Các nhân tố tác động đến tỷ giá hối đoái thực trong nền kinh tế nhỏ mở bằng chứng từ việt nam

116 360 0
Các nhân tố tác động đến tỷ giá hối đoái thực trong nền kinh tế nhỏ mở   bằng chứng từ việt nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

B B   G G I I Á Á O O D D   C C V V À À   À À O O T T   O O T T R R     N N G G     I I H H   C C K K I I N N H H T T   T T P P . . H H   C C H H Í Í M M I I N N H H V V Y Y T T R R   N N D D U U Y Y C C Á Á C C N N H H Â Â N N T T   T T Á Á C C     N N G G     N N T T   G G I I Á Á H H   I I   O O Á Á I I T T H H   C C T T R R O O N N G G N N   N N K K I I N N H H T T   N N H H   M M   - - B B   N N G G C C H H   N N G G T T   V V I I   T T N N A A M M L L U U   N N V V   N N T T H H   C C S S   K K I I N N H H T T   T T p p . . H H   C C h h í í M M i i n n h h ậ ậ N N   m m 2 2 0 0 1 1 5 5 B B   G G I I Á Á O O D D   C C V V À À   À À O O T T   O O T T R R     N N G G     I I H H   C C K K I I N N H H T T   T T P P . . H H   C C H H Í Í M M I I N N H H V V Y Y T T R R   N N D D U U Y Y C C Á Á C C N N H H Â Â N N T T   T T Á Á C C     N N G G     N N T T   G G I I Á Á H H   I I   O O Á Á I I T T H H   C C T T R R O O N N G G N N   N N K K I I N N H H T T   N N H H   M M   - - B B   N N G G C C H H   N N G G T T   V V I I   T T N N A A M M C C h h u u y y ê ê n n n n g g à à n n h h : : T T à à i i c c h h í í n n h h ậ ậ N N g g â â n n h h à à n n g g M M ã ã s s   : : 6 6 0 0 3 3 4 4 0 0 2 2 0 0 1 1 L L U U   N N V V   N N T T H H   C C S S   K K I I N N H H T T   N N G G     I I H H     N N G G D D   N N K K H H O O A A H H   C C : : P P G G S S . . T T S S L L Ê Ê T T H H   L L A A N N H H T T p p . . H H   C C h h í í M M i i n n h h ậ ậ N N   m m 2 2 0 0 1 1 5 5 L L   I I C C A A M M   O O A A N N Em xin có li cam đoan danh d rng đơy lƠ công trình nghiên cu ca em vi s giúp đ tn tình ca ging viên hng dn PGS.TS Lê Th Lanh. S liu thng kê là trung thc và hp lí. Ni dung và kt qu nghiên cu ca lun vn nƠy cha tng đc công b trong bt c công trình nào ti Vit σam đn thi đim hin ti. TP.HCM, ngƠy 20 tháng 01 nm 2015 Tác gi Vy Trn Duy M M   C C L L   C C T T R R A A N N G G P P H H   B B Ì Ì A A L L   I I C C A A M M   O O A A N N M M   C C L L   C C D D A A N N H H M M   C C C C Á Á C C K K Ý Ý H H I I   U U , , C C Á Á C C C C H H   V V I I   T T T T   T T D D A A N N H H M M   C C C C Á Á C C B B   N N G G D D A A N N H H M M   C C C C Á Á C C H H Ì Ì N N H H V V   , ,     T T H H   CHσG 1. GII THIU 2 1.1. Vn đ nghiên cu 2 1.2. Mc tiêu nghiên cu 3 1.3. Phng pháp nghiên cu 3 1.4. B cc bài nghiên cu 3 CHσG 2. KHUNG LÝ THUYT VÀ CÁC NGHIÊN CU TRC ÂY 5 2.1. Khung lý thuyt 5 2.1.1. Khái nim t giá hi đoái 5 2.1.2. T giá hi đoái danh ngha 5 2.1.2.1. T giá hi đoái danh ngha song phng 5 2.1.2.2. T giá danh ngha đa phng (σEERậNominal Efective Exchange rate) 5 2.1.3. T giá hi đoái thc 6 2.1.3.1. T giá hi đoái thc