Đang tải... (xem toàn văn)
Câu 1: Phân tích chức năng NHTW. Liên hệ VN. 1. Là NH phát hành: Đây là chức năng vốn có của NHTW Độc quyền phát hành tiền là: + NHTW là cơ quan duy nhất được phép phát hành tiền + Tiền NHTW phát hành là đồng tiền hợp pháp duy nhất được phép lưu thông + NHTW có trách nhiệm xác định số lượng, thời điểm, phương thức, nguyên tắc phát hành tiền Lý do: + NHTW có thể kiểm soát lượng tiền cung ứng + Tiền do NHTW phát hành có uy tín cao + Việc phát hành tiền mang lại lợi nhuận Nguyên tắc phát hành tiền: • Có đảm bảo bằng vàng: Khối lượng giấy bạc phát hành được đảm bảo bằng khối lượng vàng dự trữ + Ưu điểm: đảm bảo giá trị đồng tiền, là cơ sở cho việc chuyển đổi giấy bạc ra vàng + Nhược điểm: không linh hoạt (số lượng vàng bị hạn chế), không phù hợp khi hàng hóa lưu thông ngày càng nhiều • Có đảm bảo bằng hàng hóa: Phát hành tiền trên cơ sở đảm bảo bằng hàng hóa + Ưu điểm: linh hoạt hơn, lượng tiền lưu thông phù hợp với khối lượng hàng hóa lưu thông 4 kênh phát hành tiền: + Mua chứng khoán qua nghiệp vụ thị trường mở + Cho NHTM vay + Mua vàng, ngoại hối + Cho Chính phủ vay Liên hệ Việt Nam: Điều 17 Luật NHNN 2010 quy định NHNNVN là cơ quan duy nhất được phát hành tiền giấy, tiền kim loại của nước CHXNCHVN. NHNN căn cứ vào nhu cầu tiền trong nền kinh tế để phát hành và phân phối tiền qua các kênh phát hành. Năm 2013, NHNN cung ứng 1 lượng tiền lớn qua kênh ngoại tệ (mua ngoại tệ gấp 3 lần cùng kỳ năm trước). Tết Nguyên đán 2014, nhu cầu tiền với mệnh giá thấp tăng đột biến, NHNN đã phát hành tiền với mệnh giá từ 5000đ trở lên để đáp ứng. 2. Là NH của các NH: Cơ sở : Xuất phát từ chức năng độc quyền phát hành và vai trò quản lý vĩ mô của NHTW. Nội dung : NHTW cung ứng đầy đủ các dịch vụ của 1 NH cho các NHTG : • Mở tài khoản và nhận tiền gửi của NHTG + Tiền gửi DTBB, Tiền gửi thanh toán + Nhằm đảm bảo nhu cầu thanh khoản cho các NH, là công cụ để NHTW kiểm soát, điều tiết lượng tiền cung ứng. • Cấp tín dụng cho các NHTG : + Hình thức cấp tín dụng: Tái chiết khấu, tái cầm cố thế chấp + Nhằm phát hành thêm tiền TW theo kế hoạch Bổ sung vốn khả dụng cho các NH NHTW là cứu cánh cuối cùng khi NHTG gặp khó khăn, tránh RR hệ thống • Là trung tâm thanh toán cho các NHTG: + 2 phương thức thanh toán: TT từng lần, TT bù trừ + TT bù trừ đã góp phần tiết kiệm chi phí, đẩy nhanh quá trình luân chuyển vốn, NHTW kiểm tra được biến động vốn khả dụng của từng NHTG • Thực hiện quản lý nhà nước đối với các NHTG Liên hệ VN: Hiện nay, NHNNVN thực hiện cung ứng đầy đủ các dịch vụ NH. Theo QĐ số 19252011, tỷ lệ DTBB đối với TG không kỳ hạn, TG kỳ hạn < 12 tháng bằng ngoại tệ đối với: + NHTMCP, NHTM nhà nước (trừ Agribank), NH liên doanh, NH 100% vốn nước ngoài, chi nhánh NH nước ngoài: 8% + Agribank, Quỹ tín dụng TƯ, NH hợp tác: 7% Các nghiệp vụ tín dụng chủ yếu là bảo lãnh và tái cấp vốn. LS tái cấp vốn (6,5%) và tái chiết khấu (4,5%). Hoạt động thanh tra, giám sát: NHNNVN phối hợp với các cơ quan để xây dựng chính sách chống rửa tiền, thanh tra giám sát hoạt động NH, xử lý vi phạm, ... 3. Là NH của Chính phủ: Làm thủ quỹ KBNN + Mở tài khoản cho KB và nhận TG + Thanh toán theo yêu cầu của KB + Làm trung gian thanh toán giữa KB và các NHTG Làm đại lý và tư vấn cho Chính phủ + Đại lý trong việc phát hành Chứng khoán Chính phủ + Đại diện tại các tổ chức tiền tệ quốc tế + Ban hành các VBPQ + Tư vấn cho CP Cho Chính phủ vay để bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN, cho vay ứng trước năm tài chính. Liên hệ VN: Theo Điều 26 Luật NHNN 2010: NHNN tạm ứng cho NSNN để xử lý thiếu hụt tạm thời quỹ NSNN theo QĐ của Thủ tướng Chính phủ. Khoản tạm ứng này phải được hoàn trả trong năm NS, trừ trường hợp đặc biệt do UBTVQH quyết định. Hiện nay, NHNN đang thực hiện tốt chức năng của NHTW trong việc giúp đỡ, tư vấn cho Chính phủ về tài chính, tiền tệ. NHNN có trách nhiệm xây dựng chỉ tiêu lạm phát hàng năm để trình Chính phủ, theo dõi, dự báo diễn biến tiền tệ để xây dựng, điều hành CSTT quốc gia. Dự trữ ngoại hối của NHNN tăng lên đáng kể qua các năm và trên 35 tỷ vào cuối 2014. Thị trường vàng ổn định, giá vàng tiến sát hơn với giá vàng thế giới, tỷ giá duy trì ổn định, tình trạng đô la hóa được ngăn chặn hiệu quả. Câu 2: Phân tích ưu điểm, hạn chế của mô hình độc lập và trực thuộc chính phủ. Liên hệ VN. 1. Mô hình trực thuộc Chính phủ: Đặc điểm: + NHTW nằm trong nội các Chính phủ, chịu sự chi phối trực tiếp của Chính phủ + Nước áp dụng: châu Á, nước thuộc khối XHCN Ưu điểm: + Chính phủ dễ dàng sử dụng NHTW như công cụ để phục vụ mục tiêu cấp bách trước mắt + Dễ dàng phối hợp CSTT với CSTK hợp lý + Tạo uy tín, tin cậy cao Nhược điểm: + NHTW mất đi sự chủ động + Sự phụ thuộc vào Chính phủ có thể khiến NHTW xa rời mục tiêu + Nguy cơ lạm phát (khi CP sử dụng NHTW là công cụ phát hành để bù đắp bội chi NS) 2. Mô hình độc lập Chính phủ: Đặc điểm: + NHTW không chịu sự chi phối trực tiếp của Chính phủ mà là Quốc hội (Quan hệ hợp tác) + Nước áp dụng: Fed, NHTW Thụy Sỹ, Pháp, NB Ưu điểm: + NHTW toàn quyền quyết định mà không chịu áp lực từ Chính phủ + Tăng hiệu quả của mục tiêu + Tăng tính chủ động trong thực thi chính sách + Tự chủ về cơ chế tổ chức, nhân sự Nhược điểm: + Khó kết hợp hài hòa CSTK với CSTT (thiếu sự phối hợp, nhất quán giữa Chính phủ và NHTW) + Có nguy cơ bị tư nhân thâu tóm Liên hệ VN: Hiện nay VN theo mô hình trực thuộc CP. Luật NHNN 2010 được Quốc hội khóa 12 chính thức thông qua, theo đó NHNNVN là cơ quan ngang bộ, là NHTW của nước CHXHCNVN. Thống đốc NHNN tương đương bộ trưởng. Lý do: + Ở VN là Đảng lãnh đạo – NN quản lý – Nhân dân làm chủ. NHTW thuộc cơ cấu Chính phủ, có trách nhiệm chủ động tham mưu cho Đảng và Nhà nước để vận hành CSTT. + Chính phủ thuộc hệ thống hành pháp, có khả năng và điều kiện để điều hành toàn bộ công việc của đất nước, trong đó có TT – NH + Chính phủ VN không chỉ quan tâm đến các vấn đề ngắn hạn mà cả dài hạn. Chính phủ không bao giờ dùng máy in tiền để xử lý khó khăn về kinh tế. Tuy nhiên, việc Chính phủ quyết định chính sách > hạn chế hiệu quả hoạt động của NHNNVN Mức độ độc lập tự chủ này đã bắt đầu bộc lộ những hạn chế, bất cập, giảm tính linh hoạt trong việc điều hành hoạt động. VN đang dần dần xây dựng lộ trình để chuyển đổi sang mô hình độc lập nhằm thực hiện tốt hơn các mục tiêu trong điều hành CSTT.
Câu 1: Phân tích chức NHTW Liên hệ VN Là NH phát hành: - Đây chức vốn có NHTW - Độc quyền phát hành tiền là: + NHTW quan phép phát hành tiền + Tiền NHTW phát hành đồng tiền hợp pháp phép lưu thông + NHTW có trách nhiệm xác định số lượng, thời điểm, phương thức, nguyên tắc phát hành tiền - Lý do: + NHTW kiểm soát lượng tiền cung ứng + Tiền NHTW phát hành có uy tín cao + Việc phát hành tiền mang lại lợi nhuận - Nguyên tắc phát hành tiền: • Có đảm bảo vàng: Khối lượng giấy bạc phát hành đảm bảo khối lượng vàng dự trữ + Ưu điểm: đảm bảo giá trị đồng tiền, sở cho việc chuyển đổi giấy bạc vàng + Nhược điểm: không linh hoạt (số lượng vàng bị hạn chế), không phù hợp hàng hóa lưu thông ngày • - nhiều Có đảm bảo hàng hóa: Phát hành tiền sở đảm bảo hàng hóa + Ưu điểm: linh hoạt hơn, lượng tiền lưu thông phù hợp với khối lượng hàng hóa lưu thông kênh phát hành tiền: + Mua chứng khoán qua nghiệp vụ thị trường mở + Cho NHTM vay + Mua vàng, ngoại hối + Cho Chính phủ vay Liên hệ Việt Nam: Điều 17 Luật NHNN 2010 quy định NHNNVN quan phát hành tiền giấy, tiền kim loại nước CHXNCHVN NHNN vào nhu cầu tiền kinh tế để phát hành phân phối tiền qua kênh phát hành Năm 2013, NHNN cung ứng lượng tiền lớn qua kênh ngoại tệ (mua ngoại tệ gấp lần kỳ năm trước) Tết Nguyên đán 2014, nhu cầu tiền với mệnh giá thấp tăng đột biến, NHNN phát hành tiền với mệnh giá từ 5000đ trở lên để đáp ứng • • • • Là NH NH: Cơ sở : Xuất phát từ chức độc quyền phát hành vai trò quản lý vĩ mô NHTW Nội dung : NHTW cung ứng đầy đủ dịch vụ NH cho NHTG : Mở tài khoản nhận tiền gửi NHTG + Tiền gửi DTBB, Tiền gửi toán + Nhằm đảm bảo nhu cầu khoản cho NH, công cụ để NHTW kiểm soát, điều tiết lượng tiền cung ứng Cấp tín dụng cho NHTG : + Hình thức cấp tín dụng: Tái chiết khấu, tái cầm cố chấp + Nhằm phát hành thêm tiền TW theo kế hoạch Bổ sung vốn khả dụng cho NH NHTW cứu cánh cuối NHTG gặp khó khăn, tránh RR hệ thống Là trung tâm toán cho NHTG: + phương thức toán: TT lần, TT bù trừ + TT bù trừ góp phần tiết kiệm chi phí, đẩy nhanh trình luân chuyển vốn, NHTW kiểm tra biến động vốn khả dụng NHTG Thực quản lý nhà nước NHTG Liên hệ VN: Hiện nay, NHNNVN thực cung ứng đầy đủ dịch vụ NH - Theo QĐ số 1925/2011, tỷ lệ DTBB TG không kỳ hạn, TG kỳ hạn < 12 tháng ngoại tệ đối với: + NHTMCP, NHTM nhà nước (trừ Agribank), NH liên doanh, NH 100% vốn nước ngoài, chi nhánh NH nước ngoài: 8% + Agribank, Quỹ tín dụng TƯ, NH hợp tác: 7% - Các nghiệp vụ tín dụng chủ yếu bảo lãnh tái cấp vốn LS tái cấp vốn (6,5%) tái chiết khấu (4,5%) Hoạt động tra, giám sát: NHNNVN phối hợp với quan để xây dựng sách chống rửa tiền, tra giám sát hoạt động NH, xử lý vi phạm, Là NH Chính phủ: - Làm thủ quỹ KBNN + Mở tài khoản cho KB nhận TG + Thanh toán theo yêu cầu KB + Làm trung gian toán KB NHTG - Làm đại lý tư vấn cho Chính phủ + Đại lý việc phát hành Chứng khoán Chính phủ + Đại diện tổ chức tiền tệ quốc tế + Ban hành VBPQ + Tư vấn cho CP - Cho Chính phủ vay để bù đắp thiếu hụt tạm thời NSNN, cho vay ứng trước năm tài Liên hệ VN: Theo Điều 26 Luật NHNN 2010: NHNN tạm ứng cho NSNN để xử lý thiếu hụt tạm thời quỹ NSNN theo QĐ Thủ tướng Chính phủ Khoản tạm ứng phải hoàn trả năm NS, trừ trường hợp đặc biệt UBTVQH định Hiện nay, NHNN thực tốt chức NHTW việc giúp đỡ, tư vấn cho Chính phủ tài chính, tiền tệ NHNN có trách nhiệm xây dựng tiêu lạm phát hàng năm để trình Chính phủ, theo dõi, dự báo diễn biến tiền tệ để xây dựng, điều hành CSTT quốc gia Dự trữ ngoại hối NHNN tăng lên đáng kể qua năm 35 tỷ vào cuối 2014 Thị trường vàng ổn định, giá vàng tiến sát với giá vàng giới, tỷ giá trì ổn định, tình trạng đô la hóa ngăn chặn hiệu Câu 2: Phân tích ưu điểm, hạn chế mô hình độc lập trực thuộc phủ Liên hệ VN Mô hình trực thuộc Chính phủ: - Đặc điểm: + NHTW nằm nội Chính phủ, chịu chi phối trực tiếp Chính phủ + Nước áp dụng: châu Á, nước thuộc khối XHCN - Ưu điểm: + Chính phủ dễ dàng sử dụng NHTW công cụ để phục vụ mục tiêu cấp bách trước mắt + Dễ dàng phối hợp CSTT với CSTK hợp lý + Tạo uy tín, tin cậy cao - Nhược điểm: + NHTW chủ động + Sự phụ thuộc vào Chính phủ khiến NHTW xa rời mục tiêu + Nguy lạm phát (khi CP sử dụng NHTW công cụ phát hành để bù đắp bội chi NS) Mô hình độc lập Chính phủ: - - - Đặc điểm: + NHTW không chịu chi phối trực tiếp Chính phủ mà Quốc hội (Quan hệ hợp tác) + Nước áp dụng: Fed, NHTW Thụy Sỹ, Pháp, NB Ưu điểm: + NHTW toàn quyền định mà không chịu áp lực từ Chính phủ + Tăng hiệu mục tiêu + Tăng tính chủ động thực thi sách + Tự chủ chế tổ chức, nhân Nhược điểm: + Khó kết hợp hài hòa CSTK với CSTT (thiếu phối hợp, quán Chính phủ NHTW) + Có nguy bị tư nhân thâu tóm Liên hệ VN: Hiện VN theo mô hình trực thuộc CP Luật NHNN 2010 Quốc hội khóa 12 thức thông qua, theo NHNNVN quan ngang bộ, NHTW nước CHXHCNVN Thống đốc NHNN tương đương trưởng - Lý do: + Ở VN Đảng lãnh đạo – NN quản lý – Nhân dân làm chủ NHTW thuộc cấu Chính phủ, có trách nhiệm chủ động tham mưu cho Đảng Nhà nước để vận hành CSTT + Chính phủ thuộc hệ thống hành pháp, có khả điều kiện để điều hành toàn công việc đất nước, có TT – NH + Chính phủ VN không quan tâm đến vấn đề ngắn hạn mà dài hạn Chính phủ không dùng - - máy in tiền để xử lý khó khăn kinh tế Tuy nhiên, việc Chính phủ định sách -> hạn chế hiệu hoạt động NHNNVN Mức độ độc lập tự chủ bắt đầu bộc lộ hạn chế, bất cập, giảm tính linh hoạt việc điều hành hoạt động VN xây dựng lộ trình để chuyển đổi sang mô hình độc lập nhằm thực tốt mục tiêu điều hành CSTT Câu 3: Phân tích giống, khác quỹ dự trữ quỹ nghiệp vụ phát hành.Mối liên hệ quỹ Đánh giá khả kiểm soát kênh phát hành tiền NHTW Giống nhau: - Tiền nằm quỹ chuẩn bị đưa lưu thông phản ánh lượng tiền mặt đưa từ lưu thông - Số tiền quỹ NHNN định mức, số tiền định mức phụ thuộc vào: Nhu cầu thu chi tiền mặt, diện tích kho tiền, độ an toàn kho Khác nhau: Khái niệm Nhập Xuất Quỹ dự trữ phát hành Là quỹ chứa loại tiền bảo quản, quản lý kho tiền TW kho tiền NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc TW + Tiền từ nhà in kho tiền TW + Tiền nhập từ quỹ NVPH không đủ tiêu chuẩn, tiền đình lưu hành + Tiền từ quỹ DTPH khác + Nhập loại tiền Thủ tướng CP cho phép lưu hành + Xuất đến quỹ DTPH khác Quỹ nghiệp vụ phát hành Là quỹ chứa loại tiền bảo quản, quản lý kho tiền SGD NHNN kho tiền NHNN chi nhánh tỉnh, thành phố trực thuộc TW + Nhập từ quỹ DTPH + Tiền thu hồi từ lưu thông (gồm tiền không đủ tiêu chuẩn tiền đình lưu hành) + Xuất cho TCTD, KBNN, đáp ứng nhu cầu + Xuất đến quỹ NVPH tiền mặt + Xuất tiền không đủ tiêu chuẩn để tiêu hủy + Xuất để