BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING HUỲNH THỊ THANH THỦY TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VI MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.34.02.01 TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2015 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING HUỲNH THỊ THANH THỦY TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VI MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60.34.02.01 GVHD: TS NGUYỄN THANH SƠN TP.HỒ CHÍ MINH, NĂM 2015 LỜI CAM ĐOAN  Tôi xin cam đoan Luận văn “Tác động yếu tố vi mô đến giá cổ phiếu niêm yết sàn chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh” cơng trình nghiên cứu riêng Đồng thời, thông tin liệu sử dụng Luận văn trung thực, đúc kết từ trình học tập nghiên cứu thực tiễn thời gian qua Những số liệu thống kê tổng hợp, luận nhận xét đánh giá, nội dung truyền tải thơng tin, v.v…đều có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Ngoài ra, kết nghiên cứu luận văn khai thác dựa sở trung thực, khách quan khoa học TP Hồ Chí Minh, tháng năm 2015 Tác giả luận văn Huỳnh Thị Thanh Thủy LỜI CẢM ƠN  Lời cảm ơn muốn trân trọng gửi đến Ban Giám Hiệu tồn thể Q Thầy Cơ trường Đại học Tài chính-Marketing tận tình dạy bảo truyền đạt kiến thức vơ hữu ích làm hành trang cho ngày tháng tương lai sau Kế đến, xin gửi lời cảm ơn tri ân sâu sắc đến Thầy TS Nguyễn Thanh Sơn Trong thời gian thực đề tài, Thầy nhiệt tình giúp đỡ, bảo, hướng dẫn, tạo điều kiện thuận lợi, trang bị cho kiến thức thực tiễn bổ sung thêm vào kiến thức lý thuyết mà tơi học, từ giúp tơi hiểu sâu sắc hơn, ý nghĩa cơng trình khoa học nghiên cứu thực sự, đồng thời hồn thành luận văn tốt nghiệp Cuối lời, xin chân thành gửi lời cảm ơn đến người thân, người bạn, đồng nghiệp, v.v…đã đồng hành, giúp đỡ hỗ trợ cho nhiều suốt quãng thời gian qua Trân trọng cảm ơn!!! Tác giả Luận văn Huỳnh Thị Thanh Thủy MỤC LỤC Trang Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng CHƢƠNG 1:GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tình hình nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn 1.7 Kết cấu nghiên cứu CHƢƠNG 2:TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 10 2.1 Thị trường tài 10 2.1.1 Thị trường tiền tệ (Money Market) 10 2.1.1.1 Phân loại thị trường tiền tệ 10 2.1.1.2 Đặc điểm thị trường tiền tệ 11 2.1.1.3 Các công cụ lưu thông thị trường tiền tệ 11 2.1.2 Thị trường vốn (Capital Market) 12 2.1.2.1 Phân loại thị trường vốn 13 2.1.2.2 Các công cụ thị trường vốn 13 2.1.2.3 Các loại giá cổ phiếu 14 2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu 15 2.2.1 Yếu tố vi mô 15 2.2.2 Yếu tố vĩ mô 15 2.2.3 Các yếu tố khác 16 2.3 Các lý thuyết giá cổ phiếu 16 2.3.1 Thuyết bước ngẫu nhiên (The Random Walk theory- RWH) 16 2.3.2 Thuyết thị trường hiệu (Efficient Market Hypothesis- EMH) 18 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm (Literature review) 19 2.4.1 Nghiên cứu Dr Sanjeet Sharma cộng (2011) 19 2.4.2 Nghiên cứu Nidhi Malhotra Kamini Tandon (2013) 21 2.4.3 Nghiên cứu Dr.Mohammad Abdelkarim Almumani (2012) 22 2.4.4 Nghiên cứu Abdullah Al Masum (2012) 23 2.4.5 Nghiên cứu Thạc sĩ Nguyễn Thế Mỹ- Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh năm 2010 24 2.5 Các yếu tố vi mô ảnh hưởng đến giá cổ phiếu mơ hình nghiên cứu 25 2.5.1 Thu nhập cổ phần (Earning per share-EPS) 25 2.5.2 Cổ tức cổ phần (Dividend per share- DPS) 25 2.5.3 Tỷ suất cổ tức (Dividend yield-DY) 26 2.5.4 Tỷ lệ chi trả cổ tức (Dividend payout-DP) 26 2.5.5 Chỉ tiêu Giá trị sổ sách cổ phần (Book Value- BV) 27 2.5.6 Chỉ số giá thu nhập (Price per Earning ratio- P/E) 27 KẾT LUẬN CHƢƠNG 28 CHƢƠNG 3:THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 29 3.1 Phương pháp nghiên cứu 29 3.1.1 Quy trình nghiên cứu 29 3.1.2 Nguồn số liệu 29 3.1.3 Phương pháp thu thập số liệu 30 3.1.4 Phương pháp xử lý số liệu 30 3.2 Mẫu nghiên cứu 31 3.3 Giả thuyết mô hình nghiên cứu 31 3.3.1 Xây dựng biến số giả thuyết nghiên cứu 31 3.3.2 Mơ hình nghiên cứu 32 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 CHƢƠNG 4:KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 35 4.1 Thống kê mô tả biến 35 4.2 Phân tích hồi quy yếu tố 36 4.3 Phân tích ma trận tương quan 37 4.4 Ước lượng hồi quy liệu bảng 38 4.4.1 Ước lượng mơ hình hồi quy liệu bảng theo phương pháp tác động cố định 39 4.4.2 Kết hồi quy hiệu ứng cố định 41 4.5 Kiểm tra giả định mơ hình 42 4.5.1 Kiểm định Wald 42 4.5.2 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 44 4.5.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 44 4.5.4 Kiểm định tự tương quan 46 4.6 Các kết nghiên cứu 47 4.6.1 Biến thu nhập cổ phần (EPS) 48 4.6.2 Biến tỷ lệ chi trả cổ tức (DP) 49 4.6.3 Biến tỷ lệ cổ tức thị giá cổ phần (DY) 49 4.6.4 Chỉ số giá thu nhập cổ phần (P/E) 50 4.6.5 Biến giá trị sổ sách _BV 51 4.6.6 Biến cổ tức cổ phần (DPS) 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG 53 CHƢƠNG 5:KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 54 5.1 Kết luận 54 5.2 Một số kiến nghị 54 5.2.2 Đối với doanh nghiệp 54 5.2.3 Đối với nhà đầu tư 55 5.3 Những hạn chế đề tài nghiên cứu 56 KẾT LUẬN CHƢƠNG 57 KẾT LUẬN 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCTC : Báo cáo tài CP : Cổ phiếu DN : Doanh nghiệp HOSE : Sàn giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng Trung Ương PSSSTĐ : Phương sai sai số thay đổi Sở GDCK : Sở giao dịch chứng khoán TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TTCK : Thị trường chứng khoán TTTC : Thị trường tài TTTT : Thị trường tiền tệ WTO : Tổ chức thương mại Thế giới UBCKNN : Ủy ban chứng khoán Nhà nước DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Kết phân tích hồi quy nghiên cứu Dr Sanjeet Sharma cộng Bảng 2.2: Kết hồi quy nghiên cứu Nidhi Malhotra Kamini Tandon Bảng 2.3: Kết hồi quy nghiên cứu Dr.Mohammad Abdelkarim Almumani Bảng 2.4: Kết nghiên cứu Abdullah Al Masum Bảng 3.1: Kỳ vọng tương quan yếu tố tác động đến giá cổ phiếu (P) Bảng 4.1: Thống kê mô tả Bảng 4.2: Kết hồi quy yếu tố vi mô theo phương pháp OLS Bảng 4.3: Ma trận tương quan Bảng 4.4: Kết kiểm định Hausman Bảng 4.5: Kiểm định giả thuyết mô hình hồi quy (kiểm định Wald) Bảng 4.6: Bảng kết hệ số phóng đại phương sai VIF Bảng 4.7: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi Bảng 4.8: Kết xử lý tượng phương sai sai số thay đổi Stata Hình 3.1 Kỳ vọng tương quan yếu tố tác động đến P CHƢƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU  1.1 Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế Việt Nam trình phát triển hội nhập với chế thị trường tồn cầu hóa Sau gia nhập tổ chức Thương mại Thế giới WTO vào năm 2007 độ mở cửa kinh tế tăng đáng kể, luồng vốn trực tiếp gián tiếp chảy vào ngày mạnh Công Nghiệp ngày phát triển định hướng đến năm 2020 Việt Nam trở thành nước cơng nghiệp, nhu cầu vốn đẩy mạnh thị trường vốn đời khách quan kinh tế, để thị trường vốn phát huy tốt chức thị trường chứng khốn đời với kênh huy động vốn trung dài hạn cho doanh nghiệp Thị trường chứng khoán Việt Nam đời mở hội đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư đáp ứng nhu cầu vốn cho doanh nghiệp, nhiên có nhiều rủi ro, đặc biệt rủi ro ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Hình thành phát triển muộn so với nước khu vực thị trường chứng khoán Việt Nam chịu nhiều tác động lớn từ kinh tế lạm phát, khủng hoảng kinh tế giới, chiến tranh, thiên tai…điều làm cho e ngại nhà đầu tư trở nên lớn hơn, mặt khác TTCK Việt Nam chưa phản ảnh sức khỏe kinh tế Với mục tiêu nhằm nhận định rõ yếu tố ảnh hưởng lớn lên giá cổ phiếu, củng cố thông tin cho thị trường, giúp nhà đầu tư hiểu rõ nguyên nhân làm giá cổ phiếu biến động để thu hút nhiều nguồn vốn đầu tư gián tiếp