1 CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Các nghiên cứu thực nghiệm nước yếu tố kinh tế vĩ mô:lạm phát, tăng trưởng GDP tác động đáng kể đến nợ xấu Yếu tố đặc thù ngân hàng kiểm định mô hình, tỷ lệ nợ xấu năm trước mức độ tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng mạnh lên tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Một số nghiên cứu cho thấy có liên hệ RRTD đến HQKD NHTM thông qua tiêu lợi nhuận, Nicolae Petria (2013), Hasan Ayaydin (2014), sử dụng tỷ ROE (Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu) làm biến phụ thuộc nghiên cứu tác động RRTD đến HQKD cuả ngân hàng Kết cho thấy RRTD có tác động ngược chiều đến hiệu kinh doanh (HQKD) NHTM Như vậy, RRTD xuất cách khách quan điều kiện kinh tế thị trường, đặc biệt xu hướng hội nhập quốc tế khủng hoảng tài Hậu RRTD dẫn đến lợi nhuận NH sụt giảm, gây bất ổn cho hệ thống NHTM kinh tế Xuất phát từ lý nêu việc nghiên cứu tác động RRTD đến HQKD NHTM Việt Nam yêu cầu cần thiết Khe hở nghiên cứu Có số nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến RRTD NHTM Việt Nam, nhiên chưa có nghiên cứu tiếp cận tác động RRTD đến HQKD NHTM Xác định RRTD nguyên nhân ảnh hưởng đến HQKD NHTM Việt Nam Tác giả tiếp cận hai xu hướng nghiên cứu, đo lường yếu tố ảnh hưởng đến RRTD tìm kiếm yếu tố vĩ mô yếu tố đặc thù NHTM ảnh hưởng đến RRTD NHTM Việt Nam thời gian từ năm 2005 đến năm 2015 Kết nghiên cứu phát yếu tố ảnh hưởng đến RRTD, rõ yếu tố nợ xấu dự phòng RRTD có tác động đến HQKD NHTM Việt Nam 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu tổng quát đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến RRTD, RRTD tác động đến HQKD NHTM Việt Nam gợi ý giải pháp hạn chế hạn chế RRTD nhằm nâng cao HQKD NHTM Việt Nam Cụ thể: - Xác định yếu tố ảnh huởng đến RRTD NHTM - Tác động RRTD đến HQKD NHTM - Đo lường mức độ ảnh hưởng yếu tố tác động đến RRTD tác động RRTD đến HQKD NHTM NHTM Việt Nam - Gợi ý giải pháp hạn chế RRTD nhằm nâng cao HQKD NHTM Việt Nam 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU - Đối tượng nghiên cứu: yếu tố tác động đến RRTD tác động RRTD đến HQKD NHTM Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: tập trung vào yếu tố tác động đến RRTD HQKD NHTM Việt Nam Dữ liệu thu thập từ Bankscope 26 NHTM Việt Nam, số liệu kinh tế vĩ mô ADB Indicators từ 2005- 2015 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Phương pháp nghiên cứu định lượng: sử dụng mô hình Pooled, Fixed Effect, Random Effect sử dụng phương pháp GMM để giải nội sinh liệu bảng đo lường ảnh hưởng yếu tố đến RRTD sử dụng mô hình Feasible Generalized Least Squares (FGLS) để nghiên cứu tác động RRTD đến HQKD NHTM Việt Nam Ngoài tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu diễn giải, tổng hợp, so sánh, phân tích để thực mục tiêu nghiên cứu tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến RRTD NHTM thực trạng RRTD HQKD NHTM Việt Nam 1.5 KẾT CẤU ĐỀ TÀI Nội dung đề tài bao gồm chương: Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Cơ sở lý thuyết Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu Chương 5: Kết luận gợi ý giải pháp CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 RỦI RO TÍN DỤNG Tiếp cận từ số quan điểm, tác giả cho rằng: RRTD loại rủi ro phát sinh trình cấp tín dụng NH, khách hàng không trả nợ trả nợ không hạn cho NH Đây rủi ro chủ yếu hoạt động kinh doanh NH nên hoạt động tín dụng RRTD ảnh hưởng đến lợi nhuận hiệu NH, RRTD xuất dẫn đến rủi ro khác gây nên hậu nghiêm trọng phá vỡ tính cân đối ổn định NHTM 2.2 HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NHTM NHTM sử dụng nguồn lực như: lao động, sở vật chất, nguồn tài cho hoạt động chính: nhận tiền gửi, cho vay đầu tư Đây để xác định mức độ hiệu yếu tố tác động đến hiệu NHTM Tương tự vậy, nghiên cứu hoạt