Đang tải... (xem toàn văn)
Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán ÂU LẠC
Khố luận tốt nghiệp CHƯƠNG 1: CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơ bản của cơng ty chứng khốn. 1.1.1 Cơng ty chứng khốn. 1.1.1.1 Khái niệm CTCK Thị trường chứng khốn (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng của nền kinh tế hiện đại. Người ta có thể đo lường và dự tính sự phát triển của nền kinh tế qua diễn biến trên TTCK. Là bộ phận cấu thành của thị trường tài chính, TTCK được hiểu một cách chung nhất là nơi diễn ra các giao dịch, mua bán trao đổi các loại chứng khốn. Việc trao đổi mua bán này được thực hiện theo những ngun tác ấn định trước. Xét về mặt bản chất thì TTCK là nơi tập trung và phân phối các nguồn tiết kiệm, tập trung các nguồn tiết kiệm để phân phối cho những ai muốn sử dụng các nguồn tiết kiệm đó theo giá mà người sử dụng sẵn sàng trả và theo phán đốn của thị trường về khả năng sinh lời từ các dự án của người sử dụng. Chính vì vậy TTCK có vai trò và chức năng đặc biệt quan trọng với việc tạo ra các cơng cụ có tính thanh khoản cao, có thể tích tụ tập trung và phân phối vốn, chuyển thời hạn của vốn phù hợp với u cầu phát triển kinh tế, tạo điều kiện cho việc tách biệt giữa sở hữu và quản lý doanh nghiệp thơng qua đó tạo cơ hội cho chính phủ huy động các nguồn tài chính mà khơng tạo áp lực về lạm phát, đồng thời tạo các cơng cụ cho việc thực hiện chính sách tài chính tiền tệ của Chính Phủ. Để hình thành và phát triển TTCK có hiệu quả, một yếu tố khơng thể thiếu được là các chủ thể tham gia các kinh doanh trên TTCK. Do vậy, để thúc đẩy TTCK hoạt động một cách có trật tự, cơng bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và hoạt động của CTCK. Lịch sử hình thành và phát triển của TTCK trên thế giới cho thấy thời tiền sử của TTCK, các nhà mơi giới hoạt 1 Nguyễn Thị Hồng Anh Lớp TCDN 46Q 1 Khoá luận tốt nghiệp động cá nhân độc lập với nhau. Sau này, cùng với sự phát triển của TTCK chức năng và quy mô hoạt động giao dịch của các nhà môi giới tăng lên đòi hỏi sự ra đời của các CTCK. Chỉ có các CTCK với đội ngũ nhân viên có đủ năng lực trình độ, có đủ khả năng đứng ra kết nối giữa người mua - người bán, kết nối cung - cầu trên thị trường. Như vậy, CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các hoạt động trên TTCK. Theo quyết định số 55/2004/QĐ – BTC của Bộ trưởng bộ Tài chính thì “ CTCK là công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp”. Như vậy, với hoạt động chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp và bộ máy tổ chức thích hợp CTCK thực hiện được vai trò trung gian môi giới mua bán phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư và thực hiện một số dịch vụ khác cho cả người đầu tư và người phát hành. 1.1.1.2 Vai trò chức năng của CTCK. Hoạt động của TTCK trước hết cần những người môi giớí trung gian, đó là các CTCK - một định chế tài chính trên TTCK, CTCK là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của TTCK nói riêng. Nhờ các CTCK mà các cổ phiếu và trái phiếu lưu thông buôn bán tấp lập trên TTCK, qua đó một lượng vốn được đưa vào đầu tư từ việc tập hợp những nguồn vốn lẻ tẻ trong công chúng. Chức năng cơ bản của các CTCK: - Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn ( thông qua cơ chế phát hành và bảo lãnh phát hành). - Cung cấp cơ chế giá cả cho giao dịch ( thông qua hệ thống khớp giá hoặc khớp lệnh). 