Thông tin tài liệu
BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăHăCHÍăMINH NGUYNăKHăNG NGăDNGăMÔăHÌNHăVARăKIMăNHăCÁC NHÂNăTă TÁCăNGăLMăPHÁTăăVITăNAM LUNăVNăTHCăSăKINHăT TP. H Chí Minh - Nm 2013 BăGIÁOăDCăVÀăÀOăTO TRNGăIăHCăKINHăTăTP.ăHăCHÍăMINH NGUYNăKHăNG NGăDNGăMÔăHÌNHăVARăKIMăNHăCÁC NHÂNăTă TÁCăNGăLMăPHÁTăăVITăNAM CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃăSă : 60340201 LUNăVNăTHCăSăKINHăT NGIăHNGăDNăKHOAăHC PGS.ăTS.ăTRNGăTHăHNG TP. H Chí Minh - Nm 2013 LI CM N Tôi xin trân trng cm n PGS. TS. Trng Th Hng, Cô đư hng dn rt tn tâm và đóng góp nhiu ý kin quý báu cng nh đng viên giúp tôi hoàn thành lun vn này. Trân trng cm n đn tt c quý thy cô vì nhng kin thc cng nh kinh nghim t các bài ging mà quý thy cô đư truyn đt trong quá trình hc tp ti trng i hc Kinh t TP.HCM Tác gi Nguyn Kh ng LI CAM OAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cu ca bn thân di s hng dn ca PGS. TS. Trng Th Hng. Ngun s liu và kt qu thc nghim cng nh các trích dn đc thc hin là hoàn toàn trung thc, chính xác. Tác gi Nguyn Kh ng MC LC Trang ph bìa δi cm n δi cam đoan εc lc Danh mc các ký hiu, ch vit tt Danh mc các hình Danh mc các bng LI M U 1. Vn đ nghiên cu β. εc tiêu nghiên cu γ. i tng và phm vi nghiên cu 4. Phng pháp nghiên cu 5. Kt cu ca lun vn 6. ζhng đóng góp ca đ tài và hng m cho nghiên cu Chng 1: LÝ THUYT V LM PHÁT VÀ MÔ HÌNH VAR 1 1.1 LÝ THUYT V LM PHÁT 1 1.1.1 Khái nim lm phát 1 1.1.β o lng và phân loi lm phát 1 1.1.2.1 o lng lm phát 1 1.1.2.2 Phân loi lm phát 6 1.1.γ. εt s quan đim v nguyên nhân lm phát 7 1.1.3.1 Quan đim lm phát cu kỨo (Cu d tha tng quát) 7 1.1.3.2 Quan đim lm phát chi phí đy 9 1.1.3.3 Quan đim lm phát tin t 10 1.1.3.4 Quan đim lm phát do yu t k vng 12 1.1.4. Tác đng ca lm phát đn nn kinh t 13 1.1.4.1 Tác đng tiêu cc 13 1.1.4.2 Tác đng tích cc 15 1.1.5. Các yu t đc xem xét khi nhc đn lm phát: 16 1.2 KHÁI QUÁT MÔ HÌNH VAR 16 1.β.1 δý thuyt mô hình VAR (Vector Autoregression εodel) 16 1.β.β ng dng mô hình VAR và mt s nghiên cu v lm phát 17 1.β.γ u nhc đim ca mô hình VAR 21 KT LUN CHNG 1 23 Chng 2: THC TRNG LM PHÁT VIT NAM GIAI ON 1990 ậ 2012 VÀ KIM NH CÁC NHÂN T TÁC NG 24 2.1. THC TRNG LM PHÁT VIT NAM GIAI ON 1990 ậ 2012 24 β.1.1 Giai đon 1990 - 1991 26 β.1.β Giai đon 199β - 1998 26 β.1.γ Giai đon 1999 - 2003 27 β.1.4 Giai đon β004 - 2012 28 2.2 NGUYÊN NHÂN GÂY LM PHÁT GIAI ON NGHIÊN CU 30 β.β.1 u t công kém hiu qu 30 β.β.β Chính sách tin t 35 β.β.γ Yu t tâm lý, k vng, đu c 37 β.β.4 nh hng ca s thay đi sn lng 38 β.β.5 Tác đng t các nguyên nhân bên ngoài 40 2.3 XÂY DNG MÔ HÌNH KIM NH NHÂN T TÁC NG LM PHÁT 42 2.3.1 εt s nghiên cu v lm phát 42 2.3.2 C s lý thuyt và ngun s liu 43 2.3.3 Phng pháp c lng 45 2.3.3.1 Kim đnh tính dng chui d liu 46 2.3.3.2 Xác đnh đ tr ti u 47 2.3.3.3 c lng mô hình VAR 48 2.3.4 Kt qu c lng mô hình VAR 48 2.3.4.1 nh hng ca yu t k vng 48 2.3.4.2 S tác đng ca lãi sut đn lm phát 50 2.3.4.3 S tác đng ca đu t công và cung tin đn lm phát 50 2.3.4.4 Tác đng ca đu t công đn các yu t khác 51 2.3.4.5 Tác đng ca CPẤ đn các yu t trong mô hình 52 KT LUN CHNG 2 55 Chng 3: MT S GI Ý CHÍNH SÁCH GÓP PHN KIM SOÁT LM PHÁT VIT NAM 56 3.1 NH HNG PHÁT TRIN CHUNG CA NN KINH T 56 3.1.1 εt s hn ch trong điu hành chính sách kinh t kim ch lm phát 56 3.1.2 nh hng phát trin kinh t thi gian ti 58 3.2 MT S GI Ý CHÍNH SÁCH KINH T 59 3.2.1 Kim soát cht ch đu t công 59 γ.β.β Thay đi phng thc qun lý đu t 61 3.2.3 Chính sách tin t 62 γ.β.4 Tp trung vào sn xut hàng hoá 64 γ.β.5 ζâng cao vai trò d báo và thc hin đo lng lm phát k vng 64 γ.β.6 Xây dng chính sách mc tiêu lm phát 65 3.2.7 Mt s gi ý khác 66 KT LUN CHNG 3 68 KT LUN 69 TÀI LIU THAM KHO 71 PH LC 73 Ph lc 1: εô hình nghiên cu 73 Ph lc β: Bng s liu 81 Ph lc γ: Kt qu phân tích thc nghim 82 DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT T vit tt Ni dung ADB Asian Development Bank ADF Kim đnh Dickey – Fuller m rng CPI Consumer Price Index DF Kim đnh Dickey – Fuller DM ng εark c Tζζ u t nhà nc TTζ u t t nhân EVN Tng Công ty in lc Vit ζam FDI u t nc ngoài (Foreign Direct Investment) GDP Tng sn phm quc ni (Gross Domestic Product) GI u t công - Govement investment GSO Tng cc thng kê IMF International Monetary Fund IND Sn lng công nghip IR Interest rate – lãi sut IRF Impul Response Function – Hàm phn ng NGTK Niên giám thông kê NHNN ζgân hành ζhà nc PP Kim đnh Phillips Perron SLCN Sn lng công nghip (IND) SVAR Structural Vector autoregression – Cu trúc VAR VAR Vecto autoregression – vecto t hi quy WTO World Trade Organization DANH MC CÁC HÌNH Hình 1-1: δm phát cu kéo qua mô hình tng cung, tng cu 8 Hình 1-β: δm phát chi phí đy qua mô hình tng cung tng cu 9 Hình 1-γ: εô hình tng cung – tng cu 11 Hình 2-1: T trng đu t trong GDP ca Vit Nam 1990 – 2012 (%) 27 Hình 2-β: T l lm phát và tc đ tng cung tin so nm trc 2000–2012(%) 28 Hình 2-γ: C cu vn đu t: Tζζ, TTζ, FDI so đu t toàn xư hi (%) 31 Hình 2-4: T trng u t/GDP so vi các nc ông và ông ζam Á (%) 33 Hình 2-5: u t t ngân sách nhà nc so GDP ca mt s nc (%) 34 Hình 2-6: CPI ca Vit ζam và các nc giai đon β001 – 2011 (%) 34 Hình 2-7: Tc đ tng cung tin so nm trc ca Vit ζam, Thái δan và Trung Quc (%) 36 Hình 2-8: CPI và Tc đ tng GDP, đu t, SδCζ so nm trc (%) 38 Hình 2-9: Phn ng ca CPI trc cú sc t chính nó 49 Hình 2-10: Phn ng ca các nhân t trc cú sc ca CPI 54 DANH MC CÁC BNG Bng β-1: Ch s giá tiêu dùng (CPI) t 1987 – 2012 25 Bng β-β: H s ICηR và t l u t/GDP ca Vit ζam t 1995-2012 33 Bng β-γ: Tc đ tng SδCζ so nm trc ca các thành phn kinh t 39 Bng β-4: Kim đnh ADF đi vi các chui d liu 46 Bng β-5: Kim đnh PP đi vi các chui d liu 47 Bng β-6: Kim đnh đ tr ti u bng kim đnh AIC, SC, HQ 47 Bng β-7: εi quan h gia CPI và các bin s 48 Bng β-8: Tác đng ca các yu t đn bin giá theo thi gian 49 Bng β-9: Kt qu kim đnh nhân qu Granger 50 Bng β-10: εi quan h gia đu t công vi các bin s khác 51 Bng β-11: Tác đng ca đu t công lên các bin s khác 52 Bng β-12: εi quan h ngc li ca CPI đn các bin s 52 Bng β-1γ: Tác đng ca CPI đn các bin s v mô 53 [...]... t và Yt, m t Mô hình VAR lúc V , các 1.2.2 Mô hình có vai ô hình VAR : và nó và Yt -18- mô hình VAR trong nghiên 1.2.2.1 : Canova Fabio and Luca Gambetti (2006) The structural dynamics of output growth and inflation: some international evidence mô hình VAR Yt = A0,t + A1,tYt-1 p,tYt-p (1.17) t t i,t c 2, Bank for International Settlements (by Ben S C Fung, BIS, 2002 mô hình báo cáo -19- Các Bi, Ci,...2015 là 5,5%, -8%, ó là c 2013 - mình là phân tích các các mô hình kinh chuyên ngành Tài chính các nhân nhân c - - qua mô hình VAR - - - N - 2012 - - , ADB và IMF 5 C mô hình VAR 6 : - sách kinh t - ây -1- PHÁT: (Mankiw, 2003, [26]) M Khi , , và ) Các -2- ( d ng giá hi phát GDP) tính giá tr s d ch v , GDP th c t s d ng giá c tính giá tr s ng hàng hoá và ng hàng... Ay, và Ap Các Yt Các Pt C khác nhau và có Disyatat and Vongsinsirikul (2003) Monetary policy and the transmission mechanism in Thailand 1.2.2.2 ô hình VAR Camen (2006) giá n M3 1996 2005 , ng tác -20- m y khi m phát, trong i không có ng, giá ng cao và S Fujita (2007) The impact of real exchange rate on output and inflation in Vietnam: A VAR Approach am cán 1 (2008) Các g l ,c l (2008) SVAR s 1 c... t = t-1 = phát * 100% t = lnPt lnPt-1 Pt và Pt-1 (1.4) (1.5) t ánh * 100% (1.3) t-1 -1 -6- 1.1.2.2 Phân : Có nhi u tiêu ch nhân phân lo i l v ng, nguyên u hi n c a l m phát là s kinh t a giá c hàng hoá, nên các nhà ng d a vào t l m phát ra thành ba m c khác nhau: L m phát v a ph i: M g c a giá c t trên vài ph ng kinh t nm i 10% so v i c g i là l m phát v a ph i, l m phát ki m c i v i l m phát này,... thay -7- Siêu l m phát: Siêu l m phát là l m phát x y ra m ng x y ra do các bi n c l n d tranh, kh ng ho ng chính tr l m phát phi mã Siêu l m o l n tr t t xã h n ng bi n c l n x y ra, s thâm h t ngân sách khi n chính ph ph i phát hành ti n gi Siêu l m phát có s c phá h y toàn b ho pt i cho siêu l m phát ng n n kinh t , d n suy thoái nghiêm tr ng M ng h c ghi nh n chi ti t v siêu l m phát bá c: Giá m... vàng và các ngo i t m nh khác toán cho các giao d ch l b h ng s n, n thanh a c i Khi l m phát phi mã x y ra, s n xu t , tài chính c a n n kinh t b phá ho i và n u không có bi n pháp thích ki m gi m nó thì n n kinh t s d L m phát phi mã x y ra chóng m t L m phát Vi t Nam trong th p niên 1980, giá c là 91,6%, n s u hành sách kinh t B i v y, ih ng siêu l m phát ng l u hành n n kinh t 7 là 223,1 c có cách... 70.000.000 DM ch trong các m n tháng 11/1923, ch s l , t tháng 1 lên 10.000.000.000 và cu c siêu c xem là m t trong nh ng nguyên nhân t o ra cho th chi n th hai [20] 1.1.3 phía ( nhóm có : riêng giá có các 1.1.3.1 : át) -8- sau: 0 0 (AD) 1 P AS0 P1 AD1 P0 AD0 0 Hình 1- làn khác làm cho Y0 Y1 Y 1, làm cho -9- 1.1.3.2 (AS0 1) phát P AS1 AS0 P1 P0 AD 0 Hình 1-2: Y1 Y0 Y -10- : hay các ngân sách : V là... 1' Y* Y Hình 1- ; AS là cung ; -12- giá P1 gia AD1 làm cho t 2 (P >P1) Tuy vì các n 1 lúc này 2 lúc này là P2 (P2>P1) g , g giá hàng hoá và gia 1.1.3.4 J Sargent; Neil Wallace -13- :N tin hàng hoá thông thâm n cho , lên 1.1.4 : và 1 -14- - át gây ra : khu g ích cho gây ra tình : hàm ý , gia : -15- các soát , làm cho cán cân - xã và và uy thoái, h -16- 1.1.5 Các nhà 1.2 KHÁI QUÁT MÔ HÌNH VAR: ) và... of real exchange rate on output and inflation in Vietnam: A VAR Approach am cán 1 (2008) Các g l ,c l (2008) SVAR s 1 c -21- l c c l góp cho chính sách t c sinh hay - các ; - - - (Khái - là dàng -22- - R , [2]) -23- mô hình VAR ( ) trong =========================== ... ph ng kinh t nm i 10% so v i c g i là l m phát v a ph i, l m phát ki m c i v i l m phát này, tùy theo chi chính ph có th ch c phát tri n kinh t m i th i k mà các ng m c kh ng ch l duy trì m t t l g n v i m t s m c tiêu kinh t kinh t ng ng xu t kh u, gi m t l th t nghi t nh L m phát phi mã: M gia a giá c hàng hóa lúc này là r t nhanh và n u duy trì trong th i gian dài s gây ra nh ng bi n i n n kinh t . dng các mô hình kinh t hay mô hình toán hc đ phân tích các bin s v mô và t đó xác đnh các nhân t có mc tác đng khác nhau đn lm phát. ng thi làm c s cho vic đ xut các khuyn. dng mô hình VAR kim đnh các nhân t tác đng lm phát Vit Nam làm báo cáo nghiên cu ca mình. 2. Mc tiêu nghiên cu: Các mc tiêu c th nh sau: - Tng hp các lý thuyt v lm phát, . VAR 16 1.β.1 δý thuyt mô hình VAR (Vector Autoregression εodel) 16 1.β.β ng dng mô hình VAR và mt s nghiên cu v lm phát 17 1.β.γ u nhc đim ca mô hình VAR 21 KT LUN CHNG
Ngày đăng: 08/08/2015, 19:15
Xem thêm: Luận văn thạc sĩ Ứng dụng mô hình Var kiểm định các nhân tố tác động lạm phát ở Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Ứng dụng mô hình Var kiểm định các nhân tố tác động lạm phát ở Việt Nam