Đang tải... (xem toàn văn)
Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty Thương Mại và Đầu tư phát triển Hà Nội
Lời nói đầu. Từ khi nền kinh tế thị trờng hình thành và dần dần thay thế các hình thái kinh tế xã hội trớc kia, cạnh tranh đã trở thành quy luật kinh tế phổ biến ;các hình thức cạnh tranh ngày càng phong phú hơn. Đặc biệt là vào thập niên cuối của thế kỷ hai mơi và hiện nay những năm đầu của thế kỷ mới, nh một động lực thúc đẩy và là kết quả của các xu hớng liên kết kinh tế: toàn cầu hoá, khu vực hoá nền kinh tế, cạnh tranh lại càng diễn ra mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Trong môi trờng kinh doanh nh vậy, để tồn tại và phát triển ,các doanh nghiệp phải biết cách kinh doanh và hơn thế nữa, phải biết kinh doanh có hiệu quả. Để đạt hiệu quả cao nhất với cơ sở vật chất, tiền vốn và lao động không hạn, mỗi doanh nghiệp cần phải xác định đợc phơng hớng, biện pháp đầu t và sử dụng các điều kiện nguồn lực hiện có một cách tối u nhất. Muốn vậy, doanh nghiệp cần thiết phải nắm đợc những nguyên nhân ảnh hởng, mức độ, xu hớng của từng yếu tố; và hơn hết doanh nghiệp phải tự biết mình là ai? ở đâu? điểm mạnh, điểm yếu, những tiềm năng phát triển và thách thức trong tơng lai? Vậy doanh nghiệp phải làm gì? Câu trả lời nằm ở "Phân tích tài chính doanh nghiệp". Bởi chính hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa cực kỳ quan trọng đem lại cho các nhà quản lý doanh nghiệp nói chung và quản trị tài chính doanh nghiệp nói riêng những thông tin chính xác kịp thời và tơng đối đầy đủ về tình hình thực hiện công tác tài chính tại doanh nghiệp trong quá khứ đa ra những mặt đợc và cha đợc, từ đó giúp họ đa ra các quyế định quản lý cũng nh tài chính phù hợp nhằm khắc phục những tồn tại, tận dụng cơ hội tơng lai để tiến hành hoạt động kinh doanh có hiệu quả, hớng tới mục tiêu cuối cùng là lợi nhuận, khả năng cạnh tranh và an toàn. Trong nền kinh tế thị trờng, ta thấy có nhiều chủ thể kinh tế khác nhau cùng tham gia vào các quá trình kinh tế, họ đều bình đẳng về quyền lợi và nghĩa vụ kinh tế trớc pháp luật. Trong khi các doanh nghiệp không thể tự mình tiến hành hoạt động kinh doanh mà không cần đến các quan hệ kinh tế - tài chính với các chủ thể kinh tế khác thì cũng dễ hiểu khi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng là mối quan tâm không chỉ của doanh nghiệp mà còn là mối quan tâm của các đối tác kinh tế của doanh nghiệp nh chủ ngân hàng, nhà cung ứng, khách hàng, ngời lao động . Mỗi đối 1 tợng cần những thông tin phân tích tài chính ở những mức độ khác nhau để có thể đa ra những quyết định tài chính và đầu t phù hợp với mục tiêu đặt ra khi thiết lập quan hệ tài chính với doanh nghiệp. Nhận thức đợc tầm quan trọng của Phân tích tài chính doanh nghiệp, đặc biệt là tại các doanh nghiệp nhà nớc hiện nay, khi đang trong quá trình hoàn thiện về cơ chế quản lý và vận hành, dần từng bớc tiến lên nền sản xuất hiện đại theo định hớng XHCN; đặc biệt là sau thời gian nghiên cứu về chuyên ngành tài chính doanh nghiệp tại khoa Ngân hàng-Tài chính và sau thời gian thực tập tại công ty Thơng Mại và Đầu t phát triển Hà Nội Tôi đã quyết định chọn dề tài "Giải pháp hoàn thiện công tác Phân tích tài chính tại Công ty Thơng mại và đầu t phát triển Hà Nội" làm chuyên đề tốt nghiệp. Chuyên đề gồm 3 chơng: Chơng I: Tổng quan về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế. Chơng 2: Thực trạng công tác Phân tích tài chính tại Công ty Thơng Mại và Đầu t phát triển Hà Nội Chơng 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty Thơng Mại và Đầu t phát triển Hà Nội Với trình độ và thời gian có hạn cho nên chuyên đề này không tránh khỏi những thiếu sót hạn chế. Em mong đợc sự giúp đỡ và đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo và các chú trong ban lãnh đạo Công ty để chuyên đề đợc hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn Cô Lê Hơng Lan và các cô chú trong Ban lãnh đạo Công Ty Th- ơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này. 2 CHƯƠNG 1 : TổNG QUAN Về HOạT ĐộNG PHâN TíCH tài chính DOANH NGHIệP TRONG NềN KINH Tế. 1. Tính tất yếu của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế. 1.1 khái niệm về doanh nghiệp và hoạt động tài chính tại doanh nghiệp. Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trờng vì mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị chủ sở hữu của doanh nghiệp và phát triển. Doanh nghiệp đợc phân chia thành nhiều hình thức khác nhau. Trong phạm vi nghiên cứu về tài chính các quan hệ tài chính, Doanh nghiệp đợc phân chia theo hình thức sở hữu thành nhiều loại khác nhau nh Doanh nghiệp nhà nớc, công ty cổ phần, công ty liên doanh, doanh nghiệp có 100% vốn đầu t nớc ngoài. Mỗi loại hình doanh nghiệp có những u điểm và những nhợc điểm riêng do đặc thù của ngành nghề kinh doanh song bản chất và nội dung của hoạt động tài chính và quản lý tài chính về cơ bản là giống nhau. Mỗi doanh nghiệp từ khi thành lập và đăng ký kinh doanh đã phải xác định cho mình những vấn đề sau: Xác định ngành nghề và mặt hàng kinh doanh. Xác định quy mô và phạm vi hoạt động. Xác định nguồn vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh Lên các phơng án, kế hoạch chiến lợc và chiến thuật kinh doanh trong ngắn hạn và dài hạn. Các vấn đề trên chỉ đợc thực hiện khi doanh nghiệp tiến hành các hoạt động tài chính. Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh tại doanh nghiệp. Nó đề cập đến mọi hoạt động từ đầu t, sản xuất, kinh doanh, phân phối lợi nhuận đến tái sản xuất mở rộng đợc biểu hiện dới hình thái tiền tệ, nhằm thực hiện những mục tiêu đã đề ra của doanh nghiệp đó. Hoạt động tài chính đ- ợc thực hiện nhằm trả lời câu hỏi: Đầu t vào đâu và nh thế nào cho phù hợp với hình thức kinh doanh đã lựa chọn và đạt tới mục tiêu của mình. 3 Nguồn vốn doanh nghiệp cần có cho hoạt động kinh doanh huy động từ đâu? bằng cách nào? để có đợc cơ cấu vốn tối, với chi phí vốn thấp nhất. Hoạt động phân phối tại doanh nghiệp nh thế nào để vừa đảm bảo doanh nghiệp đạt đợc trạng thái cân đối tài chính vừa đảm bảo sự phát triển và tăng trởng của doanh nghiệp trong tơng lai, không ngừng mở rộng thị trờng, tăng cờng đóng góp cho nền KTQD. Hoạt động tài chính đợc biểu hiện qua các dòng tài chính và dự trữ tài chính. Sự chuyển hoá giữa chúng đợc biểu hiện trong các báo cáo tài chính. Quan hề giữa chúng là nền tảng của hoạt động tài chính doanh nghiệp. Muốn sản xuất kinh doanh một mặt hàng nào đó, doanh nghiệp cần phải có yếu tố đầu vào nh máy móc, thiết bị, nhà xởng, nhân lực Điều này có nghĩa là doanh nghiệp phải đầu t vào Tài sản. Tại những thời điểm nhất định, Tài sản của doanh nghiệp đợc phản ánh bên trái của bảng cân đối kế toán với hai loại là tài sản lu động và tài sản cố định. Lật lại vấn đề, ta thấy, muốn đầu t vào tài sản, đơng nhiên doanh nghiệp phải tìm kiếm nguồn tài trợ. Hay nói cách khác, doanh nghiệp phải tìm kiếm nguồn vốn đầu t. Doanh nghiệp có thể tự tài trợ bằng hình thức góp cổ phần, nhận vốn từ NSNN; hoặc có thể huy động vốn từ bên ngoài doanh nghiệp bằng hình thức đi vay Ngân hàng, đi vay khách hàng. Khi đã đủ vốn để tài trợ cho tài sản và tiến hành kinh doanh, doanh nghiệp phải xác định thu nhập, chi phí từ các hoạt động, xác định các luồng tiền thực nhập quỹ, thực xuất quỹ để xác định kết quả kinh doanh. Nh vậy, ta thấy dòng tài chính đợc thể hiện thông qua báo cáo kết quả kinh doanh và bảng báo cáo lu chuyển tiền tệ. Xét các dòng tài chính ở những thời điểm nhất định, ta xác định dợc các dự trữ tài chính. Chúng đợc thể hiện qua Bảng cân đối kế toán. Nếu nh các quan hệ tài chính đợc tiến hành qua các chu kỳ kinh doanh tạo ra các dòng tài chính không ngừng vận động thì nhờ chúng, doanh nghiệp có nguồn tài chính để tổ chức kinh doanh. Và ngợc lại, dòng tài chính luân chuyển trôi chảy trong suốt chu kỳ sản xuất kinh doanh và trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp lại chứng tỏ rằng các quan hệ tài chính đợc thiết lập tại doanh nghiệp là sự lựa chọn đúng đắn và bền vững dựa trên cơ sở lợi ích của các bên. 4 Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với bên ngoài (nhà đầu t, chủ ngân hàng). Đây là mối quan hệ tiền đề tài ra nguồn vốn đủ về khối lợng và chất lợng. Nếu khai thác tốt, doanh nghiệp sẽ có một cơ cấu vốn tối u. Quan hề tài chính trong nội bộ doanh nghiệp (với ngời lao động, với các cổ đông). Tận dụng tốt mối quan hệ này, doanh nghiệp sẽ tạo ra một khả năng độc lập về mặt tài chính và sự đoàn kết nội bộ. Quan hề tài chính giữa doanh nghiệp với các cơ quan quản lý cấp trên. Đây là mối quan hệ kiểm soát và bị kiểm soát. Tận dụng tốt mói quan hệ này, doanh nghiệp sẽ tạo đợc những u thế so với những đơn vị khác trong và ngoài ngành trong khi vẫn thực hiện tốt nghĩa vụ đối với NSNN. Nh vậy, hoạt động tài chính và các quan hệ tài chính là nội dung cơ bản trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Nó liên quan tới việc hình thành và sử dụng quỹ tài chính tập trung tại doanh nghiệp. Và nhiệm vụ chủ yếu của các nhà phân tích tài chính doanh nghiệp là phải thờng xuyên kiểm tra, giám sát các luồng tài chính và dự trữ tài chính và sự vận động của chúng một cách khoa học; trên cơ sở đó, đa ra những quyết định có giá trị về các quan hề tài chính và hớng tới mục đích hàng đầu mà doanh nghiệp theo đuổi. 1.2.Tính tất yếu của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế. Nh ta đã biết, hoạt động tài chính tại doanh nghiệp rất phong phú và đa dạng với sự thể hiện ở trạng thái động của các dòng tài chính và ở trạng thái tĩnh của các dự trữ tài chính. Các hoạt động này đợc hình thành từ các quan hề tài chính. Trong đó, mỗi bên đều quan tâm tới lợi ích mà họ momg muốn đạt đợc từ quan hệ đó. Có nghĩa là, mỗi bên quan tâm toí những thông tin từ những khía cạnh khác nhau: Đối với chủ doanh nghiệp và nhà quản trị doanh nghiệp: cái họ quan tâm là tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, khả năng sinh lời, khả năng cạnh tranh và mở rộng thị trờng, mức độ rủi ro tài chính, Đối với các chủ nợ của doanh nghiệp (chủ nhà băng và các chủ nợ khác): cái họ quan tâm hàng đầu là khả năng thanh toán các khoản nợ khi toí hạn bao gồm cả gốc và lãi mà không cần biết đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. 5 Đối với ngời lao động: Đây là nhóm đối tợng liên quan trực tiếp tới tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp. Cái họ quan tâm là khả năng chi trả các khoản tiền lơng đúng hạn và sự ổn định việc làm lâu dài. Đối với nhà đầu t: Mối quan tâm hàng đầu của họ là giá trị doanh nghiệp. Họ kỳ vọng vào khả năng sinh lời, tối đa hoá giá trị của chủ sở hữu doanh nghiệp thông qua mức tăng trởng đều của giá trị cổ phiếu trên thị trờng và cổ tức trả lãi cho các cổ đông trên cơ sở an toàn tài chính. Ngoài ra, các cơ quan quản lý nhà nớc về kinh tế (cục thuế, các bộ chủ quản ) không chỉ thực hiện việc giám sát, kiểm tra tình hình kinh doanh và tài chính của mỗi doanh nghiệp, mà còn theo dõi khả năng hoàn thành nghĩa vụ đối với nhà n- ớc, lợi ích kinh tế -xã hội mà hoạt động của doanh nghiệp đem lại cho nền kinh tế, để từ đó kịp thời điều chỉnh vào hoạt động sản xuất kinh doanh theo những chủ trơng, định hớng của Đảng và Chính phủ. Nh vậy, mỗi đối tợng lại quan tâm tới mục tiêu khác nhau. Tuy nhiên, nếu chỉ thông qua các báo cáo tài chính thì cha đủ thoả mãn yêu cầu của ngời sử dụng thông tin. Do đó, họ thờng phải sử dụng các công cụ và kỹ thuật cơ bản để phân tích, thuyết minh các mối quan hệ chủ yếu trong các báo cáo tài chính nhằm đa ra quyết định tài chính. Đó chính là nhờ hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp là tập hợp các khái niệm, phơng pháp, công cụ cho phép thu thập và xử lý thông thi kế toán cũng nh những nguông thông tin khvs trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm năng của doanh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đa ra các quyết định tài chính và quản lý phù hợp. Với khái niệm trên phân tích tài chính phải đạt đợc các mục tiêu sau đây: Cung cấp đầy đủ thông tin hữu ích cho các nhà đầu t, các tín chủ và những đối t- ợng có nhu cầu sử dụng khác giúp họ đa ra các quyết định đúng đắn. Cung cấp thông tin cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu t, ngời cho vay và các đối tợng khác trong việc đánh giá khả năng, tính chắc chắn của các dong tiền mặt và tình hình sử dụng có hiệu quả nguồn vốn, tình hình vầ khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 6 Cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình, sự kiện và các tình huống làm biến đổi cơ cấu nguồn vốn và các khoản nợ của doanh nghiệp. 2. Nội dung của hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế. 2.1. Các bớc tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp. 2.1.1 Thu thập thông tin. Đây là bớc đầu tiên và có ý nghĩa xuyên suốt quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế. Cũng trong bớc này, mục đích phân tích phải dợc xác định rõ ràng; mà dựa vào đó, những nhà phân tích sẽ lựa chọn thông tin phù hợp. Có rất nhiều nguồn khác nhau để thực hiện "thu thập thông tin" từ thông tin nội bộ đến thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ thôn tin kế toán đén các thông tin quản lý khác, những thông tin về số lợng và giá trị ., trong đó, thông tin kế toán đợc coi là nguồn quan trọng nhất đợc phản ánh trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Do vậy, có thể hiểu một cách đơn giản, thực chất của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp. 2.1.2 Xử lý thông tin. Đây là bớc thứ 2 tiếp sau quá trình thu thập thông tin. Trong giai đoạn này, ng- ời sử dụng thông tin phải thực hiện công đoạn phân loại thông tin theo những tiêu thức nhất định phù hợp với mục tiêu phân tích đã xác định ở bớc 1, tiến hành nghiên cứu và xử lý chúng bằng những công cụ và phơng pháp nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định các nguyên nhân của các kết quả đạt đợc và xu h- ớng vận động của các đối tợng phục vụ cho quá trình tiếp theo. Nhng phân tích tài chính sẽ không có ý nghĩa khi chỉ đơn thuần là công việc tổng hợp và sắp xếp số liêu trong khi các đối tợng tài chính cần nghiên cứu lại luôn luôn biến động về số lợng và trạng thái tồn tại. Cho nên ở giai đoạn này, các chuyên gia phân tích tài chính phải biết dặt một đối tợng tài chính này trong mối quan hệ biện chứng với các đối tợng khác trong các báo cáo tài chính và trong mối liên hệ với các tiêu chuẩn, các định mức tài chính và kinh tế đợc đặt ra bởi các đối tác tài chính của doanh nghiệp. Ví dụ nh để hợp đồng tín dụng của doanh nghiệp đợc chấp nhận thì một chủ nhà băng phải không thấy đợc những dấu hiệu bất ổn về khả năng thanh 7 toán của doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, cũng nh về khả năg sinh lời cần thiết trong tơng lai từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó, các tiêu chuẩn mà doanh nghiệp cần phải đáp ứng chính là duy trì một lợng ngân sách bằng tiền mặt kết hợp với các loại chứng khoán thanh khoản; lên kế hoạch sử dụng nguồn vốn, quản lý tài sản, kế hoạch về thu nhập, chi phí . Mỗi đối tợng đều đa ra cho doanh nghiệp những tiêu chuẩn khác nhau song nhìn chung, đều nhằm vào 4 mục tiêu: khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán, khả năng cân đối tài chính và mức độ rủi ro. 2.1.3 Dự đoán và ra quyết định. Đây là giai đoạn cuối cùng, là mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp. Nếu 2 giai đoạn trên đợc thực hiện theo đúng thứ tự và đúng nguyên tắc thì kết quả của giai đoạn này chỉ còn phụ thuộc vào trình độ chuyên môn của những ngời sử dụng thông tin. Dự đoán và ra quyết định đợc thực hiện sẽ xây dựng lên bức tranh toàn cảnh về hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hoạt động tài chính nói riêng của doanh nghiệp trong quá khứ. Qua đó, mỗi đối tợng khác nhau khi sử dụng các kết quả phân tích để đa ra các quyết định riêng của mình trong tơng lai đáp ứng mục tiêu đã lựa chọn ở giai đoạn 1. Đối với chủ doanh nghiệp, nhà quản lý doanh nghiệp: đó là quyết định có liên quan tới mục tiêu tổng thể của doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu t và chủ nợ của doanh nghiệp: đó là các quyết định tài trợ và đầu t. Đối với các cơ quan quản lý nhà nớc về kinh tế: đó là các quyết định quản lý doanh nghiệp 2.2 Nguồn thông tin sử dụng. Nh đã đề cập ở trên, phân tích tài chính doanh nghiệp sử dụng chủ yếu các số liệu kế toán đợc phản ánh trong các báo cáo tài chính. Vì vậy, chủ yếu nguồn thông tin đợc sử dụng là các báo cáo tài chính. 8 Báo cáo tài chính là những báo cáo đợc lập dựa vào phơng pháp kế toán tổng hợp các số liệu từ các sổ kế toán, theo các chỉ tiêu tài chính phat sinh tại những thời điểm hoặc thời kỳ nhất định. Thông thờng, hệ thông các báo cáo tài chính doanh nghiệp gồm 4 loại sau: - Bảng cân đối kế toán: là bảng tổng hợp- cân đối tổng thể phản ánh tình hình vốn kinh doanh của đơn vị cả về tài sản và nguồn vốn ở một thời điểm nhất định th- ờng là ngày cuối cùng của năm tài chính. Đây là tài liệu quan trọng nghiên cứu, đánh giá một cách tổng quát tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình đọ sử dụng vốn ở một thời điểm xác định và triển vọng của doanh nghiệp. Thực chất bảng cân đối kế toán là bảng cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp đợc thể hiện qua các chỉ tiêu nội bảng và ngoại bảng - Báo cáo kết quả kinh doanh: nếu nh bảng cân đối kế toán cho ta biết toàn cảnh tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm thì báo cáo kết quả kinh doanh lại cho ta biết tình hình thu nhập, chi phí, kết quả kinh doanh từ các hoạt động trong cả một thời kỳ. Tài liệu này đợc lập trên cơ sở các báo cáo kết quả kinh doanh trớc đó và số d cuối kỳ trên các sổ chi tiết theo dõi các tài khoản phản ánh thu nhập, phản ánh chi phí và tài khoản phản ánh kết quả. Thông qua báo cáo này, các nhà phân tích tài chính có thể đánh giá hiệu quả trong các hoạt động của doanh nghiệp (hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động đầu t) băng cách sử dụng các chỉ tiêu có tính chất định lợng về tơng đối và tuyệt đối. Đây là phơng pháp thờng đợc sử dụng nhất trong phân tích tài chính doanh nghiệp có tác dụng nhận biết xu hớng vận động của các đối tợng tài chính. - Báo cáo lu chuyển tiền tệ: ta đã biết rằng hoạt động tài chính là sự khái quát các dòng và các dự trữ tài chính. Một nhiệm vụ quan trọng của nhà phân tích là phải kiểm soát đợc sự thờng xuyên vận động của các luông tiền tệ thực nhập quỹ và thực xuất quỹ, tình hình đầu t, tài trợ bằng tiền của doanh nghiệp. Báo cáo trên đợc sử dụng để cung cấp thông tin về các luồng tiền ra, vào, các khoản đầu t ngắn hạn có tính lu động cao, có thể nhanh chóng chuyển đổi thành một khoản tiền biết trớc ít chịu rủi ro nh lỗ về mặt giá trị do sự biến động của lãi suất hay tỷ giá . Những luồng tiền này đợc tổng hợp và xếp thành 3 nhóm:luồng tiền có nguồn gốc từ hoạt động kinh doanh, từ hoạt động tài chính, từ hoạt động đầu t.Nh vậy ta thấy, báo cáo này 9 không phản ánh về tài sản, nguồn vôn, kết quả kinh doanh hay tinh hình thực hiện nghĩa vụ đối với NSNN mà phản ánh về sự biến động quỹ tiền mặt của doanh nghiệp trong kỳ, tạo cơ sở để phân tích khả năng thanh toán, sự đảm bảo chắc chắn sẽ duy trì một mức độ rủi ro mất khả năng thanh toán thấp nhấtcó thê trong hiện tại trớc những khoản nợ tới hạn, những khoản nợ mới và mới đợc gia hạn trong tơng lai. - Bản thuyết minh các báo cáo tài chính: đây là một báo cáo quan trọng của bất kỳ một doanh nghiệp nào trong nền kinh tế, có tính chất bổ sung, hoàn thiẹn thông tin cho ba báo cáo tài chính trên. Đó là những thông tin về đặc điểm hoạt động kinh doanh (hình thức sở hữu vốn, hình thức hoạt động, lĩnh vực kinh doanh .), chế độ kế toán áp dụng tại doanh nghiệp, chi tiết một số chỉ tiêu trong các báo cáo tài chính (chi phí sản xuất kinh doanh, tình hình tăng giảm tài chính cố định, tình hình thu nhập của công nhân viên, tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản phải thu và nợ phải trả . ) Ngoài thông tin từ các báo cáo tài chính, phân tích tài chính còn có thể sử dụng thông tin từ bên ngoài doanh nghiệp. Đó là những chỉ tiêu tài chính của ngành hoặc ít nhất là nhóm những doanh nghiệp tơng tự mà doanh nghiệp lấy đó làm tham chiếu đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của mình. Thông tin này chỉ có ở các nớc có nến kinh tế phát triển cao bởi một tổ chức có chức năng thu thập và xử lý thông tin theo ngành và toàn bộ nên kinh tế khi đã tách rời khỏi chức năng quản lý nhà nớc. Có thể nói, các báo cáo tài chính tuy có nội dung khác nhau, song chúng có một mối liên hệ mật thiết tác động qua lại lẫn nhau. Một sự thay đổi của chỉ tiêu này sẽ dẫn tới sự thay đổi của một, thậm trí một nhóm chỉ tiêu khác một cách trực tiếp hay gián tiếp. Khi nghiên cứu các báo cáo tài chính, nhất thiết phải tuân theo trình tự từ báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ, bảng cân đối kế toán kỳ tr- ớc cho đến bảng cân đối kế toán kỳ này; và phải đặt chúng trong sự tác động của tổng hợp các yếu tố tới kết quả của quả trình phân tích. 2.3 Những yếu tố ảnh hởng tới Phân tích tài chính doanh nghiệp. Mục đích cuối cùng của phân tích tài chính doanh nghiệp là cung cấp những thông tin chính xác, có giá trị về doanh nghiệp cho ngời sử dụng đa ra các quyết định trong tơng lai. Tuy nhiên, để những kết quả có đợc từ phân tích tài chính doanh nghiệp mà 10 [...]... Thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công Ty Thơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội 1 Vài nét về Công Ty Thơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội 1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công Ty Thơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội Quá trình hình thành và phát triển của nền kinh tế đất nớc nhằm đáp ứng nhu cầu xã hội, Công ty Thơng mại và Đầu t Phát triển Hà Nội ra đời từng bớc hoà nhập vào nền kinh... máy quản lý của Công ty Ban giám đốc Phòng kế hoạch Tổng hợp Phòng Kế toán Tài vụ Phòng KInh doanh I Phòng Kinh doanh II Phòng Tổ chức hành chính 31 2 Thực trạng phân tích tài chính tại Công Ty Thơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội Phân tích tài chính doanh nghiệp là một nội dung rất quan trọng đối với bất kỳ một doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trờng nói chung Song tại Việt Nam,... thì phân tích tài chính doanh nghiệp mới đợc áp dụng khi Nhà nớc có chủ trơng ban hành chế độ kế toán mới Trong khoảng thời gian tuy ngắn ngủi đó, công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty HAPEXCO đã góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh và vẫn không ngừng hoàn thiện 2.1 Công tác chuẩn bị cho phân tích tài chính tại HAPEXCO Mục tiêu là điều đầu tiên cần xác định khi thực hiện bất kể một công. .. Hà nội Để phù hợp với chức năng và nhiệm vụ của mình đến năm 1995 theo quyết định số 4426/QĐ-UB ngày 14/12/1995 lấy tên là Công ty Thơng mại và Đầu t Phát triển Hà Nội Công ty Thơng mại và Đầu t Phát triển Hà Nội là một doanh nghiệp nhà nớc có quy mô vừa , thực hiện theo chế độ hạch toán kinh tế độc lập tự chủ về mặt tài chính, có t cách pháp nhân, có tài khoản tiền Việt Nam và tài khoản ngoại tệ Tại. .. các doanh nghiệp kinh doanh XNK còn phải nắm vững luật pháp của các nớc bạn hàng và thông lệ quốc tế 2.4 Các phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp là hệ thống các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận nghiên cứu các sừ kiện, hiện tợng, các mối liên hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và. .. sự quản lý điều tiết của nhà nớc Công ty Thơng mại và Đầu t Phát triển Hà Nội có: Tên giao dịch: Hanoi trade and investment development company Tên viết tắt: HAPEXCO Địa chỉ: Số 46 Thanh Nhàn Quận Bà Trng Hà nội 25 Tiền thân của công ty Thơng mại và Đầu t phát triển Hà Nội là Xí nghiệp sản xuất dịch vụ thanh niên Hà Nội và Trung Tâm sản xuất dịch vụ Tổng hợp Hà Nội, đợc thành lập từ năm 1987 trực... cáo tài chính trên, công ty không có thêm một nguồn nào từ bên ngoài nh số liệu về các chỉ tiêu tài chính và tỷ lệ tài chính trung bình của ngành hoặc của một nhóm các doanh nghiệp trong ngành Đây là một thực tại khách quan của nớc ta hiện nay 2.2 Phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Qua nghiên cứu thực tế tại HAPEXCO đã và đang sử dụng đồng thời cả hai phơng pháp so sánh và phơng pháp phân tích. .. trẻ thủ đô T Phát Triển Hà Nội Chi nhánh tại Vĩnh phúc Chi nhánh tại Phú Thọ Chi nhánh tại Đà Nẵng 29 Chi nhánh tại Hải phòng Chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh Trung tâm Nhôm kính Xí Nghiệp xây lắp và kinh doanh vật t thiết bị Tổ chức bộ máy quản lý của công ty Đứng đầu Công Ty Thơng Mại và Đầu T Phát Triển Hà Nội là Giám đốc do UBND Thành phố Hà Nội bổ nhiệm và là ngời chụi trách nhiệm trớc pháp luật về... phơng pháp phân tích DUPONT đánh giá sự biến động của lợi tức cổ phần trong sự tác động đồng thời và riêng rẽ của các chỉ tiêu doanh thu thuần, tổng tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu 2.5 Nội dung hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp : Phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm các nội dung sau: Lựa chọn các nhóm chỉ tiêu tài chính Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn và diễn biến nguồn vốn Phân tích. .. trì đồng thời VLĐTX > 0, nhu cầu VLĐTX < 0 và vốn bằng tiền > 0 3.Tổng hợp kết quả phân tích và dự báo tình hình tài chính Đây là nội dung cuối cùng và có ý nghĩa quyết định hiệu quả hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Từ kết quả phân tích trên, chủ yếu từ phân tích các nhóm 23 chỉ tiêu tỷ lệ tài chính, các nhà phân tích tiến hành lập bảng tổng hợp phân tích theo mẫu sau: Chỉ tiêu N-1 N So sánh
