Đang tải... (xem toàn văn)
Thị trường ngoại hối và ngân hàng trong thị trường ngoại hối
TIỂU LUẬN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề tài: Thị trường ngoại hối ngân hàng thị trường ngoại hối Thực hiện: nhóm sinh viên lớp Anh 4- TCQT b-K46 Bùi Thị Hoài Trang Nguyễn Thị Thu Trang Nguyễn Thị Thuý Vân MỞ ĐẦU Thị trường ngoại hối Việt Nam thực chuyển bước đầu phát triển kinh tế Việt Nam mở cửa hội nhập với giới, sau nước ta gia nhập WTO bước mở cửa lĩnh vực tài ngân hàng Hàng loạt ngân hàng thương mại cổ phần đời, thêm vào đó, ngân hàng ngoại tham gia đầu tư vào thị trường tài Việt Nam cách mạnh mẽ, hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng đẩy mạnh dần giữ vai trò quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng Hiện tại, thị trường ngoại hối nước chủ yếu vận hành ngân hàng, tổ chức tín dụng, tổ chức phi tài Bài tiểu luận nhằm mục đích đưa nhìn khái qt thị trường Forex - ngoại hối hoạt động thị trường Forex ngân hàng, bao gồm biện pháp để phòng ngừa rủi ro ngoại hối Trên ý tưởng đó, tiểu luận chia làm phần: Phần I: Thị trường ngoại hối (Forex Market) Bao gồm: Lịch sử giao dịch Forex, khái niệm “forex”, đối tượng, phương tiện tham gia Forex, hàng hoá thị trường Forex đặc điểm thị trường Phần II: Các hoạt động ngoại hối ngân hàng Phòng ngừa rủi ro ngoại hối Bao gồm: hoạt động ngân hàng thị trường ngoại hối theo thông tư ngân hàng nhà nước biện pháp phòng ngừa rủi ro ngoại hối hoạt động ngân hàng (Bài tiểu luận sử dụng nguồn tài li ệu chủ yếu internet) PHẦN I THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI (FOREX MARKET) Lịch sử giao dịch Forex - Hiệp ước The Bretton Woods (The Bretton Woods Agreement) Vào năm 1967, ngân hàng Chicago từ chối cho giáo sư đại học tên Milton Friedman vay lượng tiền bảng Anh (Pound Sterling) ơng ta dự định sử dụng số tiền để bán mua lại đồng USD, ông ta nhận đồng Pound có giá cao so với đồng USD Ông ta muốn bán khoản tiền mặt này, sau mua lại giá đồng Pound rớt xuống thấp trả lại cho ngân hàng Dĩ nhiên cách ơng ta nhanh chóng thu lợi nhuận Lời từ chối ngân hàng dẫn đến thỏa ước the Bretton Woods Agreement thiết lập 20 năm sau Thỏa ước the Bretton Woods Agreement lấy đồng dollar (USD) làm tiêu chuẩn, thiết lập tỷ giá vàng USD 35$/ ounce Thỏa ước the Bretton Woods Agreement thiết lập vào năm 1944 hướng đến mục tiêu xây dựng sách tiền tệ vững nhằm ngăn chặn tiền mặt tự chuyển sang nước khác Ngăn chặn việc đầu tiền tệ giới, lấy vàng làm tiêu chuẩn trao đổi - thịnh hành từ năm 1876 chiến tranh giới lần thứ I, kiểm sốt hệ thống kinh tế giới Bằng việc dùng vàng trao đổi, đồng tiền bước vào thời kỳ với vững nhờ che chắn giá vàng Vào thời cổ đại ông vua nhà độc tài chuyên chế sử dụng vàng giao dịch hạ thấp giá trị tiền gây tình trạng lạm phát Tuy nhiên, tiêu chuẩn dùng để trao đổi không thiếu “khiếm khuyết” Khi kinh tế mạnh lên, việc nhập hàng hóa từ nước ngồi tăng lên nhanh chóng Nhưng kinh tế suy yếu, dự trữ vàng quốc gia yêu cầu tung để mua lại lượng tiền chạy nuớc ngoài, kết tiền bị giá, tỷ lệ lãi suất giảm kinh tế bắt đầu hoạt động chậm lại dẫn đến tình trạng suy thối Cuối giá hàng hóa tăng lên q mức bình thường nó, dĩ nhiên lúc sức hút việc bán hàng hóa sang nước khác tăng cao Điều dẫn đến việc sức mua tăng ạt giá vàng lúc tăng lên cao, tỷ lệ lãi suất rớt xuống thấp tạo thịnh vượng cho kinh tế Dùng vàng làm tiêu chuẩn giao dịch thịnh hành kết thúc chiến tranh giới thứ I, chấm dứt luồng giao dịch lúc vàng di chuyển tự Sau chiến tranh hiệp ước the Bretton Woods thành lập Các nước tham gia hiệp ước đồng ý trì giá trị đồng tiền riêng họ số tiền bảo chứng tương đương với đồng Dollars tỷ lệ vàng tương ứng nhu cầu Các nước bị cấm hạ thấp giá đồng tiềng riêng họ để thuận lợi cho việc giao dịch với nước ngoài, phép hạ thấp giá nhỏ 10% Vào năm 50 kỷ 19, lượng tiền tệ giao dịch quôc tế mở rộng dẫn đến nguồn vốn cho phục vụ tái thiết xây dựng lại hậu chiến tranh di chuyển cách ạt Điều dẫn đến việc làm ổn định tỷ giá trao đổi ngoại tệ thiết lập hiệp ước the Bretton Woods Hiệp ước the Bretton Woods cuối bị xóa bỏ vào năm 1971, lúc đồng dollar (USD) sử dụng thay cho vàng (gold) Vào năm 1973, đồng tiền quốc gia công nghiệp phát triển thả tự do, lúc nguồn lực điều khiển tỷ giá phụ thuộc vào sức cung-cầu (supply and demand) kinh tế, chúng động lực tác động vào thị trường ngoại hối Tỷ giá cặp đồng tiền thả hàng ngày, với lượng tiền giao dịch lớn, tốc độ tỷ giá không ngừng biến đổi suốt năm 70 kỷ 20, việc áp dụng cơng cụ tài vào thị trường, dẫn đến quy luật trước dần bị xóa bỏ bước sang thời kỳ tự hóa thương mại toàn cầu Vào năm 80, biên độ di chuyển đồng vốn không ngừng mở rộng nhờ phát triển bùng nổ ngành máy tính kỹ thuật công nghệ, thị trường không ngừng mở rộng xuyên suốt từ châu Á, châu Âu châu Mỹ… Lượng tiền giao dịch thị trường ngoại hối tăng lên cách đột ngột từ 70 tỷ dollars ngày lên 1,5 ngàn tỷ USD/ngày hai thập kỷ sau 2.Forex gì? Forex hình thức kinh doanh, mua bán tiền tệ mà thường gọi kinh doanh ngoại hối Cơ sở forex tỷ giá chênh lệch đồng tiền quốc gia Tỷ giá chênh lệch biết khơng cố định mà ln tính tốn cập nhật liên tục tổ chức tài hay hệ thống ngân hàng Tỷ giá tính tốn dựa tổng số tiền đầu tư tất người giới vào loại tiền tệ Nó tăng lên hay giảm xuống tùy vào tình hình cụ thể thị trường chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố Những yếu tố tin tức trị, sách kinh tế, biến động kinh tế làm ảnh hưởng tới "sức khỏe" loại tiền tệ Cơ sở để sinh lời tham gia thị trường forex: Đó phán đốn tình hình phân tích người đầu tư mà định mua vào loại tiền tệ để sinh lời theo nguyên tắc: mua vào lúc xuống (giảm giá trị) bán lúc lên (tăng giá trị) đương nhiên phải tương quan so sánh với loại tiền tệ cụ thể