LỜI CẢM ƠN ************* Qua ba năm ngồi ghế nhà trường, kiến thức mà thầy cô truyền đạt cho em làm em trưởng thành hơn, hiểu biết chín chắn sống Để có ngày hôm em không nhắc đến công ơn quý thầy cô giáo Em xin chân thành cảm ơn: Để hoàn thiện tiểu luận ngày em xin gửi lời cảm ơn tới tất thầy cô giáo trường Đại Học Kinh tế kỹ thuật công nghiệp Hà Nội, thầy cô khoa kinh tế, đặc biệt cảm ơn cô dù bận giúp đỡ, hướng dẫn tận tình cho em hồn thành tiểu luận Cuối xin cảm ơn người bạn lớp, thực tập giúp đỡ em trình học thực tập Sinh viên thực PHẠM ĐÌNH CƯỜNG LỜI CAM ĐOAN **************** Em cam đoan đề tài em thực hiện, số liệu kết phân tích đề tài thực tập trung thực không trùng với đề đề tài khoa học Hà Nội, ngày 26 tháng 12 năm 2014 Sinh viên thực (ký ghi rõ họ tên) BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT CP: Cổ phần SXKD: sản xuất kinh doanh DTT: doanh thu HĐKD: hoat động kinh doanh TSLĐ: tài sản lưu động LNST: lợi nhuận sau thuế VCSH: Vốn chủ sở hữu CBCNV: cán công nhân viên HĐQT: hội đồng quản trị TSNH: tài sản ngắn hạn TSDH: tài sản dài hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Tình hình tài năm 2013 Bảng 2: Các chi tiêu chủ yếu năm 2013 Bảng 3: Tình hình trả nợ cơng ty Bảng : Tình hình tài năm 2014 Bảng 5, Chỉ tiêu tài chủ yếu năm 2012, 2013, 2014 Bảng 6, Chỉ tiêu chủ yếu năm 2014 Bảng 8: Bảng cân đối kế toán năm 2012, 2013 2014 Bảng :biểu đồ tăng trưởng EPS& giá Bảng 10: biểu đồ tăng trưởng doanh thu lợi nhuận Bảng 11 : biểu đồ tăng trưởng khối lượng sổ sách Bảng 12: bảng so sánh cổ phiếu nghành Bảng 13: khả trả nợ đến hạn Bảng14: thay đổi tình hình tài Bảng 15: báo cáo kết hoạt động kinh doanh Bảng 16: Tỉ trọng chi phí hoạt động doanh thu công ty Bảng 17,18: Bảng lưu chuyển tiền tệ MỤC LỤC CHƯƠNG I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY 1.2 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG 1.3 CƠ CẤU TỔ CHỨC 1.4 VỊ THẾ CỦA CƠNG TY 1.5 TẦM NHÌN VÀ SỨ MỆNH 1.5 NHẬN DIỆN VÀ QUNẢ TRỊ RỦI RO CHƯƠNG II PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY NĂM 2012 -2014 2.1 TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY 2.1.1 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013 2.1.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2014 2.2 PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 2.2.1 Tài sản doanh nghiệp 2.2.1.1 Nguồn tài trợ 2.2.1.2 Tăng trưởng EPS & Giá 2.2.1.3 Tăng trưởng doanh thu lợi nhuận 2.2.1.4 Tăng trưởng nguồn vốn 2.2.1.5 Tăng trưởng khối lượng giá trị số sách 2.2.1.6 Mức nợ khả chiu đửng rủi ro 2.2.2 khả trả nợ đến hạn 2.2.3 Những thay đổi tình hình tài 2.3 PHÂN TÍCH BCKQHDKD CỦA CƠNG TY 2.3.1 Quy mơ kinh doanh doanh nghiệp 2.3.2 Chí phi hoạt động cơng ty 2.3 PHÂN TÍCH BCLCTT 2.3.1 Dòng tiền doanh nghiệp 2.3.2 Tiền sữ dụng nhằm múc đích 2.3.3 Khả tạo tiền tương lai 2.3.4 Khả trả nợ/ chia lãi tương lai CHƯƠNG KẾT LUẬN CHƯƠNG I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY MC CORP - DRILLING MUD CORPORATION TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN DUNG DỊCH KHOAN VÀ HĨA PHẨM DẦU KHÍ Tầng 6-7 Tịa nhà Viện Dầu khí, Số 173 – Phố Trung Kính, Phường n Hịa, Quận Cầu Giấy, TP Hà Nội Điện thoại: +84-(0)4-35.14.03.50 Fax: +84-(0)4-38.56.25.52 Email: Website: http://www.drillingmud.com.vn Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại & Lắp máy Dầu khí (PVC-MS) đơn vị thành viên Tổng Cơng ty Cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam thuộc Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam - Tập đoàn kinh tế hàng đầu đất nước Được thành lập năm 1983 với chức cung cấp dịch vụ xây lắp chun ngành cơng nghiệp dầu khí cho dự án khai thác, vận chuyển, tàng trữ chế biến Dầu khí Sản phẩm truyền thống PVC-MS thi công kết cấu giàn khoan, bồn bể, đường ống công nghệ, tuyến ống dẫn, chế tạo thiết bị khí Dầu khí, lắp đặt thiết bị siêu trường siêu trọng Qua 30 năm xây dựng phát triển, đến nay, hệ người lao động PVC-MS thi cơng, chế tạo gần 60% cơng trình giàn khoan biển cho ngành Dầu khí Việt Nam, 90% cơng trình nhà giàn DK1 nhiều cơng trình bồn bể, đường ống, nhà máy chế biến dầu khí, nhà máy khí điện cho ngành Dầu khí Việt Nam Các cơng trình PVC-MS đảm nhận ln an tồn tuyệt đối, chất lượng tiến độ, đáp ứng cao yêu cầu Chủ đầu tư đề PVC-MS có gần 1.600 CBCN lao động, có 300 cán có trình độ tiến sỹ, thạc sỹ, kỹ sư gần 500 thợ hàn có chứng Quốc tế Đội ngũ người lao động PVC- MS vững vàng chun mơn nghiệp vụ, có ý thức tự giác, có tác phong cơng nghiệp ln có tinh thần nỗ lực phấn đấu cơng tác, sẵn sàng đáp ứng yêu cầu thi công, chế tạo cơng trình có u cầu cơng nghệ kỹ thuật khắt khe ngành Dầu khí nước quốc tế Để trở thành nhà thầu thực trọn gói dự án chun ngành dầu khí, PVC- MS đầu tư đầy đủ sở vật chất, trang thiết bị đại phục vụ cho sản xuất Bãi Cảng chế tạo Kết cấu Kim loại Thiết bị Dầu khí khu hàng hải Sao Mai Bến Đình Dự án trọng điểm chiến lược phát triển PVC- MS Bãi cảng có diện tích 23ha, bãi chế tạo kết cấu siêu trường siêu trọng, tải trọng 35 tấn/m2 có công suất chế tạo kết cấu giàn khoan 10.000 tấn/năm Bến cảng dài 142/246m, tải trọng 50 tấn/m2 đảm bảo hạ thủy khối kết cấu 10.000 tiếp nhận tàu có trọng tải 10.000 DWT Đây dịch vụ quan trọng, giúp PVC- MS chủ động hậu cần, sẵn sàng chế tạo kết cấu cơng trình Dầu khí lớn cho chủ đầu tư ngồi nước theo hình thức hợp đồng trọng gói EPC/EPCI Đồng với việc đầu tư bãi cảng, PVC-MS trang bị hệ thống thiết bị máy móc phục vụ cơng tác chế tạo lắp đặt đồng như: cần cẩu bánh xích có sức nâng lớn với tải trọng 550 tấn/ 275 tấn/ 250 tấn/ 135 tấn… cần cẩu bánh với tải trọng 70 tấn/ 50 tấn/ 30 tấn…, máy hàn tự động, máy cắt tự động thiết bị thi cơng khác Ngay sau hồn thành việc đầu tư Bãi Cảng, từ cuối năm 2011 đến nay, bãi Cảng mình, PVC-MS thực xuất sắc gói thầu EPCI giàn đầu giếng H4 Tê Giác Trắng cho Cơng ty Liên doanh điều hành chung Hồng Long theo hình thức hợp đồng trọn gói EPCI, dự án chân đế Sư Tử Vàng Đông Bắc cho chủ đầu tư Công ty Liên doanh điều hành Cửu Long thực dự án EPCC giàn đầu giếng Diamond cho chủ đầu tư Petronas Carigali Việt Nam Bên cạnh việc thực tốt dự án giàn khai thác bãi cảng mình, PVC-MS tiếp tục thực giàn khai thác Xí nghiệp Liên doanh Dầu khí Việt Nga (Vietsovpetro) làm Chủ đầu tư dự án chuyên ngành Dầu khí bờ Bồn bể, đường ống, nhà máy chế biến Dầu khí, nhà máy điện… Đồng thời với việc phát triển sản xuất bãi cảng PVC-MS, Công ty đầu tư xây dựng nhà xưởng, thiết bị máy móc mở rộng hoạt động sang lĩnh vực chế tạo khí Dầu khí năm qua, PVC-MS thực thành cơng gói thầu Pressure vessel cụm thiết bị Chemical Injection Skid giàn khai thác Thăng Long Đông Đô cho chủ đầu tư Công ty điều hành chung Lam Sơn (Lam Son JOC) Hiện PVC-MS tiếp tục triển khai chế tạo thiết bị E-house cho dự án Sử Tử vàng Đông Bắc Sư tử Nâu Sự góp mặt sản phẩm khí dầu khí mang nhãn hiệu PVC- MS mở lĩnh vực cho chiến lược sản xuất kinh doanh PVC-MS thể tâm Công ty việc thực chủ trương Đảng ủy Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam phát huy nội lực, kích cầu dịch vụ nước, tạo hội để Nhà thầu Dầu khí nước sử dụng thiết bị Dầu khí nội địa, chất lượng cao, giá thành hạ, hạn chế nhập siêu cho đất nước Có đầy đủ điều kiện nhân lực, vật lực, có chiến lược sản xuất kinh doanh hướng, có dự báo tốt xu hướng phát triển nắm bắt nhanh nhạy thị trường, nhờ vậy, suốt 30 năm xây dựng phát triển với thăng trầm thời cuộc, PVC- MS ln có bước phát triển bền vững Đặc biệt kể từ năm 2008 đến nay, PVCMS giữ mức tăng trưởng bình quân hàng năm 174,2%, đảm bảo việc làm, đời sống cho gần 1.600 lao động Sự trưởng thành PVC- MS chứng minh qua hợp đồng trúng thầu công ty ngày nhiều, có giá trị lớn với đối tác nước Sự trưởng thành ghi nhận qua giải thưởng cao quý Đảng, Nhà nước, Chính phủ, Bộ Ban Ngành Trung ương, quyền Địa phương Quốc tế trao tặng như: Huân chương Độc lập hạng ba; Huân chương lao động hạng nhất, nhì, ba; cờ thi đua xuất sắc Chính phủ; Bằng khen cờ thi đua Bộ/ Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam/ Công ty Mẹ; giải thưởng cúp vàng ISO 2008; danh hiệu Doanh nghiệp nhỏ vừa tốt Châu Á Thái Bình Dương Tạp chí Forbes Mỹ bình chọn năm 2011; đứng thứ 196 Top 1.000 doanh nghiệp nộp thuế lớn thu nhập Việt Nam năm 2012 Công ty cổ phần Báo cáo đánh giá Việt Nam xếp hạng; Top 50 công ty niêm yết tốt Việt Nam năm 2013 Tạp chí Forbes Mỹ bình chọn Những phần thưởng khẳng định vị kịp thời động viên khích lệ tinh thần chung tập thể lao động để họ tiếp tục phấn đấu xây dựng phát triển thương hiệu PVC- MS- thương hiệu tiêu biểu ngành Dầu khí Việt Nam 1.2 LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG - Khai thác, sản xuất, kinh doanh nguyên vật liệu, hoá chất, hoá phẩm dùng cho dung dịch khoan xi măng cơng nghiệp dầu khí; phục vụ khoan thăm dị khai thác dầu khí, ngành cơng nghiệp dân dụng như: barite, bentonite, silica flour, biosafe, xi măng giếng khoan, alcium carbonate, bazan, polime, dolomite, fleldspar, thạch anh, thạch cao, ben dak, zeolite, chất diệt khuẩn, bôi trơn, chống nấm mốc, chất có hoạt tính sinh học, loại vật tư bao bì, hố chất, sản phẩm sở silicat, làm dịch vụ kinh doanh sản phẩm hố dầu hố khí - Kinh doanh xuất nhập hoá chất, thiết bị vật tư nguyên liệu phục vụ cho khoan, khai thác chế biến dầu khí (ngành cơng nghiệp dầu khí) ngành cơng nghiệp khác - Nghiên cứu chuyển giao công nghệ, cung cấp chuyên gia dịch vụ kỹ thuật dung dịch khoan, xi măng giếng khoan, dịch vụ hoàn thiện sửa chữa giếng khoan dầu khí; xử lý vùng cận đáy giếng, tăng cường thu hồi dầu cơng trình dân dụng khác - Kinh doanh sản phẩm keo dán gỗ, bột bả tường phục vụ cho ngành cơng nghiệp - Kinh doanh khí nén tự nhiên (CNG) - Xây dựng kinh doanh cao ốc - Kinh doanh thiết bị, máy móc phục vụ cho ngành khai thác khoáng sản - Kinh doanh sản phẩm hàng tiêu dùng, đồ điện gia dụng, hàng hoá vật tư thiết bị điện máy, điện tử - Kinh doanh nguyên liệu, vật tư ngành giấy - Sản xuất kinh doanh nguyên liệu, vật tư ngành sơn - Kinh doanh dịch vụ vận tải - Kinh doanh khí thấp áp - Kinh doanh loại phân bón sản xuất nước - Dịch vụ thể dục thể thao (đào tạo, tổ chức tham gia thi đấu, chuyển nhượng vận động viên)(Chỉ hoạt động sau quan Nhà nước có thẩm quyền cho phép) - Xây dựng, cho thuê sân tập sàn thi đấu thể thao - Kinh doanh, cho thuê trang thiết bị thể dục thể thao, trang phục thi đấu, hàng lưu niệm - Vệ sinh nhà cửa cơng trình khác - Cung cấp giải pháp, sản phẩm, dịch vụ hóa kỹ thuật gia tăng tuổi thọ cơng trình cơng nghiệp 1.3 SƠ ĐỒ TỔ CHỨC 2012 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền tương đương tiền II Giá trị đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho, ròng V Tài sản lưu động khác B Tài sản dài hạn I Phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Giá trị ròng tài sản đầu tư IV Đầu tư dài hạn V Tài sản dài hạn khác VI Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn quỹ II Vốn ngân sách nhà nước quỹ khác C Lợi ích cổ đơng thiểu số TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN % 2013 1,662,822 85,52% 1318858 87.18% 1340215 87.15% 349,795 17.99% 354810 20.57% 165896 20.39% 2,082 0.10% 707,039 36.36% 318330 30.80% 561,220 28.86% 754,462 34.57% 846,629 34.79% 42,687 2.19% 26,868 1.23% 37,318 1.53% 281,432 14.47% 279,552 12.81% 312,499 12.84% 235,205 12.09% 224,721 10.29% 265,330 10.90% 4,059 0.20% 12,896 0.59% 13,108 0.53% 42,169 2.16% 41,935 1.92% 34,061 1.39% 1,944,255 100% 2,181,916 100% 2,433,166 100% 929,804 42.67% 1,181,350 54.14% 1,247,832 51.28% 843,530 43.38% 1,111,384 50.93% 1,160,996 47.71% 86,274 4.43% 69,966 3.20% 86,836 3,56% 837,581 43.07% 845,923 38.76% 972,515 39.96% 837,407 43.10% 844,957 38.72% 970,322 39.87% 174 0.0008% 966 0.04% 2,193 0.09% 2014 30.42% 176,869 9.09% 154,643 7.08% 212,819 8.74% 1,944,255 100% 2,181,916 100% 2,433,166 100% Bảng 2.2.1 Tài sản doanh nghiệp • Qua số liệu phân tích theo chiều ngang cho thấy tổng tài sản DN năm 2012 so với năm 2013 tăng 237661 triệu phần tăng tài sản ngắn hạn tăng 239541 triệu.phần tăng cho thấy cơng ty mở rộng kinh doanh đâu tư dài hạn tăng lên 8837 triệu với 317,71% Như vậi tài sản doanh nghiệp có thay đổi cấu tài sản TSNH chiếm 87.18% năm 2013 so với 85,52% Phần tăng nguyển nhân từ đầu tư dài hạn doanh nghiệp.và sử giảm xuống khoản phải thu năm 2012 so với năm 2013 34995 Giảm kết cấu tài sản năm 2013 chiếm 30.80% năm 2012 chiếm 36.36% tài sản dài hạn giảm xuống Năm 2014 so với năm 2013 tăng 251250 tỷ tăng 11.5% cho thấy quy mô doanh nghiệp mở rộng, phần quy mô mở rồng nàyho thấy doanh nghiệp mở rộng kinh doanh Phần tăng chủ yếu từ tài sản dài hạn Tài sản dài hạn tăng 3247 triệu đồng tương ứng 106% so với năm 2013 • DN nắm giữ 2433166 triệu cuối năm 2014, có 2120688 triệu TSNH chiếm 87.15%.Năm 2013 tài sản DN 2181916 triệu TSNH chiếm 87,18% Như vậi ta thấy DN không thay đổi cấu tài sản phần tăng tổng tài sản hàng tồn kho mang lại ta thấy năm 2014 846629 tỷ năm 2013 754462 triệu, vâị tăng 92167 triệu, thấy việc kinh doanh không thuận lợi.hoặc thay đổi cấu lĩnh vực kinh doanh dẫn đến hàng tồn kho nhiều lên Nhìn chung năm 2014 so với năm 2013 khơng có thay đổi cấu kinh doanh mở rộng kinh lớn mà cịn có phần giảm cấu tài sản dài hạn 7874 triệu • Giá trị rịng tài sản đầu tư, giá trị đầu tư ngắn hạn phải thu dài hạn không qua năm cho thấy cơng ty hoạt động tài khơng mở rộng hoạt động kinh doanh • 2.2.1.1 Nguồn tài trợ Phân tích ngang cho thấy nguồn vốn doanh nghiệp tăng: • Nợ phải trả tăng 251546 triệu tương ứng với 27,05% so với năm 2012 Điều cho thấy công ty mở rộng kinh doanh có nhiều dự án cần vốn để kinh doanh Còn năm 2014 so với năm 2013 tăng 66482 triệu tương ứng 5,62% • Nợ ngắn hạn tăng 267854 triệu tương ứng 32, 04% so với năm 2012 Điều cho thấy cơng ty có dự án lớn cần nhiều vốn để đầu tư kinh doanh Nhưng năm 2014 so với 2013 khơng thay đổi lớn • Lợi ích cổ đơng thiểu số tăng qua năm từ năm 2012 là176869 triệu đến năm 2014 212819 triệu đồng điều cho thấy công ty làm ăn tốt, người tín nhiệm • VCSH năm 2014 so với năm 2013 tăng 126592 triệu tương ứng 15% phần tăng chủ yếu nhờ vào lợi ích cổ đơng thiểu số Cơ cấu nguồn vốn cho ta thấy nguồn vốn doanh nghiệp từ vcsh vốn vay Nhưng tỉ lể 50/50 cho thấy tình hình khơng khả quan trọng tình trạng nợ • Năm 2012 vcsh chiếm 43.07% tương ứng 837581 triệu Đến năm 2013 vcsh chiếm 38.76% tương ứng 845923 triệu cho thấy sụt giảm DN tăng nguồn vốn vay Khả tài DN phụ thuộc vào nợ đến năm 2014 tỉ lệ dường khơng thay đổi • Nợ phải trả DN tăng lên từ 42.67% năm 2012 lên 54.14% năm 2013 chiếm tỉ trọng cao Dn vay để mở rộng hoạt động kinh doanh ta thấy 929087 triệu có đến 843540 triệu nợ ngắn hạn Đây điểm đáng ý tình hình tài chính, doanh nghiệp chịu áp lực khả toán khoản nợ tiêu thụ hàng hóa.Từ năm 2013 đến 2014 doanh nghiệp trì nguồn nợ phải trả có giảm xuống 51.04% nhưn số cịn lớn, nợ ngắn hạn chiếm tị trọng cao nợ phải trả • Vốn ngân sách nhà nước quỹ từ năm 2012 đến năm 2013 có mức tăng đột phá từ 174 lên 966 Có thể thời điểm dn nhà nước giúp vốn gặp khó khăn khoản nợ ngắn hạn hoạt động kinh doanh khác mang lại đến năm 2014 số tiếp tục tăng lên 2193 triệu • Vốn vay dài hạn lợi ích cổ đông thiểu số từ năm 2012 đến năm 2013 giảm đến 2014 có tăng lên DN kiểm sốt cơng ty bắt đầu hoạt độg tài vay khoản vay dài hạn để bù đắp khoản vay ngắn hạn 2.2.1.2 Tăng trường EPS& Giá Nhìn vào biểu đồ qua năm ta thấy số eps từ năm 2012 đến 2013 có giảm cụ thể từ 2600 đồng xuống 1600 đồng điều có thấy lợi nhuận cổ phiếu công ty giảm Cho thấy lực kinh doanh côg ty giảm khả trả cổ tức thấp giá cổ phiếu có xu hướng giảm Nhưng đến năm 2014 tăng cao Tăng lên 3000 đồng Cho thấy kinh doanh cơng ty có khả trả cổ tức cao Giá cổ phiếu có xu hướng tăng Mặc dù số EPS năm 2012 so với 2013 có giảm giá tăng tăng không đáng kể điều phần cho thấy việc kinh doanh không bị ảnh hưởng nhiều đến 2014 tăng mạnh cho thấy kinh doanh tốt giá cao có lẻ thị trường lạm phát làm cho giá cao sản phẩm ngày chất lượng người tin dung EPS tính cơng thức : EPS= ( thu nhập ròng- cổ tức dành cho cổ phiếu ưu đãi)/ số lượng cổ phiếu lưu thông Bảng 2.2.1.3 Tăng trường doanh thu lợi nhuận Bảng Nhìn vào biểu đồ ta thấy doanh thu năm 2012 so với năm 2013hầu khơng có tháy đổi ngược lại lợi nhuận lại bị giảm sút Điều bắt nguồn từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp doanh nghiệp mở rộng kinh doanh đâu từ vào dự án lớn nên lợi nhuận thu chưa mong đợi Bước sang năm 2014 doanh thu có thay đổi khác biệt từ 3500 tỉ lên 4600 tỉ việc kinh doanh tốt bước đầu có khỏi sắc có lẻ nên kinh tế dần hồi phục sau đợt khủng hoảng kinh tế năm 2013 lợi nhuận không tăng đáng kể mặc cho doanh thu mang lại nhiều so với năm trước lợi nhuận chút Có thể chi phí đầu tư vào dự án lớn đầu tư vào cơng trình dài hạn nên chưa thu đươc tối đa lợi nhuận 2.2.1.4 Tăng trường nguồn vốn Bảng 10 Qua biểu đồ ta thấy tổng nguồn vốn qua năm tăng Lý tăng hoạt động kinh doanh mang lại cơng ty giữ lại để đầu từ Có thể đầu từ dài hạn gia nhập cổ đông mang lại nguồn vốn cho công ty Nhưng xét tổng nguồn vốn so với tổng nợ vốn chủ sở hữu năm 2012 ta thấy tổng nợ cao so với vốn chủ sỡ hữu Điều cho thấy công ty mở rộng sản xuất kinh doanh nên cần nhiều vốn.hoặc khả chi trả nở công ty thấp Bước sang năm 2013 phần chênh lệch tổng nợ vốn chủ sỡ hữu lớn nguyên nhân công ty đầu từ vào dự án lớn chưa có khả tốn được.Năm 2014 doanh nghiệp vâi có khoảng cách rút lại chênh lệch lớn so với nguồn vốn sỡ hữu đáng tỉ lệ phải 50/50 thời điểm co lẻ tỉ lệ 60/50 Khả tốn nợ cơng ty thấp 2.2.1.5 Tăng trưởng khối lượng giá trị sổ sách Bảng 11 Năm 2012 so với năm 2103 tổng khối lượng có phần thay đổi từ 27 triệu lên 50 triệu ta thấy khối lượng Khối lượng giao dịch tháng năm lớn 17,1% so với khối lượng giao dịch kỳ năm ngoái Ngoài ra, khối lượng giao dịch tháng lớn 13,6% so với khối lượng giao dịch trung bình năm 2014 khơng đạt Cơ phiếu nghành Tên ty PVB PVD PVE PVS công Khối lượng 113,700 110,890 24,8009 179,200 giá 34.60 52.50 30 24.70 Thay đổi -2.11% -1.87% -2.70% -2.07% bảng 12 2.2.1.6 Mức nở khả chịu rủi ro Vốn luân chuyển = tài sản ngắn hạn – nợ ngăn hạn Tài sản ngắn hạn + tài sản dài hạn = nợ ngắn hạn + nợ dài hạn + nguồn vốn chủ sỡ hữu Tài sản ngắn hạn- nợ ngắn hạn= nợ dài hạn+ nguồn vốn chủ sỡ hữu- tài sản dài hạn Vốn luân chuyển = nợ dài hạn +nguồn vốn chủ sỡ hữu- tài sản dài hạn VLC=662,77- 370,825=291.945< nợ phải trả= 403.25 Ta thấy mức nợ doanh nghiệp cao khả chịu đựng rủi ro thấp 2.2.2 Khả trả nợ đến hạn 2012 2013 2014 MRQ TB năm Khả toán nhanh 1,31 1,03 1,07 1,07 1,02 Khả toán hành 1,97 1,71 1,77 1,77 1,79 Nợ dài hạn/Vốn CSH 0,10 0,08 0,08 0,08 0,08 Tổng nợ/Vốn CSH 0,37 0,52 0,57 0,57 0,48 Tổng nợ/Tổng tài sản 0,48 0,54 0,53 0,53 0,52 Bảng 13 Hệ số toán ngắn hạn hệ số toán nhanh cho thấy khả toán ngắn hạn doanh nghiêp giảm từ năm 2013 so với năm 2012 Do công ty đầu từ vào TSDH HTK công ty tăng mà khoản vay từ nguồn tài trợ ngắn hạn nói bất ổn sách tài Nhưng đến năm 2014 hệ số tốn nhanh hệ số toán ngắn tăng Điều cho thấy công ty dần trả hết nợ cải cách việc bán hàng nên hàng tồn kho giảm Nợ phải trả VCSH tăng từ 1.11năm 2012 lên 1.39 năm 2013 có nghĩa có nguồn tài trợ cấu nguồn vốn doang nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp ghánh chịu khoản gốc lãi vay lớn hơn.nhưng đến năm 2014 số giảm chứng tỏ doanh nghiệp có sách cãi cách tốt Số lần hoàn trả lãi vay DN cung giảm từ 7.2 xuống 6.4 lãi trước thuế có tăng từ 92.450 tỷ năm 2013 lên 124.345 tỷ năm 2014 cấu nguồn vốn phải chịu khoãn lãi vay lớn điều làm cho số giảm, chứng tỏ khả trả nợ doanh nghiệp giảm sút 2.2.3 Những thay đổi tình hình tài Khoản mục Hàng tồn kho Chỉ số Công thức 2012 Sô vịng quay Giá vốn hàng 2.4 HTK bán/ bình qn hàng tồn kho Số ngày dự trữ 360/ vòng 90 HTK quay tồn kho Số vòng quay Giá vốn hàng thành bán/ giá vốn phẩm thành phẩm bình quân Số vịng Chi phí quaycủa vật ngun vật liệu liệu/ giá trị vật liệu bình quân 2013 2.36 2014 3.93 93 141 Khoản thu phải Số vòng quay Doanh thu 3.23 khoản phải thu thuần/ bình quân khoản phải thu 360/ vòng 89 Số ngày thu quay tiền bán hàng khoản phải thu 3.57 4.2 95 103 Số vòng quay Doanh thu 1.58 tài sản / bình quân tài sản Hiệu suất sử Doanh thu 9.4 dụng tài sản cố thuần/ bình định quân tài sản cố định 1.60 1.74 9.8 11.9 Tài sản Bảng 14 Số vòng quay HTK doanh nghiệp giảm xuống từ 3.93 xuống 2.36 năm 2013 số ngày tồn kho DN tăng Như vậi ta thấy HTK có khả ứng đọng, tiêu thụ chậm chi phí lưu kho cao, triển vọng dịng tiền chảy vào doanh nghiệp yếu Số vòng quay khoản phải doanh nghiệp tăng từ3.57 năm 2013 đến 4.2 năm 2014 khả chuyển đổi khoản phải thu doanh nghiệp tiền cải thiện Đây khả sách bán chịu cơng giảm khoản phải thu khách hàng doanh nghiệp giảm khoản giảm trừ hay chiết khấu khơng hiệu quả( khoản khơng đổi măc dù lúc đầu doanh thu 1.23 lần) nên DN bán hàng năm 2014 2013 Doanh thu tăng 1,23 lần tài sản tăng 1.44 lần dn sử dụng tài hiệu 2.3 PHÂN TÍCH BCKQHDKD CỦA CƠNG TY 2.3.1 Quy mơ kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu 2014 2013 2012 Doanh thu BH & CCDV Các khoản giảm trừ doanh thu 4,300,673 421,36 3,603,154 351,601 3,654,332 329,862 Doanh thu BH & CCDV 4,311 ,875 3,615,036 3,708,582 Giá vồn hàng bán 3,471,163 3,074,348 3,040,734 Lợi nhuận gộp HH & CCDV 840,71 540,688 667,847 Bảng 15 Doanh thu bán hàng hóa cung cấp dịch vụ chủ yếu hoạt động sản xuất kinh doanh chiểm tỉ trọng lớn cấu doanh nghiệp doanh thu công ty tăng từ 3,603,154 lên 4,300,673 quy mô vốn tăng lên cách kinh ngạc mức tăng doanh thu tương ứng 697519 triệu 2.3.2 Chi phí hoạt động cơng ty Bảng tỉ trọng chi phí hoạt động doanh thu công ty GVHB/DTT CPBH/DTT CPQLDN/DTT CPLV/DTT Bảng 16 2012 81,9% 1,2% 6,5% 0.7% 2013 85.04% 1,9% 7.8% 1.9% 2014 80.5% 1.5% 7.01% 0.6% Giá vốn bán hàng công ty qua năm tăng tỉ lệ giá vốn hàng bán so với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ lại giảm từ 85.5% năm 2013 xuống 80,5% năm 2014 Điều cho thấy công ty quản lý chi phí hiệu sử dụng chi phí để tạo doanh thu tốt Giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng lớn, nhiên từ năm 2013 đến 2014 đóng góp giá vốn hàng bán vào doanh thu lien tục giảm lý khoảng năm trờ lại DN chủ động nguồn nguyên liệu( từ việc công ty tự sản xuất nguồn nguyên liệu tron nước tìm nguồn cung cấp nguyên liệu ổn định) mặc khác sách cơng ty chuyển dịch cấu sản phẩm làm cho giá nguyên liệu giảm, tỉ trọng giá vốn hàng bán giảm Qua hình ta thấy từ 2013- 2014 chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp có xu hướng giảm điều cho thấy cơng ty đanng có sách thắt chặt, quản lý tốt Doanh thu hoạt động tài công ty chiếm tỉ lệ thấp chưa đến 1% năm 2013 2014 đièu cho thấy công ty đnag sữ dụng vốn hiệu khơng có tượng dư vốn để đem cho vay Doanh thu từ hoạt động tài chiếm tỉ trọng không trọng yếu doanh nghiệp Chi phí tài cơng ty có xu hướng tăng mạnh từ năm 2013 đến Mức tăng từ 35,830 triệu lên 50,052triệu Điều cho thấy công ty đnag tăng cường việc sủ dụng vốn vay hoạt động vốn từ nhiều nguồn cho hoạt động kinh doanh nhiên áp lực việc tốn lãi vay cung yếu tố làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp Chi phí lãi vay chiếm tỉ trọng thấp ( 0.7%- 3%) cơng ty sủ dụng nợ dài hạn( đặc thù ngành) năm 2013 chi phí lãi vay tăng cao cong ty có vay khoản nợ dài hạn (các năm trước vay nợ dài hạn khơng có) 2.3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 2.3.1 Dòng tiền doanh nghiệp Hoạt động mang lại dòng tiền cho doanh nghiệp chủ yếu kiếm từ hoạt động kinh doanh Theo năm 2012 Lãi trước thuế Khấu hao TSCĐ Chi phí dự phòng Lãi/(lỗ) chênh lệch tỷ giá chưa thực Lãi/(lỗ) từ lý tài sản cố định Lãi/(lỗ) từ hoạt động đầu tư Thu nhập lãi Thu lãi cổ tức Lãi/(lỗ) trước thay đổi vốn cố định (Tăng)/giảm khoản phải thu 376,56 22,41 -24,12 0,05 0,00 -11,05 29,26 0,00 393,12 -359,17 Đơn vị : x 1000000000 VND 2013 2014 211,12 24,07 2,95 -0,42 0,00 -9,65 19,66 0,00 247,73 150,79 432,19 28,31 28,68 1,11 0,00 -13,42 26,42 0,00 503,28 -89,48 (Tăng)/giảm hàng tồn kho (Tăng)/giảm khoản phải trả (Tăng)/giảm chi phí trả trước Chi phí lãi vay trả Tiền thu nhập doanh nghiệp trả Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh 291,44 -80,09 -12,54 -28,69 -84,64 0,41 -0,03 -193,41 -66,53 4,39 -18,16 -64,65 0,58 -11,46 -112,76 -96,00 11,33 -26,59 -90,82 1,23 -20,10 Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động SXKD 119,81 49,29 80,09 Tiền mua tài sản cố định tài sản dài hạn khác Tiền thu từ lý tài sản cố định Tiền cho vay mua công cụ nợ Tiền thu từ cho vay thu từ phát hành công cụ nợ Đầu tư vào doanh nghiệp khác -86,01 6,80 -2,08 -28,18 0,33 0,00 -70,08 0,29 0,00 -1,56 0,00 2,08 -8,84 0,00 0,00 Tiền thu từ việc bán khoản ĐT vào DN khác Cổ tức tiền lãi nhận 0,00 5,79 0,00 9,67 0,00 13,17 Lưu chuyển tiền tệ ròng từ hoạt động đầu tư Tiền thu từ phát hành cổ phiếu vốn góp Chi trả cho việc mua lại, trả lại cổ phiếu -77,06 150,00 0,00 -24,94 0,00 0,00 -56,62 0,00 0,00 Tiền thu khoản vay 597,65 1.073,63 1.664,38 Tiển trả khoản vay Tiền toán vốn gốc thuê tài Cổ tức trả Cổ tức nhận Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Ảnh hưởng chênh lệch tỷ giá Điều chỉnh ảnh hưởng thay đổi tỷ giá Tiền tương đương tiền cuối kỳ -565,72 0,00 -48,96 0,00 132,97 175,72 174,08 -0,01 349,79 -948,95 0,00 -49,84 0,00 74,85 99,20 349,79 0,00 448,99 1.580,45 0,00 -60,08 0,00 23,85 47,32 448,99 0,00 496,31 Bảng 17 Chỉ tiêu Lưu chuyển tiền tệ tù hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền tện từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Bảng 18 2014 80,09 -77,06 23,85 175,72 2013 49,29 -24,94 74,85 99,20 2012 119,81 -56,62 132,97 47,32 Dòng tiền từ đầu từ dường cịn gặp khó khăn dương số âm ngày lớn Nếu năm 2013 -24,94 đến năm 2014 số tăng lên -77,06 triệu Điều cho thấy công ty gặp kho khăn việc thu lại vốn từ việc đầu từ TSCĐ Cũng nên kinh khủng cho thấy sách đầu tư dài hạn công ty khong hợp lý Hoạt động kinh doanh công ty dường phát triển mang lại nguồn tiền nhiều, năm 2014 tăng 80,09 triệu so với 49,29 năm 2013.con số cho thấy hoạt động kinh doanh công ty tốt trước doanh thu bị giảm sút năm 2012 119,81 triệu đồng Sự gia tăng cho thấy doanh nghiệp đnag mở rộng kinh doanh Và có nhiều dự án ngắn hạn Lưu chuyển tiền tệ giảm từ 132, 97 năm 2012 xuống 74,85 năm 2013 Dn có tình hình xấu vày nợ gốc để trả lãi vay đến hạn lưu chuyển tiền tệ giảm xuống 23, 85 đến năm 2014 Trong năm tiếp doanh nghiệp chịu áp lực khả thnah toán khoản vay năm 2.3.2 Tiền sử dụng nhằm mục đích Dường lượng tiền doanh nghiệp đầu từ để trả khoản vay nợ Điều cho thấy công ty bị áp lực khoản vay Điều ảnh hưởng đến tâm lý đầu tư doanh nghiệp Tiền doanh nghiệp thu chủ yếu từ khoản vay Trong năm cơng ty dường khơng có hoạt động đầu tư tiền thu vào nhờ vào ảnh hưởng chênh lệch tỉ giá làm cho tiền doanh nghiệp tăng lên Đây có lẻ khơng phải phương án lâu dài cơng ty tốn hết khoản nợ vay Chỉ số Tỉ suất dòng tiền/ lợi nhuận Tỉ suất dòng tiền/doanh thu Tỉ suất dòng tiền/tài sản Dịng tiền tự Cơng thức Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh/ lợi nhuận Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh/ daonh thu Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh/ tổng tài sản bình qn Dịng tiền từ hoạt động kinh doan- cổ tức- vốn đầu tư Tỉ suất tái đầu từ (Dòng tiền từ hoạt động tiền kinh doanh-cổ tức)/ nguyên giá TSCĐ+ ts dài hạn khác+vố luân chuyển Bảng 19 2014 0,1 2013 0.2 2012 0.003 0.096 0.031 0.04 0.14 0.038 0.02 -16.0 -5.3 0.14 0.067 0.01 20 2.3.3 Khả tạo tiền tương lai Tỷ suất dòng tiền/ lợi nhuận tỉ suất dòng tiền/ doanh thu tỉ suất dòng tiền/ tài sản có chuyển biến tăng Chứng tỏ DN có khả thu tiền hoạt động kinh doanh Dù thu tương lai doanh nghiệp chủ yếu hoạt động kinh doanh 2.2.4 Khả trả nợ/ chia lãi tương lai Dn có khó khăn việc mở rộng quy hoạt động, sủ dụng tài sản hiệu HTK nhiều DN vay nhiều khoản để bù đắp cho chi phí ngắn hạn Cho thấy khả trả nợ doanh nghiệp gặp khó khăn khoảng thời gian tới Dn tăng số tái đầu tư điều có nghĩa doanh nghiệp giữ lại lợi nhuận để mở rộng đầu tư hoạt động kinh CHƯƠNG III KẾT LUẬN Từ vấn đề lý luận thực trạng phân tích tài Tổng cơng ty cổ phần dung dịch khoan hóa phẩm dầu khí trình bày trên, khẳng định rằng, kinh tế thị trường ngày phát triển, hội nhập quốc tế ngày mạnh mẽ đòi hỏi doanh nghiệp nói chung Tổng cơng ty cổ phần dung dịch khoan hóa phẩm dầu khí nói riêng muốn tồn phát triển phải nâng cáo sức cạnh trang hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với lĩnh vực dầu khí lĩnh vực có tính đặc thù khác biệt, sản phẩm làm phải đảm bảo chất lượng mà tiêu chuẩn cao Sự cạnh tranh mạnh mẽ công ty nước ngồi nước khiến tốn lợi nhuận với công ty ngành trở nên vô khó khăn Mục tiêu luận văn phân tích tài năm gần Tổng cơng ty cổ phần dung dịch khoan hóa phẩm dầu khí, từ cho thấy khó khăn thuận lợi, ưu điểm hạn chế cần khắc phục hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Căn vào nội dung trên, thời gian tới, luận văn đưa đến giải pháp giúp cải thiện tình hình tài công ty phù hợp với mục tiêu, định hướng phát triển công ty Tuy nhiên, với nỗ lực cố gắng nghiên cứu trình độ có hạn thời gian không nhiều luận văn tránh khỏi thiếu sót định, em mong nhận đóng góp thầy để luận văn tốt nghiệp hoàn thiện