nhập vào quỹ DTPH Vai trò Duy trì định mức, đảm bảo an toàn cho tỉnh, Đảm bảo tiền mặt giao dịch thành phố vùng lân cận (Phòng hộ) - Mối quan hệ quỹ: + Nếu tiền mặt thực tế quỹ NVPH > định mức: NHNN tiến hành nhập phần vượt vào quỹ DTPH + Ngược lại, tiền mặt quỹ NVPH < định mức: NHNN xuất quỹ DTPH để bổ sung Như vậy, quỹ DTPH xuất tiền cho quỹ NVPH để cung ứng tiền KT; nhập tiền không đủ tiêu chuẩn lưu thông từ quỹ NVPH để tiêu hủy - Đánh giá: Câu 4: Phân tích nội dung kênh phát hành tiền NHTW Liên hệ VN NHTW thực phát hành tiền qua kênh: Mua CK qua nghiệp vụ thị trường mở (OMO): - Đây kênh linh hoạt nhất, chế tác động nhanh, sửa sai nhanh Khi cung tiền phải có hàng hóa - làm đảm bảo tính khoản Phụ thuộc vào phát triển thị trường tài NHTW chủ động hoàn toàn lượng, giá thời điểm bơm, hút tiền Vì khả đạt mục tiêu - thời điểm, giai đoạn cao Thông qua giao dịch mua bán GTCG, NHTW vừa phát hành thêm tiền vừa điều tiết khối tiền có sẵn lưu thông Cho NHTM vay: - Chủ yếu dạng tái cấp vốn Đây kênh phát hành khiết - Ưu điểm lớn: + Đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng, kích thích phát triển kinh tế + Dòng vốn kiểm soát sử dụng hiệu - Tuy nhiên, NHTW quy định hạn mức tín dụng lãi suất, bắt NHTM đến vay vay với lượng Mua vàng ngoại hối: NHTW mua bán vàng, ngoại tệ để bơm, hút tiền thị trường Kênh phụ thuộc vào chế tỷ giá - NHTW Tuy nhiên, việc phát hành tiền phải vào mức dự trữ cần thực thời gian dài Kênh không đánh giá cao kinh tế phát triển can thiệp NHTW không đáng kể Cho Chính phủ vay: - Nhằm bù đắp thâm hụt NSNN tạm thời, CV ứng trước năm tài - Đây kênh tiềm ẩn lạm phát cao Với mô hình trực thuộc Chính phủ kênh trở nên thiếu hiệu Từ 1990, NHNN xác định lượng tiền cung ứng hàng năm phù hợp với mục tiêu tăng trưởng kinh tế, kiểm soát lạm phát Hiện VN thực qua kênh, nhiên kênh NHTW lựa chọn OMO cho NHTM vay Kênh Chính phủ bị hạn chế có thể, ảnh hưởng đến chi tiêu NSNN đẩy lạm phát tăng cao Trong hoàn cảnh tại, mà lạm phát nước ta tăng cao, kinh tế gặp nhiều khó khăn, phát hành tiền qua OMO qua tín dụng NHTM sử dụng hiệu ưu điểm lớn kênh Câu 5: Tại quỹ dự trữ phát hành phải điều hòa Liên hệ VN - Khái niệm quỹ DTPH - Số tiền quỹ DTPH phải định mức Số tiền định mức phụ thuộc vào nhu cầu thu chi TM, diện tích - kho tiền độ an toàn kho Quỹ DTPH phải điều hòa vì: + Nếu TM thực tế quỹ DTPH > định mức: NHNN tiến hành điều chuyển phần vượt kho tiền TƯ quỹ DTPH khác Việc điều chuyển TM nhằm đảm bảo an toàn đủ diện tích kho chứa, tránh lãng phí chi phí đảm bảo an toàn cho lượng tiền không cần thiết + Ngược lại: NHNN điều chuyển tiền từ kho tiền TƯ từ quỹ DTPH khác để đảm bảo đủ tiền chi - cho quỹ NVPH cần thiết Như vậy, việc điều hòa quỹ DTPH cần thiết Theo Điều – TT23/2012 (quy định chế độ điều hòa TM, giao dịch TM) quy định việc điều hòa quỹ dự trữ phát hành sau: Căn nhu cầu thu, chi tiền mặt; diện tích, điều kiện an toàn kho tiền; dự báo tình hình thu, chi TM, Cục trưởng Cục Phát hành Kho quỹ trình Thống đốc NHNN phê duyệt kế hoạch điều chuyển TM Cục Phát hành Kho quỹ chịu trách nhiệm trước Thống đốc kết thực công tác điều hòa tiền mặt, đảm bảo đáp ứng đủ tiền mặt, đồng thời báo cáo hàng tháng cho Thống đốc NHNN tình hình tiền mặt hệ thống NHNN Câu 6: Tại quỹ nghiệp vụ phát hành phải định mức Phân tích để định mức quỹ nghiệp vụ phát hành - Khái niệm quỹ NVPH Phải định mức quỹ NVPH để phù hợp với nhu cầu thu, chi tiền mặt địa phương, tránh dư thừa thiếu hụt Nếu dự trữ không đáp ứng nhu cầu giao dịch Ngược lại, tồn quỹ nhiều không đảm bảo an toàn kho chứa thiếu diện tích, lượng tiền phát hành nhiều dẫn đến lạm phát, gây - ổn định giá trị đồng tiền Do cần phải định mức quỹ NVPH mức hợp lý Căn để định mức quỹ NVPH: + Nhu cầu thu, chi tiền mặt + Diện tích kho tiền + Độ an toàn kho Căn vào đk trên, Cục trưởng Cục phát hành Kho quỹ phê duyệt định mức định kỳ tháng lần (hoặc đột xuất) - Để xác định số tiền định mức hợp lý, người ta thường vào số liệu thực tế kỳ trước để dự đoán cho kỳ kế hoạch Nếu TM thực tế quỹ NVPH > định mức: NHNN tiến hành nhập phần vượt vào quỹ DTPH Ngược lại: NHNN xuất quỹ DTPH để bổ sung Câu 7: “Tiền mặt trình vận chuyển phải đảm bảo an toàn tuyệt đối” Hãy phân tích chứng minh quan điểm VN Tiền mặt loại tiền giấy, tiền kim loại NHNN phát hành Ở VN tỷ lệ giao dịch tiền mặt lớn thói quen tiêu dùng đa số người dân doanh nghiệp Tồn nhiều rủi ro trình vận chuyển tiền mặt: tình hình tội phạm ngày phức tạp táo tợn hơn, đối tượng tham gia vụ cướp bóc, trấn lột có trang bị hàng nóng sẵn sàng tay lúc Vì Liên hệ VN: Theo TT01/2014, NHNN quản lý chặt chẽ việc vận chuyển tiền, từ khâu nhận, đóng gói niêm phong, bốc xếp, vận chuyển đến giao hàng hoàn thành đầy đủ thủ tục giao nhận Vận chuyển tiền phải giữ bí mật đảm bảo an toàn tuyệt đối - - - Phạm vi trách nhiệm: + NHNN vận chuyển tiền từ nhà máy in tiền kho tiền TƯ ngược lại, vận chuyển tiền từ kho tiền TƯ đến kho tiền chi nhánh, vận chuyển kho tiền chi nhánh + NHTM, TCTD vận chuyển tiền từ đơn vị đến NHNN ngược lại Nguyên tắc vận chuyển: + Phải có lệnh cấp có thẩm quyền + Vận chuyển xe chuyên dụng + Có lực lượng áp tải, bảo vệ + Giữ bí mật hành trình vận chuyển Bảo vệ việc vận chuyển: + Khi có yêu cầu NHNN, Bộ CA có trách nhiệm tổ chức lực lượng bảo vệ + PT vận chuyển cấp giấy phép ưu tiên + Nghiêm cấm trạm kiểm soát, đội tuần tra động khám xét PTVC tiền dọc đường + Chính quyền cấp có trách nhiệm phối hợp xử lý cố xảy địa bàn Câu 8: Phân tích mục đích hoạt động tín dụng NHTW Điều kiện TCTD, chi nhánh NH nước GTCG tham gia chiết khấu NHNN Khi vi phạm quy trình chiết khấu, NHNN xử lý Mục đích hoạt động NHTW: Bổ sung vốn khả dụng cho TCTD: - Vốn khả dụng: + NHTM: Là lượng tài mà NHTM phải có để chi trả, toán cho khách hàng + NHTW: Là TG NHTM NHTW (TG toán, TG DTBB) nhằm thực mục tiêu CSTT quốc gia Việc thiếu vốn khả dụng điều bình thường, NHTM thiếu vốn khả dụng NHTW cho vay - Điều kiện để NHTM đến vay NHTW thiếu vốn khả dụng: + LS thấp LS thị trường (chi phí vay rẻ) + Đủ điều kiện theo quy định NHTW (không có nợ ngắn hạn, điều kiện GTCG, ) + Hạn mức (nếu có) - Điều kiện để NHTW cho NHTM vay: + Căn mục tiêu CSTT (lỏng/chặt) + Các điều kiện NHTW quy định + Hạn mức Là kênh cung ứng tiền, công cụ CSTT NHTW nhằm đạt mục tiêu quốc gia thời kỳ Mức độ, thời điểm lãi suất tín dụng bị chi phối mục tiêu CSTT mà không nhằm mục đích lợi nhuận Đây kênh cung ứng tiền quan trọng, phối hợp với kênh