ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - ĐỖ HỒNG YẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ĐÔ THỊ UDIC – CÔNG TY TNHH MTV LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU HÀ NỘI - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - ĐỖ HỒNG YẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ĐÔ THỊ UDIC – CÔNG TY TNHH MTV CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:TS ĐÀO HOÀNG TUẤN XÁC NHẬN CỦA GVHD XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ TS ĐÀO HOÀNG TUẤN TS LÊ TRUNG THÀNH MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Error! Bookmark not defined DANH MỤC HÌNH Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ Error! Bookmark not defined MỞ ĐẦU .6 CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp: Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp: Error! Bookmark not defined 1.2.2 Tài liệu phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp: Error! Bookmark not defined 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp: Error! Bookmark not defined 1.2.4 Các nhân tố tác động đến tình hình tài doanh nghiệp: Error! Bookmark not defined 1.2.5 Dự báo tài Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 2.1 Quy trình nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2.Câu hỏi nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.3.Phƣơng pháp thu thập liệu Error! Bookmark not defined 2.3.1 Nguồn thu thập liệu Error! Bookmark not defined 2.4 Phƣơng pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.4.1.Phƣơng pháp phân tích SWOT phân tích tổng quan ngành xây dựng Error! Bookmark not defined 2.4.2.Phƣơng pháp thu thập thông tin, liệu Error! Bookmark not defined 2.4.3.Phƣơng pháp tổng hợp xử lý thông tin, liệu Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỞNG CÔNG TY ĐẦU TƢ PHÁ T TRIỂN HẠ TẦNG ĐÔ THI ̣UDIC - CÔNG TY TRÁCH NHIÊ ̣M HƢ̃ U HẠN MỘT THÀNH VIÊN Error! Bookmark not defined 3.1 Tổng quan Tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣UDIC - công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Error! Bookmark not defined 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣ UDIC - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên Error! Bookmark not defined 3.1.2 Giới thiệu cơng trình, dự án: Error! Bookmark not defined 3.1.3 Các thành tích đạt đƣợc Error! Bookmark not defined 3.1.4 Chức năng, nhiệm vụ Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH MTV Error! Bookmark not defined 3.2 Phân tích tổng quan ngành xây dựng Error! Bookmark not defined 3.3 Phân tích thực trạng tình hình tài tại Tở ng cơng ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣UDIC - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên Error! Bookmark not defined 3.3.1 Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 3.3.3 Các nhân tố tác động đến tình hình tài Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng UDIC – Công ty TNHH MTV Error! Bookmark not defined 3.4 Dự báo tài Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng UDIC – Công ty TNHH MTV Error! Bookmark not defined 3.5 Đánh giá tình hình tài Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng UDIC – Công ty TNHH MTV Error! Bookmark not defined 3.5.1 Điểm mạnh Error! Bookmark not defined 3.5.2 Điểm yếu Error! Bookmark not defined 3.5.3 Nguyên nhân Error! Bookmark not defined CHƢƠNG GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ĐÔ THỊ UDIC – CTY TNHH MTV Error! Bookmark not defined 4.1 Mục tiêu phƣơng hƣớng phát triển Tổng công ty UDIC Error! Bookmark