ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN HẢI LONG CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN HẢI LONG CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN VĂN ĐỊNH XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS NGUYỄN VĂN ĐỊNH PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ Hà Nội – 2016 LỜI CAM ĐOAN Bản luận văn đƣợc hoàn thành trình nghiên cứu nghiêm túc với giúp đỡ tận tình giáo viên hƣớng dẫn: PGS.TS Nguyễn Văn Định Các số liệu, kết quả, trích dẫn luận văn có nguồn gốc rõ ràng trung thực LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn đến Trƣờng ĐH Kinh Tế - ĐHQG Hà Nội quý Thầy cô giúp trang bị kiến thức, tạo môi trƣờng, điều kiện thuận lợi suốt trình học tập thực Luận văn Với lòng kính trọng biết ơn, xin bày tỏ lòng cảm ơn đến PGS.TS Nguyễn Văn Định khuyến khích, dẫn tận tình cho suốt thời gian thực nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn nhân viên Ban lãnh đạo Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cung cấp cho tƣ liệu, tài liệu hữu ích phục vụ cho đề tài nghiên cứu Tôi xin gửi lời tri ân sâu sắc đến gia đình ngƣời bạn động viên hỗ trợ nhiều suốt trình học tập, làm việc hoàn thành luận văn MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iii DANH MỤC SƠ ĐỒ iii DANH MỤC BIỂU ĐỒ iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tình hình nghiên cứu nƣớc 1.1.2 Tình hình nghiên cứu nƣớc 1.2 Cơ sở lý luận chấm điểm quản trị công ty 1.2.1 Khái niệm chấm điểm quản trị công ty 1.2.2 Mục tiêu chấm điểm quản trị công ty 1.3 Những nguyên tắc chấm điểm quản trị công ty sở giao dịch chứng khoán 12 1.3.1 Quyền cổ đông 13 1.3.2 Đối xử công với cổ đông 16 1.3.3 Vai trò bên có quyền lợi liên quan 20 1.3.4 Công bố thông tin minh bạch 21 1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến hoạt động chấm điểm quản trị công ty 25 1.4.1 Hội nhập kinh tế quốc tế 25 1.4.2 Sự phát triển khoa học - công nghệ 26 1.4.3.Các sách nhà nƣớc 26 1.4.4 Nhận thức doanh nghiệp 28 1.4.5 Trình độ đội ngũ tham gia chấm điểm quản trị công ty 29 1.5 Kinh nghiệm số quốc gia chấm điểm quản trị công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán học kinh nghiệm cho Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 29 1.5.1 Kinh nghiệm số quốc gia chấm điểm quản trị công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán 29 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 35 2.1 Phƣơng pháp luận nghiên cứu 35 2.1.1 Các bƣớc tiến hành nghiên cứu 35 2.1.2 Thu thập liệu (sơ cấp, thứ cấp) 36 2.2 Phƣơng pháp thiết kế nghiên cứu luận văn 38 2.2.1 Về quy trình nghiên cứu 38 2.2.2 Địa điểm thời gian thực nghiên cứu 38 2.2.3 Các tiêu nghiên cứu công cụ đƣợc sử dụng 38 2.2.5 Kết thu thập liệu đƣa vào phân tích số liệu 40 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 41 3.1.Tổng quan Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 41 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 41 3.1.2 Cơ cấu tổ chức chức năng, nhiệm vụ Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 44 3.2 Thực trạng chấm điểm quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 45 3.2.1.Khái quát hoạt động chấm điểm quản trị công ty Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 45 3.2.2 Kết hoạt động chấm điểm quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội giai đoạn 2013-2015 47 3.3 Đánh giá chung 102 3.3.1 Ƣu điểm 102 3.3.2 Tồn Hạn chế 103 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 107 4.1 Định hƣớng bối cảnh ảnh hƣởng đến hoạt động QTCT 107 4.2 Một số giải pháp hoàn thiện chấm điểm quản trị công ty Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 108 4.2.1 Đối với công ty niêm yết 109 4.2.2 Đối với quan quản lý 110 KẾT LUẬN 114 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa BGĐ Ban giám đốc BKS Ban kiểm soát ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sàn chứng khoán Hà Nội IAS Hội đồng chuẩn mực Kế toán quốc tế IFC Tổng công ty Tài Quốc tế IFRS Chuẩn mực kế toán NY Niêm yết 10 OECD Tổ chức hợp tác Phát triển Kinh tế 11 QTCT Quản trị công ty i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Bảng 1.1 Nội dung Lĩnh vực khảo sát phân bố điểm số Trang 12 Kết so sánh hoạt động quản trị công ty giai Bảng 3.1 đoạn 2013-2015 doanh nghiệp niêm yết 48 HNX Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng so sánh thực quyền cổ đông giai đoạn 2013-2015 Kết khảo sát đối xử công với cổ đông giai đoạn 2013-2015 Kết khảo sát vai trò bên có quyền lợi liên quan– so sánh giai đoạn 2013-2015 Kết khảo sát minh bạch công bố thông tin – so sánh 2013, 2014 2015 49 61 72 75 Kết khảo sát trách nhiệm Hội đồng Bảng 3.6 quản trị Ban Kiểm soát – so sánh 2013,2014,2015 ii 91 DANH MỤC HÌNH STT Hình Hình 2.1 Nội dung Quy trình thu thập liệu thứ cấp Trang 37 DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Sơ đồ Sơ đồ 2.1 Nội dung Cơ cấu tổ chức Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội iii Trang 44 Một số quan sát nghiên cứu cho thấy việc sử dụng chế tài thực thi quy định quản trị công ty Việt nam Báo cáo thƣờng niên không đƣợc nộp nộp muộn mà không bị phạt; ĐHĐCĐ thƣờng niên không đƣợc tổ chức thời hạn không bị phạt; báo cáo tài chậm không nộp theo yêu cầu không bị phạt 106 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG CHẤM ĐIỂM QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 4.1 Định hƣớng bối cảnh ảnh hƣởng đến hoạt động QTCT Nhƣ ta biết, hoạt động chấm điểm quản trị công ty mô hình chung phƣơng diện cấp độ quốc gia doanh nghiệp Mô hình chấm điểm quản trị công ty phụ thuộc vào môi trƣờng trị, văn hóa, kinh tế quốc gia; doanh nghiệp tùy thuộc vào độ lớn nhƣ mức độ phức tạp doanh nghiệp Vì vậy, định hƣớng chấm điểm quản trị công ty phụ thuộc vào yếu tố nói khả thay đổi tƣơng lai yếu tố Thang điểm quản trị công ty đƣợc xây dựng tảng đảm bảo thực nhiệm vụ chức mà việc thực cần hạn chế đến mức tối thiểu nhân tố ảnh hƣởng đến tính độc lập khách quan nhƣ lạm dụng quyền lực trình chấm điểm Đây yếu tố then chốt việc xây dựng thang điểm quản trị công ty Trong điều kiện kinh tế - xã hội đất nƣớc tinh thần Báo cáo số 526/ BC-CP ngày 17/10/2015 Chính phủ tình hình kinh tế - xã hội năm 2015 dự kiến kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2016, sở Chiến lƣợc phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 252/QĐ-TTg ngày 1/3/2012, định hƣớng giai đoạn 2016-2020 UBCK, Sở GDCK Hà Nội triển khai có định hƣớng cụ thể Thứ nhất, tập trung việc phát triển TTCK phái sinh theo lộ trình đƣợc Bộ Tài đề ra; Thứ hai, triển khai liệt Nghị 15/NQ-CP số giải pháp đẩy mạnh