Chính khoản chênh lệch mua vào bán khoản tiền bán thắng/thua giao dịch (được gọi trade) Forex nhóm gồm khoảng 4500 tổ chức giao dịch tiền tệ, ngân hàng quốc tế, ngân hàng trung tâm phủ cơng ty thương mại Việc chi trả cho xuất nhập việc mua bán tài sản phải thông qua thị trường trao đổi ngoại tệ Đây gọi thị trường trao đổi ngoại tệ "tiêu thụ" Cũng có đoạn đầu cơng ty Forex phơi bày tài rộng lớn để kinh tế nước tham gia vào Forex để bù đắp nguy rủi ro việc đầu tư quốc tế Thị trường ngoại hối vượt lên tất thị trường khác để trở thành thị trường tài lớn phổ biến giới, giao dịch hàng triệu cá nhân tổ chức quốc tế Tại đây, nguời tham gia định chủ thể giao dịch, tùy vào điều kiện, giá uy tín đối tượng Hàng hóa thị trường Forex Vậy “hàng hóa” thị trường FOREX gì? Câu trả lời TIỀN Giao dịch ngoại hối hoạt động giao dịch mua số lượng tiền bán số lượng tiền khác diễn thời điểm Tiền giao dịch thông qua người môi giới trực cặp; ví dụ cặp EUR/USD hay GBP/JPY loại tiền giao dịch thường xuyên thị trường : Dollar, Euro, Yen, Bảng Anh, Franc Kí hiệu loại tiền gồm chữ cái, chữ viết tắt tên quốc gia chữ cuối tên loại đồng tiền giao dịch Đối tượng tham gia Forex Những đối tượng tham gia Forex bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng TW tổ chức tài chính, phi tài khác Những năm gần đây, cá nhân ngày tham gia nhiều vào thị trường Trong thập kỉ trước, có “gã khổng lồ” gia nhập thị trường Điều kiện tối thiểu bạn muốn giao dịch thời gian bạn phải có từ 10 đến 50 triệu USD để bắt đầu FOREX đời lúc đầu nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu ngân hàng công ty khổng lồ ngành, khơng phải “chàng tí hon” Tuy nhiên, với hỗ trợ kì diệu Internet, hệ thống giao dịch trực tuyến, công ty giao dịch đời cho phép mở tài khoản “lẻ” cho Ngày nay, nhà môi giới thị trường phép phá vỡ đơn vị giao dịch rộng lớn cho phép giao dịch nhỏ có hội để mua bán số giá trị nhỏ (lots) Điều đồng nghĩa với việc cá nhân tham gia thị trường Forex với số vốn ban đầu nhỏ lượng tiền giao dịch nhiều lần Ngân hàng thương mại có vai trị thị trường Forex: Làm cho việc giao dịch hai bên trở nên dễ dàng, ví dụ cơng ty muốn trao đổi tiền tệ (người tiêu thụ) Đầu cách mua bán tiền tệ Ngân hàng có vai trị đơn vị tiền tệ định người ta tin tương lai chúng có giá cao (nếu mua trữ) thấp (nếu bán sớm) Người ta thống kê 70% lợi tức thường niên ngân hàng quốc tế sinh từ việc đầu tiền tệ Những đầu khác bao gồm nhà giao dịch thành cơng giới ví dụ George Soros Đối tượng thứ Forex bao gồm ngân hàng trung ương quốc gia giống ngân hàng dự trữ liên bang Mỹ Họ tham gia Forex để đảm bảo lợi nhuận tài quốc gia họ Khi ngân hàng trung tâm mua bán tiền tệ ngoại tệ mục đích để giữ vững giá trị đồng tiền đất nước họ Forex rộng có nhiều người tham gia khơng phải người, có ngân hàng trung tâm phủ kiểm sốt thị trường So sánh với mức giao dịch trung bình ngày 300 tỷ đô thị trường Trái phiếu phủ khoảng 100 tỷ giao dịch thị trường chứng khốn Mỹ Forex lớn vượt qua mức 1.9 nghìn tỷ ngày (2006) Phương tiện để tham gia thị trường Từ “thị trường” nhầm tên nhẹ nhàng việc mơ tả giao dịch Forex Khơng có vị trí trung tâm cho việc hoạt động giao dịch có thị trường tiền tệ tương lai Giao dịch thực qua điện thoại thơng qua máy vi tính hàng trăm vị trí khắp giới Phần lớn giao dịch thực khoảng 300 ngân hàng quốc tế lớn nơi sở hữu giao dịch cho công ty lớn, phủ cho tài khoản họ Những ngân hàng tiếp tục cung cấp giá (“bid” để mua “ask” để bán) với với thị trường rộng Chỉ số gần từ ngân hàng xem giá thị trường đồng tiền Những dịch vụ báo cáo liệu riêng khác cung cấp thông tin giá “trực tiếp” thông qua internet Tất cần giao dịch máy vi tính, kết nối Internet, thông tin thị trường Đặc điểm thị trường Forex Khơng phí dịch vụ : Khơng phí trao đổi, khơng phí tốn, khơng phí phủ, khơng phí mơi giới Người mơi giới trích từ phí giao dịch thơng qua điểm “bid-ask” (trung bình 3-5 pips) Không qua trung gian đặt lệnh: Giao dịch tiền tệ không cần trung gian cho phép khách hàng giao dịch trực tiếp với thị trường cập nhật thông tin trực tiếp giá tỉ giá cặp tiền tệ Không giới hạn giao dịch: thị trường khác hợp đồng giao dịch giới hạn tỉ lệ định ( ví dụ hợp đồng quyền chọn tương lai vàng 5000 ounces) Trong Forex, giao dịch với tài khoản nhỏ 300$ Phí giao dịch thấp: Phí giao dịch cho tài khoản nhỏ ( bid/ask spread) khoảng 0.1% với điều kiện thường Tài khoản lớn phí giao dịch thấp Thị trường giao dịch 24h: Không phải chờ đợi thị trường mở cửa đóng cửa Giao dịch từ tối CN đến trưa thứ EST, nói thị trường FOREX không ngủ Đây thuận lợi lớn người muốn giao dịch thời gian rảnh thời gian thích hợp ngày, bạn chọn giao dịch lúc (sáng, trưa, tối đêm) Khơng có khả định hướng thị trường: Thị trường Forex lớn nhiều người tham gia nên không , cho dù ngân hàng , kiểm soát giá trị trường dài hạn Sự can thiệp ngân hàng trung ương có tác dụng ngắn hạn không hiệu Ngân hàng trung ương ngày có tác động hay can thiệp vào thị trường toàn cầu Access (Truy cập): Forex mở 24h/ngày từ khoảng 6g chiều Chủ Nhật 10 tới khoảng 3g chiều Thứ Sáu Những người giao dịch riêng lẻ đối phó với tin tức tung cịn đợi tiếng chng mở cửa thị trường khác lúc người có tin tức giống Điều cho phép người giao dịch tham gia trước tin tức chi tiết phân tích tỷ lệ giao dịch Liquidity cao giao dịch 24 cho phép người tham gia thị trường vào thoát lúc Có nhiều nhà Mơi giới phân phối Forex vùng, trung tâm thị trường ( Tokyo , Hong Kong, Sydney , Paris , London , Mỹ, v.v…) sẵn sàng tiếp tục đưa giá mua bán Độ khoản cao: Bởi thị trường Forex lớn, dễ khoản Điều giúp bạn nhanh chóng thực hiẹn giao dịch với cú nhấp chuột điều kiện bình thường Bạn mua bán tùy ý Bạn không bị “kẹt” thị trường Bạn thiết lập chế độ tự động cho sàn giao dịch kết