 2066 52.262 -180.901 - 97 - Phụ lục 29: Phân phối lợi ích đối tượng có liên quan đến dự án PV tài PV tài @ @ WACC ECOC PV kinh tế @ ECOC Chênh lệch Người tàu buýt Chi phí giao thông 925.211 912.231 875.250 -36.981 875.250 Thu từ kinh doanh bến đón trả khách 571.140 564.088 Thu từ khu bến Trung tâm 314.608 310.728 6.303 6.188 Chi phí đầu tư 197.819 Chi phí vận hành Lao động phổ thông Các sở kinh doanh khác PCL kinh tế (chi phí vốn) 925.211 -912.231 -12.980 -564.088 571.140 -564.088 -7.052 -310.728 314.608 -310.728 -3.881 6.188 6.303 -116 240.393 195.127 -45.266 -45.266 197.819 42.574 786.112 775.406 750.636 -24.770 -24.770 786.112 -10.707 Chi phí kinh doanh bến đón trả khách 242.918 239.990 159.084 -80.906 -80.906 242.918 -2.928 Chi phí khu bến Trung tâm 151.102 149.230 77.794 -71.436 -71.436 151.102 -1.872 Thay đổi vốn lưu động 20.276 20.166 20.166 20.276 -110 Thuế TNDN 63.733 62.517 -62.517 63.733 -62.517 Ngân lưu ròng 355.303 305.533 -321.370 -626.903 355.303 62.517 Ngân lưu ròng Chủ đầu tư Ngân sách Ngân lưu vào Thanh lý tàu khách Ngân lưu 875.250 222.377 -1.216 -1.787.047 -49.770 ... ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT BÙI QUỐC AN PHÂN TÍCH LỢI ÍCH, CHI PHÍ HAI TUYẾN VẬN TẢI HÀNH KHÁCH CÔNG CỘNG BẰNG ĐƯỜNG THỦY -TP. HỒ CHÍ MINH Chuyên... sinh- thu hút hành trình; 2) phân phối hành trình; 3) phân chia phương thức; 4) ấn định tuyến đường - 13 - Lưu lượng hành khách đường sau dự báo hành khách hữu giảm bớt chuyển sang đường thủy hành. .. hoạt cộng đồng khác thành phố Hồ Chí Minh, tạo nguồn thu hợp lý cho chủ đầu tư ngân sách thành phố -7 - Chi phí kinh tế xây dựng hệ thống vận chuyển hành khách công cộng đường thủy chi phí đầu