GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH - ĐOÀN THỊ PHƯƠNG HÀ Lớp: CQ47/17.01 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM Chuyên ngành: Chứng khoán Mã số: 17 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: TS NGUYỄN LÊ CƯỜNG HÀ NỘI - 2013 Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà i Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài nghiên cứu em thực hiện, số liệu, kết sử dụng hoàn toàn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị Hà Nội, ngày 06/05/2013 Sinh viên Đoàn Thị Phương Hà Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà ii Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .II MỤC LỤC .III DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .VI DANH MỤC HÌNH .VIII MỞ ĐẦU CHƯƠNG .3 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái quát thị trường chứng khoán 1.1.2 Khái niệm công ty chứng khoán 1.1.3 Đặc điểm công ty chứng khoán .4 1.1.4 Mô hình hoạt động loại hình sở hữu công ty chứng khoán 1.1.5 Mô hình tổ chức công ty chứng khoán 10 1.1.6 Vai trò công ty chứng khoán .12 1.1.7 Các nghiệp vụ hoạt động chủ yếu công ty chứng khoán 13 1.2 HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 21 1.2.1 Khái niệm hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 21 1.2.2 Đặc điểm hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 26 1.2.3 Quy trình hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 27 1.2.4 Vai trò hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp 28 1.2.5 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán 29 1.2.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán 31 Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà iii Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG .36 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM 36 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM 36 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam 36 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân sự: 39 2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam (IVS) 41 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM .47 2.2.1 Cơ sở triển khai hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam 47 2.2.2 Nội dung hoạt động tư vấn tài công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam 49 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM (IVS) 52 2.3.1 Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty IVS52 2.3.2.Những tồn hạn chế nguyên nhân .57 CHƯƠNG .60 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM .60 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM 60 3.1.1 Định hướng phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam 60 Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà iv Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp 3.1.2.Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam thời gian tới 61 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM 64 3.2.1 Đào tạo nguồn nhân lực 64 3.2.2 Chú trọng vào chất lượng hoạt động tư vấn .64 3.2.3 Nâng cao lực tài .65 3.2.4 Hoàn thiện chiến lược khách hàng 66 3.2.5 Triển khai hoạt đông Marketing hình ảnh hiệu hoạt đông Công ty 67 3.2.6 Tập trung vào thị trường tiềm năng: 68 3.2.7 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý .68 3.3 KIẾN NGHỊ 69 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan .69 3.3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 70 3.3.3 Đối với Hiệp hội đầu tư chứng khoán 71 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 72 KẾT LUẬN 74 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO: 76 Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà v Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BP: Bộ phận CBCNV: Cán công nhân viên CCHN: Chứng hành nghề CTCK: Công ty chứng khoán EPS: Lợi nhuận (thu nhập) cổ phiếu GDP: Tổng sản phẩm quốc nội HĐQT: Hội đồng quản trị OTC: Thị trường chứng khoán phi tập trung ROS: Tỉ suất lợi nhuận doanh thu SGDCK: Sở Giao dịch chứng khoán TT: Trung tâm TTCK: Thị trường chứng khoán UBCKNN: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà vi Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt kết kinh doanh công ty IVS năm 2011, 2012 Bảng 2.2: Bảng doanh thu nghiệp vụ qua năm Bảng 2.3: Số lượng cán nhân viên: Bảng 2.4: Doanh thu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp từ năm 2010 đến 2012 Bảng 2.5: Doanh thu tỉ trọng hoạt động tư vấn tài Bảng 2.6: Chi phí hoạt động tư vấn tài năm từ 2010-2012 Bảng 2.7 Lợi nhuận tỷ trọng lợi nhuận doanh thu qua năm Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà vii Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Biểu đồ quy mô doanh thu/lợi nhuận công ty qua năm Hình 2.2: Cơ cấu doanh thu qua năm 2010, 2011, 2012 Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà viii Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: Thị trường chứng khoán Việt Nam đà phát triển, đặc biệt giai đoạn Cùng với phát triển thị trường, công ty chứng khoán không ngừng tăng cường chất lượng dịch vụ chất lượng chuyên môn nhằm tăng khả cạnh tranh Một xu hướng kinh tế Việt Nam làm quen với nguồn vốn mới, doanh nghiệp Nhà nước nhanh chóng chuyển đổi thành hình thức công ty cổ phần.Từ thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam, dịch vụ liên quan đến tài doanh nghiệp trở thành nhu cầu cấp thiết tác động tới công ty chứng khoán nói chung công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam nói riêng Trong phải kể đến hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp không đáp ứng nhu cầu cho doanh nghiệp khác lĩnh vực tài mà tiêu quan trọng việc khẳng định uy tín vấn đề tăng lợi nhuận cho công ty chứng khoán Hoạt động triển khai nhiều công ty chứng khoán có công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam Tuy nhiên trình thực không tránh khỏi hạn chế, thiếu sót Vì vậy, em chọn đề tài: “Nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam (IVS)” cho luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu - Với mục đích tìm hiểu hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp, chuyên đề khái quát sâu vào lý thuyết tài doanh nghiệp Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp hoạt động tư vấn cho doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán khía cạnh tài - Đánh giá thực trạng hoạt động công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Luận văn tập trung vào phân tích hoạt động Tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động công ty IVS từ năm 2007 đến từ nhiều nguồn Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận, kết cấu đề tài gồm chương: Chương 1: Tổng quan hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất lượng tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp - Chốt phiên cuối năm 2012 Chỉ số VNIndex đóng cửa mức 413,75 điểm tăng khoảng 18% so với đầu năm 2012, mức tăng đáng kể Bước sang năm 2013, thị trường chứng khoán chắn có sôi động định có tăng trưởng tốt Điều thể qua yếu tố tích cực mà năm 2012 đạt loạt sách vĩ mô thông qua nhằm sớm giải trì trệ nên kinh tế Hơn năm 2013 kênh đầu tư khác Vàng, ngoại tệ, gửi tiết kiệm hấp dẫn kênh chứng khoán kênh đầu tư hấp dẫn - Để tăng thêm tính hấp dẫn thị trường chứng khoán, UBCK có nhiều giải pháp ngắn hạn như: Về giải pháp tạo khoản cho thị trường, UBCK đưa giải pháp mở rộng biên độ, nới rộng tỷ lệ margin Các giải pháp mang tính chất dài hạn nhằm thu hút vốn đầu tư nước triển khai cách đồng như: cổ phần hóa doanh nghiệp lớn nhằm tăng thêm nguồn cung, thông qua hoàn thiện khung pháp lý với quỹ mở, quỹ ETF Một vấn đề Đề án tái cấu trúc thị trường chứng khoán phát huy hiệu UBCK gấp rút thực năm 2013 - Tuy nhiên, yếu tố bất ổn tồn gây khó khăn cho phục hồi mà không giải dứt điểm tín hiệu tích cực Thị trường chứng khoán rơi vào chu kỳ giảm điểm Thị trường đứng trước hội rủi ro, điều tạo cho TTCK Viêt Nam hấp dẫn 3.1.2.2 Những khó khăn Công ty việc thực kế hoạch kinh doanh 2013: Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 62 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp - Thị trường chứng khoán nhiều yếu tố rủi ro, chưa thực tạo niềm tin cho nhà đầu tư, tính khoản thị trường chưa cải thiện, yếu tố khăn thực kế hoạch đề năm 2013 - Các nghiệp vụ đầu tư tư vấn tiếp tục gặp khó khăn khách hàng tổ chức khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh kết hợp thị trường chứng khoán giảm sút làm cho việc huy động vốn gặp bế tắc, công ty không mặn mà việc niêm yết cổ phiếu thị trường thống 3.1.2.3 Mục tiêu phát triển IVS muốn vươn lên trở thành định chế ngân hàng đầu tư hàng đầu, có hoạt động môi giới, dịch vụ tín dụng lĩnh vực chứng khoán làm chủ đạo • Phát triển thương hiệu IVS trở thành thương hiệu hàng đầu lĩnh vực kinh doanh chứng khoán (Phấn đấu năm TOP 10 thị phần lĩnh vực Môi giới vào năm 2012) • Tạo điều kiện tốt cho CBCNV phát triển • Đóng góp lớn vào phát triển Ngành chứng khoán kinh tế nước nhà • Tối đa hóa lợi ích Cổ đông 3.1.2.4 Định hướng chung năm 2013 - Lấy nghiệp vụ kinh doanh môi giới, tư vấn làm trọng tâm để phát triển khách hàng; - Tập trung nâng cao lực tài chính, hệ thống công nghệ thông tin, tăng cường nguồn nhân lực, quản trị kiểm soát rủi ro Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 63 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM 3.2.1 Đào tạo nguồn nhân lực Nguồn nhân lực nhà tư vấn IVS tăng cường số lượng trước thử thách giai đoạn yêu cầu ngày cao khách hàng IVS phải có biện pháp để xây dựng lực lượng nhà tư vấn dày dặn kinh nghiệm, yêu nghề có kiến thức hiểu biết đầy đủ lĩnh vực chứng khoán, thị trường chứng khoán lĩnh vực Ngân hàng- Tài Cụ thể, IVS phải liên kết với Trung tâm nghiên cứu khoa học đào tạo chứng khoán UBCK để tổ chức khóa học chứng khoán, thị trường chứng khoán để nâng cao trình độ hiểu biết nghiệp vụ nhân viên công ty nói chung nhân viên tư vấn nói riêng Hơn IVS gửi nhân viên ưu tú sang thị trường phát triển để học hỏi Bên cạnh đó, IVS liên kết với trường đại học có đào tạo lĩnh vực Ngân hàng - Tài mà đặc biệt Thị trường chứng khoán, chuyên ngành lĩnh vực đào tạo bậc đại học Việt Nam; như: Đại học Kinh tế quốc dân, Đại học Ngoại thương, Học viện tài chính, Học viện Ngân hàng…Nếu có thể, đưa nhân viên sang học hỏi trường đại học danh tiếng, quốc gia mà thị trường chứng khoán phát triển 3.2.2 Chú trọng vào chất lượng hoạt động tư vấn Chất lượng dịch vụ tư vấn yếu tố quan trọng để mở rộng mạng lưới khách hàng nâng cao lực cạnh tranh công ty Công ty cần Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 64 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp quan tâm đến lợi ích khách hàng, thực hoạt động nên nhìn nhận vấn đề giác độ khách hàng Khi thực xác định giá trị cho doanh nghiệp, phải đảm bảo tính xác, bình đẳng, khách quan, chịu trách nhiệm số liệu công bố trước quan có thẩm quyền trước doanh nghiệp cần xác định giá trị Thực tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá phải xuất phát từ lợi ích khách hàng, thực hợp đồng thời gian ngắn Trong dịch vụ tư vấn bán đấu giá cổ phần, cần giải thoả đáng lợi ích chủ thể tham gia đấu giá, đảm bảo tính khách quan bình đẳng, dung hoà lợi ích bên Bên cạnh đó, phải nâng cao tính chuyên nghiệp nhân viên tư vấn quy trình nghiệp vụ, giảm thiểu đến mức tối đa phiền hà, vướng mắc thủ tục thực cho khách hàng Đồng thời, thường xuyên thực công tác thăm dò thị trường để biết nhu cầu kinh tế, kịp thời cung cấp 3.2.3 Nâng cao lực tài Vốn sở, điều kiện để công ty đầu tư phát triển hoạt động cách tốt Nếu IVS có nguồn vốn lớn, vững mạnh hoạt động công ty như: hoạt động tư vấn, môi giới, hoạt động Marketting… có nguồn lực, điều kiện tốt để đầu tư nghiên cứu, ứng dụng công nghệ mới, thành tựu khoa học kỹ thuật mới…vào hoạt động tư vấn Tuy nhiên, việc nâng cao quy mô vốn IVS thực nóng vội mà cần tiến hành theo giai đoạn cách hợp lý Tùy theo điều kiện thị trường, môi trường kinh doanh khả công ty mà ban lãnh đạo IVS có định mở rộng quy mô vốn cho phù hợp Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 65 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp Nâng cao lực tài việc tìm đối tác chiến lược kết hợp tăng vốn cho cổ đông hữu để vốn điều lệ công ty đạt 300 tỷ đồng Nhằm đẩy mạnh nguồn tài đáp ứng tốt cho khác hàng có nhu cầu vốn vay IVS đẩy mạnh sản phẩm dịch vụ tài Margin, kết hợp với Ngân hàng để cung cấp tín dụng cho khách hàng Các biện pháp chủ yếu: phát hành thêm cổ phiếu nội bộ, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư đến với công ty… 3.2.4 Hoàn thiện chiến lược khách hàng Chiến lược khách hàng yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh IVS Với mục tiêu trở thành Công Ty Chứng Khoán hàng đầu Việt Nam chiến lược khách hàng đắn yếu tố định công ty việc cạnh tranh giành thị phần với CTCK khác Chiến lược khách hàng hợp lý toàn diện có thực hay không kết việc kết hợp sử dụng nhiều sách khác nhau, sách có tầm quan trọng định chúng có mối quan hệ, hỗ trợ lẫn nhau, bao gồm: • Thứ nhất, đa dạng hoá, cải tiến quy trình loại hình nghiệp vụ, để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Để thực điều này, đòi hỏi IVS phải nghiên cứu, cải tiến dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng • Thứ hai, thực sách giá hấp dẫn: điều dễ hiểu môi trường cạnh tranh liệt mức phí dịch vụ nói chung phí tư vấn Công ty phải áp dụng cách hợp lý,linh hoạt, có tính cạnh tranh Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng, với loại nghiệp vụ, với thời điểm cụ thể trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng thu hút thêm nhiều khách hàng • Thứ ba, phải đảm bảo phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 66 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp chu đáo Đây nghệ thuật giữ thu hút khách hàng hiệu Thái độ nhân viên góp phần tạo nên hình ảnh Công ty lòng khách hàng Mặt khác, nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận tránh mắc sai sót, nhầm lẫn; góp phần tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng công ty 3.2.5 Triển khai hoạt đông Marketing hình ảnh hiệu hoạt đông Công ty Để thực mục tiêu mở rộng thị phần nâng cao uy tín mình, IVS cần phải phát triển mạnh kế hoạch hoá hoạt động Marketing, đẩy mạnh công tác tiếp thị xây dựng chiến lược hợp lý Thứ nhất: Công ty phải thống mục tiêu hoạt động với mục tiêu chung công ty, phải phục vụ cho mục tiêu chung công ty dài hạn, nâng cao uy tín, thu hút ngày nhiều khách hàng đến với Công ty Thứ hai: Công ty cần thực phân đoạn thị trường: Nghĩa là, việc phân đoạn thị trường Cần lựa chọn tiêu thức phân chia phù hợp với khả công ty phát triển thị trường Thứ ba: Phải tiến hành lựa chọn thị trường mục tiêu dựa vào phân tích môi trường kinh doanh phân đoạn thị trường Thực chất việc nhằm tìm kiếm khách hàng tiềm mà Công ty phục vụ với dịch vụ tốt Những thị trường mục tiêu lựa chọn hay số đoạn thị trường hay toàn thị trường Thứ tư: Cần phải đề chương trình, kế hoạch hành động dự tính ngân sách công ty Một chương trình hành động hợp lý hiệu cần thiết để đảm bảo kế hoạch thực kiểm soát điều chỉnh nhà quản trị markerting Ngoài ra, việc kế hoạch hoá hoạt động Marketing cần đẩy mạnh công tác tiếp thị qua hội nghị khách hàng hay Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 67 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp dịch vụ chăm sóc khách hàng Công tác tiếp thị đòi hỏi thời gian công sức chi phí tốn Việc bố trí thời gian khoa học, chi phí hợp lý quan trọng 3.2.6 Tập trung vào thị trường tiềm năng: IVS tập trung thực 40 hợp đồng tư vấn đấu giá với Tổng Công ty Quản lý Vốn Nhà nước (SCIC) Đây nguồn doanh thu đáng kể từ nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, IVS tập trung vào tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, mua bán sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn thu xếp vốn Trong giai đoạn có nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn tài chịu tác động khó khăn nên kinh tế nói chung Vì thị trường nhiều tiềm hội cho dịch vụ Tư vấn Tài doanh nghiệp IVS 3.2.7 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện hợp lý Chiến lược khách hàng yếu tố quan trọng hoạt động kinh doanh IVS Với mục tiêu trở thành Công Ty Chứng Khoán hàng đầu Việt Nam vào năm 2020 chiến lược khách hàng đắn yếu tố định công ty việc cạnh tranh giành thị phần với CTCK khác Chiến lược khách hàng hợp lý toàn diện có thực hay không kết việc kết hợp sử dụng nhiều sách khác nhau, sách có tầm quan trọng định chúng có mối quan hệ, hỗ trợ lẫn nhau, bao gồm: Thứ nhất, đa dạng hoá, cải tiến quy trình loại hình nghiệp vụ, để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Để thực điều này, đòi hỏi IVS phải nghiên cứu, cải tiến dịch vụ hỗ trợ cho khách hàng Thứ hai, thực sách giá hấp dẫn: điều dễ hiểu môi trường cạnh tranh liệt mức phí dịch vụ nói Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 68 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp chung phí tư vấn Công ty phải áp dụng cách hợp lý,linh hoạt, có tính cạnh tranh Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng, với loại nghiệp vụ, với thời điểm cụ thể trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng thu hút thêm nhiều khách hàng Thứ ba, phải đảm bảo phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo Đây nghệ thuật giữ thu hút khách hàng hiệu Thái độ nhân viên góp phần tạo nên hình ảnh Công ty lòng khách hàng Mặt khác, nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận tránh mắc sai sót, nhầm lẫn; góp phần tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng công ty 3.3 KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan Về phía Chính phủ nên có quan tâm thị trường chứng khoán, tạo ưu đãi thuế cho nhà đầu tư công ty cổ phần cách lâu dài chắn để kích thích họ tham gia thị trường Song song với việc này, Chính phủ cần thúc đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá, đồng thời tạo sách bình đẳng công ty cổ phần với doanh nghiệp Nhà nước để thúc đẩy quy mô thị trường chứng khoán để tăng nguồn cung cho thị trường chứng khoán, tạo nguồn khách hàng ổn định cho nghiệp vụ tư vấn Thị trường chứng khoán sản phẩm đặc trưng kinh tế thị trường biểu thị trường tài bậc cao, đồng thời thị trường chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro, nhạy cảm với diễn biến kinh tế Để nâng cao hiệu lực, đảm bảo tính ổn định mặt pháp lý cho hoạt động CTCK Trong trình xác định giá trị doanh nghiệp, việc điều chỉnh giá trị gây cho nhân viên tư vấn nhiều khó khăn Các phương pháp tính toán Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 69 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp mà CTCK hay thực phương pháp giá trị tài sản phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) thường mang lại kết khác nhau, số chênh lệch lớn, điều nguyên nhân khiến tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước bị chậm lại Do đó, Chính phủ nên có biện pháp can thiệp để hoàn chỉnh phương pháp xác định, kèm theo hướng dẫn cụ thể Bộ Tài Chính phủ cần xem xét quy định giữ 51% cổ phần doanh nghiệp cổ phần hoá làm phần vốn Nhà nước bổ xung sách phù hợp để quản lý phần vốn cách có hiệu mà đảm bảo tính tự chủ doanh nghiệp Khi xử lý tài trước sau cổ phần hoá Chính phủ cần ban hành quy định cụ thể tiêu chuẩn loại tài sản, công nợ Tránh nhầm lẫn, không minh bạch việc phân loại tài sản, công nợ khiến kéo dài hợp đồng tư vấn Vấn đề lao động thừa doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động không muốn cho doanh nghiệp cổ phần hoá, giảm lượng khách hàng đến với CTCK Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích tạo điều kiện có doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá, thành lập ban đạo cổ phần hoá, nhanh chóng đưa công ty cổ phần lên niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán 3.3.2 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước Uỷ ban chứng khoán cần có tác động, biện pháp tích cực, nhanh chóng hoàn thiện khung pháp lý thị trường chứng khoán nói chung Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 70 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp thị trường tư vấn nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, tổ chức tra giám sát hoạt động công ty Nghiên cứu, tìm hiểu xây dựng quy trình để CTCK đủ điều kiện thực nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thị trường Để làm tốt nhiệm vụ xây dựng hệ thống nhân viên tư vấn có lực, UBCKNN cần có số biện pháp tích cực như: - Vạch đường lối sách chương trình đào tạo nhân viên tư vấn theo sát với thực tế Việt Nam - Cần xây dựng, đào tạo chuyên sâu cho nhân viên tư vấn nói riêng nghiệp vụ nói chung Uỷ ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với nước nhiều hình thức - Quan tâm đến chất lượng nhân viên tư vấn, cần qui định nhân viên tư vấn có trình độ giỏi thực hoạt động ngành tư vấn Mặt khác Uỷ ban cần phải nâng cao công tác quản lý giám sát CTCK, tránh mâu thuẫn quyền lợi xảy bên Uỷ ban cần khuyến khích CTCK thực hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp lợi ích công ty toàn thị trường Tạo điều kiện tốt cho CTCK hoạt động, tăng cường sở vật chất- kĩ thuật, hệ thống thông tin cho CTCK 3.3.3 Đối với Hiệp hội đầu tư chứng khoán Để thị trường hoạt động có hiệu quả, Hiệp hội nên thường xuyên thực nghiên cứu, khảo sát thị trường Thực tế cho thấy việc nghiên cứu thiết lập môi trường kinh doanh, ứng dụng sản phẩm dịch vụ mới, cung cấp thông tin nghiệp vụ xác định chiến Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 71 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp lược kinh doanh… vấn đề vô cần thiết cho CTCK hoạt động thường vượt xa khả tài lực nghiên cứu Lý công việc phải nghiên cứu phạm vi lớn, thời gian lâu dài, chi phí lớn cần nhiều nhân lực Đồng thời , hội viên Hiệp hội tiến hành nghiên cứu cách đơn lẻ dẫn đến lãng phí thời gian, nhân lực chi phí Hơn nữa, kết việc nghiên cứu đơn lẻ đem lại phân tán, dễ bị đánh cắp gặp khó khăn việc triển khai đồng Sản phẩm CTCK sản phẩm tài đòi hỏi phải thường xuyên cải tiến, đổi lại quyền nên thường bị đánh cắp Điều làm cho thành viên Hiệp hội động lực nghiên cứu sản phẩm, dịch vụ Để khắc phục nhược điểm phải có hợp tác chung thống hội viên Với lý vậy, Hiệp hội chứng khoán cần phải thực vai trò đầu mối vận động, phối hợp hoạt động phát huy sức mạnh trí tuệ tập thể hội viên Làm điều giúp cho sản phẩm, dịch vụ thị trường phong phú, đa dạng có chất lượng cao 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Cần có phối hợp đồng bộ, chặt chẽ SGDCK Đặc biệt hoạt động bán đấu giá cổ phần, để hoạt động phát triển, thu hút đông đảo công chúng tham gia, hai trung tâm cần phối hợp với để thực đấu giá trực tuyến Các trung tâm nên sử dụng trang bị khoa học công nghệ đại đảm bảo cho hoạt động bán đấu giá hoạt động niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán diễn thuận lợi Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 72 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp Đồng thời trung tâm nên phối hợp chặt chẽ với CTCK, tổ chức tư vấn để hoạt động nhanh chóng thực cách hợp lý có hiệu quả, đáp ứng nhu cầu khách hàng Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 73 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán giới có hàng trăm năm lịch sử hình thành phát triển Đi với phát triển không ngừng hoạt động tư vấn nói chung tư vấn tài doanh nghiệp nói riêng CTCK Hoạt động tư vấn Tài doanh nghiệp hoạt động CTCK có Công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam quan tâm phát triển Đây nghiệp vụ không liên quan nhiều đến loại chứng khoán có thị trường lại đóng vai trò quan trọng việc tạo nguồn hàng cho thị trường chứng khoán Việt Nam việc bình ổn thị trường Hơn thế, hoạt động mang lại doanh thu cho CTCK, tạo hình ảnh cho công ty tạo tiền đề cho hoạt động khác CTCK phát triển IVS nỗ lực đưa hoạt động đến khách hàng cách tốt IVS trở thành số CTCK thu hút quan tâm nhiều công chúng Với lợi đó, IVS có điều kiện thuận lợi việc triển khai nghiệp vụ liên quan đến chứng khoán như: Tư vấn, Môi giới, Tự doanh Nhưng thực tế, phải công nhận IVS chưa tham gia cách tích cực, doanh thu đóng góp vào thị trường chưa cao Có nhiều nguyên nhân chi phối quan trọng quy mô công ty nhỏ thiếu nguồn nhân lực có trình độ cao Cuối cùng, dựa điều kiện IVS điều kiện pháp lý hành, đề tài nêu vài giải pháp kiến nghị nhằm tăng cường hoạt động IVS thị trường chứng khoán Tóm lại, đề tài nghiên cứu, phân tích tất điều kiện chủ quan, khách quan, mặt đạt hạn chế IVS Đây ý kiến nhìn chủ quan em, đặc biệt vấn đề phức tạp, Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 74 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp hẳn nhiều thiếu sót, hy vọng đóng góp phần chiến lược phát triển IVS Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn thầy giáo, TS Nguyễn Lê Cường Em xin cảm ơn cán bộ, nhân viên công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam tạo điều kiện để em hoàn thành chương trình thực tập quý công ty cung cấp cho em tài liệu công ty để em hoàn thành đề tài Với trình độ hiểu biết nhiều hạn chế thời gian thực tập có hạn, chắn đề tài tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp bảo thầy cô, cán Công ty người quan tâm để em nghiên cứu hoàn thiện đề tài Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 75 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO: Giáo trình Thị trường chứng khoán, chủ biên TS Bạch Đức Hiển, nhà xuất Tài Chính năm 2008 Giáo trình Kinh doanh chứng khoán, chủ biên PGS.TS Nguyễn Thị Mùi, TS Nguyễn Thị Hoài Lê, nhà xuất Tài Chính năm 2010 Trang web: cafef.vn, hsc.com.vn, saga.vn, ssc.gov.vn, taichinh.vnexpress.net, ivs.vn, tinnhanhchungkhoan.vn, vinacorp.vn… Từ điển kinh doanh (xuất năm 1992 Anh), Từ điển Bách khoa Việt nam (tập 1); Kinh tế học (xuất lần thứ 12); Báo cáo tài kiểm toán số CTCK IVS, BSC, CLS, CSC, HSC, SBS Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 76 Lớp: CQ47/17.01 [...]... tốt nghiệp quy trình thực hiện sẽ tư ng tự như nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá… 1.2.2 Đặc điểm của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Tư vấn tài chính doanh nghiệp là mảng hoạt động hiện nay được các CTCK đặc biệt quan tâm Ngoài việc mang lại thu nhập cho công ty, hoạt động này có thể tạo ra một mạng lưới khách hàng tiềm năng Hoạt động tư vấn tài chính sẽ xây dựng thương hiệu và tạo hình ảnh cho công. .. lãnh, phân phối chứng khoán + Tư vấn đầu tư: là hình thức tư vấn cho khách hàng đầu tư chứng khoán trên thị trường thứ cấp về giá, thời gian, định hướng đầu tư vào các loại chứng khoán 1.2.3 Quy trình của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Thông thường, với mỗi nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp sẽ theo một quy trình riêng, nhưng nhìn chung, quy trình của một nghiệp vụ tư vấn sẽ bao gồm các... khách hàng cho hoạt động của mình, mức phí này tuỳ thuộc vào từng loại hình dịch vụ; ví dụ: mức phí cho hoạt động bán đấu giá cổ phần không được vượt quá 10% chi phí cổ phần hoá Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp là một trong năm hoạt động chính của CTCK được UBCKNN cấp phép và pháp luật thừa nhận Hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp, bao gồm những nghiệp vụ cơ bản sau: 1.2.1.1 Tư vấn và thực... quá trình cổ phần hoá diễn ra hết sức sôi động và là tiền đề cơ bản cho việc tạo lập hàng hoá cho thị trường chứng khoán Quá trình tư vấn cổ phần hoá về cơ bản là việc chuyển công ty với các loại hình sở hữu khác nhau thành công ty cổ phần, như chuyển từ công ty trách nhiệm hữu hạn sang công ty cổ phần, chuyển từ doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần, chuyển từ doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài... góp vào doanh nghiệp - Công ty trách nhiệm hữu hạn không được phép phát hành cổ phiếu • Công ty cổ phần: - Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập, các chủ sở hữu của công ty là các cổ đông Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi vốn góp vào doanh nghiệp - Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) ra công chúng... giá trị doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hoá, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, tư vấn chuyển đổi loại hình doanh nghiệp, tư vấn mua bán sáp nhập hợp nhất doanh nghiệp và tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch… Mỗi CTCK có thể cung cấp cho khách hàng một trong số các dịch vụ trên hoặc tất cả, tuỳ thuộc vào năng lực của công ty cũng như nhu cầu... lực kể từ ngày 15/1/2013: Công ty chứng khoán là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, thực hiện một, một số hoặc toàn bộ các nghiệp vụ: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.3 Đặc điểm của công ty chứng khoán Là một chủ thể kinh doanh, CTCK cũng có những điểm tư ng đồng với các doanh nghiệp khác Tuy nhiên, sản phẩm và dịch... tốt nghiệp 1.1.2 Khái niệm công ty chứng khoán Công ty chứng khoán (CTCK) là tổ chức hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán thông qua việc thực hiện một hoặc một vài dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Căn cứ theo Thông tư 210/2012/TT-BTC hướng dẫn thành lập và hoạt động công ty chứng khoán do Bộ Tài chính ban hành ngày 30/11/2012, có hiệu lực kể từ ngày 15/1/2013: Công ty chứng. .. sau cổ phần hoá; xây dựng điều lệ công ty cổ phần; xây dựng phương án lao động cho doanh nghiệp khi cổ phần hoá; xây dựng quy chế tài chính Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 23 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp 1.2.1.3 Tư vấn bán đấu giá cổ phần ra bên ngoài doanh nghiệp Sau khi cổ phần hoá, công ty cổ phần sẽ nhanh chóng cơ cấu lại vốn điều lệ, đa dạng hình thức sở hữu công ty. .. cho việc chờ tới ngày thanh toán chính thức Sinh viên: Đoàn Thị Phương Hà 20 Lớp: CQ47/17.01 GVHD: TS Nguyễn Lê Cường Luận văn tốt nghiệp 1.2 HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Khái niệm hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp Sự ra đời của thị trường chứng khoán là sự phát triển bậc cao của nền kinh tế thị trường Trên thị trường chứng khoán người ta mua bán, trao đổi ... THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM .47 2.2.1 Cơ sở triển khai hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt... Nội dung hoạt động tư vấn tài công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam 49 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT... quan hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp Công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp công ty Cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp nâng cao chất