B O I H C KINH T TP H NH N H TH NG X P H DOANH NGHI P T I T NAM C LU CS TP.H Ch KINH T - NG B O I H C KINH T TP.HCM NH N H TH NG X P H DOANH NGHI P T T NAM C NG : -N : 60340201 LU CS KINH T NG D N KHOA H C PGS TS PH TP.H - L cl pc PGS.TS Ph h tr t n ng s li c, bt c t c s gian l cH u t qu lu 02 04 nh M CL C TRANG PH L M CL C DANH M U, CH DANH M M VI T T T NG BI U U c ti n c M - u u - lu p c n K t c u c a lu 1: NH NG V N V NGHI P T X P H NG DOANH I - 1.1 T ng quan v x p h ng mx ph ng m c a x p h ng ng 1.1.3 S c n thi t c a H th ng x p h ng doanh nghi p - i v i h th i - i v i th - i v i doanh nghi c x p h ng -10 p h ng ph ph ng -10 ng -10 ng t i 11 1.2.2.1 Ch 11 1.3.2.2 Ch 16 ph ng qu c t i Vi t Nam 17 m s Z c a Altman 17 i ro t ng h p c a Merton -19 1.3.3 20 1.4 Kinh nghi m X p h ng c ch gi i Vi t Nam 22 1.4.1 Kinh nghi m X p h ng c -22 1.4.2 Kinh nghi m X p h ng c a S&P 24 1.4.3 n Vi t nam BIDV 25 n XHTD doanh nghi p 27 1.6 c kinh nghi th ng x p h i Vietinbank u qu h ng doanh nghi p 28 1.6 ng h th ng X p h 1.6.2 C n thi t ph ng c ng t ch c X p h 1.6 c l p 29 ph 1.6.4 Tham kh o k t qu x p h K T LU quy 28 ng c -29 -30 -30 2: TH C TR NG H NGHI P T TH NG X P H NG DOANH T NAM 31 2.1 Gi i thi u v Vietinbank 31 2.1.1 T ng quan v VietinBank -31 2.1.2 Gi i thi u v VietinBank2.1.2.1 L ch s 2.1.2.2 K t qu ho 2.2 H th ng X p h -32 u t ch ng c -32 -37 ng c a Vietinbank 42 a h th ng X p h ng doanh nghi p 42 p h ng 43 c ch m 43 u v b ch 2.2.5 Quy p h ng 44 mX ph ng doanh nghi p -45 ng -46 -49 pm i v i doanh nghi 2.3 2.4 p -50 50 th ng XHTD Doanh nghi p c ng d 51 X ph Vietinbank ng doanh nghi p t 54 2.4.1 Thi t k u 54 2.4.1.1 L a ch n bi -54 2.4.1.2 B m u 56 2.4.2 K t qu u (s d ng ph n m m SPSS) -56 2.4.2.1 Ki nh h s n 57 2.4 -58 2.4.3 th ng XHTD doanh nghi p t i Vietinbank 2.4.3.1 Nh ng k t qu 2.4.3.2 M t s -67 c 67 n kh c ph c 68 K T LU -70 N NGH NH X P H N H TH NG NG DOANH NGHI P T T NAM ng ng chung c -71 n c a Vietinbank -71 th ng Vietinbank -71 n kinh doanh -71 ng v kh u v r ng 72 ng c a Vietinbank n 2015 72 3.1.2.1 Ho ng 72 3.1.2.2 Ho ng -73 3.2 n H th ng X p h t i Vietinbank ng doanh nghi p hi n 74 3.2.1 V p h ng 74 3.2.2 V kinh t 74 3.2.3 V vi c l a ch n kinh t 74 3.2.4 V b ch m -75 3.2.4.1 B ch -75 3.2.4.2 B ch -76 tr nh n H th ng X p h hi n t i Vietinbank ng doanh nghi p -77 ng h th ib nh 77 78 3.3.3 ng ki 3.3.4 Ti p t -79 y m nh ng d 3.3.5 Ki n ngh v i -80 u quan -80 3.3.5.1 V i BTC v vi n chu n m c k 3.3.5.2 V i T ng c c Th vi t Nam 80 -81 3.3.5.3 V c -81 3.3.5.4 V -83 K T LU -84 K T LU N -85 U THAM KH O PH L C DANH M u U, CH VI T T T Di n gi i BCTC BIDV BTC CFO Cash flows operating CIC Credit Information Center NHNN CN CPTC CRA Credit rating agency CTCP DN DNVV EBIT Earnings before interest and taxes EBITDA Earnings before interest, tax and depreciation and amortization FCF Free cash flow FFO Funds from operation - HTX HTXHTDDN INCAS IPO KH NH NHTM Initial Public Offering - thu PGD ROA Return on total assets ROE Return on equity ROS Return on sales S&P Standard & Poor SXKD SXKD TCKT TCTD TD TDQT TMCP TNHH MTV TSC VCB XHTD XHTN XLRR Vietcombank DANH M NG BI U NH B ng 1.1 Trang Tr ng s c m Ph l c 10 XHTD DN c a BIDV 1.2 Tr ng s m 27 XHTD DN c a BIDV 1.3 iC 2.1 K t qu ho 2.2 ng theo m ng kinh doanh c a VietinBank- C nv ng c a Vietinbank 2.3 2.4 x p h ng c a BIDV ng c a Vietinbank B ch 2.5 C C i Vietinbank ng r 2.7 cl pc 38 39 44 H th ng XHTD doanh nghi p c 2.6 37 8 Ph l c 10 51 ng i quy Logistic 55 2.8 Descriptive Statistics 56 2.9 Correlation Matrix 57 2.10 K t qu 2.11 K t qu i bi n X4 60 2.12 K t qu i bi n X6 60 2.13 K t qu i bi n X8 61 2.14 Omnibus Tests of Model Coefficients 62 2.15 Model Summary 62 2.16 Classification Tablea 63 2.17 Variables in the Equation 63 3.1 Kh u v r i ro v danh m 3.2 Ki ns ng t i Vietinbank ng t i Vietinbank 59 Ph l c 10 72 c a ch c b c a ch m c b b ch c a a DN t i NH doanh nghi n c a DN (Ngu un ib v x ph ng c a Vietinbank) PH L C 08 THANG X P H P Lo i m AAA: Lo i t ng t t nh Kh bi t t t n vay c c xp h c t ng t t nh t AA: Lo l c tr n h ng AAA Kh n c t t u kh u ki n kinh t n v A: Lo i t t u so v cxph c xp t c c ut c x p h ng t n n Tuy ic ut m kh BBB: Lo u ki n kinh t b t l tr n c a KH BB: Lo t kh ro ti m n ho t l gi m kh n ng t n c a KH t kh B: Lo u ki CCC: Lo CC: Lo i y u C: Lo D: Lo i r i t B i m t v i nhi u r i u ki d n s suy n ng nhi u kh n c a KH n , kh n u ki u t b t l i x y ra, n kh c thi KH hi n th suy gi m kh ph thu l i nhu n c ng h KH nhi u kh cn suy gi m nhi u kh n KH x p h ng h c hi t c xin n ho c tr n c a KH v t kh n n th c s x y p h ng D cho c m t kh n ch ki n (Ngu un ib v x ph ng c a Vietinbank) PH L C 09 NG T N TH uc NG THEO BASEL II s d li u n i b nh kh th ng d n th ns - Probability c n ; LGD: Loss Given Default - t tr ng t n th -t t i th c n c ns c EL: Expected Loss - t n th V i m ik h nh, t n th c sau: EL = PD x EAD x LGD Th nh t, PD - cn kho n n t c c li u v nn kho n n , kho n n h uc cn m li nh c ng d li li s ch c x p h ng li c qu n s n ph m m li u v kh ng c Nh ng d li tr u kh cn n g i, h n m c th T nh ng d li nh s n, t xu cn c ng b Th ch p hai, EAD: Exposure at Default - t c n i v i kho c h i v i kho n vay theo h n m c t p Theo th i th a y ban Basel, t i th ng tu l i cn n vay t i m c g n x p x h n m nm T cc d - tr ng ph n v kh i th d y ban Basel d cn nm d tr u i th mk cn Vi nh LEQ - t tr ng ph n v ng v iv c i th li d n cn n nh , ng hi c LEQ c a m t p c nh ts v d n s ph c m: lo ti p c n v i th nm ng, t l d ng so v i hnm Th ba, LGD: t tr ng t n th - t i th tr ng ph n v n b t n th c n kho ng bao g m t n th t v n th cn , nh si n th ch ch v ts T tr ng t ng th LGD = (EAD - S ti ti ti v ct x thu h thu h i)/EAD thu h i bao g kho n ti n th ch p, c m c c Theo th n -t l a y ban Basel, t l thu h i v tr r t cao (70% - 80%) ho c r t th p (20 - d ng t l thu h i v u c a y ban Basel, hai y u t gi nh t quy nh kh s nb ng iv nc cn m c a kho nc ns c EL - t n th n cho vay N c t n th c a kho mang l i cho n thu t nhi u ng d ng ch s gi a v n t ir n t i thi u m i quan h ng c h t, vi t ng tr ct m i ro g r i ro c a n cho vay doanh nghi , cho vay th ch p b pv a ng s n, ch nc ph Hi n nay, theo Quy d nh 493/2005/ x ng vi r i ro c d ng ch pd th ng x p h ng hi u qu nh m i n ng ho nv s -NHNN v in t l p Tuy d ng, t pd n th gi n, hi u qu p tr t nhi u Th c t , n n k t qu c bi n k t qu a doanh nghi p ho vi t quan tr i r ng h p th nh ng h p th d h nh bi n k t qu PD mb t qu c mb p c y, vi li ng h th i b - n th ng d t ty uc i nh ch t s c ph c t d li nm mx li u hi i ph th i gian r t kh ng l c bi t ph d i Vi t Nam t k ch khoa h c v i nh th nl cv c i T t c nh ng v n i, c (Ngu n: www.wikipedia.vn) PH L C 10 B ng 1.1: Tr ng s c m XHTD DN c a BIDV STT Kh n t n ti n t 28% 37% 37% 10% 11% 20% 19% 100% (Ngu 26% 19% T ng s 5% 10% m ho 7% 37% Quan h v 6% 28% qu u DNNN 100% 100% n Vi t Nam) PH L C 10 B ng 1.3 m AAA iC ng theo m X p lo i p h ng c a BIDV C 90 - 100 Kh n AA 83 - 90 Kh n r t t t A 77 83 Kh n t t BBB 71 77 BB 65 77 B 59 65 CCC 53 59 CC 44 53 C 35 44 ng D