BÀI GIẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Chương PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KẾT QUẢ KINH DOANH NỘI DUNG Mục đích phân tích Báo cáo kết kinh doanh Phân tích khái quát kết kinh doanh Phân tích tiêu doanh thu Phân tích lợi nhuận gộp từ bán hàng Phân tích lợi nhuận từ bán hàng 7.Phân tích lợi nhuận hoạt động (EBIT) Phân tích lợi nhuận sau thuế Mục đích phân tích: Phân tích kết kinh doanh nhằm giải đáp câu hỏi sau: • Doanh thu bán hàng doanh nghiệp tăng, ổn định hay sụt giảm? • Sự biến động doanh thu lượng hay giá? • Thị phần DN mở rộng hay bị thu hẹp? • Lợi nhuận DN có cải thiện hay khơng? • Lợi nhuận tạo có đủ để trả lãi vay cho chủ nợ hay khơng? • Chính sách phân phối DN có hợp lý khơng? Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định ( quý năm) Chỉ tiêu Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp 4.Doanh thu TC Chi phí tài Trong : Lãi vay 6.Chi phí bán hàng Chi phí quản lý Lợi nhuận KD Lợi nhuận khác 2009 25.000 2.000 23.000 15.300 7.700 340 780 580 2.650 2.000 2.610 -200 2010 30.000 2.500 27.500 19.100 8.400 230 750 640 2.450 2.150 3.280 100 2011 33.000 2.000 31.000 22.000 9.000 210 850 710 2.980 2.180 3.200 630 Báo cáo kết kinh doanh công ty ABC Chỉ tiêu 2009 2010 2011 11 Tổng LN trước thuế 2.410 3.380 3.830 12 Thuế thu nhập 690 946 1.092 13 Lợi nhuận sau thuế 1.720 2.434 2.738 • Sự hình thành lợi nhuận doanh nghiệp Tổng doanh thu bán hàng Doanh thu Lợi nhuận gộp LN Lợi nhuận CPBH& QL HĐTC bán hàng LN khác LN KD Lợi nhuận trước thuế LN sau thuế Thuế TN Giá vốn hàng bán CK giảm trừ • Các tiêu chủ yếu BCKQKD 1.Tổng doanh thu bán hàng CCDV Là tổng giá trị ban đầu khối lượng sản phẩm, hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp bán kỳ, không phân biệt thu tiền hay chưa Tổng DT = Σ (SL tiêu thụ x Đơn giá SP) Chú ý : Cần phân biệt khác doanh thu bán hàng với tiền thu bán hàng • Các khoản giảm trừ : Là khoản phải trừ khỏi tổng doanh thu để xác định doanh thu thực hưởng doanh nghiệp : Gồm : • Chiết khấu thương mại • Giảm giá hàng bán • Giá trị hàng bán bị trả lại • Thuế TTĐB, thuế xuất VAT phải nộp theo phương pháp trực tiếp Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Là phần lại tổng doanh thu sau trừ khoản giảm trừ Đây thu nhập bán hàng mà doanh nghiệp thực hưởng DT = Tổng DT – CK giảm trừ DT = Σ(SLtiêu thụ x Đơn giá thuần) • Tốc độ tăng doanh thu : (12.000 -10.000)/10.000 = +20% • Tốc độ tăng giá vốn hàng bán : (9.600 – 7.000 )/ 7.000 = +37,14% - CPsx 100 đồng doanh thu : Năm N-1 = 7.000/10.000 = 70% Năm N = 9.600 /12.000 = 80% Kết luận : Năm N việc kiểm soát chi phí năm N-1, tốc độ tăng chi phí sx gấp gần lần tốc độ tăng doanh thu (37,14% so với 20%),chi phí sx 100 đồng doanh thu tăng từ 70 lên 80 đồng b) Phân tích lợi nhuận gộp LNG = DTT x (1 - % GVHB) LNG năm N-1 = 10.000 x( 1-70% ) = 3.000 LNG năm N = 12.000 x(1- 80%) = 2.400 • Mức tăng giảm : 2.400 – 3.000 = - 600 • Tác động nhân tố: - Do doanh thu tăng: (12.000 – 10.000 ) x 30% = + 600 - Do CPsx 100 đồng DT tăng: - ( 80% - 70%) x 12.000 = - 1.200 • Do quy mơ hoạt động tăng làm LN gộp tăng 600 triệu đồng • Do sử dụng chi phí khơng hiệu Ln gộp giảm 1.200 triệu đồng Bài 3.3 a) Xác định tỷ suất LN bán hàng doanh thu LN bán hàng năm N • Tỷ suất LN bán hàng = %LNG -%CPBH%CPQL = 30% - 4% - 5% = 21% • LNBH = 120.500 x 21% = 25.305 b) Lợi nhuận bán hàng dự kiến năm N+1 LN bán hàng (KD chính) dự kiến năm N+1 Chỉ tiêu Năm N 1.DT % tăng Năm N+1 giảm dự kiến 120.500 -10% 108.450 2.Giá vốn HB 84.350 3.LN gộp 36.150 4.,CP bán hàng 4.820 -2% 4.723,6 CP QLHC 6.025 +3% 6.205,75 6.LN bán hàng 25.305 -5% 80.132,5 28.317,5 17.388,15 Bài 3.5 a) Sắp xếp lại báo cáo kết kinh doanh Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp (1-2) 4.Chi phí bán hàng 5.Chi phí quản lý LN bán hàng (3-4-5) Doanh thu tài CP tài khơng lãi LN TC trước lãi (7-8) 10.Lợi nhuận khác 11 EBIT (6+9+10) 12 Lãi vay N-1 N 246.700 195.600 325.000 267.900 51.100 7.890 11.590 31.620 450 418 32 250 31.902 3.040 57.100 8.450 12.400 36.250 1.250 145 1.105 -450 36.905 4.130 13 LN trước thuế (11-12) 14 Thuế TNDN 15 LN sau thuế (13-14) 28.862 7.530 21.332 32.775 8.680 24.095 3.5 b.Phân tích biến động doanh thu ,chi phí lợi nhuận Tăng , giảm Chỉ tiêu Mức % doanh thu DTT + 78.300 % tăng giảm + 31.7% N-1 2.GVHB + 72.300 + 37% 79.287 82.431 +3,144 3.LNG + 6.000 + 11.7% 20.713 17.569 -3,144 4.CPBH + 560 + 7.1% 3,198 2,60 -0.598 5.CPQL + 810 + 7% 4.698 3,815 -0.883 6.LNBH + 4.630 + 14.6% 12,817 11.154 100 N Tăng Giảm 100 -1,663 7.DTTC +800 +177,8% 0.1824 0.3846 +0.2022 8.CPTC lãi -273 - 65,3% 0,1694 0.0446 -0,1248 9.LNTL TC +1.073 3.353% 0,0130 0,34 +0,327 10.LN khác -700 - 0,1013 -0,1385 -0,2398 11.EBIT +5.003 +15,7% 12,9313 11,3555 -1,5758 12.Lãi vay +1.090 +35,9% 1,2323 1,2708 +0,0385 13.EBT +3.913 + 13,6% 11,6990 10,0847 -1,6143 14 Thuế +1.150 15,3% 3,0523 2,6708 -0,3815 15 LNST +2.763 +12,9% 8,6467 7,4139 -1,2328 • Nhận xét : So với năm N-1 doanh thu từ bán hàng năm N tăng nhanh với mức tăng 78,3 tỷ đồng, tỷ lệ tăng 31,7% đạt tới 325 tỷ đồng Đây kết tốt chứng tỏ hoạt động tiêu thụ sản xuất Hưng Thịnh thuận lợi Tuy cần làm rõ tăng trưởng doanh thu lượng bán hay giá bán • Giá vốn hàng bán tăng nhanh vượt tốc độ tăng doanh thu (37% so 31,7%) dẫn tới chi phí sản xuất 100 đồng doanh thu tăng 3,114 đồng từ 79,287 lên 82,431 đồng Đây điều không tốt cần phải phân tích để làm rõ Giá vốn hàng bán tăng nhanh doanh thu do: • - Giá bán sp giảm • - Giá thành sx tăng • - Tốc độ tăng giá thành cao giá bán • - Cơ cấu mặt hàng thay đổi Lợi nhuận gộp tăng chậm tốc độ tăng doanh thu ( 11,7% so với 31,7%), mức lời gộp 100 đồng doanh thu giảm 3,144 đồng từ 20.713 xuống 17.569 đồng Nguyên nhân giá vốn hàng bán tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu, chi phí sx 100 đồng doanh thu tăng 3,144 đồng Chi phí bán hàng quản lý tăng chậm nhiều tốc độ tăng doanh thu (7,1% 7% so với 31,7%), Chi phí bán hàng 100 đồng doanh thu giảm từ 3,198 đồng xuống 2,6 đồng (giảm 0,598 đồng), chi phí quản lý giảm 0.883 đồng từ 4.698 xuống 3,815 đồng Đối với hoạt động tiêu thụ việc giảm CP bán hàng 100 đồng kết tốt Tuy cần phải phân tích làm rõ ngun nhân • Đối với hoạt động quản lý việc giảm cp quản lý 100 đồng bình thường CPQL định phí Lợi nhuận bán hàng tăng chậm tốc độ tăng doanh thu (14,6% so 31,7%), lợi nhuận bán hàng 100 đồng doanh thu giảm từ 12,817 xuống 11.154 Nguyên nhân giá vốn hàng bán tăng cao tốc độ tăng doanh thu Lợi nhuận trước lãi hoạt động tài tăng cao 3.353% nguyên nhân doanh thu TC tăng mạnh (+177,8% CP tài lại giảm (65,3%) • Lợi nhuận khác giảm mạnh từ có lời 250 triệu năm N- chuyển sang lỗ 450 triệu năm N • EBIT tăng 15,7% cao tốc độ tăng lợi nhuận bán hàng 14,6%, nguyên nhân lợi nhuận tài trước lãi tăng mạnh 3.353% • Lợi nhuận trước thuế EBT tăng 13,6% thấp tốc độ tăng EBIT, nguyên nhân lãi vay tăng mạnh 35,9% • Lợi nhuận sau thuế tăng thấp tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế (12,9% so với 13,6%) , nguyên nhân thuế thu nhập tăng cao tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế • C) Phân tích biến động tỳ lệ lợi nhuận trước thuế doanh thu : • Phương trình 100- %GV -%CPBH-%CPQL+%LNTC+%LNK -% Lãi vay N =100 - 82.431- 2,6 - 3,815 + 0,34 +( -0,1385) -1,2708= 10,0847 N-1=100- 79.287-3,198- 4.698 + 0,013+ 0,1013- 1,2323 =11,6990 – (+3,144) – (-0,598) –(-0,883)+(+0,327) +(-0,2398) –(+0,0385)=(-1,6143) ... DUNG Mục đích phân tích Báo cáo kết kinh doanh Phân tích khái quát kết kinh doanh Phân tích tiêu doanh thu Phân tích lợi nhuận gộp từ bán hàng Phân tích lợi nhuận từ bán hàng 7 .Phân tích lợi nhuận... 2. 000 23 .000 15.300 7.700 340 780 580 2. 650 2. 000 2. 610 -20 0 20 10 30.000 2. 500 27 .500 19.100 8.400 23 0 750 640 2. 450 2. 150 3 .28 0 100 20 11 33.000 2. 000 31.000 22 .000 9.000 21 0 850 710 2. 980 2. 180... (6+9+10) 12 Lãi vay N -2 N-1 N 23 .000 27 .500 31.000 15.300 19.100 22 .000 7.700 8.400 9.000 2. 650 2. 450 2. 980 2. 000 2. 150 2. 180 3.050 3.800 3.840 340 23 0 21 0 20 0 110 140 140 120 70 -20 0 100 630 2. 990