CHƯƠNG 1: Tổng Quan Về Tài Chính Doanh Nghiệp Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • • • • • • 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu tài doanh nghiệp 1.3 Các loại hình doanh nghiệp 1.4 Báo cáo tài 1.5 Thị trường Tài 1.6 Quản trị tài vai trị nhà quản trị CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN Khái niệm doanh nghiệp: Theo Luật DN số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005, DN là: - Một tổ chức kinh tế thành lập cách hợp pháp - có tên gọi - phép kinh doanh sớ lĩnh vực định - có từ chủ sở hữu trở lên và đảm bảo trước pháp luật toàn tài sản theo quy định Pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp: TCDN là: trình huy động vốn (vốn CSH, vốn vay) để đầu tư (ngắn hạn, dài hạn) nhằm tạo sản phẩm có giá trị lớn chi phí bỏ ra, làm tăng lợi nhuận, tăng giá cổ phiếu cổ đông thị trường hành - TCDN là khâu sở HT tài q́c gia - Đứng giác độ hoạt động nội doanh nghiệp hoạt động TCDN thông qua vận động quỹ tiền doanh nghiệp - Đứng giác độ tổng thể hệ thớng tài TCDN là: HT l̀ng dịch chuyển giá trị phản ánh vận động và chuyển hóa ng̀n tài q trình phân phới để tạo lập hoặc sử dụng quỹ tiền tệ DN nhằm đạt mục tiêu, mục đích kinh doanh DN CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.1 Tài chính doanh nghiệp: Để đạt mục tiêu TCDN phải giải vấn đề sau: DN nên lựa chọn dự án trung và dài hạn có hiệu Ng̀n tài trợ vốn dài hạn lấy từ đâu? Quản trị hoạt động tài hàng ngày cơng ty nào? CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TCDN 1.1.2 Các định chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp • Quyết định cấu trúc vốn tối ưu • Lập ngân sách vốn • Xây dựng sách chi trả cổ tức Quyết định cấu trúc vốn tối ưu Cấu trúc tài sản TÀI SẢN NGẮN HẠN TÀI SẢN DÀI HẠN • Tài sản dài hạn tài trợ vốn dài hạn Nguyên tắc Cấu trúc nguồn vốn NỢ PHẢI TRẢ NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN VỐN CHỦ SỞ HỮU • Vốn chủ sở hữu tài trợ cho TSNH gọi vốn lưu động NWC • NWC = TSNH-Nợ NH Công thức Lập ngân sách vốn Lập kế hoạch huy động • Vay ngân hàng? • Phát hành trái phiếu? • Phát hành cổ phiếu? Lập kế hoạch đầu tư • Mua nguyên vật liệu? • Mua hàng hóa? • Giữ tiền mặt? • Đầu tư chứng khốn ngắn hạn? • Chính sách bán chịu? Xây dựng sách chi cổ tức Lợi nhuận sau thuế bảo tồn vốn hình thành quỹ chia cổ tức cho cổ đơng • Xây dựng sách cổ tức hợp lý trình Đại Hội Cổ Đơng định 1.2 Mục tiêu TCDN Tối đa hóa giá trị doanh nghiệp hay tối đa hóa giá trị tài sản cho cổ đơng hay tối đa hóa giá trị cổ phiếu thị trường • Đứng vững phát triển thị trường • Tránh gặp khó khăn tài phá sản • Nâng cao khả cạnh tranh • Tối đa hóa doanh thu • Tối thiểu hóa chi phí • Tối đa hóa LN • Duy trì tăng trưởng lợi nhuận BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí QLDN 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 18 Lãi cổ phiếu mã số thuyết minh Năm Năm trước 1.5 Thị trường tài • Thị trường tài nơi giao dịch loại vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn • Thị trường TC chia làm hai loại: – Thị trường sơ cấp: thị trường phát hành chứng khoán lần đầu – Thị trường thứ cấp: thị trường mua bán lại chứng khoán sau phát hành lần đầu • Dưới góc độ thời hạn Thị trường Tài Chính bao gồm: – Thị trường vốn: TT giao dịch loại vốn dài hạn có thời gian sd năm – Thị trường Tiền tệ: TT giao dịch loại vốn ngắn hạn có thời gian sd năm 1.5 Thị trường tài Các cơng cụ tài thị trường tài chính: • Cổ phiếu • Trái phiếu • Tín phiếu • Các chứng khốn phái sinh • … 1.6 Vai trị Giám Đốc TC • Vai trò: GĐTC giám đốc phụ trách lĩnh vực khác lựa chọn, thẩm định dự án đầu tư có hiệu cao, lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp với chi phí sử dụng vốn thấp lập kế hoạch ngân quỹ hàng năm, hàng quý, hàng tháng nhằm chủ động sử dụng huy động vốn cách có hiệu HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC GĐ KINH DOANH GĐ TÀI CHÍNH GIÁM ĐỐC VỐN GĐ SẢN XUẤT KẾ TỐN TRƯỞNG GĐ NGÂN QUỸ GĐ TÍN DỤNG KT THUẾ KT CHI PHÍ ĐT TSCĐ KẾ TỐN TC KT TÀI CHÍNH DỮ LIỆU 1.6 Vai trị Giám Đốc TC • Xung đột lợi ích nhà quản trị DN cổ đông Đôi GĐTC không tuân theo mục đích tối đa hóa giá trị cổ phiếu DN lý riêng PHẦN ĐỌC THÊM Mới quan hệ TCDN với HT tài q́c gia Tài Tài Nhà Nhà nước Tài Tài chính dân dâncư cư xã hội và Thị Thị trường tài Tài Tài doanh doanh nghiệp Tài Tài trung trung gian PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (1) Chức tổ chức nguồn vồn cho trình sản xuất kinh doanh • Đối với nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp • Đối với nguồn vốn tín dụng ngân hàng • Đối với nguồn vốn phát hành cổ phiếu • Đối với nguồn vốn phát hành trái phiếu DN • Đối với nguồn vốn nội PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối Doanh thu bán sản phẩm, HH, DV CPSX, quản lý, bán hàng, lãi vay… Lợi nhuận trước thuế PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối Lợi nhuận trước thuế Thuế thu Nhập DN Lợi nhuận sau thuế PHẦN ĐỌC THÊM CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (2) Chức phân phối bảo tồn vốn hình thành quỹ Lợi nhuận chia cổ tức cho cổ sau thuế đông PHẦN ĐỌC THÊM (3) Chức giám đốc • Là kiểm tra giám sát đồng tiền hoạt động SXKD, cung ứng dịch vụ DN, hình thức kiểm sốt dựa vào tình hình thu chi tiền tệ, vào tiêu tài như: tiêu sử dụng vốn, kết cấu tài chính, khả tốn, khả sinh lời… • Đặc trưng giám đốc tài giám đốc tồn diện, thường xuyên liên tục PHẦN ĐỌC THÊM Vai trò tài chính doanh nghiệp - Đảm bảo huy động đầy đủ và kịp thời vốn - Tổ chức sử dụng vớn tiết kiệm và hiệu - Địn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh - Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vị trí tài chính doanh nghiệp - TCDN là khâu sở hệ thớng tài khâu sáng tạo giá trị mới, sáng tạo thu nhập cho xã hội, tạo nguồn thu thuế cho Nhà nước - TCDN hoạt động có hiệu có tác dụng củng cớ toàn hệ thớng tài q́c gia PHẦN ĐỌC THÊM Các ngun tắc quản trị tài • Các ngun tắc quản trị tài chủ yếu nguyên tắc đầu tư – sử dụng vốn • NGUYÊN TẮC 1: HUY ĐỘNG VỐN ĐỂ ĐẦU TƯ THÍCH ĐÁNG CHO PHÉP DOANH NGHIỆP HOẠT ĐỘNG THEO YÊU CẦU THỊ TRƯỜNG ĐẦU TƯ = TÀI TRỢ • TÀI TRỢ (TÀI CHÍNH): chủ DN (vốn CSH) + chủ nợ (Nợ phải trả) • NGUN TẮC 2: ĐA DẠNG HĨA ĐẦU TƯ – PHÂN TÁN RỦI RO • “Khơng nên đặt tất trứng rổ” • NGUYÊN TẮC 3: ĐẦU TƯ DÀI HẠN KHƠNG THỂ BẰNG VỐN NGẮN HẠN • NGUN TẮC 4: ĐẦU TƯ VÀO TS CĨ TÍNH THANH KHOẢN CAO • NGUYÊN TẮC 5: QUY LUẬT “LỢI NHUẬN LUÔN GẮN LIỀN VỚI RỦI RO” PHẦN ĐỌC THÊM 1.5 Các định chủ yếu TCDN • 1.5.1 Quyết định đầu tƣ • 1.5.2 Quyết định tài trợ • 1.5.3 Quyết định phân phối thu nhập • 1.5.4 Các định khác • Ngồi ba loại định nêu trên, cịn có nhiều loại định khác định hình thức chuyển tiền, định tiền lương hiệu quả, định tiền thưởng quyền chọn… ...CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP • • • • • • 1. 1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1. 2 Mục tiêu tài doanh nghiệp 1. 3 Các loại hình doanh nghiệp 1. 4 Báo cáo tài 1. 5 Thị trường Tài 1. 6... - Doanh nghiệp tài chính: Ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty bảo hiểm… - Doanh nghiệp phi tài chính: DN SXKD hàng hóa, dịch vụ lấy hoạt động làm hoạt động kinh doanh CHƢƠNG 1: TỔNG... tài sản thuộc quyền sở hữu hợp pháp CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1. 3 CÁC LOẠI HÌNH TỔ CHỨC DN Theo luật DN số 60/2005/QH 11 ngày 29 /11 /2005 văn hướng dẫn Luật NN loại hình phân