thúc lệnh giao dịch bạn đạt lợi nhuận mong muốn ( định mức lãi) đóng thị trường dịch chuyển ngược chiều mong muốn ( chống lỗ) Thị trường mặt: tiền giao dịch theo cặp, ví dụ: đơ/n, đơ/đồng Thụy Sỹ Mỗi vị trí liên quan đến việc bán đồng tiền mua đồng tiền Nếu người giao dịch tin đồng Thụy Sỹ cao giá đơ, họ bán mua đồng Thụy Sỹ (bán sớm) Nếu người khác tin ngược lại họ mua bán đồng Thụy Sỹ (mua trữ) Khả lợi nhuận tồn tỷ giá trao đổi (giá cả) ln ln dao động .Giao dịch Forex cho phép thu lời từ phía tăng giảm giá trị tiền tệ liên quan tới đô Trong giao dịch tiền tệ, bên có 11 Excution Quality: Bởi Forex hay thay đổi, hầu hết giao dịch thực với giá thị trường Trong tất thị trường di chuyển nhanh, tránh rủi ro tất giao dịch (chứng khoán, bất động sản, v.v…) tránh vài chương trình phần mềm nhà môi giới tiền tệ, chương trình thơng báo cho bạn biết giá nhập vào xác trước thực lệnh Bạn phép chọn tránh chấp nhận rủi ro Khả khoản thị trường Forex rộng lớn đề khả khớp lệnh có chất lượng cao Giao dịch xác nhận người giao dịch qua Internet việc in hình máy vi tính để ghi chép lại tất hoạt động giao dịch Nhiều người cho đặc điểm việc giao dịch Internet an toàn so với việc sử dụng điện thoại để giao dịch Những hãng tiếng Charles Schwab, Quick $ Reilly T.D Warehouse đề nghị giao dịch qua Internet Họ không mạo hiểm danh tiếng họ dịch vụ Internet khơng đáng tin cậy an tồn Trong tình xuất vấn đề kỹ thuật, máy vi tính tạm thời ngừng hoạt động, với hệ thống đặt lệnh (ordering) nhà môi giới (broker), người giao dịch gọi điện thoại cho broker để vào thoát khỏi giao dịch Hệ thống vi tính nhà mơi giới (broker Internet) bảo vệ tường lửa để giữ cho thơng tin tài khoản khơng bị dịm ngó Mối quan tâm lớn broker an toàn tài khoản Họ phải thực nhiều bước để lọai trừ hiểm họa theo việc giao dịch 12 Internet Người giao dịch Forex Internet gọi điện thoại cho broker Sự loại trừ người trung gian (broker salesman) làm giảm chi phí, làm cho tiến trình đặt lệnh nhanh hạn chế khả hiểu lầm Tính tập trung (Focus): Thay cố gắng chọn chứng khốn, khế ước, quỹ hỗ tương bất động sản từ hàng chục ngàn thứ có sẵn thị trường, người giao dịch Forex tập trung vào tới đồng tiền Những đồng dễ thay đổi thông dụng là: Yên Nhật, bảng Anh, đồng Thụy Sỹ Euro Những người giao dịch thành công cao người tập trung vào số lượng đầu tư có giới hạn Những người bắt đầu Forex thường tập trung vào đồng tiền sau kết hợp từ đến đồng hoạt động giao dịch Tính xu hướng (Trendiness): Trong khoảng thời gian lịch sử, tiền tệ khẳng định xu hướng quan trọng Mỗi đồng tiền có “tính cách” riêng đưa xu hướng, hội giao dịch đa dạng thị trường đặc điểm Forex Sàn giao dịch: Tất lệnh phải đặt thông qua sàn giao dịch Để giao dịch tiền tệ bạn phải cần sàn giao dịch tiền tệ Forex Hầu hết cơng ty giao dịch có u cầu tài khoản ký quỹ khác Bạn cần phải hỏi họ yêu cầu tài khoản ký quỹ muốn tham gia giao dịch tiền tệ thông qua sàn giao dịch họ Tài khoản: Giao dịch Forex cần tài khoản ký quỹ Khi người giao 13 dịch đầu cơ, bạn không chuyển nhượng sản phẩm mà bạn giao dịch Khi người giao dịch ngày, bạn giữ vị trí giao dịch từ vài phút đến vài giờ, sau bạn phải đóng lệnh kết thúc giao dịch Tài khoản ký quỹ khơng khác khế ước thành tích Tất giao dịch cần tài khỏan ký quỹ Khi có lãi, họ để lãi vào tài khoản ký quỹ bạn ngày Khi thua, họ cần tài khoản để lấy số tiền lỗ mà bạn phải chịu Tài khoản thiết lập hàng ngày Khoản kí quĩ giao dịch ngoại hối, khoản tiền kí quĩ nhỏ giúp bạn giao dịch khoản tiền lớn nhiều Sức bật cho phép người giao dịch thu lợi nhuận khổng lồ khoản tiền đầu tư rủi ro có giới hạn Một ví dụ, người mơi giới đề nghị bạn sức bật 200:1, có nghĩa với 500$ tiền kí quĩ bạn giao dịch số tiền 100.000$ Nhưng sức bật dao lưỡi, khơng quản lý rủi ro tốt, sức bật cao rủi ro lớn bạn khoản tiền kĩ q trước bắt đầu thu lợi nhuận Một phần quan trọng việc giao dịch lấy phần thắng hay tiền lãi bạn Khi đến lúc lấy phần bạn tài khoản ký quỹ, tất điều bạn cần phải làm liên lạc với broker bạn yêu cầu họ gửi cho bạn số tiền bạn yêu cầu, họ gửi chi phiếu cho bạn Họ chuyển tiền cho bạn Tài khoản “ảo”, tin tức, biểu đồ phân tích: hầu hết sàn giao dịch mơi giới hỗ trợ bạn giao dịch tài khoản ảo để thực tập trước chơi thật, cung cấp cho bạn tin nóng cơng cụ hỗ 14 trợ Đó nguồn tài nguyên hữu ích giúp bạn tích lũy kinh nghiệm với tiền “ảo” trước bắt đầu chơi thật Tài khoản “mini”: Các nhà môi giới hỗ trợ người tham gia chơi với tài khoản “mini” với số vốn ban đầu 300-500$ Điều giúp cho FOREX ngày khả thi với cá nhân không muốn đầu tư chi phí khởi ban đầu cao 15 PHẦN II HOẠT ĐỘNG NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG PHÒNG NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI Hoạt động ngoại hối ngân hàng Theo thông tư 03 Ngân hàng Nhà Nước ban hành ngày 11-4-2008, cung ứng dịch vụ ngoại hối bao gồm: Trên thị trường nước: cung cấp dịch vụ hối đối hình thức giao dịch giao ngay, kỳ hạn, hoán đổi, quyền lựa chọn, huy động vốn, cho vay bảo lãnh ngoại tệ; phát hành, đại lý phát hành thẻ quốc tế; cung cấp dịch vụ chuyển tiền toán, nhận chi, trả ngoại tệ; chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá ngoại tệ; ủy nhiệm cho tổ chức tín dụng khác tổ chức kinh tế làm đại lý cung ứng số dịch vụ ngoại hối, bao gồm dịch vụ đổi ngoại tệ, dịch chi, trả ngoại tệ; cung cấp dịch vụ ủy thác quản lý tài sản ngoại hối hoạt động ngoại hối khác theo thông lệ quốc tế Trên thị trường quốc tế: cung cấp dịch vụ toán quốc tế: thực dịch vụ toán quốc tế; thực giao dịch mua, bán ngoại hối vàng thị trường nước ngoài; tham gia thị trường tiền tệ, thị trường phái sinh nước ngoài; vung cấp dịch vụ quản lý tài sản tài khách hàng nước ngồi; cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tài khách hàng nước ngồi thị trường quốc tế Vietcombank ngân hàng Việt Nam tiến hành kinh doanh ngoại tệ Việt Nam, chiếm tỷ trọng ngoại tệ lớn thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 16 Sacombank-ngân hàng có hoạt động ngoại hối tốt năm 2007 theo đánh giá tạp chí Asia Money Tháng 10-2006 Ngân hàng Nhà Nước cho phép ngân hàng thương mại cổ phần thực hoạt động kinh doanh ngoại hối: Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội, Ngân hàng TMCP Nam Việt Ngân hàng TMCP Toàn Cầu Phòng ngừa rủi ro ngoại hối hoạt động ngân hàng: Rủi ro ngoại hối hoạt động ngân hàng Hoạt động mua bán ngoại hối ngân hàng: - Mua bán ngoại tệ cho khách hàng nhằm mục đích tốn hợp đồng ngoại thương; - Mua bán ngoại tệ cho khách hàng (hoặc cho mình) nhằm mục đích thực đầu tư nước trực tiếp hay gián tiếp; - Mua bán ngoại tệ cho khách hàng (hoặc cho mình) nhằm điều chỉnh trạng thái ngoại hối đồng tiền giảm rủi ro ngoại hối; - Mua bán ngoại tệ nhằm mục đích đầu việc dự tính biến động tỷ giá Trong đó, hoạt động đầu ngoại tệ ngân hàng chứa đựng rủi ro ngoại hối Sự không cân xứng tài sản có tài sản nợ ngoại tệ ngân hàng Tài sản có ngoại tệ khoản mục bảng tổng kết tài sản, : khoản cho vay ngoại tệ; chứng khoán ngoại tệ; tiền gửi ngoại tệ ngân hàng khác; tiền mặt ngoại tệ,… Tài sản nợ ngoại tệ khoản mục bảng tổng kết tài sản, như: phát hành 17 chứng tiền gửi ngoại tệ; phát hành trái phiếu; hình thức huy động vốn khác ngoại tệ Do tính chất tồn cầu hố, thị trường tài tạo hội cho ngân hàng đa dạng hoá nguồn vốn ngoại tệ, đồng thời thu lợi nhuận từ hoạt động dựa tài sản có tài sản nợ, hàm chứa rủi ro ngoại hối Các biện pháp phòng ngừa rủi ro ngoại hối: Giao dịch kỳ hạn Trong lựa chọn ngân hàng chọn giải pháp phịng ngừa rủi ro ngoại hối cách sử dụng nghiệp vụ giao dịch có kỳ hạn năm nghĩa ngân hàng bán ngoại tệ để nhận lại nội tệ Mục đích hợp đồng kỳ hạn nhằm loại trừ khả không chắn tỷ giá giao thời điểm tín dụng đến hạn Như vậy, thay chờ đến tận thời điểm cuối năm, chuyển lượng ngoại tệ thu thành nội tệ với mức tỷ giá giao chưa biết trước, ngân hàng thời điểm ngày hơm bán có kỳ hạn năm lượng ngoại tệ dự tính thu bao gồm gốc lãi mức tỷ giá kỳ hạn biết để nhận nội tệ Việc giao nhận ngoại tệ nội tệ thực thời điểm cuối năm Như vậy, cách bàn kỳ hạn số ngoại tệ dự tính thu với tỷ giá xác định ngày hôm nay, ngân hàng tránh rủi ro tỷ giá biến động thời điểm cuối năm đó, đảm bảo mức lợi tức dự tính hoạt động tín dụng ngoại tệ Nghiệp vụ kỳ hạn giao dịch phổ biến thị trường giao dịch qua quầy OTC (over – the - counter), thỏa mãn hầu hết đối tác có nhu cầu bảo hiểm rủi ro, mà chủ yếu ngân hàng công ty xuất nhập 18 Bảo hiểm rủi ro ngoại hối hợp đồng tương lai Thay sử dụng nghiệp vụ kỳ hạn, ngân hàng sử dụng hợp đồng tương lai để bảo hiểm rủi ro ngoại hối Các hợp đồng tương lai giao dịch sở có tổ chức Cần phải xác định số lượng hợp đồng mà ngân hàng phải bán số lượng mà cho lợi nhuận thu từ hợp đồng tương lai để bù đắp thua lỗ từ khoản tín dụng ngoại tệ giá trị đồng ngoại tệ giảm so với đồng nội tệ Có hai trường hợp xem xét : - Mức thay đổi giá trị tương lai nội tệ ngoại tệ dự tính mức thay đổi giá trị giao nội tệ ngoại tệ sau thời gian năm Nghĩa là, thay đổi tỷ giá giao giao tương lai có mối tương quan hồn hảo với nhau, tức rủi ro - Tỷ giá giao giao tương lai dự tính thay đổi chiều (tăng tăng giảm giảm), mức độ thay đổi khác nhau, tức tồn rủi ro Trong nhiều trường hợp, thị trường tuơng lai không cho phép ngân hàng áp dụng hợp đồng dài hạn năm để bảo hiểm khoản tín dụng có kỳ hạn năm Vì vậy, ngân hàng phải áp dụng phương pháp giao dịch thị trường tương lai tăng không chắn giá hợp đồng Điều khiến cho nhà quản trị ngân hàng ưu tiên bảo hiểm rủi ro tài sản có kỳ hạn dài thị trường kỳ hạn thị trường hoán đổi thị trường tương lai Giao dịch quyền chọn bảo hiểm rủi ro ngoại hối Giống hoạt động nhà nhập nhà xuất khẩu, nhà vay cho vay ngoại tệ bảo hiểm rủi ro ngoại hối thông qua hợp đồng 19 quyền chọn tiền tệ, khả tương tự việc ngân hàng sử dụng hợp đồng quyền chọn nhằm bảo hiểm rủi ro ngoại hối Tuy nhiên, phải trả khoản chi phí định tham gia giao dịch khoản chi phí chênh lệch phù thuộc vào yếu tố: tồn rủi ro bản, tính khoản thị trường, kỳ hạn hợp đồng chất quyền chọn tương lai kiểu Mỹ thực quyền chọn trước hợp đồng đến hạn, chất hợp đồng quyền chọn kiểu châu Âu thực thời điểm hợp đồng đến hạn Cần lưu ý, khía cạnh khác thị trường phi tập trung (OTC) thị trường không tập trung tính pháp lý thuế Trong nhiều giao dịch, thuế đánh sàn, tính pháp lý xem xét nghiệm ngặt thị trường OTC Ngược lại, giao dịch sàn đối tác nhà giao dịch Sở giao dịch, trường hợp rủi ro tín dụng khơng có Giao dịch hốn đổi tiền tệ bảo hiểm rủi ro ngoại hối Hoán đổi tiền tệ (Currency Swaps) ngân hàng sử dụng phổ biến để bảo hiểm rủi ro ngoại hối Trong trường hợp tiền tệ bảng cân đối tài sản không cân xứng với nhau, dễ thấy giao dịch hoán đổi tiền tệ phần gốc phần lãi bao gồm hợp đồng Đối với giao dịch hoán đổi lãi suất phần tốn lãi suất bao gồm hợp đồng Lý giao dịch hốn đổi tiền tệ phần gốc phần lãi bộc lộ rủi ro ngoại hối 20 ... Forex, hàng hoá thị trường Forex đặc điểm thị trường Phần II: Các hoạt động ngoại hối ngân hàng Phòng ngừa rủi ro ngoại hối Bao gồm: hoạt động ngân hàng thị trường ngoại hối theo thông tư ngân hàng. .. Nội, Ngân hàng TMCP Nam Việt Ngân hàng TMCP Tồn Cầu Phịng ngừa rủi ro ngoại hối hoạt động ngân hàng: Rủi ro ngoại hối hoạt động ngân hàng Hoạt động mua bán ngoại hối ngân hàng: - Mua bán ngoại. .. ĐỘNG NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG PHÒNG NGỪA RỦI RO NGOẠI HỐI Hoạt động ngoại hối ngân hàng Theo thông tư 03 Ngân hàng Nhà Nước ban hành ngày 11-4-2008, cung ứng dịch vụ ngoại hối bao gồm: Trên thị trường