1 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Năm 2006 đánh dấu mốc son tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế Việt Nam với việc Việt Nam kết nạp thành thành viên thứ 150 Tổ chức thương mại giới (WTO) vào ngày 07 tháng 11 năm 2006 Việc Việt Nam gia nhập WTO mở cho kinh tế nhiều hội thách thức, đòi hỏi tất ngành, lĩnh vực, doanh nghiệp phải tự đổi cải cách Cũng lĩnh vực khác kinh tế, lĩnh vực ngân hàng, gia nhập WTO gia tăng sức ép cạnh tranh, chí lĩnh vực coi nhạy cảm kinh tế này, áp lực nhiều Ngân hàng lĩnh vực coi bị chịu nhiều tác động việc Việt Nam trở thành thành viên WTO Để chuẩn bị cho trình hội nhập WTO, Chính phủ Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đưa đề án tái cấu NHTM Việt Nam định hướng phát triển ngành ngân hàng đến năm 2020 Một chương trình trọng điểm đề tái cấu NHTM Việt Nam Cổ phần hoá NHTM NN Mục đích CPH đổi phương thức tạo vốn, nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng, thay đổi phương thức quản lý điều hành, ứng dụng sản phẩm dịch vụ ngân hàng phong phú nước tiên tiến, góp phần làm lành mạnh hoá minh bạch tình hình tài hệ thống NHTM NN Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam, Vietcombank, với Ngân hàng phát triển nhà đồng sông Cửu Long hai ngân hàng thí điểm lựa chọn CPH Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam bước tiến hành trình cổ phần hoá tiến trình hoàn thành, nhiên vướng mắc cần rút kinh nghiệm cho việc CPH NHTM NN lại Trong bối cảnh Việt Nam trở thành thành viên WTO, chậm trễ trình cổ phần hoá làm ảnh hưởng đến sức cạnh tranh NHTM Việt Nam điều kiện Trên sở nhận thức tầm quan trọng tính thời CPH NHTM NN, tác giả sâu nghiên cứu tác động hội nhập WTO đến trình hoạt động NHTM nói chung CPH NHTM NN nói riêng, (cụ thể trường hợp Vietcombank), từ trường hợp Vietcombank đề xuất giải pháp thích hợp nhằm thúc đẩy trình CPH NHTM NN Việt Nam Với lý đó, chọn đề tài "Những vấn đề đặt hoạt động cổ phần hóa NHTM NN Việt Nam điều kiện gia nhập WTO (Trường hợp Vietcombank)” làm đề tài nghiên cứu Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài Vấn đề cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam vấn đề Quá trình cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam giai đoạn thí điểm, tính thực tế vấn đề chưa phát sinh nhiều Kinh nghiệm thực tiễn thực NHTM NN chưa có Trong bối cảnh Việt Nam thành viên WTO nay, tác động đến trình CPH NHTM NN làm cho vấn đề trở nên Đặc biệt dạng đề tài nghiên cứu bối cảnh Việt Nam thành viên WTO chưa tác giả đề cập đến Mục đích nghiên cứu Dựa sở lý luận cổ phần hoá DNNN kết hợp với thực tiễn phát sinh hoạt động kinh doanh trình cổ phần hóa Vietcombank, luận văn sâu nghiên cứu vấn đề nảy sinh từ việc hội nhập WTO đến hệ thống NHTM NN nói chung trình CPH NHTM NN Việt Nam, cụ thể trường hợp Vietcombank, từ đề xuất giải pháp đẩy nhanh trình cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam bối cảnh Việt Nam thành viên WTO Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Yêu cầu thực tiễn cải cách hệ thống NHTM NN cam kết Việt Nam hội nhập WTO lĩnh vực ngân hàng tác động đến trình cổ phần hóa NHTM NN Việt Nam thông qua trường hợp cổ phần hóa Vietcombank Phạm vi nghiên cứu: Chủ yếu tập trung vào lý luận thực tiễn phát sinh liên quan đến vấn đề cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam, cụ thể trường hợp Vietcombank bối cảnh Việt Nam thành viên WTO Phạm vi thời gian nghiên cứu: phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh NHNT VN từ năm 2003-2006 số liệu liên quan đến cổ phần hoá Vietcombank thời gian gần Phương pháp nghiên cứu Phương pháp tiếp cận: từ nguyên lý chung CPH DNNN phân tích trình cải cách hệ thống