từ nước ngồi lý tơi chọn đề tài: “Tác động yếu tố vi mô đến giá cổ phiếu niêm yết sàn giao dịch chứng khoán TPHCM” làm đề tài luận văn tốt nghiệp 1.2 Tình hình nghiên cứu Hàng hóa quan tâm đến nhiều giá chứng khốn khơng phải ngoại lệ, cổ phiếu loại hàng hóa khác với loại hàng hóa khác chỗ chứng minh quyền sở hữu chủ thể, cổ phiếu khơng nằm ngồi quy luật thị trường Tuy nhiên, nhắc đến cổ phiếu người ta thường quan tâm nhiều đến tỷ suất sinh lợi, cổ tức…và giá thị trường khơng nằm ngồi mối quan tâm Giá trị PHỤ LỤC : KẾT QUẢ HỒI QUY KIỂM ĐỊNH HAUSMAN PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ HỒI QUY VỚI HIỆU ỨNG CỐ ĐỊNH BIẾN CÔNG TY Nguồn: Tính tốn tƣ Eviews PHỤ LỤC 10: KẾT QUẢ HỒI QUY VỚI HIỆU ỨNG CỐ ĐỊNH BIẾN THỜI GIAN PHỤ LỤC 11: KẾT QUẢ HỒI QUY VỚI HIỆU ỨNG CỐ ĐỊNH BIẾN CÔNG TY VÀ BIẾN THỜI GIAN PHỤ LỤC 12 KẾT QUẢ HỒI QUY KIỂM ĐỊNH WALD Kết theo OLS Kết theo hiệu ứng cố định biến cơng ty Nguồn: Tính tốn tƣ Eviews 10 Kết theo hiệu ứng cố định biến thời gian Kết theo hiệu ứng cố định biến cơng ty biến thời gian Nguồn: Tính toán tƣ Eviews 11 PHỤ LỤC 13: DANH SÁCH BIẾN Tên biến Tên tiếng Anh Thu nhập cổ phần Earning per share Tỷ lệ chi Dividend trả cổ tức payout Ký hiệu EPS DP Tỷ suất Dividend cổ tức yield DY Chỉ số Price per giá Earning thu nhập ratio cổ phần P/E Giá trị sổ Book sách cổ Value phần BV Cổ tức Dividend cổ per share phần Công thức DPS 12 PHỤ LỤC 14 : DANH SÁCH TÊN CÔNG TY Mã STT CK TÊN CÔNG TY ABT CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN BẾN TRE AGF CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG ANV CÔNG TY CỔ PHẦN NAM VIỆT BBC CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA BHS CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƢỜNG BIÊN HÕA BMI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO MINH BMP CƠNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH CLC CÔNG TY CỔ PHẦN CÁT LỢI DHG CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC HẬU GIANG 10 DMC CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU Y TẾ DOMESCO 11 DPM CƠNG TY CỔ PHẦN PHÂN BĨN VÀ HĨA CHẤT DẦU KHÍ 12 DPR CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHƯ 13 DQC CƠNG TY CP BĨNG ĐÈN ĐIỆN QUANG 14 DRC CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐÀ NẴNG 15 FPT CÔNG TY CỔ PHẦN FPT 16 GIL CÔNG TY CP SXKDXNK BÌNH THẠNH 17 GMC CTCP SXTM MAY SÀI GỊN 18 HAI CƠNG TY CỔ PHẦN NƠNG DƢỢC HAI 19 HMC CƠNG TY CỔ PHẦN KIM KHÍ TPHCM 20 HRC CƠNG TY CỔ PHẦN CAO SU HÕA BÌNH 21 HTV CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI HÀ TIÊN 22 IMP CÔNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM IMEXPHARM 23 KDC CÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ 24 KHA CÔNG TY CP XNK KHÁNH HÔI 25 KHP CÔNG TY CỔ PHẦN ĐIỆN LỰC KHÁNH HỊA 26 LSS CƠNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƢỜNG LAM SƠN 27 MCP CƠNG TY CỔ PHẦN IN VÀ BAO BÌ MỸ CHÂU 28 OPC CƠNG TY CỔ PHẦN DƢỢC PHẨM OPC 29 PAC CTCP PIN ẮC QUY MIỀN NAM 30 PET CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ TỔNG HỢP DẦU KHÍ 31 RAL CTCP BĨNG ĐÈN PHÍCH NƢỚC RẠNG ĐƠNG 32 REE CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH 13 33 SAV CÔNG TY CỔ PHẦN HỢP TÁC KINH TẾ VÀ XUẤT KHẨU SAVIMEX 34 SBT CÔNG TY CỔ PHẦN BOURBON TÂY NINH 35 SCD CÔNG TY CỔ PHẦN NƢỚC GIẢI KHÁT CHƢƠNG DƢƠNG 36 SFI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ VẬN TẢI SAFI 37 SMC CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ THƢƠNG MẠI SMC 38 SSC CÔNG TY CỔ PHẦN GIỐNG CÂY TRỒNG MIỀN NAM 39 SSI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GÕN 40 ST8 CÔNG TY CỔ PHẦN SIÊU THANH 41 SVI CƠNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ BIÊN HÕA 42 TAC CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƢỜNG AN 43 TBC CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN THÁC BÀ 44 TCM CÔNG TY CP DỆT MAY- ĐẦU TƢ-THƢƠNG