CH NGăI.ăC ăS ăLụăLU NăCHUNGăV ăHI UăQU ăS ăD NGăTÀIăS Nă NG NăH NăC AăDOANHăNGHI P 1.1 T ng quan v tài s n ng n h n doanh nghi p 1.1.1 Khái ni m tài s n ng n h n Theo t n Wikipedia tài s n đ c hi u: “Tài s n c a c i v t ch t dùng vào m c đích s n xu t ho c tiêu dùng Khi phân lo i tài s n theo chu k s n xu t, ta có tài s n c đ nh tài s n l u đ ng Còn phân lo i tài s n theo đ c tính c u t o c a v t ch t, ta có tài s n h u hình tài s n vô hình” Theo PGS.TS.Tr n Ng c Th , Giáo trình qu n tr tài doanh nghi p hi n đ i, Nhà xu t b n th ng kê, n m 2009 Tài s n ng n h n đ c hi u: “Tài s n ng n h n c a doanh nghi p nh ng tài s n thu c quy n s h u qu n lý c a doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n m t k kinh doanh ho c m t n m Tài s n ng n h n c a doanh nghi p có th t n t i d i hình thái ti n, hi n v t (v t t , hàng hoá), d i d ng đ u t ng n h n kho n n ph i thu C ng nh tài s n dài h n, tài s n ng n h n m t b ph n không th thi u m i doanh nghi p Trong l nh v c s n xu t tài s n ng n h n đ hi n d c th i hình thái nh nguyên v t li u, v t đóng gói, ph tùng thay th Trong l nh v c l u thông t n t i thay th luân phiên cho nhau, v n đ ng không ng ng nh m đ m b o cho trình tái s n xu t đ 1.1.2 c ti n hành liên t c” c m c a tài s n ng n h n Tài s n ng n h n đ c phân b đ t t c khâu, công đo n nh m đ m b o cho trình s n xu t, không làm nh h ng đ n kh n ng toán đ m b o kh n ng sinh l i c a tài s n Do đó, tài s n ng n h n doanh nghi p có nh ng đ c m sau: Th nh t: Khi tham gia vào trình s n xu t kinh doanh tài s n ng n h n v n hành, thay th chuy n hóa cho qua công đo n c a trình s n xu t kinh doanh S hình thành tài s n ng n h n đòi h i ph i có lu ng v n ng n h n đ mua s m m i hình thành nên Do đó, tài s n ng n h n đ c hình thành t ngu n v n kinh doanh c a doanh nghi p Th hai: Tài s n ng n h n có đ c m luôn luân chuy n, không ng ng thay đ i hình thái bi u hi n (tr công c , d ng c lao đ ng) qua trình s n xu t kinh doanh c a doanh ngh p theo m t vòng khép kín Quá trình di n liên t c đu c l p l i sau m i chu k s n xu t kinh doanh, t o thành vòng tu n hoàn chu chuy n v n ng n h n Th ba: TSNH đ c hình thành t ngu n v n c a doanh nghi p nh m đ m b o cho trình kinh doanh c a doanh nghi p đ tr c a TSNH đ chúng đ c th ng xuyên, liên t c, toàn b giá c chuy n vào l u thông t l u thông toàn b giá tr c a c hoàn l i m t l n sau m t chu k kinh doanh Do đó, toàn b giá tr đ c chuy n m t l n vào thành ph m thu h i thông qua doanh thu bán hàng Th t : TSNH tham gia vào t t c khâu trình s n xu t kinh doanh Do TSNH c n t n t i d i nhi u hình th c khác đ đáp ng cho trình s n xu t kinh doanh di n liên t c, thu n ti n Th n m: TSNH ph c v cho toàn b trình s n xu t kinh doanh Do tham gia vào trình s n xu t kinh doanh TSNH ph i đ c phân b vào t t c khâu v n hành, thay th , chuy n hóa cho qua công đo n c a trình s n xu t kinh doanh Th sáu: TSNH có th chuy n đ i thành ti n m t d dàng, thu n l i cho vi c chi tiêu hay toán Nó đ c tr ng b i s l ng giao d ch l n Tài s n ng n h n d dàng chuy n hóa t d ng v t ch t sang ti n t d dàng mà không ph i ch u chi phí l n Tuy nhiên, u l i gây khó kh n cho qu n lý ch ng th t thoát 1.1.3 Phân lo i tài s n ng n h n Phân lo i theo trình tu n hoàn chu chuy n v n Tài s n ng n h n d tr : t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i khâu d tr c a doanh nghi p, bao g m: ti n m t, ti n g i ngân hàng, hàng mua đ nguyên v t li u t n, công c d ng c x ng, ng, hàng g i gia công Các lo i tài s n ng n h n ph i có s n đ có th ch đ ng s d ng cho khâu s n xu t, l u thông Tài s n ng n h n s n xu t: t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i khâu s n xu t c a doanh nghi p, bao g m: bán thành ph m, chi phí ph c v trình s n xu t Cá lo i tài s n ng n h n c n thi t đ đ m b o cho trình s n xu t không b đ t quãng nh ng c n tính toán t l s tr phù h p tránh d th a s h nh ng đ n hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p Tài s n ng n h n l u thông: t t c nh ng tài s n ng n h n t n t i khâu l u thông, bao g m: thành ph m t n kho, hàng g i bán, kho n ph i thu khách hàng doanh thu t ho t đ ng kinh doanh, tài s n ng n h n khâu k đ n tài s n c a ho t đ ng đ u t tài chính, doanh nghi p s d ng m t ph n v n ng n h n c a đ đ u t h ng m c bên Thang Long University Library Phân lo i theo kho n m c b ng cân đ i k toán Ti n kho n t ng đ ng ti n: ti n m t s n có t i doanh nghi p hay ti n g i tài kho n toán c a doanh nghi p t i ngân hàng, kho n t đ ng ti n khác dùng đ chi tr kho n mua s m tài s n, tr l ng ng cho công nhân viên, tr n u t tài ng n h n: kho n bên mà doanh nghi p trích m t ph n v n ng n h n đ u t nh m m c đích sinh l i, th ng kho n góp v n liên doanh hay đ u t ch ng khoán ng n h n ch ng khoán có kh n ng kho n cao r i ro vi c chuy n đ i thành ti n Các kho n ph i thu ng n h n: kho n hình thành t vi c doanh nghi p bán ch u cho khách hàng, sau m t th i gian m i có th thu h i hay vi c tr tr c cho ng i bán ây kho n m c quan tr ng tài s n ng n h n, doanh nghi p c n tr ng cân đ i Hàng t n kho: doanh nghi p hàng t n kho bao gi c ng m t nh ng tài s n có giá tr l n nh t t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p Vi c d tr hàng hoá, v t t u c n thi t đ đ m b o cho trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m i doanh nghi p đ u c n trì m t l ng hàng t n kho an toàn tránh gây thi u h t s n xu t hay th a thãi s gây lãng phí vi c qu n lý, tu thu c vào lo i hình doanh nghi p mà l ng d tr thay đ i Tài s n ng n h n khác: bao g m lo i thu giá tr gia t ng đ kho n ph i thu Nhà n c kh u tr , c, giao d ch mua bán l i trái phi u Chính ph 1.1.4 Vai trò c a tài s n ng n h n doanh nghi p Tài s n ng n h n m t b ph n không th thi u c c u tài s n c a doanh nghi p móc, nhà x ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh tài s n dài hàn nh : máy ng… doanh nghi p c ng b m t l ng ti n nh t đ nh đ mua s m hàng hóa, nguyên v t li u… ph c v cho trình s n xu t kinh doanh Nh v y tài s n ng n h n u ki n đ m t doanh nghi p vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh Thông qua s v n đ ng c a tài s n ng n h n có th đánh giá đ c tình hình d tr , tiêu th s n ph m, tình hình s d ng v n ng n h n c a doanh nghi p i u không th nh n th y qua s v n đ ng c a tài s n dài h n Tài s n ng n h n giúp ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p v n hành liên t c, không b gián đo n Tài s n ng n h n h tr toán cho giao d ch có đ tr v th i gian i u xu t hi n trình s n xu t, marketing thu ti n Do giao d ch di n không đ ng th i, nhi u ho t đ ng tác đ ng đ n nhu c u v n l u đ ng nh l u tr hàng t n kho, áp d ng sách h tr bán hàng, chi t kh u toán d khuy n khích khách hàng toán s m, gi m th i gian chuy n ti n thu h i n Tài s n ng n h n c ng đóng vai trò quan tr ng vi c h tr doanh nghi p m t cách đ c l c vi c toán trì kh n ng toán kho n n đ n h n Tài s n ng n h n t o l p quan h v i khách hàng Vi c TSNH c a công ty đ c s d ng có hi u qu hay không đ c ghi chép h s tín d ng th ng m i, c a khách hàng, đ i tác d a vào đ đ a đánh giá xem có h p tác hay không Các công ty d a vào m c đ th ng m i c a doanh nghi p xem xét đ đ a nh ng quy t đ nh ch c ch n, bao g m vi c bán hàng, cho vay, cho thuê, t ng n tín d ng, tiêu th giúp hàng t n kho v i giá c nh tranh 1.1.5 Chính sách qu n lý tài s n ng n h n 1.1.5.1 Qu n lý ti n m t Lý ph i gi ti n m t l i th c a vi c gi đ ti n m t Ti n m t đ c hi u ti n t n qu , ti n tài kho n toán c a doanh ngân hàng Nó đ nghi p c s d ng đ tr l ng, mua nguyên v t li u, mua tài s n c đ nh, tr ti n thu , tr n Ti n m t b n thân lo i tài s n không sinh lãi, v y qu n lý ti n m t vi c t i thi u hóa l ng ti n m t ph i gi m c tiêu quan tr ng nh t Tuy nhiên, vi c gi ti n m t kinh doanh c ng v n đ c n thi t, u xu t phát t nh ng lý sau: m b o giao d ch kinh doanh hàng ngày: Nh ng giao d ch th ng toán cho khách hàng thu ti n t khách hàng, t t o nên s d giao d ch Bù đ p cho ngân hàng v vi c ngân hàng cung c p d ch v cho doanh nghi p: S d ti n m t lo i g i s d bù đ p áp ng nhu c u d phòng tr đ ng h p bi n đ ng không l ng tr c c c a lu ng ti n vào ra: Lo i ti n t o nên s d d phòng H ng l i th th ng l ng mua hàng: Lo i ti n t o nên s d đ u c Trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, vi c g i ti n m t c n thi t vi c d tr ti n m t có nh ng l i th : - Khi mua hàng hóa d ch v n u có đ ti n m t, công ty có th đ ch ng l i th t chi t kh u - Gi đ ti n m t, trì t t ch s toán ng n h n giúp doanh nghi p có th mua hàng v i nh ng u ki n thu n l i đ ch ng m c tín d ng r ng rãi Thang Long University Library - Gi đ ti n m t giúp doanh nghi p t n d ng đ c nh ng c h i thu n l i kinh doanh ch đ ng ho t đ ng toán chi tr - Khi có đ ti n m t giúp doanh nghi p đáp ng đ c nhu c u tr ng h p kh n c p nh đình công, h a ho n, chi n d ch marketing c a đ i th c nh tranh, v t qua khó kh n y u t th i v chu k kinh doanh Xácăđ nh m c d tr ti n Mô hình Baumol Mô hình Baumol không th c ti n gi đ nh doanh nghi p chi tr ti n m t m t cách n đ nh: Doanh nghi p có th nh n v m t dòng thu thu n hay nh n v m t dòng chi thu n b ng ti n m t M t s dòng ti n có th d báo xác v i đ tin c y cao, m t s khác không ch c ch n v th i gian phát sinh ánh đ i qu n tr ti n m t Mô hình qu n tr ti n m t Baumol làm n i b t s đánh đ i gi a chi phí c đ nh c a vi c bán ch ng khoán chi phí t n tr c a vi c n m gi ti n m t Mô hình Baumol giúp hi u đ c t i doanh nghi p v a nh l u gi m t s d ti n m t đáng k Trong công ty l n, có chi phí giao d ch mua bán ch ng khoán nh so v i c h i phí m t l u gi m t s l ng ti n m t nhàn r i Mô hình Baumol nh m xác đ nh l ng đ t hàng t i u cho chi phí l u kho nh nh t thông qua gi đ nh sau: Không có d tr ti n m t cho m c đích an toàn Doanh nghi p ch có hai ph ng th c d tr ti n: Ti n m t, ch ng khoán kh thi Không có r i ro đ u t ch ng khoán Bi uăđ 1 T ng chi phí d tr ti n m t (Ngu n: Giáo trình tài doanh nghi p, NXB Th ng Kê) Quy t đ nh t n qu ti n m t liên quan đ n vi c đánh đ i gi a chi phí c h i tích tr nhi u ti n m t chi phí giao d ch vi c tích tr ti n m t Bi u đ 1.1 mô t t ng chi phí gi ti n m t bao g m chi phí c h i chi phí giao d ch Chi phí c h i chi phí m t c a ti n m t n cho ti n không đ cđ ut vào m c đích sinh l i Chi phí giao d ch chi phí liên quan đ n vi c chuy n đ i t tài s n đ u t thành ti n m t sãn sàng cho chi tiêu N u công ty gi nhi u ti n m t chi phí giao d ch s nh ng c l i chi phí c h i l i r t l n Chi phí giao d ch: TrC = T/C × F Trong đó: T t ng nhu c u ti n m t n m C quy mô m t l n bán ch ng khoán F chi phí c đ nh cho m t l n bán ch ng khoán Chi phí c h i: OC = C/2 × K Trong đó: C/2 m c d tr ti n m t trung bình K lãi su t ch ng khoán theo n m T ng chi phí: TC = T/C × F + C/2 × K M c d tr ti n t i u C* = Mô hình Miller – orr Trong th c ti n ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p r t hi m mà l ti n vào, c a doanh nghi p l i đ u đ n d ki n tr cđ ng c, t tác đ ng đ n m c d tr c ng không th đ u đ n Khác v i Baumol, Merton Miller Daniel Orr phát tri n mô hình d tr ti n m t v i lu ng thu lu ng chi ti n m t gi đ nh lu ng ti n m t ròng có phân ph i chu n Lu ng ti n t ròng hàng ngày có th m c k v ng, m c cao nh t ho c th p nh t Tuy nhiên gi đ nh lu ng ti n m t ròng b ng 0, t c lu ng thu đ bù đ p lu ng chi Kho ng dao đ ng c a l ng ti n m t d ki n ph thu c vào ba y u t c b n sau: Thang Long University Library M c dao đ ng c a thu chi ngân qu hàng ngày l n hay nh S dao đ ng đ c th hi n ph ng sai c a thu chi ngân qu Chi phí c đ nh c a vi c mua bán ch ng khoán Khi chi phí l n ng i ta mu n gi ti n m t nhi u h n kho n dao đ ng c a ti n m t c ng l n Lãi su t cao doanh nghi p s gi l i ti n v y kho ng dao đ ng ti n m t gi m xu ng Gi ng nh mô hình Baumol, mô hình Miller- Orr ph thu c vào chi phí giao d ch chi phí c h i Chi phí giao d ch liên quan đ n vi c mua bán ch ng khoán ng n h n F, c đ nh Chi phí c h i gi ti n m t K, b ng lãi su t ng n h n Khác v i mô hình Baumol, mô hình Miller- Orr, s l n giao d ch c a m i th i kì s ng u nhiên thay đ i tùy thu c vào s bi n đ ng c a lu ng thu lu ng chi ti n m t Hình 1 Mô hình d tr ti n m t Miller-Orr (Ngu n: Giáo trình “Tài doanh nghi p”, NXB Th ng kê n m 2003, ch biên PGS.TS L u Th H ng, trang 231) D a theo mô hình này, doanh nghi p s xác đ nh m c gi i h n gi i h n d i c a ti n m t, m mà doanh nghi p b t đ u ti n hành nghi p v mua ho c bán ch ng khoán có tính kho n cao đ cân đ i m c ti n m t d ki n Trong trình s n xu t kinh doanh , m c ti n m t dao đ ng ch m gi i h n d i lúc doanh nghi p c n b sung ti n đ đáp ng cho m i ho t đ ng, lúc doanh nghi p s bán m t l ng ch ng khoán đ đáp ng nhu c u ti n c a Ng m c ti n m t đ t gi i h n ngh a l ng t n qu th c t l n h n l qu thi t k m c, doanh nghi p c n can thi p b ng cách s d ng s ti n v c l i, ng t n t đ u t vào ch ng khoán hay kho n đ u t ng n h n đ m c ti n m t tr v tr ng thái cân đ i Kho ng dao đ ng c a m c cân đ i ti n m t ph thu c vào ba y u t nh mô hình Miller-Orr đ c ch công th c sau: Sp= Trong đó: Sp: Kho ng dao đ ng ti n m t (kho ng cách gi a gi i h n gi i h n d c al i ng ti n m t d tr ) T : Chi phí m i l n giao d ch bán ch ng khoán kho n v : Phuong sai c a thu chi ngân qu r : Lãi su t ngày M c ti n m t theo thi t k Trên th c t mô hình Miller-Orr có th ăGi iăh nădu iă+ ng d ng đ thi t l p t n qu t i u d dàng Tuy nhiên nhà qu lý s d ng mô hình c n ý: - Thi t l p gi i h n du i cho t n qu Gi i h n liên quan đ n m c đ an toàn ch tiêu ban qu n lý quy t đ nh - U c lu ng đ l ch chu n c a dòng ti n m t thu chi hàng ngày - Quy t đ nh m c lãi su t đ xác đ nh chi phí giao d ch hàng ngày - U c lu ng chi phí giao d ch liên quan đ n vi c mua bán ch ng khoán ng n h n Qu n lý ho tăđ ng thu chi M t nh ng nhi m v c b n c a qu n lý tài qu n lý vi c thu ti n t khách hàng vi c chi tr ti n cho nhà cung c p, ng thu … Doanh nghi p ph i thi t k ph i lao đ ng, chi phí marketing, ng th c thu chi ti n cho qu n lý ti n m t hi u qu nh t Qu n lý thu ti n: vi c đ a quy t đ nh đ y nhanh t c đ thu ti n, t c gi m th i gian chuy n ti n Th i gian chuy n ti n kho ng th i gian t m t khách hàng vi t sec cho đ n ng ih ng th nh n đ c có th s d ng Qu n lý chi ti n: M c tiêu, gi m t c đ chi, kéo dài th i gian chi thi ti n M i ph ng th c thu, chi ti n đ u có nh ng u m nh doanh nghi p c n ph i so sánh gi a l i ích chi phí c a m i ph Thang Long University Library c m Vì v y, ng th c đ có th đ a nh ng quy t đ nh đ n mang l i l i ích t i đa cho doanh nghi p Sau mô hình mà doanh nghi p có th dùng đ đánh giá hi u qu c a ph ng th c thu ti n b ng cách so sánh gi a chi phí t ng thêm v i l i ích t ng thêm Bă ă tă×ăTSă×ăăIă× ( - T) Că ăC2ă- C1 Trong đó: B: L i ích t ng thêm c a ph ng th c m i so v i ph ng th c hi n t i t: Thay đ i th i gian chuy n ti n ( theo ngày) TS: Quy mô chuy n ti n I : Lãi su t T: Thu thu nh p c n biên c a công ty C: Chi phí t ng thêm c a ph ng th c m i so v i ph - N u C l n h n B gi nguyên ph - N u C nh h n B chuy n sang ph ng th c hi n t i ng th c thu ti n hi n t i ng th c m i - N u C b ng B bàng quan v i c hai ph ng th c 1.1.5.2 Qu n lý kho n ph i thu H u h t m i doanh nghi p ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u phát sinh kho n ph i thu M i doanh nghi p khác l i có giá tr kho n ph i thu khác l n kho n ph i thu c a doanh nghi p ph thu c vào nhi u y u t nh t c đ thu h i n c , t c đ t o n m i s tác đ ng c a y u t n m s ki m soát c a doanh nghi p nh chu k suy thoái c a n n kinh t , kh ng ho ng ti n t Doanh nghi p c n đ c bi t ý t i y u t mà có th ki m soát đ nh m tác đ ng t i đ l n ch t l c ng c a kho n ph i thu Hi n nay, kho n ph i thu y u t quan tr ng đ t o nên uy tín c a doanh nghi p đ i v i đ i tác c a tr thành s c m nh c nh tranh cho doanh nghi p Chính v y, qu n lý kho n ph i thu m i quan tâm l n c a doanh nghi p Do doanh nghi p c n ph i có bi n pháp đ qu n lý kho n ph i thu m t cách hi u qu i u kho n bán Tiêu chu n bán ch u tiêu chu n t i thi u v m t uy tín tín d ng c a khách hàng đ đ c doanh nghi p ch p nh n bán ch u hàng hóa d ch v Tiêu chu n bán ch u m t b ph n c u thành sách bán ch u c a doanh nghi p m i doanh nghi p đ u thi t l p tiêu chu n bán ch u c a th c ho c không th c Tiêu chu n bán ch u nói riêng sách bán ch u nói chung có nh h ng đáng k đ n doanh thu c a doanh nghi p N u đ i th c nh tranh m r ng sách bán ch u, không ph n ng l i u này, n l c ti p th s b h ng nghiêm tr ng, b i bán ch u y u t nh h nh ng r t l n có tác d ng kích thích nhu c u V m t lý thuy t, doanh nghi p nên h th p tiêu chu n bán ch u đ n m c có th ch p nh n đ c, cho l i nhu n t o gia t ng doanh thu, nh k t qu c a sách bán ch u, v t m c chi phí phát sinh bán ch u có s đánh đ i gi a l i nhu n t ng thêm chi phí liên quan đ n kho n ph i thu t ng thêm, h th p tiêu chu n bán ch u V n đ đ t doanh nghi p nên n i l ng tiêu chu n bán ch u doanh nghi p không nên n i l ng tiêu chu n bán ch u? Chúng ta xem xét m t s mô hình quy t đ nh qu n tr kho n ph i thu i u kho n bán ch u u kho n xác đ nh đ dài th i gian hay th i h n bán ch u t l chi t kh u áp d ng n u khách hàng tr s m h n th i gian bán ch u cho phép Phân tích tín d ng th ng m i Khi phân tích tín d ng công ty d a vào ngu n báo cáo tài c a khách hàng, báo cáo tín d ng c a t ch c tín d ng kinh nghi m làm vi c c a công ty đ phân tích khách hàng khách hàng m i khách hàng quen thu c, l ch s giao d ch tr c v i công ty nh th nào? V i t ch c tín d ng khác có x y n x u hay không? Kh n ng toán báo cáo tài có t t không? Uy tín c a doanh nghi p th tr ng nh th t quy t đ nh c p tín d ng hay không? Phân nhóm khách hàng theo tiêu chí: d ng th c m: S s n có c a khách hàng vi c th c hi n ngh a v c a tín ng m i - N ng l c: Kh n ng c a khách hàng đ th c hi n ngh a v c a tín d ng th ng m i - V n: D tr tài c a khách hàng - Tài s n th ch p: Tài s n cam k t dùng đ th ch p tr ng h p v n Cho m tín d ng: ho t đ ng đ đánh giá khách hàng m t cách c th d a nh ng thông tin thu th p đ ch i vi c bán ch u Ng c nh m đ a quy t đ nh bán ch u hàng hay t i ta có th cho m t đ n 10, m r t t i m 10 r t t t Theo kinh ngh m c a m t s n nên c p tín d ng th c n u khách hàng đ t t 30 m tr lên ng m i cho khách hàng Mô hình tính m tín d ng: 10 Thang Long University Library t t Tuy nhiên, l ng ti n chu n b cho kì kinh doanh sau ch y u ti n công ty chi m d ng, t n t i nhi u r i ro có th gây lãng phí, phát sinh chi phí liên quan 2.2.6.3 Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i c a tài s n ng n h n B ng Kh ăn ngăsinhăl iăc aătƠiăs năh n Ch ătiêu VT 1.L i nhu n sau thu Tr.đ Tài s n ng n h n Tr.đ 3.ăT ăsu tăsinhăl iăc aă tƠiăs năh n % N mă 2011 N mă 2012 151,09 (33,49) Chênhăl chă 2012/2011 Chênhăl chă 2013/2012 32,42 (184,58) 65,91 6.429,54 6.471,49 7.257,69 41,95 786,2 (2,78) 0,97 2,35 N mă 2013 (0,52) 0,45 (Ngu n: Tính toán t BCTC) Giai đo n n m 2011 – 2012: Trong n m 2012, tài s n ng n h n không t o l i nhu n cho công ty, u th hi n qua t su t sinh l i n m 2012 âm 0,52% Nguyên nhân c a s s t gi m l i nhu n sau thu n m 2012 gi m m nh tài s n ng n h n l i có s gia t ng Giai đo n n m 2012 – 2013: N m 2013, t su t sinh l i t ng tài s n 0,45% có ngh a c 100 đ ng tài s n đ u t cho ho t đ ng kinh doanh t o 0,45 đ ng l i nhu n, t ng 0,97 đ ng so v i n m 2012 Tình hình kinh doanh giai đo n có s gia t ng, l ng hàng hóa bán đ c nhi u h n, u d n t i s gia t ng c a l i nhu n sau thu (t ng 164,05%) Các kho n ph i thu khách hàng gia t ng làm cho tài s n ng n h n c ng gia t ng Vì v y, t c đ gia t ng c a tài s n ng n h n nh h n nhi u so v i t c đ gia t ng c a l i nhu n sau thu nên t su t sinh l i c a tài s n ng n h n gia t ng T su t sinh l i gia t ng d n t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n gia t ng theo phân tích rõ h n nguyên nhân c a s thay đ i t su t sinh l i c a TSNH có th xác đ nh thông qua mô hình Dupont sau: ROCA = ROSă*ăHi uăsu tăs ăd ngăTSNH B ng 10 nhăh ngăc aăROSăvƠăHi uăsu tăs ăd ngăTSNHălênăROCA Ch ătiêu N mă N mă N mă 2011 2012 2013 Chênhăl chă 2012/2011 Chênhăl chă 2013/2012 1.Hi u su t s d ng TSNH (l n) 1,14 0,92 0,96 (0,22) 0,04 2.ROS (%) 2,06 (0,56) 0,46 (2,62) 1,02 3.ROCA (%) 2,35 (0,51) 0,44 (2,86) 0,95 (Ngu n: Tính toán t BCTC) 54 Thang Long University Library N m 2011 – 2012: ROCA gi m so v i n m tr d ng tài s n gi m sút S s t gi m nh h Hi u su t s d ng TSNH gi m so v i n m tr c 2,86%, ch ng t hi u qu s ng c a nhân t sau: c 0,22 l n, ch ng t s c s n xu t c a tài s n ng n h n gi m sút Bên c nh đó, t su t sinh l i c a doanh thu thu n n m 2012 c ng s t gi m so v i n m 2011 (gi m 2,62%), ch ng t kh n ng qu n lý chi phí c a công ty giai đo n ch a t t Tác đ ng t ng h p c a ROS hi u su t s d ng TSNH tác đ ng làm t su t sinh l i TSNH c a công ty gi m 2,86% N m 2012 – 2013: ROCA t ng so v i n m tr d ng tài s n ng n h n đ c 0,95%, ch ng t hi u qu s c nâng cao, nhân t thúc đ y công ty m r ng quy mô s n xu t Vi c t ng t su t sinh l i c a doanh thu thu n n m 2013 t ng so v i n m 2012 1,02%, u cho th y n m 2013 kh n ng ki m soát chi phí c a công ty t ng đ i t t Bên c nh đó, hi u su t s d ng TSNH n m 2013 t ng 0,04 l n so v i n m 2012, ch ng t s c s n xu t c a tài s n ng n h n nâng cao, nhân t tích c c giúp cho nhà qu n tr t ng ROCA V i vi c hi u su t s d ng TSNH ROS có s gia t ng tác đ ng t ng h p làm cho t su t sinh l i TSNH c a công ty gia t ng, t ng 0,95% so v i n m 2012 K tălu n: Qua phân tích Dupont có th th y kh n ng sinh l i TSNH c a công ty có xu h ng t ng nh ng không đ u qua n m phân tích, n m 2013 có xu h gi m, u b nh h ng ng b i c hai nhân t ROS hi u su t s d ng TSNH Trong n m 2012 ROCA gi m nguyên nhân ch y u ROS gi m 2.2.7 ánh giá hi u qu s ế ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n đ u t th ng m i Qu c t H ng Th nh Trong giai đo n 2011-2013 giai đo n khó kh n chung c a n n kinh t , nhiên, ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty v n đ c trì t ng tr ng s c g ng c a toàn th cán b nhân viên công ty Tuy nhiên sau phân tích v kh n ng qu n lý tài s n ng n h n c a công công ty v n g p ph i m t s v n đ v qu n lý tài s n ng n h n 2.2.7.1 K t qu đ t đ c Qua k t qu phân tích hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty ta có th đ a nh ng nh n xét nh sau: - M c dù ph i ch u nh h tr ng nhi u t vi c suy gi m kinh t , tình hình th ng có nhi u bi n đ ng n m 2013 s c nh tranh kh c li t c a đ i th c nh tranh Công ty v n trì ho t đ ng kinh doanh, t o công n vi c làm cho ng i lao đ ng Trong n m v a qua, doanh thu bán hàng cung c p d ch v có s gia 55 t ng tr l i, v i s gia t ng c a l i nhu n sau thu i u cho th y ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty đà phát tri n có nh ng b đáng khen ng i c ti n ây c ng m t n l c r t l n c a toàn th nhân viên công ty c ng nh Ban giám đ c -L ng v n b ng ti n cao (chi m t tr ng 65% t ng tài s n ng n h n) cho phép công ty ch đ ng vi c mua hàng tr ti n đ h ng chi t kh u toán c ng đ m b o tài tr cho kho n n ng n h n Ta có th th y n m n m phân tích, d tr ti n m t t ng m nh, vi c công ty u ch nh t ng l ng d tr ti n m t đ i v i m t công ty ho t đ ng l nh v c xây d ng vô c n thi t b i ho t đ ng toán chi tr di n th ng xuyên Tuy nhiên, m t m t đó, vi c t ng d tr ti n c ng n cho công ty phát sinh chi phí c h i đ u t vào công ty, đ ng th i phát sinh chi phí b o v , khó ki m soát l m c dù đ ti n m t két Nhìn vào b ng 2.3 có th th y l ng ti n ng ti n c a công ty ch y u ti n g i ngân hàng Hi n nay, vi c s d ng toán qua tài kho n ngân hàng ph bi n đ m b o tính an toàn cao, công ty có th áp d ng hình th c toán đ mang tính chuyên nghi p h n, đ ng th i gi m r i ro m t c p ti n n u đ nhi u ti n t i v n phòng công ty Thêm vào đ ti n tài kho n giúp công ty có đ cm tl ng ti n lãi ti n g i không kì h n, không l n nh ng c ng giúp công ty không đ cho l ng ti n b nhàn r i nhi u - Kh n ng toán cao: Qua n m phân tích, doanh nghi p trì đ c kh n ng toán ng n h n l n h n cho th y công ty hoàn toàn có th đ m b ođ c kh n ng toán kho n n ng n h n H s kh n ng toán nhanh t ng l n h n Ch tiêu cho th y công ty hoàn toàn có th toán kho n n b ng tài s n ng n h n có th chuy n đ i thành ti n m t m t cách nhanh nh t có th Còn đ i v i h s kh n ng toán t c th i đ nên doanh nghi p có th đ m b o đ c cho l n c kh n ng toán t c th i n u có s phát sinh kho n n ph i tr th i gian tháng, công ty hoàn toàn không ph i lo l ng n u ph i r i vào tình tr ng m t kh n ng toán - K thu ti n bình quân c a công ty giai đo n t ng đ i n đ nh, k thu ti n không dài (k thu ti n cao nh t n m 2013 92 ngày) u cho th y th i gian công ty b khách hàng chi m d ng v n không dài, u d n t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n cao - Công ty n m 2013 làm n có lãi, k t qu kinh doanh mà công ty đ t đ c kh quan có xu h qu c a vi c m ng t ng lên c v quy mô t c đ , đánh d u hi u r ng s n xu t 56 Thang Long University Library - Có th nh n th y th i gian luân chuy n v n b ng ti n tr ng thái âm, cho th y công tác chu n b ti n cho k kinh doanh sau c a công ty t t Tuy nhiên, l ng ti n chu n b cho k kinh doanh sau ch y u ti n công ty chi m d ng, t n t i nhi u r i ro có th gây lãng phí, phát sinh chi phí liên quan -L ng hàng t n kho l i có xu h ng gi m, u cho th y kh n ng tiêu th hàng hóa c a công ty n m 2013 r t t t - M c ti t ki m v n n m 2013 nh h n 0, u cho th y hi u su t s d ng tài s n ng n h n n m 2013 c a công ty r t t t, l ng hàng hóa bán nhi u giúp cho doanh thu c a công ty gia t ng - Là m t công ty c ph n, ho t đ ng n n kinh t th tr ng có tính c nh tranh cao, ban lãnh đ o cán b công nhân viên Công ty t b n l nh kinh doanh vi c đ a công ty ngày phát tri n, t n d ng t i đa ngu n l c đ t ng b c kh ng đ nh v th c a 2.2.7.2 T n t i nguyên nhân Bên c nh nh ng u m ch trên, n m v n m t s nh c m t n t i mà công ty c n xem xét đ đ a nh ng u ch nh h p lý h n th i gian t i: - Tình hình kinh doanh giai đo n v n có nh ng thành t u, c th doanh thu bán hàng có s gia t ng, l i nhu n sau thu gia t ng h n so v i n m tr c Tuy nhiên, công ty c n qu n lý chi phí qu n lý doanh nghi p nhi u h n n a đ gi m thi u t i đa chi phí đ gia t ng l i nhu n Vi c chi phí qu n lý doanh nghi p gia t ng nguyên nhân n s chênh l ch t ng đ i l n gi a doanh thu l i nhu n c a công ty - Công tác s d ng ti n không khoa h c, mang tính c l ng: L ng ti n chi m t tr ng cao nh t c c u tài s n ng n h n, vi c t ng d tr ti n c ng n cho công ty phát sinh chi phí c h i đ u t vào công ty, đ ng th i phát sinh chi phí b o v , khó ki m soát l ng ti n m c dù đ ti n m t két Ho t đ ng qu n lý ti n t i công ty c ng ch a đ c tr ng, l ng ti n hàng n m liên t c t ng mà không h có s tính toán mà ch y u d a vào c m tính c a công ty lo i hình kinh doanh mà công ty th c hi n Nh ta th y, n m chi phí qu n lý doanh nghi p có s gia t ng m nh (t ng 49,56%), u n cho l i nhu n n m 2012 gi m sút so v i n m 2011 - Kh n ng toán t ng cao làm gi m kh n ng sinh l i c a ti n: Kh n ng toán t c th i có xu h ty d tr l ng t ng (cao h n 0,5 l n) ph n ánh tình tr ng công ng ti n m t ngày m t l n Do đó, th i gian t i công ty có th 57 gi m b t l ng ti n t i công ty đ đem đ u t cho tài s n sinh l i khác đ khai thác t t hi u qu s d ng ti n - Công tác s d ng tài s n ng n h n ngày hi u qu : Các ch tiêu v hi u qu s d ng tài s n ng n h n cho th y công tác s d ng tài s n ng n h n t i công ty ngày m t hi u qu , kh n ng sinh l i c a tài s n ng n h n th p công ty liên t c đ u t vào tài s n ng n h n s d ng tài s n ng n h n, doanh thu thu đ i u cho th y s lãng phí vi c c hàng n m không t ng x ng v i quy mô đ u t Hi u su t s d ng tài s n ng n h n hàng n m gi m d n, th i gian quay vòng tài s n ng n h n t ng cho th y công tác thu h i tài s n ng n h n c a công ty ngày m t gi m sút Chính sách qu n lý kho n ph i thu ch a t t m c dù công ty th c hi n nhi u sách toán dành cho khách hàng nh m kích thích tr n nhiên kho n ph i thu v n t ng lên, s vòng quay kho n ph i thu gi m th i gian thu ti n bình quân t ng Do v y, công ty c n ph i có nh ng n l c đ kh c ph c nguyên nhân nh m làm cho th i gian quay vòng kho n ph i thu t ng, k thu ti n gi m n đ nh h n th i gian t i 58 Thang Long University Library K tălu năch Ch ngă2 ng c a Khóa lu n phân tích v th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty C ph n đ u t th ng m i Qu c t H ng Th nh thông qua s li u Báo cáo tài giai đo n n m 2011 – 2013 T đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n qua ch tiêu tài Qua rút đ c nh ng u nh c m nguyên nhân c a nh ng v n đ ó c s đ đ a m t s gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty c ph n đ u t th H ng Th nh s đ c trình bày ch ng 59 ng m i Qu c t CH NGă3.ăM TăS ăGI IăPHỄPăNỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGăTÀIă S NăNG NăH NăT IăCỌNGăTYăC ăPH Nă UăT ăVÀăTH NGăM Iă QU CăT ăH NGăTH NH 3.1 nhăh ngăphátătri năc aăCôngăty Trong th tr ng c nh tranh gay g t nh hi n nay, đ i v i b t k m t doanh nghi p hay m t t ch c chi n l c phát tri n, qu n lý, k toán có vai trò vô quan tr ng Là m t công ty l nh v c buôn bán hàng hóa m c tiêu l n nh t l i nhu n Vì v y, vi c không ng ng hoàn thi n công tác nh k toán, kinh doanh nh ng vi c làm c n thi t đ nâng cao th m nh, kh c ph c nh ng m y u làm gia t ng l i nhu n cho công ty c ng nh đáp ng nhu c u ngày cao c a khách hàng Công ty tr ng vào ngu n l c c a coi tài s n quý giá nh t mang l i thành công Vi c xây d ng sách t t đ phát tri n ngu n nhân l c m t nh ng u tiên hàng đ u Công ty s n d ng nh ng ng l c, đam mê công vi c đ nâng cao ch t l đào t o nghi p v , cung c p môi tr i th c s có n ng ng đ u vào đ ng th i t ng c ng làm vi c t t ch đ khen th ng công tác ng h p lý cho nhân viên M c tiêu l n nh t c a công ty ph i đ m b o ch t l công ty đ gi đ c hình nh c ng nh t o đ c s tin t ng cho s n ph m c a ng v i khách hàng đ ng th i s t ng doanh thu b ng cách th c hi n chi n d ch marketing đ thu hút s quan tâm c a khách hàng t s có c h i ti p c n v i nhi u đ i t T ng c tr ng khách hàng ng ho t đ ng marketing, qu ng cáo s n ph m, c ng c m r ng th ng Không ng ng nâng cao ch t l phân đo n th tr ng s n ph m đa d ng v lo i hàng hóa, ng m t cách rõ ràng đ có th xác đ nh đ đ có nh ng chi n l c khách hàng m c tiêu c bán hàng c th Xây d ng k ho ch kinh doanh lâu dài c th d a c s b o đ m đ i v i ngu n tài v ng ch c, tránh th t thoát B o đ m cân đ i thu - chi, s d ng đ u t có hi u qu T t o l p ni m tin cho khách hàng, cho đ i tác t o l i th vi c huy đ ng v n ph c v theo yêu c u kinh doanh Qu n lý t t hàng t n kho, kho n ph i thu, kho n n đ n h n ho c h n đ k p th i có nh ng bi n pháp kh c ph c tránh tình tr ng v n c a Công ty b khách hàng chi m d ng v n l n 60 Thang Long University Library 3.2 M tăs ăgi iăphápănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năh năt iăCôngăty 3.2.1 Qu n lý ti n kho n t Ti n kho n t ng đ ng đ ng ti n ng ti n m t kho n m c đ đáp ng nhu c u toán ng n h n c a công ty Tuy nhiên, m t kho n m c không sinh l i cho công ty Vì v y, công ty c n ki m soát ch t ch kho n chi tiêu doanh nghi p đ có th ki m soát đ m t cách xác l c kho n chi không c n thi t đ t có th d báo ng ti n m t c n d tr cho h p lý nh t T đó, kho n ti n th a công ty có th đ u t tài ng n h n Quy mô c a tài s n ng n h n chi m t ng tài s n c a công ty r t l n, ph n ánh s m r ng quy mô ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty nh ng bên c nh t tr ng c a ti n chi m t ng s tài s n ng n h n r t cao ngày m t t ng, u có th d n đ n phát sinh chi phí c h i đ u t Do v y, công ty c n có bi n pháp u ch nh gi ti n m t m c v a ph i, đ đ đ m b o cho ho t đ ng toán mà không làm lãng phí ti n Ti n m t đ c bi t có vai trò quan tr ng toán t c th i c a công ty Chính v y, Công ty nên xác đ nh m t m c d tr ti n m t h p lý t i u nh t đ v a đ m b o kh n ng toán nhanh nh ng tr ng h p c p thi t v a tránh m t chi phí c h i c a vi c gi ti n m t Bên c nh đó, đ đ t đ s d ng bi n pháp d c m c cân b ng v l ng v n b ng ti n công ty có th i đây: - Công ty nên có nh ng bi n pháp rút ng n chu k v n đ ng c a ti n m t nhi u t t đ t ng l i nhu n, b ng cách gi m th i gian thu h i nh ng kho n n , kéo dài th i gian tr nh ng kho n ph i tr Tuy nhiên vi c kéo dài th i gian tr n có th làm doanh nghi p m t uy tín, v y c n tìm th i gian chi m d ng v n m t cách h p lý đ v a rút ng n th i gian quay vòng ti n mà v n gi đ c uy tín cho doanh nghi p - Công ty có th áp d ng mô hình qu n lý ti n m t c a Miller Orr: Mô hình không xác đ nh m d tr ti n m t t i u mà xác đ nh kho ng cách gi a gi i h n gi i h n d i c a d tr ti n m t N u l công ty ph i bán ch ng khoán đ có l gi i h n Công ty s d ng s ti n v l ng ti n m t nh h n gi i h n d ng ti n m t m c d ki n, ng i cl it i t m c gi i h n mua ch ng khoán đ đ a ng ti n m t v m c d ki n Kho ng dao đ ng ti n m t đ th c sau: 61 c xác đ nh b ng công  C V  D  3  b b  i  4 Trong đó: D: Kho ng cách c a gi i h n gi i h n d ic al ng ti n m t d tr Cb: Chi phí c a m i l n giao d ch mua bán ch ng khoán Vb: Ph ng sai c a thu chi ngân qu i: Lãi su t Ví d c th v i Công ty CP đ u t th ng m i Qu c t H ng Th nh: Gi s Công ty có m c d t i thi u c a ti n 2.000 tri u đ ng; ph ng sai lu ng ti n hàng ngày trung bình 500 tri u đ ng ( ng d ng v i đ l ch chu n 22 tri u đ ng m t ngày), lãi su t 0,25%/ngày, chi phí giao d ch m i l n bán ch ng khoán 0,4 tri u đ ng T đó, ta tính đ c kho ng cách gi a đ ng gi i h n là:  0,4  500  D  3    0,00025   117,45 Gi i h n = 2.000 + 117,45 = 2.117,45 (tri u đ ng) Gi i h n d i = 2.000 + 117,45/3 = 2.039,15 (tri u đ ng) Nh v y, n u l ng ti n m t nh h n 2.039,15 tri u đ ng công ty ph i bán ch ng khoán ho c gi m l ng ng ti n m t đ kéo l ng ti n m t xu ng m c d ki n, c l i t i m c 2.117,45 tri u đ ng, công ty s d ng s ti n v mua ch ng khoá ho c b dung l ng ti n đ đ a l vào mô hình mà công ty có th xác đ nh đ ng ti n m t v m c d ki n Nh c m c d tr ti n h p lý, v a giúp công ty đ m b o kh n ng toán, đ ng th i đ m b o đ l c kh n ng sinh l i c a ng ti n nhàn r i ây mô hình mà th c t đ c r t nhi u doanh nghi p áp d ng Khi áp d ng mô hình này, m c ti n m t gi i h n d Ph t m c gi i h n ng sai c a thu chi ngân qu đ m t qu tr i th ng đ c l y m c ti n m t t i thi u c xác đ nh b ng cách d a vào s li u th c t c a c đ tính toán 3.2.2 Qu n lý kho n ph i thu T tr ng kho n ph i thu c a công ty n m 2011 – 2013 có xu h ng gia t ng n cho ngu n v n công ty b chi m d ng c ng t ng Công ty c n có nh ng bi n pháp gi m thi u kho n ph i thu khách hàng nh m tránh r i ro thu h i v n c a công ty Qu n lý t t kho n thu s làm t ng t c đ luân chuy n c a TSNH, t o u ki n m r ng quy mô s n xu t kinh doanh, làm t ng doanh thu l i nhu n cho công ty 62 Thang Long University Library ng th i, u t o uy tín v th v ng ch c cho công ty th tr ng c s thi t l p m i quan h t t đ p v i b n hàng, h n ch kho n v n b chi m d ng đ n m c th p nh t i u ki n nh n th u d án Nh phân tích trên, Công ty cho th y hi u qu s d ng kho n ph i thu công ty không đ c t t, công ty c n có nh ng sách, u ki n nh n th u d án h p lý h n i v i nh ng h p đ ng t v n, thi t k d án có giá tr l n h n t đ ng, công ty nên yêu c u toán theo ti n đ công vi c + i v i h p đ ng thi t k d án, công ty yêu c u toán 30% sau hoàn t t vi c tìm hi u th c ti n, 20% n a trình b n báo cáo ph n l i 50% d th o hoàn t t + i v i nh ng h p đ ng thi công có giá tr nh h n t đ ng, công ty có th đ ch đ u t tr ti n sau hoàn thành d án Phân tích n ng l c tài c a khách hàng N ng l c tài c a khách hàng kh n ng khách hàng hoàn tr kho n n cho công ty Phân tích n ng l c tài b c h t s c quan tr ng đ xem xét có nên c p tín d ng hay không c p tín d ng cho khách hàng Tuy nhiên, hi n t i công ty g n nh không quan tâm t i M t s l u ý phân tích tín d ng cho khách hàng: - Ti u s mua hàng c a khách hàng thái đ tr n c a khách hàng nh ng l n mua hàng tr c Công ty c n có nh ng ph n m m qu n lý, l u tr l ch s mua hàng c a khách hàng, t có th xây d ng đ c danh sách nh ng khách hàng thân thi t c a công ty - Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a khách hàng có t t không? Có đ đ toán kho n n đ n h n cho công ty hay không? D a vào k t qu tr n c a khách hàng vào n m 2013 công ty có th quy t đ nh sách tín d ng cho n m 2014 nh sau: B ng M căđ hoàn tr n c a khách hàng Nhóm khách hàng T ătr ngăcácăkho năph iă M căđ ăhoƠnătr ăn ă thuăc aăkháchăhƠng đúngăh n Các doanh nghi p m i c p 25% 21% c 75% 70% T ng 100% 91% tín d ng Các doanh nghi p c p tín d ng t tr 63 V i 4% nhóm khách hàng doanh nghi p m i cung c p tín d ng l n đ u không hoàn tr n h n công ty c n ng ng cung c p tín d ng Còn 21% l i công ty s xem xét quy t đ nh c p tín d ng nh ng l n mua hàng ti p theo d a thái đ tr n c a khách hàng đ n h n khách hàng t giác tr n hay công ty ph i liên t c g i t i nh c nh đ n h n M t u quan tr ng n a tình hình kinh doanh c a khách hàng có t t không V i nhóm mua hàng doanh nghi p đ 75% s khách hàng tr n h n s đ c công ty c p tín d ng t tr c c công ty ti p t c cung c p tín d ng 5% khách hàng l i công ty c n ý đ n s ngày mà khách hàng toán mu n N u lý khách quan nh m t s lý mà ti n c a khách hàng ch a v nên khách hàng không th tr h n sau ti n v khách hàng l p t c toán cho công ty đ i v i nh ng khách hàng nh v y công ty có th v n ti p t c cung c p tín d ng cho khách hàng Sau c p tín d ng cho khách hàng công ty c n theo dõi sát kho n n ch không ch đ n h n toán m i b t đ u quan tâm t i kho n n Ngoài công ty c n x p h ng nhóm n đ có th có nh ng bi n pháp qu n lý n t t nh t B ng 3.2 d i b ng x p h ng nhóm n c a Công ty c ph n đ u t th ng m i qu c t H ng Th nh n m 2013 B ng X p nhóm n t i Công ty c ph năđ uăt ăvƠăth ngăm i Qu c t H ngă Th nh n mă2013 T ăl ăkho năph iăthuăso v iădoanhăs ă Nhómăn bánăch uă(%) Nhóm 87% Nhóm 10% Nhóm 3% B ng 3.2 công ty có th th y đ c m c đ r i ro c a kho n ph i thu khách hàng c a công ty V i t l n x p vào nhóm t ng đ i cao làm gi m r i ro cung c p tín d ng cho khách hàng V i nh ng nhóm n h n công ty c n có nh ng bi n pháp đ có th thu h i đ c công ty c n áp d ng nhi u bi n pháp nh luôn thúc gi c khách hàng hoàn tr có th t ng ph n n u khách hàng kh n ng hoàn tr đ c toàn b kho n n t i m t th i m c bi t đ i v i nh ng kho n n thu c nhóm 4, nhóm công ty có th nh s can thi p c a pháp lu t, đ ng th i đ i 64 Thang Long University Library v i nh ng kho n n h n công ty c n trích l p d phòng đ không g p ph i v n đ v tài mà khách hàng không hoàn tr đ cn 3.2.3 Các gi i pháp khác Nâng cao uy tín tr ng m r ng th tr ng kinh ếoanh Trong u ki n kinh t nh hi n này, có r t nhi u doanh nghi p ho t đ ng l nh v c xây d ng bao g m c doanh nghi p nhà n c nh tranh vô c ng gay g t c t nhân Do đó, s có th t n d ng nhi u c h i kinh doanh, công ty c n ph i có nh ng gi i pháp nâng cao h n n a uy tín c a doanh nghi p th tr Khi có uy tín t o d ng hình nh t t vi c m r ng th tr ng ng c a công ty không ph i u khó Trong ho t đ ng kinh doanh, công ty c n ph i đ nh chi n l c giá c h p lý, linh ho t phù h p v i t ng đ i t lo i s n ph m ng khách hàng, t ng i v i nh ng khách hàng quen thu c, công ty nên gi m giá có sách khuy n khích vào t ng th i m, m c tiêu c a doanh nghi p nh m m r ng th tr ch t l ng kinh doanh Tuy nhiên, vi c m r ng th tr ng nâng cao uy tín, ng s n ph m không ph i th c hi n th i gian ng n, mà đòi h i s kiên trì quy t tâm c a công ty H n n a, u c ng đ ng ngh a v i vi c công ty s ph i đ i m t v i r t nhi u khó kh n đ kh ng đ nh th ng hi u c a th tr ng Gi i pháp v công tác qu n lý đào t o nhân viên Y u t ng cu c s ng Ch t l i v n y u t quy t đ nh nhi u v n đ l nh v c ng công tác phân tích ph thu c vào nhi u y u t , y u t nhân s có vai trò r t quan tr ng Gi s r ng t t c b nh ng công vi c phân tích đ c y u t khác đ u t t c giao cho m t cán b y u v chuyên môn nghi p v , thi u đ u óc quan sát, thi u vi c đánh giá s v t m i quan h tài ch c ch n nh ng k t qu phân tích s không đáng tin c y, phi n di n mang tính ch quan t o cán b cho công tác phân tích hi u qu kinh doanh m t công vi c khó, lâu dài, c n có nh ng cán b tr , n ng đ ng k ti p cho nh ng ng i tr c Do v y, công ty c n có s đ u t thích đáng v th i gian ti n c a cho ngu n nhân l c ph c v cho công tác Công ty có th t ch c khoá h c ng n h n b i d ng nghi p v chuyên môn cho cán b qu n lý tài Tuy n thêm cán b tr có nghi p v cao chuyên v tài làm d i thêm cho ngu n nhân s M c dù công vi c mang tính đ u t lâu dài, xong ch c ch n s nâng cao hi u q a, ch t l công tác phân tích tài c a công ty t l ng c ng m t nh ng y u t nh h ng lai Thêm vào đó, công tác chi tr ng l n đ n tâm lý ng k toán c n ph i h ch toán xác đ y đ 65 ng i lao đ ng Do kho n nh tr c p, kho n b o hi m Thanh toán kho n th i h n đ y đ đ đ m b o quy n l i c a ng i lao đ ng đ ch ng t i đa 66 Thang Long University Library K TăLU N Vi c qu n lý s d ng hi u qu v n l u đ ng không v n đ m i c a doanh nghi p n n kinh t c nh tranh gay g t nh hi n Nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n giúp doanh nghi p s d ng m t cách có hi u qu , t nâng cao kh n ng v ng m nh v tài c a doanh nghi p, giúp doanh nghi p có th ti p t c phát tri n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a có th c nh tranh đ c v i doanh nghi p khác n n kinh t Qua trình đ c th c t p t i Công ty CP đ u t th H ng Th nh, em tìm hi u bi t đ c nh ng u, nh c m c a công ty trình s d ng tài s n ng n h n t i công ty V i ki n th c h c ch b o nhi t tình c a giáo viên h đ nâng cao đ ng m i Qu c t tr ng v i s ng d n, em m nh d n đ a m t s gi i pháp c hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty nh m giúp công ty phát tri n v ng m nh t ng lai Tuy nhiên, th i gian có h n c ng nh ki n th c ch a sâu thi u kinh nghi m th c t nên em không tránh kh i đ đ c nh ng sai sót Em r t mong nh n c s quan tâm góp ý c a quý th y cô đ lu n v n c a em đ c hoàn thi n h n M t l n n a em xin chân thành c m n t i cô giáo h Quyên toàn th th y cô b môn kinh t tr cô chú, anh ch Công ty CP đ u t th giúp đ đ em có th hoàn thành khóa lu n 67 ng d n Th c s Ngô Th ng đ i h c Th ng long ng m i qu c t H ng Th nh TÀIăLI UăTHAMăKH O PGS.TS L u Th H ng, Giáo trình Tài doanh nghi p, NXB t qu c dân n m 2013 PGS.TS Nguy n N ng Phúc, Phân tích báo cáo tài chính, NXB qu c dân , tái b n l n n m 2011 i h c Kinh i h c Kinh t GS.Ngô Th Chi, PTS oàn Xuân Ti n, PTS.V ng ình Hu (2010), K toán - Ki m toán Phân tích tài doanh nghi p, NXB Tài chính, Hà N i Giáo trình Qu n lý Tài công - nhà xu t b n tài n m 2009 Nguy n H i S n – Qu n tr tài doanh nghi p – Nhà xu t b n Lao đ ng n m 2012 Giáo trình Qu n tr tài – Nhà xu t b n Nông nghi p PGS.TS Nguy n Minh Ki u – Tài doanh nghi p c n b n – Nhà xu t b n Lao đ ng xã h i n m 2013 68 Thang Long University Library [...]... a công ty Trong các n m t i đây, công ty c n ti p t c c g ng và có nh ng c i thi n tích c c h n n a nh m gia t ng giá tr l i ích đ t đ c 2.1.4.2 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a công ty ta d a vào B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán là m t báo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh t ng quát toàn b tài s n hi n có và ngu n hình thành tài s n đó c a công. .. t đ ng c phân công và ch u c giám đ c y quy n ký h p đ ng khi v ng m t Tr c ti p tham gia vào quá trình làm giá s n ph m c a phòng cung ng và kinh doanh qu c t 28 Thang Long University Library Phòng tài chính k toán - Ki m tra, ki m soát toàn b vi c thu - chi tài chính c a Công ty - Có trách nhi m yêu c u t t c thành viên Công ty th c hi n nghiêm ch nh nguyên t c tài chính c a Công ty - T v n cho... qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n đ u t và th ch ng m i Qu c t H ng Th nh s đ ng 2 26 Thang Long University Library c trình bày CH NGăII.ăTH CăTR NGăHI UăQU ăS ăD NGăTÀIăS NăNG NăH Nă T IăCỌNG TY C ăPH Nă UăT ăVÀăTH NGăM IăQU CăT ă H NGăTH NH 2.1 T ng quan v Công ty C ph năđ uăt ăvƠăth ngăm i Qu c t H ngăTh nh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty C ph n đ u t và th ng m... s n đó c a công ty t i m t th i đi m nh t đ nh B ng cân đ i k toán có ý ngh a quan tr ng trong công tác qu n lý công ty S li u trên b ng cân đ i k toán cho bi t toàn b giá tr tài s n hi n có c a công ty theo c c u tài s n; ngu n v n và c c u ngu n hình thành c a các tài s n đó Thông qua b ng cân đ i k toán có th nh n xét, nghiên c u và đánh giá khái quát tình hình tài chính c a công ty Trên c s đó,... t ng tài s n ch u nh h ng đáng k t s bi n đ ng c a tài s n ng n h n mà c th là ti n và các kho n t ng đ kho n ph i thu Do đó, đ có th đ a ra đ ng ti n và các c nh ng đánh giá c th và chính xác v tình hình tài chính c a công ty thì xét v m t t ng th tài s n là ch a đ mà ta c n ph i đi vào c th t ng kho n m c nh h n c a tài s n ng n h n và tài s n dài h n, đ ng th i xem xét t i c c u đóng góp c a tài. .. ngân hàng và v i khách hàng - Xây d ng chi n l - Ch u trách nhi m tr ng kinh doanh và các h th ng làm vi c n i b Công ty c H QT v k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty - Quy t đ nh t t c các v n đ liên quan đ n công vi c hàng ngày - Tr c ti p đi u hành qu n lý công ty Phó giám đ c Giúp vi c cho giám đ c trong qu n lý đi u hành các ho t đ ng c a công ty theo s phân công c a giám đ c Ch đ ng và tích... ng h p Phòng k thu t và s n xu t Phòng cung ng và kinh doanh (Ngu n: Phòng hành chính t ng h p) Nhìn vào s đ t ch c trên c a Công ty c ph n đ u t và th ng m i qu c t H ng Th nh thì đây là m t công ty v a và nh , b máy lãnh đ o c a công ty khá đ n gi n, các phòng ban đ c phân chia rõ ràng Ch c n ng, nhi m v c a t ng b ph n: Giám đ c nhà n i di n tr c pháp lu t v ho t đ ng c a Công ty v i các c quan h... chính cho Công ty là: L p đ t h th ng c p thoát n c, đi u hòa, hoàn thi n công trình xây d ng và buôn bán máy móc, thi t b xây d ng 2.1.4 Tình hình s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n đ u t và th ng m i Qu c t H ng Th nh Tình tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty đ trên các báo cáo tài chính D c th hi n rõ nh t i đây là tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty TNHH CP đ u t và qu... tình hình s d ng v n, kh n ng 35 huy đ ng ngu n v n vào quá trình s n xu t kinh doanh c a công ty D i đây là tình hình tài s n, ngu n v n c a công ty trong giai đo n n m 2011 – 2013 Tình hình tài s n Bi uăđ 2 1 Quy mô tài s n c a công ty giaiăđo năn mă2011ăậ 2013 n v tính: Tri u đ ng T ng tài s n 7.400,00 7.200,00 7.000,00 6.800,00 7.335,66 6.600,00 T ng tài s n 6.400,00 6.583,20 6.578,04 N m 2011 N m... càng cao Công ty đã d n kh ng c tên tu i c a mình trên nhi u l nh v c, là m t đi m đ n r t tin c y cho khách hàng M c dù đ t đ c r t nhi u nh ng thành t u v ti p t c n l c ph n đ u và phát tri n h n trong t 27 t b c nh ng công ty v n luôn ng lai 2.1.2 B máy qu n lý c a Công ty C ph n đ u t và th ng m i Qu c t H ng Th nh S ăđ ă1.1.ăC ăc uăt ăch căc a công ty H ngăTh nh Giám đ c Phó giám đ c Phòng tài ... đ ng ngu n v n vào trình s n xu t kinh doanh c a công ty D i tình hình tài s n, ngu n v n c a công ty giai đo n n m 2011 – 2013 Tình hình tài s n Bi uăđ Quy mô tài s n c a công ty giaiăđo năn... thành tài s n c a công ty t i m t th i m nh t đ nh B ng cân đ i k toán có ý ngh a quan tr ng công tác qu n lý công ty S li u b ng cân đ i k toán cho bi t toàn b giá tr tài s n hi n có c a công ty. .. soát toàn b vi c thu - chi tài c a Công ty - Có trách nhi m yêu c u t t c thành viên Công ty th c hi n nghiêm ch nh nguyên t c tài c a Công ty - T v n cho Giám c v v n đ tài chính, thu - Báo cáo