Đang tải... (xem toàn văn)
Ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ.
PHẦN 1: LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Mục đích: Ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ. Thông qua đó giúp người sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai để ra các quyết định kinh tế. Báo cáo tài chính là phương pháp thể hiện và truyền tải thông tin kế toán đến người ra quyết định kinh tế. Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình các mặt hoạt động của doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu giá trị. BCTC là nguồn tài liệu rất quan trọng và cần thiết đối với việc quản trị doanh nghiệp đồng thời là nguồn thông tin hữu ích đối với những người bên trong và bên ngoài doanh nghiệp có lợi ích kinh tế trực tiếp hoặc gián tiếp của doanh nghiệp như: - Chủ sở hữu: quan tâm đến tổng thể tình hình sản xuất kinh doanh… - Các nhà quản lý doanh nghiệp: Quan tâm đến tất cả các kế hoạch kinh doanh để đưa ra các quyết định tài chính chính xác, để khắc phục các vấn đề có thể khắc phục được. đưa ra những giải pháp, kiến nghị. - Các nhà đầu tư hiện tại và tương lai: xem xét khả năng sinh lời, mức độ rủi ro, quan hệ làm ăn, uy tín, trả lời câu hỏi có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không?, đầu tư khi nào? . - Các chủ nợ hiện tại và tương lai (người cho vay, cho thuê hoặc bán chịu hàng hóa, dịch vụ): quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp… - Cơ quan quản lý chức năng của nhà nước. - Chính phủ Mỗi đối tượng quan tâm tới các báo cáo tài chính của doanh nghiệp với những mục đích khác nhau. Phân tích báo cáo tài chính giúp các đối tượng giải quyết được các vấn đề họ quan tâm khi đưa ra các quyết định kinh tế. 1 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp : Bao gồm một hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp. - Phương pháp so sánh - Phương pháp phân tích dọc, phân tích ngang - Phương pháp phân tích hệ số (tỷ số) - Phương pháp phân tích tổng hợp Các giai đoạn của quá trình phân tích: - Thu thập tài liệu - Kiểm tra số liệu - Tiến hành phân tích - Lập báo cáo tài chính 1.2. Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp 1.2.1. Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là tài liệu quan trọng đối với việc nghiên cứu, đánh giá khái quát tình hình tài chính, quy mô cũng như trình độ quản lý và sử dụng vốn. Để làm được việc đó, khi phân tích bảng cân đối kế toán cần xem xét, xác định và nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau: Thứ nhất: Xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối của tổng số tài sản cũng như chi tiết đối với từng loại tài sản. Qua đó thấy được sự biến động về quy mô kinh doanh, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp. - Sự chuyển biến của tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn. - Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn bởi quá trình sản xuất kinh doanh từ khoản dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng. 2 - Sự biến động của các khoản thu chi chịu ảnh hưởng của công việc thanh toán và chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng. Điều đó ảnh hưởng lớn đến việc quản lý và sử dụng vốn. - Sự biến động của tài sản cố định cho thấy qui mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp… Thứ hai: Thông qua việc xác định tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản đồng thời so sánh tỷ trọng từng loại giữa cuối kỳ với đầu năm để thấy sự biến động của cơ cấu vốn. Kết hợp với việc xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt được trong kỳ. Thứ ba: Khái quát xác định mức độ đối lập (hoặc phụ thuộc) về mặt tài chính của doanh nghiệp qua việc so sánh từng loại nguồn vốn giữa cuối kỳ với đầu năm cả về số tuyệt đối lẫn tương đối, xác định và so sánh giữa cuối kỳ với đầu năm về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng nguồn vốn. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng thì điều đó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngược lại. Thứ tư: Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu, các khoản mục trên bảng cân đối kế toán. Nguồn vốn chủ sở hữu (nguồn vốn) = Tiền đầu tư tài chính ngắn hạn, hàng tồn kho, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, chi phí sự nghiệp + Tài sản cố định, đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang Điều đó có nghĩa là nguồn vốn chủ sở hữu vừa đủ trang trải các loại tài sản cho các hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không phải đi vay hoặc chiếm dụng. TSCĐ và đầu tư dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu + Vay dài hạn 3 Điều này cho thấy cách tài trợ các loại tài sản ở doanh nghiệp mang lại sự ổn định và an tâm về mặt tài chính. Bởi lẽ doanh nghiệp đã dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho sử dụng dài hạn vừa đủ. Tuy nhiên trong thực tế có thể xảy ra một trong hai trường hợp. Trường hợp 1: Vế phải>Vế trái. Điều đó cho thấy việc tài trợ ở doanh nghiệp từ các nguồn vốn là rất tốt, nguồn vốn dài hạn thừa để tài trợ cho tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Phần thừa này doanh nghiệp giành cho sử dụng ngắn hạn. Đồng thời tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn hoặc là xấu hoặc tốt ( vấn đề này sẽ được xem xét kỹ ở phần sau). Trường hợp 2: Vế trái>Vế phải: nguồn vốn sử dụng dài hạn nhỏ hơn tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Doanh nghiệp đã dùng nợ ngắn hạn tài trợ cho sử dụng dài hạn, điều này cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp là không sáng sủa. Trường hợp này thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp là yếu vì chỉ có tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn mới có thể chuyển đổi thành tiền trong thời gian ngắn để đảm bảo cho việc trả nợ. Thứ năm: Xem xét trong năm doanh nghiệp đã có những khoản đầu tư nào, làm cách nào doanh nghiệp mua sắm được tài sản? doanh nghiệp đang gặp khó khăn hay phát triển? thông qua việc phân tích tình hình khai thác và sử dụng nguồn tài trợ vốn trong năm. 1.2.2. Phân tích khái quát tình hinh tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Khi phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cần xem xét, xác định các vấn đề cơ bản sau Thứ nhất: Xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu trên phần lãi, lỗ giữa kỳ này với kỳ trước. So sánh cả về số tuyệt đối và tương đối trên từng chỉ tiêu giữa kỳ này với kỳ trước. Điều này sẽ có tác dụng rất lớn nếu đi sâu xem xét những nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động của từng chỉ tiêu. 4 Thứ hai: Tính toán và phân tích các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng các khoản chi phí, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chính là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất là một báo cáo cung cấp thông tin về những sự kiện và nghiệp vụ kinh tế có ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của một doanh nghiệp trong kỳ báo cáo. - Doanh nghiệp làm cách nào để kiểm soát được tiền và việc chi tiêu nó. - Quá trình đi vay và trả nợ vay của doanh nghiệp. -- Quá trình mua và bán lại chứng khoán vốn của doanh nghiệp. --- Quá trình thanh toán cổ tức và các quá trình phân phối khác cho các cổ đông. - Những nguyên nhân và nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tạo ra tiền và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Như vậy, qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các đối tượng quan tâm sẽ biết được doanh nghiệp đã tạo ra tiền bằng cách nào, hoạt động nào là hoạt động chủ yếu tạo ra tiền, doanh nghiệp đã sử dụng tiền vào mục đích gì và việc sử dụng đó có hợp lý hay không. Việc phân chia thành 3 loại hoạt động (hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính) giúp các đối tượng quan tâm biết được từng loại hoạt động đã kiếm được tiền bằng cách nào và đã sử dụng tiền ra sao. Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, trước hết cần tiến hành so sánh lưu chuyển tiền tệ thuần (là chênh lệch giữa số tiền thu vào và chi ra) từ hoạt động kinh doanh với các hoạt động khác. Đồng thời so sánh từng khoản tiền vào và chi ra của các hoạt động để thấy được tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động nào, hoạt động nào thu được nhiều tiền nhất, hoạt động nào sử dụng ít nhất. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiền cũng như sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp thể hiện ở khả năng tạo 5 tiền từ hoạt động kinh doanh chứ không phải tiền tạo ra từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. - Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư dương (thu>chi) thể hiện quy mô đầu tư của doanh nghiệp là thu hẹp vì đây là kết quả của số tiền thu do bán tài sản cố định và thu hồi vốn đầu tư tài chính nhiều hơn số tiền chi ra để mở rộng đầu tư, mua sắm TSCĐ… - Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng. Điều đó cho thấy tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngoài và như vậy doanh nghiệp có thể bị phụ thuộc vào người cung ứng ở tiền ở bên ngoài. Tiến hành so sánh (cả số tuyệt đối và tương đối) giữa kỳ này với kỳ trước (năm nay với năm trước) của từng khoản mục, từng chỉ tiêu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ để thấy sự biến động về khả năng tạo tiền của từng hoạt động từ sự biến động của từng khoản thu, chi. Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định xu hướng tạo tiền của các hoạt động trong doanh nghiệp làm tiền đề cho việc dự toán khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong tương lai. Đây cũng là cơ sở để đánh giá tiếp theo và dự đoán tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 1.2.4. PHÂN TÍCH QUA CÁC HỆ SỐ (TỶ SỐ) Các hệ số thường được sử dụng trong phân tích báo cáo tài chính là: 1. Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán: 2. Hệ số đòn cân nợ 3. Hệ số hoạt động 4. Hệ số doanh lợi 5. Hệ số cổ phần thường 6. Hệ số đo lường nội tại. 6 PHẦN 2: VẬN DỤNG VÀO PHÂN TÍCH BCTC CỦA DOANH NGHIỆP CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƯỜNG AN 1. Giới thiệu chung: - Tên Công ty : Công ty CP Dầu thực vật Tường An (mã CK: TAC) - Địa chỉ: 48/5 Phan Huy Ích, Phường 15 Quận Tân Bình Tp HCM - Ngày niêm yết: 26/12/2006 (Sàn HOSE) - Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất, mua bán xuất nhập khẩu các sản phẩm chế biến từ dầu, mỡ động thực vật, từ các loại hạt có dầu. - Mệnh giá: 10.000 VND - Giá sổ sách: 17.692 VND - EPS (2007): 6.623 VND - Dividend yield: 24,32% - EPS 4 quý gần nhất: 6.196 VND - P/E 4 quý gần nhất: 7,82 - Số lượng cổ phiếu lưu hành: 18,98 triệu - Giá cao nhất/giá thấp nhất (52 tuần): 186.000/48.500 VND - Khối lượng giao dịch trung bình: 50.370 CP 7 I. Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp 1. Cơ cấu bảng cân đối kế toán 2007 2006 2005 Số tiền(VNĐ) tỷ trọng (%) tỷ trọng lượng tỷ trọng TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN 601,396,272,556 71.85 263,110,733,687 48.06 324,769,931,258 75.91 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 364,228,585,799 43.51 115,278,641,919 21.06 42,570,634,955 9.95 1 Tiền 78,473,585,799 9.37 35,278,641,919 6.44 42,570,634,955 9.95 2 Các khoản tương đương tiền 285,755,000,000 34.14 80,000,000,000 14.61 0 0.00 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 50,000,000,000 5.97 0 0.00 180,000,000,000 42.07 1 Đầu tư ngắn hạn 50,000,000,000 5.97 0 0.00 180,000,000,000 42.07 2 Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 28,186,656,195 3.37 28,061,725,178 5.13 21,865,403,106 5.11 1 Phải thu khách hàng 23,492,419,644 2.81 22,418,278,860 4.10 14,319,136,224 3.35 2 Trả trước cho người bán 603,390,921 0.07 77,492,616 0.01 4,744,734,492 1.11 3 Phải thu nội bộ ngắn hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 4 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng 0 0.00 0 0.00 0 0.00 5 Các khoản phải thu khác 4,090,845,630 0.49 5,565,953,702 1.02 2,883,977,943 0.67 6 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 0 0.00 0 0.00 -82,445,553 -0.02 IV. Hàng tồn kho 151,885,292,016 18.15 115,081,614,518 21.02 76,657,379,285 17.92 1 Hàng tồn kho 151,885,292,016 18.15 115,081,614,518 21.02 76,657,379,285 17.92 2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 0 0.00 0 0.00 0 0.00 V. Tài sản ngắn hạn khác 7,095,738,546 0.85 4,688,752,072 0.86 3,676,513,912 0.86 1 Chi phí trả trước ngắn hạn 365,188,263 0.04 2,313,734,364 0.42 697,614,667 0.16 2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 6,730,550,283 0.80 2,214,150,636 0.40 2,885,704,245 0.67 3 Thuế và các khoản khác phải thu Nhà nước 0 0.00 135,765,292 0.02 0 0.00 8 4 Tài sản ngắn hạn khác 0 0.00 25,101,780 0.00 93,195,000 0.02 B TÀI SẢN DÀI HẠN 235,665,133,108 28.15 284,297,933,757 51.94 103,057,634,751 24.09 I. Các khoản phải thu dài hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 1 Phải thu dài hạn của khách hàng 0 0.00 0 0.00 0 0.00 2 Vốn kinh doanh ở các đơn vị trực thuộc 0 0.00 0 0.00 0 0.00 3 Phải thu dài hạn nội bộ 0 0.00 0 0.00 0 0.00 4 Phải thu dài hạn khác 0 0.00 0 0.00 0 0.00 5 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi 0 0.00 0 0.00 0 0.00 II. Tài sản cố định 225,499,001,268 26.94 152,313,933,757 27.82 101,681,634,751 23.77 1 Tài sản cố định hữu hình 44,431,510,612 5.31 51,516,488,993 9.41 63,393,279,024 14.82 Nguyên giá 164,665,945,891 19.67 160,775,217,257 29.37 160,612,618,609 37.54 Giá trị hao mòn lũy kế -120,234,435,279 -14.36 -109,258,728,264 -19.96 -97,219,339,585 -22.72 2 Tài sản cố định thuê tài chính 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Nguyên giá 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Giá trị hao mòn lũy kế 0 0.00 0 0.00 0 0.00 3 Tài sản cố định vô hình 21,323,340,757 2.55 34,110,865,801 6.23 35,067,959,565 8.20 Nguyên giá 23,808,897,338 2.84 39,150,394,538 7.15 38,570,394,538 9.02 Giá trị hao mòn lũy kế -2,485,556,581 -0.30 -5,039,528,737 -0.92 -3,502,434,973 -0.82 4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 159,744,149,899 19.08 66,686,578,963 12.18 3,220,396,162 0.75 III. Bất động sản đầu tư 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Nguyên giá 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Giá trị hao mòn lũy kế 0 0.00 0 0.00 0 0.00 IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 1,984,000,000 0.24 131,984,000,000 24.11 1,376,000,000 0.32 1 Đầu tư vào công ty con 0 0.00 0 0.00 0 0.00 2 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 0 0.00 0 0.00 0 0.00 3 Đầu tư dài hạn khác 1,984,000,000 0.24 131,984,000,000 24.11 1,376,000,000 0.32 4 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 9 V. Tài sản dài hạn khác 8,182,131,840 0.98 0 0.00 0 0.00 1 Chi phí trả trước dài hạn 8,182,131,840 0.98 0 0.00 0 0.00 2 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 0 0.00 0 0.00 0 0.00 3 Tài sản dài hạn khác 0 0.00 0 0.00 0 0.00 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 837,061,405,664 100.0 0 547,408,667,444 100.00 427,827,566,009 100.00 NGUỒN VỐN 0.00 0.00 0.00 A - NỢ PHẢI TRẢ 475,621,134,390 56.82 283,303,168,621 51.75 186,292,512,884 43.54 I. Nợ ngắn hạn 372,169,691,610 44.46 251,401,316,787 45.93 172,050,557,351 40.21 1 Vay và nợ ngắn hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 2 Phải trả người bán 316,246,824,986 37.78 187,984,507,349 34.34 110,768,660,311 25.89 3 Người mua trả tiền trước 3,990,721,615 0.48 8,082,174,758 1.48 17,674,341,305 4.13 4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4,647,300,814 0.56 4,098,140,885 0.75 1,662,157,157 0.39 5 Phải trả người lao động 25,376,686,819 3.03 35,899,491,816 6.56 32,459,257,406 7.59 6 Chi phí phải trả 0 0.00 0 0.00 593,121,497 0.14 7 Phải trả nội bộ 0 0.00 0 0.00 0 0.00 8 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng 0 0.00 0 0.00 0 0.00 9 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 21,908,157,376 2.62 15,337,001,979 2.80 8,893,019,675 2.08 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 II. Nợ dài hạn 103,451,442,780 12.36 31,901,851,834 5.83 14,241,955,533 3.33 1 Phải trả dài hạn người bán 0 0.00 0 0.00 0 0.00 2 Phải trả dài hạn nội bộ 0 0.00 0 0.00 0 0.00 3 Phải trả dài hạn khác 160,000,000 0.02 160,000,000 0.03 160,000,000 0.04 4 Vay và nợ dài hạn 103,114,253,552 12.32 31,615,343,631 5.78 14,019,236,260 3.28 5 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 0 0.00 0 0.00 0 0.00 6 Dự phòng trợ cấp mất việc làm 177,189,228 0.02 126,508,203 0.02 62,719,273 0.01 7 Dự phòng phải trả dài hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00 10 [...]... 100 11 2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 2007 2006 tỷ trọng 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp DV Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính Trong đó: chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận... xuất kinh doanh của công ty III) Hệ số hoạt động 1 Vòng quay tài sản: + Năm 2007: là 3.7 + Năm 2006: là 3.1 + Năm 2005: là 5.5 Năm 2007 so với 2006 tốc độ tăng doanh thu thuần tănng nhanh hơn tốc độ tăng tổng tài sản. (doanh thu thuần tăng 1.69 lần, tổng tài sản tăng 1.53 lần) Năm 2007 so với năm 2005 là giảm ( doanh thu thuần tăng 1.68 lần, tổng tài sản bình quân tăng 2.53 lần) - Vòng quay tổng tài sản... số này phản ánh tổng nợ trong tổng nguồn vốn, tỷ số này tăng ở năm 2007 chứng tỏ khả năng tự chủ trong tài chính của doanh nghiệp giảm mặt khác tỷ số này tăng trong năm 2007 chứng tỏ khả năng chiếm dụng vốn, năng lực tiếp nhận nguồn tài chính từ bên ngoài đáp ứng nhu cầu đầu tư phát triển của doanh nghiệp là tốt VCSH năm 2007 so với 2006 tăng 1.37 lần từ 361.4 tỷ lên 624.1 tỷ tương đương tăng 72.6%... đều > 0 cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp rất tôt TSNH đủ sức thanh toán cho nợ NH, còn TSDH được tài trợ một cách vững chắc bởi nguồn dài hạn + Vốn lưu động thường xuyên = TSNH - Nợ NH Trong 3 năm đều > 0 Có thể doanh nghiệp phải dung nguồn dài hạn để tài trợ phần chênh lệch Cao nhất là trong năm 2007 vốn lưu động thường xuyên là 229.226 tỷ đồng PHÂN TÍCH QUA CHỈ SỐ I) Hệ số khả năng thanh... 1.28 22 TSCĐ ròng bình quân 188,906,467,513 126,997,784,254 Vòng quay tổng tài 3.69 3.11 sản(vòng) Doanh thu thuần 2,554,228,304,492 1,515,469,375,616 Giá trị tổng tài sản bình 692,235,036,554 487,618,116,727 quân 3 Phân tích tỷ số quản lý nợ Tỷ số nợ trên tổng tài 0.57 0.52 sản(%) tổng nợ 475,621,134,390 283,303,168,621 Tổng tài sản 837,061,405,664 547,408,667,444 Tỷ số nợ so với VCSH(%) 1.34 1.11... LỤC TÍNH TOÁN CÁC CHỈ SỐ Chỉ tiêu I PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ CHUNG 1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán Hệ số thanh toán ngắn hạn( lấn) Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán nhanh(lần) Tiền mặt+Đầu tư tài chính ngắn hạn+Các khoản phải thu Nợ ngắn hạn 2 Phân tích tỷ số quản lý tài sản Vòng quay hàng tồn kho (vòng) Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Đơn vị tính: triệu đồng cho các con số trừ trường... điều này không đáng lo ngại vì khoản đầu tư tài chính dài hạn 132 tỷ có tới 130 tỷ là tiền gửi ngân hàng thời hạn lớn hơn 1 năm có thể chuyển sang tiền mặt bất cứ lúc nào Nhìn chung các hệ số khả năng thanh toán năm 2006 giảm so với 2005 tuy nhiên tốc độ tăng năm 2007 so với 2006 nhiều hơn điều này cho thấy năng lực đáp ứng nghĩa vụ tài chính đến hạn của doanh nghiệp( chi trả các hoá đơn được chuyển tới)... kinh doanh (nguyên nhân do doanh thu tăng chậm hơn tài sản) lưu ý hệ số này tăng trong năm 2007 là do giá bán sản phẩm tăng chứ không phải do công ty tăng được sản lượng hàng bán (lạm phát ở việt nam đã đẩy giá dầu ăn tăng gấp 3 kể từ năm 2005) 2 Vòng quay TSCĐ: + Năm 2007: 13.52 + Năm 2006: 11.93 + Năm 2005: Năm 2007 so với 2006 tốc độ tăng doanh thu thuần nhanh hơn tốc độ tăng TSCĐ ròng bình quân.( doanh. .. 40,079,564,716 3.39 2,112 0.00 12 1 Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp Chỉ tiêu 2007 Số tiền (tỷ) TSNH 601.396 TSDH 235.665 Nợ phải 475.621 trả VCSH 361.440 Tỷ trọng (%) 71.85 28.15 56.82 2006 Số tiền (tỷ) 263.11 284.297 283.303 43.18 264.105 Tỷ trọng (%) 48.06 51.94 51.75 2005 Số tiền (tỷ) 324.7 103.057 186.292 Tỷ trọng (%) 75.91 24.09 43.54 48.25 241.535 56.46 + Về tài sản TSNH giảm trong... chiếm 45.93%; năm 2007 chiếm 44.46% VCSH năm 2005 là 234.292 tỷ giảm trong năm 2006 là 255.564 tỷ Như vậy có thể thấy trong năm 2006 doanh nghiệp hướng đầu tư trong dài hạn dùng cả TSNH và nguồn vốn đầu tư cho TSDH 2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh TSNH TSDH Nợ NH Nguồn DH Vốn lưu động thường xuyên 2007 601,396,272,556 235,665,133,108 372,169,691,610 464,891,714,054 229,226,580,946