NHTM NN Việt Nam, đến nội dung cải cách NHTM NN điều kiện hội nhập WTO cam kết Việt Nam hội nhập lĩnh vực ngân hàng, từ phân tích tác động hội nhập WTO đến hoạt động hệ thống NHTM NN phân tích thực trạng hoạt động Vietcombank để khẳng định yêu cầu phải CPH Vietcombank Kết hợp với việc khẳng định tính tất yếu phải CPH NHTM NN điều kiện hội nhập WTO, phân tích tiến trình CPH Vietcombank để từ đưa giải pháp hợp lý cho tiến trình CPH NHTM NN lại Phương pháp nghiên cứu: luận văn sử dụng phương pháp so sánh, phân tích phương pháp thống kê, tổng hợp, dùng lý luận để đánh giá thực tiễn Dự kiến đóng góp khoa học luận văn - Hệ thống hoá số vấn đề CPH DNNN cải cách hệ thống NHTM NN bối cảnh Việt Nam thành viên WTO, từ nêu lên vấn đề CPH NHTM NN điều kiện - Phân tích tác động trình hội nhập WTO đến hệ thống NHTM NN nói chung trình CPH NHTM NN đồng thời phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh Vietcombank để thấy tính tất yếu trình CPH Vietcombank - Từ thực tiễn yêu cầu phải CPH NHTM NN điều kiện hội nhập WTO kết hợp với phân tích tiến trình CPH Vietcombank, đề xuất số giải pháp thúc đẩy trình CPH NHTM NN Việt Nam Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn kết cấu thành chương sau: Chương 1- Một số vấn đề chung CPH DNNN CPH NHTM NN điều kiện hội nhập WTO Chương - Hội nhập WTO yêu cầu thực tế hoạt động kinh doanh CPH Vietcombank Chương - Giải pháp thúc đẩy hoạt động CPH NHTM NN Việt Nam điều kiện hội nhập WTO (rút từ trường hợp Vietcombank) CHƯƠNG I MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CỔ PHẦN HOÁ DNNN VÀ CỔ PHẦN HÓA NHTM NN TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP WTO 1.1.Lý luận chung cổ phần hoá DNNN 1.1.1.Khái niệm cổ phần hoá DNNN Tiếp tục xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu DNNN chủ trương quan trọng Đảng Nhà nước trình đổi chuyển sang kinh tế thị trường nước ta Một giải pháp quan trọng để thực thành công chủ trương nêu CPH phận DNNN Cổ phần hoá DNNN bắt đầu thực thí điểm từ năm 1990 Cơ sở pháp lý cho việc thực chương trình Quyết định số 143/HĐBT ngày 10/05/1990 Hội đồng Bộ trưởng Sau thành công chương trình thí điểm nêu trên, việc CPH thực với quy mô rộng Cho đến nay, tính đắn chủ trương CPH DNNN khẳng định, CPH thành công việc chuyển quyền sở hữu số lượng lớn DNNN sang hình thức sở hữu hiệu Theo số liệu Ban đạo đổi doanh nghiệp, có tới 90% DNNN CPH hoạt động có hiệu quả, góp phần tăng ngân sách nhà nước, tăng thu nhập cho người lao động, huy động vốn xã hội tăng lên, chấm dứt tình trạng bù lỗ ngân sách nhà nước, tạo thêm công ăn việc làm Vậy CPH DNNN gì? CPH DNNN chuyển doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần, chuyển phần hay toàn vốn tài sản thuộc sở hữu nhà nước cho nhà đầu tư doanh nghiệp Xét hình thức, CPH DNNN việc nhà nước bán phần hay toàn giá trị cổ phần doanh nghiệp hay phát hành thêm cổ phiếu bán cho đối tượng tổ chức cá nhân doanh nghiệp đấu giá công khai hay thông qua thị trường tài Xét mặt chất, CPH DNNN phương thức thực xã hội hoá sở hữu, chuyển hình thái kinh doanh chủ sở hữu nhà nước doanh nghiệp thành nhiều chủ sở hữu, tức chuyển hình thức sở hữu đơn sang sở hữu chung thông qua việc chuyển phần tài sản doanh nghiệp cho người khác Ở đây, CPH biến doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần, có nhiều chủ sở hữu, tham gia điều hành doanh nghiệp CPH DNNN Việt Nam có hình thức sau: (1) Giữ nguyên vốn nhà nước có doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu doanh nghiệp muốn tăng vốn điều lệ, (2) Bán phần vốn nhà nước có DN; (3) Kết hợp vừa bán bớt phần vốn nhà nước doanh nghiệp vừa phát hành thêm cổ phiếu bên ngoài; (4) Bán đứt toàn vốn nhà nước có doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu (thường áp dụng cho doanh nghiệp nhà nước bị thua lỗ) Thực trạng CPH DNNN Việt Nam 15 năm qua cho thấy, tỷ lệ cổ phần Nhà nước doanh nghiệp CPH sau: nắm giữ cổ phần chi phối 50% 33 doanh nghiệp, 50% số vốn 37% số doanh nghiệp không giữ lại tỷ lệ % vốn gần 30% số doanh nghiệp (Theo báo cáo Hội nghị xếp, đổi DNNN giai đoạn 2006-2010 tổ chức ngày 7/10/2006) 1.1.2 Ý nghĩa động lực trình CPH DNNN Thứ nhất, CPH thành công việc chuyển đổi quyền sở hữu số lượng lớn DNNN sang hình thức sở hữu hiệu Dựa báo cáo bộ, ngành, địa phương kết hoạt động 850 doanh nghiệp CPH hoạt động năm cho thấy, vốn điều lệ bình quân tăng 44%, doanh thu bình quân tăng 23,6%, lợi nhuận thực bình quân tăng 139,76% Đặc biệt, có tới 90% số doanh nghiệp sau CPH hoạt động kinh doanh có lãi, nộp ngân sách bình quân tăng 24,9%, thu nhập bình quân người lao động tăng 12%, số lao động tăng bình quân 6,6%, cổ tức bình quân đạt 17,11% (Theo cáo báo Hội nghị xếp, đổi doanh nghiệp Nhà nước giai đoạn 2006 - 2010 tổ chức ngày 7/10/2006) Thứ hai, CPH giúp cho doanh nghiệp huy động nguồn vốn lớn xã hội thông qua phát hành cổ phiếu, từ tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực dự án lớn mà không cần hỗ trợ từ phía Nhà nước Đồng thời, trình CPH góp phần nâng cao tính tự chủ, đổi quản trị doanh nghiệp Khi doanh nghiệp chuyển đổi sang hình thức cổ phần, không bao bọc nhà nước, đòi hỏi doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải tự điều hành, tìm hướng thích hợp để có vị trí tốt thương trường, để tình trạng kinh doanh thua lỗ kéo dài lúc Nhà nước đứng sau hậu thuẫn bù lỗ Đặc biệt, DNNN sau CPH hạn chế tình trạng lãng phí, thất thoát vốn giảm chi phí, điều xuất phát từ lý nhà đầu tư ban lãnh đạo kinh doanh đồng vốn đồng tiền nhà nước cấp Chính vậy, doanh nghiệp phải tìm biện pháp thích hợp để tối đa hoá lợi nhuận doanh nghiệp cho lợi ích họ Sau CPH, máy quản lý công ty tinh giảm gọn nhẹ ban lãnh đạo phải cấu người có kinh nghiệm, lực, lĩnh có trách nhiệm với công ty người lao động Thứ ba, CPH đem lại lợi ích cho người lao động Người lao động DNNN sau CPH mua cổ phiếu trở thành cổ đông, đó, họ vừa người làm chủ doanh nghiệp, vừa người lao động Ngoài đồng lương theo cống hiến họ cho doanh nghiệp, họ nhận cổ tức từ cổ phần mà họ nắm giữ 10 Từ đó, phát huy vai trò làm chủ người lao động quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quyền lợi người lao động gắn chặt với phát triển doanh nghiệp, đó, tránh tình trạng tiêu cực, vô trách nhiệm lãng phí Thứ tư, CPH DNNN đem lại lợi ích cho Nhà nước Khi thực CPH, vốn tài sản Nhà nước không bảo toàn mà tăng lên đáng kể Hàng năm, Nhà nước thu lợi tức cổ phần từ công ty cổ phần, thu từ thuế công ty cổ phần, vốn phần lớn làm ăn hiệu trước CPH, Nhà nước giảm khoản chi ngân sách đáng kể để hỗ trợ vốn bù lỗ cho DNNN Hơn nữa, việc CPH DNNN thúc đẩy trình quản lý Nhà nước từ trực tiếp sang gián tiếp thông qua công cụ, sách pháp luật, góp phần phát triển hệ thống pháp luật quản ly doanh nghiệp, ngày phù hợp với phát triển chung giới Nói tóm lại, CPH chủ trương đắn nội dung quan trọng trình cải cách DNNN, trình CPH DNNN mang lại lợi ích kinh tế xã hội lớn phương diện: Nhà nước, doanh nghiệp người lao động NHTM NN loại hình DNNN, để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế xã hội, CPH NHTM NN khẳng định tất yếu khách quan, điều kiện hội nhập WTO nay, tiến trình CPH NHTM NN cần phải đẩy nhanh để 136 gây thiệt hại lớn Tuy nhiên, trình CPH NHTM NN mà bỏ qua giá trị thương hiệu làm khối lượng tài sản vô to lớn Để đến định CPH xác, tài sản thương hiệu, sở hữu trí tuệ phải thống kê, định giá đầy đủ để đưa vào danh mục tài sản CPH Xác định xác quyền sở hữu thương hiệu tài sản sở hữu trí tuệ khác để tránh tranh chấp phức tạp sau.Về mặt pháp lý, thiếu hướng dẫn xung quanh vấn đề định giá thương hiệu, việc tính toán đưa giá trị thương hiệu tài sản sở hữu trí tuệ khác vào CPH Trong thời gian Bộ Tài cần có điều chỉnh cho phép tích hợp giá trị thương hiệu vào giá trị doanh nghiệp có phương pháp tính toán đứng đắn dựa có tính thực tiễn tham chiếu với giá trị ngân hàng có tính chất tương đồng, giá trị thương hiệu làm tăng giá trị NHTM NN CPH Hoàn thiện hoạt động thị trường chứng khoán Việc CPH NHTM NN tạo lượng hàng hoá lớn cho thị trường chứng khoán nhiều có tác động đến thị trường thời điểm ngân hàng tiến hành niêm yết thị trường chứng khoán lượng cung hàng hoá tăng mạnh Do vậy, cần định hướng hoàn thiện khung pháp lý sách khuyến khích tham gia thị trường, phát triển hàng hoá mở rộng phạm vi thị trường giao dịch chứng khoán Tiếp tục xây dựng hoàn thiện khung pháp lý bình đẳng đồng cho hoạt động TTCK, tạo hành 137 lang pháp lý môi trường đầu tư thông thoáng theo cam kết WTO để thu hút nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán nước vào hoạt động kinh doanh Việt Nam, hoàn thiện thể chế thị trường tài nói chung TTCK nói riêng, tổ chức điều hành TTCK theo chuẩn mực quốc tế, đảm bảo tính công khai minh bạch, nâng cao lực quản lý giám sát TTCK Quá trình cổ phần hoá NHTM Nhà nước thuận lợi việc đấu thầu công khai cổ phiếu thị trường chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển quy mô lớn Tuy nhiên, quy mô hoạt động thị trường chứng khoán nhỏ so với quy mô NHTM Nhà nước nên việc cổ phần hoá ngân hàng gắn với thị trường chứng khoán nước chắn gặp khó khăn nguồn vốn đầu tư Do cần xem xét mở rộng biên độ nắm giữ cổ phiếu tối đa nhà đầu tư nước NHTM NN Việt Nam khuyến khích NHTM NN CPH tiến hành niêm yết thị trường chứng khoán quốc tế Điều có tính chất chuẩn bị việc ngăn chặn nguy đổ vỡ, kiểm soát thị trường chứng khoán Việt Nam có lượng hàng hoá lớn thị trường vào thời điểm NHTM NN niêm yết thị trường chứng khoán nước 138 3.4.3 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước Thứ nhất, NHNN có nhiệm vụ hướng dẫn NHTM NN việc thực kiểm kê, đối chiếu, đánh giá phân loại tài sản có, tài sản nợ đồng thời chủ trì, phối hợp với Bộ Tài hướng dẫn NHTM NN phương pháp phân loại trích dự phòng rủi ro để xử lý rủi ro tín dụng NHNN cần đổi điều chỉnh quy định hành phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro theo thông lệ quốc tế, tránh tình trạng có chênh lệch số liệu nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam số đánh giá tổ chức quốc tế theo tiêu chuẩn Việt Nam Như vậy, tạo nên niềm tin cho nhà đầu tư, nhà đầu tư nước với cổ phiếu Ngân hàng Việt Nam Ngoài ra, NHNN cần đồng hoá quy chuẩn chuẩn mục hoạt động hệ thống ngân hàng, nghiên cứu áp dụng hệ thống kế toán quốc tế hoạt động ngân hàng Thứ hai, NHNN có vai trò quan trọng việc phối hợp với Bộ Tài trình Thủ tướng Chính phủ phê duyệt nguồn tiền dự phòng để xử lý trường hợp NHTM NN bị khả chi trả trình CPH Đòi hỏi NHNN phải có kế hoạch phương án hành động cụ thể trường hợp này, nhằm đảm bảo an toàn hoạt động cho NHTM NN trình chuyển đối sang hình thức cổ phần Thứ ba, NHNN cần thể vai trò tích cực việc hỗ trợ cho phát triển thị trường chứng khoán, hệ thống ngân hàng 139 tiếp tục phối hợp chặt chẽ với Bộ Tài ủy ban Chứng khoán Nhà nước để hoàn thiện thêm bước môi trường pháp lý cho hoạt động thị trường chứng khoán.Đẩy nhanh tiến độ xây dựng hai luật ngân hàng, góp phần với Luật Chứng khoán tạo lập khuôn khổ pháp lý cho TTCK phát triển ổn định Thứ tư, với cam kết cho phép ngân hàng nước tham gia mua cổ phần ngân hàng Việt Nam tạo điều kiện cho tham gia góp vốn tổ chức tài, ngân hàng nước vào lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Điều dẫn đến việc NHTM Việt Nam bị thao túng tổ chức nước NHNN Việt Nam điều tiết hợp lý Việc liên doanh Việt Nam biến thành công ty 100% vốn nước học quý báu thao túng chiếm lĩnh phía đối tác nước tham gia vào công ty Việt Nam Chính thế, NHNN Việt Nam phải đưa công cụ để điều tiết mức độ tốc độ chiếm lĩnh thị phần ngân hàng nước thông qua mức giới hạn cổ phần phép mua tổ chức cá nhân nước Việt Nam hạn chế việc tham gia cổ phần tổ chức tín dụng nước NHTM NN Việt Nam cổ phẩn hóa mức tham gia cổ phần NHTM Việt Nam Ngoài ra, NHNN tiếp tục thực giải pháp nâng cao lực điều hành sách tiền tệ, tham gia ổn định môi trường kinh tế vĩ mô, tạo thêm điều kiện thiết thực cho thị trường chứng khoán phát triển nhằm tạo môi trường phát triển lành mạnh 140 cho thị trường chứng khoán, từ thúc đẩy hiệu trình cổ phần hoá NHTM NN KẾT LUẬN Hội nhập WTO đem lại nhiều thời nhiều thách thức cho lĩnh vực ngân hàng Việt Nam nói chung NHTM NN nói riêng Cơ hội thách thức nhau, điều quan trọng hành động để tận dụng hội vượt qua thách thức Nhận thức tầm quan trọng vấn đề, để củng cố sức mạnh cho hệ thống ngân hàng Việt Nam áp lực cạnh tranh ngày gia tăng, NHNN Việt Nam chủ động đưa chương trình hội nhập kinh tế lĩnh vực ngân hàng đồng thời xây dựng đề án phát triển ngành ngân hàng đến năm 2010 mà nội dung quan trọng chương trình, đề án 141 CPH NHTM NN CPH NHTM NN đường tất yếu đắn để nâng cao tình hình tài hiệu hoạt động kinh doanh NHTM NN điều kiện Vietcombank hai ngân hàng chọn làm thí điểm cho chương trình CPH NHTM NN Việt Nam Mục tiêu tính đắn chủ trương CPH NHTM NN phủ nhận Thực tế cho thấy, việc CPH NHTM NN có nhiều vướng mắc tiền lệ Việt Nam vấn đề này, trình CPH Vietcombank gặp nhiều khó khăn chậm trễ so với lộ trình đưa Dưới tác động việc Việt Nam gia nhập WTO, sức ép nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh tăng lên với thuận lợi từ trình phát triển kinh tế Việt Nam điều kiện tham gia nhà đầu tư nước vào lĩnh vực tài chính, ngân hàng ngày tăng, phát triển thị trường chứng khoán góp phần đẩy nhanh tiến trình CPH Vietcombank Tiến trình CPH Vietcombank hoàn thành tạo động lực cho NHTM NN khác tiến hành CPH Lĩnh vực ngân hàng vốn coi lĩnh vực nhạy cảm kinh tế vốn bảo hộ nhiều, với cam kết mở tiến tới mở cửa hoàn toàn theo lộ trình gia nhập WTO, đòi hỏi NHTM Việt Nam phải thay đổi phải có bước chuẩn bị để sẵn sàng cạnh tranh Việc CPH NHTM NN đem lại cho NHTM NN sức mạnh để không đứng vững thị trường nước mà vươn tầm khu vực, đưa 142 NHTM NN Việt Nam bị đánh giá yếu thành tập đoàn tài ngân hàng tầm cỡ khu vực kết từ CPH đem lại tăng vốn, đổi công nghệ trình độ quản lý TÀI LIỆU THAM KHẢO 143 Vũ Thành Tự Anh, Huỳnh Thế Du, (Tháng 6/2005), "Cổ phần hoá trình cải cách ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam", Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Ban đạo đổi phát triển doanh nghiệp trung ương, (7/10/2006) “ Báo cáo Hội nghị xếp, đổi DNNN giai đoạn 2006-2010 tổ chức ngày 7/10/2006” Ban Kinh tế - Khoa học công nghệ, Đài tiếng nói Việt Nam, (29/03/2007), “Lĩnh vực ngân hàng mở cửa – Đánh giá chuyên gia”, http://www.vov.org.vn Bảo Châu, (4/2007), “Cổ phần hoá Vietcombank - hoàn thành tiến độ”, Tạp chí ngân hàng Ngoại thươngViệt Nam (số 165, 4/2007) Nguyễn Khương Bình, (2006), WTO với doanh nghiệp Việt Nam, hội thách thức hậu gia nhập WTO, Nhà xuất Lao động, Hà Nội Phước Hà, (ngày 23/10/2006) "Giải pháp để ngân hàng hội nhập: Cổ phần hoá", Http://vietnamnet.vn/kinhte/2006 Phước Hà, (ngày 13/02/2007) “Vietcombank lên sàn: nước 2007, quốc tế 2008”, Http://vietnamnet.vn 144 PGS TS Lê Hồng Hạnh, (2004), Cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước - Những vấn đề lý luận thực tiễn, Nhà xuất Chính trị quốc gia, Hà Nội Phí Trọng Hiếu, (ngày 3/06/2005), "Cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước Trung Quốc - học kinh nghiệm", Http://www.cpv.org.vn/details 10 ThS Lê Văn Hinh, (tháng 7/2007), "Người lao động tiến trình cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước", Tạp chí Ngân hàng, (số 13/2007) 11 PGS.,TS Trần Huy Hoàng, (ngày 11/06/2007) "Những hội thách thức hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trình hội nhập", Http://www.kiemtoan.com.vn 12 Lê Minh Hưng, (2/2007) “Hệ thống Ngân hang Việt Nam bước vào triển khai thực cam kết gia nhập WTO: vấn đề đặt ra”, Tạp chí ngân hàng (số 3+4/2007) 13 Phạm Bảo Lâm, (11/2006) "Chương trình hành động ngành ngân hàng trình gia nhập WTO", Tạp chí Ngân hàng, (số 21/2006) 14.Huy Minh, (2007) “Tiến trình cổ phần hoá NHTM NN năm 2007”, Tạp chí Ngân hàng, (số 11, tháng 6/2007) 145 15.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, (2003) "Quyết định số 42/2003/QĐ-NHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chương trình hành động hội nhập kinh tế quốc tế lĩnh vực ngân hàng", http://www.luatvietnam.com.vn 16.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, (2005) Bàn CPH NHTM Nhà nước, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội 17.Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam, Báo cáo thường niên năm, 2000-2006 18 Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam, (24/04/2007), “Tài liệu Đại hội công nhân viên chức năm 2007, chuyên đề CPH” 19 Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam, Viện kinh tế học, (2003) Lịch sử Ngân haàng Ngoại thương Việt Nam, Vietcombank 1963-2003, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội 20.TS Phạm Minh Ngọc, (2006) “Ngành ngân hàng sau gia nhập WTO”, Tạp chí Ngân hàng, (số 20/2006) 21 Hồng Phúc, (12/06/2006), “Ngân hàng Việt Nam…thiếu vốn”, Http://www.vnn.vn 22 PGS.,TS Nguyễn Đình Tự, (tháng 11/2006), "Gia nhập WTOnhững vấn đề cần đặt ra", Tạp chí Ngân hàng, (số 22/2006) 146 23 Thủ tướng phủ, (2004) "Chỉ thị số 11/2005/Ct-TTg ngày 30/03/2004 Thủ tướng Chính phủ việc đẩy mạnh xếp, đổi doanh nghiệp Nhà nước theo tinh thần Nghị Trung ương 3, nghị Trung ương" (Khóa IX) Http://www.luatvietnam.com.vn 24 Thủ tướng phủ, (2005) "Chỉ thị số 04/2005/ Ct-TTg ngày 17 tháng 03 năm 2005 Thủ tướng Chính phủ việc đẩy mạnh CPH DNNN NHTM Nhà nước" Http://www.luatvietnam.com.vn 25 Thủ tướng phủ, "Đề án phát triển ngành Ngân hàng đến năm 2010 định hướng đến năm 2020" Http://www.luatvietnam.com.vn 26 Thủ tướng phủ, (2004) "Nghị định số 187/2004/NĐ-CP ngày 16 tháng 11 năm 2004 Thủ tướng Chính Phủ việc chuyển đổi công ty nhà nước thành công ty cổ phần" Http://www.luatvietnam.com.vn 27 PGS.TS Nguyễn Đình Tự, (2006) “Cổ phần hóa ngân hàng thương mại nhà nước phát triển thị trường chứng khoán nước ta” Tạp Chí Cộng Sản (Số /tháng 2/2006) 28 PGS.TS Nguyễn Đình Tự (2004) “Một số vấn đề cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng (số 8/2004) 147 148 LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CỔ PHẦN HOÁ DNNN VÀ CỔ PHẦN HÓA NHTM NN TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP WTO 1.1.Lý luận chung cổ phần hoá DNNN 1.1.1.Khái niệm cổ phần hoá DNNN 1.1.2 Ý nghĩa động lực trình CPH DNNN 1.2 Cải cách hệ thống NHTM CPH NHTM NN 11 1.2.1 Cải cách hệ thống NHTM NN Việt Nam 11 1.2.1.1 Nội dung cải cách hệ thống NHTM NN Việt Nam 11 1.2.1.2 Quá trình cải cách hệ thống NHTM NN Việt Nam 12 1.2.1.3 Cải cách NHTM NN Việt Nam điều kiện hội nhập WTO 17 1.2.2 Cổ phần hoá NHTM NN .22 1.2.2.1 Khái niệm CPH NHTM NN: .22 1.2.2.2 Đặc thù cổ phần hoá NHTM NN .23 1.2.2.3 Các bước tiến hành CPH NHTM NN .25 1.2.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến trình CPH NHTM NN 30 1.3 Kinh nghiệm CPH NHTM NN số nước học cho Việt Nam .35 1.3.1 Tại Ba Lan 35 1.3.2.Tại Trung Quốc 37 1.3.3 Bài học cho Việt Nam 40 CHƯƠNG 2- HỘI NHẬP WTO VÀ YÊU CẦU THỰC TẾ CỦA HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐỐI VỚI CPH VIETCOMBANK 44 2.1 Các cam kết Việt Nam hội nhập lĩnh vực ngân hàng 44 2.1.1 Phần cam kết lĩnh vực dịch vụ ngân hàng Hiệp định Thương mại Việt Nam - Hoa Kỳ 44 2.1.2 Cam kết gia nhập WTO lĩnh vực ngân hàng 49 2.1.3 Tác động hội nhập WTO hệ thống NHTM NN Việt Nam .53 2.1.3.1 Thuận lợi 53 2.1.3.2 Thách thức 56 2.2 Tính tất yếu phải cổ phần hoá Vietcombank để đáp ứng yêu cầu nhập WTO nâng cao lực cạnh tranh .59 2.2.1 CPH để đáp ứng yêu cầu hội nhập WTO 59 2.2.2 CPH để đáp ứng yêu cầu nâng cao lực cạnh tranh .62 2.3 Năng lực hoạt động Vietcombank .66 2.3.1 Khái quát trình hình thành phát triển 66 2.3.2 Cơ cấu tổ chức mạng lưới hoạt động 67 149 2.3.3 Đặc điểm hoạt động cấu sản phẩm Vietcombank .70 2.3.3.1.Đặc điểm hoạt động Vietcombank 70 2.3.3.2 Cơ cấu sản phẩm 72 2.3.4 Tình hình kinh doanh lực tài Vietcombank 74 2.3.4.1.Tình hình kinh doanh Vietcombank 74 2.3.4.2.Tình hình tài 81 2.3.4.3 Kết kinh doanh 83 2.3.5 Đánh giá chung hoạt động kinh doanh Vietcombank 84 2.4 Tiến trình CPH NHTM NN Việt Nam - trường hợp Vietcombank 85 2.4.1 Mục tiêu, yêu cầu hình thức CPH 85 2.4.2 Quá trình thực CPH .91 2.4.3 Thuận lợi, khó khăn vướng mắc trình CPH Vietcombank .100 2.4.3.1 Thuận lợi 100 2.4.3.2 Khó khăn, vướng mắc 103 CHƯƠNG - GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CPH NHTM NN VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP WTO (RÚT RA TỪ TRƯỜNG HỢP VIETCOMBANK) 106 3.1 Định hướng phát triển tổ chức tín dụng Việt Nam bối cảnh hội nhập WTO 106 3.2 Chủ trương định hướng CPH NHTM MM Việt Nam định hướng phát triển NHTM Việt Nam điều kiện hội nhập WTO 111 3.2.1 Chủ trương CPH NHTM NN 111 3.2.2 Định hướng CPH NHTM NN Việt Nam 113 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động CPH NHTM Việt Nam điều kiện hội nhập WTO – kinh nghiệm từ trường hợp Vietcombank .116 3.3.1 Giải pháp trước cổ phần hoá - chuẩn bị điều kiện cho trình CPH .116 3.2.1.1 Xử lý nợ xấu – lành mạnh hoá tài 116 3.3.1.2 Giải pháp thuê tư vấn cổ phần hoá lựa chọn nhà đầu tư chiến lược 118 3.3.1.3 Giải pháp cho trình phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng (IPO), niêm yết thị trường chứng khoán 123 3.3.2 Giải pháp đảm bảo an toàn hoạt động NHTM NN sau trình CPH 125 3.3.2.1 Trong trình CPH 125 3.3.2.2 Sau trình CPH 126 3.4 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động CPH NHTM NN Việt Nam .129 150 3.4.1 Kiến nghị với Chính phủ 129 3.4.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý văn hướng dẫn 129 3.4.1.2 Hỗ trợ xử lý nợ cho NHTM NN chuẩn bị CPH .132 3.4.2 Kiến nghị với Bộ Tài .134 3.4.3 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước 138 KẾT LUẬN 140 [...]... thực hiện đề án, các NHTM Việt Nam nói chung và đặc biệt là các NHTM NN nói riêng đã có những bước chuyển biến rõ rệt cả về mặt tài chính, cơ cấu tổ chức cũng như hiện đại hoá công nghệ, góp phần củng cố sức mạnh của các NHTM Việt Nam đứng vững trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế nói chung và hội nhập WTO nói riêng 1.2.1.3 Cải cách các NHTM NN ở Việt Nam trong điều kiện hội nhập WTO Việt Nam đã... trình hội nhập kinh tế quốc tế và những thách thức đối với lĩnh vực ngân hàng khi Việt Nam gia nhập WTO đòi hỏi phải có sự cải tổ hệ thống NHTM NN Nắm bắt được điều này, NHNN Việt Nam đã đưa ra Đề án tái cơ cấu NHTM NN với mục tiêu đẩy mạnh tiến trình tái cơ cấu lại toàn diện hệ thống NHTM với những nội dung chủ yếu sau: - Cơ cấu lại tổ chức bộ máy theo hướng: sắp xếp lại tổ chức bộ máy của các NHTM NN... tăng sức cạnh tranh cho phù hợp với tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam Trọng tâm của giai đoạn này là đề án cơ cấu lại hệ thống ngân hàng thương mại, trong 17 đó tập trung chủ yếu vào các NHTM NN Việt Nam Đề án này được NHNN Việt Nam đưa ra vào năm 2001 với các nội dung chính là: xử lý nợ tồn đọng, tăng vốn tự có cho các NHTM NN, cơ cấu lại tổ chức và hoạt động của các NHTM NN Qua hơn... lại, CPH NHTM NN có những đặc điểm riêng khác biệt với CPH các DNNN thông thường khác do đặc thù hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng Ở Việt Nam, chưa có tiền lệ về CPH NHTM NN nên trong quá trình CPH các NHTM NN ở Việt Nam cần có những bước đi thận trọng nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt 25 động của các NHTM NN sau CPH đồng thời đạt được những mục tiêu của CPH là nâng cao năng lực cạnh tranh của các NHTM NN... ngân hàng Việt Nam hội nhập thành công là đẩy mạnh tiến trình CPH (Trả lời phỏng vấn trên báo điện tử VietNamNet ngày 13/10/2006.) 1.2.2 Cổ phần hoá NHTM NN 1.2.2.1 Khái niệm về CPH NHTM NN: CPH NHTM NN là việc biến các NHTM NN có một chủ sở hữu là Nhà nước thành các NHTM có nhiều chủ sở hữu với nhiều cổ đông khác nhau CPH NHTM NN là quá trình chuyển hoá cơ cấu sở hữu tài sản và quyền hoạt động kinh... nghiệp trong tiến trình CPH các NHTM NN là một bước rất khó khăn Để định giá doanh nghiệp, các NHTM NN thường phải thuê tư vấn cổ phần hoá là những đối tác có uy tín, có năng lực và kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn CPH Các ngân hàng thường chọn các nhà tư vấn nước ngoài có uy tín trong việc xây dựng phương án cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp và tư vấn phát hành cổ phiếu lần đầu và niêm yết cổ. .. Đặc thù của cổ phần hoá NHTM NN Thứ nhất, hoạt động ngân hàng là hoạt động có độ nhạy cảm cao, ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Cho nên việc cổ phần hóa các NHTM NN phải được tiến hành như thế nào để không làm xáo trộn hoạt động kinh doanh của ngân hàng cũng như ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế là một trong các yêu cầu hàng đầu về CPH các NHTM NN Chính vì đặc thù này, trong quá trình CPH các NHTM NN, ban... các nhà đầu tư nước ngoài, do vậy họ muốn Việt Nam mở cửa thật nhanh và triệt để trong lĩnh vực này Mở cửa là đồng nghĩa với áp lực cạnh tranh rất lớn cho lĩnh vực vốn được coi là ngành dịch vụ đẳng cấp cao và đứng ở hàng tiên phong trong cơ chế hội nhập này Trong khi đó, hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn được đánh giá là còn nhiều yếu kém Đến nay hệ thống NHTM NN chiếm thị phần lớn trong các hoạt động. .. phần lớn trong các hoạt động ngân hàng ở Việt Nam với khoảng 67% thị phần huy động vốn và 65% thị phần tín dụng, trong thời gian qua với thị phần vượt trội như vậy, các NHTM NN có nhiều lợi thế vượt trội trong lĩnh vực ngân hàng ở Việt Nam Tuy nhiên chính những lợi thế vượt trội đó đã đẩy các NHTM NN rơi vào tình trạng độc quyền, chậm đổi mới làm cho sức cạnh tranh và hiệu quả của các ngân hàng này còn... hàng Nhà nước Theo Nghị định 53, hệ thống Ngân hàng Việt Nam được tổ chức thành hệ thống ngân hàng 2 cấp bao gồm: Ngân hàng nhà nước và Ngân hàng chuyên doanh Ngân hàng nhà nước, được tổ chức thành hệ thống từ trung ương đến cấp tỉnh, thực hiện chức năng quản lý nhà nước về tiền tệ và hoạt động ngân hàng Ngân hàng chuyên doanh bao gồm: Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam,