TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC KẾ TOÁN QUỐC TẾ Đề tài 11: QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN NGUYÊN TẮC KẾ TOÁN ĐƯỢC CHẤP NHẬN CHUNG (GAAP) HỌC VIÊN: VÕ VĂN MÂNG LỚP: 16C1ACC52201 KHÓA 25 (2015 – 2017) GVHD: PhD PHẠM QUANG HUY TP HCM, tháng 08 năm 2016 NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN Ngày … tháng … năm … PhD Phạm Quang Huy LỜI CẢM ƠN Xin chân thành cám ơn Thầy Phạm Quang Huy! TP Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2016 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Việt nam đà hội nhập kinh tế giới, tập trung huy động nguồn vốn, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp FDI kinh doanh việt nam điều tất yếu Một nhân tố làm giảm chi phí giảm chi phí chuyển đổi báo cáo tài Gaap nội địa Gaap quốc tế, Gaap quốc gia đầu tư Nghiên cứu hình thành phát triển GAAP thực nhu cầu cấp thiết nhằm tìm xu hướng phát triển Gaap Điều giúp việt nam có thêm sở cho việt phát triển GAAP 2.Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tiểu luận trình hình thành phát triển GAAP, nhân tố ảnh hưởng đến phát triển GAAP Để đạt mục tiêu tiểu luận, nội dung nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi sau: Câu hỏi 1: GAAP xuất từ nào? Câu hỏi 2: Những nhân tố ảnh hưởng đến hình thành phát triển GAAP Câu hỏi 3: có Gaap sử dụng cho tất quốc gia giới không? 3.Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Quá trình hình thành phát triển GAAP toàn cầu 3.2 Phạm vi nghiên cứu Tiểu luận tập trung nghiên cứu trình phát triển nhân tố ảnh hưởng đến trình hình thành phát triển nguyên tắc kế toán chấp nhận chung (GAAP) giới, cụ thể Italia, EU, Mỹ 4.Phương pháp nghiên cứu Để làm rõ nội dung nghiên cứu, tiểu luận nhóm tác giả chủ yếu sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính như: phương pháp tổng hợp, phân tích so sánh… 5.Dữ liệu nghiên cứu Do thời gian có hạn, để đáp ứng mục tiêu nghiên cứu tiểu luận, đề tài sử dụng chủ yếu sử dụng liệu thứ cấp, tổng hợp nghiên cứu sẳn có 6.Những đóng góp đề tài − Tìm xu hướng phát triển GAAP, từ rút quy luật phát triển, giúp vận dụng việc phát triên Gaap Việt Nam 7.Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, tiểu luận gồm chương: • • • • Chương 1: Tổng quan vấn đề nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận Chương 3: Quá trình hình thành phát triển Gaap toàn cầu Chương 4: Kết luận – Kiến nghị CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu nước Nghiên cứu A.Zeff (2005) nói trình tiến hoá GAAP Mỹ, nghiên cứu khái quát trình hình thành phát triển GAAP Mỹ từ năm 1930 đến Staution (2008) cung cung cấp nghiên cứu đa chiều hướng kế toán phát triển GAAP Nghiên cứu nguyên tắc kế toán hình thành từ sở luật lệ sở nguyên tắc Elsevier (2010) nghiên cứu nhân tố định hình GAAP Nghiên cứu đưa chứng đặc điểm GAAP hình thành từ lực lượng thị trường 1.2 Các nghiên cứu nước Phan Thị Kiều Oanh ( 2014) nghiên cứu trình hình thành phát triển chuẩn mực kế toán Việt Nam Nghiên cứu cung cấp nhìn lịch sử hình thành phát triển chuẩn mực kế toán việt nam 1.3 Khe hỏng nghiên cứu: Từ nghiên cứu trên, chưa có nghiên cứu đề cập trực tiếp đến trình hình thành phát triển Nguyên tắc kế toán áp dụng chung (GAAP) Mục tiêu nghiên cứu đề tài làm sáng tỏ nhân tố ảnh hưởng đến trình hình thành phát triển GAAP giới Giả thuyết 1: Quá trình hình thành phát triển GAAP trình lịch sử liên quan đến đời phát triển kế toán giới Giả thuyết 2: Xu phát triển GAAP giới hội tụ lại thành GAAP chung ( GAAP quốc tế) CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Tổng quan GAAP: 2.1.1 Các thuật ngữ: Nguyên tắc kế toán áp dụng chung (GAAP) thuật ngữ đề cập đến luật lệ, tiêu chuẩn thực hành sử dụng ngành kế toán để lập tiêu chuẩn hóa báo cáo tài phát hành công ty Công ty công chúng công ty có phát hình cổ phiếu có cổ phiếu sẳn sàng bán cho công chúng 2.1.2 Nội dung GAAP: Mỗi quốc gia khác có GAAP khác GAAP bao gồm nội dung sau: 1.Giả định thực thể kinh tế: hoạt động kinh doanh phải tách biệt từ hoạt động kinh doanh chủ sở hữu 2.Giả định đơn vị tiền tệ: hoạt động diển tả đồng USD tri2nh bahận báo cáo tài Giả định thời gian: hoạt động kinh doanh báo cáo vào thời gian khác biệt.Khoảng thời gian khác biệt tuần, tháng, quý hay năm tài Bất kể khoảng thời gian gì, phải nhận biết ngày báo cáo tài 4.Nguyên tắc chi phí: đề cập đến lịch sử giá đối tượng báo cáo Giá lịch sử hàng khoản tiền trả mua không thay đổi xảy lạm phát 5.Nguyên tắc công bố đầy đủ: tất thông tin liên quan đến hoạt động kinh doanh phải báo cáo nội dung Báo cáo tài hay thuyết minh báo cáo tài Giả định hoạt động liên tục: ý định kinh doanh tiếp tục kinh doanh tương lai thấy được, lý kinh doanh 7.Nguyên tắc phù hợp: liên quan đến việc báo cáo thu nhập chi phí Nguyên tắc yêu cầu kinh doanh sử dụng mẫu biểu kết toán dồn tích phù hợp với thu nhập chi phí khoản thời gian định Nguyên tắc ghi nhận doanh thu: cách thức doanh thu, thu nhập ghi nhận Nguyên tắc đòi hỏi doanh thu báo cáo kỳ mà phát sinh Nguyên tắc trọng yếu: Đo lường quan trọng thiếu hụt thông tin báo cáo kế toán Mức sai lệch ảnh hưởng đến báo cáo tài Mức đòi hỏi đánh giá chuyên nghiệp sử dụng 10 Nguyên tắc thận trọng: Chi phí nợ phải trả ghi nhận cảm thấy không chắn gánh chịu hay không ích tìm không ghi nhận thực xảy CHƯƠNG 3: QÚA TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA GAAP TOÀN CẦU: Quá trình hình thành phát triển GAAP trình lịch sử , gắn liều với trình hình thành phát triển nghề kế toán, phát triển kinh tế thị trường Những khía cạnh sau dùng để xem xét trình hình thành phát triển GAAP bao gồm lý lịch sử, từ công ty đa quốc gia, so sánh lục địa châu âu -Lý lịch sử: Nền kế toán đại phát minh bất ký quốc gia giới Kế toán đời vào khoảng năm 1930 bắt nguồn từ nước Ý lan truyền sang nước Châu âu Jan Ympyn’s (1957) Vào kỷ thứ 16, Phần lan, luật quy định nguyên tắc lập Bảng báo cáo lợi ích (Table of Interest) (Antwerp, 1582) để quy định cách thức thiết lập báo cáo kế toán Đến kỷ 19, người anh trở thành người dẫn đầu việc sáng lập tổ chức nghề nghiệp kế toán, London Liverpool năm 1870, Manchester vào năm 1871 Sheffied năm 1877 Vào năm 1880, Viện kế toán England and Wales thành lập dựa việc xác nhập tổ chức Lĩnh vực hoạt động ngân hàng, lý tài sản nghiệp vụ tín thác Sau chiến tranh giới, năm 1919 phát triển ngành nghề kế toán dẫn dến hoàn thiện đời thêm số tổ chức ngành nghề kế toán Anh ( Viện kế toán chi phí công việc kế toán Mỹ (Hiệp hội kế toán chi phí quốc gia) - Lý từ công ty đa quốc gia: Cùng với hội nhập kinh tế toàn cầu, phát triển lớn mạnh của công ty đa quốc gia giới điều tất yếu Tuy nhiên, khó khăn bắt đầu xuất chuyển đổi báo cáo tài công ty mẹ công ty nước khác nhau, chuyển đổi tiền tệ, tỷ giá hối đoái, cách thức lập trình bày báo cáo tài chính… Việc dẫn đến phải có quy định cách thức giải vấn đề trên, đặc biệt chuyển giá quốc tế -Lý so sánh: Sự đời Luật công ty Anh năm đánh dấu bướt ngoặc nguyên tắc kế toán viết thành luật chấp nhận chung Tùy quốc gia, luật thuế cụ thể hóa với nguyên tắc kế toán với mức độ khác -Lý Lục địa châu âu: Sự tác động khối thị trường chung châu âu đòi hỏi luật thuế luật doanh nghiệp thành viên phải hài hòa với Chẳng hạn nguyên tắc kế toán Anh phải liên tục điều chỉnh để gần với kế toán nước khu vực Kieso & Weygandt ( 2001) phát biểu Gaap Mỹ nhà Gaap, trình xem xét thành thành phát triển Gaap không xét xết đến đời Gaap Mỹ 3.1 Sự đời US GAAP: Năm 1929, kiện quan trọng lịch sử nước Mỹ xảy ra, thị trường chứng khoán sụp đổ Trong thời gian này, nhiều người bị niềm tin thị trường chứng khoán kinh tế Mỹ Chính phủ định có cần thiết để có số cách để xây dựng lại bị niềm tin, vậy, đầu thập niên 1930, Securities and Exchange Commission (SEC) tạo Mục đích SEC để điều chỉnh thực hành tài công ty công khai giao dịch Năm 1934, SEC yêu cầu để hỗ trợ Viện kế toán viên Mỹ AIA, kiểm tra hình thành báo cáo tài Hai năm sau, báo cáo hình thành báo cáo tài chính, khái niệm GAAP đề cập lần Trong cuối thập niên 1930, AIA tạo tiểu ban đặc biệt tạo nguyên tắc GAAP Nó gọi Ủy ban thủ tục kế toán, CAP, bao gồm 18 kế toán viên ba giáo sư kế toán Ngay sau CAP hình thành, tiêu chuẩn GAAP tạo Năm 1973, SEC định thay CAP Hội đồng tiêu chuẩn kế toán (FASB), Nó đến ngày hôm 3.2 Nguồn gốc phát triển GAAP giới GAAP đề cập đến tuyên bố thực tổ chức kế toán kế toán học thuật có hỗ trợ đáng kể thẩm quyền (Kieso & Weygandt, 2001 ) GAAP thường xuất hình thức báo cáo tài kế toán tiêu chuẩn (SFAS), báo cáo tài kế toán giải thích (SFIN), kế toán ý kiến, tuyên bố vị trí (SOP), kế toán nghiên cứu (ARB), báo cáo tài tiêu chuẩn (FRS), công bố tiêu chuẩn hành nghề kế toán (SSAP), đơn giản quốc tế báo cáo kế toán, tùy thuộc vào quốc gia, thẩm quyền, thể phát hành GAAP GAAP thay đổi từ quốc gia đến quốc gia khác điều kiện nguồn nó, cấp quyền, cho phép lựa chọn thay thế, thể phát hành Ví dụ, Hoa Kỳ GAAP, Vương Quốc Anh GAAP, Quốc tế GAAP (IAS), Đức GAAP, Trung Quốc GAAP, GAAP Canada Mexico GAAP Các nhà chức trách trách nhiệm thiết lập GAAP thường Hội đồng chuẩn mực kế toán / số Hội đồng chuẩn mực kế toán quốc gia, chẳng hạn Hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài Mỹ Vương Quốc Anh, Hội đồng tiêu chuẩn kế toán (ASB) Các tổ chức kế toán chuyên nghiệp American Institute of Certified (AICPA), Ủy ban tư vấn kế toán (CCAB) Vương Quốc Anh, Liên đoàn quốc tế kế toán (IFAC) Hiệp hội kế toán công chứng (ASCPA) , Úc với Australian Institute of Chartered Accountants (ICAA), quan thẩm quyền tài phán khác, góp phần vào thiết lập tiêu chuẩn kế toán Quan trọng nghiên cứu kế toán nghiên cứu có hợp lý khả trì thách thức chấp nhận GAAP 3.GAAP toàn cầu /IAS: Với đại diện từ 91 quốc gia, IASB thiết lập GAAP/IASs toàn cầu (Choi, Frost Meek, 2002 ) IASB thay IASC vào tháng bảy năm 2001, với mục tiêu thiết lập tiêu chuẩn chất lượng cao, áp dụng cách quán thúc đẩy hội tụ tất tiêu chuẩn kế toán (McGregor, 1999) IASB tạo thành từ hội đồng,các ủy ban dịch thuật ,Ủy ban tư vấn Đến nay, tổng số 41 IAS báo cáo phát hành Nằm điều khoản IAS kế toán khái niệm quy ước tôn trọng IAS-1, Trình bày tài Báo cáo Ví dụ khái niệm trọng yếu, quán, giá lịch sử, tích lũy Nói chung, IAS mô tả cung cấp tập tối thiểu chuẩn mực kế toán , cho phép thêm lựa chọn thay (Collett, Godfrey, & Hrasky, 2001 ) IASs sử dụng carte blanche số luật thay cho quốc gia kế toán tiêu chuẩn (Collett et al., 2001) Ví dụ, Ghana, Nicaragua, quốc gia khác sử dụng IAS làm GAAP họ, 87% người dân Úc tin cách sử dụng IAS với tiêu chuẩn quốc gia riêng họ thích hợp (Collett et Al., 2001) 3.4 Xu hướng tương lai GAAP toàn cầu: Tower, Hancock, Taplin (1999) kiểm chứng sáu nước Châu Thái Bình Dương kết luậncó hài hoà thực tế nước nơi IAS không thiết phải sở tiêu chuẩn kế toán Họ kết luận việc không công bố thông tin khoản mục có vấn đề, Taplin, Tower, Hancock (2002) tái kiểm tra việc tuân thủ IAS sáu nước Asian kết luận mục tiêu " so sánh khu vực " không đạt được, công bố thông tin tiếp tục vấn đề Ở Úc, khác biệt IAS tiêu chuẩn kế toán Úc thu hẹp Mặc dù tất sáu nước cam kết sử dụng nỗ lực tốt họ để phù hợp với IAS, tuân thủ chuẩn bị vấn đề khác số sáu quốc gia Tại Úc, sau ban đầu áp dụng IAS tiêu chuẩn, trở thành rõ ràng công ty lớn có thận trọng hai lĩnh vực cụ thể kế toán: nhận dạng cố định, tài sản đánh giá lại tài sản thời điểm tương lai (Stoddart, 2000) Trong năm 1999, thư văn Tổng giám đốc bảy công ty hàng đầu Australia gởi trưởng Ngân khố, yêu cầu dừng lại chương trình hài hòa với IAS Cuối cùng, Stoddart (2000) báo cáo Công ty Úc áp dụng IAS mang lại lợi ích tốt công ty, đạo trưởng Ngân khố hay Hội đồng báo cáo tài Taplin et al (2002) đề nghị quốc gia cần phải thâm nhập vào thị trường vốn làm tăng xu hướng hướng tới hài hoà quốc gia quốc giá Tuy nhiên, lực lượng định hướng quốc gia hướng tới hài hoà có khả thẳng quốc gia vấn đề cụ thể, chẳng hạn công nghiệp, kích thước, phức tạp ảnh hưởng đến thực hành kế toán cụ thể đất nước Một số khác biệt chứng minh Theo Sawabe (2002), tập đoàn Nhật chuẩn bị hợp báo cáo tài cách sử dụng "Anh-Mỹ nguyên tắc" giả định mối quan hệ phân cấp, trong thực tế mối quan hệ doanh nghiệp giống mạng lưới Chúng ta đánh giá thấp tầm quan trọng ảnh hưởng trị quy trình kế toán.Sự ban hành Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002, Hoa Kỳ có từ lâu không cho sử dụng cho thảm họa tài Enron nhân tố khác, vận động hành lang đánh bại nỗ lực cải cách Ở cấp độ quốc tế, có mối quan tâm việc từ bỏ quyền lực vào quan quốc tế mà nhu cầu quốc gia cụ thể ,Stoddart (2000) nhận dạng thiết lập chuẩn mực kế toán phần trình trị lớn Là thành viên Hội đồng chuẩn mực kế toán quốc tế, Mỹ , Hội đồng tiêu chuẩn kế toán tài đề xuất nhiều dự án chung với IASB thiết kế để phát hình tiêu chuẩn báo cáo tài có chất lượng cao, toàn diện, hiệu lực thi hành quy tắc IAS Các thể chế khác Ủy ban Chứng khoán Hối đoái Hoa Kỳ chấp nhận IAS mà không hòa giải với Hoa Kỳ GAAP niêm yết xuyên biên giới Hoa Kỳ 3.5 Tác động hài hoà tiêu chuẩn kế toán: Điều quan trọng cần nhớ khác biệt Hoa Kỳ GAAP IASs điều xấu, phản ánh đa dạng xã hội quốc gia, phản ánh khác biệt môi trường trị, kinh tế, xã hội, văn hóa, công nghệ, Pháp lý kinh doanh (Carslaw, 1999 ; Chang & Khumawala, 1994 ; Dzinkowski, 2001; Holgate, 1997) Nước phát triển sống với toàn diện tiêu chuẩn kế toán IASs môi trường kinh doanh họ.Các quốc gia phát triển quốc gia chẳng hạn Hoa Kỳ có xếp kinh doanh phức tạp giao dịch phái sinh cần tiêu chuẩn kế toán phức tạp để giải vấn đề cụ thể họ GAAP toàn cầu thích hợp cho môi trường quốc gia không thích hợp quốc gia khác lỏng lẻo hay khắt khe cho môi trường kinh doanh quốc gia cụ thể 3.6 Tranh luận GAAP Toàn cầu (IAS) 3.6.1 Ủng hộ: 1.GAAP toàn cầu tránh gấp đôi chi phí tiêu chuẩn quốc gia quốc tế Điều có lợi cho quốc gia phát triển quốc gia không đủ khả chi phí cho việc thiết lập tiêu chuẩn kế toán Không có thắc mắc, IASs phổ biến với nước phát triển (Bayless, Cochrane, Harris, Leisenring, 1996 ; Tang, 2000) 2 GAAP toàn cầu thu hẹp không loại trừ khác biệt kế toán thực hành giới tiết kiệm chi phí hòa giải với US GAAP mẫu 20F (Chen, Gul, & Xijia, 1999) GAAP toàn cầu giảm bớt so sánh giải thích báo cáo tài người dùng giúp họ đưa định thông báo kinh doanh (Wahlen, Boatsman, Herez, Jonas, Palepu et al., 2000) GAAP toàn cầu làm giảm chi phí việc chuẩn bị hai hay nhiều báo cáo tài theo IAS, Hoa Kỳ GAAP Điều tạo thuận lợi cho thương mại công ty niêm yết xuyên biên giới, định đầu tư (Chen et al., 1999) GAAP toàn cầu làm giảm chi phí giám sát điều chỉnh SEC Hội đồng giám sát kế toán công (PCAOB) GAAP toàn cầu thêm phù hợp với xu hướng toàn cầu hóa chứng minh nhiều tổ chức cam kết thực chuẩn hóa toàn cầu Các tổ chức bao gồm IASB, WTO, OECD, W3C, NSF, IMF ngân hàng giới (Graham & Neu, năm 2003) 3.6.2 Không ủng hộ: GAAP toàn cầu đơn giản giải pháp cho tập phức tạp vấn đề Vấn đề liên quan với chủ quyền quốc gia, trị, văn hóa, ngôn ngữ, kinh tế kinh doanh môi trường hoàn toàn không đáp ứng khác biệt GAAP (McGregor, 1999) Điều tác động đến tính hữu dụng GAAP (IAS) đến quốc gia Hoa Kỳ Tuy nhiên, US SEC chấp nhận IASs cho công ty niêm yết xuyên biên giới Một vấn đề phải đối mặt với GAAP toàn cầu (IAS) thiếu sức mạnh trị pháp lý IASB Tính hợp pháp IASs có nguồn gốc từ đặc tính mong muốn tiêu chuẩn thiết lập mà McGregor (1999) tuyên bố như: đại diện, trách nhiệm, trình, trách nhiệm, tính khách quan/độc lập 3 Graham Neu (2003) xem xét làm quốc gia phát triển áp đặt sách tiêu chuẩn trình phát triển quốc gia phát triển hưởng lợi từ áp đặt 3.7 Tóm lược khuyến nghị Các lập luận ủng hộ tiêu chuẩn kế toán quốc tế tăng cường năm qua Trước hết, liên minh châu Âu thông qua luật cho công ty công khai giao dịch nước thành viên để bắt đầu sử dụng báo cáo tài quốc tế tiêu chuẩn (IFRs) vào tháng 01/2005(Gannon & Ashwal, năm 2004) Để có Gaap toàn cầu mang tính khả thi có tính áp dụng cao, số học giã đưa số kiến nghị sau: 1.IAS nên tiêu chuẩn đa ngôn ngữ (không tiếng Anh) Điều cho phép người nói ngôn ngữ tiếng Anh Đức, Hà Lan, Pháp, Nga tham gia thực thi điều hoà IAS phải cung cấp ủng hộ hợp pháp thông qua nghị viện quốc gia, và/hoặc thỏa thuận toàn cầu qua tổ chức hợp tác kinh tế phát triển (OECD) 3.Toàn cầu hoá công tác đào tạo kế toán nên đặt trọng tâm lớn sản xuất kế toán toàn cầu tăng tính linh hoạt họ toàn giới kinh doanh Ý tưởng quốc tế hoá nên cho phép số khác biệt quốc gia khác biệt nên minh bạch đối chiếu cách dễ dàng Trải nghiệm Úc quốc tế hài hòa cung cấp sở cho quan sát khuyến nghị (Collett et al., 2001) Quan điểm kinh tế trị nên coi hình thành tiêu chuẩn kế toán phản ánh mối quan hệ xã hội giao dịch (Graham & Neu, 2003; Lehman & Tinker, 1987 ) Bằng cách này, tiêu chuẩn kế toán cung cấp phương tiện để khắc phục bất bình đẳng xã hội kinh tế CHƯƠNG 5: KIẾN NGHỊ Kết nghiên cứu đề tài cho thấy tính tất yếu, khách quan trình phát triển GAAP Ở việt nam nay, để hạn chế chi phí chuyển đổi báo cáo tài nhà đầu tư nước ngoài, thu hút nguồn vốn FDI, Việt áp dụng nguyên tắc kế toán áp dụng chung giới cần thiết, bên cạnh việc ban hành nguyên tắc riêng phụ trợ cho số lĩnh vực riêng biệt việt nam phải xem xét đến TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.S.B.Kothary, Implication for Gaap from Analysic of possitive, 2010 Mary E.Barth , International harmonization and global equity market, 1999 3.Steffen E.Zeff , Evolution of US Generally Accepted Accounting Principle , 2010 4.Previts, G J., and B D Merino, A History of Accountancy in the United States: The Cultural Significance of Accounting, Ohio State University Press, 1998 Ripley, W Z., Main Street and Wall Street [1926] Reprinted by Scholars Book Co., 1972 Sobel, R., The Big Board: A History of the New York Stock Market, The Free Press, 1965 Panic on Wall Street: A History of America’s Financial Disasters, Collier Books, 1968 Sprague, C E., ‘Premium and Discounts’, Journal of Accountancy, Vol 2, No 4, 1906 Staunton, J J., (ed.), Theory Construction and Verification in Accounting, AFM Exploration Series No 2, University of New England, 1976 7, ‘Liabilities: Limbo in Accounting’, Accounting Forum, Vol 2, No 3, 1979 Reprinted in Staunton (1982a)