BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP HCM - PHAN VĂN TÂN KHẮC PHỤC RỦI RO CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (SÀN GIAO DỊCH TP.HCM) LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành : QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số: 603405 HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LẠI TIẾN DĨNH CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP HCM Cán hướng dẫn khoa học : TS Lại Tiến Dĩnh ………………………… (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị chữ ký) Cán chấm nhận xét : PGS.TS Phước Minh Hiệp….……….………… (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị chữ ký) Cán chấm nhận xét : PGS.TS Đồng Thị Thanh Phương……….…… (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị chữ ký) Luận văn Thạc sĩ bảo vệ Trường Đại học Kỹ thuật Công nghệ TP HCM ngày 18 tháng 04 năm 2012 Thành phần Hội đồng đánh giá Luận văn Thạc sĩ gồm: (Ghi rõ họ, tên, học hàm, học vị Hội đồng chấm bảo vệ Luận văn Thạc sĩ) TS Lưu Thanh Tâm PGS.TS Phước Minh Hiệp PGS.TS Đồng Thị Thanh Phương TS Phan Mỹ Hạnh TS Trần Anh Dũng Xác nhận Chủ tịch Hội đồng đánh giá Luận văn Khoa quản lý chuyên ngành sau Luận văn sửa chữa (nếu có) Chủ tịch Hội đồng đánh giá LV Khoa quản lý chuyên ngành TRƯỜNG ĐH KỸ THUẬT CƠNG NGHỆ TP HCM PHỊNG QLKH – ĐTSĐH CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TP HCM, ngày 15 tháng 09 năm 2011 NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: PHAN VĂN TÂN Giới tính: Nam Ngày, tháng, năm sinh: 06/03/1976 Nơi sinh: Quảng Ngãi Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH MSHV: 1084011031 I- TÊN ĐỀ TÀI: KHẮC PHỤC RỦI RO CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM (SÀN GIAO DỊCH TP.HCM) II- NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG: Nhiệm vụ: Nghiên cứu lý thuyết thực tế từ thị trường, tìm phân tích nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán (sàn TP.HCM) Nội dung: Chương 1: Cơ sở lý luận đầu tư chứng khoán rủi ro đầu tư chứng khoán Chương 2: Phân tích rủi ro nhà đầu tư cá nhân sàn giao dịch TP.HCM Chương 3: Giải pháp khắc phục rủi ro nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán Kết luận III- NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 15/09/2011 IV- NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: 15/03/2012 V- CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: (Ghi rõ học hàm, học vị, họ, tên) TS LẠI TIẾN DĨNH CÁN BỘ HƯỚNG DẪN (Họ tên chữ ký) KHOA QUẢN LÝ CHUYÊN NGÀNH (Họ tên chữ ký) LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực Luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn Luận văn rõ nguồn gốc Học viên thực Luận văn (Ký ghi rõ họ tên) PHAN VĂN TÂN LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin chân thành cảm ơn thật nhiều đến thầy TS Lại Tiến Dĩnh, người tận tình bảo hướng dẫn, giúp tơi hồn thành Luận Văn Tốt Nghiệp Qua xin gởi lời cảm ơn thầy cô trường Đại học Kỹ Thuật Công Nghệ Tp HCM, tận tình truyền đạt kiến thức cho tơi q trình học tập trường Và sau cùng, xin cảm ơn cha mẹ hết lòng quan tâm giúp đỡ hoàn thành luận văn Một lần nữa, xin chân thành gởi lời cảm ơn đến thầy cô Trường Đại học Kỹ Thuật Công Nghệ Tp.HCM, thầy TS Lại Tiến Dĩnh, cô đơn vị, cha mẹ, bạn bè… Những người tận tâm bảo, hổ trợ, giúp đỡ Xin chân thành cảm ơn! Tp HCM, ngày 10 tháng 03 năm 2012 PHAN VĂN TÂN TÓM TẮT Luận văn thực từ tháng 09 năm 2011, kết thúc vào tháng 03 năm 2012 Đề tài nghiên cứu Khắc phục rủi ro nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán Việt Nam (sàn TP HCM) Chương 1: Cơ sở lý luận Nêu định nghĩa chứng khoán, rủi ro Giới thiệu thị trường chứng khoán Việt Nam Thị trường OTC Thị trường chứng khoán tập trung Các định nghĩa rủi ro Kết khảo sát giới thiệu phần mềm phân tích Chương : Phân tích thực trạng thị trường chứng khốn Việt Nam Nêu lịch sử đời phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam Phân tích rủi ro đầu tư thị trường chứng khoán Nêu nguyên nhân tác động rủi ro đầu tư thị trường chứng khốn Tiến hành phân tích nhân tố rủi ro đầu tư chứng khoán Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu Giải pháp vĩ mô, giải pháp vi mô, giải phấp cho nhân tố, giải pháp khác Kết luận: Đưa kết luận kiến nghị Với hy vọng luận văn góp phần nhỏ, việc giúp nhà đầu tư cá nhân giảm thiểu rủi ro thị trường chứng khoán Việt Nam (sàn Tp.HCM) hoạt động cách chuyên nghiệp, trở thành kênh huy động vốn hữu hiệu phục vụ phát triển kinh tế xã hội đất nước ABSTRACT Thesis, conducted from September, 2011 to March, 2012, entitled “Overcoming the risks of individual investors in Vietnam’s stock market (HCMC stock exchange floor) Chapter 1: Theory: It gives the definitions of securities and securities risks, introduction of Vietnam’s stock market, OTC market and the focus stock market, as well as the survey results and analysis software Chapter 2: It gives the analysis of the stock market situation in Vietnam, introduces the history and development of Vietnam’s securities market as well as the analysis of investment risks on the stock market; It also presents some impact factors to the investment risks in the stock market and the analysis of risk factors in investment securities Chapter 3: Solutions and improvement: It provides macro solutions, micro solutions, solutions for each factor, and solutions other Conclusion: It gives conclusions and some recommendations Hopefully, the thesis will make a small contribution in helping individual investors to minimize risks and stock market of Vietnam (HCMC stock exchange floor) to operate professionally in order to become an effective capital mobilization channel for socio-economic development of the country MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ iii LỜI MỞ ĐẦU iv CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN………………………………………………1 1.1 Đầu tư chứng khốn gì? 1.1.1 Khái niệm .1 1.1.2 Mục đích đầu tư chứng khoán .1 1.1.3 Đặc điểm đầu tư chứng khoán 1.1.4 Các hình thức đầu tư chứng khốn 1.1.5 Nhà đầu tư cá nhân 1.1.5.1 Khái niệm 1.1.5.2 Đặc điểm nhà đầu tư chứng khoán cá nhân 1.2 Chứng khoán 1.2.1 Cổ phiếu 1.2.1.1 Khái niệm 1.2.1.2 Lợi tức 1.2.1.3.Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu 1.2.1.4 Phân loại cổ phiếu 2.2 Trái phiếu 1.2.2.1 Khái niệm 1.2.2.2 Lợi tức 1.2.2.3 Các yếu tố tác động đến giá trái phiếu 1.2.2.4 Đặc điểm trái phiếu .6 1.2.2.5 Phân loại trái phiếu 1.3 Thị trường chứng khoán 1.3.1 Khái niệm, chức năng, nguyên tắc hoạt động, nhược điểm TTCK 1.3.1.1 Khái niệm 1.3.1.2 Chức thị trường chứng khoán .9 1.3.1.3 Nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán 1.3.2 Thị trường chứng khoán tập trung 10 1.3.2.1 Khái niệm 10 1.3.2.2 Sở giao dịch chứng khoán 10 1.3.2.3 Một số quy định chung giao dịch TTCK Việt Nam 11 1.3.2.4 Quy định việc giao dịch cổ phiếu TTCK tập trung .12 1.3.3.Thị trường OTC (Over The Counter) .13 1.3.3.1 Thị trường OTC 13 1.3.3.2 Đặc điểm thị trường OTC 13 1.4 Rủi ro đầu tư chứng khoán nhà đầu tư cá nhân 14 1.4.1 Khái niệm rủi ro 14 1.4.2 Các loại rủi ro 14 1.4.2.1 Rủi ro hệ thống 14 1.4.2.2 Rủi ro phi hệ thống 18 1.4.3 Quản trị rủi ro 19 1.4.3.1 Khái niệm 19 1.4.3.2 Các bước quản trị rủi ro 19 1.4.3.3 Nội dung quản trị rủi ro NĐT cá nhân .20 1.5 Kiểm định phân tích đo lường rủi ro đầu tư chứng khoán cuả nhà đầu tư cá nhân 20 1.5.1 Số liệu khảo sát .21 1.5.2 Phần mềm kiểm định 21 1.5.3 Ý nghĩa kiểm định phân tích nhân tố 21 KẾT LUẬN CHƯƠNG 22 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH RỦI RO NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TẠI SÀN GIAO DỊCH TP.HCM……………………………………………………………………………….23 Kết Luận Kiến nghị Kết Luận - Đề tài nghiên cứu phân tích nhân tố rủi ro, đồng thời đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố nhà đầu tư cá nhân thị trường chứng khoán - Đề xuất giải pháp, nhằm giúp nhà đầu tư giảm rủi ro, góp phần cho TTCKVN (sàn TP.HCM) phát triển ổn định Kết Luận Kiến nghị Kiến nghị - UBCKNN: Nên áp dụng quyền chọn (Options) chứng khoán, cho nhà đầu tư cá nhân có dịch vụ hổ trợ để giảm thiểu rủi ro - UBCKNN: Nên giảm ngày T, giảm rủi ro cho nhà đầu tư, gián tiếp làm tăng khoản cho TTCK - Cơ quan quản lý giám sát TTCK: Cần có biện pháp mạnh quản lý DN minh bạch thông tin, tạo hội công kinh doanh CK cho tất NĐT Chân thành cảm ơn thầy cô bạn!