khác nhằm kiểm soát lượng tiền cung ứng, trì trạng thái ổn định tiền tệ Cung ứng tín dụng theo thời gian, lĩnh vực ngành kinh tế nhằm điều chỉnh trình phát triển kinh tế quy mô, cấu đầu tư Thực vai trò người cho vay cuối cùng: - Khi thiếu vốn, TCTD vay TT liên NH, vay dân chúng vay NHTW Khi TCTD gặp khó khăn mà không vay đâu (LS cao, điều kiện vay khó khăn), NHTW người cho vay cuối (CV đặc biệt/CV - cứu cánh) NHTW cho TCTD vay khi: + TCTD gặp khó khăn tạm thời (không bị khả khoản) + Cho vay vay Điều kiện tham gia chiết khấu: Thông tư 01/2012 TCTD, chi nhánh NHNN: điều kiện (Điều 8) Là TCTD không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt Không có nợ hạn NHNN thời điểm đề nghị CK Có TK tiền gửi mở NHNN Có hồ sơ đề nghị thông báo hạn mức chiết khấu GTCG gửi NHNN hạn theo quy định Có GTCG đủ điều kiện thuộc danh muc GTCG CK Trường hợp giao dịch gián tiếp phải trang bị đầy đủ máy móc, thiết bị, kết nối với máy chủ NHNN GTCG: điều kiện (Điều 6) - Tiêu chuẩn GTCG: Được phát hành VND Được phép chuyển nhượng Thuộc sở hữu hợp pháp TCTD Không phải GTCG TC phát hành Thời hạn CL tối đa GTCG 91 ngày CK toàn thời hạn CL Thời hạn CL GTCG phải dài thời hạn NHNN chiết khấu CK có kỳ hạn Danh mục GTCG CK Thống đốc NHNN quy định thời kỳ Xử lý vi phạm: Điều 17 - Sau ngày làm việc kể từ ngày hết hạn CK (trường hợp CK có kỳ hạn), TCTD không thực toán - toán không đủ, NHNN trích TKTG NHNN để thu nợ Nếu chưa đủ, NHNN thu nợ từ nguồn khác (nếu có) Nếu chưa đủ chuyển số tiền thiếu sang nợ hạn phải chịu LS phạt 150% LSCK NHNN lập - thông báo xử lý vi phạm gửi cho TCTD Sau ngày làm việc kể từ ngày có thông báo xử lý vi phạm, TCTD không thực toán, NHNN xem xét bán GTCG để thu hồi nợ TCTD bị phạt không tham gia CK vòng tháng kể từ ngày nhận - thông báo xử lý vi phạm Trong thời hạn tối đa 15 ngày làm việc kể từ ngày NHNN có thông báo chấp nhận CK, TCTD không tiến hành thủ tục chuyển quyền sở hữu giao nhận GTCG cho NHNN TCTD không tham gia CK vòng tháng kể từ ngày có thông báo chấp nhận CK lần thứ Câu 9: Phân tích nguyên tắc hoạt động tín dụng NHTW Cơ sở xác định cách xác định hạn mức tín dụng NHNNVN Nguyên tắc hoạt động tín dụng: Tôn trọng hạn mức tín dụng: - HMTD: Là mức dư nợ tối đa thỏa thuận người cho vay người vay Thực tế mức dư nợ tối - đa mà người cho vay quy định HMTD khác với NH, loại CV Bao gồm: + Hạn mức TCV: mức dư nợ tối đa mà NHTW quy định cho vay TCV NHTM + Hạn mức CV cầm cố - + Hạn mức Chiết khấu Hiện VN nhiều nước không áp dụng HM đầu, HM áp dụng với hình thức CV với LS thấp Mà - LS chiết khấu LS định hướng NHTW nên thấp Đây nguyên tắc quan trọng Nếu không thực HMTD, khách hàng ạt đến vay, NHTM trông chờ vào NHTW mà không khai thác vốn thị trường Các khoản tín dụng cung ứng gắn với mục tiêu CSTT thời kỳ: - Hoạt động tín dụng NHTW phải hướng đến việc thực mục tiêu CSTT quốc gia giai đoạn nhằm đem lại lợi ích chung cho toàn KT Nguyên tắc phản ánh phù hợp mục tiêu nghiệp vụ tín dụng với mục tiêu quản lý vĩ mô NHTW NHTW đóng vai trò chủ động quan hệ tín dụng: - NHTW chủ động lãi suất, điều kiện hạn mức - NHTM đến vay phụ thuộc vào NHTM có thiếu tiền TƯ hay không Vì việc NHTM thiếu vốn hay chọn NHTW vay khách quan ý muốn chủ quan NHTM Cơ sở xác định HMTD: - Mức tăng trưởng MB Mức thay đổi TSC ngoại tệ ròng Thay đổi tình trạng NSNN Cách xác định HMTD VN: - Tại NHTM: Chậm vào ngày 15 tháng hàng quý, TCTD gửi 01 hồ sơ đề nghị thông báo HMCK GTCG (qua đường bưu điện, fax nộp trực tiếp) cho NHNN để làm sở xác định thông báo HMCK - cho TCTD quý Tại hội sở NHTW: Căn hồ sơ, chậm vào ngày 20 tháng hàng quý, NHNN thực phân bổ thông báo HMCK cho TCTD mà gửi hồ sơ đến NHNN thời gian quy định CÔNG THỨC: ��= �� � �� � � Trong : Hi hạn mức chiết khấu ngân hàng Vi vốn tự có ngân hàng Si hệ số nhân cấu Si=Tổng số dư nợ tín dụng/Tổng tài sản có K hệ số chiết khấu hệ số nhân thống (các ngân hàng dùng hệ số K nhau) K=Tổng hạn mức chiết khấu/∑Vi x Si Câu 10: Thu hồi nợ bắt buộc TS cầm cố: Thông tư 17 • Nguyên tắc cho vay cầm cố: Khoản cho vay cầm cố bảo đảm giấy tờ có giá đủ tiêu chuẩn (quy định Điều 8); TCTD vay cầm cố phải sử dụng vốn vay mục đích, hoàn trả đầy đủ, hạn nợ gốc lãi vay NHNN • Điều kiện cho vay cầm cố: Là TCTD (quy định Điều 3) không bị đặt vào tình trạng kiểm soát đặc biệt; Có GTCG đủ tiêu chuẩn thuộc danh mục GTCG sử dụng cầm cố vay vốn NHNN (quy định Điều 8); Có mục đích vay vốn phù hợp với mục tiêu điều hành sách tiền tệ NHNN thời kỳ; Có hồ sơ đề nghị vay cầm cố NHNN (quy định Điều 15); Không có nợ hạn NHNN thời điểm đề nghị vay vốn; Có cam kết sử dụng tiền vay cầm cố mục đích, trả nợ gốc lãi cho Ngân hàng Nhà nước thời gian quy định • Cách xử lý: - Trích tài khoản tiền gửi NHNN để thu nợ; - Nếu chưa đủ tiếp tục thu nợ gốc lãi từ nguồn khác (nếu có); - Nếu thiếu NHNN chuyển số tiền thiếu sang nợ hạn TCTD phải chịu lãi suất hạn 150% lãi suất cho vay cầm cố; NHNN tiếp tục trích tài khoản tiền gửi để thu nợ bán/thanh toán với người phát hành GTCG cầm cố thị trường tiền tệ để thu hồi nợ gốc lãi hạn Câu 11: Phân tích hoạt động quản lý ngoại hối NHTW, quản lý tỷ giá NHNNVN từ tháng 1/2011 đến nay: Câu 12: Phân tích ý nghĩa việc tổ chức toán ngân hàng thông qua NHNN: - Thúc đẩy vận động vốn NHTM, phát huy vai trò toán NHTM kinh tế, từ góp phần thúc đẩy chu chuyển vốn DN, tổ chức kinh tế, cá nhân (TT bù trừ or lần, vốn đc - chuyển giao nhanh chóng, xác) Giúp trình toán nhanh chóng, xác NH không cần trực tiếp gặp để giao dịch, - mà thông qua NHNN -> đảm bảo nhu cầu vốn kt Tạo nguồn vốn tín dụng cho NHTW TT tiền tệ phát triển Tăng tỷ trọng toán không dùng tiền mặt, giảm chi phí lưu thông, giúp NHTW xác định điều tiết MB, MS xác Câu 13: Phân tích vai trò DTBB Liên hệ VN DTBB số tiền mà NHTM buộc phải trì TK tiền gửi NHTW dạng tiền mặt => vai trò: Bình ổn lãi suất qua đêm thị trường liên NH: - Để điều hòa biến đổi vốn khả dụng, NH lập mức dự phòng TB: + Nhu cầu tiền NH tăng => Bù đắp dự phòng => giảm áp lực LS thị trường + Lãi suất ngắn tăng nhiều dự tính => NH cho vay kiếm lời => cung thêm vốn khả dụng TT + bù đắp phần thiếu hụt mức dự phòng TB Ngược lại, LS giảm, NH vay TT => dự trữ thêm dồi Kinh doanh chênh lệch theo thời gian giúp ổn định LS qua đêm suốt kỳ trì Điều tiết vốn khả dụng hệ thống NH - Sự đòi hỏi DTBB làm tăng nhu cầu vốn khả dụng NH, từ hình thành chức điều tiết - Để tối đa hóa hiệu DTBB -> điều chỉnh tỷ lệ DTBB khoảng thời gian kỳ trì -> hệ thống NH tình trạng thiếu hụt dự trữ ròng phải phụ thuộc vào NHTW -> cân t.chính Kiểm soát tăng trưởng tiền tệ - Khi công cụ trực tiếp gián tiếp không phát huy hiệu -> chức phát huy tác dụng: Cho phép NHTW kiểm soát lượng TG phát hành séc mà NH tạo - Tuy nhiên, chức phù hợp lãi suất liên ngân hàng không coi mục tiêu hoạt động Tạo thu nhập cho NHTW - Số tiền DTBB NHTM chuyển vào NHTW, NHTW dùng ST vay với LS cao Vì tiền DTBB NHTM không trả lãi trả lãi thấp LSCV -> tạo nguồn thu nhập cho NHTW - Nguồn thu từ DTBB dùng để bù đắp chi phí phát hành tiền + dùng cho hoạt động NH ST thường nhỏ, QG có tỷ lệ DTBB cao bù đắp đc phần chi phí Liên hệ VN: - NHTW nước thường SD công cụ DTBB điều hành CSTT để kiểm soát m => kiểm soát MB Tùy thuộc - mục tiêu CSTT, tỷ lệ DTBB quy định khác Điều minh chứng nc ta Năm 2007, để ngăn ngừa tăng trưởng tín dụng nóng, kiểm soát LP => DTBB đc điều chỉnh mạnh (từ 5% - 10%) - Năm 2008, tình hình dần bình ổn, DTBB đc điều chỉnh giảm dần linh hoạt Một mặt, nhằm đưa tín hiệu nới lỏng tiền tệ Mặt khác, thông qua việc tăng m => mở rộng KN cho vay, kích - thích NHTM đẩy mạnh hoạt động tín dụng, cung ứng vốn cho KT T4/2011, tăng tỷ lệ DTBB ngoại tệ thêm 2% => Trực tiếp tác động đến chi phí huy động vốn ngoại tệ TCTD => LS cho vay ngoại tệ tăng, hạn chế nhu cầu tăng trưởng TD ngoại tệ Là động thái ổn định TT ngoại hối, giảm tình trạng đola hóa, tăng hấp dẫn đồng nội tệ - 2009 – 2012, DTBB tiền gửi VND cố định 3% không thay đổi Công cụ DTBB ngày hoàn thiện trở thành công cụ đắc lực điều hành CSTT Tuy nhiên công cụ mạnh thiếu linh hoạt => cân nhắc Câu 14: Phân tích hiệu quản lý pp DTBB nối tiếp nhau, trùng phần trùng hoàn toàn Liên hệ Việt Nam: Nối tiếp: - Là pp mà kỳ trì kỳ xác định nối tiếp (ngày kỳ trì = ngày cuối kỳ XĐ) NHNN Ưu điểm - Cách tính toán đơn giản - NHTW dự đoán xác cầu DTBB Nhược điểm - Khó kiểm soát KN cho vay TCTD (vì số dư TG để tính DTBB biến động không ngừng) => hiệu quản lý k tốt - Có thể tác động tới CSTT => LS ngắn hạn biến động lớn, gây bất ổn TTTT TCTD - Dễ dàng tính đc ST cần dự trữ kỳ - TCTD hoàn toàn chủ động SD dự trữ - Giảm chi phí thực DTBB - Nếu tính toán k tốt phải chấp nhận LS cao thời điểm phải đảm bảo DTBB => a/hg LN Trùng phần: - Kỳ trì kỳ XĐ trùng phần (ngày cuối kỳ xác định = ngày kỳ trì - PP đc phần lớn nc SD, phát huy hiệu cao Ưu điểm Nhược điểm - Số dư TG để tính DTBB + LS thị trường biến động - TCTD phải quan tâm đến DTBB, không sử dụng mức dự trữ có đc => Hiệu quản lý cao - Tính toán phức tạp - TCTD không chủ động pp nối tiếp, không đc SD dự trữ tùy ý để sinh lời Trùng hoàn toàn: - Kỳ trì = kỳ XĐ Thực tế: Không trùng khớp hoàn toàn mà có độ trễ định (2-3 ngày) Ưu điểm Nhược điểm - Buộc TCTD phải chủ động trì dự trữ mức cụ thể, k đc SD dự trữ cho mục tiêu LN tùy ý => CC phát huy hiệu cao nhất, KN kiểm soát cao - TCTD hội SD DTBB LN - NHNN tính toán khó - Đòi hỏi vốn, trình độ lực cao TCTD Liên hệ VN: - VN SD pp nối tiếp (độ dài kì xác định kì trì tháng) Cách tính DTBB dự trữ thực tế đc quy định QĐ 581: Ví dụ: Kỳ trì DTBB tháng 1/2015: + Kỳ XĐ: từ đầu 1/12/2014 đến cuối 31/12/2014 + Kỳ trì: từ đầu 1/1/2015 đến cuối 31/1/2015 + Mức DTBB kỳ trì T1/2015 = Số dư BQ tài khoản phải DTBB kỳ XĐ x Tỷ lệ DTBB + Số dư TG huy động BQ = Tổng SD cuối ngày tài khoản TG huy động kỳ XĐ / Số ngày kỳ XĐ + Dự trữ thực tế = Tổng SD cuối ngày tài khoản TG toán kỳ trì / Số ngày kỳ trì Câu 15: Phân tích nguyên nhân thay đổi tỷ lệ DTBB VN năm 2011: Bối cảnh kinh tế vĩ mô: - Năm 2011, VN chịu nhiều ảnh hưởng từ kinh tế TG: Mỹ thất nghiệp, khủng hoảng nợ công châu Âu, tăng giá - lương thực VN phải đối mặt với nhiều thách thức: Tốc độ GDP đạt 5,89 % (giảm 6,78% so với 2010); CPI tăng đột biến 18,13% (2010 11,75%); thâm hụt ngân sách, lĩnh vực ngân hàng diễn biến phức tạp; nguy xảy đôla hóa Mục tiêu hàng đầu kiềm chế LP, ổn định KT vĩ mô, ngăn chặn đôla hóa Thực trạng: Năm 2011, NHNN lần thay đổi tỷ lệ DTBB với ngoại tệ: 9/4/11, điều chỉnh tỷ lệ DTBB ngoại tệ lên 6% 1/6/11, điều chỉnh tỷ lệ DTBB với TG ngoại tệ lên 7% Việc tăng tỷ lệ DTBB nhằm: - Đảm bảo tính khoản: Trong tháng đầu năm, khoản ngoại tệ đc đảm bảo, tín dụng - ngoại tệ tăng mức cao => tăng DTBB có tác dụng Ổn định giá trị tiền đồng ngăn chặn đôla hóa: Trong nhiều năm trở lại, NHNN kiên trì ổn định tiền đồng so với USD Tuy nhiên, diễn biến tỷ giá năm 2010 phức tạp, cuối 2010 tỷ giá biến động VND giá mạnh, thị trường ngoại hối căng thẳng => bội chi cao, nhập siêu lớn, hiệu đầu tư thấp => cầu ngoại tệ > cung Tăng DTBB ngoại tệ cần thiết (tăng -> KN CV ngoại tệ giảm -> Cung ngoại tệ giảm -> LS CV ngoại - tệ tăng => cầu ngoại tệ giảm) Giảm lạm phát qua tín dụng: Tăng tỷ lệ DTBB ngoại tệ lên 7% nhằm kiểm soát lượng tiền CV TCTD (rb cao -> re nhỏ -> tiền cho vay ít) => lượng tiền lưu thông KT giảm => giảm a/hg LP Năm 2011, tâm điểm RR vĩ mô khu vực NHTM Áp dụng DTBB 7% cho NHTM động thái -> kiểm soát lượng tiền lưu thông hoạt động CV NH => tác động toàn KT 1/9/11, điều chỉnh tỷ lệ DTBB lên 8% - Nhằm thực CSTT chặt chẽ, thận trọng => kiềm chế lạm phát, điều hành linh hoạt => đảm bảo tốc độ tăng trưởng tín dụng + đủ tổng phương tiện toán Câu 16: Phân tích quan điểm “công cụ TCV linh hoạt DTBB”: - TCV DTBB công cụ gián tiếp DTBB: số tiền mà NHTM buộc phải trì tài khoản TG NHTW Cơ chế tđ: + Lượng: tỷ lệ DTBB tăng => ST DTBB NHTM NHTW tăng => Re giảm => KN CV giảm => MS giảm + Giá: tỷ lệ DTBB tăng => Re giảm => nhu cầu vốn chủ thể tăng => LS liên NH tăng = LSTT tăng - - TCV: c/sách mà NHTW thực cho vay TCV NHTM + Lượng: CS TCV mở rộng => DTBB tăng => MB tăng => MS tăng Tăng HM TCV Và (or) nới lỏng điều kiện GTCG đc TCV Và (or) hạ LS TCV + Giá: CS TCV mở rộng => DTBB tăng => cung vốn TT liên NH tăng => LS liên NH giảm Tái cấp vốn linh hoạt dự trữ bắt buộc: DTBB - Chỉ thay đổi nhỏ DTBB -> tác động lớn đến dự trữ h.thống NH - Mức độ t/động TCV - Điều chỉnh quy mô t/động việc thay đổi HM điều kiện TCV - Mức độ t/động khác NH Công cụ thực Chỉ tăng/giảm mức DTBB hình thức: CK GTCG, CV cầm cố GTCG, TCV khác Thời gian t/động - Chỉ phát huy sau khoảng t.gian định (tùy thuộc phương thức quản lý DTBB) - Khó điều chỉnh tỷ lệ thường xuyên - Có thể t/động đến dự trữ h.thống NH, đb NH có nhu cầu vốn lớn Tới toàn hệ thống NH Tới vốn khả dụng NH Là quy định NHTW đưa cho TCTD, không tuân thủ -> xử phạt TCTD đủ điều kiện có quyền tham gia không Mức độ tác động Phạm vi t/động Tính bắt buộc Câu 17: Phân tích nguyên nhân thay đổi LS TCV, TCK NHNN từ 2011 đến nay: Bối cảnh kinh tế VN năm 2011: - Năm 2011, VN chịu nhiều ảnh hưởng từ kinh tế TG: Mỹ thất nghiệp, khủng hoảng nợ công châu Âu, tăng giá lương thực - VN phải đối mặt với nhiều thách thức: Tốc độ GDP đạt 5,89 % (giảm 6,78% so với 2010); CPI tăng đột biến 18,13% (2010 11,75%); thâm hụt ngân sách, lĩnh vực ngân hàng diễn biến phức tạp; nguy xảy đôla hóa Mục tiêu hàng đầu kiềm chế LP, ổn định KT vĩ mô, ngăn chặn đôla hóa Dưới áp lực LP tăng cao, NHNN thực CSTT thắt chặt nhằm ổn định giá cả: lần tăng LS TCV (9->15%) lần tăng LS TCK (7->13%) Nguyên nhân: - Mục tiêu hàng đầu giảm LP => CSTT chặt Tăng LS nhằm hạn chế TCTD đem GTCG đến CK NHNN => giảm cung tiền KT - Hạn chế nguồn vốn giá rẻ, cạnh tranh công NH lớn – nhỏ (LS TCK tăng từ 7% -> 12% cao LS trái - phiếu CP) Tăng LS TCK => giảm đầu tư vào dự án công CP => khuyến khích NHTM giảm nắm giữ trái phiếu CP => tăng cung tín dụng, hỗ trợ SX cho DN Từ 13/3/2012, LS giảm dần đạt mức LS TCV 6,5% TCK 4,5% Nguyên nhân: - NHNN nhận định: Trong tình hình KT bắt đầu khủng hoảng, giảm LS nhằm tháo gỡ khó khăn cho DN - khâu huy động vốn Giảm lãi suất phù hợp với kì vọng LP NHNN, với tính khoản dồi TCTD Điều chỉnh LS để hài hòa với lợi ích người gửi tiền người dân có LS thực dương, DN dễ tiếp cận với nguồn vốn vay LS thấp Câu 18: Phân tích hạn chế công cụ gián tiếp điều hành CSTT NHTW: DTBB: Là số tiền mà NHTM buộc phải trì tài khoản TG NHTW - Là công cụ có quyền lực mạnh nên thiếu linh hoạt => NHTW ko thể thay đổi liên tục tỷ lệ DTBB - NHTW vất vả để thực thay đối nhỏ cung ứng tiền tệ cách thay đổi tỷ lệ DTBB Bất thay đối dù nhỏ gây nên ổn định hệ thống NH => ảnh hưởng KN khoản, dẫn tới - hệ phá sản NH NH hệ thống DTBB coi khoản thuế thu nhập vô hình NH, TG DTBB có LS thấp không trả lãi => ảnh hưởng tới LN sau thuế NH (tăng rb -> LN giảm) Nếu tăng/giảm DTBB thường xuyên => ảnh hưởng bảng CĐKT NHTM => chi phí sửa chữa tốn Chính sách TCV: Là c/sách mà NHTW thực cho vay TCV NHTM - Hiệu SD không mong muốn (vì NHTW cho NHTM vay mà ép NHTM vay - bao nhiêu) NHTW khó sửa chữa sai lầm việc đảo ngược chiều công cụ (vì có tính chất chiều bị tác động - yếu tố thời gian) Tác dụng thông báo dẫn đến hiểu sai CSTT: Khi LS tăng cao so với LS TCV, NHNN tăng LS TCV để NHTM tự huy động vốn => Thị trường hiểu nhầm NHNN thực CSTT thắt chặt Không chủ động, linh hoạt, hiệu trường hợp => cần đc SD kết hợp với CC khác Nghiệp vụ thị trường mở: Chỉ giao dịch chứng khoán NHTW với đối tác - Do điều kiện CC nên nước thực cách dễ dàng, hiệu - Các NH lúc tăng/giảm lượng tín dụng sau hoạt động mua bán (do yếu tố khác - cần sử dụng) Dự trữ hệ thống NH sau giao dịch không tăng/giảm tương ứng (do đối ứng chiều mua bán NVTTM) Câu 19: Phân tích lý để NHTM trở thành đối tác quan trọng NHTW thực nghiệp vụ TT mở: Để trở thành đối tác NHTW, TCTD phải thỏa mãn điều kiện: + Uy tín lớn + Truyền tải tác động tới thị trường NHTM đối tác quan trọng NHTW vì: - NHTM tổ chức có uy tín cao - NHTM tham gia TT nhằm điều hòa mức dự trữ ngân quỹ, cho vay vốn dư thừa kiếm lời, đảm bảo khả - toán Đồng thời, thực nghiệp vụ môi giới kinh doanh CK - Vai trò TG tài chính, có nguồn vốn lớn, mạng lưới hoạt động rộng gắn kết thành hệ thống Mỗi thay đổi dự trữ NH a/hưởng đến lượng tiền cung ứng theo mong muốn NHTW - Đối với nước phát triển, tỷ trọng dư nợ NH chiếm đa số => tham gia NHTM thể - t/chất quan trọng Ở VN: Thành phần tham gia TT mở chưa nhiều => NHTM chủ yếu, đối tác quan trọng NHNNVN Câu 20: Phân tích c/minh tính chủ động, linh hoạt công cụ nghiệp vụ TT mở: • • Nghiệp vụ TT mở giao dịch mua bán NHTW với đối tác Cơ chế tác động: Lượng: NHTW mua GTCG => tác động đến dự trữ hệ thống NH tăng => KN cho vay NHTM (MB) tăng => KN tạo tiền (m) tăng => Lượng tiền cung ứng (MS) tăng Giá: Tác động qua đường: + NHTW mua GTCG => cung MB tăng => LS liên NH giảm + NHTW mua GTCG => Lượng CK TT giảm => Giá CK tăng => Tỷ suất sinh lời giảm => LS CK giảm => Tác động đến LS liên NH LS thị trường giảm NV TT mở linh hoạt xác: - NHTW muốn thay đổi mức cung tiền lượng nhỏ hay lớn, nghiệp vụ TT mở đáp ứng - NV TT mở dễ dàng đảo ngược có sai lầm xảy tiến hành VD: NHTW thấy mua nhiều CK khiến cung tiền tăng nhanh => sửa cách tiến hành NV bán NV TT mở không vướng phải chậm trễ thủ tục hành => tác động tức Tác động thông qua chế thị trường, thực theo nguyên tắc tự nguyện, NHTW thực mong muốn cách điều chỉnh giá trở nên hấp dẫn => đối tượng chịu tác động khó chống đỡ đảo ngược hướng điều chỉnh NHTW NV TT mở coi công cụ hữu hiệu CSTT Tuy nhiên đòi hỏi thị trường thứ cấp TT tiền tệ phát triển + NHTW phải có KN dự đoán, kiểm soát biến động vốn khả dụng Tại VN: thức đc đưa vào sử dụng từ tháng 7/2000 Câu 21: Phân tích khác giao dịch không hoàn lại (mua bán hẳn) – hoàn lại (mua bán kỳ hạn) GTCG, tính ưu việt phương thức Liên hệ VN: Khái niệm Tác động vào dự trữ hệ thống NH Điều kiện GTCG Hình thức giao dịch Công thức MB hẳn Là việc NHTW mua bán GTCG với người giao dịch chuyển hẳn quyền sở hữu MB kỳ hạn Là NHTW mua bán với người giao dịch chuyển quyền sở hữu thời gian định Tác động dài hạn Tác động ngắn hạn (ngắn qua đêm – 24 giờ) Kém lỏng hơn: - Là công cụ nợ - Mức độ RR thấp - Chuyển nhượng - Được phát hành tổ chức có đủ điều kiện quy định Lỏng hơn: - Là công cụ nợ CK vốn - Chuyển nhượng được, không chuyển nhượng - Được phát hành tổ chức có đủ điều kiện quy định Trực tiếp qua đấu thầu Theo HĐ mua lại theo HĐ mua lại đảo ngược P = F/(1+ i x n/365) P2 = P1 x (1+ i x T/365) MB hẳn: - Thường SD NHTW muốn thay đổi cấu can thiệp vào thị trường để thay đổi điều kiện tiền tệ MB kỳ hạn: - Thường SD nhiều NV TT mở vì: + Là công cụ hiệu để bù đắp triệt tiêu a/hưởng không dự tính trước + Chi phí cho HĐ mua lại rẻ so với HĐ mua hẳn + Thích hợp trường hợp CSTT không hoàn hảo dẫn tới việc sử dụng giải pháp khắc phục + Làm giảm thời gian thông báo, qua giảm bớt biến động thị trường trước định hàng ngày NHTW Liên hệ VN: - Nghiệp vụ TTM Việt Nam đời vào 12/7/2000 - Trong giai đoạn trước mắt, VN thực NVTTM với công cụ tín phiếu KB tín phiếu NHNN - NHNN thực NVTTM với phương thức MB hẳn MB có kỳ hạn Trong MB kỳ hạn chiếm ưu hơn: + Số phiên giao dịch thực MB kỳ hạn chiếm đa số (>80%) + Khối lượng GTCG giao dịch theo phương thức chiếm >70% tổng khối lượng giao dịch => có xu hướng - tăng + Chủ yếu giao dịch kỳ hạn ngắn: 7, 14, 28 ngày NHNN tổ chức đấu thầu LS KL theo quy trình: + Dự báo biến động vốn khả dụng: Tiếp cận BCĐKT NHTW TCTD + Xác định lượng tiền thời hạn can thiệp + Tổ chức đấu thầu + Thanh toán chuyển giao quyền sở hữu GTCG Câu 22: Phân tích khác đấu thầu LS – đấu thầu KL, phương thức thể tính TT cao Liên hệ VN: Khái niệm Nhiệm vụ NHTW KL - Là việc xét thầu sở KL dự thầu TCTD, khối lượng GTCG mà NHTW cần mua/bán NHTW niêm yết trước mức LS - NHTW công bố tất cả: + Hình thức MB + Khối lượng MB + Lãi suất + Loại GTCG giao dịch + Địa điểm GD, địa điểm toán + Phương thức thời hạn toán Nhiệm vụ TCTD - Chấp nhận mức LS đưa KL đặt thầu Nguyên tắc xét thầu - KL dự thầu TV < or = KL mà NHTW cần mua/bán => Trúng thầu hết - Nếu > KL trúng thầu phân bổ thuận theo KL dự thầu Các mức LS Ưu điểm Nhược điểm mức LS NHTW quy định trước XĐ mức LS trước => tính toán số lãi phải trả/nhận LS cố định không phù hợp TT LS - Là việc xét thầu sở LS dự thầu, KL dự thầu TCTD khối lượng GTCG mà NHTW cần mua/bán NHTW quy định KL đấu thầu tối đa - Công bố (trừ LS) - TCTD tham gia đấu thầu tự đăng ký số tiền ứng với mức LS chọn - NHTW xếp LS theo quy định -> chọn mức LS trúng thầu: + Là LS đặt thầu thấp (NHTW mua) + Là LS đặt thầu cao (NHTW bán) - KL trúng thầu: + Là KL mức dự thầu có LS > or = LS trúng thầu (NHTW mua) + < or = (bán) - Nếu mức LS trúng thầu, tổng KL đặt thầu > KL mà NHTW cần mua/bán => phân bổ KL trúng thầu mức LS trúng thầu theo KL đặt thầu Nhiều mức LS TCTD đăng ký (kiểu Mỹ) Mức LS cạnh tranh Không tính toán trước số lãi phải trả/nhận Liên hệ VN: - VN sử dụng chủ yếu đấu thầu khối lượng Lý do: + Số lượng chủ thể tham gia TT mở cạnh tranh + NHNN cần tính toán mức LS hợp lý để giao dịch hiệu Đấu thầu KL để giữ LS ổn định - Nên áp dụng đấu thầu KL biện pháp CSTT tập trung kiểm soát chặt chẽ KL tiền tệ Áp dụng đấu thầu LS NHNN tập trung vào điều tiết LS VN cần linh hoạt SD kết hợp hình thức đấu thầu TT mở để mang lại hiệu cao Câu 23: Phân tích điều kiện TCTD tham gia nghiệp vụ TT mở VN Đánh giá hoạt động nghiệp vụ TT mở VN từ 2011 đến nay: - TCTD tham gia TT mở đáp ứng điều kiện: Có tài khoản TG NHNN: để thực hành vi mua/bán CK Có đủ phương tiện cần thiết để tham gia TT mở: máy fax, máy vi tính nối mạng Có giấy đăng ký tham gia NV TT mở Đánh giá: Câu 24: Hãy cho biết c/minh quan điểm: “Diễn biến LS nghiệp vụ TT mở từ 2011 đến biến động hoàn toàn phù hợp với LS điều hành NHNN: NHNN thực thành công mục tiêu hạ LS, góp phần tháo gỡ khó khăn cho DN LS thị trường liên tục điều chỉnh giảm, xu hướng với LS điều hành Năm 2011: - 1/5: LS TCV LS TCK điều chỉnh tăng 100 điểm lên mức 14% 13% Không lâu sau, 4/5: LS TT mở tăng thêm 100 điểm lên 14%/năm Mặc dù sau đó, 17/5, LS OMO tăng thêm 1% nhanh chóng quay trở mức 14% Năm 2012: - lần điều chỉnh giảm LS điều hành + 13/3: LS TCV giảm xuống 14%, LS TCK giảm xuống 12%, LS cho vay qua đêm toán điện tử liên NH giảm xuống 15% + Trên OMO, 13/3: LS giảm từ 14% xuống 13% - Các đợt giảm LS lần giảm 1% Trong đó, năm 2012, NHNN lần giảm LS OMO Phù hợp thời gian xu hướng Năm 2013: - Hoạt động điều hành cách giảm LS NHNN hạn chế SD (chủ yếu tình hình KT, XH => dư địa giảm LS nhiều) - 26/3: NHNN giảm LS điều hành tiếp xuống 1% LS TCV, TCK cho vay qua đêm toán điện tử liên NH tiếp tục giảm 7%, 5% 8%/năm - 26/3, LS OMO giảm từ 7% -> 6,5%, sau tiếp tục xuống 6% vào 10/5 LS OMO kỳ hạn ngày giảm từ 6% -> 5,5% Năm 2014: - 17/3: LS điều hành tiếp tục xu hướng giảm, nhiên không nhiều (0,5%): LS TCV từ 7% -> 6,5%; LS TCK từ - 5% -> 4,5%; LS cho vay qua đêm từ 8% -> 7,5% Cùng ngày, LS OMO giảm 0,5% Câu 25: Phân tích điều kiện để công cụ tài tham gia giao dịch nghiệp vụ TT mở VN Đánh giá hoạt động nghiệp vụ TT mở VN từ tháng 1/2011 đến nay: Điều kiện: - Có thể mua bán nằm danh mục GTCG giao dịch Được phát hành VNĐ Được lưu ký NHNN trước đăng ký bán GTCG mua bán hẳn: Thời hạn CL tối đa 91 ngày GTCG mua bán kỳ hạn: Thời hạn CL lớn thời gian mua bán Câu 26: Phân tích ưu – nhược điểm giám sát từ xa tra chỗ Liên hệ VN: Khái niệm Ưu điểm Nhược điểm GIÁM SÁT TỪ XA Là việc gián tiếp kiểm tra việc SD thông tin từ báo cáo => đánh giá thực trạng hoạt động TCTD, đề biện pháp xử lý cần thiết - Việc TT đc tiến hành thường xuyên, TT toàn diện thông tin báo cáo đầy đủ - Cung cấp thông tin có tính tổng hợp cao - Tiết kiệm thời gian, chi phí - Giám sát nhiều TCTD (quy mô TT rộng) - Hỗ trợ TT chỗ - Có thể đưa cảnh báo sớm - Hiệu TT phụ thuộc lớn vào nguồn thông tin, BCTC mà TCTD cung cấp - Yêu cầu cán TT có trình độ chuyên môn kiến thức tốt - Có thể gặp khó khăn nhiều vấn đề chi tiết BCTC - Không cung cấp cụ thể, chứng pháp lý để đánh giá, xử lý vi phạm TT chỗ - Đòi hỏi công nghệ tin học NH, chi phí đầu tư ban đầu lớn THANH TRA TẠI CHỖ Cán TT đến tận nơi làm việc TCTD để kiểm tra, giám sát nội dung TT => đánh giá đưa kết luận, biện pháp xử lý - Đánh giá trực tiếp tình hình TCTD - Bổ sung đánh giá cho GSTX => đưa nhận định xác, chi tiết - Không phụ thuộc nhiều vào BCTC TCTD - Bị giới hạn thời gian không tiến hành thường xuyên, kịp thời => mang tính thời điểm - Quy mô TT hạn chế - Tốn thời gian, chi phí - Cần có nhiều TT viên giỏi tham gia vào đoàn tra - Không dự báo RR mà TCTD gặp Liên hệ VN: Câu 27: Phân tích hiệu giám sát mô hình tra NHNN nay: Thành tựu: - Mục tiêu TT giám sát NH: phù hợp với thông lệ quốc tế - Phương pháp TT giám sát NH: + Hiện nay, Cơ quan TT, giám sát NH xây dựng thực phương pháp đánh giá lực tài theo tiêu chí CAMELS TCTD => bước trung chuyển để tiến tới thực TT giám sát dựa RR + Dần dần kết hợp GSTX TT chỗ, TT tuân thủ TT sở RR - VB luật: hoàn thiện Hạn chế: - Cơ cấu tổ chức: + Đã có cải cách chức bị phân tán, thực Vụ, Cục khác + GSTX TT chỗ: Thuộc trách nhiệm Thanh tra NHNN, Vụ khác thực GSTX (Vụ KTTC, Vụ Tín dụng, ) + Phát vi phạm, sai phạm NHTM: Cơ quan TT giám sát NH, nhiệm vụ xử lý sai phạm lại - - Vụ, Cục khác đảm nhiệm => hiệu lực TT, giám sát bị hạn chế + Đôi có bất đồng đơn vị ban hành quy định đơn vị TT giám sát (do đơn vị độc lập) + Việc phối hợp TƯ địa phương chưa đc thực hoàn toàn theo chế chiều dọc Chất lượng đội ngũ TT, giám sát: + Chưa có nhiều chuyên gia chuyên sâu lĩnh vực NH, chưa có kinh nghiệm thực tiễn lâu năm + Lực lượng TT nhìn chung trẻ, công tác đào tạo lại chưa đc thường xuyên, + Đa số NH thực mức độ tuân thủ chưa sâu đánh giá dựa kỹ xác định RR Khung pháp lý hoạt động TT NH: + Tuy tạo khung pháp lý tương đối hoàn thiện, NHNN quan chịu trách nhiệm giám sát an toàn hoạt động NH, NHNN cần phối hợp với quan Chính phủ khác => việc hợp tác dừng lại kinh tế, tiếp cận dịch vụ NH, chưa vào vấn đề an toàn hoạt động + Chưa có quy định bảo vệ đội ngũ TT, giám sát NH thực thi nhiệm vụ + Chưa có quy định để hỗ trợ TT sở RR Câu 28: Phân tích hiệu giám sát mô hình tra độc lập, trực thuộc với NHTW: ĐỘC LẬP Khái niệm Hiệu Hạn chế Cơ quan tra NH phận không phụ thuộc NHTW, không chịu điều khiển, kiểm soát NHTW - Hạn chế xung đột lợi ích: Trong trường hợp NHTW vừa đảm nhiệm vai trò giám sát NH vừa điều hành CSTT => nguy - Việc tách bạch vai trò giám sát – điều hành CSTT => mang lại lợi ích “cạnh tranh ý tưởng” - Hạn chế rủi ro danh tiếng: Nếu NHTW chịu trách nhiệm giám sát việc phá sản NH xảy => CSTT NHTW bị ảnh hưởng theo - Tăng tính khách quan: Thông tin chất lượng Nếu NHTW kiêm giám sát => tập trung nhiều quyền lực, đe dọa tính khách quan giám sát Có thể tồn thiếu sót, quan TT chậm trễ tiếp cận thông tin, nắm bắt tính xác thông tin cung cấp TRỰC THUỘC Cơ quan tra NH phận nằm NHTW, chịu kiểm soát, điều khiển NHTW - Phù hợp với lực quản trị quốc gia Đảm bảo thống điều hành CSTT Hỗ trợ NHTW thực thi CSTT (dự báo, phân tích, định) Biết rõ rủi ro tiềm ẩn NHTW trực tiếp quản lý => NHTW can thiệp kịp thời vào RR TCTD NHTW có lợi việc tuyển dụng giữ chân đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp c/sách đãi ngộ tốt, môi trường phát triển chuyên nghiệp Có thể hiệu thiếu tính khách quan, phụ thuộc vào chi phối NHTW Câu 29: Phân tích ý nghĩa việc tuân thủ theo phương thức Camels phương thức giám sát từ xa: - - Hệ thống phân tích CAMELS áp dụng nhằm đánh giá độ an toàn, KN sinh lời khoản NH Phân tích CAMELS dựa yếu tố bản: + C: Mức an toàn vốn + A: Chất lượng TSC + M: Khả quản trị + E: Thu nhập + L: Thanh khoản + S: Mức độ nhạy cảm với RR thị trường Ưu điểm: + Phát huy tính toàn diện, tiến hành thường xuyên mà giải đc khối lượng công việc lớn + Rút ngắn đáng kể thời gian, chi phí thay đến tận nơi tra + Chỉ tập trung vào tiêu “có vấn đề” hệ thống xếp hạng theo CAMELS => tăng hiệu tra + Cảnh báo RR diện rộng Ý nghĩa: - An toàn hoạt động NH: Hoạt động kinh doanh tiền tệ lĩnh vực KD mang tính RR cao Tiêu chí an - toàn đánh giá thông qua mức độ đủ vốn (C), chất lượng tín dụng (A) khả quản lý (M) Tính khoản NH (L) => Thanh khoản khả đáp ứng nhu cầu vốn theo kế hoạch - bất thường Ổn định với hoạt động NH: Hoạt động NH loại hình kinh doanh tài tiền tệ -> nhạy cảm với biến động môi trường => đánh giá thông qua số (S), giúp đưa cảnh báo sớm để phòng ngừa RR, đảm bảo hệ thống ổn định - Vững mạnh hoạt động NH: Thể quy mô vốn, thu nhập (E), NH Các BCTC cung cấp đầy đủ thông tin để đánh giá xác độ an toàn, KN sinh lời khoản NH Do đó, cần kết hợp phân tích CAMELS với đánh giá định tính để thu KQ phân tích cách kỹ lưỡng hữu ích Câu 30: Phân tích sai phạm xảy tra chỗ chất lượng TSC TCTD: TSC bao gồm TS hình thành từ nguồn vốn CSH NH khoản NPT Trong NH, nghiệp vụ TSC chủ yếu cho vay, TG, chiết khấu hối phiếu nghiệp vụ kinh doanh đầu tư Thông thường dấu hiệu RR thường bắt nguồn từ chất lượng TSC => mức độ phức tạp quy mô hoạt động lớn nên tra TSC không tránh khỏi sai phạm: Sai phạm tra hoạt động cấp tín dụng: - TCTD cấp khoản vay không chấp hành quy định tín dụng, quy trình cho vay: phê duyệt cấp TD - không đủ thẩm quyền, cho vay vượt tỷ lệ VTC theo quy định, Giới hạn cấp TD: + Tổng dư nợ cấp TD NHTM KH: không 15% VTC NHTM + Tổng dự nợ cấp TD KH người có liên quan: không 25% VTC NHTM + Nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn: = RR cho NH Thanh tra hoạt động CK: TCTD cấp tín dụng cho công ty CK vượt tỷ lệ cho phép Công ty CK trực thuộc TCTD thực lệnh đặt mua CK không tuân thủ quy định quản trị, quy trình kinh doanh Thanh tra TSCĐ: Vi phạm quy định tiến hành thẩm định TSCĐ để cổ phần hóa => làm giảm giá trị DN Thanh tra KD ngoại tệ: TCTD vi phạm trạng thái ngoại tệ, không tuân thủ quy định kinh doanh ngoại hối Cơ quan tra không phát hiện, phát chế tài xử lý, cố tình bỏ qua => sai - phạm Câu 31: Bình luận quan điểm: “Thanh tra sở rủi ro hiệu tra tuân thủ”: THANH TRA TUÂN THỦ Khái niệm Đặc điểm so sánh THANH TRA TRÊN CƠ SỞ RR Là hoạt động tra chủ yếu tập trung vào phát hiện, đánh giá mức độ tuân thủ luật, quy định hành TCTD Đây loại tra, giám sát truyền thống Tập trung đánh giá mức độ RR mà TCTD gặp phải không tuân thủ quy định, quy trình có thủ tục, quy trình hoạt động phù hợp - Thực quy trình giống với tất TCTD, xem xét đến mức độ chấp hành luật TCTD => đánh giá phạm vi hạn chế - Chưa kẽ hở quản lý, chưa đưa khuyến cáo biến động thị trường, kinh tế, trị khiến TCTD bị tổn thất - Yêu cầu để thực tra tuân thủ không cao so với tra RR - Đánh giá mức độ RR TCTD tính ảnh hưởng đến hệ thống => đảm bảo phạm vi chất lượng TT - Tập trung vào hoạt động quan trọng, bỏ qua yếu tố không quan trọng - Dựa nhiều vào BC kiểm toán nội TCTD => Tăng tính chủ động máy kiểm toán nội tự chịu trách nhiệm TCTD - Kết hợp đánh giá khách quan chủ quan TT viên - Đảm bảo nguồn lực TT viên phân bổ hợp lý, khuyến khích phát triển khả năng, kinh nghiệm - Có khả dự báo RR cảnh báo sớm, kịp thời ngăn chặn - Quá trình TT thực liên tục - Yêu cầu để thực tra RR cao Thanh tra NH TCTD Ví dụ: Cuộc khủng hoảng tài TG 2008, quan TT Mỹ không đánh giá nguy RR hệ thống tài tập trung vào giám sát tuân thủ => đổ vỡ TTTC Hiệu TT rủi ro sở để quan TT biết TCTD có mức độ RR cao -> tiến hành đánh giá mức độ tuân thủ phận TT tuân thủ để đánh giá mức độ RR TCTD toàn hệ thống => nên kết hợp phương pháp TT để đạt hiệu cao nhất, tạo ổn định phát triển Câu 32: Phân tích mục đích, đối tượng tra giám sát kiểm soát nội NHTW: THANH TRA GIÁM SÁT KIỂM SOÁT NỘI BỘ Mục đích - Đảm bảo phát triển ổn định hệ thống NH, vì: + Có vai trò quan trọng KT + Liên quan đến hầu hết lĩnh vực KT – XH + Chứa nhiều RR + Tồn tại, phát triển sở lòng tin công chúng Thanh tra đứng NH - Bảo vệ công chúng đầu tư, bảo quyền lợi ích người gửi tiền, thúc đẩy cạnh tranh lành mạnh, hiệu NH Thanh tra đứng người gửi tiền - Bảo đảm việc chấp hành sách, pháp luật - Góp phần nâng cao hiệu lực quản lý NN lĩnh vực TTNH - Đảm bảo thi hành chủ trương NHNN cách đầy đủ, an toàn hiệu - Đảm bảo độ tin cậy BCTC - Phát hiện, ngăn ngừa vi phạm PL đơn vị toàn hệ thống - Bảo đảm an toàn tài sản Đối tượng TCTD, hoạt động TCTD hoạt động NH tổ chức khác Các đơn vị thuộc hệ thống NHNN