2 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 2 Khoá luận tốt nghiệp - Tạo tính thanh khoản cho các loại chứng khoán - Góp phần điều tiết và bình ổn thị trường ( thông qua hoạt động hoạt động hoặc vai trò nhà tạo lập thị trường ). Khi thực hiện các chức năng của mình các CTCK cũng tạo ra sản phẩm, vì các công ty này hoạt động với tư cách đại lý hay công ty ủy thác trong quá trình mua bán các chứng khoán được niêm yết và không được niêm yết, đồng thời cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cho các cá nhân, các công ty cổ phần, và cả chính phủ nữa. */ Vai trò huy động vốn. Các ngân hàng, các công ty chứng khoán và các quỹ đầu tư đều là các trung gian tài chính với vai trò huy động vốn. Nói một cách đơn giản, các tổ chức này có vai trò làm chiếc cầu nối và đồng thời làm các kênh dẫn cho vốn chảy từ một hay một số bộ phận nào đó của nền kinh tế có dư thừa vốn ( vốn nhàn rỗi) đến các bộ phận khác của nền kinh tế đang thiếu vốn ( cần huy động vốn). Các công ty chứng khoán thường đảm nhiệm vai trò này qua các hoạt động bảo lãnh phát hành và môi giới chứng khoán. */ Vai trò cung cấp một cơ chế giá cả. Ngành công nghiệp chứng khoán nói chung, CTCK nói riêng, thông qua các sở giao dịch chứng khoán và thị trường OTC, có chức năng cung cấp một cơ chế giá cả nhằm giúp nhà đầu tư có sự đánh giá đúng thực tế và chính xác về giá trị khoản đầu tư của mình. CTCK còn có một chức năng quan trọng là can thiệp trên thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khoán. Theo quy định của các nước, CTCK bắt buộc phải dành ra một tỉ lệ nhất định giao dịch của mình để mua chứng khoán vào khi giá chứng khoán trên thị trường đang giảm và bán ra khi giá chứng khoán cao. */ Vai trò cung cấp một cơ chế chuyển ra tiền mặt. 3 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 3 Khoá luận tốt nghiệp Các nhà đầu tư luôn muốn có được khả năng chuyển tiền mặt thành chứng khoán có giá và ngược lại trong một môi trường đầu tư ổn định. Các CTCK đảm nhận được chức năng chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư phải chịu ít thiệt hại nhất khi tiến hành đầu tư. Chẳng hạn, trong hầu hết các nghiệp vụ đầu tư ở sở giao dịch chứng khoán và thị trường OTC ngày nay, một nhà đầu tư có thể hàng ngày chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán và ngược lại mà không phải chịu thiệt hại đáng kể với giá trị khoản đầu tư của mình. Nói cách khác, có thể có một số nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, chẳng hạn như tin đồn về một vấn đề nào đó trong nền kinh tế, nhưng giá trị khoản đầu tư không giảm đi do cơ chế mua bán. */ Thực hiện tư vấn đầu tư. Các CTCK với đầy đủ các dịch vụ không những thực hiện đầy đủ các mệnh của khách hàng, mà còn tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác nhau thông qua việc nghiên cứu thị trường rồi cung cấp các thông tin đó cho các công ty và các nhân đầu tư. */ Tạo ra sản phẩm mới. Trong mấy năm gần đây, chủng loại chứng khoán đã phát triển với tốc độ rất nhanh do một số nguyên nhân, trong đó có yếu tố dung lượng thị trường và biến động thị trường ngày càng lớn, nhận thức rõ ràng hơn của khách hàng đối với thị trường tài chính và sự nỗ lực trong tiếp thị của các công ty chứng khoán. Ngoài cổ phiếu ( thường có ưu đãi) và trái phiếu đã được biết đến, các CTCK hiện nay còn bán trái phiếu chính phủ ( trung ương và địa phương), chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn và các sản phẩm lai tạo ra tính đa dạng phù hợp với thay đổi trên thị trường và môi trường kinh tế. 4 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 4 Khoá luận tốt nghiệp 1.1.2 Các hoạt động cơ bản của CTCK Hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp, tùy thuộc vào quy định của từng nước về mô hình, cơ sở vật chất, vốn điều lệ mà các CTCK có thể thực hiện một, một số hoặc toàn bộ hoạt động của CTCK. Nhìn chung các CTCK có các hoạt động cơ bản sau: 1.1.2.1 Hoạt động tự doanh Tụ doanh là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch mua bán các chứng khoán cho chính mình. Hoạt động tự doanh của CTCK được thục hiện thông qua cơ chế giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán (SGDCK) hoặc thị trường OTC. Trên thị trường tập trung, lệnh giao dịch của CTCK được đưa vào hệ thống và thực hiện tương tự như lệnh giao dịch của khách hàng. Trên thị trường OTC các hoạt động này có thể được thực hiện tiếp giữa công ty với các đối tác hoặc thông qua một hệ thống mạng thông tin. Mục đích của hoạt động hoạt động của các CTCK là nhằm thu lợi cho chính mình. Khác với hoạt động môi giới, CTCK chỉ làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng, trong hoạt động tự doanh CTCK kinh doanh bằng chứng nguồn vốn của của công ty. Vì vậy CTCK đòi hỏi phải có nguồn vốn rất lớn và đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn, khả năng phân tích và đua ra các quyết định đầu tư hợp lý, đặc biệt trong trường hợp đóng vai trò nhà tạo lập thị trường. 1.1.2.2 Hoạt động bảo lãnh phát hành Hoạt động bảo lãnh phát hành là việc CTCK có chức năng bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán, giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành. Như vậy các CTCK giúp cho tổ chức phát hành thực hiện thành công đợt chào bán chứng khoán ra công chúng. Doanh thu của CTCK từ hoạt động này là phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định 5 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 5 Khoá luận tốt nghiệp trên số tiền thu được từ đợt phát hành do đó hoạt động bảo lãnh phát hành chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong tổng doanh thu của CTCK, đồng thời đây cũng là hoạt động đòi hỏi phải có vốn pháp định cao nhất. 1.1.2.3 Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Đây là hoạt động quản lý vốn ủy thác của khách hàng để đầu tư vào chứng khoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo quản vốn cho khách hàng. Quản lý danh mục đầu tư là một dạng hoạt động tư vấn mang tính chất tổng hợp kèm theo đầu tư, khách hàng ủy thác cho CTCK thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những nguyên tắc đã được khách hàng chấp nhân hoặc yêu cầu ( mức lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro có thể chấp nhận vv vv). Thực hiện hoạt động này cho khách hàng CTCK vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đầu tư hộ chứng khoán. Thông thường CTCK nhận được phí quản lý bằng một tỷ lệ phần trăm nhất định trên một số lợi nhuận thu về cho khách hàng. Quy trình của một hoạt động quản lý danh mục đầu tư bao gồm: - Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: CTCK và khách hàng tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn tư đó đưa ra các yêu cầu về quản lý vốn ủy thác. - Ký hợp đồng quản lý: lúc này công ty và khách hàng sẽ ký hợp đồng theo các yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian ủy thác, mục tiêu đầu tư, quyền và trách nhiệm của các bên, phí quản lý danh mục đầu tư. - Thực hiện hợp đồng quản lý: CTCK thực hiện đầu tư vốn ủy thác của khách hàng theo các nội dung đã được cam kết và phải đảm bảo tuân thủ các quy định về quản lý vốn, tài sản tách biệt giữa khách hàng và chính công ty. - Kết thúc hợp đồng quản lý: khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các khoản phí quản lý theo các hợp đồng ký kết và xử lý các trường hợp khi CTCK ngưng hoạt động, giải thể hoặc phá sản. 6 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 6 Khoá luận tốt nghiệp 1.1.2.4 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Cũng như các loại hình tư vấn khác, tư vấn đầu tư chứng khoán là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu cho khách hàng. Đối với hoạt động tư vấn chứng khoán do đặc điểm riêng trong ngành là giá cả thị trường luôn biến động nên việc tư vấn về giá trị chứng khoán rất khó khăn, đồng thời có thể xảy ra nhiều xung đột về lợi ích. Đặc biệt là với hoạt động này các nhà tư vấn có thể gây ra những hiểu lầm đáng tiếc về giá trị và xu hướng giá cả của các loại chứng khoán, việc này có thể do khả năng hoặc có thể do họ cố tình gây hiểu lầm để kiếm lợi. Do vậy, đây là hoạt động hoạt động cần được quản lý chặt chẽ và đòi hỏi phải có những giới hạn nhất định khi thực hiện công việc. Một số hoạt động tư vấn cơ bản: - Tư vấn tài chính doanh nghiệp - Tư vấn cổ phần hóa - Tư vấn niêm yết - Tư vấn mua và sáp nhập công ty - Tư vấn bán và giải thể công ty ……. 1.1.2.5 Các hoạt động khác. */ Lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán là việc giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lưu ký chứng khoán. Đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi giao dịch chứng khoán trên thị trường tập trung là hình thức giao dịch ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán tại các CTCK ( nếu chứng khoán phát hành dưới hình thức ghi 7 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 7 Khoá luận tốt nghiệp sổ ) hoặc ký gửi chứng khoán ( nếu phát hành dưới hình thức chứng chỉ vật chất ). Khi thực hiên hoạt động lưu ký chứng khoán cho khách hàng CTCK sẽ nhận được phí lưu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhượng chứng khoán. */ Quản lý cổ tức Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng. */ Hoạt động tín dụng Đối với các TTCK phát triển, bên cạnh hoạt động môi giới cho khách hàng để hưởng hoa hồng, CTCK còn triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực hiện hoạt động bán khống hoặc cho khách hàng vay tiền để khách hàng thực hiện hoạt động mua ký quỹ. 1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán. 1.2.1 Khái niệm Thị trường ngày càng phát triển ở trình độ cao, sản phẩm và dịch vụ càng dồi dào về số lượng, đa dạng phong phú về chủng loại, tinh tế và nhạy cảm trong vận hành chức năng. Theo đó đòi hỏi về việc cung cấp cho người đầu tư những thông tin cần thiết, những lời khuyên mang tính thời điểm hay mang tính thời điểm hay mang tính chiến lược và giúp người đầu tư thực hiện giao dịch theo các cách có lợi nhất do vậy phải có hoạt động môi giới chứng khoán phát triển mang tính chuyên nghiệp cao. Với tư cách là một thể chế bậc cao của nền kinh tế thị trường, một trong những đặc trưng của TTCK là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Theo nguyên tắc này các giao dịch trên thị trường bắt buộc phải thực hiện thông qua người môi giới mà đại diện là các CTCK. Giao dịch trên thị trường phải thông qua môi giới trung gian nhằm 8 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 8 Khoá luận tốt nghiệp đảm bảo sự công bằng bình đẳng giữa mọi người, đảm bảo lợi thế ngang bằng trong giao dịch. Như vậy, môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh trong đó một CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sàn giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của chính giao dịch đó. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm,dich vụ tư vấn đầu tư và kêt nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán và nhà đầu tư mua chứng khoán. Và trong những trường hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành những người bạn, người chia sẻ những lo âu, căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có những quyết định tỉnh táo. Xuất phát từ yêu cầu trên, người môi giới đòi hỏi phải có những phẩm chất, tư cách đạo đức, kỹ năng mẫn cán trong công việc và với thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng những dịch vụ tốt nhất. Người môi giới chứng khoán là những người hoạt động chuyên nghiệp trên thị trường, họ là những chuyên gia tài chính có khả năng phân tích tình hình kinh tế - xã hội, phân tích đánh giá tình hình hiên tại và nhận định xu hướng trong tương lai của các loại chứng khoán cũng như xu thế chung của toàn thị trường. Người môi giới không chỉ đơn giản là trung gian giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng họ còn là người tư vấn cho khách hàng. Nhà đầu tư khi tìm đến các CTCK nói chung hay các nhân viên môi giới nói riêng luôn mong nhân được những lời khuyên, lời tư vấn tất cả các hoạt động mua bán của mình. Có những nhà đầu tư mà sự hiểu biết để lụa chọn chứng khoán và thời cơ đầu tư còn chưa cụ thể, họ tìm đến là mong muốn được tư vấn, giúp đỡ để đưa ra quyết định.Thấy rằng hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK là một hoạt động khép kín bao gồm các hoạt 9 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 9 Khoá luận tốt nghiệp động sau: tư vấn đầu tư chứng khoán, giao dịch chứng khoán và các dịch vụ hỗ trợ khách hàng. 1.2.2 Vai trò của môi giới chứng khoán 1.2.2.1 Giảm chi phí giao dịch Cũng như trên tất cả thị trường khác, để tiến hành giao dịch thì người bán và người mua phải có cơ hội để gặp được nhau, thẩm định chất lượng hàng hóa và thoả thuận giá cả. Tuy nhiên, trên thị trường chứng khoán với tư cách là một thị trường của sản phẩm và dịch vụ bậc cao, để thẩm định chất lượng và giá cả của hàng hóa, người ta cần một khoản chi phí khổng lồ để phục vụ cho việc thu thập, xử lí thông tin và tiến hành quy trình giao dịch trên một hệ thống thị trường đấu giá, tập trung. Những chi phí đó chỉ có các CTCK hoạt động chuyên nghiệp trên quy mô lớn mới có khả năng trang trải do được hưởng lợi ích kinh tế nhờ quy mô lớn. Như thể vai trò của môi giới chứng khoán là tiết kiệm được chi phí giao dịch xét trong từng giao dịch cụ thể cũng như trong tổng thể thị trường, nhờ đó giúp nâng cao tính thanh khoản thị trường. 1.2.2.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường Công ty môi giới chứng khoán và các nhân viên môi giới, khi thực hiện vai tròn làm trung gian giữa người bán và người mua có thể nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung ứng hàng hóa và dịch vụ. Có thể nói hoạt động môi giới chính là một trong những nguồn cung cấp những ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo yêu cầu của khách hàng. Kết quả của quá trình đó, xét trong dài hạn, là cải thiện được tính đa dạng của sản phẩm và dịch vụ nhờ đó đa dạng hóa được cơ cấu khách hàng, thu hút được ngày càng nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư tăng trưởng. */ Góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư 10 Nguyễn Thị Hoàng Anh Lớp TCDN 46Q 10 [...]... biến là dịch vụ môi giới chứng khoán Theo thời gian, người đầu tư sẽ dần dần hình thành được sự tin cậy và ủy thác cho người môi giới chứng khoán - Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ pháp luật Chính hoạt động của các công ty môi giới chứng khoán và nhân viên môi giới là một yếu tố góp phần hoàn thiện môi trường pháp lý trong kinh doanh chứng khoán Hoạt động môi giới sẽ đưa pháp luật đến với... Môi giới chứng khoán Tự doanh chứng khoán Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán Lưu ký chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khoán Những sự kiện quan trọng: 12/2006: Nhận giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp với 4 hoạt động: Môi giới chứng khoán, Tự doanh chứng khoán, Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, Lưu ký chứng khoán 12/2006: Bổ sung loại hình kinh doanh chứng. .. cường biện pháp đảm bảo an toàn tài sản, giảm thiểu rủi ro và tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới của CTCPCK Âu Lạc 2.2.1 Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán của ASC Hoạt động môi giới chứng khoán tại ASC là một hoạt động khép kín, được thực hiên theo những quy trình cụ thể bao gồm tiếp thị, tư vấn đầu tư chứng khoán, giao dịch chứng khoán, lưu kí chứng khoán, các... lợi cho sư phát triển kinh tế bền vững hơn, do đó góp phần tăng tính hấp dẫn của TTCK trong nước, tạo tiền đề để các CTCK hoạt động tốt trongđó có hoạt động môi giới 1.3.2.2 Sự phát triển của thị trường chứng khoán CTCK nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán là một bộ phận con nằm trong tổng thể là TTCK do đó TTCK phát triển thì CTCK, hoạt động môi giới mới phát triển theo được.TTCK phát triển được... gia vào thị trường, tạo niềm tin cho công chứng đầu tư Từ đó tạo cơ sở cho sự phát triền của hoạt động môi giới Ngược lại sự phát triển và chưa hoàn thiện của hệ thống văn bản pháp luật sẽ ngăn cản sự phát triển của CTCK theo đó thì hoạt động môi giới cũng không thể hoạt động tốt và có hiểu quả được Đặc biệt môi giới chứng khoán và hoạt động chứng khoán là hai hoạt động dễ gây đến những tranh chấp không... Quận 5 Tình hình hoạt động: Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Lạc được thành lập và đi vào hoạt động tư ngày 01/12/2006 theo giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 23/UBCK-GPHĐKD với những cổ đông sáng lập là một nhóm chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính chứng khoán Cho đến nay đã trải qua khoản thời gian không dài nhưng cũng đủ để công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Lạc tạo dựng những... sôi động của thị trường 18 Nguyễn Thị Hoàng Anh 18 Lớp TCDN 46Q Khoá luận tốt nghiệp CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CTCPCK ÂU LẠC 2.1 Tổng quan về CTCPCK Âu Lạc 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Tên công ty: Công ty cổ phần chứng khoán Âu Lạc Tên giao dịch: Au Lạc Securities Corporation Tên viết tắt: ASC Địa chỉ trụ sở chính: 8 Tú Xương, Phường 7, Quận 3, TP Hồ... hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.1 Nhân tố chủ quan Đây là những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của CTCK nói chung cũng như hiệu quả hoạt động môi giới của CTCK nói riêng.Nhân tố chủ quan là những nhân tố thuộc về bản thân công ty 1.3.1.1 Đội ngũ nhân viên môi giới Có thể nói yếu tố con người là nhân tố hàng đầu cho sự phát triển hoạt động tại CTCK Đối với hoạt động môi giới mang nhiều... nghiệp, năng động, đoàn kết sẽ là nền tảng cho sự thành công của công ty 1.3.1.2 Chiến lược kinh doanh của công ty Chiến lược kinh doanh của công ty cũng là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động môi giới của CTCK Ban lãnh đạo phải xác định chiến lược tổng thể từ đó ban lãnh đạo công ty sẽ xây dựng chiến lược phát triển, chính sách phù hợp cho hoạt động môi giới ở từng giai... số lượng nhà đầu tư, tổ chức phát hành càng tăng lên, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.2.3 Hệ thống pháp luật Hệ thống pháp luật là một trong những yếu tố khách quan tác động đén CTCK nói chung cũng như hoạt động môi giới nói riêng Khi hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ, hoàn thiện và đồng bộ sẽ tạo điều kiện cho thị trường hoạt động ổn định công bằng, khuyến khích các nhà . thì TTCK l n i t p trung và ph n ph i c c ngu n ti t ki m, t p trung c c ngu n ti t ki m để ph n ph i cho nh ng ai mu n sử d ng c c ngu n ti t ki m đó theo. và m i gi i ch ng kho n. */ Vai trò cung c p m t c ch gi c . Ng nh c ng nghi p ch ng kho n n i chung, CTCK n i ri ng, th ng qua c c sở giao d ch chứng