cổ phần hóa, thoái vốn Nhà nƣớc doanh nghiệp, Quyết định 51/2014/QĐTTg quy định số nội dung thoái vốn, bán cổ phần, niêm yết, đăng ký giao dịch TTCK doanh nghiệp Nhà nƣớc, góp phần hoàn thành Kế hoạch cổ 107 phần hóa doanh nghiệp Nhà nƣớc năm 2016 Chính phủ; Triển khai hệ thống Pre-UPCoM để hỗ trợ doanh nghiệp cổ phần hóa công chúng đầu tƣ; Thứ ba, tổ chức tốt, an toàn công tác đấu thầu TPCP, nhằm huy động vốn hiệu quả, kịp thời cho Ngân sách Nhà nƣớc đầu tƣ phát triển, thúc đẩy phát triển quy mô, khoản, sản phẩm giao dịch, công cụ giao dịch thị trƣờng TPCP; Thứ tƣ, hoàn thiện Đề án tổ chức quản lý thị trƣờng trái phiếu doanh nghiệp đóng góp cho trình tái cấu trúc TTCK thực lộ trình thị trƣờng trái phiếu Bộ Tài đặt ra; Thứ năm, tăng quy mô, chất lƣợng hàng hóa thị trƣờng giao dịch cổ phiếu niêm yết, nâng cao chất lƣợng công bố thông tin, minh bạch nhƣ tăng cƣờng công tác quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết; Thứ sáu, thúc đẩy quy mô giao dịch thị trƣờng UPCoM; hoàn thành phân bảng cho doanh nghiệp đăng ký giao dịch theo phƣơng án báo cáo UBCK; Thứ bảy, tiếp tục hoàn thiện hệ thống công nghệ đại cho thị trƣờng; Hoàn thành việc triển khai Trung tâm liệu dự phòng, có khả dự phòng cho toàn hệ thống công nghệ tin học năm 2016 đảm bảo hoạt động liên tục thị trƣờng; Thứ tám, hoàn thiện hệ thống quản trị nội bộ, nâng cao chất lƣợng lực quản trị điều hành Sở: rà soát, chỉnh sửa quy định quản trị tài chính, quản trị nhân sự, tiền lƣơng cho phù hợp với quy định Nhà nƣớc (Luật Doanh nghiệp, Luật Quản lý, sử dụng vốn Nhà nƣớc đầu tƣ vào sản xuất kinh doanh ), đồng thời phù hợp với đặc thù hoạt động Sở; đƣa quản trị rủi ro vào áp dụng bƣớc triển khai tất mảng hoạt động Sở, tiến tới hình thành văn hóa quản trị rủi ro hoạt động hƣớng đến mục tiêu phát triển bền vững 4.2 Một số giải pháp hoàn thiện chấm điểm quản trị công ty Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Việc lựa chọn ƣu tiên cụ thể cho hoạt động nhằm hoàn thiện nâng cao chất lƣợng điểm quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết HNX 108 không dễ dàng có nhiều hội để cải thiện nhƣ báo cáo Thẻ điểm năm Một số khuyến nghị mang tính ngắn hạn số khác lại có ý nghĩa dài hạn Tuy nhiên, vấn đề nêu dƣới vấn đề cần tập trung giải trƣớc bối cảnh cụ thể doanh nghiệp niêm yết HNX 4.2.1 Đối với công ty niêm yết Các công ty cần đảm bảo BKS thực tất chức Tiểu ban Kiểm toán và/hoặc HĐQT tự nguyện thiết lập Tiểu ban Kiểm toán trực thuộc HĐQT Việc thành lập Tiểu ban Quản trị công ty Đề cử cần thiết nhằm đảm bảo việc bổ nhiệm chức danh HĐQT cách hiệu quả, minh bạch có quy hoạch kế nhiệm cho HĐQT Các thành viên HĐQT cần hiểu rõ tất trách nhiệm thân Họ cần tham gia nhiều vào giám sát báo cáo rủi ro công ty, đặc biệt đảm bảo thiết lập khuôn khổ, sách quy trình cho môi trƣờng kiểm soát phù hợp Tăng cƣờng đào tạo kiến thức thông lệ quản trị công ty Cần đào tạo có chất lƣợng quản trị công ty cho thành viên HĐQT cán quản lý cấp cao Để tránh dự việc thực công tác đào tạo, việc đào tạo thành viên HĐQT hàng năm cần đƣợc báo cáo Báo cáo thƣờng niên bắt buộc phải có quy định mức đào tạo tối thiểu Cần tiếp tục phát triển chƣơng trình, tài liệu đào tạo nghiên cứu điển hình liên quan đến Việt Nam theo chuẩn thông lệ tốt toàn cầu Các tổ chức thuộc khu vực tƣ nhân nhƣ ngân hàng định chế cho vay khác nhƣ nhà đầu tƣ tổ chức cần nâng cao nhận thức lợi ích quản trị công ty tốt gắn yêu cầu thực quản trị công ty tốt với yêu cầu cho vay hay đầu tƣ công ty Các phƣơng tiện truyền thông cần đƣợc khuyến khích việc nâng cao nhận thức tầm quan trọng chấm điểm quản trị công ty hiệu hoạt động khả sinh lời công ty Các công ty cần phân biệt chấm điểm quản trị công ty tốt với tuân thủ theo pháp luật, thể rõ cam kết quản trị công ty tốt Thông 109 lệ quản trị công ty tốt có nội hàm rộng nhiều so với tuân thủ, công ty muốn tạo khác biệt với loạt công ty đƣợc niêm yết khác nên cung cấp thông tin đầy đủ có chất lƣợng cho cổ đông cho thị trƣờng Ngoài ra, công ty cần cải tiến sách, quy trình thủ tục tổ chức ĐHĐCĐ thƣờng niên nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho cổ đông tham gia vào ĐHĐCĐ, đồng thời cần đảm bảo việc cung cấp thông tin ĐHĐCĐ thƣờng niên xác đầy đủ kịp thời Công ty cần thực công bố thông tin minh bạch tốt Các công ty cần tăng cƣờng mối liên hệ với cổ đông khuyến khích tham gia cổ đông vào vấn đề công ty Khuyến nghị việc thành lập tiểu ban kiểm toán thuộc HĐQT để thực sát hiệu hoạt động giám sát Các HĐQT nên tập trung vào cải thiện lĩnh vực then chốt, gồm: • Trách nhiệm HĐQT thông lệ HĐQT; • Minh bạch công bố thông tin; • Đối xử công với cổ đông, đặc biệt cổ đông thiểu số 4.2.2 Đối với quan quản lý 4.2.2.1 Bộ tài Trong bối cảnh hội nhập thị trƣờng chứng khoán Việt Nam ngày phát triển, đặc biệt có tham gia nguồn vốn từ nƣớc ngoài, hệ thống kiểm toán trọng điểm cần phải cải tiến không ngừng nhằm nâng cao tính minh bạch trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp, bảo vệ quyền lợi hợp pháp nhà đầu tƣ góp phần vào việc phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam để nâng cao điểm quản trị công ty Bên cạnh đó, Tài cần đảm bảo có đủ lực thẩm quyền cần thiết để đƣa hƣớng dẫn thông lệ quốc tế tốt quản trị công ty, đảm bảo cung cấp dẫn cần thiết cho công ty việc thực thông lệ Cụ thể nhƣ sau: 110 - Rút ngắn khoảng cách chuẩn mực Việt Nam so với chuẩn mực quốc tế thông qua việc tiếp tục thay đổi nội dung hệ thống chuẩn mực kiểm toán Việt Nam, đồng thời hƣớng dẫn việc áp dụng chuẩn mực phù hợp với thực tế - Bộ Tài nên bắt đầu cân nhắc việc nâng cao yêu cầu tối thiểu quản trị công ty thông qua sửa dổi quy định mẫu Các quan quản lý cần xác định rõ nâng cao tiêu chuẩn thành viên độc lập HĐQT Ngoài việc không điều hành, thành viên cần đảm bảo tính độc lập với cổ đông lớn, đối tác lớn có ảnh hƣởng quan trọng tới doanh nghiệp… Song song với nó, tỷ lệ thành viên độc lập nên đƣợc nâng lên Các quan quản lý cần nêu rõ quan điểm việc doanh nghiệp làm việc lâu dài với công ty kiểm toán, công bố thông tin việc liệu bên có mối quan hệ lợi ích khác thông qua công ty có liên quan họ hay không… - Nhà nƣớc cần nâng cao tiêu chuẩn lựa chọn công ty kiểm toán có đủ lực, uy tín, đảm bảo chất lƣợng kiểm toán tốt bối cảnh số lƣợng công ty niêm yết tăng trƣởng số lƣợng, nhân lực kiểm toán thiếu hụt 4.2.2.2 Ủy ban chứng khoán nhà nước Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội - Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc cần tăng cƣờng giám sát tính thực thi thực tiễn yêu càu pháp luật khoảng cách lớn Mặc dù Chính phủ có nghị định 185/2010/NĐ-CP quy định xử phạt hành kế toán, kiểm toán, nhƣng thời gian qua chƣa thấy dông bố đơn vị bị phạt Vì vậy, Ủy ban chứng khoán cần thiết lập phận để kiểm tra tính tuân thủ quy định chuẩn mực kế công tin niêm yết trình chấm điểm quản trị công ty - Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội tiến tới cần có hƣớng dẫn cụ thể Quy chế chấm điểm quản trị công ty, nội dung mà công ty niêm yết phải báo cáo cho Sở thông tin quản trị công ty doanh nghiệp 111 Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cần đảm bảo có đủ lực thẩm quyền cần thiết để hƣớng dẫn thông lệ quốc tế tốt chấm điểm quản trị công ty, đảm bảo cung cấp dẫn cần thiết cho công ty việc thực thông lệ Sở Giao dịch Chứng Khoán Hà Nội cần triển khai đánh giá chất lƣợng QTCT áp dụng cho toàn DNNY TTCK Bộ tiêu chí đánh giá cần bao gồm quy định QTCT hành thông lệ QTCT đƣợc rút từ Bộ Nguyên tắc QTCT Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cần xây dựng kĩ lực cho nhân viên nguồn lực khác nhằm giám sát quản trị công ty, thực thi tích cực rõ ràng luật lệ quy định liên quan đến quản trị công ty Cần đào tạo, tăng cƣờng lực thƣờng xuyên cho nhân viên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội phát triển lĩnh vực chấm điểm quản trị công ty giới ứng dụng chúng Cần có trọng tâm phát triển chấm điểm quản trị công ty Việt Nam Việc sớm thành lập Trung tâm Quản trị Công ty với hoạt động thúc đẩy thông lệ quản trị công ty tốt, đào tạo thành viên HĐQT, cập nhật thông tin phát triển chấm điểm quản trị công ty cho tất bên hữu quan đồng thời gắn chúng với thực tiễn Việt Nam quan trọng Tuy nhiên, trọng tâm trung tâm phải đào tạo thành viên HĐQT chấm điểm quản trị công ty Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội sớm thành lập Trung tâm Quản trị Công ty trực thuộc với hoạt động thúc đẩy thông lệ quản trị công ty tốt, đào tạo thành viên HĐQT, cập nhật thông tin phát triển quản trị công ty cho tất bên hữu quan đồng thời gắn chúng với thực tiễn Việt Nam quan trọng - Giá trị quản trị công ty tốt cần đƣợc lãnh đạo ban, ngành thuộc phủ khuyến khích, họ cần trở thành ngƣời „tiên phong‟ việc thúc đẩy áp dụng thông lệ quản trị công ty tốt Trong tổ chức nhà nƣớc, cần có quy định rõ ràng quyền trách nhiệm HĐQT rõ ràng vai trò nhà nƣớc với tƣ cách cổ đông Việc áp dụng “Hƣớng dẫn Quản trị Công ty cho 112 Doanh nghiệp Nhà nƣớc OECD” cần đƣợc khuyến khích công ty nhà nƣớc - Cần khuyến khích gắn kết cổ đông với công ty, đồng thời công ty cần tạo điều kiện thuận lợi cho cổ đông tham gia vào vấn đề công ty 113 KẾT LUẬN Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam thật năm 2000 Qua 15 năm hoạt động, thị trƣờng chứng khoán phát huy tích cực vai trò kênh huy động vốn trung dài hạn để đáp ứng nhu cầu đầu tƣ kinh tế Thị trƣờng chứng khoán nhân tố thúc đẩy trình minh bạch hóa hoạt động doanh nghiệp Nhận thức công chúng vai trò tác dụng thị trƣờng chứng khoán ngày sâu sắc Đáp ứng tốt yêu cầu cung cấp thông tin cách đáng tin cậy đòi hỏi tất yếu khách quan đặt cho công ty niêm yết thị trƣờng chứng khoán Việt Nam, đặc biệt thông tin báo cáo tài trình hội nhập vào kinh tế khu vực giới Trách nhiệm đặt không quan quản lý nhà nƣớc mà công ty niêm yết cần phải động tạo lòng tin cho cổ đông nhà đầu tƣ tiềm Doanh nghiệp phải xem việc cung cấp thông tin đáng tin cậy quyền lợi doanh nghiệp mình, từ ý thức đƣợc vai trò quản trị công ty Trên sở phân tích thực trạng, đƣa kết chấm điểm quản trị công công ty, luận văn đƣa số giải pháp, định hƣớng chấm điểm quản trị công ty bối cảnh Việt Nam, đồng thời phù hợp với thông lệ quốc tế nhằm bƣớc nâng cao chất lƣợng chấm điểm quản trị công ty Để giải pháp, định hƣớng sớm vào thực tiễn, cần nỗ lực công ty niêm yết mà Hội đồng quản trị đóng vai trò then chốt Ngoài ra, quan quản lý nhà nƣớc, nhà đầu tƣ cần thể vai trò cao nhằm tham gia trình quản trị công ty doanh nghiệp Những giải pháp, định hƣớng đƣa luận văn phần thông lệ chấm điểm quản trị công ty tốt mà giới áp dụng bối cảnh Việt Nam Về lâu dài vấn đề cần đặt nhƣ 114 đạo đức kinh doanh, công khai thông tin, vai trò Ủy ban kiểm toán, hệ thống khuyến khích vật chất chế kiểm soát kèm Thực luận văn này, thân tác giả hy vọng góp phần bƣớc nâng cao chất lƣợng chấm điểm quản trị công ty cảu công ty niêm yết HNX để đáp ứng kỳ vọng nhà đầu tƣ toàn xã hội phát triển bền vững ổn định kinh tế Việt Nam giai đoạn hội nhập kinh tế toàn cầu./ 115 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Bộ Tài Chính, 2007 Quy chế Quản trị công ty áp dụng cho coongty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán/Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Hoàng Văn Hải Trần Thị Hồng Liên, 2012 Chất lƣợng quản trị công ty theo tiêu chuẩn GOV-Score: Nghiên cứu điển hình doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh 28 IFC, 2012 Dự án quản trị công ty Việt Nam – Chương trình tư vấn IFC Ðông Á – Thái Bình Dương Nguyễn Trọng Nguyên, 2007 Những định hướng quản trị công ty nhằm nâng cao chất lýợng báo cáo tài Công ty niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh Luận vãn Thạc sĩ Kinh tế, Trƣờng Ðại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, 2014 Báo cáo đánh giá Công bố thông tin minh bạch năm 2014 doanh nghiệp niêm yết HNX Hà Nội : NXB Tài Tổ chức tài Quốc tế (IFC), 2010 Các nguyên tắc Quản trị công tycủa OECD Tổ chức tài Quốc tế (IFC), 2011 Cẩm nang quản trị công ty Hà Nội: NXB Nông nghiệp Tổ chức tài Quốc tế (IFC), 2010, 2011, 2012 Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty Nhâm Phong Tuân Nguyễn Anh Tuấn, 2013 Vấn đề đại diện công ty đại chúng Việt Nam Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh, Tập 29, Số (2013) 1-10 116 Tiếng Anh 10 Charles A Dice WP, 2009 Harvard Law and Economics Discussion Paper No 652 11 IFC: Supplement to Toolkit 2, 2014 Developing Corporate Governance Codes of Best Practice - 2014 12 IFC, 2012 Corporate Governance Scorecard 2012 13 Institutinal Shareholder Service (ISS), 2003 ISS Corperate Governance: Best Pratice User Guide & Glossary 14 L D Brown, Macus L Caylor, 2005 Cooperate Governance and Firm Valuation Jounal of Accouting and Public Policy, 25, p.409-434 15 Michael S Weisbach - Ohio State University, 2009 Fisher College of Business Working Paper No 2009-03-20 16 OECD, 2006 Policy Brief on Corporate Governance of Banks in Asia 17 OECD, 2006 Implementing the White Paper on Corporate Governance in Asia 18 OECD, 2007 Asia: Overview of Corporate Governance Frameworks 19 OECD, 2007 Enforcement of Corporate Governance in OECD, 2009 Guide on Fighting Abusive Related Party Transactions in Asia 20 OECD, 2011 Corporate Governance in Asia 2011: Progress and Challenges 21 OECD, 2011 Corporate Governance in Asia: A Comparative Perspective 117 PHỤ LỤC Phụ lục Danh sách 50 công ty tiêu biểu niêm yết HNX đƣợc đánh giá giai đoạn 2013-2015 STT Tên công ty MCK Vốn điều lệ Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB 9,486 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB 9,377 Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam PVS 4,467 Tổng CTCP Xuất nhập Xây dựng Việt Nam Tổng CTCP Xây lắp Dầu khí Việt Nam VCG 4,417 PVX 4,000 CTCP Cảng Hải Phòng PHP 3,270 Ngân hàng TMCP Quốc Dân NVB 3,010 CTCP PVI PVI 2,342 CTCP Địa ốc Sài Gòn Thƣơng Tín SCR 2,171 10 CTCP Chứng khoán Kim Long KLS 2,025 11 CTCP Khách sạn Dịch vụ Đại Dƣơng OCH 2,000 12 CTCP Liên doanh Đầu tƣ Quốc tế KLF KLF 1,654 13 CTCP Chứng khoán VNDIRECT VND 1,550 14 Tổng CTCP Tái bảo hiểm Quốc gia Việt Nam VNR 1,311 15 CTCP Tasco HUT 1,284 16 CTCP Thủy điện Miền Trung CHP 1,260 17 CTCP Khoáng sản Sài Gòn - Quy Nhơn SQC 1,100 18 CTCP Xi măng VICEM Bút Sơn BTS 1,091 19 CTCP Chứng khoán Sài Gòn Hà Nội SHS 1,000 20 CTCP Xi măng Bỉm Sơn BCC 957 21 CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam CTS 837 22 Tổng Công ty Hóa dầu Petrolimex - CTCP PLC 808 23 Tổng CTCP Bảo hiểm Bƣu điện PTI 804 24 CTCP Supe Phốt phát Hóa chất Lâm Thao LAS 778 25 CTCP Chứng khoán Bảo Việt BVS 722 26 CTCP Xi măng VICEM Hoàng Mai HOM 720 27 CTCP Chứng khoán Rồng Việt VDS 700 CTCP Đầu tƣ C.E.O CEO 28 686 29 CTCP Chứng khoán IB VIX 668 30 CTCP Tập đoàn DABACO Việt Nam DBC 627 31 CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong NTP 620 32 CTCP Tập đoàn Đại Châu DCS 603 CTCP Chứng khoán Dầu khí PSI 33 598 34 35 CTCP Đầu tƣ Phát triển Công nghiệp Bảo Thƣ BII CTCP Tập đoàn Đầu tƣ Thăng Long TIG 577 557 36 CTCP Kinh doanh Dịch vụ cao cấp Dầu khí Việt Nam PVR 531 37 CTCP Vicostone VCS 530 38 CTCP Tập đoàn Khoáng sản Á Cƣờng ACM 510 39 CTCP Chứng khoán Phố Wall WSS 503 40 CTCP Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Nam PGS 500 41 Tổng Công ty Dung dịch khoan Hoá phẩm Dầu khí - CTCP PVC 500 42 CTCP Địa ốc Dầu khí PVL 500 43 CTCP Nhựa Môi trƣờng xanh An Phát AAA 495 44 CTCP Hóa chất Đức Giang - Lào Cai DGL 464 45 CTCP Sông Đà 10 SDT 427 46 CTCP Bột giặt Hóa chất Đức Giang DGC 422 47 CTCP Than Vàng Danh - Vinacomin TVD 420 48 CTCP Chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dƣơng APS 390 CTCP Đầu tƣ Tổng hợp Hà Nội SHN 49 386 50 CTCP Ống thép Việt Đức VGPIPE VGS 376 (Nguồn:Báo cáo Chấm điểm quản trị công ty Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội –HNX) ... cải thiện điểm quản trị công ty công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội 1.2 Cơ sở lý luận chấm điểm quản trị công ty 1.2.1 Khái niệm chấm điểm quản trị công ty Quản trị công ty việc thiết... quản trị công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, từ đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hoàn thiện công tác Chấm điểm quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội? ... hoạt động chấm điểm quản trị công ty Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội 45 3.2.2 Kết hoạt động chấm điểm quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội giai đoạn