song phng (RER) 6 2.1.3.2. T giá hi đoái thc đa phng hay t giá thc hiu lc (REER) 8 2.2. Các nghiên cu trc đơy v các nhân t tác đng đn t giá hi đoái thc 11 2.2.1. Mô hình các nhân t xác đnh t giá hi đoái thc 13 2.2.2. Các kt qu tác đng ca các nhân t đn t giá hi đoái thc ca các nghiên cu trc đơy 17 CHσG 3. PHσG PHÁP σGHIÊσ CU 24 3.1. Mô hình 24 3.2. Mô t d liu 32 3.2.1. o lng bin t giá hi đoái thc song phng (RER) 33 3.2.2. o lng các bin tác đng đn t giá hi đoái thc 35 3.3. Phng pháp k thut: 40 3.3.1. Bc 1: Kim đnh tính dng ca chui d liu 40 3.3.2. Bc 2: Xác đnh đ tr ti u 42 3.3.3. Bc 3: Kim đnh tính đng liên kt gia các bin 43 3.3.4. Bc 4: Xác đnh đ tr cho tng bin 45 3.3.5. Bc 5: c lng mô hình ARDL trong dài hn 46 3.3.6. Bc 6: c lng kt qu trong ngn hn bng mô hình ARDL 46 3.3.7. Bc 7: Kim đnh chn đoán ca mô hình 47 CHσG 4. NI DUNG VÀ KT QU NGHIÊN CU 53 4.1. Kim đnh tính dng ca chui d liu 53 4.2. La chn đ tr ti u 54 4.3. Kt qu kim đnh mi quan h đng liên kt trong dài hn 55 4.4. Kt qu la chn đ tr ti u cho tng bin 56 4.5. Kt qu kim đnh mi quan h đng liên kt trong dài hn 57 4.6. Kt qu c lng các h s trong ngn hn bng mô hình ECM 66 4.7. Kim đnh chn đoán 68 4.7.1. Kim đnh t tng quan 69 4.7.2. Kim đnh phng sai thay đi 70 4.7.3. Kim đnh b sót bin gii thích 70 4.7.4. Kim đnh phân phi chun ca phn d 71 4.7.5. Kim đnh tính n đnh ca mô hình ca h s trong mô hình 72 4.8. Hàm phn ng đy 73 4.9. Phơn tích phơn rƣ phng sai ca bin RER 78 CHσG 5. KT LUN 79 TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT TT ADB : Ngân Hàng Phát Trin Châu Á ADF : Kim đnh Dicky-Fuller m rng ARDL : Mô hình t hi quy phân phi tr CPI : Logarit Ch s giá c hàng hóa Crisis : Bin đi din cho khng hong CUSUM :  th Cusum CUSUMSQ :  th Cusum Q DEBTGDP : Logarit N Chính ph trên GDP DEFGDP : Logarit Thâm ht ngân sách trên GDP ECM : Mô hình hiu chnh sai s FDGDP : Logarit N tài tr nc ngoài ca chính ph Vit Nam FDGDP* : Logarit N tài tr nc ngoài ca chính ph M GDP : Tng sn phm quc ni GOV : Logarit Chi tiêu chính ph thc I : Lãi sut thc trong nc I* : Lãi sut thc nc ngoài IMF : Qu tin t quc t LQ : Logarit t giá hi đoái thc M2 : Cung tin NEER : T giá hi đoái danh ngha đa phng OLS : Bình phng bé nht PPP : Ngang gia sc mua RER : T giá hi đoái thc song phng REER : T giá hi đoái thc đa phng VAR : T hi quy VECM : Mô hình vector hiu chnh sai s WTO : Gia nhp t chc thng mi quc t DANH MC CÁC BNG BIU Bng 2.1: Mô hình các nhân t xác đnh t giá hi đoái thc ca mt s nhà nghiên cu trc đơy Bng 2.2: Tng hp các kt qu nghiên cu trc đơy v tác đng ca các nhân t đn t giá hi đoái thc Bng 2.3: Tng hp kt qu nghiên cu ca Amir Kia Bng 3.1: Tng hp cách đo lng bin và ngun d liu Bng 3.2 Giá tr tra bng Pesaran Bng 4.1: Tng hp Kt qu kim đnh tính dng bng nghim đn v ADF Bng 4.2: Kt qu xác đnh đ tr ti u thông qua mô hình VAR Bng 4.3 : Kt qu kim đnh Wald Test Bng 4.4 : Kt qu xác đnh đ tr cho tng bin Bng 4.5: Kt qu chy mô hình dài hn sau khi loi b các bin không có ý ngha Bng 4.6: Tng hp kt qu hi quy mô hình ECM ngn hn sau khi loi b bin không có ý ngha Bng 4.7: Kt qu kim đnh t tng quan bc 1 Bng 4.8: Kt qu kim đnh t tng quan bc 2 Bng 4.9: Kt qu kim đnh phng sai thay đi Heteroskedasticity Test White Bng 4.10: Kt qu kim đnh s phù hp ca dng hàm Bng 4.11: Kt qu phân rã phng sai Bng 4.12: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin Lq Bng 4.13: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin i Bng 4.14: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin M2 Bng 4.15: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin lgov Bng 4.16: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin lcom Bng 4.17: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin fdgdp Bng 4.18: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin defgdp Bng 4.19: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin i * Bng 4.20: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin debtgdp * Bng 4.21: Kt qu kim đnh nghim đn v đi vi bin fdgdp * Bng 4.22: Kt qu c lng mi quan h dài hn bng phng pháp τLS Bng 4.23: Kt qu hi quy các h s trong ngn hàng bng mô hình ECM [...]... sát c ng n h giá c ng nh c trong n t i s d ch chuy n v n l n trong ng n h n (gi ng nh ng mô hình ki a Mundell Fleming Dornbusch), d trong t giá h i ch i c a t giá h i trong t giá h d i i trong t giá h i 12 v i nh ng mô hình ki y, trong ng n h n t giá h bi n ng bi giá h u ch nh trong dài h n, t c quay v m c cân b ng trong dài h n v i cùng m t t l trong dài h n, t giá h a, c quay v m c t giá ngang b ng... 2.2.2 Các k t qu ng c a các nhân t n t giá h cc a các nghiên c Paul và Adrian (1985) nghiên c u v m i quan h gi a chính sách tài khóa và t giá h c l n M , Nh c, Pháp, Anh, Ý, Canada la M gi m giá 4% khi c t gi m 50 t Theo nghiên c u c a Calvo (1997), phân tích mô hình hai nhân t các y u t nh t giá h trong cung ti n d c trong n n kinh t m , giá linh ho y m t cú s c n s suy gi m t m th i trong t giá h... toàn b qua h u h t ho c t t c các bi 2.2.1 Mô hình các nhân t c bi t là các bi n tài khóa nh t giá h c: 14 Trong các mô hình t giá h c cân b ng, mô hình c a Edward (1988) c s d ng r b ng c a các n n kinh t ng t giá th c cân n Theo mô hình c a Edward (1988), t giá th c cân b i c a hàng hóa ngo phi ngo i m b o cân b ng bên trong và cân b ng bên ngoài c a n n kinh t có s nv giá th c cân b ng ch u n, Edward... c u a tác gi phát tri n m t mô hình v các nhân t giá h nh t giá h c, trong dài h n t c là hàm s c a cung ti n th c, lãi su c ngoài, GDP th c, chi tiêu chính ph th c, thâm h c ngoài, n tài tr c và n tài tr bên ngoài c ngoài và giá c hàng hóa V i k t qu nghiên c nh m i quan h gi a t giá h , tác gi s ki m c và các nhân t quy nh t giá h th c d a trên chu i d li u c a Vi t Nam n t giá h s d ki c trong ng... khóa và bi n ti n t s giá, thu nh p th c, lãi su t n nh t giá h c bao g m các nh t giá th c bao g m: cung ti n, ch c, chi tiêu ch nh ph , thâm h t ngân sách, n c ngoài trên GDP, n Chính ph trên GDP Trong bài tác gi kh ng ho ng kinh t , tham gia t ch n i th gi i là các bi n gi trong ng n h n Theo hi u bi t c a tác gi t t nghiên c u hoàn ch nh v toàn b các nhân n t giá th c t i Vi t Nam Nghiên c u c m t... nh nhân t nào ki tài này n t giá h nh m i quan h gi a t giá h c và các nhân t ng trong ng n h n và dài h n c m c tiên nêu trên, lu ph i tr l i các câu h i sau: - - nào? 1.3 Lu u s d ng, b ng cách s d pháp phân ph i tr t h i quy ( m i quan h gi a các nhân t mm nh t giá h trong ng n h n và dài h n 1.4 B c c bài nghiên c u th c và t giá h ki nh cc 4 Bài nghiên c u g Gi i thi u : Khung lý thuy t và các. .. m i quan h dài h n gi a các bi n d a trên d li u c a Vi t Nam n Quý 1/1995 h ng c a các nhân t Quý 1/2014) K t qu ki ng liên k t trong dài h n gi nh ra r ng có m i quan s n, chi tiêu chính ph , giá c , thu nh p th c, thâm h t ngân sách trên GDP trong dài h n có tác ng c chi n giá h c ngoài c a ch nh ph M c Trong s các ngo i tác ng cùng chi ng, ch có n n t giá h c Tuy nhiên, trong ng n h n không có... c u c t nhi u các nhà nghiên c r ng các gi nh n n t ng c a lý thuy t ngang giá s c mua Devereux (1997) và các tài li u trích d t gi i thích h p lý l ch kh i ngang giá s c mua là t giá h v i các bi ph n ng n theo t l khác nhau, k t qu là bi c bi t là các bi n ti n t và tài chính, d c, ng c a các bi n s bi ng trong t giá h i c bi t trong dài h n Theo m t s nghiên c u, nh ng bi ng trong t giá h c ch y... ns ng c a t giá h ng kê c ngo i tr giá c , thu nh p th c và thâm h t trên GDP T khóa: Mô hình ARDL-Bound Test, Các nhân t nh t giá h c 2 GI I THI U 1.1 V nghiên c u: T giá h i v i n n kinh t c a toàn th gi , t giá h ng quan tr ng t i nh ng bi n ng c a n n kinh t th gi i nói chung và n n kinh t Vi t Nam nói riêng Nó có th i v th kinh t và l i ích c cho th y s bi n tình tr ng c trong quan h kinh t qu... t giá h m t vai trò then ch t trong vi c quy t nh kinh t m i qu c gia, nó không nh b ng trong cán cân thanh toán c a m n s cân c, mà còn có th kích thích hay h n ch ho t ng xu t kh u t giá h c là công c h u ích cho vi c qu mô, c n ph i bi t các nhân t này n t giá th Lý do ch u hành kinh t n t giá th c, ng c a các nhân t nào tài: D a trên nghiên c u in a small open c a tác gi m t mô hình ti n t v các . nhân t tác đng đn t giá hi đoái thc 11 2.2.1. Mô hình các nhân t xác đnh t giá hi đoái thc 13 2.2.2. Các kt qu tác đng ca các nhân t đn t giá hi đoái thc ca các nghiên. h gia t giá hi đoái thc và các nhân t quyt đnh t giá hi đoái thc da trên chui d liu ca Vit Nam vƠ xem xét hng tác đng ca các nhân t đn t giá hi đoái thc trong ngn. hi đoái thc trong dƠi hn vƠ các nhơn t nƠy tác đng đn t giá hi đoái thc trong dƠi hn nh th nƠo? - Có bao nhiêu nhơn t tác đng đn t giá hi đoái thc trong ngn hn vƠ các nhơn

Ngày đăng: 06/08/2015, 14:21

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan