PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CƠNG TY CỔ PHẨN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP SƠNG ĐÀ NHĨM DOANH NGHIỆP CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP SÔNG ĐÀ Địa chỉ: Lô 60 +61 khu ĐTM Văn Phú-Hà Đông-Hà Nội LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG: Công ty Cổ phần đầu tư Xây lắp Sông Đà tiền thân Chi nhánh Công ty Sông Đà Sơn La sau đổi tên thành xí nghiệp Sơng Đà 2,04 với nhiệm vụ xây dựng Cơng trình Cơng nghiệp dân dụng: Xây dựng thủy lợi bao gồm: Đê; Đập; Hồ chứa nước; Hệ thống tưới tiêu; Xây lắp đường dây trạm biến đến 220KV; Sản xuất lắp đặt kết cấu xây dựng kết cấu khí Cơng trình; kinh Sản xuất doanh vật tư vật liệu xây dựng A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích vốn lưu chuyển Năm 2012 Chỉ tiêu Vốn lưu chuyển 31/12/2012 31/12/2011 So sánh +/- +/-(%) 90.091 183.021 -92.930 -50.78 182.008 183.021 -1.013 -0.55 17.354 17.980 -626 -3.48 b Vốn chủ sở hữu 164.654 165.041 -387 -0.23 Tài sản dài hạn 91.917 65.642 26.275 40.03 *Nợ ngắn hạn 99.145 43.020 56.126 130.46 189.448 160.390 29.059 18.12 Nguồn vốn dài hạn a Nợ dài hạn *Tài sản ngắn hạn A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích vốn lưu chuyển Năm 2013 Chỉ tiêu Vốn lưu chuyển 31/12/2013 31/12/2012 So sánh +/- +/-(%) 76.022 90.091 -14.069 -15.62 218.822 182.008 36.814 20.23 53.924 17.354 36.570 210.73 b Vốn chủ sở hữu 164.898 164.654 243 0.15 Tài sản dài hạn 142.800 91.917 50.883 55.36 92.048 99.145 -7.098 -7.16 168.389 189.448 -21.060 -11.12 Nguồn vốn dài hạn a Nợ dài hạn *Nợ ngắn hạn *Tài sản ngắn hạn A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích vốn lưu chuyển 183.021 90.091 76.022 Nhận xét:  VLC năm 2011, 2012, 2013 >0  Cơng ty theo đuổi sách tài trợ an toàn ngắn hạn dài hạn Tăng mức độ đảm bảo cho dự án đầu tư dài hạn khả chớp hội kinh doanh  Chi phí sử dụng vốn cơng ty mức cao A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích vốn lưu chuyển 183.021 90.091 76.022 Nhận xét:  VLC giảm dần qua năm: từ 183 tỷ (2011), 90 tỷ (2012), 76 tỷ (2013) TSNH có xu hướng giảm => giảm bớt phần tài trợ nguồn vốn dài hạn cho tài sản ngắn hạn => đảm bảo nguyên tắc cân tài chính, ổn định an toàn ngắn hạn, giảm bớt chi phí sử dụng vốn A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích nhu cầu vốn lưu chuyển Năm 2012 Chỉ tiêu 31/12/2011 Đơn vị tính: Triệu đồng 31/12/2012 So sánh +/- +/-(%) Nhu cầu VLC 66.709 59.231 -7.478 -11,21 Hàng tồn kho 39.476 47.365 7.889 19,98 Các khoản phải thu ngắn hạn 55.602 91.827 36.225 65,15 Các khoản phải trả ngắn hạn 28.369 79.961 51.592 181,86 4.302 99.145 56.125 130,46 14.651 19.184 - Nợ ngắn hạn - Vay nợ ngắn hạn 4.533 30,94 A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích nhu cầu vốn lưu chuyển Năm 2012, nhu cầu VLC giảm 11,21% do:  Hàng tồn kho: Hàng tồn kho 31/12/2011 31/12/2012 +/- +/-(%) 39.476 47.365 7.889 19,98  Nghiệm thu bàn giao cơng trình DZ 500kV Sơn La – Hiệp Hịa ngày 10/4/2012  Hồn thành bàn giao cơng trình cáp ngầm Hà Đông – Thành Công tháng 3/2012  Đảm bảo tiến độ cơng trình: cơng trình tịa nhà EVN, cơng trình điện nước Viện Bỏng, đường dây 500kV Pleiku- Cầu Bơng A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích nhu cầu vốn lưu chuyển Năm 2012, nhu cầu VLC giảm 11,21% do:  Các khoản phải thu ngắn hạn : 31/12/2011 31/12/2012 Các khoản phải thu ngắn hạn 55.602 91.827 +/- +/-(%) 36.225 65,15  Doanh thu bán sản phẩm tăng (72% so với năm trước)  Chính sách bán hàng cơng ty cho khách hàng nợ, trả tiền chậm A.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ Phân tích nhu cầu vốn lưu chuyển Năm 2012, nhu cầu VLC giảm 11,21% do:  Các khoản phải trả ngắn hạn : 31/12/2011 31/12/2012 Các khoản phải trả ngắn hạn 28.369 79.961 +/- +/-(%) 51.592 181,86  Do đặc thù hoạt động công ty ngành nghề kinh doanh lĩnh vực xây dựng nhu cầu vốn lớn để mua sắm tài sản cố định, vật tư, máy móc thiết bị để phục vụ xây dựng nguồn vốn lớn để mua sắm tài sản cố định, vật tư, máy móc thiết bị để phục vụ xây dựng  Nợ ngắn hạn tăng (130,4%) => tăng chi phí lãi vay 10 PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ TẠO TIỀN VÀ TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN So sánh năm 2012-1011 Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Số tiền 1.Dòng tiền từ HĐKD 2.Dòng tiền từ HDĐT (56,347,429,649) (16,824,987,446) 60,883,485,909 So sánh năm 2012-1011 Tỷ lệ(%) 6,921,417,493 39,522,442,203 (70.141) (14,002,879,435) (36,730,704,708) (74,886,365,344) (122.999) Số tiền Tỷ lệ(%) 23,746,404,939 (141.138) (22,727,825,273) 162.308 3.Dòng tiền từ HĐTC 21,526,807,291 3,952,271,700 47,151,998,000 (17,574,535,591) (81.640) 4.Tổng dòng tiền 26,282,634,590 653,672,872 4,153,573,960 (25,628,961,718) (97.513) 3,499,901,088 535.421 5.Dòng tiền thu từ HĐKD 41,940,807,856 64,043,997,120 101,815,634,308 22,103,189,264 52.701 37,771,637,188 58.978 43,199,726,300 1,093.035 42 PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ TẠO TIỀN VÀ TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN So sánh năm 2012-1011 So sánh năm 2012-1011 Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền Tỷ lệ(%) 6.Dòng tiền thu 160,414,228,759 từ HĐĐT 90,662,640,760 66,949,723,260 (69,751,587,999) (43.482) (23,712,917,500) (26.155) 7.Dòng tiền thu từ HĐTC 33,491,540,000 98,399,343,000 (17,932,736,300 ) (34.872) 64,907,803,000 193.804 (25.842) 78,966,522,688 41.959 (17.723) 14,025,232,249 17.343 5.159 (985,092,227) (0.941) (1.198) 21,708,076,700 73.489 51,424,276,300 8.Tổng dòng (65,581,135,035 253,779,312,915 188,198,177,880 267,164,700,568 ) tiền thu 9.Dòng tiền chi 98,288,237,505 80,868,984,566 94,894,216,815 (17,419,252,939) từ HĐKD 10.Dòng tiền chi 99,530,742,850 104,665,520,195 103,680,427,968 5,134,777,345 từ HĐĐT 11.Dòng tiền chi 29,897,469,009 29,539,268,300 51,247,345,000 (358,200,709) từ HĐTC 43 PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ TẠO TIỀN VÀ TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 So sánh năm 2012-1011 So sánh năm 2012-1011 Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền Tỷ lệ(%) 12.Tổng dòng tiền 227,716,449,364 215,073,773,061 249,821,989,783 (12,642,676,303) chi (5.552) 34,748,216,722 16.156 13 Tổng dòng tiền vào doanh nghiệp Tỷ trọng dòng tiền thu vào HĐKD 0.17 0.34 0.38 0.18 105.912 0.04 11.988 Tỷ trọng dòng tiền thu vào HĐĐT 0.63 0.48 0.25 (0.15) (23.787) (0.23) (47.982) Tỷ trọng dòng tiền thu vào HĐTC 0.20 0.18 0.37 (0.02) (12.177) 0.19 106.963 44 PHÂN TÍCH MỨC ĐỘ TẠO TIỀN VÀ TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN  NHẬN XÉT:  Tình hình kinh doanh DN khơng thuận lợi,ngun nhân phần mơi trường KD trình độ quản lý,điều hành HĐKD DN  Chính sách quản lý DN thông qua viêc huy động sử dụng nguồn tài trợ khác chưa hợp lý, có bất ổn định Tuy năm 2013 có biến chuyển theo hướng tích cực số hoạt động, song tổng thể, lưu chuển tiền doanh nghiệp kém, cần phải trọng quản lý chặt chẽ 45 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN  Bảng 5: Quy mơ cơng nợ Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh năm 2012 2011 Số tiền Các khoản phải thu Tỷ lệ (%) So sánh năm 2013-2012 Số tiền Tỷ lệ (%) 55,602,262,551 91,826,883,677 103,436,991,660 36,224,621,126 65.150 11,610,107,983 12.643 I Các khoản 55,602,262,551 91,826,883,677 103,436,991,660 36,224,621,126 phải thu ngắn hạn 65.150 11,610,107,983 12.643 Phải thu khách hàng 28,063,921,975 61,776,861,569 58,265,567,647 33,712,939,594 120.129 (3,511,293,922) (5.684) Trả trước người bán 24,913,464,131 23,467,803,875 35,237,756,321 (1,445,660,256) (5.803) 11,769,952,446 50.154 3,957,341,788 105.932 2,240,581,826 29.125 Các khoản phải thu khác 3,735,744,078 7,693,085,866 9,933,667,692 46 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh năm 2012 2011 Số tiền Dự phịng khoản phải thu khó địi II Các khoản phải thu dài hạn (1,110,867,633) (1,110,867,633) 0 Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1,110,867,633 (100.000) 181.765 (17,643,471,708) (22.066) 182.607 (17,643,471,708) (22.066) Phải thu dài hạn khác Các khoản 51,581,103,82 28,377,909,078 79,959,012,903 62,315,541,195 phải trả I Các khoản phải trả ngắn hạn 0.000 So sánh năm 2013-2012 28,293,365,429 79,959,012,903 62,315,541,195 51,665,647,47 47 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh năm 2012 2011 Số tiền Phải trả cho người bán 11,519,636,963 44,853,660,338 Tỷ lệ (%) So sánh năm 2013-2012 Số tiền Tỷ lệ (%) 22,153,455,714 33,334,023,375 289.367 (22,700,204,624) (50.609) 10,487,039,150 4,399,561,610 46.508 (3,372,328,035) (24.332) Người mua trả tiền trước 9,459,805,575 13,859,367,185 Thuế khoản nộp cho Nhà nước 1,622,741,721 2,802,438,395 5,036,427,355 1,179,696,674 72.698 2,233,988,960 79.716 938,862,843 4,424,789,235 4,453,298,787 3,485,926,392 371.292 28,509,552 0.644 Phải trả cơng nhân viên 48 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 So sánh năm 2012 2011 31/12/2013 Số tiền Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp khác 95,440,574 Tỷ lệ (%) So sánh năm 2013-2012 Số tiền Tỷ lệ (%) 442,167,865 34,516,600 346,727,291 363.291 (407,651,265) (92.194) 4,656,877,753 13,576,589,885 20,150,803,589 8,919,712,132 191.538 6,574,213,704 48.423 III Các khoản phải trả dài hạn khác 84,543,649 Dự phòng trợ cấp việc làm 84,543,649 0 (84,543,649) 100 (84,543,649) 100 49 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN  Bảng 6: Phân tích tình hình cơng nợ  Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 So sánh đầu kỳ cuối So sánh đầu kỳ cuối kỳ 2012 kỳ 2013 31/12/2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Tổng khoản 55,602,262,551 91,826,883,677 103,436,991,660 36,224,621,126 65.150 11,610,107,983 12.643 55,324,542,502 24.475 29,823,470,376 10.600 phải thu 226,041,059,42 Tổng tài sản Hệ số 281,365,601,926 311,189,072,302 0.246 0.326 0.332 0.080 28,377,909,078 79,959,012,903 62,315,541,195 51,581,103,825 32.676 0.006 1.848 181.765 (17,643,471,708) (22.066) khoản phải thu Tổng khoản phải trả 50 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh đầu kỳ cuối So sánh đầu kỳ cuối kỳ 2012 kỳ 2013 Chênh lệch Hệ số Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) 0.126 0.284 0.200 0.159 126.362 (0.084) (29.535) khoản phải trả Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch Doanh thu 32,983,169,964 45,792,407,238 95,986,012,403 12,809,237,274 Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) 38.836 50,193,605,165 109.611 66.892 23,917,364,555 32.446 Các khoản phải 44,169,096,600 73,714,573,114 97,631,937,669 29,545,476,514 thu NH bình quân Hệ số thu hồi 0.747 0.621 0.983 (0.126) (16.811) 0.362 58.262 nợ 51 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 So sánh đầu kỳ cuối So sánh đầu kỳ cuối kỳ 2012 kỳ 2013 31/12/2013 Tỷ lệ Tỷ lệ Chênh lệch Chênh lệch (%) (%) Kỳ thu hồi nợ 482 580 366 97 33,381,535,602 39,484,212,429 88,714,556,316 20.208 (213) (36.814) 6,102,676,827 18.282 49,230,343,887 124.684 27,932,959,835 54,126,189,166 71,137,277,049 26,193,229,332 93.772 17,011,087,883 31.429 bình quân Giá vốn hàng bán Các khoản phải trả NH bình quân Hệ số hoàn 1.195 0.729 1.247 (0.466) (38.958) 0.518 70.955 301 493 289 192 63.822 (205) (41.505) trả nợ Kỳ trả nợ bình qn 52 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN  NHẬN XÉT: Đánh giá công nợ phải thu công nợ phải trả cấu tổng tài sản tương đối cao  Chính sách tín dụng mà DN theo đuổi sách tín dụng nới lỏng  Chính sách tín dụng nới lỏng: gia tăng sản lượng tiêu thụ DT, mở rộng thị trường song tiềm ẩn rủi ro nguy vốn, tăng áp lực cho huy động vốn DN => DN phải tăng cường công tác quản lý thu hồi khoản nợ để tránh tình trạng thất lãng phí vốn 53 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN  Bảng 7: Phân tích tình hình tốn Đơn vị tính: VND Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh đầu kỳ cuối kỳ 2012 Chênh lệch Tỷ lệ (%) So sánh đầu kỳ cuối kỳ 2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Hệ số khả toán tổng quát 7.292 2.415 2.132 (4.876) (66.878) (0.283) (11.731) Hệ số khả toán ngắn hạn 3.728 1.911 1.829 (1.818) (48.751) (0.081) (4.262) Hệ số khả toán nhanh 0.611 0.007 0.045 (0.604) (98.921) 0.039 584.420 54 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Năm 2011 Năm 2012 EBIT 2,646,158,059 3,422,350,228 3,628,903,284 776,192,169 29.333 206,553,056 6.035 Lãi vay phải trả (I) 1,885,367,208 2,835,687,401 3,139,170,184 950,320,193 50.405 303,482,783 10.702 Hệ số khả toán lãi vay 1.404 1.207 1.156 (0.197) (14.010) (0.051) (4.216) Lưu chuyển tiền 26,282,634,590 653,672,872 4,153,573,960 (25,628,961,718) (97.513) Nợ NH bình quân 40,458,902,164 71,082,696,103 95,596,488,408 30,623,793,939 75.691 0.043 (0.640) (98.584) Hệ số khả chi trả tiền 0.650 0.009 Năm 2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chỉ tiêu 3,499,901,088 535.421 24,513,792,305 34.486 0.034 372.480 55 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN  NHẬN XÉT: Qua việc phân tích khả tốn DN, thấy, bản, DN đảm bảo khả tốn khoản nợ song hầu hết hệ số đánh giá khả toán doanh nghiệp qua năm giảm sút cho thấy khả đảm bảo toán doanh nghiệp bị suy giảm Để đảm bảo khả tốn đảm bảo nguồn vốn sử dụng có hiệu cao, DN cần phải:  DN cần quản lý chặt chẽ khoản nợ, tránh tình trạng nợ hạn, làm giảm uy tín DN  DN cần xem xét lại sách tiền mặt quản lý chặt chẽ khoản phải thu nhằm thu hồi nguồn vốn bị chiếm dụng tính tốn dự trữ hàng tồn kho hợp lý, tránh làm nguồn vốn bị ứ đọng 56 ...CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP SÔNG ĐÀ Địa chỉ: Lô 60 +61 khu ĐTM Văn Phú-Hà Đông-Hà Nội LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG: Công ty Cổ phần đầu tư Xây lắp Sông Đà tiền thân Chi nhánh Công ty Sông Đà Sơn... cạnh đó, doanh nghiệp nên đề sách hợp lý để quản lý khoản công nợ phải thu đảm bảo thu hồi nợ 26 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CÔNG TY CỔ PHẨN ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP SƠNG ĐÀ NHĨM DOANH NGHIỆP –... tồncholượngvốnmàmìnhbỏra.Chứngtỏcơngtylngtheođưởichínhsách an tồntrongđầutư 23 C THỰC TRẠNG TÀI SẢN DOANH NGHIỆP Tài sản dài hạn ? ?Công ty giai đoạn đầu tư xây dựng mạnh mẽ Tại ngày 31/12/2013, tài sản cố định chiếm