not defined 4.1.1 Xu hƣớng phát triển thị trƣờng xây dựng Error! Bookmark not defined 4.1.2 Định hƣớng phát triển tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣udic công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên thời gian tớ i Error! Bookmark not defined 4.2 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tổng cơng ty Đầu tƣ phát triển Hạ tầng Đô thị UDIC – Công ty TNHH MTV Error! Bookmark not defined 4.2.1 Giảm chi phí Error! Bookmark not defined 4.2.2 Nâng cao khả quản lý tài sản ngắn hạn Error! Bookmark not defined 4.2.3 Tăng doanh thu Error! Bookmark not defined 4.2.4 Nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực Error! Bookmark not defined 4.2.5 Mô ̣t số giải pháp khác : Error! Bookmark not defined 4.3 Một số kiến nghị nhằm thực giải pháp Error! Bookmark not defined 4.3.1 Đối với Nhà nƣớc Error! Bookmark not defined 4.3.2 Đối với Bộ tài Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO 11 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh tồn cầu hóa, thị trƣờng mục tiêu doanh nghiệp Việt Nam không thị trƣờng nƣớc, mà sân chơi chung giới Trong sân chơi đó, mạnh thắng – yếu thua quy luật tất yếu kinh tế đầy hội nhƣng không thiếu thách thức, đào thải khắc nghiệt đòi hỏi doanh nghiệp Việt Nam phải xem xét thận trọng lại mình, đặc biệt yếu tố ảnh hƣởng tới sức cạnh tranh, đó, yếu tố Tài đƣợc coi yếu tố quan trọng hàng đầu Yếu tố tài định đến tồn tại, phát triển hay suy vong doanh nghiệp Do đó, cần phải tìm hiểu phân tích để phát huy mặt mạnh, khắc phục mặt yếu để hoàn thiện tình hình tài tại doanh nghiệp Để phân tích đƣợc tình hình tài doanh nghiệp, báo cáo tài cơng cụ đắc lực, cung cấp thơng tin kinh tế, tài chủ yếu cho việc đánh giá tình hình kết hoạt động doanh nghiệp, đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp kỳ hoạt động qua dự đốn tƣơng lai Việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cơng việc có ý nghĩa quan trọng công tác quản trị doanh nghiệp Nó khơng có ý nghĩa thân doanh nghiệp mà cần thiết cho chủ thể quản lý khác có liên quan đến doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp giúp cho quản trị doanh nghiệp khắc phục đƣợc thiếu sót, phát huy mặt tích cực dự đốn đƣợc tình hình phát triển doanh nghiệp tƣơng lai Trên sở đó, quản trị doanh nghiệp đề đƣợc giải pháp hữu hiệu nhằm lựa chọn định phƣơng án tối ƣu cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, với tình hình kinh tế giới nói chung tình hình kinh tế nƣớc nói riêng, lĩnh vực xây dựng – bất động sản thời gian qua gặp khơng khó khăn, thị trƣờng xây dựng – bất động sản trở nên trầm lắng, u ám từ năm 2011 đến năm 2012, bắt rệu rã từ nửa cuối năm 2012 đến 2013 Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên số Tổng công ty lớn mạnh nƣớc có lịch sử hình thành lâu đời, với cấu ngành nghề đầu tƣ, xây lắp, tƣ vấn đầu tƣ xây dựng… Vấn đề đặt là, tình hình lắng xuống nói chung lĩnh vực xây dựng – bất động sản, tình hình tài chình Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên có bị ảnh hƣởng nhiều khơng, có tiến triển xấu khơng hay giữ vững đƣợc hiệu sản xuất kinh doanh Và với kết sản xuất kinh doanh đó, Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Cơng ty TNHH Một thành viên cần có giải pháp để hồn thiện tình hình tài Do đó, tơi chọn đề tài “Phân tích tài Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên” làm nội dung nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp chƣơng trình thạc sĩ tại Trƣờng đại học kinh tế đại học quốc gia Hà Nội Mục đích nghiên cứu: Nghiên cứu, phân tích tình hình tài Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên thơng qua báo cáo tài chính, từ tìm ngun nhân, nhân tố ảnh hƣởng tới tình hình tài Tổng cơng ty, sở đánh giá đƣa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tổng công ty So sánh số tiêu kinh tế tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣udic - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên so với Tổ ng công ty có quy mơ tƣơng đƣơng ngành để thấy đƣợc vị Tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣UDIC - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên ngành Đồng thời dự báo tình hình tài Tở ng cơng ty đầ u tƣ phát triển hạ tầng đô thị udic - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mơ ̣t thành viên từ năm 2015- 2017, qua đƣa ý kiến, kết luận dự báo Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Đối tƣợng nghiên cứu tình hình tài Tổ ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣UDIC - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên Phạm vi nghiên cứu liệu kế toán đƣợc trình bày báo cáo tài chình Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên từ năm 2012 đến năm 2014, bao gồm: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài Phƣơng pháp nghiên cứu: - Thu thập số liệu báo cáo, tài liệu có liên quan tới Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên - Sử dụng phƣơng pháp phân tích báo cáo tài để phân tích tình hình tài Tổng cơng ty, gồm phƣơng pháp chính:  Phƣơng pháp chung nhằm phân tích khái qt tình hình tài Tổng cơng ty, gồm phƣơng pháp: ngang, dọc, hệ số, tỷ suất, phân tích xu hƣớng  Phƣơng pháp đặc thù nhằm làm rõ nhân tố ảnh hƣởng đến tình hính tài Tổng công ty, gồm phƣơng pháp: so sánh, loại trừ, liên hệ cân đối phƣơng pháp Dupont Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo luận văn đƣợc chia làm chƣơng: Chƣơng Tổng quan tình hình nghiên cứu sở lý luận phân tích tài tại doanh nghiệp Chƣơng Phƣơng pháp luận thiết kế nghiên cứu Chƣơng Phân tích tình hình tài chình Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên Chƣơng Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tổng cơng ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Hiện nay, phân tích tài doanh nghiệp khơng cịn đề tài mẻ Đã có nhiều tác giả với nhiều cơng trình nghiên cứu sâu phân tích lĩnh vực này, từ đƣa số giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, quản lý tài sản doanh nghiệp Nhƣng doanh nghiệp khác nhau, tình hình sử dụng vốn hay quản lý tài sản khác Hơn thế, doanh nghiệp, tình hình sử dụng vốn hay quản lý tài sản thay phụ thuộc thời điểm khác nhau, thời kỳ phát triển đất nƣớc, phụ thuộc yếu tố văn hoá xã hội… Vậy nên, doanh nghiệp giai đoạn cần có biện pháp chiến lƣợc hoạt động cho riêng Vì vậy, cho dù có nhiều tác giả làm đề tài phân tích tài chính, nhƣng tối chọn thực đề tài nhằm tìm kiếm mẻ để áp dụng vào thực tế nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động tài Tở ng công ty đầ u tƣ phát triể n ̣ tầ ng đô thi ̣ UDIC - công ty trách nhiê ̣m hƣ̃u ̣n mô ̣t thành viên Trong q trình tìm hiểu nghiên cứu, tơi tham khảo nhiều luận văn khác phân tích tài chính, sau số cơng trình nghiên cứu giúp tơi nhiều việc định hƣớng thực cho luận văn mình: Đề tài: “Phân tích tình hình tài tại công ty cổ phần Vinaconex 25” tác giả Bùi Văn Lâm (2011) Trong luận văn này, tác giả trình bày chi tiết đẩy đủ luận điểm lý thuyết bản, tiêu đánh giá tài doanh nghiệp, trình bày số kinh nghiệm doanh nghiệp ngành quản lý tài doanh nghiệp… Cụ thể, luận văn, tác giả xem xét đánh giá tình hình tài công ty cách sử dụng phƣơng pháp nhƣ thống kê mô tả, so sánh, phân tích, tổng hợp… thơng qua tiêu định tính, định lƣợng cho ngƣời đọc thấy đƣợc vấn đề hạn chế tồn tại, nhƣ: nợ phải trả mức cao, hiệu suất sử dụng tài sản cố định chƣa cao… Ngoài ra, tác giả đƣa đƣợc nguyên nhân chủ quan dẫn tới thực trạng nêu trên, nhƣ: chƣa trọng phát triển thƣớc đo lƣợng hố tài chính, chƣa có chiến định hƣớng,… Hay nguyên nhân khách quan nhƣ lãi suất ngân hàng cao, sách tài khố Chính phủ… Từ thực trạng nguyên nhân trên, tác giả đƣa số giải pháp kiến nghị nhằm tăng cƣờng hiệu hoạt động tài tại doanh nghiệp nhƣ tăng doanh thu, giảm chi phí, quản lý hàng tồn kho… Nhƣ luận văn trình bày đƣợc luận điểm lý thuyết bản, đánh giá khái qt tồn diện tình hình tài Cơng ty cổ phần Vinaconex 25 đƣa đƣợc giải pháp kiến nghị có ý nghĩa đới với thân doanh nghiệp Tác giả cịn đánh giá tình hình tài doanh nghiệp qua việc phân tích tiêu phi tài nhƣ mơi trƣờng vĩ mơ, kinh tế, trị - xã hội, khách hàng…Qua có đƣợc nhìn khách quan doanh nghiệp có nhìn tổng thể ngành Tuy vậy, tác giả lại chƣa trọng tới việc dự báo vào việc phân tích rủi ro tài doanh nghiệp tƣơng lai Vì vậy, nghiên cứu để tham khảo số nội dung luận văn này, tham khảo nội dung phù hợp với đề tài mình, phát triển thêm việc phân tích rủi ro tài doanh nghiệp tƣơng lai để có rộng tình hình tài doanh nghiệp Đề tài “Phân tích tình hình tài tại Công ty cổ phần dầu thực vật Tƣờng An giai đoạn 2011- 2013” tác giả Nguyễn Lan Anh năm 2014 Luận văn sử dụng phƣơng pháp nhƣ: phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp thống kê, phƣơng pháp phân tích, tổng hợp, so sánh mơ tả, phân tích, đánh giá thực trạng cơng tác quản lý tài sản nguồn vốn tại công ty cổ phần dầu thực vật Tƣờng An giai đoạn từ 2011 đến 2013 Trong đó, tác giả đƣa đƣợc hạn chế quản lý tài sản, nguồn vốn nhƣ quy trình quản lý chƣa hợp lý, cơng tác xử lý khoản phải thu chậm trễ chƣa hiệu quả… 10 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Lan Anh, 2014 Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần dầu thực vật Tường An giai đoạn 2011- 2013 Luận văn cao học Đại học Kinh tế Trƣơng Thanh Sơn, 2012 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần rượu bia Đà Lạt Luâ ̣n văn tha ̣c si ̃Trƣờng đại học kinh tế – Đa ̣i ho ̣c Quố c Gia HN Nguyễn Tấn Bình, 2009 Phân tích hoạt động doanh nghiệp Phân tích kinh doanh – Phân tích báo cáo tài – Phân tích hiệu dự án Hà Nội: NXB Thống kê Đặng Kim Cƣơng, Nguyễn Cơng Bình, 2008 Phân tích báo cáo tài – Lý thuyết tập giải Hà Nội: NXB Giao thông vận tải Trầ n Thi ̣Phƣơng Thảo , 2010 Hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty xây dựng cơng tr ình giao thơng L ̣n văn tha ̣c si ̃ Đại học Đà Nẵng Higgins, 2008 Phân tích quản trị tài Nguyễn Tấn Bình dịch TP Hồ Chí Minh: NXB ĐHQG TP Hồ Chí Minh Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài doanh nghiệp NXB Thống kê Nguyễn Văn Lâm, 2011 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Vinaconex 25 Luận văn thạc sĩ Đại học Đà Nẵng Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC- Công ty TNHH MTV, 2013, 2014, 2015 Báo cáo tài năm 2012 – 2014 Hà Nội 10 Tổng công ty đầu tƣ phát triển hạ tầng đô thị UDIC, 2015 Bảng kế hoạch năm từ năm 2015 Hà Nội 11 Tổng công ty Sông Đà, 2015 Báo cáo tài năm 2015 Hà Nội 12 Tổng công ty xây dựng phát triển hạ tầng, 2015 Báo cáo tài năm 2014 Hà Nội 11 Website 13 Nguyễn Tấn Quang Vinh, 2015 Báo cáo ngành xây dựng – Tạo đà cho bước nhảy vọt FPT Securities, 57 trang 12