động ngân hàng, số tác giả theo cách tiếp cận sản xuất với quan điểm NH đơn vị sản xuất (Benston, 1965; Ferrier et al, 1990; Shaffnit et al, 1997; Zenios et al, 1999), số tác giả theo cách tiếp cận trung gian, NH trung gian tài (Sealey Lindley, 1977; Maudos Pastor, 2003; Casu et al, 2003), số khác theo cách tiếp cận đại cho NH đóng hai vai trò (Frexias Rochet, 1997; Denizer et al, 2000; Athanassopoulos Giokas, 2000) 2.3 Tác động RRTD đến HQKD NHTM 2.3.1 RRTD tác động đến lợi nhuận rủi ro NHTM Khi phát sinh RRTD, nợ xấu tăng dẫn đến doanh thu thấp dẫn đến tình trạng thua lỗ Hơn nợ xấu phát sinh, khoản chi phí tăng lên đáng kể: chi phí trả lãi tiền gửi, chi phí quản lý nợ xấu, chi phí trích lập dự phòng RRTD chi phí khác liên quan Việc gia tăng chi phí dẫn đến lợi nhuận lại trở nên thấp so với dự tính ban đầu Nicolae Petria (2013), RRTD ảnh hưởng tiêu cực đến HQKD NH (được đo lường thông qua số ROE, ROA), điều có tác động trực tiếp làm suy giảm HQKD NH (Hasan Ayaydin, 2014) 2.3.2 RRTD dẫn đến bất ổn hoạt động, từ ảnh hưởng đến HQKD NHTM Nợ xấu gây tổn thất tài sản cho NH, nợ xấu mức cao không sớm hạn chế dẫn tới hàng loạt ảnh hưởng xấu Những tổn thất thường gặp mát cho vay, gia tăng chi phí hoạt động, giảm sút lợi nhuận, giảm sút giá trị tài sản… làm giảm uy tín NH 2.3.3 RRTD ảnh hưởng đến yếu tố kinh tế vĩ mô Mức độ RRTD cao áp đặt rủi ro hệ thống hệ thống NH mà sau dẫn vào làm tổn hại đến điều kiện kinh tế chung quốc gia, cụ thể yếu tố kinh tế vĩ mô (Vania Andriani1, Sudarso Kaderi Wiryono, 2015) 2.4 NGHIÊN CỨU TỔNG QUAN TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.4.1 Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến RRTD Bảng 2.1: Tổng kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến RRTD Đối tượng Tác giả Biến nghiên cứu Rajan Dhal (2003) Mô hình Kết tác động sử dụng Nợ xấu NHTM -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dữ liệu bảng Quy mô NH tác Ấn Độ (2003 - xấu 2008) với mô hình động ngược chiều -Biến độc lập: tăng trưởng FEM, REM đến nợ xấu, tăng dư nợ, dự phòng RRTD, trưởng tăng trưởng GDP, thất động chiều nghiệp, lãi suất Môi trường kinh GDP tác doanh tốt nợ xấu có xu hướng giảm Berge Các khoản vay có -Biến phụ thuộc: nợ có GMM Boye (2007) vấn đề hệ thống vấn đề Các khoản cho vay có vấn đề có ảnh NH Bắc Âu -Biến độc lập: tăng trưởng hưởng đến mức lãi (1993 – 2005) GDP, thất nghiệp, lãi suất suất thực tỷ lệ thực, lạm phát thất nghiệp 5 Các biến kinh tế vĩ -Biến phụ thuộc: nợ có Dữ liệu bảng Quy mô tác động Salas Saurina mô vi mô (2002) động đến tác vấn đề với FEM, ngược chiều với nợ xấu -Biến độc lập: tăng trưởng REM Tỷ lệ RRTD, tăng trưởng NH Tây Ban GDP, hiệu NH, quy nợ xấu tín dụng tác động Nha (1985-1997) mô, tỷ lệ thu nhập cận biên, tỷ lệ đòn bẩy, số RRTD, tăng trưởng sức mạnh thị trường GDP chiều với tác động ngược chiều đến nợ có vấn đề Zribi Xem xét biến kinh -Biến phụ thuộc: RRTD Dữ liệu bảng Cơ cấu sở hữu, lợi Boujelbène tế vĩ mô vi mô -Biến độc lập: cấu sở REM, FEM nhuận số (2011) có khả kiểm hữu, quy định bảo kinh tế vĩ mô (tăng soát RRTD 10 đảm an toàn vốn, lợi trưởng NHTM chóng GDP, Tunisia nhuận, GDP, lạm phát, tỷ (1995-2008) giá hối đoái, lãi suất nhanh lạm phát, tỷ giá hối đoái, lãi suất ảnh hưởng đến RRTD Các khoản vay có Louzis et al Các yếu tố kinh tế -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dynamic vĩ mô biến xấu (2012) NH ảnh -Biến độc lập: Panel Data, vấn đề biến tăng GMM kinh tế vĩ mô (tăng hưởng đến nợ xấu trưởng GDP thực tế, tỷ lệ trưởng GDP thực hệ thống NH thất nghiệp, lãi suất, nợ tế, tỷ lệ thất nghiệp, Hy Lạp công, ROE, tỷ lệ lãi (2003-2009) khoản, tỷ số phi hiệu quả, công) suất, nợ quy mô NH Ahlem Nghiên cứu yếu tố -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dữ liệu bảng, Tốc độ tăng trưởng Selma tác động đến nợ xấu Messai xấu 85 ngân -Biến độc lập: GDP, tỷ lệ động tiêu cực với (2013) hàng ba nước thất nghiệp, lãi suất, tăng nợ xấu, thất nghiệp (Italia, Hy Lạp trưởng dư nợ TD, dự lãi suất tác động Tây tích cực với nợ xấu Ban FEM, REM Nha) phòng RRTD GDP, ROA tác (2004-2008) Marijana Nghiên cứu yếu -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dữ liệu bảng Có mối quan hệ Curak, tố định nợ xấu 69 NH 10 tiêu cực quy Sandra Pepur xấu hệ thống -Biến độc lập: GDP, tỷ lệ quốc Klime NH Đông Nam thất nghiệp, lãi suất, tăng GMM Poposki Châu Âu trưởng dư nợ tín dụng, (2013) (2003-2010) ROA, lạm phát gia, mô NH tỷ lệ nợ xấu 6 Bucur Sự tương tác -Biến phụ thuộc: điểm tín Hồi quy đa Tốc độ tăng trưởng cộng kinh tế vĩ mô đến dụng (2014) biến, SPSS cung tiền tỷ giá RRTD Rumani -Biến độc lập: GDP, lạm hối đoái có mối (2008-2013) phát, cung tiền, tỷ lệ thất quan hệ nghịch với nghiệp RRTD tỷ lệ thất nghiệp có quan hệ chiều Tehulu Kiểm tra yếu tố -Biến cộng ảnh hưởng phụ thuộc: đến phòng RRTD, GLS RRTD NHTM -Biến độc lập: (2014) dự Dữ liệu bảng, Tăng trưởng TD quy mô NH có tăng tác động ngược Ethiopia trưởng tín dụng, quy mô chiều đến RRTD (2007 - 2011) NH, tỷ lệ sở hữu, Hoạt hiệu quả, khoản, lợi hiệu tỷ lệ sở nhuận hữu có tác động tích động cực đến RRTD Hasna Chaibi Yếu tố tác động -Biến Zied Ftiti đến RRTD: phòng RRTD, (2015) chứng nghiên cứu -Biến độc lập: quốc gia với phát, GDP, lãi suất, thất NHTM nghiệp, tỷ giá, hiệu quả, (2005-2011) đòn bẩy, quy mô, lợi phụ thuộc: Các biến kinh tế vĩ dự Dynamic Panel Data mô sử dụng ảnh hưởng đến tỷ lệ lạm tỷ lệ nợ xấu nhuận, dự phòng RRTD Đào Thị Nhân tố ảnh hưởng -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dữ liệu bảng Quy mô NH tác Thanh Bình đến nợ xấu NHTM xấu 14 Đỗ Vân Việt Nam -Biến độc lập: Anh (2013) NH,ROE, GDP, lạm phát (2008-2012) NHTM động tích cực đến quy mô Việt Nam, nợ xấu.ROE có tác FEM, REM động tiêu cực đến nợ xấu Đỗ Quỳnh Các nhân tố ảnh -Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ Dữ liệu bảng, Lạm Anh, Nguyễn hưởng đến nợ xấu xấu Đức Hùng (2013) REM, FEM, trưởng NHTM -Biến độc lập: GDP, lạm GMM Việt Nam phát, tăng trưởng (2005 -2011) dụng, quy mô NH phát, GDP tăng tác động đến nợ xấu Nợ xấu có ảnh tín hưởng năm Quy mô có mối quan hệ chiều với nợ xấu Võ Thị Quý Nghiên cứu yếu -Biến phụ thuộc: Bùi Ngọc tố ảnh hưởng đến phòng RRTD Toản (2014) RRTD -Biến độc lập: hình RRTD, tăng trưởng với tín dụng, tỷ lệ tăng tăng liệu bảng trưởng GDP độ trễ dự Mô GMM NHTM trưởng TD, quy mô NH, 26 NHTM năm tác động (2009 – 2012) tăng trưởng GDP RRTD 7 Nguyễn Thị Xác định nhóm yếu -Biến thuộc: Diệp tố đặc điểm NH phòng RRTD Ngọc Nguyễn ảnh phụ Minh hưởng Kiều RRTD dự Dữ liệu bảng Tăng 32 đến -Biến độc lập: trưởng tín NHTM dụng, quy mô dư tăng Việt Nam với nợ, tỷ lệ chi phí trưởng tín dụng, quy mô phương pháp hoạt động thu NHTM Việt Nam dư nợ, tỷ lệ chi phí hồi quy bình nhập hoạt động cho (2015), hoạt động/thu nhập cho phương (2010- 2013) vay bé vay tác dộng đến (OLS) RRTD Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nghiên cứu có liên quan 2.4.2 Tác động RRTD đến hiệu kinh doanh NHTM kết nghiên cứu tác động RRTD đến hiệu HĐKD NHTM Bảng 2.2: Tổng Đối tượng Tác giả Biến Mô hình nghiên cứu Athanasolou cộng (2006) phụ thuộc: Dữ liệu bảng, Các yếu tố nội hưởng đến lợi ROE, ROA, FEM, nhuận -Biến độc lập: trích 3GLS Hy REM, NH như: trích lập dự Lạp lập dự phòng RRTD, (1985 – 2001) Hasan sử dụng Các yếu tố ảnh -Biến NH Kết tác động phòng RRTD, tỷ lệ VCSH/TTS, chi phí hoạt tỷ lệ VCSH/TTS, chi động có tác động đến phí hoạt động lợi nhuận NH Các yếu tố Biến phụ thuộc: hiệu Mô hình DEA Tỷ lệ dự phòng RRTD có Sanchez định đến hiệu quả ngân hàng; mối quan hệ ngược chiều (2007) NHTM Biến độc lập: mức độ với HQKD NH; mức độ Mỹ Latinh vốn hóa, tỷ suất lợi vốn hóa, tỷ suất lợi nhuận (1996-2003) nhuận, phòng lệ dự có tác động chiều RRTD, lao đến hiệu NH tỷ động, dư nợ TD Aremu Hiệu -Biến Mukaila ngân Ayanda Nigeria -Biến độc lập: dự có tác động ngược chiều (2013) (1980-2010) phòng RRTD, tỷ lệ tới hiệu NH Quy mô cho ngân hàng tác động hàng phụ thuộc: Mô hình ECM ROE, ROA, NIM Dự phòng RRTD, tỷ lệ cho vay/TTS, VCSH/TTS vay/TTS, chiều đến HQKD NH VCSH/TTS, quy mô NH, GDP Nicolae Petria Nghiên cứu -Biến (2013) phụ thuộc: Dữ liệu bảng, RRTD có ảnh hưởng yếu tố ảnh hưởng ROE, ROA đến lợi nhuận -Biến độc lập: REM, FEM quy ngân hàng 27 mô, RRTD, hiệu nước EU (2004- chi phí, khoản, 2011) HHI, GDP, lạm phát ngược chiều đến hiệu NH đo lường thông qua biến ROE 8 Hasan Nghiên cứu -Biến Ayaydin yếu tố ảnh hưởng NIM, ROE, ROA, (2014) đến vốn lợi -Biến độc lập: nhuận phụ thuộc: Dữ liệu bảng, Dự phòng RRTD có tác động tiêu cực đến hiệu GMM NH đo lường dự phòng RRTD, tỷ lệ NH Thổ Nhĩ Kỳ vốn, sở hữu nước (2003-2011) ngoài, HHI, khoản, lạm qua biến ROE phát, GDP Zou cộng Xem xét mối -Biến (2014) hệ ROE ROA quan RRTD nhuận phụ lợi -Biến độc lập: RRTD ảnh thuộc: OLS hưởng tích cực lợi tỷ lệ nhuận NHTM Tỷ nợ xấu, CAR, quy lệ nợ xấu có tác động NHTM Châu mô NH đáng kể đến ROE Âu (2007-2012) ROA Alshatti Kiểm tra tác động -Biến (2015) RRTD đến ROA ROE hiệu tài -Biến phụ thuộc: Dữ liệu bảng RRTD xem xét nghiên cứu có độc ảnh hưởng đến hiệu lập: NHTM CAR, tỷ lệ đòn bẩy, NHTM Jordan (2005 - tỷ lệ nợ xấu, dự 2013) Samuel (2015) phòng RRTD Ảnh hưởng -Biến phụ thuộc: OLS Tỷ lệ cho vay có mối RRTD đến lợi ROA quan hệ nghịch chiều đến nhuận -Biến độc lập: lợi nhuận NHTM Nigeria nợ xấu/dư nợ tín dụng, dư nợ tín dụng/tổng tiền gửi Gizaw Anh hưởng -Biến cộng RRTD đến hiệu ROE, ROA (2015) NH -Biến Ethiopia thuộc: Dữ liệu bảng Tỷ lệ nợ xấu, dự phòng phân tích RRTD có ảnh hưởng đến độc lập: hồi định tác -Biến phụ Ethiopia thuộc: Hồi quy đa Các khoản cho vay hiệu -Biến độc lập: NHT đa hiệu NH dự phòng RRTD động RRTD đến ROA (2015) quy (2003- CAR, tỷ lệ nợ xấu, biến 2004) Kodithuwakku Xác phụ Lanka biến, Eview dự quy định có tác động đến khả sinh lời NH Sri phòng/tổng dư nợ, dự phòng/tổng nợ xấu, dự phòng/ TTS, Nợ xấu /dư nợ Nguyễn Việt Phân Hùng (2008) nhân tích Các yếu tố chi phí DEA Tỷ lệ nợ xấu, dư nợ/TT, tố ảnh đầu vào đầu tỷ lệ tiền gửi/ tổng dư nợ, hưởng đến hiệu tỷ lệ tổng chi phí/ tổng động doanh thu, tỷ lệ thu từ kinh doanh lãi/thu từ hoạt động có tác 32 NHTM Việt động ngược chiều đến Nam hiệu Tỷ lệ thị phần, (2001– 2005) VCSH/TTS có tác động hoạt chiều đến hiệu hoạt động NH Trịnh Quốc Nghiên cứu -Biến phụ thuộc: Mô hình hồi Tỷ lệ nợ xấu cao Trung (2013) yếu tố ảnh hưởng ROE,ROA quy Tobit Nguyễn đến hiệu hoạt -Biến độc lập: Văn Sang hiệu hoạt động chi giảm Tỷ lệ cho vay/TTS động kinh doanh phí/doanh thu, tiền cao hiệu hoạt 39 NHTM gửi/tiền vốn/ động cao Tổng chi Việt Nam TTS, thị phần, cho phí hoạt động/ doanh thu (2005-2013) vay/TTS, có tương quan nghịch với vay, nợ hạn/dư nợ ROE; hệ số tự tài trợ cao lại làm giảm ROE Nguồn: tác giả tổng hợp từ nghiên cứu có liên quan TÓM TẮT CHƯƠNG Trong chương này, tác giả giới thiệu khái quát tảng lý thuyết cách thức đo lường RRTD NHTM Nguyên nhân ảnh hưởng RRTD đến kinh tế nói chung, HQKD ngân hàng nói riêng phân tích Các công trình nghiên cứu nước yếu tố ảnh hưởng đến RRTD, tác động RRTD đến hiệu hoạt động kinh doanh tác giả trình bày cụ thể Đó sở tảng cho nghiên cứu chương sau 10 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Trên sở tiếp cận lý thuyết RRTD HQKD NHTM tác giả lựa chọn xác định vấn đề nghiên cứu chủ yếu, thông qua phương pháp nghiên cứu định lượng: sử dụng mô hình hồi quy đa biến cách hồi quy theo mô hình Pooled, Fixed Effect, Random Effect sử dụng phương pháp GMM để giải nội sinh liệu bảng Ngoài tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu diễn giải, tổng hợp, so sánh, phân tích để thực mục tiêu nghiên cứu 3.2 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RRTD Các nghiên cứu gần cho vấn đề sử dụng liệu dạng bảng động (Dynamic Panel Data ), ví dụ Cheng Kwan (2000), Calderon Chong (2001), Salas Saurina (2002), Beck Levine (2004), Santos-Paulino Thirlwall (2004) Carstensen Toubal (2004) Athanasoglou et al (2009) Merkl Stolz (2009) Tác giả lựa chọn mô hình hồi quy đa biến phù hợp với nghiên cứu trước đây, dựa theo mô hình nghiên cứu tác giả Hasna Chaibi Zied Ftiti năm 2015 để xác định yếu tố ảnh hưởng đến RRTD NHTM: NPLit = α+ γNPLi,t-1 + βjXi,t + vi + εi,t (1) Trong đó: α hệ số chặn NPLi,t-1 tỷ lệ nợ xấu NH i vào năm t Tỷ lệ nợ xấu sử dụng để đo lường mức độ RRTD (Vania Andriani, Sudarso Kaderi Wiryono, 2015) γ tác động biến trễ tỷ lệ nợ xấu đến tỷ lệ nợ xấu năm t Xi,t vector biến độc lập, bao gồm biến vĩ mô biến nội NH Biến nội NH: ETAi,t , LEVi,t , SIZE i,t , EFFi,t , ROE i,t , NII i,t , PLL i,t; biến vĩ mô: GGDPt , INRt , INFt , UNRt , EXRt βj tác động vector biến độc lập đến tỷ lệ nợ xấu vi đặc điểm riêng không quan sát NH εi,t phần dư mô hình Biến trễ biến phụ thuộc NPLi,t-1 có tương quan với vi Nên ước lượng phương pháp bình phương 11 nhỏ OLS gây ước lượng bị chệch không vững Phương trình hồi quy (1) vững ước lượng phương pháp GMM (Generalized method of moments) Arellano Bond (1991) * Biến nội ngân hàng: (1) Dự phòng RRTD (LLR ) = Loan loss reserve/Total loan (Dự phòng rủi ro tín dụng/Tổng dư nợ Giả thuyết 1: Có mối quan hệ chiều giữa dự phòng RRTD với tỷ lệ nợ xấu (2) Kém hiệu chi phí hoạt động (EFF- Operating inefficiency) = Operating expenses/Operating income = Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động Giả thuyết 2: Có mối tương quan chiều giữa sự kém hiệu chi phí hoạt động với tỷ lệ nợ xấu (3) Đòn bẩy (LEV) = Total liabilities/Total assets = Tổng huy động/Tổng tài sản.Giả thuyết 3: Có mối tương quan chiều giữa đòn bẩy với tỷ lệ nợ xấu (4)Thu nhập lãi (NII ) = Non-interest income/Total income (Thu nhập ngoài lãi/Tổng thu nhập Giả thuyết 4: Có mối tương quan ngược chiều giữa thu nhập lãi với tỷ lệ nợ xấu (5) Quy mô ngân hàng (SIZE ) = Natural log of total assets (Logarit Tổng tài sản Giả thuyết 5: Có mối tương quan chiều giữa quy mô NH với tỷ lệ nợ xấu (6) Lợi nhuận ngân hàng (ROE) = Net income/Total equity Giả thuyết 6: Có mối tương quan ngược chiều giữa lợi nhuận ngân hàng với tỷ lệ nợ xấu * Biến vĩ mô (7) Lạm phát (INF) = Inflation rate Giả thuyết 7: Có mối tương quan chiều giữa tỷ lệ lạm phát với tỷ lệ nợ xấu (8) Tăng trưởng GDP (GGDP) = GDP growth Giả thuyết 8: Có mối tương quan nghịch chiều giữa tăng trưởng GDP với tỷ lệ nợ xấu (9) Lãi suất danh nghĩa (INR) = Real interest rate Giả thuyết 9: Có mối tương quan chiều giữa lãi suất danh nghĩa với tỷ lệ nợ xấu (10) Tỷ lệ thất nghiệp (UNR) = Unemployment rate Giả thuyết 10: Có mối tương quan chiều giữa tỷ lệ thất nghiệp với tỷ lệ nợ xấu (11) Tỷ giá (EXR) = Exchange rates Giả thuyết 11: Có mối tương quan ngược chiều giữa tỷ giá hối đoái với tỷ lệ nợ xấu 12 Bảng 3.1: Mô tả biến sử dụng mô hình Biến Biến phụ thuộc đo lường RRTD: Tỷ lệ nợ xấu (NPL) Biến độc lập Nội ngân hàng Dự phòng RRTD (LLR) Kém hiệu chi phí hoạt động (EFF) Đòn bẩy (LEV) Thu nhập lãi (NII) Quy mô (SIZE) Lợi nhuận (ROE) Cách tính Nợ xấu/Tổng dự nợ Kỳ vọng Dự phòng RRTD/Tổng dư nợ + Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động + Tổng huy động/Tổng tài sản Thu nhập lãi/Tổng thu nhập + - Logarit Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu + - Biến kinh tế vĩ mô Lạm phát (INF) Tỷ lệ lạm phát Tăng trưởng GDP Tỷ lệ tăng trưởng GDP (GGDP) Lãi suất danh Lãi suất danh nghĩa nghĩa (INR) Tỷ lệ thất nghiệp Tỷ lệ thất nghiệp (UNR) Tỷ giá hối đoái Tỷ giá VND/USD (EXR) Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nghiên cứu có liên quan + + + - 3.3 MÔ HÌNH TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NHTM Các tác giả Nicolae Petria (2013), Hasan Ayaydin (2014), Aremu Mukaila Ayanda (2013) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến HQKD NHTM, nghiên cứu kết luận: tỷ lệ nợ xấu dự phòng RRTD có tác động đến HQKD NHTM Sử dụng biến ROE, ROA làm biến phụ thuộc, RRTD đại diện biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) tỷ lệ dự phòng RRTD (PLL), biến kiểm soát khác 13 đưa vào mô hình thông qua vectơ X Mô hình hồi quy đa biến sử dụng, tham khảo từ các nghiên cứu Athanasolou cộng (2006), Aremu Mukaila Ayanda (2013), Hasan Ayaydin (2014), Alshatti (2015) cụ thể sau: (ROEit, ROAit) = α+ β1NPLi,t + β2PLLi,t + βjXi,t + vi + εi,t (2) Trong đó: α hệ số chặn β1 β2 tác động NPL PLL đến ROE, ROA Xi,t vector biến: bao gồm biến nội ngân hàng: EFFi,t, LEVi,t, NIIi,t, SIZEi,t biến vĩ mô: GGDPt , INRt , INFt , UNRt , EXRt βj tác động biến độc lập i đến ROE, ROA vi đặc điểm riêng không quan sát NHTM εi,t phần dư mô hình Tác giả ước lượng bốn mô hình Pooed OLS, Fixed Effect Random Effect FGLS liệu bảng để xem xét tác động của RRTD đến HQKD NHTM Giả thuyết 12: có mối tương quan ngược chiều giữa NPL, LLP với ROE ROA Bảng 3.2: Mô tả biến sử dụng mô hình Biến Lợi nhuận (ROE) Cách tính Kỳ vọng Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản Tỷ lệ nợ xấu (NPL) Nợ xấu/Tổng dự nợ Dự phòng RRTD Dự phòng RRTD/Tổng dư (LLR) nợ Đòn bẩy (LEV) Tổng huy động/Tổng tài sản Thu nhập lãi Thu nhập lãi/Tổng + (NII) thu nhập Quy mô (SIZE) Logarit Tổng tài sản + Kém hiệu (EFF) Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động Biến kinh tế vĩ mô Lạm phát (INF) Tỷ lệ lạm phát +/- 14 Tăng trưởng GDP Tỷ lệ tăng trưởng GDP + (GGDP) Lãi suất danh nghĩa Lãi suất danh nghĩa (INR) Tỷ lệ thất nghiệp Tỷ lệ thất nghiệp (UNR) Tỷ giá hối đoái (EXR) Tỷ giá VND/USD +/Nguồn: tác giả tổng hợp từ nghiên cứu có liên quan 3.3 DỮ LIỆU Dữ liệu nội ngân hàng lấy từ Bankscope báo cáo tài kiểm toán 26 NHTM Việt Nam từ năm 2005 - 2015 Tác giả sử dụng số liệu 26 NHTM, tổng tài sản 26 NHTM chiếm 75% tổng tài sản NHTM Việt Nam, đảm bảo tính đại diện cho NHTM Việt Nam Dữ liệu vĩ mô trích xuất ADB Indicators từ năm 2005 đến năm 2015 TÓM TẮT CHƯƠNG Nội dung chương phân tích lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp với mục tiêu nghiên cứu Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến RRTD NHTM Việt Nam với liệu bảng động (Dynamic Panel Data); biến phụ thuộc tỷ lệ nợ xấu đại diện cho RRTD Nghiên cứu tác động RRTD đến HQKD Các biến vĩ mô biến nội ngân hàng phân tích lựa chọn Các giả thuyết trình bày cụ thể nhằm xác định chiều hướng tác động biến CHƯƠNG 4:KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 4.1 TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RRTD VÀ HQKD CỦA CÁC NHTM Theo nghiên cứu thực nghiệm, yếu tố kinh tế vĩ mô có tác động đến RRTD HQKD NHTM Trong thời gian qua kinh tế Việt Nam có nhiều biến động trước tác động khủng hoảng tài toàn cầu Sự thay đổi tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất, tỷ giá làm thay đổi tình hình kinh tế vĩ mô Sự thay đổi sách tiền tệ, lãi suất ảnh hưởng đến kênh tín dụng NH, phát sinh nợ xấu, ảnh hưởng đến HQKD NHTM 15 4.2 THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 4.2.1 Rủi ro tín dụng Dư nợ tín dụng chiếm tỷ trọng lớn danh mục tài sản ngân hàng: Hoạt động tín dụng chiếm khoảng 60-80% tổng tài sản NHTM, nên thu nhập tín dụng chiếm tỷ trọng lớn tổng thu nhập NHTM Tăng trưởng tín dụng trung bình năm 2008 – 2015 đạt 19,15% Tỷ lệ nợ xấu chi phí dự phòng RRTD gia tăng: Hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam phát triển theo hướng tăng quy mô tốc độ tăng trưởng lại không tập trung nâng cao chất lượng tín dụng với biến động bất lợi kinh tế nên chất lượng tín dụng giảm mạnh Đến năm 2012, tỷ lệ nợ xấu 4.08% Trong năm 2013, 2014 giảm xuống năm 2015 2,55% 4.2.2 Hiệu kinh doanh ROA ROE có chiều hướng gia tăng giai đoạn 2008-2010 Tuy nhiên, giai đoạn 2008 – 2015 số ROA ROE có xu hướng giảm, đặc biệt giảm mạnh năm 2012 (ROA giảm 43,12%, ROE giảm 46,8%) Năm 2013 2014, khả sinh lời NHTM tăng so với năm 2012 tương đương với 50% mức bình quân giai đoạn 2009-2011 Bảng 4.1: Khả sinh lời NHTM Việt Nam Năm ROA (%) 2008 1,29 2011 1,09 2012 0,62 2013 0,49 2014 0,51 2015 0,4 ROE (%) 14,56 10,42 14,56 11,88 6,31 5,56 5,49 5,7 2009 1,01 2010 1,29 Nguồn: Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam qua các năm 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 4.3.1 Rủi ro tín dụng làm suy giảm lợi nhuận 4.3.2 Dự phòng RRTD gia tăng làm suy giảm lợi nhuận 4.3.3 Tái cấu ngân hàng nhằm hạn chế RRTD cải thiện hiệu kinh doanh 16 4.4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Bảng 4.2 Thống kê mô tả liệu mô hình Variable Obs Mean Std Dev Min Max NPL 233 0.022471 0.015822 0.001 0.1246 LLR 271 0.01115 0.006623 0.000129 0.037018 EFF 262 0.487958 0.190311 0.079532 2.0527 LEV 276 0.869828 0.11084 0.015271 1.129474 NII 264 0.160688 0.271395 -2.00369 0.785564 SIZE 276 17.34343 1.619804 11.88353 20.56153 ROE 275 0.114088 0.074759 0.000749 0.444905 GGDP 286 6.246387 0.742069 5.247367 7.547248 INF 286 9.280675 6.03656 0.63 23.11632 UNR 286 2.206564 0.262572 1.8 2.6 EXR 286 18932.05 2319.773 15916 22380.54 INR 286 9.820909 2.178888 7.62 13.46 Nguồn: Tác giả tính toán STATA 13 Tác giả kiểm định hệ số tương quan mô hình biến không bị đa cộng tuyến.Tác giả tiếp tục ước lượng mô hình Pooled, mô hình FEM mô hình REM Tuy nhiên phân tích tượng nội sinh mô hình, nên tác giả hồi quy theo phương pháp GMM Ahmad and Ariff (2007), Podpiera and Weill (2008), Louzis et al (2012), Hasna Chaibi Zied Ftiti (2015) ) liệu bảng Kết phân tích cuối dựa kết hồi quy theo GMM Bảng 4.3 Bảng kết hồi quy mô hình Variable L.NPL LLR EFF LEV Pooled NPL 0.172*** [2.69] 1.269*** [7.90] 0.01 [1.31] -0.00281 [-0.31] FEM NPL 0.0773 [1.15] 1.829*** [9.06] 0.00754 [0.84] -0.00789 [-0.74] REM NPL 0.172*** [2.69] 1.269*** [7.90] 0.01 [1.31] -0.00281 [-0.31] GMM NPL 0.0868* [1.79] 2.151*** [8.60] 0.00175 [0.27] -0.00302 [-0.53] 17 NII SIZE ROE GGDP INF UNR EXR INR _cons Kiểm định Chow (pvalue) Kiểm định Hausman (p-value) Kiểm định BreshPagan (p-value) Kiểm địn Sargan (pvalue) Kiểm địn TTQ (pvalue) N R-sq T * 0.0140** [2.57] -0.00332*** [-3.28] -0.0192 [-1.16] 0.000113 [0.06] -0.000289 [-0.93] -0.00458 [-1.09] 0.0138** [2.24] -0.00652** [-2.17] -0.00874 [-0.45] 0.000943 [0.51] -0.000264 [-0.86] -0.00604 [-1.48] 0.0140** [2.57] -0.00332*** [-3.28] -0.0192 [-1.16] 0.000113 [0.06] -0.000289 [-0.93] -0.00458 [-1.09] 8.57E-07 [1.11] 0.00194** [2.07] 0.0347 [1.24] 1.23E-06 [1.07] 0.00127 [1.35] 0.0890** [2.17] 8.57E-07 [1.11] 0.00194** [2.07] 0.0347 [1.24] 0.0120*** [3.75] -0.00774*** [-4.27] -0.000479 [-0.03] -0.000662 [-0.75] -0.000146 [-1.28] -0.00421** [-2.37] 0.00000246** * [4.63] 0.000844* [1.88] 0.0886*** [3.95] 0.0108 0.00 1 204 204 0.452 0.469 statistics in brackets p[...]... đổi trong tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất, tỷ giá sẽ làm thay đổi tình hình kinh tế vĩ mô Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ, lãi suất sẽ ảnh hưởng đến kênh tín dụng của NH, phát sinh nợ xấu, ảnh hưởng đến HQKD của NHTM 15 4.2 THỰC TRẠNG RỦI RO TÍN DỤNG VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 4.2.1 Rủi ro tín dụng Dư nợ tín dụng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tài sản của ngân hàng: ... tích và lựa chọn Các giả thuyết được trình bày cụ thể nhằm xác định chiều hướng tác động của các biến CHƯƠNG 4:KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 4.1 TÌNH HÌNH KINH TẾ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RRTD VÀ HQKD CỦA CÁC NHTM Theo các nghiên cứu thực nghiệm, các yếu tố kinh tế vĩ mô có tác động đến RRTD cũng như HQKD của NHTM Trong thời gian qua kinh tế Việt Nam có nhiều biến động trước tác động của khủng hoảng... sau: (ROEit, ROAit) = α+ β1NPLi,t + β2PLLi,t + βjXi,t + vi + εi,t (2) Trong đó: α là hệ số chặn β1 và β2 là tác động của NPL và PLL đến ROE, ROA Xi,t là vector các biến: bao gồm biến nội tại trong ngân hàng: EFFi,t, LEVi,t, NIIi,t, SIZEi,t và các biến vĩ mô: GGDPt , INRt , INFt , UNRt , EXRt βj là tác động của các biến độc lập i đến ROE, ROA vi là các đặc điểm riêng không quan sát được giữa các NHTM... HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 5.4.1 Tăng cường quản trị RRTD 5.4.2 Xây dựng hệ thống quản trị RRTD theo Basel 5.4.3 Kiểm soát quy trình tín dụng và nâng cao công tác thẩm định tín dụng 5.4.4 Giám sát, kiểm tra và khắc phục hậu quả RRTD 5.5 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HQKD CỦA NHTM 5.5.1 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động cấp tín dụng 5.5.2 Hoàn thiện cơ cấu tổ chức hoạt động ngân hàng 5.5.3... các năm 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 4.3.1 Rủi ro tín dụng làm suy giảm lợi nhuận 4.3.2 Dự phòng RRTD gia tăng làm suy giảm lợi nhuận 4.3.3 Tái cơ cấu ngân hàng nhằm hạn chế RRTD và cải thiện hiệu quả kinh doanh 16 4.4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Bảng 4.2 Thống kê mô tả dữ liệu mô hình 1 Variable Obs Mean Std... Hoạt động tín dụng vẫn chiếm khoảng 60-80% tổng tài sản của NHTM, nên thu nhập tín dụng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của các NHTM Tăng trưởng tín dụng trung bình năm 2008 – 2015 đạt 19,15% Tỷ lệ nợ xấu và chi phí dự phòng RRTD gia tăng: Hoạt động tín dụng của các NHTM Việt Nam phát triển theo hướng tăng quy mô và tốc độ tăng trưởng nhưng lại không tập trung nâng cao chất lượng tín dụng cùng... Nguồn: Tác giả tính toán trên STATA 13 Như vậy, sử dụng mô hình GMM với biến trễ của NPL làm biến công cụ đã giải quyết được hiện tượng nội sinh trong mô hình Các kết quả tìm thấy được là vững và có thể tin cậy 4.4.2 Tác động của RRTD đến HQKD của NHTM Đối với biến phụ thuộc hiệu quả kinh doanh ROE, có giá trị cao nhất đạt 0.444905, trong khi đó giá trị thấp nhất là 0.000749, giá trị trung bình của ROE... lời của các NHTM tăng so với năm 2012 nhưng cũng chỉ tương đương với 50% mức bình quân giai đoạn 2009-2011 Bảng 4.1: Khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam Năm ROA (%) 2008 1,29 2011 1,09 2012 0,62 2013 0,49 2014 0,51 2015 0,4 ROE (%) 14,56 10,42 14,56 11,88 6,31 5,56 5,49 5,7 2009 1,01 2010 1,29 Nguồn: Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam qua các năm 4.3 TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH. .. VND/USD +/Nguồn: tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu có liên quan 3.3 DỮ LIỆU Dữ liệu nội bộ ngân hàng được lấy từ Bankscope và báo cáo tài chính đã kiểm toán và của 26 NHTM Việt Nam từ năm 2005 - 2015 Tác giả sử dụng số liệu của 26 NHTM, tổng tài sản của 26 NHTM chiếm trên 75% tổng tài sản NHTM tại Việt Nam, đảm bảo tính đại diện cho các NHTM Việt Nam Dữ liệu vĩ mô được trích xuất trong ADB Indicators... cùng với những biến động bất lợi của nền kinh tế nên chất lượng tín dụng giảm mạnh Đến năm 2012, tỷ lệ nợ xấu là 4.08% Trong năm 2013, 2014 đã giảm xuống và năm 2015 là 2,55% 4.2.2 Hiệu quả kinh doanh ROA và ROE có chiều hướng gia tăng trong giai đoạn 2008-2010 Tuy nhiên, giai đoạn 2008 – 2015 cả chỉ số ROA và ROE đều có xu hướng giảm, đặc biệt giảm mạnh năm 2012 (ROA giảm 43,12%, ROE giảm 46,8%) Năm