Đề bài: vấn đề lãi suất tiền gửi ngân hàng VND năm 2010: Thực trạng, nguyên nhân số giải pháp nhằm phát huy vai trò với tư cách công cụ sách tiền tệ Việt Nam MỞ ĐẦU John Maynard Keynes lập luận lãi suất tượng tiền tệ phản ánh mối quan hệ cung cầu tiền Cung tiền xác định cách ngoại sinh, cầu tiền phản ánh nhu cầu đầu cơ, phòng ngừa giao dịch tiền Bởi lãi suất trở thành công cụ quan trọng sách tiền tệ ngân hàng trung ương sử dụng để điều tiết kinh tế Có nhiều loại lãi suất như: lãi suất tiền vay; lãi suất tiền gửi; lãi suất tái cấp vốn; lãi suất liên ngân hàng Trong phạm vi viết ta xét đến loại lãi suất lãi suất tiền gửi biến động kinh tế rơi vào lạm phát nước ta năm 2010 NỘI DUNG Cơ sở lý luận: Lãi suất hiểu theo nghĩa chung giá tín dụng, giá quyền sử dụng vốn vay khoảng thời gian định, mà người sử dụng phải trả cho người cho vay; tỷ lệ tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay khoảng thời gian định Lãi suất người vay phải trả để sử dụng tiền không thuộc sở hữu họ lợi tức người cho vay có việc trì hoãn chi tiêu Các nhân tố ảnh hưởng tới lãi suất: thay đổi tổng cầu(GDP), chi tiêu cảu Chính phủ, sách tiền tệ phủ nhu cầu tiêu dùng đầu tư Lạm phát số kinh tế quan trọng mà NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG xem xét đưa định lãi suất Lạm phát cách chung hiểu tăng giá liên tục kéo dài hàng hóa dịch vụ Các NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG phải theo dõi gia tăng lạm phát Khi NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG nhận thấy lạm phát gia tăng vượt qua mức lạm phát vừa phải, họ thực biện pháp để kiềm hãm tăng trưởng Một công cụ để NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG kiềm hãm gia tăng lạm phát lãi suất – NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG chống lại gia tăng lạm phát cách tăng lãi suất , tức thực sách tiền tệ thắt chặt kinh tế nóng Từ thu hẹp tổng cầu, làm mức giá chung giảm xuống Thực trạng: Có thể nói năm 2010 kinh tế nước ta phải trải qua khủng hoảng, khiến nước ta rơi vào tình trạng lạm phát mức 11,75 % Trước tình hình ngân hàng thương mại nói bước vào “ chạy đua” lãi suất tiền gửi Trong tháng đầu năm 2010, “vượt rào đầu tiên” ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu( ACB) công bố tăng mạnh lãi suất tiết kiệm đồng Cụ thể, lãi suất VND có mức cao lên tới 11,6%/năm khoản tiền gửi có giá trị từ 10 tỷ đồng trở lên Mức lãi suất 10,7%-11,58%/năm áp dụng với nhiều kỳ hạn khác dành cho khoản gửi từ 500 triệu đồng đến 10 tỷ đồng Với công bố trên, ACB thực gây sốc lãi suất vượt trội so với biểu lãi suất mà ngân hàng thương mại áp dụng lúc (cao 4,99%) Đây ngân hàng công bố mức lãi suất huy động vượt 10,5%/năm ngân hàng áp dụng theo mức quy định chung Ngân hàng nhà nước Tiếp theo Ngân hàng Việt Á (VietABank) thông báo tăng mạnh lãi suất tiết kiệm VND lên mức cao 11,9% Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) thức áp dụng biểu lãi suất huy động VND toàn hệ thống với mức cao 11,58% Không nằm cuộc, OceanBank tăng lãi suất tất kỳ hạn, nâng mức lãi suất cao lên đến 11,49%/năm Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) cho biết lãi suất huy động VND tối đa ngân hàng không vượt 11,5%/năm Như vậy, sau thời gian dài trì mức lãi suất mức 10,5%/năm, ngân hàng thức đưa lãi suất huy động có bứt phá Mà trước để tạo ổn định mặt lãi suất chung, vào đầu tháng 12 năm 2009, Ngân hàng Nhà nước có văn khuyến cáo ngân hàng thương mại áp dụng lãi suất huy động VND cao 10,5%/năm Tiếp đó, quý IV năm 2010, thời gian ngắn, lãi suất huy động ngân hàng liên tục bị phá, từ 13% đến 14% Khi Ngân hàng Đông Á nâng lãi suất huy động lên 14%/năm Chỉ tuần sau vài ngân hàng cổ phần đẩy lãi suất tiết kiệm kỳ hạn tháng lên 18%/năm cho khoản tiền gửi nhỏ khoản tiền hàng tỷ đồng trở lên, mức lãi suất nâng lên tiếp Cuộc đua lãi suất huy động lan rộng, tăng Điển hình hai ngày 8-12, lãi suất huy động VND thị trường tiền tệ tăng đột biến lên mức 17-18%/năm, xuất tâm lý lo ngại thị trường tiền tệ Đỉnh điểm ngày 8-12 Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) công bố mức lãi suất 17%/năm cho kỳ hạn tháng thông qua sản phẩm tiết kiệm “3 ngày vàng” với nhiều chương trình khuyến mại, tặng thưởng nên mức lãi suất thực tế vượt số Năm 2008, lạm phát lên đến 19,89%/năm lãi suất huy động cao số thời điểm 18%/năm Năm 2010, lạm phát nửa so với năm 2008 lãi suất bị đẩy lên 17-18%/năm điều bất thường Nguyên nhân: Như thấy mức tăng lãi suất năm ngân hàng thương mại liên tục vượt “mức trần” so với quy định ngân hàng nhà nước việc đánh dấu mức tăng kỷ lục tháng cuối năm 2010 Nghịch lý đợt tăng lãi suất tiết kiệm lãi suất tăng nhanh khoản ngân hàng thương mại không căng thẳng NHNN hỗ trợ thị trường mở từ trước Mặt khác, lãi suất tăng mạnh sức ép tăng trưởng tín dụng tháng cuối năm không lớn Vậy nên theo đánh giá chuyên gia có số nguyên nhân dân tới tình trạng “rối” việc tăng lãi suất ngân hàng thương mại Về mặt lý thuyết, lãi suất danh nghĩa chịu tác động yếu tố sau: cung - cầu vốn vay, tỷ lệ lạm phát kỳ vọng, cung tiền sở, rủi ro thị trường vốn lợi nhuận thị trường đầu tư (như chứng khoán, vàng, ngoại tệ, bất động sản…) Xét cung cầu vốn vay, thấy cầu lớn cung Ở nước ta, tỷ lệ tiết kiệm đơn tổng thu nhập quốc dân 30% tỷ lệ vốn đầu tư GDP mức 40%, doanh nghiệp sử dụng huy động vốn từ kênh ngân hàng lớn Yếu tố không ảnh hưởng tới lãi suất huy động nội tệ mà yếu tố có tính đặc thù kinh tế Việt Nam Tại thời điểm ngân hàng tăng lãi suất xét lạm phát kỳ vọng, số giá tiêu dùng (CPI) 11 tháng tăng tới 9,58% so với cuối năm trước tăng 11,1% so với kỳ năm 2009 khiến lạm phát kỳ vọng năm 2010 dự đoán mức hai chữ số Đây yếu tố tác động trực tiếp tới việc tăng lãi suất huy động thời gian Tháng 11 12 cung vốn giảm tốc độ tăng tín dụng lớn huy động vốn, quan hệ lãi suất Việt Nam đồng - tốc độ tăng tỷ giá - lãi suất USD có chênh lệch âm (-2,38%), khác với năm gần (2005: 3,79%/năm; 2006: 2,87%/năm; 2007 4,06%/năm): khoản thị trường nội tệ liên ngân hàng không dồi dào, lãi suất có sức ép tăng; ngân hàng thương mại có nhu cầu lớn huy động vốn dài hạn thị trường tiền tệ chưa ổn định, người gửi tiền gửi kỳ hạn dài (trên tháng) làm cho tổ chức tín dụng phải ấn định lãi suất huy động mức cao để tăng khả huy động vốn vàng, ngoại tệ trở thành kênh đầu tư an toàn mà lợi nhuận cao giá vàng giới tỷ giá USD/VNDD tăng mạnh Vì lượng tiền VND lớn bị hút qua kênh đầu tư vàng ngoại tệ Bên cạnh đó, tính khoản ngân hàng thương mại VN không tương đồng, chí khác nên ngân hàng thương mại có khoản không tốt (có quy mô nhỏ trung bình) buộc phải đẩy lãi suất huy động lên giảm trông cậy vào thị trường liên ngân hàng, kéo theo ngân hàng thương mại có khoản tốt vào đua lãi suất Khi Ngân hàng Nhà nước phải tăng lãi suất từ 8% lên 9% sau cố định suốt từ tháng 12/2009 với kỳ vọng thắt chặt sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát động thái thắt chặt lại đưa không thời điểm mà nguồn cầu tín dụng tăng mạnh nguồn tăng tín dụng ngân hàng năm hết Một nguyên nhân khác không kể đến thị trường cạnh tranh nay, ngân hàng có động thái không muốn khách hàng Thực tế có nhiều khách hàng rút tiền ngân hàng để sang ngân hàng khác có mức lãi suất cao để gửi Trong tình đó, buộc ngân hàng, kể ngân hàng quốc doanh phải tìm cách để giữ khách, việc tăng lãi suất, thưởng khuyến Như thấy việc ngân hàng thương mại chạy đua lãi suất tiềm ẩn nhiều lý hiệu ứng tâm lý Mặc dù có can thiệp ngân hàng nhà nước dường động thái chưa mang lại hiệu rõ rệt nhận thức chấp hành đạo Chính phủ NHNN số NHTM chưa cao, chưa thể tinh thần trách nhiệm đầy đủ an toàn hệ thống, thực cam kết đồng thuận Hiệp hội Ngân hàng Giải pháp: Có thể nói theo lý thuyết lý luận chung kinh tế vĩ mô kinh tế nóng mức lạm phát cao việc ngân hàng tăng lãi suất để kiểm soát thị trường điều hợp lý Tuy nhiên việc ngân hàng thương mại liên tục vượt mức trần quy định lãi suất tiền gửi lại gây tác động không tốt đến thị trường Một thị trường tiền tệ bất ổn, lãi suất tăng không gây khó khăn cho doanh nghiệp, tăng thêm nguy cho kinh tế mà ngân hàng gặp khó khăn Huy động lãi suất cao, tất nhiên phải chấp nhận cho vay cao Lãi suất cho vay cao khiến cho việc giải ngân khó khăn hơn, ngân hàng Việt Nam sống chủ yếu nhờ vào tín dụng Không cho vay tất nhiên ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng đồng thoeif làm tăng cao tính chất rủi ro hoạt động ngân hàng Bởi để phát huy vai trò lãi suất công cụ sách tiền tệ thực cách có hiệu yêu cầu phối hợp nhiều biện pháp mà trước hết để kiểm soát tình trạng lãi suất liên tục tăng năm 2010 Ngân hàng nhà nước cần điều hành sách tiền tệ chủ động, linh hoạt thận trọng theo nguyên tắc thị trường, phối hợp chặt chẽ với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mô khác nhằm kiểm soát lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô Việc kiềm chế lạm phát mức 3,5% để phấn đấu đạt mục tiêu lạm phát năm 2011 không 7% - điều kiện để ổn định giảm dần lãi suất thị trường Giải pháp nhấn mạnh tổ chức tín dụng tiếp tục ấn định lãi suất huy động vốn theo mức “trần” 14%/năm giảm dần theo xu hướng lạm phát, điều hành linh hoạt mức lãi suất sách Ngân hàng Nhà nước, hoàn thiện chế điều hành lãi suất theo quy định Luật Ngân hàng nhà nước, lãi suất lãi suất cho vay bình quân thực tế Việt Nam đồng tổ chức tín dụng, Ngân hàng Nhà nước xác định công bố hàng tháng, làm sở để thực quản lý nhà nước quan hệ dân theo quy định Bộ luật Dân sự, cho vay nặng lãi Bộ luật Hình quan hệ kinh tế khác theo quy định pháp luật; lãi suất kinh doanh (huy động cho vay) tổ chức tín dụng thực theo chế thỏa thuận NHTM cần phối hợp chặt chẽ tăng cường đồng thuận Mỗi NHTM có mục tiêu, chiến lược hoạt động riêng Các NHTM đối thủ cạnh tranh đồng thời đồng minh “trận tuyến chung”: chống lạm phát, chống suy giảm kinh tế, … Và tương hỗ, phối hợp hành động NHTM với giai đoạn khó khăn chung cần thiết quan trọng Vai trò Hiệp Hội Ngân hàng việc tăng cường phối hợp đồng thuận NHTM cần đẩy mạnh Việc đồng thuận huy động vốn đặc biệt ngoại tệ tạo thuận lợi cho kinh tế phù hợp với mặt giới Đồng thuận áp dụng tỷ giá mua bán ngoại tệ làm giảm áp lực căng thẳng ngoại tệ Nên xem xét thu hẹp phạm vi hỗ trợ lãi suất, tiến tời dừng thực hỗ trợ lãi suất Trước hết phải nói rằng, hạn chế mức cung tiền thời điểm động thái đắn tín dụng có xu hướng tăng nóng cần thiết để ngăn chặn nguy lạm phát NHNN nên xem xét đề xuất với Chính Phủ giảm dần, tiến tới ngừng hỗ trợ lãi suất Tiếp tục trì hỗ trợ lãi suất mặt tạo sức ép gia tăng lạm phát, mặt khác dẫn đến việc sử dụng vốn thiếu hiệu gây tác động không tốt cho kinh tế hệ lụy xấu cho NHTM Dừng hỗ trợ lãi suất trực tiếp giảm áp lực bội chi ngân sách, giảm áp lực lạm phát Cần kiểm soát chặt chẽ thị trường ngoại tệ, giá vàng biến động phù hợp với giá vàng giới biến động đột biến, kiểm soát tỷ giá biến động thấp mức lạm phát kỳ vọng; tiếp tục thực giải pháp để tăng cung ngoại tệ, giảm cầu ngoại tệ năm 2010, đôi với chống đầu găm giữ ngoại tệ Cùng với giải pháp đảm bảo cung-cầu vốn thị trường, giám sát chặt chẽ tình hình kinh doanh tổ chức tín dụng; nâng cao tần suất chất lượng công tác truyền thông quan Chính phủ, sách tiền tệ, tài khóa, thương mại để tạo tâm lý tốt cho công chúng đồng thuận với sách kinh tế Nhà nước Cần tăng cường kiểm tra giám sát xử lý nghiêm sai phạm việc thực quy định liên quan đến sách tiền tệ: vi phạm biên độ tỷ giá, trần lãi suất, cho vay hỗ trợ lãi suất… Thời gian qua công tác NHNN trọng Tuy nhiên để đảm bảo tính nghiêm minh pháp luật, tạo cạnh tranh bình đẳng NHTM đặc biệt để công cụ sách tiền tệ thực phát huy tác dụng tích cực, cần phải xiết chặt chế tài đôi với tăng cường công tác kiểm tra quan chức phát huy chế giám sát chéo, chế giám sát cộng đồng, công luận KẾT LUẬN Lãi suất biến số theo dõi cách chặt chẽ kinh tế, đặc biệt kinh tế thị trường Diễn biến đưa tin hàng ngày phương tiện thông tin đại chúng Sự dao động lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến định Chính phủ, cá nhân, doanh nghiệp, ngân hàng hoạt động tổ chức tín dụng toàn kinh tế Nền kinh tế giới vượt qua suy thoái dần hồi phục Kinh tế Việt Nam bước vào thời kỳ “hậu suy giảm” Với công cụ hữu hiệu điều hành linh hoạt NHNN, chắn sách tiền tệ động lực tạo đà thúc đẩy kinh tế Việt Nam nhanh chóng phục hồi tiếp tục phát triển bền vững ... ngày vàng” với nhiều chương trình khuyến mại, tặng thưởng nên mức lãi suất thực tế vượt số Năm 2008, lạm phát lên đến 19 ,89% /năm lãi suất huy động cao số thời điểm 18 % /năm Năm 2 010 , lạm phát. .. hàng Bởi để phát huy vai trò lãi suất công cụ sách tiền tệ thực cách có hiệu yêu cầu phối hợp nhiều biện pháp mà trước hết để kiểm soát tình trạng lãi suất liên tục tăng năm 2 010 Ngân hàng nhà... lãi suất huy động ngân hàng liên tục bị phá, từ 13 % đến 14 % Khi Ngân hàng Đông Á nâng lãi suất huy động lên 14 % /năm Chỉ tuần sau vài ngân hàng cổ phần đẩy lãi suất tiết kiệm kỳ hạn tháng lên 18 %/năm