BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING NGUYỄN VĂN HÙNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HCM, THÁNG 08/2014 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING NGUYỄN VĂN HÙNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Hoàng Trần Hậu TP HCM, THÁNG 08/2014 2    LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Văn Hùng, xin cam đoan Luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM (BIC)” công trình nghiên cứu khoa học độc lập riêng cá nhân Các số liệu nêu Luận văn thạc sỹ kinh tế lấy từ số liệu báo cáo tài BIC số trung thực, có nguồn gốc rõ ràng có trích dẫn cụ thể Những bảng biểu số liệu nêu luận văn thu thập tính toán Ngoài ra, luận văn có sử dụng vài nhận xét, đánh gía tác giả khác, quan khác BIC Việc sử dụg có trích dẫn cụ thể, rõ ràng để bạn đọc thuận tiện theo dõi kiểm chứng Tôi chịu trách nhiệm hoàn toàn tính trung thực để tài Tác giả viết Luận văn Nguyễn Văn Hùng 3    LỜI CẢM ƠN Để hòan thiện đề tài này, trước hết chân thành cảm ơn PGS.TS Hoàng Trần Hậu nhận lời hướng dẫn khoa học, gợi ý định hướng cho để than hòan thành luận văn cách tốt Nhân tiện đây, xin chân thành cảm ơn Khoa Sau Đại học thầy cô giáo để cung cấp truyền đạt cho kiến thức quý báu suốt trình học Cao học trường Trân trọng NGUYỄN VĂN HÙNG 4    MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU 10 CHƯƠNG 1: TỒNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PNT 13 1.1 Khái quát doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 13 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 13 1.1.2 Các hoạt động chủ yếu doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 16 1.2 Đặc điểm hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm PNT 17 1.2.1 Các quan điểm đầu tư 17 1.2.2 Đặc điểm hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 18 1.3 Vai trò hoạt động đầu tư DNBHPNT 20 1.3.1 Đối với doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ 20 1.3.2 Đối với xã hội 20 1.4 Nguồn vốn đầu tư nguyên tắc đầu tư DNBHPNT 21 1.4.1 Nguồn vốn đầu tư 21 1.4.1.1 Vốn chủ sở hữu 21 1.4.1.2 Nguồn vốn nhàn rỗi từ Quỹ DPNV 22 1.4.1.3 Nguồn vốn đầu tư khác 23 1.4.2 Các nguyên tắc đầu tư DNBH 23 1.4.2.1 Nguyên tắc an toàn 23 1.4.2.2 Nguyên tắc sinh lời 23 1.4.2.3 Nguyên tắc bảo đảm khả toán thường xuyên 24 1.5 Các hình thức đầu tư DNBHPNT 24 1.5.1 Đầu tư tiền gửi 24 1.5.2 Đầu tư chứng khóan 25 1.5.3 Đầu tư trái phiếu 25 1.5.4 Đầu tư cổ phiếu 26 1.5.5 Góp vốn 28 1.5.6 Các hình thức đầu tư khác 28 5    1.5.6.1 Đầu tư bất động sản 28 1.5.6.2 Cho vay chấp 29 1.6 Một số tiêu đánh gía hiệu hoạt động đầu tư 30 1.6.1 Tỷ suất lợi nhuận hoạt động đầu tư 30 1.6.2 Tỷ suất lợi nhuận đầu tư vốn chủ sở hữu 31 1.6.3 Tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng tài sản 31 1.6.4 Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận đầu tư tài 31 1.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư DNBHPNT 32 1.7.1 Các nhân tố ảnh bên 32 1.6.1.1 Các nghĩa vụ tài DNBHPNT 32 1.7.1.2 Quy mô DNBHPNT 33 1.7.1.3 Quan điểm đầu tư 33 1.7.1.4 Chất lượng đội ngũ cán thực đầu tư 34 1.7.1.5 1.7.1.5.Quy mô, tính chất nguồn vốn đầu tư DNBHPNT 34 1.7.2 Các nhân tố bên 34 1.7.2.1 Chính sách thuế 34 1.7.2.2 Các điều kiện thị trường tài 35 1.7.2.3 Các ràng buộc mặt pháp lý hoạt động đầu tư DNBHPNT 35 1.8 Kinh nghiệm thực tiễn nước giới việc thúc đầy hoạt động đầu tư tài DNBHPNT 36 1.8.1 Kinh nghiệm thực tiễn quản lý nhà nước 36 1.8.2 Thực tiễn hoạt động đầu tư DNBHPNT lớn giới 37 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐTTC TẠI BẢO HIỂM BIDV 39 2.1 Khái quát Bảo hiểm BIDV 39 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển BIC 39 2.1.2 Cơ cấu tổ chức BIC 40 2.1.3 2.2 Kết hoạt động kinh doanh chủ yếu BIC 41 Thực trạng hoạt động đầu tư tài BIC 43 2.2.1 Mô hình hình thức tổ chức 43 2.2.2 Nguồn vốn đầu tư tài BIC 46 2.2.2.1 Nguồn vốn chủ sở hữu 47 6    2.2.2.2 Nguồn vốn từ quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm 48 2.2.2.3 Nguồn vốn khác 52 2.2.3 Phương thức đầu tư tài BIC 52 2.2.4 Lĩnh vực đầu tư tài BIC 53 2.2.4.1 Danh mục đầu tư BIC theo đối tượng đầu tư 54 2.2.4.1 Danh mục đầu tư BIC theo thời hạn đầu tư 56 2.2.5 Kết hoạt động đầu tư tài BIC 58 2.3 Đánh giá thực trạng hoạt động ĐTTC BIC 61 2.3.1 Một số kết đạt 61 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 63 2.3.2.1 Hạn chế 63 2.3.2.2 Nguyên nhân 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH BIC 68 3.1 Định hướng tăng cường hoạt động ĐTTC BIC giai đoạn 2010 – 2020… 68 3.1.1 Định hướng phát triển chung BIC giai đoạn 2010 – 2020 68 3.1.2 Quan điểm nâng cao hiệu đầu tư tài BIC 69 3.2 Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động ĐTTC BIC 70 3.2.1 Tăng cường nguồn vốn đầu tư 70 3.2.1.1 Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh bảo hiểm 70 3.2.1.2 Tổ chức quản lý dòng tiền có hiệu 72 3.2.1.2 Tăng vốn chủ sở hữu 73 3.2.2 Thiết lập cấu danh mục đa dạng hóa danh mục đầu tư 74 3.2.2.1 Thiết lập cấu danh mục đầu tư 74 3.2.2.2 Đa dạng hóa danh mục đầu tư 75 3.2.3 Hoàn thiện máy tổ chức hoạt động đầu tư 77 3.2.4 Tăng cường công tác đánh giá hiệu đầu tư tài 78 3.2.5 Nâng cao trình độ nguồn nhân lực đầu tư 79 3.2.6 Hoàn thiện hệ thống thông tin sở vật chất kỹ thuật 80 3.3 Một số kiến nghị đề xuất 80 KẾT LUẬN 84 7    DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BIC Tổng công ty cổ phần bảo hiểm Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam BH Bảo hiểm BHPNT Bảo hiểm phi nhân thọ DNBHPNT Doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ DP Dự phòng DPNV Dự phòng nghiệp vụ DT Doanh thu ĐTTC Đầu tư tài GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Products) KDBH Kinh doanh bảo hiểm KDTBH Kinh doanh tái bảo hiểm NV Nguồn vốn ROA Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (Return on total Assets) ROE Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (Return on common equyty) TNGL Trách nhiệm giữ lại VCSH Vốn chủ sở hữu WTO Tổ chức thương mại giới (World Trade Orgnization) ESOP Chương trình ưu đãi cổ phiếu BIC 8    DANH SÁCH BẢNG BIỂU VÀ BIỂU ĐỒ STT Ký hiệu Sơ đồ 01 10 11 12 13 14 15 16 17 Bảng 02 Sơ đồ 03 Bảng 04 Biểu đồ 05 Bảng 06 Bảng 07 Bảng 08 Bảng 09 Bảng 10 Bảng 11 Biểu đồ 12 Bảng 13 Bảng 14 Biểu đồ 15 Bảng 16 Bảng 17 Tên bảng biểu, sơ đồ Sơ đồ cấu mô hình tổ chức BIC Kết kinh doanh giai đoạn 2006-2013 Sơ đồ mô hình tổ chức ban Đầu tư tài Nguồn vốn đầu tư tài BIC Nguồn vốn đầu tư tài BIC Nguồn vốn chủ sở hữu BIC (2006-2013) Doanh thu phí bảo hiểm BIc (2006-2013) Tình hình Quỹ DPNV BH BIC (2006-2013) Nguồn vốn theo phương thức đầu tư BIC Danh mục đầu tư giai đoạn 2006-2013 Doanh số đầu tư tài BIC theo thời hạn đầu tư (giai đoạn 2006-2013 Cơ cấu đầu tư thời điểm 31/12/2013 Doanh thu hoạt dộng tài BIC (2006-2013) Cơ cấu doanh thu đầu tư tài BIC Lợi nhuận hoạt động đằu tư tài BIC Hiệu suất sử dụng vốn BIC (2006-2013) Tỷ suất lợi nhuận đầu tư BIC (2006-2013) 9    LỜI MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Sau nghiên cứu nhiều báo cáo tài nhiều năm nhiều doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ tác giả thấy đa phần doanh nghiệp bảo hiểm có chung thực trạng hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc - hoạt động chính, cốt lõi chưa thực mang lại lợi nhuận đáng kể mà lợi nhuận doanh nghiệp bảo hiểm chủ yếu từ hoạt động đầu tư tài Hoạt động đầu tư tài đóng vai trò quan trọng định hiệu hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm, hoạt động kinh doanh bảo hiểm tác giả khác nghiên cứu hoạt động đầu tư tài quan tâm nghiên cứu, đặc biệt tìm giải pháp nhằm tăng cường hoạt động đầu tư tài Với mong muốn tìm kiếm giải pháp tối ưu nhằm nâng cao việc mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ lĩnh vực đầu tư tài tác giả nghiên cứu đưa để tài MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN - Hệ thống hóa lý thuyết tổng quan hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ - Nghiên cứu làm sáng tỏ vấn đề lý luận hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tài Tổng Công ty Bảo hiểm BIDV (BIC) - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm tăng cường hoạt động đầu tư tài Tổng Công ty Bảo hiểm BIDV nói chung doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nói riêng - Đánh giá trình hoạt động đầu tư tài phạm vi tháng BIC để có nhận định hoạt động kinh doanh doanh nghiệp ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU - Đối tượng nghiên cứu hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Phân tích đánh giá hoạt động mô hình tổ chức đầu tư tài Tổng Công ty bảo hiểm BIDV (BIC) 10     Đầy mạnh công tác dịch vụ khách hàng để nắm bắt tâm tự nguyện cvọng khách hàng phàn nàn khách hàng nhằm cung cấp sản phẩm dịch vụ tốt đến với khách hàng  Cải tiến quy trình giám định bồi thường theo hướng đơn giản đảm bảo theo quy định  Tăng cường sách khách hàng, khuyến khích khách hàng để gia tăng công tác tái tục phát triển khách hàng  Xây dựng sản phẩm đa dạng, đặc trưng tích hợp Ngoài sản phẩm truyền thống cung cấp cho khách hàng Cần bước cung cấp sản phẩm tích hợp, đa dạng nhu cầu bảo hiểm khách hàng để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Dó để tăng doanh thu tạo khác biệt, BIC cần đẩy mạnh đầu tư nghiên cứu, xây dựng triển khai cung cấp sản phẩm để giảm áp lực cạnh tranh sản phẩm truyền thống  Lựa chọn nhà đầu tư chiến lược tham gia đầu tư BIC tìm kiếm lựa chọn nhà đầu tư chiến lược Mục tiêu lựa chọn nhà đầu tư chiến lược BIC hỗ trợ công tác phát triển BIC như:  Tận dụng công nghệ đại, trình độ quản lý rủi ro, thị trường, gia tăng vốn kinh doanh  Phát triển khách hàng sở đầy mạnh khai thác qua đối tác sẵn có 3.2.1.2 Tổ chức quản lý dòng tiền có hiệu quả: Phí bảo hiểm nguồn thu DNBH Quy mô doanh nghiệp bảo hiểm yêu cầu cần phải mở rộng mạng lưới để tăng tính chủ động tài toàn đơn vị cần phải đáp ứng cách hiệu linh hoạt Chính việc tổ chức quản lý dòng tiền cần đặt mục tiêu hàng đầu nhằm tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi cách tốt  Thực quản lý dòng tiền hiệu quả, tối ưu hóa dòng tiền để tận dụng tối đa nguồn lực, đặc biệt quản lý dòng tiền từ đơn vị thành viên, tập trung nguồn lực dòng tiền hội sở thông qua việc quản lý tài khoản 72    Phí bảo hiểm (thực thu) cần quản lý chung tài khỏan tập trung Trên sở cân đối thu chi, phí bảo hiểm hàng ngày tự động chuyển tài khỏan tập trung nhằm đảm bảo khả khỏan tiền nhàn rỗi phục vụ hoạt động ĐTTC  Phí bảo hiểm cuối ngày/kỳ cần chuyển tập trung tài khoản doanh nghiệp để phục vụ hoạt động đầu tư chủ yếu đầu tư tiền gửi có kỳ hạn/hoặc gửi ngắn hạn  Tối ưu hóa tiền gửi có kỳ hạn số dư không kỳ hạn ngân hàng số thấp để đảm bảo chi trả thường xuyên Doanh nghiệp 3.2.1.3 Tăng vốn chủ sở hữu Đến thời điểm BIC doanh nghiệp có vốn điều lệ lớn thị trường lĩnh vực phi nhân thọ Sau cổ phần hóa đợt tăng vốn điều lệ gần nhất, BIC mức vốn điều lệ là: 762.299.820.000 đồng Đồng thời để BIC đạt mục tiêu tăng doanh thu phí bảo hiểm gốc lên 2.000 tỷ vào năm 2020 yêu cầu vốn điều lệ BIC phải tăng lên 1,5 – 1,7 lần so với vốn điều lệ Việc tăng vốn đầu tư thông qua tăng vốn chủ sở hữu không giúp BIC có thêm nguồn vốn để có điều kiện thực đa dạng hóa danh mục hoạt động đầu tư, tham gia nhiều hội đầu tư có tính chất dài hạn mang lại hiệu ổn định mà góp phân nâng cao lực cạnh tranh việc cung cấp dịch vụ bảo hiểm thị trường, đặc biệt sau Việt Nam gia nhập WTO, doanh nghiệp bảo hiểm có vốn nước phép hoạt động cạnh tranh thị trường bảo hiểm Việt Nam 3.2.2 Thiết lập cấu danh mục đa dạng hóa danh mục đầu tư 3.2.2.1 Thiết lập cấu danh mục đầu tư Nhằm có sở thiết lập danh mục ĐTTC cố định, cần nắm rõ đặc trưng nguồn vốn tổng thể nguồn vốn đầu tư Vốn chủ sở hữu: vốn điều lệ doanh nghiệp vốn bổ sung từ lợi nhuận không chia dùng để tái đầu tư trở lại Vốn phần ký quỹ theo quy định Luật kinh doanh bảo hiểm, phần lại thực đem đầu tư Phần vốn                                                              Tăng vốn điều lệ BTC cấp Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC12/KDBH ngày 26/08/2014 trước tác giả bảo vệ luận văn 73   phần vốn đầu tư vốn chủ sở hữu doanh nghiệp sử dụng để đầu tư trung hạn, dài hạn sử dụng để đầu tư chứng khoán Nguồn quỹ DPNV: nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng tối đa 75% Do nguồn vốn nhàn rỗi đầu tư theo tháng quý Nguồn vốn đầu tư ủy thác: nguồn chủ yếu nhận vốn ủy thác từ BIDV, nguồn lớn không thường xuyên bị động, BIC cần tính toán đầu tư theo thời gian thỏa thuận với BIDV để đảm bảo an toàn hiệu đầu tư Phí bảo hiểm thu từ khách hàng: quản lý tốt dòng tiền phí bảo hiểm thực công tác đầu tư ngắn hạn đảm bảo khỏan tốt Từ việc đưa tính chất riêng nguồn vốn, BIC xây dựng danh mục đầu tư Một danh mục đầu tư coi hợp lý đảm bảo yêu cầu an toàn, đảm bảo khả toán có lợi nhuận Việc xây dựng danh mục đầu tư hợp lý phải thực theo quy trình: Thứ nhất, doanh nghiệp phải xác định tổng nguồn vốn đầu tư, xác định tính chất loại nguồn vốn để biết nguồn đầu tư dài hạn, ngắn hạn trung hạn Thứ hai, vào quy định quan quản lý Nhà nước lĩnh vực hoạt động bảo hiểm để xác định hạn mức tối đa đầu tư vào loại hình theo quy định pháp luật Thứ ba, tình hình hoạt động thị trường (chứng khoán, tài chính, tiền tệ) định đầu tư vào lĩnh vực đảm bảo hai yếu tố bước thứ thứ hai, quan trọng mang lại hiệu 3.2.2.2 Đa dạng hóa danh mục đầu tư Theo sổ sách ghi nhận, danh mục ĐTTC đầy đủ Ngoài hình thức đầu tư truyền thống, an toàn đầu tư tiền gửi tổ chức tín dụng, trái phiếu BIC đầu tư vào loại trái phiếu, góp vốn, ủy thác … nhiên trì danh mục không đạt mục tiêu mong muốn Chính vậy, bên cạnh danh mục đầu tư tại, BIC cần mở rộng, tìm kiếm hình thức đầu tư nhằm tăng thêm hội đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư, chẳng hạn nghiên cứu, triển khai thực cho vay ủy thác, phát triển dịch vụ tài  Đầu tư chứng khoán 74   Thị trường chứng khoán ngày phát triển, thông tin minh bạch ngày cung cấp đầy đủ tạo điều kiện để BIC tham gia đầu tư chứng khoán cách có kiểm soát hiệu tốt Đây điều kiện để nhà đầu tư tham gia tìm kiếm hội đầu tư, kinh nghiệm nước có thị trường chứng khoán phát triển tình hính có hội đầu tư thị trường chứng khoán Vì BIC cần xem xét điều kiện thời điểm để tham gia đầu tư kinh doanh chứng khoán với tỷ lệ định hạn mức cho phép phù hợp với danh mục đầu tư ban đầu Việc lựa chọn cần tuân thủ quy trình đầu tư cổ phiếu BIC nhiên cần linh hoạt trao quyền cho chuyên viên đầu tư để đảm bảo hiểu tốt  Cho vay ủy thác Theo quy định, BIC phép cho vay ủy thác thông qua ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng có chức nhận ủy thác theo quy định Ngân hàng Nhà nước Việc tìm kiếm đối tác để ủy thác, với mối quan hệ BIC hoàn toàn liên kết BIDV đối tác bên tín dụng nhân vay Đặc biệt BIDV – ngân hàng mẹ BIC Với hình thức cho vay mang lại khoản thu lớn cho BIC lãi suất cho vay với hình thức cao hơn, thông qua việc cho vay cán BIC bổ sung thêm kinh nghiệm thẩm định, phân tích dự án bổ sung thêm nguồn khách hàng việc cung cấp dịch vụ bảo hiểm Ngoài BIC thực thêm loại hình đầu tư ủy thác đầu tư thông qua công ty chứng khoán, với hình thức đầu tư BIC hưởng lãi suất cố định mà không chịu rủi ro  Góp vốn thành lập doanh nghiệp Hiện BIC bắt đầu dần ổn định sau năm hoạt động, BIC cần trang bị thêm cho kinh nghiệm để bước xây dựng BIC trở thành BIC Holddings với công ty con, công ty BIC chi phối Tuy cần phải thận trọng xem xét, thẩm định kỹ lưỡng trước thực nhằm đảm bảo an toàn vốn doanh nghiệp, lĩnh vực có rủi ro cao thực tốt mang lại lãi suất cao 75   Khi tham gia đầu tư lĩnh vực BIC cần tận dụng lợi Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam để tìm kiếm hội tiếp cận dự án có khả thi, mang lại hiệu kinh tế, dự án thuộc lĩnh vực BIC thường hay tham gia chủ động phân tích, thẩm đinh, dự án thuộc lĩnh vực mà BIC sở trường thuê đơn vị thẩm định độc lập, phân tích sở định đầu tư Ngoài BIC xem xét mở rộng đầu tư, thành lập công ty liên doanh liên kết lãnh thổ Việt Nam đầu tư sang nước Lào, Camphuchia, Myamar … để mở rộng phạm vi hoạt động, tìm kiếm hội đầu tư nước Hoạt động góp vốn thường yêu cầu thời gian dài hạn, BIC nên sử dụng nguồn vốn dài hạn để thực hiện, hạn mức tối đa đầu tư vào lĩnh vực không 20% tổng vốn đầu tư Công ty  Đầu tư tiền gửi ngân hàng tổ chức tín dụng Hoạt động đầu tư tiền gửi kênh đầu tư truyền thống doanh nghiệp nói chung BIC nói riêng, loại hình đầu tư có tính khoản cao, rủi ro, đơn gian dễ thực Thông thường nước giới hoạt động đầu tư tiền gửi ngân hàng công ty bảo hiểm chiếm tỷ lệ nhỏ, khoảng 10 – 15% tổng vốn đầu tư, nhiên hình thức đầu tư công ty bảo hiểm Việt Nam chiếm tỷ lệ cao, thường chiếm 60 – 70% tổng vốn đầu tư, tương tự BIC thực hoạt động đầu tư tiền gửi chiếm tỷ lệ cao, đặc biệt năm 2006 – 2008 giai đoạn BIC thành lập vào hoạt động, hoạt động đầu tư tiền gửi có thời hạn tương đối ngắn nên sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để thực đầu tư Ngoài ra, việc gửi tiền vào đối tác mục dích đầu tư hợp tác việc cung cấp chéo sản phẩm bảo hiểm Hỗ trợ qua lại bảo hiểm –ngân hàng việc huy động vốn ngân hàng giới thiệu cung cấp dịch vụ bảo hiểm cho công ty bảo hiểm Hiện sách lãi suất ngày kiểm soát, việc lựa chọn gửi tiền vào tổ chức tín dụng cần xem xét, đánh giá có phương án tối ưu  Đầu tư vào lĩnh vực bất động sản 76   Thị trường bất động sản thị trường tiềm Việc đầu tư vào thị trường cần xem xét cách cẩn trọng định hướng rõ ràng trước định Ngoài việc đầu tư sinh lời BIC cần đầy mạnh thêm hoạt động việc tìm kiếm hội đầu tư thêm tình hình thị trường bất động sản khó khăn để có dự án phù hợp Đặc biệt hơn, đơn vị BIC vài nơi đầu tư trụ sở văn phòng đa phần thuê nhà khác để sử dụng Chính với chức đầu tư bất động sản, BIC cần tận dụng lợi việc lựia chọn, tìm kíêm dự án khả thi 3.2.3 Hoàn thiện máy tổ chức hoạt động đầu tư tài Việc xây dựng mô hình tổ chức doanh nghiệp bảo hiểm nói chung thị trường chưa có đồng chưa có mô hình hoàn hảo công bố Tại BIC, với Ban ĐTTC quy mô hạn chế nhân chưa nhiều Đa số doanh nghiệp bảo hiểm dừng lại việc thành lập phòng đầu tư chưa thành lập công ty đầu tư độc lập, có BIC Mô hình Ban ĐTTC trực thuộc BIC bước đầu đạt kết định, nhiên để đạt mục tiêu đặt hoạt động đầu tư, BIC cần xem xét chuyển đổi mô hình từ Ban đầu tư tài thành Trung tâm đầu tư tài để thực hoạt động cách có hiệu hơn, trung tâm đầu tư thành lập phòng đầu tư theo loại hình đầu tư Phòng đầu tư cổ phiếu, phòng dầu tư trái phiếu, phòng đầu tư tiền gửi, phòng kinh doanh bất động sản, phòng đầu tư quản lý vốn góp … Để cán có điều kiện tập trung lĩnh vực định, chuyên môn hóa, thuận tiện việc theo dõi, thực trách nhiệm lĩnh vực đầu tư chuyên biệt, đồng thời xây dựng chế thông tin phòng ban để trao đổi cách đầy đủ hiệu quả, có hoạt động đầu tư thực đầy đủ chuẩn xác Việc quản lý danh mục đầu tư chuyên môn hóa cao Việc quản lý cần thực theo hướng:  Linh hoạt tạo tính chủ động để người thực đề xuất đầu tư thể vai trò chức chuyên môn 77    Xác định mục tiêu đầu tư xác định rõ mức rủi ro chấp nhận công ty mức độ lợi nhuận mong đợi tương ứng với mức độ rủi ro  Thực giám sát theo dõi diễn biến thay đổi giá thị trường biến động yếu tố ảnh hưởng thị trường, mức độ rủi ro lợi nhuận mong đợi để có điều chỉnh phù hợp  Trường hợp cần điều chỉnh danh mục đầu tư cho phù hợp với diễn biến thị trường mục tiêu doanh nghiệp cần thực có thay đổi lớn giá đối tượng đầu tư, danh mục bị giảm giá không hiệu cần có thay đổi 3.2.4 Tăng cường công tác đánh giá hiệu đầu tư tài Làm phải đôi với công tác đánh giá, nhận xét nhiều tiêu chí thấy hiệu thật việc thực Để đánh giá, tiêu chí cần đặt lên hàng đầu Trên sở đánh giá mức độ hoàn thiện đưa định đầu tư tốt Để hệ thống tiêu đánh giá hoạt động cách hiệu xác yêu cầu đặt số liệu phải đầy đủ xác Vì vậy, cần phải hoàn thiện công tác hạch toán kế toán theo hướng gọn nhẹ xác, kịp thời Ngoài ra, hệ thống số liệu mẫu biểu báo cáo cần thống chuẩn hoá Thực tế cho thấy, công tác đối chiếu, khớp số liệu Ban ĐTTC với Ban tài kế toán có lúc gặp khó khăn nơi sử dụng mẫu bảng, biểu khác Vì vậy, cần thiết lập ràng buộc mối quan hệ phận đầu tư phận kế toán tài Tổng công ty để phối kết hợp trao đổi thông tin tình hình hoạt động đầu tư Để thực nhiệm vụ này, BIC xây dựng hệ thống phần mềm chuyên dụng bao gồm phần mềm quản lý dự báo dòng tiền, phần mềm trợ giúp quản lý ngân quỹ Các phần mềm phải có khả liên thông với nhau, cho phép truy xuất liệu lẫn để kiểm tra chéo 3.2.5 Nâng cao trình độ nguồn nhân lực đầu tư Cái gốc hoạt động đầu tư chủ trương hội người yếu tố định Vì việc đào tạo, nâng cao trình độ cho đội ngũ cán chuyên 78   viên cần đặt mục tiêu quan trong việc thực định hướng đầy mạnh phát triển đầu tư nhằm xây dựng đội ngũ cán có trình độ, chuyên môn nghiệp vụ giỏi, khả phân tích, khả nắm bắt thông tin để góp phần đảm bảo thực hoạt động phân tích, định đầu tư chắn có hiệu Nguồn nhân lực hoạt động đầu tư, có nhân lực thực trực tiếp nhân lực quản lý hoạt động đầu tư đóng vai trò quan trọng hiệu hoạt động đầu tư doanh nghiệp, điều ảnh hưởng không nhỏ đến kết đầu tư doanh nghiệp Để thực công tác này, việc tự đào tạo, tuyển chọn cán có chuyên môn, kinh nghiệm BIC mời chuyên gia nước giảng dạy, tư vấn nhằm tiếp thu kinh nghiệm nước trước, tổ chức cho cán tham gia khoá đào tạo nước, thường xuyên tổ chức chương trình hội thảo, nghiên cứu, khuyến khích cán tự nghiên cứu, tìm hiểu nghiệp vụ để nâng cao trình độ nguồn nhân lực đầu tư không kiến thức đầu tư mà kiến chung kinh tế, tài chính, lĩnh vực mà BIC đã, dự kiến thực đầu tư nhằm trang bị kiến thức đầy đủ để đảm bảo thực hoạt động đầu tư cách có hiệu Ngoài ra, sách đãi ngộ cán bước hoàn thiện để giữ cán giỏi có trách nhiệm tâm huyết với công việc Chính sách cần gắn đến hiệu đầu tư thu nhập sách động lực để cán an tâm gắn bó lâu dài, mang lại nguồn lợi lớn hiệu qủa cho doanh nghiệp 3.2.6 Hoàn thiện hệ thống thông tin sở vật chất kỹ thuật Các công cụ, tiện ích cần sớm xây dựng đầu tư liên quan đến công nghệ thông tin phần mềm sử dụng Công nghệ thay đổi hoàn thiện, BIC cần đầu tư với tình hình hoạt động trình độ công nghệ Công nghệ đại giúp cho Do để có ứng dụng công nghệ tốt nhất, BIc cần ý việc đầy mạnh công nghệ như:  Tiếp tục đẩy mạnh khai thác nguồn thông tin có thông tin phương tiện thông tin đại chúng, thông tin từ ngân hàng mẹ, tổ chức tín dụng mà BIC có quan hệ, từ khách hàng, đơn vị BIC tham gia góp vốn, từ đối tác tham gia dự án, thông tin báo, đài 79    Xây dựng hoàn thiện quy trình lưu trữ bảo mật thông tin nhằm phục vụ việc khai thác, sử dụng thông tin thuận lợi, có hiệu  Đầu tư hệ thống công nghệ ứng dụng công cụ quản lý danh mục đầu tư để việc đầu tư chuyên nghiệp nâng cao hiệu 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ, ĐỀ XUẤT Nhằm đẩy mạnh thực thi giải pháp nhằm nâng cao hiệu ĐTTC BIC nói riêng DNBHPNT nói chung cần nhiều giải pháp Hiện văn quy phạm pháp luật chi phối hoạt động kinh doanh bảo hiểm ngày dần hoàn thiện Do đó, để hoạt động ĐTTC doanh nghiệp bảo hiểm nói chung Tổng công ty bảo hiểm BIDV nói riêng năm tới có điều kiện thay đổi phát triển không dừng tăng trưởng quy mô mà hiệu cho doanh nghiệp kinh tế quốc dân, đòi hỏi Nhà nước cần phải tiếp tục ban hành sách, biện pháp cụ thể để tạo điều kiện cho hoạt động doanh nghiệp Sau tác giả xin có kiến nghị số giải pháp quan quản lý Nhà nước doanh nghiệp để giúp cho hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nói chung Tổng công ty bảo hiểm nói riêng có điều kiện phát triển 3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống văn pháp lý hoạt động kinh doanh bảo hiểm Nhà nước cần thực tốt công tác quản lý, tạo môi trường pháp lý thuận lợi thông qua việc hoàn thiện Nghị định, thông tư hướng dẫn Chính phủ Bộ tài sở Luật kinh doanh bảo hiểm, đồng thời có chế, sách ưu đãi để ngành bảo hiểm có bước phát triển ổn định hướng; tạo lập trì môi trường kinh doanh an toàn, ổn định, bình đẳng thuận lợi, trước hết việc xây dựng khuôn khổ pháp lý phù hợp với vận động chế thị trường, đồng thời đổi phương thức nâng cao lực quản lý nhà nước hoạt động kinh doanh bảo hiểm, tiến dần tới thực nguyên tắc chuẩn mực quản lý bảo hiểm quốc tế Trong bối cảnh Việt Nam tích cực hội nhập kinh tế quốc tế, bước phải mở cửa thị trường theo hiệp định cam kết quốc tế, ngành bảo hiểm đứng trước thách thức vận hội mới, đòi hỏi công tác quản lý Nhà nước phải có cải 80   cách phù hợp Do vậy, việc đào tạo đào tạo lại nhằm nâng cao trình độ đội ngũ quản lý Nhà nước lĩnh vực bảo hiểm cấp thiết Đồng thời, Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện chế, sách hoạt động kinh doanh bảo hiểm để thị trường phát triển lành mạnh, an toàn, phù hợp với yêu cầu hội nhập; bảo đảm tính chủ động tự chịu trách nhiệm doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm Một sách phù hợp để khuyến khích việc tham gia bảo hiểm cá nhân, tổ chức, khuyến khích việc mở rộng thị trường, phạm vi hoạt động công ty bảo hiểmlà cần thiết Thay đổi quy định theo hướng tạo chủ động cho công ty bảo hiểm hoạt động kinh doanh quy định hạn mức hoa hồng, chi quảng cáo, chi đề phòng hạn chế tổn thất … Đặc biệt thay đổi định mức hoa hồng tăng lên số loại hình bảo hiểm bảo hiểm tài sản, bảo hiểm xây dựng … để tạo điều kiện thuận lợi cho công ty bảo hiểm trình thực quy định không cần thiết, công ty phải chủ động cân đối thu chi để đảm bảo đạt mục tiêu kinh doanh  Hoàn thiện pháp lý hoạt động đầu tư tài Hoạt động ĐTTC gần hoạt động bổ trợ hoạt động kinh doanh bảo hiểm Tuy nhiên văn quy phạm pháp luật chi phối chung hai hoạt động này, chưa có tách biệt rõ ràng Kiến nghị nhà nước sớm có sách quy định cụ thể hoạt động ĐTTC làm sở thực đùng chuẩn mực hơn, đồng Hiện số văn Nghị định thông tư hướng dẫn hoạt động ĐTTC doanh nghiệp bảo hiểm đề cập nhiều hoạt động đầu tư, có số quy định điều kiện doanh nghiệp bảo hiểm thực hoạt động động tư Tuy nhiên, văn chưa quy định chặt chẽ chưa làm rõ số nội dung – điều dẫn đến khó khăn bất lợi cho doanh nghiệp bảo hiểm thực hoạt động ĐTTC, chẳng hạn chưa có việc quy định tách khoản đầu tư riêng biệt nguồn vốn đầu tư quỹ dự phòng nghiệp vụ vốn chủ sở hữu Mặt khác theo quy định văn hạn mức đầu tư từ nguồn vốn nhàn rỗi quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm để thực mua cổ phiếu, trái phiếu công ty bảo lãnh, góp vốn vào công ty khác không 35% vốn nhàn rỗi từ quỹ dự phòng nghiệp vụ, theo quy định tổng ba khoản đầu tư không 81   vượt giới hạn cho phép, công ty bảo hiểm thực đầu tư toàn giới hạn vào danh mục mà không vi phạm, thực đầu tư nêu không đảm bảo tính an toàn hiệu Do văn hướng dẫn phải hoàn thiện, quy định cụ thể cho khoản mục, đảm bảo chặt chẽ để doanh nghiệp bảo hiểm để thực cách đầy đủ đảm bảo an toàn, hiệu hoạt động  Phát triển thị trường chứng khoán, thị trường tiền tệ gắn với hoạt động đầu tư Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm có liên quan chặt chẽ với thị trường chứng khoán, thị trường tiền tệ Với vai trò chức quản lý mình, Nhà nước cần có sách thích hợp nhằm thúc đẩy phát triển thị trường này, tạo điều kiện cho hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm thực cách có hiệu Nhà nước cần có chế kiểm soát việc công bố thông tin công ty đại chúng nhằm đảm bảo tính xác, đầy đủ thông tin, giúp nhà đầu tư nắm bắt thông tin cách đầy đủ trước định thực đầu tư vào chứng khoán đó, tránh việc doanh nghiệp cung cấp thông tin không xác ảnh hưởng làm niềm tin nhà đầu tư Nhà nước có sách hỗ trợ nhà đầu tư nhỏ, thành lập quỹ bình ổn thị trường chứng khoán để hỗ trợ cho thị trường nhanh chóng ổn định có thay đổi việc đầu tư chứng khoán Việt Nam theo tâm lý đám đông, dẫn đến hoạt động thị trường không ổn định 82   KẾT LUẬN Trên sở phân tích, đánh giá nhận định thực trạng triển khai công tác đầu tư tài taị Bảo hiểm BIDV Tác giả có vài nhận xét, đánh gía khách quan sau: Bảo hiểm BIDV không ngừng củng cố, hoàn thiện hoạt động đầu tư tài nhằm nâng cao kết hoạt động Lợi nhuận mang lại cho bảo hiểm BIDV năm hoạt động chủ yếu từ hoạt động đầu tư tài Bảo hiểm BIDV bước đưa công cụ quản trị điều hành để hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc không tiếp tục lỗ Tuy nhiên hoạt động cốt lõi mang lại lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tài Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt nay, để hoạt động đầu tư tài đạt kết tốt đòi hỏi Bảo hiểm BIDV cần tiếp tục cải tiến, có giải pháp để tăng cường hoạt động kinh doanh bảo hiểm hoạt động đầu tư tài Do đó, đề tài “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM (BIC)” vấn đề cấp cần nghiên cứu Qua trình nghiên cứu, Luận văn có đóng góp sau: Hệ thống hóa vấn đề lý luận hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, đề cấp số vấn đề vai trò hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, đặc điểm nguyên tắc hoạt động đầu tư tài chính, phân loại hoạt động đầu tư, đặc trưng hoạt động đầu tư tài nguồn vốn đầu tư, hạn mức đầu tư, hình thức đầu tư, yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Bằng phương pháp nghiên cứu sở số liệu cụ thể, luận văn phân tích thực trạng hoạt động đầu tư tài Bảo hiểm BIDV giai đoạn 2006 – 2013 với đánh giá cụ thể là: + Quy mô đầu tư tài ngày tăng + Hiệu suất sử dụng vốn tăng + Cơ cấu danh mục đầu tư ngày đa dạng + Hiệu hoạt động đầu tư tài trì 83   Bên cạnh luận văn số tồn nguyên nhân hoạt động đầu tư tài Bảo hiểm BIDV thời gian qua Để tăng cường hoạt động đầu tư tài Tổng công ty bảo hiểm BIDV, luận văn đưa số giải pháp tăng nguồn vốn cho hoạt động đầu tư, xây dựng danh mục đầu tư, đa dạng hóa danh mục đầu tư, hoàn thiện máy tổ chức hoạt động đầu tư, nâng cao trình độ nguồn nhân lực, hoàn thiện hệ thống thông tin sở vật chất kỹ thuật Bên cạnh đó, luận văn đề xuất số kiến nghị Nhà nước hoàn thiện văn pháp lý tạo hành lang pháp lý cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm hoạt động đầu tư tài phát triển, hoàn thiện loại thị trường thị trường tài chính, thị trường chứng khoán … số kiến nghị quan quản lý nhà nước bảo hiểm, Cục Quản ly – Giám sát bảo hiểm Bộ Tài Chính, Bộ Tài Chính phía Nhà nước Ngoài nguồn vốn nhàn rỗi hữu Bảo hiểm BIDV từ nguồn phí bảo hiểm thu cần quản lý tốt (quản lý dòng tiền) biện pháp tập trung quản lý dòng tiền tài khoản sau ngày từ công cụ quản lý dòng tiền ngân hàng tài khỏan toán Chính công cụ góp phần không nhỏ việc tập trung nguồn vốn để sẵn sàng cho đầu tư Trên sở đánh giá tiềm thị trường bảo hiểm Việt Nam; kênh đầu tư thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản mục tiêu hoạt động đầu tư DNBHPNT, chương luận văn đưa số giải pháp lớn để thúc đẩy hoạt động đầu tư Bảo hiểm BIDV bao gồm nhóm giải pháp lớn là: (1) Giải pháp để tăng nguồn vốn đầu tư, (2) Giải pháp nâng cao tỷ suất lợi nhuận đầu tư (3) Giải pháp hạn chế rủi ro hoạt động đầu tư Tất giải pháp có mối quan hệ mật thiết với hướng tới thúc đẩy hoạt động đầu tư Bảo hiểm BIDV theo hướng ngày chuyên nghiệp, hiệu an toàn Do trình độ hạn chế, luận văn tránh khỏi thiếu sót Rất mong thầy cô, đồng nghiệp người quan tâm đóng góp ý kiến để hoàn thiện luận văn Trân trọng cảm ơn 84   DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1) Bản tin Hiệp hội Bảo hiểm, số 2006-2013 2) Bộ Tài (1994), Thông tư 45/CĐTC, Hà Nội 3) Bộ Tài (2007), Thông tư 156/2007/TT-BTC, Hà Nội 4) Bộ Tài (2009), Thông tư 86/2009/TT-BTC, Hà Nội 5) Chính phủ (2007), Nghị định 46/2007/NĐ-CP, Hà Nội 6) David Bland (1993), Bảo hiểm – Nguyên tắc thực hành, Nhà xuất Tài 7) Frederic Minshkin (1994), Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài chính, Nhà xuất khoa học kỹ thuật 8) Luật kinh doanh bảo hiểm Việt Nam (2000), Nhà xuất Chính trị quốc gia, Hà Nội 9) Phạm Thị Định (2004), Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhà nước Việt Nam, Luận án Tiến sĩ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 10) Trần Văn Phùng (2002), Giáo trình Kinh tế đầu tư, NXB Tài 11) Lưu Thị Hương (2002), Giáo trình tài doanh nghiệp , Nhà xuất giáo dục Hà Nội 12) Lê Hoàng Oanh (2012) Hoạt động đầu tư tài Tổng công ty bảo hiểm Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Luận văn Thạc sỹ Kinh tế, Trườn Đại học Kinh tế TP.HCM 13) Nguyễn Văn Nam (2003), Những vấn đề phân tích đầu tư chứng khoán, Nhà xuất Tài chính, Hà nội 14) Tổng công ty bảo hiểm ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Báo cáo thường niên (2006-2013) 15) Tổng công ty bảo hiểm ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Báo cáo thường niên (20068-2013), Điều lệ BIC (2010) 16) Tổng công ty bảo hiểm ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Quy chế đầu tư tài (2011) 85   17) Tổng công ty bảo hiểm ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, Quy chế tài (2011) 18) Nguyễn Thị Thanh Tú (2008), Giải pháp thúc đẩy hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam, Luận văn Thạc sỹ kinh tế, Học viện tài chính, Hà Nội 86   [...]... trò, nguyên tắc trong hoạt động đầu tư tài chính, các đặc trưng về nguồn vốn, lĩnh vực đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ và các yếu tố ảnh hưởng - Ý nghĩa thực tiễn: + Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư tài chính của Tổng Công ty Bảo hiểm BIDV 11    + Đề ra các giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cường hoạt động đầu tư tài chính tại Tổng Công ty Bảo hiểm BIDV 7 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN... 1: Tổng quan về hoạt động đầu tư tài chính của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ Chương 2: Thực trạng hoạt động đầu tư tài chính tại BIC Chương 3: Giải pháp nhằm tăng cường hoạt động đầu tư tài chính tại BIC 12    CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 1.1 KHÁI QUÁT VỀ DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm doanh nghiệp bảo hiểm. .. của doanh nghiệp trong tư ng lai Theo cơ cấu tài sản đầu tư, đầu tư của doanh nghiệp được chia thành 3 loại: đầu tư tài sản cố đinh, đầu tư tài sản lưu động và đầu tư tài sản tài chính Đầu tư tài sản cố định: là hoạt động đầu tư nhằm mua sắm, cải tạo, mở rộng tài sản cố định hữu hình hoặc vô hình của doanh nghiệp Đầu tư tài sản lưu động: là hoạt động đầu tư nhằm hình thành các tài sản lưu động cần thiết... tư tài chính tại BIC giai đoạn 2006-2013 như thế nào? Kết quả đạt được ra sao? - Những nhóm giải pháp nào cần thực hiện nhằm nâng cao hiệu quả đầu tư tài chính tại BIC trong thời gian tới? - Để đạt được mục tiêu về nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả đầu tư tài chính cần có những thay đổi nào từ chính sách nhà nước và bản thân BIC? 5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Luận văn sử dụng tổng hợp các phương pháp nghiên... đầu tư tài chính của Bảo hiểm BIDV giai đoạn 2006 -2013 4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Để đạt được mục tiêu của đề tài, trên cơ sở đánh giá khách quan các yếu tố tác động để hoạt động đầu tư tài chính tại Tổng Công ty bảo hiểm BIDV, tác giả đã đặt ra những vấn đề chính cần tháo gỡ như sau: - Những yếu tố tác động nào hiện đang tồn tại và ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư tài chính tại BIC? - Thực trạng đầu tư tài. .. trường tài chính Quy mô và mức độ phát triển của thị trường tài chính có ảnh hưởng lớn tới sự lựa chọn đầu tư của các nhà đầu tư nói chung và các DNBHPNT nói riêng Thị trường tài chính phát triển thể hiện ở số lượng và chất lượng hàng hóa (các tài sản tài chính) trên thị trường, sự minh bạch và đầy đủ thông tin, khả năng kết nối và thực hiện các giao dịch nhanh chóng, chính xác Tại các thị trường tài chính. .. Chính phủ và Chính quyền địa phương phát hành để có nguồn tài chính tài trợ cho việc phát triển kinh tế - xã hội, xây dựng các công trình công cộng - Trái phiếu công ty: là trái phiếu do các công ty phát hành để vay vốn trong nền kinh tế để tài trợ cho các nhu cầu vốn lớn có tính chất dài hạn của công ty - Trái phiếu của Ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính phát hành để huy động nguồn tài chính. .. DNBHPNT đầu tư vào cổ phiếu, họ được hưởng các quyền đối với công ty với tư cách là người sở hữu với mức độ tư ng ứng với loại hình cổ phiếu và tỷ lệ cổ phiếu họ nắm giữ Có 2 loại cổ phiếu là cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi Điểm khác biệt cơ bản giữa 2 loại cổ phiếu này là thu nhập cổ tức hàng năm Tùy theo tình hình hoạt động kinh doanh của công ty phát hành cổ phiếu mà nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu... của công ty cổ phần Bên cạnh những ưu thế trên, đầu tư cổ phiếu cũng có những bất lợi sau: - Một là, chi phí để thu thập thông tin khi tiến hành đầu tư cao ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư - Hai là, sự không ổn định của nguồn thu nhập từ cổ phiếu Do lượng cổ tức được hưởng phụ thuộc chủ yếu vào kết quả hoạt động kinh doanh của công ty phát hành và chính sách chia cổ tức của công ty Trong trường hợp công. .. hạn chế về tỷ lệ đầu tư vào cổ phiếu Ngoài ra để đa dạng hoá danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro đầu tư, DNBH cũng thực hiện đầu tư vào các công cụ tài chính khác như các hợp đồng quyền chọn mua, quyền chọn bán, các hợp đồng kỳ hạn… Tuy nhiên, việc đầu tư vào các công cụ này chỉ được thực hiện tại các nước có thị trường tài chính phát triển 1.5.5 Góp vốn Góp vốn là hình thức DNBHPNT đầu tư vốn thành lập ...BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING NGUYỄN VĂN HÙNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM CHUYÊN... Luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM (BIC)” công trình nghiên cứu khoa học... MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 86 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BIC Tổng công ty cổ phần bảo hiểm Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư Phát triển