MẠI THÀNH CÔNG 45 TDH CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN NHÀ THỦ ĐỨC 46 TMC CÔNG TY CP THƢƠNG MẠI XNK THỦ ĐỨC 47 TNA CÔNG TY CP TMXNK THIÊN NAM 48 TNC CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU THỐNG NHẤT 49 TPC CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA TÂN ĐẠI HƢNG 50 TRC CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU TÂY NINH 51 TTP CƠNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ NHỰA TÂN TIẾN 52 UIC CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ & PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ ĐÔ THỊ IDICO 53 VIP CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VIPCO 54 VNM CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM 55 VNS CÔNG TY CỔ PHẦN ÁNH DƢƠNG VIỆT NAM 56 VPK CƠNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ DẦU THỰC VẬT 57 VSH CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN VĨNH SƠN-SÔNG HINH 58 VTB CƠNG TY CỔ PHẦN VIETTRONIC TÂN BÌNH 59 VTO CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VITACO PHỤ LỤC 15 DỮ LIỆU SỬ DỤNG TRONG MÔ HÌNH 14 Name VTB VTB VTB VTB VTB VTB TCM TCM TCM TCM TCM TCM SSC SSC SSC SSC SSC SSC SAV SAV SAV SAV SAV SAV RAL RAL RAL RAL RAL RAL PAC PAC PAC PAC PAC PAC GMC GMC GMC GMC GMC GMC year 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 P (Nghìn đồng) 7.2 8.9 8.4 4.6 6.4 10.9 4.7 11 15.2 6.1 5.1 19.9 9.4 29.9 21 24.6 31 45.2 10.8 34 29.6 17 6.2 13.2 11.1 17.8 14.4 16.7 22.2 54.1 13 37.2 30.9 11 12.7 17.6 3.4 13.7 9.9 8.9 15 25.9 Out (Cổ phiếu) 11,462,360 11,022,660 11,022,660 10,892,660 10,892,660 10,892,660 20,669,047 37,337,793 43,337,793 44,637,036 44,637,036 49,099,501 9,899,020 9,999,020 14,991,387 14,791,387 14,791,387 14,791,387 9,709,350 9,509,350 9,660,230 9,601,260 9,567,680 9,567,680 11,500,000 11,500,000 11,500,000 11,500,000 11,500,000 11,500,000 16,200,000 20,176,362 22,191,212 26,628,933 26,628,933 26,628,933 4,665,947 8,865,021 8,865,021 8,819,311 8,819,311 10,583,171 EPS (Đồng) 2,183 2,478 2,186 1,482 1,022 1,277 62 1,212 4,097 2,283 -411 2,516 2,035 3,447 3,484 3,902 4,607 5,209 1,474 1,464 1,028 979 753 435 4,253 3,169 3,198 5,218 6,468 7,451 2,967 5,560 4,873 3,637 2,409 2,306 16,167 3,288 3,303 4,059 4,892 5,476 15 BV (nghìn đồng) 18.4 19.3 20.2 19.7 18.4 18.5 10.7 13.9 14.7 12.7 15 9.4 11.8 14 15.4 18.1 20.3 30.4 29 30.4 29.9 29.9 29.5 36.3 37.4 37.7 39.8 42.4 43.7 11.7 15.6 18.1 20.6 19.9 18.7 10.7 11.6 12.7 15.3 16.8 20.1 P/E 3.5 3.6 3.9 3.1 6.3 8.5 32 6.9 3.3 2.4 -11.3 7.9 3.1 5.9 6.1 6.3 6.7 8.7 7.4 23.1 29.1 17.4 8.2 30.3 2.6 5.6 4.5 3.2 3.4 7.3 2.7 5.1 5.3 5.3 7.6 0.9 3.5 2.5 1.8 2.6 4.7 DP(%) 0 8 8 10 10 10 5 7.50 8 15 15 15 7 8 10 10 15 10 DPS (Đồng) DY(%) 130.95 173.474 174.864 133.38 81.76 25.54 4.333 0 182.624 -32.872 176.12 122.07 275.752 278.68 390.2 460.7 520.9 103.18 73.2 48.95 52.71 32.625 340.24 253.52 255.84 782.7 970.2 1117.65 207.69 389.2 341.11 290.96 168.63 184.48 1455.03 197.28 330.3 405.9 733.8 547.6 18.19 19.49 20.82 29.00 12.78 2.34 0.92 0.00 0.00 29.94 -6.45 8.85 12.99 9.22 13.27 15.86 14.86 11.52 9.55 2.15 0.00 2.88 8.50 2.47 30.65 14.24 17.77 46.87 43.70 20.66 15.98 10.46 11.04 26.45 13.28 10.48 427.95 14.40 33.36 45.61 48.92 21.14 DQC DQC DQC DQC DQC DQC REE REE REE REE REE REE UIC UIC UIC UIC UIC UIC TDH TDH TDH TDH TDH TDH VPK VPK VPK VPK VPK VPK TTP TTP TTP TTP TTP TTP TPC TPC TPC TPC TPC TPC SVI SVI SVI 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 8.2 18.1 18 9.3 16.5 32.8 6.7 14.4 12.6 8.9 14.7 28.2 5.4 13.3 11.7 5.5 7.4 11.5 16.2 60 32.7 11.4 12.1 13.7 6.6 5.1 22.6 30.7 12 32.2 27.2 24.7 35.9 28.2 3.6 6.4 6.3 4.7 7.5 8.6 6.3 11.1 10.2 15,399,000 18,478,800 18,759,600 21,984,479 21,984,479 21,984,479 81,041,798 81,041,798 187,171,603 240,519,225 248,519,225 248,519,225 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 24,750,000 25,250,000 37,875,000 37,695,010 37,695,010 37,970,360 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 14,999,998 14,999,998 14,999,998 14,999,998 14,999,998 14,999,998 20,292,000 19,884,360 21,268,956 21,268,956 21,268,956 21,268,956 3,900,000 3,873,100 3,875,700 57 190 2,016 1,637 2,231 5,516 -572 1,604 1,428 2,204 2,515 3,621 2,119 2,221 2,228 2,456 2,637 3,260 5,215 8,038 6,555 1,171 864 572 -3,390 1,235 1,388 3,236 6,090 5,877 4,475 5,614 5,692 4,362 2,727 2,488 -2,735 2,956 1,640 1,766 1,409 1,103 1,137 2,109 3,704 16 30.6 32.2 35.1 35.8 35.3 37.5 7.8 9.1 10.8 14.4 15.7 19.3 15.2 16.3 17.8 18.9 19.4 21.5 26.3 32.9 36.3 34.8 35.3 35.8 11 9.4 12.6 17.1 20.6 27.9 30.6 33.3 34.8 35.2 36.3 12.3 15.3 15.8 16.3 15.2 14.9 4.7 7.5 101.2 80.1 7.6 5.7 7.4 -3.5 2.7 6.1 3.6 5.4 7.2 2.6 5.3 2.2 2.8 3.5 5 9.7 13.9 24 -1.7 5.3 1.6 3.7 5.2 2.7 5.7 4.8 5.7 13.2 11.3 -1.3 3.8 2.7 5.3 7.8 1.9 10 12 10 16 16 16 10 10 15 15 15 15 15 15 10 0 12 0 15 20 8 10 10 10 10 11 0 15 20 14 10 10 10 2.85 7.6 201.6 196.44 111.55 551.6 112.28 352.64 402.4 579.36 211.9 222.1 89.12 368.4 395.55 489 782.25 1205.7 983.25 117.1 0 -406.8 49.4 0 913.5 1175.4 358 449.12 569.2 436.2 272.7 248.8 -300.85 0 264.9 281.8 154.42 113.7 210.9 370.4 0.35 0.42 11.20 21.12 6.76 16.82 0.00 7.80 0.00 39.62 27.37 20.54 39.24 16.70 7.62 66.98 53.45 42.52 48.29 20.10 30.07 10.27 0.00 0.00 -67.80 7.48 0.00 0.00 40.42 38.29 29.83 13.95 20.93 17.66 7.60 8.82 -83.57 0.00 0.00 56.36 37.57 17.96 18.05 19.00 36.31 SVI SVI SVI MCP MCP MCP MCP MCP MCP BMP BMP BMP BMP BMP BMP VNM VNM VNM VNM VNM VNM TAC TAC TAC TAC TAC TAC SCD SCD SCD SCD SCD SCD SBT SBT SBT SBT SBT SBT LSS LSS LSS LSS LSS LSS 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 11.7 19.2 34.1 8.2 6.7 9.8 10.8 15.6 8.8 39.8 30.1 23.4 31.9 67.9 12.7 23.3 28.3 43.4 68.8 109.1 17.1 19.4 22.1 19 37.9 40.9 9.3 17.7 20 8.8 8.3 23.3 13 12.7 11.5 11.9 12.6 12.2 8.5 23 20.3 16.3 14.6 10.6 5,813,550 8,894,690 10,673,542 5,277,424 8,179,284 8,179,284 9,831,162 10,321,162 10,321,162 17,491,776 17,491,776 34,983,552 34,983,552 34,983,552 45,478,480 175,297,500 351,228,150 351,199,280 556,003,334 555,798,644 833,639,686 18,980,200 18,980,200 18,980,200 18,980,200 18,980,200 18,980,200 8,477,640 8,477,640 8,477,640 8,477,640 8,477,640 8,477,640 133,010,770 133,010,770 139,584,970 139,584,970 139,584,970 139,584,970 30,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 51,500,000 51,500,000 5,524 6,332 6,207 2,251 1,183 1,789 3,562 2,014 2,273 2,190 5,495 6,053 6,476 7,928 8,021 1,499 2,852 4,338 5,176 6,981 7,838 624 14,466 4,619 1,329 3,364 3,470 3,008 4,104 3,080 2,685 2,958 3,093 3,188 2,696 1,873 2,356 1,584 1,430 1,798 3,075 7,748 7,652 711 785 17 15 17.9 22.4 12 11.9 12.6 16.5 15.4 15.9 10.7 14.9 18.8 23.1 28 32.7 5.7 9.6 14.9 18.6 21 16.3 15.7 19.5 18.6 19.9 21.6 14.9 17 18 19.9 20.9 21.8 13.4 12.4 12.6 13.2 13.4 12.4 11.1 13.6 22.8 26.9 24.4 25 1.2 2.5 5.5 1.1 5.5 2.6 5.4 6.9 5.6 1.6 3.8 2.8 3.1 8.5 1.8 3.4 2.8 5.6 6.6 13.9 27.4 13.2 4.8 14.3 11.3 11.8 3.1 4.3 6.5 3.3 2.8 7.5 4.1 5.5 6.2 6.7 8.5 2.8 4.4 2.1 20.5 13.5 10 10 10 10 8 8 10 15 20 20 30 10 19 20 30 20 20 20 10 20 14 10 16 16 10 15 15 5 13 10 15 15 10 15 15 10 552.4 633.2 620.7 225.1 70.98 143.12 284.96 161.12 181.84 219 824.25 1210.6 1295.2 2378.4 802.1 284.81 570.4 1301.4 1035.2 1396.2 1567.6 62.4 2893.2 646.66 132.9 538.24 555.2 150.4 287.28 308 134.25 443.7 463.95 159.4 134.8 243.49 235.6 237.6 71.5 269.7 246 774.8 1147.8 106.65 78.5 47.21 32.98 18.20 45.02 8.66 21.36 29.08 14.92 11.66 24.89 20.71 40.22 55.35 74.56 11.81 22.43 24.48 45.99 23.85 20.29 14.37 3.65 149.13 29.26 6.99 14.20 13.57 16.17 16.23 15.40 15.26 53.46 19.91 12.26 10.61 21.17 19.80 18.86 5.86 31.73 10.70 38.17 70.42 7.30 7.41 KDC KDC KDC KDC KDC KDC CLC CLC CLC CLC CLC CLC BHS BHS BHS BHS BHS BHS BBC BBC BBC BBC BBC BBC DRC DRC DRC DRC DRC DRC DPR DPR DPR DPR DPR DPR HRC HRC HRC HRC HRC HRC TNC TNC TNC 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 9.6 27.7 30.2 15.8 31 41.1 8.1 14.3 12.4 8.8 12.8 28.9 5.2 9.3 11.5 11.3 12.3 11.9 10.3 23 18 9.9 15.8 29.1 2.5 19.8 13 8.6 19.5 37.3 21.4 40.8 50.6 36.4 46.9 44 17.9 28 47.5 38.9 33.9 45.4 4.7 8.5 10.4 56,081,690 78,513,073 100,243,402 118,025,625 158,429,369 165,030,369 13,103,830 13,103,830 13,103,830 13,103,830 13,103,830 13,103,830 18,531,620 18,531,620 18,531,620 29,997,580 29,997,580 29,997,580 15,420,782 15,371,192 15,371,192 15,371,192 15,371,192 15,371,192 15,384,624 15,384,624 30,769,248 46,153,865 69,228,945 83,073,849 40,000,000 40,000,000 43,000,000 43,000,000 43,000,000 43,000,000 17,260,970 17,260,970 17,260,970 17,260,970 17,260,970 17,260,970 19,250,000 19,250,000 19,250,000 -399 2,260 2,470 1,316 1,690 2,338 3,750 3,873 3,271 4,586 3,719 5,437 -704 1,953 2,372 2,251 1,939 608 1,942 3,723 2,711 3,017 1,684 2,920 623 4,734 2,317 2,335 3,893 4,410 5,443 4,901 9,666 18,663 12,552 8,580 5,099 3,800 5,515 7,425 5,148 3,769 436 1,536 2,695 18 9.8 11.4 17.6 17.9 18.9 23 12.1 14.7 15.4 17.3 18.2 21.2 5.4 8.1 8.9 9.3 13.8 32.2 34 35.4 37.4 37.7 38.7 2.6 6.7 8.8 10.6 14.1 16.6 15.8 20.2 28.5 44.4 50.7 53.5 18.7 21.4 23.8 26.5 28.1 29.3 11.5 12.7 14.2 -6.4 4.5 5.8 6.7 13.7 13.7 2.2 3.7 3.8 1.9 3.4 5.3 -2.2 1.4 1.5 2.5 3.1 9.6 5.3 6.2 6.6 3.3 9.4 10 0.7 0.8 2.1 4.2 8.5 3.7 7.7 5.2 3.7 5.1 3.5 7.3 8.6 5.2 6.6 12.1 10.8 5.5 3.9 18 24 12 12 12 10 20 12 10 10 10 10 10 10 20 15 15 10 10 12 18 30 15 10 10 10 20 20 15 15 15 15 25 20 15 15 15 10 10 -71.82 542.4 296.4 157.92 202.8 233.8 750 271.11 392.52 458.6 371.9 543.7 -70.4 195.3 237.2 450.2 290.85 91.2 155.36 223.38 271.1 301.7 202.08 525.6 186.9 710.1 231.7 233.5 389.3 882 1088.6 1449.9 2799.45 1882.8 1287 1274.75 190 1103 1113.75 772.2 565.35 41.42 46.08 269.5 -7.48 19.58 9.81 9.99 6.54 5.69 92.59 18.96 31.65 52.11 29.05 18.81 -13.54 21.00 20.63 39.84 23.65 7.66 15.08 9.71 15.06 30.47 12.79 18.06 74.76 35.86 17.82 27.15 19.96 23.65 50.87 0.00 28.65 76.91 40.14 29.25 71.22 6.79 23.22 28.63 22.78 12.45 8.81 5.42 25.91 TNC TNC TNC TRC TRC TRC TRC TRC TRC SSI SSI SSI SSI SSI SSI FPT FPT FPT FPT FPT FPT ST8 ST8 ST8 ST8 ST8 ST8 PET PET PET PET PET PET DPM DPM DPM DPM DPM DPM OPC OPC OPC OPC OPC OPC 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 8.4 12.3 12.5 17.1 42 52.9 26.5 37.5 40.3 11.4 33.8 25.9 11.7 14.9 17.4 19.2 31.4 34.6 27.5 26.1 36.1 12.2 10.7 5.9 8.9 14.2 8.4 14.4 11.2 8.9 10.3 19.9 20.4 20.6 24.8 16.5 28.5 36.7 13.8 30.4 21.5 23.8 36 62.6 19,250,000 19,250,000 19,250,000 30,000,000 30,000,000 29,600,000 29,600,000 29,600,000 29,600,000 134,918,569 136,666,800 351,111,742 348,111,742 349,534,842 350,718,042 139,787,819 142,649,197 192,978,824 215,953,678 273,823,578 275,176,500 8,957,267 9,405,020 11,896,902 11,896,902 11,896,902 12,491,523 47,238,530 55,238,500 69,560,800 69,053,120 69,053,120 69,842,000 379,000,000 379,000,000 377,647,740 377,644,200 377,554,320 377,554,320 8,190,000 8,190,000 8,190,000 12,856,860 12,856,860 12,856,860 3,743 3,653 1,777 6,696 5,179 9,166 17,020 11,767 7,767 729 2,325 2,038 225 1,325 1,193 2,404 3,130 3,711 5,323 4,477 4,684 3,647 5,020 3,739 2,768 3,790 3,736 1,030 1,907 3,306 4,064 2,689 2,279 3,662 3,572 4,498 8,222 7,990 5,868 2,431 3,842 3,930 3,838 4,463 4,376 19 16 17.1 16.4 17 21.2 25.9 40.1 44.4 47.4 10.9 13.8 15.8 14.5 14.9 14.9 7.1 11.6 16.1 18 21 12.3 17.2 18.1 18.9 18.7 20.8 8.3 10.7 15.8 17.4 17.8 17.7 12.6 14.7 16.4 21.8 23.7 24.7 18.5 21 22.9 23.8 26.5 28.2 2.2 3.4 2.6 8.2 5.8 1.6 3.2 5.2 5.7 12.7 51.5 11.2 14.6 3.2 4.2 5.2 3.2 4.6 6.2 1.2 1.8 2.7 2.2 3.8 5.5 3.4 2.2 3.8 8.7 5.6 5.8 5.5 3.6 6.3 3.6 3.5 5.9 8.1 14.3 15 20 20 25 20 15 15 20 10 10 10 10 16 15 10 10 10 15 15 15 10 20 10 10 12 16 18 10 10 10 10 10 25 10 10 10 10 10 561.45 730.6 355.4 1674 258.95 1833.2 2553 1765.05 1553.4 72.9 101.9 22.5 132.5 119.3 384.64 469.5 371.1 532.3 447.7 702.6 547.05 560.85 276.8 758 373.6 61.8 190.7 396.72 650.24 484.02 227.9 366.2 250.04 449.8 822.2 799 1467 145.86 384.2 393 383.8 446.3 437.6 66.84 59.40 28.43 97.89 6.17 34.65 96.34 47.07 38.55 6.39 0.00 3.93 1.92 8.89 6.86 20.03 14.95 10.73 19.36 17.15 19.46 91.18 0.00 52.42 46.92 85.17 26.31 7.36 13.24 35.42 73.06 46.99 11.45 17.95 12.14 18.14 49.83 28.04 39.97 10.57 12.64 18.28 16.13 12.40 6.99 IMP IMP IMP IMP IMP IMP HAI HAI HAI HAI HAI HAI DMC DMC DMC DMC DMC DMC DHG DHG DHG DHG DHG DHG KHP KHP KHP KHP KHP KHP TBC TBC TBC TBC TBC TBC VSH VSH VSH VSH VSH VSH SMC SMC SMC 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 30.4 34.9 29.5 19.7 21.5 24.1 11.2 21 21.2 19.1 19.3 21.5 17.9 28.7 15.4 11.3 18 31 23.2 30 32.2 38.6 51.9 84.2 3.6 8.6 6.4 4.9 6.8 11.4 8.1 13.5 11 7.7 9.9 15.8 12.7 12.1 9.2 7.6 10 14.8 16.4 13.8 11,659,820 11,659,820 11,659,820 15,214,500 16,405,810 16,405,810 14,499,998 14,499,998 14,499,998 17,399,991 17,399,991 17,399,991 13,569,999 17,503,796 17,503,796 17,809,336 17,809,336 17,809,336 20,000,000 26,653,842 27,152,832 65,166,299 65,366,299 65,366,299 17,409,086 20,890,068 41,551,296 40,051,296 40,051,296 40,051,296 63,500,000 63,500,000 63,500,000 63,500,000 63,500,000 63,500,000 202,241,246 202,241,246 202,241,246 202,241,246 202,241,246 202,241,246 10,994,291 14,652,745 24,593,387 3,551 4,001 4,927 4,959 4,577 3,695 1,548 2,786 4,574 2,845 2,340 2,661 2,318 2,821 3,099 3,050 3,378 4,025 1,971 5,461 5,908 6,357 7,445 9,010 1,116 1,257 2,369 1,787 2,756 1,795 2,556 2,043 650 1,194 2,011 2,368 1,834 1,800 1,470 1,627 1,157 976 2,439 2,427 4,241 20 31.4 33.1 35.9 43.2 43.5 44.2 19.5 20.6 20.3 22.9 23.3 22.3 17.8 18.8 20.4 21.5 21.3 23.5 10.7 15.6 19.6 21.1 25.8 30.3 5.9 6.5 12.4 12.5 13.6 13.7 12.5 12.4 12 12.7 13.7 14.3 10.6 11.2 12 11.6 12.1 12.9 8.8 10.6 18.4 6.1 6.2 4.3 3.7 4.7 6.5 6.3 3.9 6.7 8.3 8.1 3.9 6.7 3.3 2.5 3.6 5.1 3.6 2.2 2.3 6.1 9.4 1.4 3.6 2.8 2.8 2.5 6.4 3.2 6.6 16.9 6.5 4.9 6.7 4.7 6.9 6.3 4.7 8.6 15.2 1.2 3.4 2.7 10 10 20 22 12 10 10 20 20 20 30 10 10 10 12 15 15 15 15 10 10 10 15 5 5 10 17 10 10 20 10 355.1 400.1 985.4 1090.98 549.24 369.5 154.8 557.2 914.8 569 798.3 231.8 282.1 309.9 366 506.7 603.75 295.65 819.15 590.8 635.7 744.5 1351.5 55.8 62.85 142.14 89.35 137.8 89.75 153.36 143.01 58.5 71.64 191.045 402.56 183.4 180 58.8 325.4 69.42 39.04 121.95 194.16 424.1 11.68 11.46 33.40 55.38 25.55 15.33 13.82 26.53 43.15 29.79 0.00 37.13 12.95 9.83 20.12 32.39 28.15 19.48 12.74 27.31 18.35 16.47 14.34 16.05 15.50 7.31 22.21 18.23 20.26 7.87 18.93 10.59 5.32 9.30 19.30 25.48 14.44 14.88 6.39 42.82 6.94 2.64 15.24 11.84 30.73 SMC SMC SMC HMC HMC HMC HMC HMC HMC BMI BMI BMI BMI BMI BMI ABT ABT ABT ABT ABT ABT AGF AGF AGF AGF AGF AGF ANV ANV ANV ANV ANV ANV HTV HTV HTV HTV HTV HTV TMC TMC TMC TMC TMC TMC 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 6.1 11.2 12.2 6.7 11.4 9.9 6.4 6.5 7.8 46.2 47.6 10.4 14.5 10.5 6.8 7.5 22.4 23.8 22.9 34.5 36.8 7.3 16.4 12.4 12.5 13.2 19 12.3 11.4 9.5 5.4 7.8 7.7 5.9 15.3 11.3 5.2 11.3 15.5 7.6 18.1 16.2 6.7 9.2 24,593,387 29,511,643 29,511,643 21,000,000 21,000,000 21,000,000 21,000,000 21,000,000 21,000,000 75,500,000 75,500,000 75,500,000 75,500,000 75,500,000 75,500,000 7,299,999 8,099,999 13,607,207 11,558,307 11,558,307 11,558,307 9,465,288 12,859,288 12,859,288 12,779,288 12,779,288 25,474,450 65,605,250 65,605,250 65,605,250 65,605,250 65,605,250 65,605,250 9,534,860 9,415,760 10,057,090 9,617,790 9,617,790 9,617,790 4,000,000 4,000,000 8,000,000 8,000,000 12,400,000 12,400,000 1,453 2,324 883 2,132 1,311 2,676 3,907 1,295 994 1,334 2,268 2,327 2,427 1,871 2,044 2,010 8,405 9,000 7,576 6,845 6,533 485 663 1,656 2,430 1,333 1,081 1,490 -1,942 1,076 1,119 521 103 416 2,437 1,833 2,310 4,130 2,913 1,729 2,465 1,831 1,611 1,841 1,176 21 19.3 19.8 19.3 13.7 14.6 14.4 16.4 16.3 16.1 7.4 27.3 29 29.8 30.2 30.1 29.7 38.1 38.5 34 33.3 35.9 24.3 24.6 24.5 25.7 25.8 32.2 24.5 22.4 21.9 22.1 21.6 20.8 19.1 20.8 23.1 23.9 26.6 27.2 6.6 8.2 10.7 11.3 14.9 14.3 2.1 4.8 13.8 3.1 8.7 5.9 1.1 7.9 19.9 21 4.5 5.6 3.3 2.4 1.9 3.1 2.9 4.8 5.6 5.6 12.5 3.8 2.6 17.6 22.4 -5.9 8.8 4.8 15 74.8 14.1 6.2 6.5 2.3 2.7 5.3 1.4 2.4 5.7 2.7 4.9 7.9 12 11 10 12 10 12 12 15 12 12 10 20 15 15 15 12 10 10 10 10 18 9 6 10 10 10 20 10 10 72.65 185.92 44.15 255.84 52.44 294.36 390.7 155.4 99.4 93.38 272.16 279.24 364.05 224.52 245.28 201 1800 1136.4 1026.75 979.95 58.2 33.15 165.6 243 133.3 108.1 268.2 53.8 100.71 46.89 9.27 24.96 146.22 183.3 231 413 582.6 121.03 197.2 183.1 161.1 147.28 58.8 11.91 16.60 3.62 38.19 4.60 29.73 61.05 23.91 12.74 2.02 5.72 26.85 25.11 21.38 36.07 26.80 0.00 75.63 49.62 29.76 26.63 7.97 2.02 13.35 19.44 10.10 5.69 21.80 0.00 5.66 18.65 6.01 1.20 4.23 9.56 16.22 44.42 36.55 37.59 15.93 10.90 11.30 24.04 16.36 6.39 SFI SFI SFI SFI SFI SFI VIP VIP VIP VIP VIP VIP VNS VNS VNS VNS VNS VNS VTO VTO VTO VTO VTO VTO GIL GIL GIL GIL GIL GIL TNA TNA TNA TNA TNA TNA KHA KHA KHA KHA KHA KHA 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 7.8 22.6 13.6 8.9 13.8 28.6 6.8 19.4 8.1 3.5 5.4 9.8 4.7 12.4 13.4 9.9 13.2 37.2 7.4 9.5 6.5 3.5 4.1 6.9 18.3 16.4 25.9 28.4 26.6 6.8 13.5 20.2 15.8 12.7 22.3 13.9 10.7 6.1 11.3 14.3 2,763,327 8,289,981 8,289,981 8,289,981 8,289,981 8,704,480 58,898,245 58,668,245 59,807,785 59,323,395 59,323,395 59,807,785 17,000,000 19,490,000 29,999,997 29,999,997 29,999,997 43,499,818 60,000,000 60,000,000 79,866,666 79,866,666 79,866,666 79,866,666 10,089,818 9,839,818 12,774,588 11,524,588 12,074,588 12,674,588 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 12,745,940 14,120,309 14,120,309 13,168,439 12,768,439 12,768,439 4,101 3,851 3,580 3,435 4,355 3,539 1,245 861 1,287 897 910 2,345 1,282 2,839 4,088 3,058 3,477 5,436 452 430 1,064 826 617 563 2,413 4,383 2,912 4,958 2,860 5,280 1,796 5,268 8,676 5,016 4,771 4,343 4,038 4,038 3,550 1,855 2,437 2,549 22 15.4 18.8 21.9 24 26.4 28.3 13.2 13.6 14.2 14.3 14.6 16.7 12.3 16.4 18.8 19.7 21.5 26.5 9.8 9.8 12.9 13 13 13.2 24.8 26.9 28.8 26 24.2 26.9 12.1 20.9 27.4 20.1 30.9 32.5 17.6 22.3 23 21.9 22.2 22.9 0.6 5.6 3.6 2.5 8.1 5.4 22.1 6.3 3.9 5.9 4.2 1.4 2.3 2.2 2.6 6.8 12.3 16.6 6.1 4.2 6.7 10.7 2.3 3.2 5.7 4.8 9.5 1.6 2.6 2.3 3.2 2.7 5.1 2.1 3.8 3.3 3.4 4.6 5.6 10 5 15 15 15 12 10 10 10 10 10 4 6 10 15 16 20 10 13 10 10 10 10 10 10 5 410.1 192.55 179 515.25 653.25 530.85 74.7 68.88 77.22 62.79 45.5 70.35 153.84 283.9 408.8 305.8 347.7 543.6 13.56 17.2 42.56 49.56 37.02 16.89 438.3 436.8 793.28 572 528 684.84 867.6 501.6 477.1 434.3 403.8 323.04 355 92.75 121.85 127.45 52.58 8.52 13.16 57.89 47.34 18.56 10.99 3.55 9.53 17.94 8.43 7.18 32.73 22.90 30.51 30.89 26.34 14.61 1.83 1.81 6.55 14.16 9.03 2.82 0.00 23.95 26.63 30.63 20.14 19.85 0.00 50.73 42.95 31.75 37.57 19.48 67.30 23.24 33.18 15.20 10.78 8.91 ... xét cách tổng hợp, yếu tố ảnh hưởng đến hình thành biến động giá chứng khoán bao gồm: yếu tố vi mô, yếu tố vĩ mô yếu tố ảnh hưởng khác 2.2.1 Yếu tố vi mô Các yếu tố làm tăng giảm giá trị cổ phiếu. .. thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu TTCK Vi? ??t Nam 1.3 Mục tiêu nghiên cứu - Xác định yếu tố vi mô tác động đến giá cổ phiếu công ty niêm yết sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh - Xác...BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING HUỲNH THỊ THANH THỦY TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VI MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN TP.HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC