mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế ở việt nam

105 500 6
mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế ở việt nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - TRẦN THỊ THÙY TRANG MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp HCM, tháng 3/2016 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - TRẦN THỊ THÙY TRANG MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN NGUYỄN NGỌC ANH THƯ Tp HCM, tháng 3/2016 LỜI CẢM ƠN Trước hết xin chân thành cảm ơn Cô Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư tận tình hướng dẫn đóng góp ý kiến quý báu cho trình hoàn thành luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Thầy Cô trường Đại học Tài – Marketing nhiệt tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức hỗ trợ cho trình học tập trường Tôi xin cảm ơn bạn, anh chị học viên Lớp 4-1, cao học Tài – Ngân hàng khóa giúp đỡ, sẻ chia kiến thức thông tin bổ ích để hoàn thành khóa học luận văn Chân thành cảm ơn! Tác giả: Trần Thị Thùy Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “ Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam” nghiên cứu hướng dẫn PGS TS Trần Nguyễn Ngọc Anh Thư Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích luận văn này, xin cam đoan luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác Tp HCM, ngày tháng năm 2016 Học viên Trần Thị Thùy Trang MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU …………………………………………………… …… 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa khoa học thực tiễn 1.6 Giới thiệu kết cấu đề tài .4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 2.1 Lạm phát 2.1.1 Khái niệm .5 2.1.2 Đo lường lạm phát 2.1.2.1 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) 2.1.2.2 Chỉ số điều chỉnh GDP ( GDP deflator) .6 2.1.3 Phân loại lạm phát 2.1.3.1 Căn vào mức độ tỷ lệ lạm phát 2.1.3.2 Căn vào tính chất lạm phát 2.1.4 Nguyên nhân gây lạm phát 2.1.4.1 Lạm phát cầu kéo 2.1.4.2 Lạm phát chi phí đẩy .9 2.1.4.3 Lạm phát ỳ 10 2.2 Tăng trưởng kinh tế 10 2.2.1 Khái niệm .10 2.2.2 Phương pháp đo lường tăng trưởng 10 2.3 2.2.2.1 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 10 2.2.2.2 Tốc độ tăng trưởng GDP 12 2.2.2.3 GDP bình quân đầu người 12 Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 12 2.3.1 Lý thuyết tăng trưởng cổ điển 12 2.3.2 Lý thuyết tăng trưởng Keynes 13 2.3.3 Lý thuyết chủ nghĩa trọng tiền .15 2.3.4 Lý thuyết tăng trưởng tân cổ điển .17 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm 18 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm giới 18 2.4.2 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 24 CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU .29 3.1 Giả thuyết, mô hình liệu nghiên cứu .29 3.1.1 Các giả thuyết nghiên cứu 29 3.1.2 Mô hình nghiên cứu 29 3.1.3 Dữ liệu nghiên cứu .30 3.2 Phương pháp nghiên cứu 31 3.2.1 Kiểm định tính dừng chuỗi thời gian (ADF) 31 3.2.2 Kiểm định độ trễ 32 3.2.3 Kiểm định đồng liên kết Johansen 32 3.2.4 Kiểm định nhân Granger .33 3.2.5 Mô hình tự hồi quy vecto VAR 34 3.2.6 Mô hình sai số hiệu chỉnh VECM 34 3.2.7 Hàm phản ứng IRF phân rã phương sai 35 3.2.8 Xác định ngưỡng lạm phát theo kỹ thuật CRDL 36 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 37 Thực trạng lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 37 4.1 4.1.1 Giai đoạn 1986-1995 37 4.1.2 Giai đoạn 1996 – 2005 38 4.1.3 Giai đoạn 2006-2015 39 Kết phân tích thực nghiệm 42 4.2 4.2.1 Mô tả phân tích liệu nghiên cứu 42 4.2.1.1 Thống kê mô tả liệu hệ số tương quan biến 42 4.2.1.2 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu 44 4.2.1.3 Xác định độ trễ tối ưu chuỗi liệu 45 4.2.1.4 Kiểm định đồng liên kết Johansen .46 4.2.1.5 Kiểm định nhân Granger .47 4.2.2 Ước lượng mô hình VAR .48 4.2.3 Hàm phản ứng đẩy phân rã phương sai 51 4.2.3.1 Kết hàm phản ứng đẩy 51 4.2.3.2 Kết phân rã phương sai 52 4.2.4 Kiểm định nghiệm đơn vị phần dư .53 4.2.5 Ước lượng mô hình vecto hiệu chỉnh VECM 55 4.2.6 Ngưỡng lạm phát tối ưu 56 4.3 Thảo luận 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH .62 5.1 Kết luận 62 5.2 Gợi ý sách 62 5.3 Hạn chế đề tài định hướng nghiên cứu 65 5.3.1 Hạn chế đề tài 65 5.3.2 Định hướng nghiên cứu 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO .66 PHỤ LỤC 70 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu trước 25 Bảng 4.1: Lạm phát tăng trưởng kinh tế bình quân qua giai đoạn Error! Bookmark not defined Bảng 4.2: Lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1986-1995 37 Bảng 4.3: Lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 1996-2005 38 Bảng 4.4: Lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn 2006-2015 39 Bảng 4.5 Mô tả liệu nghiên cứu 43 Bảng 4.6 Hệ số tương quan tăng trưởng lạm phát 44 Bảng 4.7 :Kiểm định ADF Chuỗi gốc 44 Bảng 4.8 : Kiểm định ADF Chuỗi sai phân bậc 44 Bảng 4.9: Kết xác định độ trễ tối ưu .45 Bảng 4.10 : Kết kiểm định vết ma trận (Trace) 46 Bảng 4.11: Kiểm định giá trị riêng cực đại ma trận (Maximum Eigenvalue) 47 Bảng 4.12: Kết kiểm định nhân Granger 47 Bảng 4.13: Kết hồi quy mô hình Var 49 Bảng 4.14: Kết phân rã phương sai 52 Bảng 4.15: Kết kiểm định đơn vị phần dư 53 Bảng 4.16 : Kết ước lượng mô hình VECM 55 Bảng 4.17: Kết kiểm định tính dừng GDP CPI (theo năm) .56 Bảng 4.18 : Kết chạy ngưỡng lạm phát tối ưu thực nhiều lần với k chạy từ 5-13% 57 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Lạm phát cầu kéo .14 Hình 2.2: Lạm phát chi phí đẩy 14 Hình 4.1: Diễn biến lạm phát tăng trưởng (%) giai đoạn 1986-1995 .37 Hình 4.2: Diễn biến lạm phát tăng trưởng (%) giai đoạn 1996-2005 .39 Hình 4.3: Diễn biến lạm phát tăng trưởng (%) giai đoạn 2006-2015 .40 Hình 4.4: Các nghiệm đơn vị .46 Hình 4.5: Hàm phản ứng đẩy biến D(LnGDP) D(LnCPI) 51 Phụ lục 3: Ước lượng mô hình VAR Vector Autoregression Estimates Date: 12/18/15 Time: 09:46 Sample (adjusted): 1996Q2 2015Q2 Included observations: 77 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] D(LNGDP) D(LNCPI) D(LNGDP(-1)) -1.057016 (0.11735) [-9.00762] -0.000676 (0.02786) [-0.02426] D(LNGDP(-2)) -1.033574 (0.12712) [-8.13094] 0.005637 (0.03018) [ 0.18674] D(LNGDP(-3)) -0.995015 (0.13244) [-7.51274] -0.002059 (0.03145) [-0.06548] D(LNGDP(-4)) -0.086397 (0.12200) [-0.70820] -0.037660 (0.02897) [-1.30005] D(LNCPI(-1)) 0.375479 (0.50498) [ 0.74355] 0.826554 (0.11991) [ 6.89324] D(LNCPI(-2)) -0.697688 (0.64203) [-1.08670] -0.400781 (0.15245) [-2.62894] D(LNCPI(-3)) 1.177199 (0.63959) [ 1.84055] 0.220509 (0.15187) [ 1.45195] D(LNCPI(-4)) -0.985810 (0.50055) [-1.96945] -0.019575 (0.11886) [-0.16470] C 0.075431 (0.01352) [ 5.57986] 0.006444 (0.00321) [ 2.00745] 80 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent 0.945385 0.938960 0.257036 0.061481 147.1346 110.2820 -2.630702 -2.356751 0.020409 0.248848 0.506805 0.448782 0.014492 0.014599 8.734575 220.9924 -5.506295 -5.232344 0.015941 0.019663 Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 8.06E-07 6.28E-07 331.2783 -8.137098 -7.589195 Estimation Proc: =============================== LS(NOCONST) D(LNGDP) D(LNCPI) VAR Model: =============================== D(LNGDP) = C(1,1)*D(LNGDP(-1)) + C(1,2)*D(LNGDP(-2)) + C(1,3)*D(LNGDP(3)) + C(1,4)*D(LNGDP(-4)) + C(1,5)*D(LNCPI(-1)) + C(1,6)*D(LNCPI(-2)) + C(1,7)*D(LNCPI(-3)) + C(1,8)*D(LNCPI(-4)) D(LNCPI) = C(2,1)*D(LNGDP(-1)) + C(2,2)*D(LNGDP(-2)) + C(2,3)*D(LNGDP(3)) + C(2,4)*D(LNGDP(-4)) + C(2,5)*D(LNCPI(-1)) + C(2,6)*D(LNCPI(-2)) + C(2,7)*D(LNCPI(-3)) + C(2,8)*D(LNCPI(-4)) VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D(LNGDP) = - 0.695148983671*D(LNGDP(-1)) - 0.642783890088*D(LNGDP(-2)) - 0.598109263886*D(LNGDP(-3)) + 0.284460793626*D(LNGDP(-4)) + 0.717913621897*D(LNCPI(-1)) - 0.144230815661*D(LNCPI(-2)) + 1.51984346111*D(LNCPI(-3)) - 0.506666228915*D(LNCPI(-4)) D(LNCPI) = 0.0302373282054*D(LNGDP(-1)) + 0.0390205631685*D(LNGDP(-2)) + 0.0318470589112*D(LNGDP(-3)) - 0.00597841822216*D(LNGDP(-4)) + 0.855807392636*D(LNCPI(-1)) - 0.353500736266*D(LNCPI(-2)) + 0.249779790857*D(LNCPI(-3)) + 0.0213563467169*D(LNCPI(-4)) 81 Phụ lục 4: Ước lượng mô hình VECM Vector Error Correction Estimates Date: 12/18/15 Time: 09:47 Sample (adjusted): 1996Q2 2015Q2 Included observations: 77 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNGDP(-1) 1.000000 LNCPI(-1) -0.840644 (0.11667) [-7.20557] C -0.493122 Error Correction: D(LNGDP) D(LNCPI) CointEq1 -0.073367 (0.06829) [-1.07431] 0.031911 (0.01588) [ 2.00906] D(LNGDP(-1)) -0.997513 (0.12964) [-7.69439] -0.026557 (0.03015) [-0.88076] D(LNGDP(-2)) -0.990555 (0.13314) [-7.44013] -0.013075 (0.03097) [-0.42223] D(LNGDP(-3)) -0.971045 (0.13416) [-7.23786] -0.012485 (0.03120) [-0.40010] D(LNGDP(-4)) -0.085300 (0.12186) [-0.69997] -0.038137 (0.02834) [-1.34554] D(LNCPI(-1)) 0.434091 (0.50735) [ 0.85560] 0.801061 (0.11800) [ 6.78856] D(LNCPI(-2)) -0.727883 (0.64192) -0.387648 (0.14930) 82 [-1.13392] [-2.59645] D(LNCPI(-3)) 1.211100 (0.63965) [ 1.89339] 0.205763 (0.14877) [ 1.38309] D(LNCPI(-4)) -1.029457 (0.50163) [-2.05221] -0.000591 (0.11667) [-0.00507] C 0.073091 (0.01368) [ 5.34378] 0.007462 (0.00318) [ 2.34556] 0.946310 0.939098 0.252683 0.061412 131.2110 110.9396 -2.621808 -2.317417 0.020409 0.248848 0.534829 0.472343 0.013669 0.014283 8.559224 223.2446 -5.538820 -5.234429 0.015941 0.019663 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 7.68E-07 5.81E-07 334.2541 -8.110496 -7.440837 Estimation Proc: =============================== EC(NOCONST,C,1) LNGDP LNCPI VAR Model: =============================== D(LNGDP) = A(1,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) + C(1,1)*D(LNGDP(-1)) + C(1,2)*D(LNGDP(-2)) + C(1,3)*D(LNGDP(-3)) + C(1,4)*D(LNGDP(-4)) + C(1,5)*D(LNCPI(-1)) + C(1,6)*D(LNCPI(-2)) + C(1,7)*D(LNCPI(-3)) + C(1,8)*D(LNCPI(-4)) + C(1,9) D(LNCPI) = A(2,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) + C(2,1)*D(LNGDP(-1)) + C(2,2)*D(LNGDP(-2)) + C(2,3)*D(LNGDP(-3)) + 83 C(2,4)*D(LNGDP(-4)) + C(2,5)*D(LNCPI(-1)) + C(2,6)*D(LNCPI(-2)) + C(2,7)*D(LNCPI(-3)) + C(2,8)*D(LNCPI(-4)) + C(2,9) VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D(LNGDP) = - 0.0733667496341*( LNGDP(-1) - 0.840643980412*LNCPI(-1) 0.493121700031 ) - 0.99751291403*D(LNGDP(-1)) - 0.990555020546*D(LNGDP(2)) - 0.971045435273*D(LNGDP(-3)) - 0.085300175048*D(LNGDP(-4)) + 0.434090725662*D(LNCPI(-1)) - 0.727883013418*D(LNCPI(-2)) + 1.2111002999*D(LNCPI(-3)) - 1.0294567178*D(LNCPI(-4)) + 0.0730909591238 D(LNCPI) = 0.0319110925189*( LNGDP(-1) - 0.840643980412*LNCPI(-1) 0.493121700031 ) - 0.0265570055943*D(LNGDP(-1)) 0.0130745616685*D(LNGDP(-2)) - 0.0124847856116*D(LNGDP(-3)) 0.0381366774264*D(LNGDP(-4)) + 0.801060686061*D(LNCPI(-1)) 0.38764752583*D(LNCPI(-2)) + 0.205763029474*D(LNCPI(-3)) 0.000591275118924*D(LNCPI(-4)) + 0.00746175991332 84 Phụ lục 5: Hồi quy ngưỡng lạm phát K=5% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069429 0.003537 -0.003196 0.071860 -0.021557 0.071542 19.63057 -0.044476 -0.301316 0.0000 0.9649 0.7660 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.052791 -0.033319 0.014777 0.004804 71.49187 0.613062 0.550688 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.479350 -5.333085 -5.438782 0.654483 k=6% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.070201 0.003333 -0.030303 0.055232 0.007192 0.055673 21.06296 -0.548649 0.129191 0.0000 0.5888 0.8984 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.049603 -0.036797 0.014802 0.004820 71.44987 0.574107 0.571422 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.475990 -5.329725 -5.435422 0.673902 k=6.6% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069329 0.003047 0.009582 0.046299 -0.039258 0.047921 22.75218 0.206969 -0.819215 0.0000 0.8379 0.4215 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression 0.077037 -0.006869 0.014586 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion 85 0.070332 0.014537 -5.505280 Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.004681 71.81601 0.918135 0.414027 Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -5.359015 -5.464713 0.586949 k=6.7% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069314 0.003053 0.009274 0.046036 -0.038928 0.047608 22.70558 0.201463 -0.817678 0.0000 0.8422 0.4223 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.505169 -5.358904 -5.464602 0.587291 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.076934 -0.006981 0.014587 0.004681 71.81462 0.916812 0.414532 k=6.8% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069300 0.008970 -0.038602 0.003058 0.045776 0.047298 22.65896 0.195958 -0.816144 0.0000 0.8464 0.4232 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.076832 -0.007092 0.014588 0.004682 71.81324 0.915495 0.415037 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.505059 -5.358794 -5.464491 0.587629 k=6.9% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069092 0.002839 0.037068 0.040700 -0.075454 0.043263 24.33279 0.910779 -1.744069 0.0000 0.3723 0.0951 86 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.164412 0.088450 0.013879 0.004238 73.05918 2.164385 0.138648 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.604734 -5.458469 -5.564167 0.617723 k=7% Variable Coefficie nt Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069061 0.002843 0.036562 0.040487 -0.074913 0.043004 24.28973 0.903042 -1.742014 0.0000 0.3763 0.0955 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.164173 0.088189 0.013881 0.004239 73.05560 2.160619 0.139085 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.604448 -5.458183 -5.563881 0.617814 k=7.1% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069031 0.002847 0.036060 0.040278 -0.074378 0.042747 24.24638 0.895291 -1.739948 0.0000 0.3803 0.0958 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.163933 0.087927 0.013883 0.004240 73.05201 2.156839 0.139525 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 87 0.070332 0.014537 -5.604161 -5.457896 -5.563593 0.617900 k=7.2% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069002 0.002851 0.035564 0.040071 -0.073847 0.042493 24.20278 0.887524 -1.737874 0.0000 0.3844 0.0962 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.163692 0.087664 0.013885 0.004241 73.04841 2.153046 0.139968 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.603873 -5.457608 -5.563305 0.617980 k=7.3% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068973 0.002855 0.035072 0.039866 -0.073321 0.042241 24.15895 0.879745 -1.735791 0.0000 0.3885 0.0966 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.163450 0.087400 0.013887 0.004243 73.04479 2.149242 0.140414 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.603583 -5.457318 -5.563016 0.618056 k=7.4% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068944 0.002859 0.034585 0.039664 -0.072799 0.041991 24.11493 0.871954 -1.733700 0.0000 0.3927 0.0970 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood 0.163207 0.087135 0.013889 0.004244 73.04117 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter 88 0.070332 0.014537 -5.603293 -5.457028 -5.562726 F-statistic Prob(F-statistic) 2.145429 0.140863 Durbin-Watson stat 0.618127 k=7.5% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068916 0.002863 0.034103 0.039464 -0.072283 0.041743 24.07076 0.864153 -1.731603 0.0000 0.3968 0.0973 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.162964 0.086870 0.013891 0.004245 73.03753 2.141609 0.141314 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.603003 -5.456738 -5.562435 0.618193 k=7.6% Variable C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic 0.068889 0.002867 24.02646 0.033625 0.039266 0.856343 -0.071771 0.041498 -1.729501 0.162720 0.086604 0.013893 0.004246 73.03389 2.137783 0.141767 Prob 0.0000 0.4010 0.0977 Mean dependent var 0.070332 S.D dependent var 0.014537 Akaike info criterion -5.602712 Schwarz criterion -5.456446 Hannan-Quinn criter -5.562144 Durbin-Watson stat 0.618255 k=7.7% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068861 0.002871 0.033153 0.039071 -0.071264 0.041255 23.98205 0.848526 -1.727393 0.0000 0.4053 0.0981 R-squared Adjusted R-squared 0.162476 0.086337 Mean dependent var S.D dependent var 89 0.070332 0.014537 S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.013895 0.004248 73.03025 2.133952 0.142223 Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -5.602420 -5.456155 -5.561852 0.618313 k=7.8% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068835 0.002876 0.032685 0.038878 -0.070762 0.041015 23.93757 0.840702 -1.725281 0.0000 0.4096 0.0985 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.162232 0.086071 0.013897 0.004249 73.02660 2.130119 0.142680 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.602128 -5.455863 -5.561560 0.618367 k=7.9% Variable C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic 0.068808 0.002880 23.89304 0.032222 0.038688 0.832872 -0.070265 0.040777 -1.723165 0.161987 0.085804 0.013899 0.004250 73.02295 2.126284 0.143140 Prob 0.0000 0.4139 0.0989 Mean dependent var 0.070332 S.D dependent var 0.014537 Akaike info criterion -5.601836 Schwarz criterion -5.455571 Hannan-Quinn criter -5.561268 Durbin-Watson stat 0.618417 k=8% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) 0.068782 0.002884 0.031763 0.038499 23.84848 0.825039 0.0000 0.4182 90 DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -0.069772 0.040541 0.161742 0.085537 0.013901 0.004251 73.01930 2.122449 0.143600 -1.721047 0.0993 Mean dependent var 0.070332 S.D dependent var 0.014537 Akaike info criterion -5.601544 Schwarz criterion -5.455279 Hannan-Quinn criter -5.560976 Durbin-Watson stat 0.618464 k=8.1% Variable C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic 0.068757 0.002888 23.80392 0.031310 0.038313 0.817202 -0.069284 0.040307 -1.718927 0.161497 0.085269 0.013903 0.004252 73.01564 2.118614 0.144063 Prob 0.0000 0.4226 0.0997 Mean dependent var 0.070332 S.D dependent var 0.014537 Akaike info criterion -5.601251 Schwarz criterion -5.454986 Hannan-Quinn criter -5.560684 Durbin-Watson stat 0.618507 k=8.2% Variable C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error t-Statistic 0.068731 0.002893 23.75938 0.030861 0.038129 0.809363 -0.068801 0.040075 -1.716805 0.161252 0.085002 0.013905 0.004254 73.01199 2.114782 0.144527 Prob 0.0000 0.4270 0.1001 Mean dependent var 0.070332 S.D dependent var 0.014537 Akaike info criterion -5.600959 Schwarz criterion -5.454694 Hannan-Quinn criter -5.560392 Durbin-Watson stat 0.618547 k=8.3% Variable Coefficient Std Error 91 t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.068707 0.002897 0.030416 0.037948 -0.068322 0.039846 0.161007 0.084735 0.013907 0.004255 73.00834 2.110953 0.144992 23.71487 0.801524 -1.714682 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.0000 0.4314 0.1005 0.070332 0.014537 -5.600667 -5.454402 -5.560100 0.618585 k=8.4% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069082 0.002919 0.022903 0.038911 -0.058877 0.041003 23.66779 0.588595 -1.435918 0.0000 0.5621 0.1651 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.130383 0.051327 0.014159 0.004410 72.56021 1.649246 0.215084 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.070332 0.014537 -5.564817 -5.418552 -5.524249 0.591898 k=8.5% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.069062 0.002923 0.022475 0.038729 -0.058407 0.040773 23.62987 0.580318 -1.432495 0.0000 0.5676 0.1661 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.130028 0.050940 0.014162 0.004412 72.55511 1.644085 0.216052 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 92 0.070332 0.014537 -5.564409 -5.418144 -5.523841 0.591913 k=9% Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C D(CPI) DU*(D(CPI)-k) 0.068972 0.002942 0.020412 0.037851 -0.056134 0.039651 23.44067 0.539287 -1.415684 0.0000 0.5951 0.1709 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.128293 0.049047 0.014176 0.004421 72.53020 1.618914 0.220840 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 93 0.070332 0.014537 -5.562416 -5.416151 -5.521848 0.591990 Phụ lục 6: Kiểm định nhân Granger Pairwise Granger Causality Tests Date: 01/19/16 Time: 01:02 Sample: 1995Q1 2015Q2 Lags: Null Hypothesis: LNCPI does not Granger Cause LNGDP LNGDP does not Granger Cause LNCPI Obs F-Statistic Prob 81 69.9479 2.34304 2.E-12 0.1299 Obs F-Statistic Prob 80 5.90758 6.96286 0.0041 0.0017 Obs F-Statistic Prob 79 4.45270 5.16670 0.0063 0.0027 Obs F-Statistic Prob 78 0.32645 6.29624 0.8593 0.0002 Lags: Null Hypothesis: LNCPI does not Granger Cause LNGDP LNGDP does not Granger Cause LNCPI Lags: Null Hypothesis: LNCPI does not Granger Cause LNGDP LNGDP does not Granger Cause LNCPI Lags: Null Hypothesis: LNCPI does not Granger Cause LNGDP LNGDP does not Granger Cause LNCPI 94 [...]... có mối quan hệ lâu dài giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế ở Nigeria 23 nhưng cho thấy lạm phát có ảnh hưởng đến tăng trưởng Leshero (2012) sử dụng phương pháp hồi quy được phát triển bởi Khan và Senhadji (2001) cho thấy rằng ngưỡng lạm phát là 4% ở Nam Phi Ở mức lạm phát dưới ngưỡng có mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế và các mối quan hệ là không đáng kể Nhưng ở cấp độ lạm phát. .. cứu về mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế và hầu hết họ đều cho rằng: mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế không phải là một chiều mà có sự tác động qua lại Trong ngắn hạn, khi lạm phát còn ở mức thấp, lạm phát và tăng trưởng thường có mối quan hệ cũng chiều 2 Trong dài hạn, khi tăng trưởng đạt mức tối ưu thì lạm phát không tác động đến tăng trưởng nữa mà lúc này lạm phát là... việc tăng cung tiền quá mức vào nền kinh tế Đối với một nền kinh tế đang phát triển như nước ta hiện nay, một trong những nội dung cơ bản nhất của chính sách kinh tế vĩ mô là tăng trưởng cao, ổn định và lạm phát thấp Do đó việc nghiên cứu mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế là cần thiết Từ thực tiễn trên tác giả chọn đề tài “ Mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam ... rằng lạm phát gây hại cho tăng trưởng kinh tế nhưng ngược lại lạm phát thấp có lợi cho tăng trưởng Trung Quốc Có một số nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng ở châu Phi Tabi và Ondoa (2001) nghiên cứu mối liên hệ giữa tăng trưởng kinh tế, lạm phát và tiền trong lưu thông Họ phân tích tầm quan trọng lớn của biến số tiền tệ tăng trưởng kinh tế ở Cameroon Sử dụng dữ liệu từ... ở trên ngưỡng các mối quan hệ là tiêu cực và đáng kể Robert J.Barro (2013), Lạm phát và tăng trưởng kinh tế *” đã sử dụng dữ liệu của 100 quốc gia trong giai đoạn từ 1960-1990 để phân tích mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế Kết quả là đã tìm thấy tương quan âm giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế 2.4.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam Nguyễn Trung Chính (2009) nghiên cứu mối quan. .. mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam, đồng thời góp phần bổ sung thêm luận cứ khoa học nhằm hoàn thiện chính sách kinh tế một cách hợp lý và đạt được mục tiêu đề ra 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu của nghiên cứu là: + Kiểm định mối quan hệ ngắn hạn giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế của Việt Nam trong giai đoạn 1995 đến quý 2/2015 + Kiểm định mối quan hệ dài hạn giữa lạm phát. .. đã dựa vào kết quả hồi quy của 101 nước trong giai đoạn 1960-1989 Kết quả chính của những nghiên cứu này là có một tác động tiêu cực của lạm phát đối với tăng trưởng: khi lạm phát ở mức thấp thì mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế là không tồn tại hoặc thậm chí lạm phát thúc đẩy tăng trưởng Trong khi lạm phát ở mức cao có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế thông qua tăng trưởng năng... lạm phát tối ưu cho Việt Nam là 6.9%, nếu lạm phát vượt ngưỡng này thì mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế là ngược chiều Kết quả phân rã phương sai và hàm phản ứng đẩy cũng cho thấy lạm phát và tăng trưởng đều chịu tác động từ cú sốc của chính nó 1 CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU 1.1 Lý do chọn đề tài Tăng trưởng kinh tế bền vững, kiểm soát và duy trì lạm phát ở mức hợp lý luôn là mục tiêu kinh tế. .. HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Chương 2 của bài viết sẽ tổng hợp lý thuyết và các nghiên cứu về mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế trên thế giới và xem xét lại các bài nghiên cứu thực nghiệm gần đây cho trường hợp Việt Nam 2.1 Lạm phát 2.1.1 Khái niệm Lạm phát là một hiện tượng kinh tế vĩ mô phổ biến và có ảnh hưởng rộng lớn đến các mặt của đời sống kinh tế xã hội Lạm phát được... ra; nếu giữ cung tiền và hệ số tạo tiền ổn định thì tăng trưởng cao sẽ làm giảm lạm phát Trong ngắn hạn có thể có mối quan hệ cùng chiều giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế 2.3.4 Lý thuyết tăng trưởng tân cổ điển Mô hình tăng trưởng Tân cổ điển dựa vào sự thay thế giữa máy móc thiết bị và lao động trong hàm sản xuất để đảm bảo tăng trưởng luôn ở trạng thái bền vững Mô hình tăng trưởng Tân cổ điển giả ... lạm phát tăng trưởng: lạm phát mức thấp mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế không tồn chí lạm phát thúc đẩy tăng trưởng Trong lạm phát mức cao có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. .. cứu mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế hầu hết họ cho rằng: mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế chiều mà có tác động qua lại Trong ngắn hạn, lạm phát mức thấp, lạm phát tăng trưởng. .. phát kinh tế, lạm phát thấp vừa phải mối quan hệ không rõ ràng với tăng trưởng kinh tế Sarel (1995) Lạm phát tăng trưởng có Ngưỡng lạm phát mối quan hệ phi tuyến tính 8% Dưới ngưỡng mối quan hệ lạm

Ngày đăng: 27/04/2016, 11:38

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan