B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH ************ PHAN TH HNG NHUNG GII PHÁP NÂNG CAO HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP.H Chí Minh – Nm 2012 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH ************ PHAN TH HNG NHUNG GII PHÁP NÂNG CAO HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành : Kinh t - Tài chính Ngân hàng Mã s : 60.31.12 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS. TRN HOÀNG NGÂN TP.H Chí Minh – Nm 2012 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn này do chính tôi nghiên cu và thc hin. Các s liu và thông tin s dng trong lun vn này đu có ngun gc trung thc và đc phép công b. Thành ph H Chí Minh – nm 2012 Phan Th Hng Nhung MC LC Trang TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CÁC CH VIT TT DANH MC CÁC BNG PHN M U CHNG 1: C S LÝ LUN V HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI (M&A) NGÂN HÀNG 1 1.1 Tng quan v M&A 1 1.1.1 Khái nim 1 1.1.2 Lch s hình thành và phát trin ca hot đng M&A 3 1.1.3 Phân bit khái nim sáp nhp và mua li 5 1.1.4 Các hình thc sáp nhp và mua li 6 1.1.4.1 Da trên mc đ liên h gia các bên tin hành M&A 6 1.1.4.2 Da vào các cách thc c cu tài chính 7 1.1.4.3 Da trên phm vi lãnh th 7 1.1.5 Các phng thc thc hin M&A 8 1.1.5.1 Chào thu 8 1.1.5.2 Lôi kéo các c đông bt mãn 9 1.1.5.3 Thng lng t nguyn 10 1.1.5.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 10 1.1.5.5 Mua li tài sn công ty 11 1.1.6 Các ni dung ca quá trình M&A 11 1.1.6.1 Lp k hoch chin lc và xác đnh mc tiêu ca M&A . .11 1.1.6.2 Xác đnh ngân hàng mc tiêu 12 1.1.6.3 nh giá giao dch 12 1.1.6.4 àm phán và giao kt hp đng giao dch M&A 13 1.1.7 Li ích và hn ch ca hot đng M&A ngân hàng 13 1.1.7.1 Li ích 13 1.1.7.2 Hn ch 17 1.2 Bài hc kinh nghim rút ra t hot đng M&A trong lnh vc ngân hàng trên th gii 20 1.2.1 Xu hng M&A trong lnh vc ngân hàng trên th gii 20 1.2.2 Bài hc kinh nghim rút ra t hot đng hp nht NH ca Malaysia. 22 Kt lun chng 1 25 CHNG 2: THC TRNG V HOT NG M&A CA H THNG NHTM VIT NAM 26 2.1 Tng quan v hot đng ca các NHTM Vit Nam 26 2.1.1 Thc trng hot đng ca các NHTM Vit Nam hin nay 26 2.1.2 Phân tích SWOT (Strengths – Weaknesses – Opportunities - Threats) 36 2.1.2.1 im mnh (Strengths) 36 2.1.2.2 im yu (Weaknesses) 39 2.1.2.3 C hi (Opportunities) 41 2.1.2.4. Thách thc (Opportunities) 43 2.2 Thc trng hot đng M&A NHTM ti Vit Nam 45 2.2.1 Tình hình hot đng M&A Ngân hàng ti Vit Nam trc nm 2005 45 2.2.2 Tình hình hot đng M&A NH ti Vit Nam t sau nm 2005 đn nay 47 2.2.2.1 Hot đng mua c phn gia nhà TNN và NHTMCP Vit Nam 47 2.2.2.2 Hot đng mua c phn gia các NHTM ti Vit Nam 52 2.2.2.3 Hot đng sáp nhp gia các NHTMCP Vit Nam 54 2.3. Phân tích đánh giá hot đng M&A trong ngành NH ti Vit Nam 63 2.3.1. c đim ca hot đng M&A trong thi gian va qua 63 2.3.2 Hot đng M&A ca NHTM VN vi hot đng M&A ca NHTMCP 64 2.3.3 Nhng nhân t thúc đy hot đng M&A ngành NH ti Vit Nam 65 2.3.4. Nhng kt qu đt đc 68 2.3.5 Nhng mt hn ch và nguyên nhân 70 2.3.5.1 Nhng mt hn ch 70 2.3.5.2 Nguyên nhân 71 Kt lun chng 2 75 CHNG 3: GII PHÁP NÂNG CAO HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI CÁC NHTM VN 76 3.1 Mc tiêu và đnh hng phát trin ngành ngân hàng VN 76 3.1.1 Mc tiêu c cu li h thng các TCTD 78 3.1.2 Quan đim c cu li h thng các TCTD 78 3.2. Gii pháp v mô góp góp phn nâng cao hot đng M&A các NHTM Vit Nam 80 3.2.1 i vi Quc hi và Chính ph 80 3.2.2 i vi NHNN 83 3.3 Gii pháp vi mô đi vi các NHTM Vit Nam đ nâng cao hot đng M&A 86 Kt lun chng 3 94 KT LUN TÀI LIU THAM KHO DANH MC CÁC CH VIT TT ACB : Ngân hàng thng mi c phn Á Châu CP : C phn TNN : u t nc ngoài M&A : Hot đng mua li sáp nhp NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nc NHTM : Ngân hàng thng mi NHTMCP : Ngân hàng thng mi c phn TCTD : T chc tín dng WTO : T chc thng mi Th gii NHNNg : Ngân hàng nc ngoài ABB : Ngân hàng thng mi c phn An Bình ACB : Ngân hàng thng mi c phn Á Châu CTG : Ngân hàng thng mi c phn Công thng Vit Nam BIDV : Ngân hàng đu t và phát trin Vit Nam Eximbank : Ngân hàng Xut nhp khu Vit Nam MB : Ngân hàng thng mi c phn Quân đi NVB : Ngân hàng thng mi c phn Nam Vit HBB : Ngân hàng thng mi c phn Nhà Hà Ni SHB : Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn Hà Ni STB : Ngân hàng thng mi c phn Sài Gòn Thng tín TCB : Ngân hàng thng mi c phn K thng VIB : Ngân hàng Quc t VCB : Ngân hàng thng mi c phn ngoi thng Vit Nam VPBank : Ngân hàng thng mi c phn Vit Nam Thnh Vng HSBC : Ngân hàng Hng Kông & Thng Hi DANH MC CÁC BNG Bng 1.1 : Mt s thng v M&A NH ln trên th gii (2000-2009) Bng 2.1 : Quy mô vn ca mt s NHTM ca các quc gia trong khu vc Bng 2.2 : N xu ca mt s NH trong hai nm 2010-2011 Bng 2.3 : C cu thu nhp ca mt s NH nm 2010-2011 Bng 2.4 : S lng chi nhánh và các đim giao dch ca mt vài NHTM Vit Nam nm 2011 Bng 2.5 : Các giao dch M&A NH trong giai đon 1997 - 2005 Bng 2.6 : Mt s thng v mua c phn gia nhà TNN và NHTMCP Vit Nam Bng 2.7 : Mt s thng v mua li c phn gia các NHTM Vit Nam trong thi gian qua Bng 2.8 : Các ch tiêu tài chính c bn ca 03NH trc khi hp nht Bng 2.9 : Mt s ch tiêu tài chính c bn ca 02NH trc khi hp nht - S liu tính đn 31/12/2011 PHN M U 1. Tính cp thit ca đ tài: Nm 2006, Vit Nam chính thc gia nhp t chc Thng mi Th gii WTO. iu này đa đn cho nn kinh t Vit Nam rt nhiu c hi cng nh thách thc. Vit Nam s dn m ca th trng tài chính theo l trình đã cam kt. Các NHTMVN s có c hi m rng phm vi hot đng ca mình ngoài lãnh th Vit Nam, cng nh các NH nc ngoài s đc hot đng ti Vit Nam. Nh vy s din ra cuc cnh tranh mnh m gia các NHTMVN vi nhau, gia NHTMVN và các NH nc ngoài vi tim lc tài chính mnh cùng b dày kinh nghim hot đng và kinh nghim qun lý. Trong thi gian qua khng hong kinh t toàn cu đã nh hng không nh đn Vit Nam nh: Th trng chng khoán st gim mnh, th trng bt đng sn đóng bng, lm phát tng cao. Trong n lc kim ch lm phát, NHNN đã thc hin chính sách tin t tht cht, đy lãi sut tng cao. Phi vay trên th trng liên ngân hàng và huy đng vn trong c dân vi lãi sut cao đã dn đn nhiu NHTM nh gp rt nhiu khó khn, đc bit là tình trng khan vn nh hng không nh đn kh nng thanh khon ca NH. Nhm tng nng lc cnh tranh cng nh làm lành mnh hoá hot đng ca h thng NHTM, NHNN đã đa ra mt s gii pháp đ tháo g khó khn đó. Nh: Ngh đnh s 141/2006/N-CP ngày 22/11/2006 ca Chính ph, quy đnh cui nm 2010 vn pháp đnh ca các NHTMCP phi đt mc ti thiu là 3.000 t đng, tip theo NHNN còn d tho đn nm 2012 là 5.000t đng, nm 2015 là 10.000t đng; Quyt đnh s 254/Q-TTg ca Th tng Chính Ph ngày 01/03/2012 v vic phê duyt đ án “c cu li h thng TCTD giai đon 2011-2015” theo đó khuyn khích vic sáp nhp, hp nht, mua li các TCTD theo nguyên tc t nguyn, đm bo quyn li ca ngi gi tin và các quyn, ngha v kinh t ca các bên có liên quan theo quy đnh ca pháp lut. Trong thi gian qua, cng có đã có mt s NHTM sáp nhp vi nhau đ tng nng lc cnh tranh cng nh đáp ng yêu cu v vn pháp đnh ca NHNN trong thi gian ti nh: NHTMCP Liên Vit – Công ty dch v tit kim Bu đin thành NHTMCP Bu đin Liên Vit, NHTMCP Sài Gòn – NHTMCP Vit Nam Tín Ngha – NHTMCP  Nht thành NHTMCP Sài Gòn. Nh vy, ch trng, đng li v sáp nhp, hp nht, mua li các TCTD đã đc nêu rõ ràng, c ch chính sách đy đ. D báo trong thi gian ti xu hng mua li, sáp nhp các NHTM s din ra rt mnh m và là vn đ ct yu trong quá trình c cu li h thng TCTD. Nhn thy tm quan trng ca vn đ này, hc viên chn đ tài: “Gii pháp nâng cao hot đng sáp nhp và mua li các NHTMVN” làm lun vn tt nghip cao hc. 2. Mc đích nghiên cu  tài làm rõ nhng vn đ sau: - Lý lun v hot đng sáp nhp và mua li ngân hàng. - Phân tích thc trng ngân hàng, tình hình sáp nhp, mua li trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam, nhng thành tu và hn ch, tìm ra nguyên nhân cn tr quá trình mua li, sáp nhp ngân hàng. - Trên c s lý lun và thc trng, cn c vào đnh hng phát trin kinh t Vit Nam và đnh hng phát trin h thng NHTM giai đon 2011-2015, đ xut các gii pháp nhm thúc đy hot đng mua li, sáp nhp trong lnh vc ngân hàng nhm tng nng lc tài chính và hiu qu hot đng ca các ngân hàng ni ti Vit Nam. 3. Phm vi và đi tng nghiên cu i tng nghiên cu: Hot đng sáp nhp mua li trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam Phm vi nghiên cu: Lun vn nghiên cu thc trng hot đng M&A các ngân hàng thng mi Vit Nam, qua đó ch rõ bn cht, đc đim, cng nh nhng khó khn, thun li đ t đó đa ra các gii pháp nâng cao hiu qu hot đng M&A các ngân hàng. Và lun vn cng nêu lên các chính sách qun lý v mô đ [...]... ho t ng sáp nh p và mua l i (M&A) ngân hàng ng sáp nh p và mua l i (M&A) c a h th ng NHTM Vi t Nam Ch Vi t ng 3: Gi i pháp nâng cao ho t ng mua l i và sáp nh p (M&A) các NHTM Nam 1 CH NG 1: C S LÝ LU N V HO T NG SÁP NH P VÀ MUA L I (M&A) NGÂN HÀNG 1.1 T ng quan v M&A 1.1.1 Khái ni m Theo T i n các khái ni m, thu t ng tài chính Investopedia, sáp nh p (Merger) x y ra khi hai công ty (th ng là các công... vi c nh h ng và n ng l c c nh tranh thông qua ho t ng các NHTM nâng cao hi u ng này ng pháp nghiên c u Lu n v n c nghiên c u d a trên ph ng pháp phân tích, so sánh, t ng h p, d báo, k t h p v i n n t ng lý lu n t ki n th c kinh t h c, tài chính – ngân hàng cùng v i các thông tin và d li u t các báo cáo th Nhà n c, các ngân hàng th ng niên c a Ngân hàng ng m i, báo chí, các trang web, các t p chí nghiên... c coi là mua l i hay sáp nh p tùy thu c vào thái c a các bên tham gia: khi ban giám i sáp nh p có thái h p tác, l c quan l i khi bên b sáp nh p không h p tác thì c i u hành c a c hai phía b sáp nh p và i v i th ng v ó thì là sáp nh p, ng c coi là v mua l i c 6 1.1.4 Các hình th c sáp nh p và mua l i: 1.1.4.1 D a trên m c liên h gi a các bên ti n hành M&A Sáp nh p cùng ngành (hay còn g i là sáp nh p... h p nh t thành m t NH m i có t cách pháp nhân m i và m t th ng hi u NH m i c hình thành Tài chính c a các NH h p nh t ó s c h p nh t trong NH m i 1.1.4.3 D a trên ph m vi lãnh th : Sáp nh p và mua l i trong n ây là nh ng th c ng v sáp nh p, mua l i gi a các NH trong cùng lãnh th m t qu c gia Sáp nh p và mua l i xuyên biên Sáp nh p và mua l i xuyên biên c th c hi n gi a các NH thu c hai qu c gia khác... hay nhi u c các l i th , giá tr NH sau sáp nh p s l n h n r t nhi u l n phép c ng s h c c a các NH b sáp nh p l i 1.1.7.2 Các h n ch c a ho t Quy n l i c a các c ng thâu tóm và sáp nh p NH ông thi u s b nh h ng Trong quá trình thâu tóm và sáp nh p ngân hàng làm cho quy n l i c a các c ông thi u s b nh h ng r t l n Các quy n l i và ý ki n c a c thi u s có th b b qua trong cu c h p ih i sáp nh p b i... c hi n b ng cách s d ng k t h p nhi u ph ng pháp nh giá v i nhau Tùy thu c vào nhu c u c a các bên tham gia M&A, tùy thu c vào kinh nghi m, nh n nh Các ph ng pháp nh ch quan c a nhóm th m nh giá ph bi n ó là: Ph ng pháp tài s n Ph ng pháp Ph ng pháp thu nh p Ph ng pháp v n hóa (v n hóa thu nh p và v n hóa dòng ti n) Ph ng pháp chi t kh u dòng ti n Ph ng pháp chi t kh u dòng c t c Ph ng pháp so sánh... n và di n ra m nh m trên th gi i T cu i n m 2007 d ng c a M nh Xu h ã n nay, nh h ng c a cu c kh ng ho ng tài chính – tín y nhi u NH l n vào tình tr ng khó kh n và phá s n các NH ng sáp nh p, mua l i di n ra m nh m Cùng v i các chính sách h tr t chính ph các qu c gia b nhi u ngân hang tìm có th làm cho s l n nh h v ng, vi c mua l i và sáp nh p là m t gi i pháp t qua cu c kh ng ho ng này Xu th sáp. .. ng cho các khách hàng, gi m các chi phí trung gian phát sinh trong quá trình v a d ch n v i khách hàng Sáp nh p m r ng th tr Di n ra ng: i v i các NH có cùng s n ph m d ch v nh ng ho t tr ng, các khu v c khác nhau Ph tr ng, t ng th ph n cho các NH sáp nh p Ví d : m t NH có th tr ng các th ng th c sáp nh p này có tác d ng m r ng th Tp.HCM sáp nh p v i m t NH có th tr ng chính ng chính Hà N i Sáp nh... th phát tri n khu c ban hành vào tháng 3/2001 trong giai o n 10 n m 2001 - 2010 Bên c nh ó, Maylaysia th c hi n các chính sách nh : thu h p lo i hình ho t ng ngân hàng u t nh m lo i b s ch ng chéo trong ho t th c nh tranh b ng cách sáp nh p các t ch c có ho t vào thành lo i hình ngân hàng các nh ch tài chính n i kém; thúc ng ng và c ng c l i u t , ch ng khoán u t ; công b các ch s chu n m c thúc y a... giao d ch khi các bên ã hi u rõ v nhau, v m c ích và yêu c u c a m i bên, c ng nh các l i ích và r i ro c a h p ng M&A Có nh ng h p ng th i gian t khi giao k t n khi th c hi n hoàn t t các ngh a v và trách nhi m c a m i bên là m t kho ng th i gian khá dài 1.1.7 L i ích và h n ch c a ho t ng M&A NH 1.1.7.1 L i ích Vai trò mà sáp nh p và mua l i mang n cho NH chính là s h p l c góp ph n nâng cao n ng l . đng sáp nhp và mua li (M&A) ngân hàng Chng 2: Thc trng hot đng sáp nhp và mua li (M&A) ca h thng NHTM Vit Nam Chng 3: Gii pháp nâng cao hot đng mua li và sáp nhp. thc trng ngân hàng, tình hình sáp nhp, mua li trong lnh vc ngân hàng ti Vit Nam, nhng thành tu và hn ch, tìm ra nguyên nhân cn tr quá trình mua li, sáp nhp ngân hàng. - Trên. kinh t hc, tài chính – ngân hàng cùng vi các thông tin và d liu t các báo cáo thng niên ca Ngân hàng Nhà nc, các ngân hàng thng mi, báo chí, các trang web, các tp chí nghiên cu.